(完整版)財(cái)務(wù)管理練習(xí)題及答案.doc

1、優(yōu)選資料MM財(cái)務(wù)管理練習(xí)題及答案簡答題1 .為什么將企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)？財(cái)務(wù)管理目標(biāo)制約著財(cái)務(wù)運(yùn)行的基本特征和發(fā)展方向， 是財(cái)務(wù)運(yùn)行的一種驅(qū)動。財(cái)務(wù)管理的整 體目標(biāo)：總產(chǎn)值最大化 利潤最大化 股東財(cái)富最大化 企業(yè)價(jià)值最大化4種觀點(diǎn)，企業(yè)價(jià)值最大 化普遍認(rèn)可.企業(yè)價(jià)值最大化是指通過財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營，采取最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分利用資金的時間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，保證將企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展擺在首位， 強(qiáng)調(diào)在企業(yè)價(jià)值增長中應(yīng)滿足各方利益 關(guān)系，不斷增加企業(yè)財(cái)富，使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大化。企業(yè)價(jià)值最大化具有深刻的內(nèi)涵，其宗旨是 把企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展放在首位，著重強(qiáng)調(diào)必須正確處理

2、各種利益關(guān)系，最大限度地兼顧企業(yè)各利益 主體的利益。企業(yè)價(jià)值，在于它能帶給所有者未來報(bào)酬，包括獲得股利和出售股權(quán)換取現(xiàn)金。相比股東財(cái)富最大化而言，企業(yè)價(jià)值最大化最主要的是把企業(yè)相關(guān)者利益主體進(jìn)行糅合形成企 業(yè)這個唯一的主體，在企業(yè)價(jià)值最大化的前提下，也必能增加利益相關(guān)者之間的投資價(jià)值。企業(yè)主要是由股東出資形成的， 股東創(chuàng)辦企業(yè)的目的是擴(kuò)大財(cái)富， 他們是企業(yè)的所有者，理所 當(dāng)然地，企業(yè)的發(fā)展應(yīng)該追求股東財(cái)富最大化。 在股份制經(jīng)濟(jì)條件下，股東財(cái)富由其所擁有的股票 數(shù)量和股票市場價(jià)格兩方面決定， 在股票數(shù)量一定的前提下，當(dāng)股票價(jià)格達(dá)到最高時，則股東財(cái)富 也達(dá)到最大，所以股東財(cái)富又可以表現(xiàn)為股票價(jià)格最

3、大化。股東財(cái)富最大化與利潤最大化目標(biāo)相比， 有著積極的方面。這是因?yàn)椋阂皇抢霉善笔袃r(jià)來計(jì) 量，具有可計(jì)量性，利于期末對管理者的業(yè)績考核；二是考慮了資金的時間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素；三是 在一定程度上能夠克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為， 因?yàn)楣善眱r(jià)格在某種程度上反映了企業(yè)未來 現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。2 .簡述吸取直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)。答：吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)主要是： 1）、能夠增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)。吸收投入資本所籌的資金屬于企業(yè)自有資金，與借入資金相比較，能夠提 高企業(yè)的資信和借款能力;2）、能夠早日形成生產(chǎn)經(jīng)營能力。吸收直接投資不僅可以籌取現(xiàn)金，而且能夠直接獲得所需的先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，與僅籌取現(xiàn)金相比較，能夠盡快地形成生

4、產(chǎn)經(jīng)營能力；3）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低。吸收投入資本可以根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞，決定向投資者支付報(bào)酬的多少， 比較靈活，不像發(fā)行普通股有支付相對穩(wěn)定股利的壓力。吸收投入資本的缺點(diǎn)主要是：1 ）、資本成本高。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營好，盈利較多時，稅后利潤分配缺乏必要的規(guī)范，投資者往往要求將大部分盈余作為紅利分配；2）、產(chǎn)權(quán)清晰度程度差。吸收投入資本由于沒有證券為媒介，產(chǎn)權(quán)關(guān)系有時不夠清晰，也不便于產(chǎn)權(quán)的交易。3.簡述企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動過程中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，企業(yè)的籌資活動、投 資活動、經(jīng)營活動、利潤及其分配活動與企業(yè)上下左右各方面有著廣泛的聯(lián)系。企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系可概括 為以下幾個

5、方面。1）企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，企業(yè)所有者主要有以下四類：（1）國家；（2 ）法人單位；（3 ）個人；（4 ）外商。2 ）企業(yè)同其債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)的債權(quán)人主要有：（1 ）債券持有人；（2 ）貸款機(jī)構(gòu)；（3）商業(yè)信用提供者；（4）其他出借資金給企業(yè)的單位或個人。企業(yè)同其債權(quán)人的關(guān)系體現(xiàn)的是債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系。3 ）企業(yè)同其被投資單位的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要是指企業(yè)將其閑置資金以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與被投資單位的關(guān)系是體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系。4 ）企業(yè)同其

6、債務(wù)人的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)同其債務(wù)人的關(guān)系體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)關(guān)系。5 ）企業(yè)內(nèi)部各單位的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互 提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系。6企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)向職工支付勞動報(bào)酬的過程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。體現(xiàn)了職工和企業(yè)在勞動成果上的分配關(guān)系。7 ）企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)要按稅法的規(guī)定依法納稅而與國家稅務(wù)機(jī)關(guān)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的關(guān)系反映的是依法納稅和依法征稅的權(quán)利義 務(wù)關(guān)系。

7、8 .可控成本必須具備的條件有哪些？可控成本應(yīng)同時符合以下三個條件：責(zé)任中心有辦法知道將要發(fā)生的成本責(zé)任中心能夠計(jì)量的成 本；責(zé)任中心能夠通過自己的行為來加以調(diào)節(jié)，控制的成本。不能同時具備這三個條件的成本均屬于 不可控成本。9 .簡述融資租賃的特點(diǎn)。融資租賃是設(shè)備租賃的基本形式， 以融通資金為主要目的。其特點(diǎn)是：不可撤消。這時一種不可解約的租賃，在基本租期內(nèi)雙方均無權(quán)撤消合同。完全付清。在基本租期內(nèi)，設(shè)備只租給一 個用戶使用，承租人支付租金的累計(jì)總額為設(shè)備價(jià)款、 利息及租賃公司的手續(xù)費(fèi)之和。 承租人付清 全部租金后，設(shè)備的所有權(quán)即歸于承租人。租期較長?；咀馄谝话阆喈?dāng)于設(shè)備的有效壽命。 承租人

8、負(fù)責(zé)設(shè)備的選擇、保險(xiǎn)、保養(yǎng)和維修等；出資人僅負(fù)責(zé)墊付貸款，購進(jìn)承租人所需的設(shè)備，按期出租，以及享有設(shè)備的期末殘值。5 ）、租賃資產(chǎn)金額大。10 簡述股份有限公司的利潤分配程序和政策1）股份有限公司的利潤分配程序通常包括以下步驟：（1）彌補(bǔ)以前年度虧損；（2 ）提取法定公積金；（3 ）提取法定公益金；（4 ）提取任意公積金；（5 ）向投資者分配利潤或股利。2）股股利政策主要包括：剩余股利政策、固定股利政策、固定股利支付率政策和低正常股利加 額外股利政策。利政策是關(guān)于公司是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時發(fā)放股利等方面的方針和 策略。、剩余股利政策剩余股利政策是指公司生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的稅后利潤首先應(yīng)

9、較多地考慮滿足公司投資項(xiàng)目的需 要，即增加資本或公積金，只有當(dāng)增加的資本額達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)(最佳資本結(jié)構(gòu))后，如 有剩余，才能派發(fā)股利。剩余股利政策一般適用于公司初創(chuàng)階段。二、固定股利政策固定股利或穩(wěn)定的股利政策是公司將每年派發(fā)的股利額固定在某一特定水平上，不論公司的盈利情況和財(cái)務(wù)狀況如何，派發(fā)的股利額均保持不變。一般適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期、信譽(yù) 一般的公司。三、固定股利支付率政策固定股利支付率政策是公司確定固定的股利支付率，并長期按此比率支付股利的政策。只能適用 于穩(wěn)定發(fā)展的公司和公司財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定的階段。四、低正常股利加額外股利政策低正常股利加額外股利政策是公司事先設(shè)定一個

10、較低的經(jīng)常性股利額，一般情況下，公司每期都 按此金額支付正常股利，只有企業(yè)盈利較多時，再根據(jù)實(shí)際情況發(fā)放額外股利。計(jì)算分析題1 .某公司擬籌資5000萬元，其中按面值發(fā)行債券20*萬元，票面利率為10% ,籌資費(fèi)率2%；發(fā)行優(yōu)先股800萬元，股息率為12% ,籌資費(fèi)率3%；發(fā)行普通股2200萬元，籌資費(fèi)率5%,預(yù)計(jì)第一年股利率為12% ,以后每年按4%遞增，所得稅率為33% 要求：(1)計(jì)算債券資金成本;(2 )計(jì)算優(yōu)先股資金成本;(3 )計(jì)算普通股資金成本;(4 )計(jì)算綜合資金成本。解:優(yōu)選資料（1）債券資金成本=債券年利率（票面利率）X（1-所得稅率）/ （1-債券籌資費(fèi)率）=10% X

11、（1-33% ） / （ 1-2% ）=6.84%（2 ）優(yōu)先股資金成本年股利額資金成二優(yōu)本先率惻嫉書優(yōu)先股籌資額 （1籌資費(fèi)率）= 12% / （ 1-3% ）= 12.37%（3 ）普通股資金成本一人士第一年股利額資金成本率 股利增長率=預(yù)計(jì)第普一通年股股籌資利額率（/ （11籌-資普費(fèi)通率股）籌資費(fèi)率）+普通股利年增長額= 12% / （ 1-5% ） +4%=1663%（4 ）綜合資金成本=（債券籌資額x債券資金成本+優(yōu)先股籌資額x優(yōu)先股資金成本+普通股出資額X普通股資金成本）/總籌資額=20* /5000 X6.84%+800 / 5000 X12.37%+2200 / 5000 X

12、 16.63%= 12.03%2 .某企業(yè)計(jì)劃年度甲材料耗用總量為7200千克，每次訂貨成本為800元，該材料的單價(jià)為30元，單位儲存成本為2元。要求：（1 ）計(jì)算該材料的經(jīng)濟(jì)采購批量；（2 ）若供貨方提供商業(yè)折扣，當(dāng)一次采購量超過 3600千克時，該材料的單價(jià)為28元，則應(yīng)一次采購多少較經(jīng)濟(jì)?解:（1）經(jīng)濟(jì)采購批量=（2X年采購總量X單次采購費(fèi)用/單位商品儲存費(fèi)用）-2二（2x7200x800/2 ） -2=2400 （千克）（2 ） 一次性采購2400千克的全年總成本=7200 X30+2 X2400 / 2+800 X7200 / 2400=220800（元）一次采購3600千克時的全年

13、總成本=7200 X28+2 X3600 / 2+800 X7200 / 3600=206800（元）比較全年總成本可知，應(yīng)一次采購3600千克。3 .某企業(yè)有一臺舊設(shè)備，原值為15000元，預(yù)計(jì)使用年限10年，已使用5年， 每年付現(xiàn)成本為3000元，目前變現(xiàn)價(jià)值為9000元，報(bào)廢時無殘值?，F(xiàn)在市場有一種 新的同類設(shè)備，購置成本為20*0元，可使用5年，每年付現(xiàn)成本為1000元，期滿無 殘值，若公司資金成本率為10% O 要求：確定該設(shè)備是否進(jìn)行更新。解：使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流出量現(xiàn)值=當(dāng)前設(shè)備變現(xiàn)價(jià)值+年付現(xiàn)成本x （P/A,10%,5 ）=9000+3000X3.791=20373 （元）優(yōu)選

14、資料«OHM MM MMB 采用新設(shè)備的現(xiàn)金流出量現(xiàn)值=設(shè)備購置成本+年付現(xiàn)成本x （P/A,1O%,5 ）=20*+1000X3.791 =23791 （元）差量=23791-20373=3418（元）評價(jià)：由于使用新設(shè)備比使用舊設(shè)備多發(fā)生現(xiàn)金流出3418元，故應(yīng)放棄采用新設(shè)備。1.5 ,目前市場國4.某公司進(jìn)行一項(xiàng)股票投資，需要投入資金20*00元，該股票準(zhǔn)備持有5年，每年可獲的現(xiàn)金股利10000 ,根據(jù)調(diào)查分析，該股票的貝塔系數(shù)為庫券的利率為6% ,股票市場上的股票市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為 4% o要求：（1 ）計(jì)算該股票的預(yù)期收益率；（2）該股票5年后市價(jià)大于多少時，現(xiàn)在才值得購買。

15、解：（1）該股票的預(yù)期收益率=Bx股票市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+基準(zhǔn)利率（當(dāng)前國債利率）= 1.5 X4%+6%= 12%（2 ）設(shè)該股票5年后市價(jià)為X元時，股票投資的未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于目前的投資額，即該投資不盈不虧。則：投入資金額=年現(xiàn)金股利（P/A,12% ， 5 ) +X X (P /F, 12% ， 5 )20*00=10000 X (P / A, 12% ,5 ) +X X (P /F, 12% , 5 )X= (20*00-10000X3.6048 ) 4-0.5674優(yōu)選資料 «»* , =288953.12（元）所以，該股票5年后市價(jià)大于288953.12元時，現(xiàn)

16、在才值得購買。5 .某企業(yè)產(chǎn)A . B兩種產(chǎn)品，產(chǎn)品的單價(jià)分別為2元和5元，邊際利潤率分別是25% 和10%,全年固定成本為45000元，A. B兩種產(chǎn)品預(yù)計(jì)銷售量分別為50000件 和30000件。要求：（1）計(jì)算盈虧臨界點(diǎn)銷售收入；（2 ）計(jì)算盈虧臨界點(diǎn)銷售量；（3 ）如果增加廣告費(fèi)5000元可使甲產(chǎn)品銷售量增至60000件，而乙產(chǎn)品的 銷售量會減少到20*9件，試計(jì)算此時的盈虧臨界點(diǎn)銷售收入，并說明這一廣 告措施是否可行。解：（1 ）加權(quán)平均邊際利潤率=（A產(chǎn)品銷量x單價(jià)x邊際利潤率+ B成品銷量x單價(jià)x邊際利潤率）/ （A產(chǎn)品 銷售收入+B產(chǎn)品銷售收入）=（50000x2x25%+ 3

17、0000x5x10%） / （50000x2+30000x5）= 16%盈虧臨界點(diǎn)銷售收入=年固定成本/邊際平均利潤率 =45000 / 16% =281250（元）（2 ）盈虧臨界點(diǎn)銷售量優(yōu)選資料«»MM,A產(chǎn)品盈虧臨界點(diǎn)銷售量=盈虧臨界點(diǎn)銷售收入x(A產(chǎn)品銷售收入/ ( ( A產(chǎn)品銷售收入+B產(chǎn)品銷售收入)/ A產(chǎn)品單價(jià)=281250 X (50000x2 / (50000x2+30000X5)/2=56 250 (件)B產(chǎn)品盈虧臨界點(diǎn)銷售量=盈虧臨界點(diǎn)銷售收入x(B產(chǎn)品銷售收入/ ( ( A產(chǎn)品銷售收入+B產(chǎn)品銷售收入)/B產(chǎn)品單價(jià)=281250 X (30000x5

18、7(50000x2+30000X5)/5=33750 (件)(3 )增加廣告費(fèi)的加權(quán)平均邊際利潤率=(A產(chǎn)品銷量x單價(jià)x邊際利潤率+ B成品銷量x單價(jià)x邊際利潤率)/ (A產(chǎn)品銷售收入+B產(chǎn)品銷售收入)=(60000x2x25%+ 20*0x5x10%) / (60000x2+20*0x5)= 18%盈虧臨界點(diǎn)銷售收入=年固定成本/邊際平均利潤率=(45000+5000 ) / 18%=277 777.78 (元)增加廣告費(fèi)使盈虧臨界點(diǎn)銷售收入降低，有利于增加企業(yè)利潤，所以這一廣告措施可行。優(yōu)選資料«»* ,6.光華股份有限公司有關(guān)資料如下：(1 )公司本年年初未分配利潤貸

19、方余額為 181.92萬元，本年息稅前利潤為 800萬元。適用的所得稅稅率為33% o(2 )公司流通在外的普通股60萬股，發(fā)行時每股面值1元，每股溢價(jià)收入9元；公司負(fù)債總額為200萬元，均為長期負(fù)債，平均年利率為10% ,假定公司籌資費(fèi)用忽略不計(jì)。(3 )公司股東大會決定本年度按10%的比例計(jì)提法定公積金，按10%的比例計(jì)提法定公益金。本年按可供投資者分配利潤的 16%向普通股股東發(fā)放現(xiàn)金股利，預(yù)計(jì)現(xiàn)金股利以后每年增長6%。(4)據(jù)投資者分析，該公司股票的？系數(shù)為1.5,無風(fēng)險(xiǎn)收益率為8% ,市場上所有股票的平均收益率為14% o要求：(1)計(jì)算光華公司股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率和投資者要求的必要投資

20、收益率。(2)利用股票估價(jià)模型計(jì)算光華公司股票價(jià)格為多少時投資者才愿意購買。解：(1 )必要投資收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+ B (所有股票的平均收益率一無風(fēng)險(xiǎn)收益率)=8 %+ 1.5X (14%- 8%) =17%風(fēng)險(xiǎn)收益率=必要投資收益率一無風(fēng)險(xiǎn)收益率=17%-8%=9%優(yōu)選資料 (2 )可供投資者分配的利潤=凈利潤+年初未分配利潤-公積金、公益金其中稅前利潤：=本年息稅前利潤-負(fù)債總額X平均年利率=800 -200 X10 %= 780萬元凈利潤：=稅前利潤X (1-所得稅率)=780 X (1 -33 %)= 522.6萬元年初未分配利潤181.92萬元提取的公積金.公益金=凈利潤x (計(jì)

21、提公積金率=計(jì)提公益金率)=522.6 X20 %= 104.52 萬元因此，可供投資者分配的利潤=522.6 +181.92 -104.52 =600萬元股利=可分配利潤X現(xiàn)金股利率= 600 X 16 % = 96 萬元每股股利=股利/發(fā)行量=96 60=1.6 元股票內(nèi)在價(jià)值三股票價(jià)格優(yōu)選資料MM=每股股利/（必要投資收益率-以后每年現(xiàn)金股利率）=1.6/（17%-6%）=14.55 元即：當(dāng)股票內(nèi)在價(jià)值小于14.55元時，才值得購買。7 .甲企業(yè)計(jì)劃用一筆長期投資購買股票?，F(xiàn)有 M公司股票和N公司股票可供選擇， 甲企業(yè)只準(zhǔn)備投資一家公司股票，已知 M公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股9元，上年每股

22、 股利為0.15元，預(yù)計(jì)以后每年以6%的增長率增長。N公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股 7 元，上年每股股利為0.60元，股利分配政策將一貫堅(jiān)持固定股利政策。甲企業(yè)所 要求的投資必要報(bào)酬率為8% o要求：（1）利用股票估價(jià)模型，分別計(jì)算M. N公司股票價(jià)值。（2 ）代甲企業(yè)作出股票投資決策。解:N公司股票價(jià)值M公司股票內(nèi)在價(jià)值=每股股利X （1-年現(xiàn)金股利率）/ （投資必要報(bào)酬率-年現(xiàn)金股利率）= 0.15x（l-6%）/（8%-6%）= 7.95 元N公司股票內(nèi)在價(jià)值：=每股股利X （1-年現(xiàn)金股利率）/ （投資必要報(bào)酬率-年現(xiàn)金股利率）= 0.6/8%優(yōu)選資料= 7.5 兀(2)分析與決策M(jìn)公司由于

23、現(xiàn)行市價(jià)9元高于其價(jià)值7.95元，故不宜投資；N公司由于現(xiàn)行市價(jià)7 元低于其價(jià)值7.5元，故值得投資，應(yīng)購買N公司股票。8 .預(yù)計(jì)下月初：現(xiàn)金余額8 000元，應(yīng)收賬款4 000元，下月可收回80%,應(yīng)付賬 款50 000元需全部付清；下月：銷售50 000元，當(dāng)期收現(xiàn)50%,采購材料8 000 元，當(dāng)期付款70%,支付工資8 400元，間接費(fèi)用50 000元，其中折舊4 000元， 預(yù)交所得稅900元，購買設(shè)備付現(xiàn)20 000元；現(xiàn)金不足時銀行借款，借款額為1000元的倍數(shù)，現(xiàn)金余額不得低于3 000元，現(xiàn)金多余可購買有價(jià)證券。要求：(1 )計(jì)算經(jīng)營現(xiàn)金收入(2 )計(jì)算經(jīng)營現(xiàn)金支出(3 )計(jì)

24、算現(xiàn)金余缺(4 )確定資金籌措或運(yùn)用數(shù)額(5 )確定現(xiàn)金期末余額解：(1)現(xiàn)金收入=下月應(yīng)收賬款X下月資金收回率+下月銷售收入X收現(xiàn)率= 4000 X80%+50000 X50%= 28200 (元)(2 )現(xiàn)金支出=采購材料x付現(xiàn)率+應(yīng)付賬款+支付工資+固定資產(chǎn)+所得稅優(yōu)選資料= 8000 X70%+50000+8400+（50000-4000 ） + 900MB= 110900 （元）（3 ）現(xiàn)金余缺=流動資金-流動負(fù)債=現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入一現(xiàn)金支出一設(shè)備投資= 8000+28200- （110900+20*0 ）=-94700 （元）（4 ）借款=（現(xiàn)金余缺）+現(xiàn)金限值= 95000+3

25、000= 98000 （元）（5 ）期末現(xiàn)金余額=借款一現(xiàn)金余缺= 98000-94700= 3300 （元）9 .某公司貨幣資金150 000元，固定資產(chǎn)425 250元，銷售額150萬元，凈利75 000 元，速動比率為2,流動比率為3,應(yīng)收賬款平均收帳期40天，權(quán)益報(bào)酬率12%, 期初股東權(quán)益60萬元。假設(shè)（1 ）流動資金中只有貨幣.應(yīng)收賬款.存貨三個項(xiàng) 目；（2 ）應(yīng)收賬款期初與期末相等。要求計(jì)算：（1 ）收賬款為多少?優(yōu)選資料W*MM OMB(2 )流動負(fù)債為多少？(3 )流動資產(chǎn)為多少？(4 )總資產(chǎn)為多少？(5 )總資產(chǎn)凈利率為多少？(6 )期末凈資產(chǎn)為多少？(7 )長期負(fù)債為多

26、少？解：(1) 40=360* 應(yīng)收賬款 3 500 000應(yīng)收賬款=收帳期X貨幣資金/360= 40x1500000 /360=166666.67 (元)(2)因?yàn)樗賱颖嚷?速動資產(chǎn)/流動負(fù)債所以，流動負(fù)債=速動資產(chǎn)/速動比率=(150000+166666.67 ) /2= 158333.33 (元)速動資產(chǎn)包括 現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款(扣除壞賬損失)、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款 等。(3)因?yàn)榱鲃颖嚷?流動資產(chǎn)/流動負(fù)債所以，流動資產(chǎn)=流動負(fù)債X流動比率= 158 333.33 X3=475 000 (元)流動資產(chǎn)的內(nèi)容包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款 和存貨等。(4)總資產(chǎn)=流動資產(chǎn)+固定資產(chǎn)= 475000+425