207年酒類的行業(yè)市場分析報告

1、2016年酒類的行業(yè)分析報告2.1酒類最新資及發(fā)展趨WOR文檔'可編輯修改】隨著經(jīng)濟的發(fā)展,酒類行業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)、渠道開發(fā)、營銷模式方面都有了新的突破和發(fā)展。而消費者生活水平的提升，對酒類商品的需求和要求也越來越大和嚴格。在國內(nèi)的酒類產(chǎn)品中包括啤酒、白酒、葡萄酒、黃酒四大產(chǎn)品分類。據(jù)參考中國經(jīng)濟報有關(guān)調(diào)查，2010年1季度食品子行業(yè)乳制品、白酒、 啤酒、葡萄酒銷售收入分別同比增長 30.4%、22.01% 24.47%和28.01%,行業(yè)利潤總額分別同比增長了 -1.8、0.32、15.88、2.79個百分點，啤酒行業(yè)居于首位。從啤酒行業(yè)的收入、利潤增長情況變化看，我們認為啤酒 行業(yè)可能

2、已經(jīng)面臨新的市場環(huán)境和機遇。隨著外資企業(yè)的注入，有不少國 際大公司收購國內(nèi)啤酒企業(yè)如一季度英博收購雪津啤酒，使得啤酒行業(yè)的 競爭進一步加劇。隨著經(jīng)濟一體化的深入，國內(nèi)有一定市場勢力、優(yōu)勢品 牌和銷售渠道消費品企業(yè)的并購價值越來越受到國際產(chǎn)業(yè)資本的挖掘，這 必將導(dǎo)致國內(nèi)資本市場對其估值的重新定位，購并給啤酒行業(yè)帶來的競爭 和機遇非常明顯。啤酒行業(yè)的龍頭企業(yè)我們相對看好青島啤酒、 燕京啤酒。從前短時間的股市表現(xiàn)看，青島啤酒和燕京啤酒的股價也節(jié)節(jié)攀升，雖然 近期處于一個調(diào)整的狀態(tài)，但仍將有一個較好的發(fā)展趨勢。白酒行業(yè)產(chǎn)品的分化和消費水平的分化出現(xiàn)， 茅臺、五糧液、水井坊、 酒鬼酒等幾百元上千元一瓶的

3、高檔超高檔酒，針對的就是那些顯示身份的 高檔消費者；而一般白領(lǐng)消費者大多選擇那些 100 多元的白酒，如藍色經(jīng) 典、杜康等，一般大眾的宴會則采用十幾元到幾十元一瓶的中檔白酒， 般的中低收入者則飲用那些 10 元以下的的裸瓶白酒；對許多城市低收入 者及農(nóng)村消費者來說，一般以 5 元以下的瓶裝酒或散酒為主。隨著居民收 入的增加，特別是食品安全和健康意識的提升，消費者日益傾向于消費健 康、營養(yǎng)的食品，固態(tài)發(fā)酵白酒比用食用酒精為原料制造的新工藝白酒價 值更高；此外寬松的投資環(huán)境和經(jīng)濟持續(xù)快速的增長帶動了商務(wù)酒、公務(wù) 酒用量的增長，歷史悠久、文化底蘊深厚，用中國固態(tài)發(fā)酵釀造技術(shù)釀造 的傳統(tǒng)名白酒在消費者

4、尤其是高端消費群體中擁有相對穩(wěn)定并日益增長 的市場，他們對這類產(chǎn)品多年形成的品牌、形象和美譽度具有很強的忠誠 度和消費持續(xù)性。自 2006 年以來，白酒龍頭企業(yè)茅臺和五糧液都有提價 行動。其中五糧液酒廠將五糧液的出廠價上調(diào) 10 元，穩(wěn)定了五糧液單品 的終端價格以致在達到 8001200 元不等，并且公告將于近期對部分中低 價位產(chǎn)品出廠價格進行了上調(diào)，上調(diào)幅度約為 5%60%。茅臺則是在春節(jié)銷售旺季剛剛結(jié)束的 2月11日宣布提價，漲價幅度為 30-40 元/瓶，使得 公司凈利潤有較大的增加。山西汾酒也將要以中檔酒為主，產(chǎn)品將以中檔 產(chǎn)品老白汾為主，大力發(fā)展高端產(chǎn)品國藏汾酒、青花瓷和中華汾。消費

5、稅的改革也給白酒行業(yè)帶來了影響，財政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合 下發(fā)通知，從 4月 1日開始我國現(xiàn)行消費稅項目、稅率及相關(guān)政策進行調(diào)整，關(guān)于白酒行業(yè)調(diào)整的主要內(nèi)容為，取消了糧食白酒與薯類白酒的差別稅率，統(tǒng)一調(diào)整為 20。此次稅改給白酒行業(yè)帶來的利好因素是整體性的，糧食類白酒生產(chǎn)商的盈利能力得到普遍提升。但是由于中低端白酒生產(chǎn)商 的盈利能力更多的受制于從量稅的抑制，因此中低端白酒銷量較大的生產(chǎn) 商在此次稅改中受益低于原先的預(yù)期。二三線白酒公司無法因為此次稅改 根本的提升盈利能力，而行業(yè)中低端產(chǎn)品將依然維持激烈競爭的態(tài)勢，因 此我們預(yù)期行業(yè)中龍頭公司主攻高檔白酒產(chǎn)品的趨勢將繼續(xù)維持。葡萄酒行業(yè)是酒精飲料

6、行業(yè)中增長最快的行業(yè)，由于人均消費量低， 隨著消費升級和健康意識的提高，今后仍有望較快發(fā)展。原料分布與企業(yè) 分布非常不平衡，產(chǎn)品向高檔化延伸，行業(yè)集中度高，但未來仍將面臨國 外優(yōu)勢品牌的挑戰(zhàn)。在葡萄酒行業(yè)中張裕擁有 100 多年的歷史，經(jīng)營穩(wěn)健 增長，品牌價值突出，規(guī)模處于行業(yè)龍頭地位。隨著生活水平的提高，葡 萄酒進入家庭的速度加快，行業(yè)將保持快速增長態(tài)勢。公司一季度每股收 益 0.37 元，實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 80943.82 元，同比增長 34.33%；主營業(yè)務(wù)成本 27159.14 萬元，同比增長 23.03%；實現(xiàn)利潤總額 21344.85 萬元，同 比增長 35.78%，相對去年同期的

7、 37.76%，下降了 1.98 個百分點；凈利潤14981.58 萬元，同比增長 37.98%，比 05 年一季度的 43.43%減少了 5.54%。銷售毛利率 66.45%，比去年同期增長 3.08 個百分點。增加高檔產(chǎn)品所占 比例，調(diào)高整體價格水平，使贏利空間擴大，提高毛利率。 2006 年度，公 司計劃投資 17563 萬元用于葡萄基地建設(shè)、北京張裕酒莊建設(shè)項目、解百 納原酒混合中心二期建設(shè)項目、橡木桶改造項目和葡萄酒生產(chǎn)線引進項 目。所需資金全部通過公司自有資金解決，公司賬面貨幣資金有 11.6 億 元并且無貸款， 投資 1.76 億元對公司來說不構(gòu)成財務(wù)上的負擔(dān)。 預(yù)計 2006

8、年北京酒莊項目能夠投產(chǎn)，而建設(shè)的葡萄種植基地也將為公司業(yè)務(wù)的發(fā)展 提供充足的原料保證。公司的增長性較強，再加上居于龍頭地位，在整個 葡萄酒行業(yè)中將是發(fā)展比較突出的。在黃酒行業(yè)中， 2004 年以前黃酒行業(yè)受制于消費地域狹隘、 產(chǎn)品同質(zhì) 化程度嚴重、行業(yè)進入壁壘較低等原因， 行業(yè)收入增長始終保持在 5%以下，個別年份甚至出現(xiàn)了負增長。從 2004 年開始，受益于消費升級、產(chǎn)品結(jié) 構(gòu)升級、市場范圍擴大等因素，黃酒行業(yè)銷量、收入增長均明顯提速，最 近兩年收入增速接近 20%。我們對黃酒行業(yè)前景非常樂觀，未來隨著消費升級的深化和消費者對黃酒營養(yǎng)功效的進一步認識，以及黃酒企業(yè)對產(chǎn)品 口味的不斷改進，黃酒

9、這一中華民族特有的古老酒種將迎來歷史性發(fā)展機 遇。這其中的龍頭企業(yè)包括第一食品和古越龍山等。第一食品以制糖和黃 酒為主營業(yè)務(wù)，其未來發(fā)展目標是成為食品行業(yè)藍籌，包括黃酒、制糖、 零售和品牌代理四塊主要業(yè)務(wù)， 在黃酒業(yè)中占據(jù)優(yōu)勢地位。 公司戰(zhàn)略清晰， 注重成長。公司在黃酒業(yè)務(wù)中領(lǐng)先優(yōu)勢明顯，發(fā)展前景良好。古越龍山是 紹興黃酒的正宗嫡傳，公司使用的古越龍山、沈永和、女兒紅三個品牌， 占了黃酒行業(yè)五大傳統(tǒng)品牌中的三個（另外兩個是會稽山和塔牌），可以 說公司繼承了中國黃酒行業(yè)歷史積淀的大部分精華。歷史傳承給公司留下 了一筆巨大的財富，盡管近年來由于時機、機制等方面原因，這筆歷史財 富的潛力還沒有得到充

10、分釋放。但財富終歸是蘊含價值的，未來隨著黃酒 行業(yè)高速成長時期的到來，以及股改后機制轉(zhuǎn)換過程中公司內(nèi)在活力的迸 發(fā)，這筆無形財富轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實財富已經(jīng)可以預(yù)期。而其虧損的氨綸業(yè)務(wù)剝離雖有待時日，但在其剝離之后黃酒業(yè)務(wù)的利潤增長將得到釋放，前景還 是看好的。從以上的分析可知，相對于啤酒而言，高檔白酒和葡萄酒的發(fā)展空間 相對較大，從近期的股市表現(xiàn)也可看出，主要食品行業(yè)企業(yè)市場表現(xiàn)相對 比較強勁，尤其是白酒企業(yè)最近一段時間的漲幅遠遠超過了大盤漲幅，市 盈率普遍較高，考慮到到行業(yè)的增長，部分白酒企業(yè)仍將會有大幅增長。因此酒類行業(yè)的發(fā)展還是持續(xù)增長態(tài)勢，在新一輪的市場經(jīng)濟下，酒類企 業(yè)中必定會有所增加和改革

11、。2.2 酒類行業(yè)中各類酒發(fā)展的優(yōu)劣勢及對零售企業(yè)的影響2.2.1 消費者消費意識的改變，促進白酒行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化隨著消費者對健康意識的關(guān)注， 越來越多的人正在逐漸遠離白酒的誘惑，除此之外，選擇白酒作為禮品的人也在減少，許多消費 者表示以前送禮必送白酒，現(xiàn)在更多的是送保健品。同時，以往聚 餐時和白酒助興的風(fēng)氣也在消失，出現(xiàn)了紅酒的高雅健康、啤酒的 隨意輕松，都是替代白酒的關(guān)鍵因素。國家對于白酒行業(yè)的發(fā)展政策的改變， 近來國家出臺相關(guān)酒后駕車入刑的法律，也在一定程度上減少了和白酒的人群。白酒企業(yè) 的數(shù)量過剩，據(jù)調(diào)查我國現(xiàn)有白酒企業(yè) 3.7 萬余家，其中鄉(xiāng)以上獨 立核算的白酒企業(yè)約 4700 家

12、，全國白酒產(chǎn)量達萬噸的白酒企業(yè)近70 家。一方面導(dǎo)致資源的浪費； 另一方面行業(yè)的不正當競爭和地方 過分保護致使白酒企業(yè)多而不強，整個行業(yè)缺少競爭力，對消費者 市場差生不良的影響。但是作為擁有悠久發(fā)展歷史的白酒行業(yè)， 雖然市場份額在不同程度上的減少，但是行業(yè)地位依然不容小覷。諸多因素都促使酒類產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，而對于零售企業(yè)來說，時刻關(guān)注國內(nèi)酒類行業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展， 及時改變本身酒類銷售的產(chǎn) 品結(jié)構(gòu)，抓住消費者的實地需求顯得尤為重要。2.2.2 啤酒行業(yè)：風(fēng)景這邊獨好連續(xù) 10 年的快速增長，啤酒出現(xiàn)在全國各地，使其吸引了大量的廠家，也得到了廣大消費者的青睞，啤酒行業(yè)從最初的地方諸 侯割據(jù)發(fā)展到現(xiàn)在

13、的“三足鼎立”之勢：青島，燕京，華潤。同時 數(shù)據(jù)顯示，近幾年來，啤酒產(chǎn)銷量增長 5.84%，銷售收入增長 4.31%，銷售稅金增長 5.56%，銷售利潤增長高達 17.56%。啤酒行業(yè)有大手筆的市場操作、良好的市場基礎(chǔ)以及穩(wěn)定的消費群，但是啤酒行業(yè)還是存在一定的問題。青啤、燕京和華潤產(chǎn)量 之和僅占全國啤酒總量的 25%，相對于中國如此眾多的消費市場來說，所占比例并不多。而導(dǎo)致這一結(jié)果的原因：由于市場競爭的充 分體現(xiàn)，啤酒行業(yè)的利潤越來越低；城市啤酒市場的逐漸飽和。但 是農(nóng)村市場尚未開發(fā)完全，又給啤酒行業(yè)帶來廣闊的市場發(fā)展前 景。因此對于國內(nèi)零售企業(yè)來說，近些年內(nèi)不遺余力的以啤酒銷售為重點的策略

14、是可取的，但是由于啤酒在很多溫帶氣候地區(qū)屬于季 節(jié)品，因此應(yīng)該做好啤酒品牌、 貨存量的選擇， 以防啤酒出現(xiàn)滯銷。2.2.3 葡萄酒：寂寞讓我如此美麗說葡萄酒寂寞只是相對啤酒和白酒而言，近年來由于行業(yè)結(jié)構(gòu)逐步得到優(yōu)化，經(jīng)過市場的大浪淘沙，現(xiàn)在僅有 70 余家企業(yè)尚存。但是美麗是真實的，雖然啤酒是酒類行業(yè)中增長最快、利潤最高和行業(yè)集中度最高的，但是葡萄酒行業(yè)的盈利率73.4%，不僅高于酒類行業(yè)的其他酒種，而且在全國工業(yè)行業(yè)中也屈指可數(shù)。比如大家 比較熟知的張裕、長城、王朝等品牌，這幾家企業(yè)在國內(nèi)行業(yè)的占 據(jù)著非常大的市場。但是隨著加入 WTO葡萄酒行業(yè)面臨著較大的沖擊，許多國外葡萄酒企業(yè)紛紛進入中國市場，這些企業(yè)多去歐洲企業(yè)為主，他們 擁有著高水平的釀造工藝和加工工藝，因此國內(nèi)葡萄酒企業(yè)面臨巨 大的挑戰(zhàn)。對于零售企業(yè)來說，葡萄酒類產(chǎn)品一直是商品調(diào)高盈利的產(chǎn)品，隨著更多國外產(chǎn)品的涌入，如何在能此多的產(chǎn)品中選擇消費者 青睞的產(chǎn)品尤為重要，這就需要公司建立完善的采購信息系統(tǒng)。2.2.4 黃酒、果酒：黎明后的繼續(xù)發(fā)展黃酒是我國民族獨有且最古老的酒種，但是基于諸多方面的因素，黃酒的發(fā)展遠遠落后于白酒和啤酒，市場覆蓋