上海證券交易所公司債券預(yù)審核指南(一)申請文件及編制 0915

1、上海證券交易所公司債券預(yù)審核指南（一）申請文件及編制上海證券交易所（2015年09 月 15日）版本及修訂說明修改日期版本及主要修改內(nèi)容2015/09/15首次發(fā)布目錄引言4第一章申請文件5第二章申請條件8第三章募集說明書的編制15第四章中介機構(gòu)核查及相關(guān)文件的編制21第五章創(chuàng)新事項28第六章非公開發(fā)行債券的特別要求31常用法律法規(guī)35附件37引言為規(guī)范公司債券預(yù)審核工作，便于發(fā)行人和中介機構(gòu)編制、提交申請文件，提高預(yù)審核工作效率，上海證券交易所（以下簡稱“本所”）根據(jù)證券法、公司債券發(fā)行與交易管理辦法等有關(guān)規(guī)定，制定本指南。本指南適用于面向合格投資者公開發(fā)行公司債券的申請文件及編制。本指南未

2、盡事宜，按中國證監(jiān)會和本所相關(guān)要求執(zhí)行。非公開發(fā)行公司債券的申請文件及編制，經(jīng)本指南第六章調(diào)整后，參照適用本指南。發(fā)行人、中介機構(gòu)和相關(guān)機構(gòu)應(yīng)認真按照證券法、公司債券發(fā)行與交易管理辦法、公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號公開發(fā)行公司債券募集說明書（2015年修訂）、公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第24號公開發(fā)行公司債券申請文件（2015年修訂）、本指南和本所其他要求編制、報送申請文件。申請文件及編制不符合上述要求的，本所在審核過程中將予以退回或要求予以補充、更正。本指南為開放性指南，本所將不定期修訂并發(fā)布更新版本。本所對本指南保留最終解釋權(quán)。若對本指南有任何疑義，發(fā)行人

3、、中介機構(gòu)和相關(guān)機構(gòu)可與本所聯(lián)系。第一章 申請文件1.1. 申請文件的齊備性 發(fā)行人、中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第24號公開發(fā)行公司債券申請文件（2015年修訂，以下簡稱“24號準(zhǔn)則”）相關(guān)要求以及本指南的要求報送申請文件。申請材料應(yīng)當(dāng)齊備，申請文件不齊備的本所可不予受理。1.2. 編制申請文件遵循的依據(jù) 發(fā)行人及相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號公開發(fā)行公司債券募集說明書（2015年修訂，以下簡稱“23號準(zhǔn)則”）、24號準(zhǔn)則編制申請文件。本指南是對23號準(zhǔn)則、24號準(zhǔn)則相關(guān)內(nèi)

4、容的補充和細化。發(fā)行人、中介機構(gòu)在編制申請文件時一并遵守。23號準(zhǔn)則、24號準(zhǔn)則和本指南相關(guān)要求對發(fā)行人、中介機構(gòu)或相關(guān)機構(gòu)確不適用的，可以根據(jù)實際情況調(diào)整，并在報送時作出相應(yīng)說明。1.3. 申請文件的一致性 發(fā)行人、中介機構(gòu)及其相關(guān)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保不同申請文件之間、申請文件前后之間、申請文件與其已披露的其他文件之間的相關(guān)內(nèi)容與表述一致。編制申請文件外文文本的，應(yīng)確保中、外文本一致，在中、外文本的理解上發(fā)生歧義時，以中文文本為準(zhǔn)。發(fā)行人、中介機構(gòu)應(yīng)確保報送的電子件、紙質(zhì)件等與原件一致。1.4. 申請文件清單（一）募集說明書（申報稿）。（二）募集說明書摘要。（三)發(fā)行人關(guān)于本次公司債券發(fā)行的申請。申

5、請文件的名稱應(yīng)統(tǒng)一為XXX公司關(guān)于面向合格投資者公開發(fā)行公司債券的申請。（四）發(fā)行人關(guān)于本次公司債券上市的申請。申請文件的名稱應(yīng)統(tǒng)一為XXX公司關(guān)于面向合格投資者公開發(fā)行公司債券上市的申請（格式見附件1）。（五）發(fā)行人有權(quán)機構(gòu)關(guān)于本次公開發(fā)行公司債券發(fā)行事項的決議并附公司章程及營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件。發(fā)行人有權(quán)機構(gòu)是指根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、發(fā)行人公司章程或內(nèi)部規(guī)定，有權(quán)作出發(fā)行公司債券最終決策的機構(gòu)，包括股東（大）會、董事會、其他有權(quán)機構(gòu)（含人員）等；對中央和地方國有企業(yè)，本所可接受其總經(jīng)理辦公會或其他有權(quán)機構(gòu)作出的發(fā)行公司債券的決議，發(fā)行人應(yīng)自行確保上述機構(gòu)作出的決議符合國有企業(yè)監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定；發(fā)行

6、人有權(quán)機構(gòu)為股東（大）會、董事會之外的其他機構(gòu)（含人員）的，發(fā)行人應(yīng)出具關(guān)于發(fā)行公司債券決議有效性的說明。發(fā)行人有權(quán)機構(gòu)作出的決議，可以是發(fā)行相關(guān)債券或債務(wù)融資工具的一次性決議。法律、法規(guī)另有規(guī)定的，依照其規(guī)定。（六）主承銷商核查意見。（七）發(fā)行人律師出具的法律意見書。 （八）財務(wù)報告。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提供最近三年的財務(wù)報告及其審計報告。發(fā)行最近一期財務(wù)報告或財務(wù)報表在其截止日（年度、半年度、季度財務(wù)報告以年度末、半年末或季度末為截止日）后6個月內(nèi)有效，特別情況下發(fā)行人可申請適當(dāng)延長有效期，但延長的期限至多不超過1個月。發(fā)行人應(yīng)根據(jù)本所審核和中國證監(jiān)會核準(zhǔn)流程時間，合理確定應(yīng)提交的最近一期財務(wù)報告或

7、財務(wù)報表，確保債券核準(zhǔn)時最近一期財務(wù)報告或財務(wù)報表不超過有效期。近三年內(nèi)發(fā)生重大資產(chǎn)重組的發(fā)行人申請發(fā)行公司債券時，應(yīng)同時提供重組前一年的備考財務(wù)報告以及審計或?qū)忛唸蟾婧椭亟M進入公司的資產(chǎn)的財務(wù)報告、資產(chǎn)評估報告和或?qū)徲媹蟾?，如重組前一年為報告期外則不需提供上述報告。本指南第2.3條對重大資產(chǎn)重組后發(fā)行公司債券的間隔期等另有要求的，按該條要求執(zhí)行。（九）發(fā)行人有權(quán)機構(gòu)關(guān)于非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告的補充意見、會計師事務(wù)所及注冊會計師關(guān)于非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告的補充意見（如有）。（十）本次公司債券發(fā)行募集資金使用的有關(guān)文件（如有）。募集資金使用文件是指募集資金擬用于特定項目（含項目投資、股權(quán)投資

8、、收購資產(chǎn)等），涉及立項、土地、環(huán)保等需要發(fā)行人有權(quán)機構(gòu)決議或需要報有關(guān)主管部門批準(zhǔn)或需要簽署協(xié)議的，應(yīng)提交發(fā)行人有權(quán)機構(gòu)決議、相關(guān)主管部門批準(zhǔn)文件、簽署的相關(guān)協(xié)議等。募集資金擬用于補充流動資金、償還銀行貸款的，不需提供募集資金使用文件。（十一）債券受托管理協(xié)議和債券持有人會議規(guī)則。（十二）資信評級機構(gòu)為本次發(fā)行公司債券出具的資信評級報告。（十三）發(fā)行人發(fā)行公司債券的擔(dān)保合同、擔(dān)保函、擔(dān)保人就提供擔(dān)保獲得的授權(quán)文件（如有）；擔(dān)保財產(chǎn)的資產(chǎn)評估文件（如為抵押或質(zhì)押擔(dān)保中需要評估的抵押或質(zhì)押品）。（十四）擔(dān)保人最近一年的財務(wù)報告（并注明是否經(jīng)審計）及最近一期的財務(wù)報告或會計報表（如有）。（十五）特

9、定行業(yè)主管部門出具的監(jiān)管意見書（如有）。按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)行人發(fā)行公司債券需要主管部門出具監(jiān)管意見的，應(yīng)提交監(jiān)管意見書。如，金融監(jiān)管部門按規(guī)定對金融企業(yè)發(fā)行公司債券需出具監(jiān)管意見的，應(yīng)提供金融監(jiān)管部門的監(jiān)管意見書。（十六）發(fā)行人全體董事、監(jiān)事和高管對發(fā)行申請文件真實性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書。（十七）發(fā)行人與主承銷商關(guān)于電子版申請文件與書面文件一致的承諾函（一致性承諾函應(yīng)于封卷時提交，格式見附件2）。（十八）本所要求的其他文件。如，發(fā)行人根據(jù)本條第（五）項要求出具的關(guān)于發(fā)行公司債券決議有效性的說明、發(fā)行人根據(jù)本指南第3.16條出具的關(guān)于豁免披露信息的說明等。（十九）發(fā)行人及有關(guān)中介機構(gòu)聯(lián)系表。第

10、二章 申請條件（2）2.1. 法律法規(guī)規(guī)定的發(fā)行條件（一）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元（證券法第十六條第一款第（一）項）。對于需要編制合并財務(wù)報表的公司，發(fā)行條件中涉及的凈資產(chǎn)指合并報表所有者權(quán)益。（二）累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十（證券法第十六條第一款第（二）項）。1. 發(fā)行人及其子公司發(fā)行在外的債券余額全額計算。2. 計入權(quán)益的債券不計入累計債券余額。3. 累計債券余額原則上以債券面值為準(zhǔn)，對于可轉(zhuǎn)債、可交換債券等股債混合型品種，其賬面價值與面值差異較大的，可以債券賬面價值為準(zhǔn)。4. 累計債券余額的債券計算范圍包括根據(jù)證券法

11、規(guī)定公開發(fā)行一年期以上的公司債券、企業(yè)債券。公開發(fā)行的其他債務(wù)融資工具、非公開發(fā)行的債券和其他債務(wù)融資工具、一年期以下的短期公司債券和其他債務(wù)融資工具、其他債務(wù)融資合同可不計入累計債券余額的債券范圍。5. 金融類公司（含商業(yè)銀行類、證券公司類、商業(yè)保險類）發(fā)行公司債券時，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會對其發(fā)行公司債券規(guī)模有核定監(jiān)管指標(biāo)要求的，金融類公司應(yīng)在監(jiān)管機構(gòu)核定的指標(biāo)內(nèi)提出發(fā)行方案。6. 公司凈資產(chǎn)計算口徑為：公司債券實際發(fā)行前的最近一期的凈資產(chǎn)，其中凈資產(chǎn)是指合并報表所有者權(quán)益，含少數(shù)股東權(quán)益。（三）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息（證券法第十六條第一款第（三）項）。對于需要編

12、制合并財務(wù)報表的公司，發(fā)行條件中涉及的“可分配利潤”指合并報表歸屬于母公司所有者的凈利潤。（四）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出；除金融類企業(yè)外，募集資金不得轉(zhuǎn)借他人（證券法第十六條第一款第（四）項、第二款、公司債券發(fā)行與交易管理辦法第十五條第一款）。1. 發(fā)行人發(fā)行公司債券募集資金可用于補充流動資金、償還銀行貸款，或用于特定項目。2. 按照集團公司的規(guī)定，集團公司發(fā)行公司債券募集資金可以在集團公司及其子公司范圍內(nèi)統(tǒng)籌使用。（五）債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平（證券法第十六條第一款第（五）項）。（六）國務(wù)院規(guī)定

13、的其他條件（證券法第十六條第一款第（六）項）。2.2. 法律法規(guī)禁止發(fā)行的情形（一）前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足（證券法第十八條第（一）項）。根據(jù)前一次申請和核準(zhǔn)文件，不是必須募足的，則不存在此類情形。（二）對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于持續(xù)狀態(tài)（證券法第十八條第（二）項、公司債券發(fā)行與交易管理辦法第十七條第（三）項）?！捌渌麄鶆?wù)”包括除公開發(fā)行公司債券外公開發(fā)行的其他債券和債務(wù)融資工具、私募發(fā)行債券和債務(wù)融資工具以及借貸債務(wù)，不包括日常生產(chǎn)經(jīng)營中的應(yīng)付賬款等負債。（三）違反證券法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途（證券法第十八條第（三）項）。

14、因募集資金被侵占挪用，監(jiān)管部門采取限制發(fā)行債券措施的，在限制期內(nèi)不得發(fā)行公司債券。（四）最近三十六個月內(nèi)公司財務(wù)會計文件存在虛假記載，或公司有重大違法行為（公司債券發(fā)行與交易管理辦法第十七條第（一）項）。1. 財務(wù)會計文件存在虛假記載，被相關(guān)部門作出限制發(fā)行債券的監(jiān)管決定且在限制期內(nèi)的公司，本所不接受其發(fā)行公司債券的申請文件。2. 根據(jù)國務(wù)院關(guān)于進一步加強企業(yè)安全生產(chǎn)工作的通知（國發(fā)201023號）中“對于發(fā)生重大、特別重大生產(chǎn)安全責(zé)任事故或一年內(nèi)發(fā)生2次以上較大生產(chǎn)安全責(zé)任事故并負主要責(zé)任的企業(yè)，以及存在重大隱患整改不力的企業(yè)，由省級及以上安全監(jiān)管監(jiān)察部門會同有關(guān)行業(yè)主管部門向社會公告，并向

15、投資、國土資源、建設(shè)、銀行、證券等主管部門通報，一年內(nèi)嚴(yán)格限制新增的項目核準(zhǔn)、用地審批、證券融資等”的要求，具有上述安全生產(chǎn)違法行為，省級及以上安全監(jiān)管監(jiān)察部門會同有關(guān)行業(yè)主管部門向社會公告并在限制期內(nèi)的企業(yè)，本所不接受其發(fā)行公司債券的申請文件。3. 根據(jù)國務(wù)院辦公廳關(guān)于繼續(xù)做好房地產(chǎn)市場調(diào)控工作的通知（國辦發(fā)201317號）中“加強房地產(chǎn)企業(yè)信用管理，研究建立住房城鄉(xiāng)建設(shè)、發(fā)展改革、國土資源、金融、稅務(wù)、工商、統(tǒng)計等部門聯(lián)動共享的信用管理系統(tǒng)，及時記錄、公布房地產(chǎn)企業(yè)的違法違規(guī)行為。對存在閑置土地和炒地、捂盤惜售、哄抬房價等違法違規(guī)行為的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，有關(guān)部門要建立聯(lián)動機制，加大查處力度。

16、國土資源部門要禁止其參加土地競買，銀行業(yè)金融機構(gòu)不得發(fā)放新開發(fā)項目貸款，證券監(jiān)管部門暫停批準(zhǔn)其上市、再融資或重大資產(chǎn)重組，銀行業(yè)監(jiān)管部門要禁止其通過信托計劃融資”的要求，具有上述房地產(chǎn)重大違法行為，經(jīng)國土資源部門查處并未按規(guī)定整改的企業(yè)，本所不接受其發(fā)行公司債券的申請文件。4. 根據(jù)國家稅務(wù)總局等21個部門關(guān)于對重大稅收違法案件當(dāng)事人實施聯(lián)合懲戒措施的合作備忘錄中對稅務(wù)機關(guān)公布的重大稅收違法案件信息中所列明的當(dāng)事人限制證券市場部分經(jīng)營行為的規(guī)定，屬于稅務(wù)機構(gòu)公布的重大稅收違法案件信息且未繳清稅款、滯納金和罰款的企業(yè)，本所不接受其發(fā)行公司債券的申請文件。5. 發(fā)行人最近三十六個月內(nèi)發(fā)生其他重大違

17、法行為，按照法律法規(guī)規(guī)定并經(jīng)監(jiān)管部門作出限制發(fā)行債券的監(jiān)管決定且在限制期內(nèi)的，本所不接受其發(fā)行公司債券的申請文件；法律法規(guī)和監(jiān)管部門未限制其發(fā)行債券的，發(fā)行人可在申請文件中披露相關(guān)情況。（五）發(fā)行人向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門報送的證券發(fā)行申請文件，必須真實、準(zhǔn)確、完整；本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏（證券法第二十條第一款、公司債券發(fā)行與交易管理辦法第十七條第（二）項）。（六）嚴(yán)重損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形（公司債券發(fā)行與交易管理辦法第十七條第（四）項）。（七）發(fā)行人屬于地方政府融資平臺公司（公司債券發(fā)行與交易管理辦法第六十九條）。具體要求待

18、進一步補充后確定。2.3. 公司重大資產(chǎn)重組的特別要求（一）經(jīng)中國證監(jiān)會審核后獲得核準(zhǔn)的重大資產(chǎn)重組實施完畢后，上市公司申請公開發(fā)行公司債券，同時符合下列條件的，本次重大資產(chǎn)重組前的業(yè)績在審核時可以模擬計算：1. 進入上市公司的資產(chǎn)是完整經(jīng)營實體；2. 本次重大資產(chǎn)重組實施完畢后，重組方的承諾事項已經(jīng)如期履行，上市公司經(jīng)營穩(wěn)定、運行良好；3. 本次重大資產(chǎn)重組實施完畢后，上市公司和相關(guān)資產(chǎn)實現(xiàn)的利潤達到盈利預(yù)測水平。非上市公司重大資產(chǎn)重組后業(yè)績模擬計算的標(biāo)準(zhǔn)，參照上市公司的要求執(zhí)行。（二）上市公司在本次重大資產(chǎn)重組前不符合中國證監(jiān)會規(guī)定的公開發(fā)行證券條件，或者本次重組導(dǎo)致上市公司實際控制人發(fā)生

19、變化的，上市公司申請公開發(fā)行公司債券，距本次重組交易完成的時間應(yīng)當(dāng)不少于一個完整會計年度（上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法第五十一條）。非上市公司重大資產(chǎn)重組具有上述情形，其重大資產(chǎn)重組后公開發(fā)行公司債券的間隔期參照上市公司的要求執(zhí)行。2.4. 從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)公司發(fā)行公司債券的特別要求已明確為房地產(chǎn)行業(yè)的上市公司，或者最近一期合并財務(wù)報表中房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重超過50%（含），或房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重雖小于50%，但房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的收入和利潤均在所有業(yè)務(wù)中最高，且均占到發(fā)行人總收入和總利潤的30%以上的非上市公司，發(fā)行公司債券應(yīng)遵守下列特別要求：（一）發(fā)行人應(yīng)出具自查報告，說明報告期內(nèi)公司及其房

20、地產(chǎn)行業(yè)子公司是否存在閑置土地和炒地、捂盤惜售、哄抬房價等違法違規(guī)行為，是否存在被行政處罰或調(diào)查的情況及相應(yīng)的整改措施和整改效果。（二）董事監(jiān)事高級管理人員及控股股東和實際控制人應(yīng)當(dāng)公開承諾，如因存在未披露的土地閑置等違法違規(guī)行為，給發(fā)行人和投資者造成損失的，將承擔(dān)賠償責(zé)任。2.5. 證券服務(wù)機構(gòu)資格要求（一）債券募集說明書及其他信息披露文件所引用的審計報告、資產(chǎn)評估報告、資信評級報告，應(yīng)當(dāng)由具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的機構(gòu)出具。債券募集說明書所引用的法律意見書，應(yīng)當(dāng)由律師事務(wù)所出具，并由兩名執(zhí)業(yè)律師和所在律師事務(wù)所負責(zé)人簽署（公司債券發(fā)行與交易管理辦法第六條）。（二）承銷商、會計師事務(wù)所、律師

21、事務(wù)所、評級機構(gòu)等中介機構(gòu)被監(jiān)管部門限制債券承銷或參與債券發(fā)行業(yè)務(wù)活動資格的，本所不接受其在資格被限制期間出具的相關(guān)文件。（三）債券受托管理人由本次發(fā)行的承銷機構(gòu)或其他經(jīng)中國證監(jiān)會認可的機構(gòu)擔(dān)任。債券受托管理人應(yīng)當(dāng)為中國證券業(yè)協(xié)會會員。為本次發(fā)行提供擔(dān)保的機構(gòu)不得擔(dān)任本次債券發(fā)行的受托管理人（公司債券發(fā)行與交易管理辦法第四十九條）。若債券受托管理人是商業(yè)銀行總行或其分支機構(gòu)，商業(yè)銀行總行或相關(guān)部門應(yīng)為中國證券業(yè)協(xié)會會員。第三章 募集說明書的編制（3）3.1. 總體要求 募集說明書應(yīng)按照23號準(zhǔn)則和本指南的要求編制。23號準(zhǔn)則和本指南是信息披露的最低要求，發(fā)行人、承銷機構(gòu)應(yīng)以投資者的投資決策需求

22、為導(dǎo)向，完整地披露對投資者作出投資決策有重大影響的所有信息，不得存在重大遺漏。23號準(zhǔn)則和本指南某些具體要求對發(fā)行人確不適用的，發(fā)行人可以根據(jù)實際情況調(diào)整，并在報送時作相應(yīng)說明。募集說明書披露的信息應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整，應(yīng)當(dāng)確保募集說明書、募集說明書摘要與所引用文件內(nèi)容保持一致，募集說明書與發(fā)行人已發(fā)行股票、其他債券或債務(wù)融資工具披露的相關(guān)內(nèi)容保持一致。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)遵循重要性原則，以償付能力為核心，重點披露影響投資者決策的重要事項。募集說明書應(yīng)使用通俗易懂的事實性描述語言，盡量采用圖表或其他較為直觀的方式準(zhǔn)確披露相關(guān)情況。3.2. 引征與索引 在不影響信息披露的完整性并保證閱讀方便的前提下，發(fā)行

23、人可采用相互引征的方法，對募集說明書前后文進行適當(dāng)?shù)暮喕幚?。對于發(fā)行人曾在公開發(fā)行或公開轉(zhuǎn)讓股票或債券的募集說明書、招股說明書、公開轉(zhuǎn)讓說明書、上市公告書、定期報告和臨時報告中披露過的信息，如事實未發(fā)生變化，發(fā)行人可采用索引的方法進行披露，以免重復(fù)。索引的內(nèi)容也是募集說明書的組成部分，發(fā)行人、中介機構(gòu)及相關(guān)人員應(yīng)對其承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。3.3. 重大事項提示 有關(guān)風(fēng)險因素對本次債券的償付有嚴(yán)重不利影響的，應(yīng)作“重大事項提示”。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)關(guān)注包括但不限于下列事項是否已作“重大事項提示”：（一）本期公司債券的交易場所和發(fā)行對象；（二）評級機構(gòu)、債券資信等級及跟蹤評級安排；（三）發(fā)行人經(jīng)營

24、活動現(xiàn)金流量凈額為負或者下降趨勢明顯；（四）發(fā)行人流動比率、速動比率及其他償債能力指標(biāo)較差或下降趨勢明顯；（五）發(fā)行人對外擔(dān)保金額占發(fā)行人總資產(chǎn)比例較大，或發(fā)行人主要資產(chǎn)已被抵押、質(zhì)押或存在權(quán)利受到限制的其他情況；（六）對投資者判斷債券價值以及投資者權(quán)益存在重大影響的其他事項。3.4. 分期發(fā)行 發(fā)行人應(yīng)明確是否分期發(fā)行；如分期發(fā)行，應(yīng)明確本期發(fā)行安排。3.5. 募集資金專項賬戶 發(fā)行人應(yīng)在募集說明書發(fā)行概況和募集資金運用中披露募集資金專項賬戶情況，明確募集資金專戶的開戶銀行等募集資金使用制度安排。3.6. 募集資金用途 公司債券募集資金用途在審核過程中發(fā)生變更的，發(fā)行人應(yīng)補充履行的內(nèi)部審議程

25、序、提交相關(guān)決議文件、修改申請文件等，做好信息披露工作。3.7. 風(fēng)險因素 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)針對自身的實際情況，按照重要性原則，充分、準(zhǔn)確、具體地描述相關(guān)風(fēng)險因素，充分揭示本次債券的投資風(fēng)險和發(fā)行人相關(guān)風(fēng)險，包括發(fā)行人因資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)和其他財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理而形成的財務(wù)風(fēng)險，對外擔(dān)保等導(dǎo)致發(fā)行人整體變現(xiàn)能力差等風(fēng)險。3.8. 信用評級情況 （一）發(fā)行人債項評級高于主體評級的，應(yīng)在募集說明書中披露原因。（二）發(fā)行人最近三年在境內(nèi)發(fā)行其他債券、債券融資工具委托進行資信評級且主體評級結(jié)果與本次評級結(jié)果有差異的，應(yīng)在募集說明書中充分披露原因;如無差異，應(yīng)明確說明沒有差異。（三）發(fā)行人和資信評級機構(gòu)應(yīng)在募集說

26、明書和相關(guān)文件中明確資信評級機構(gòu)定期跟蹤評級報告的公告時間，且資信評級機構(gòu)跟蹤評級報告應(yīng)同時在評級機構(gòu)和交易所網(wǎng)站公告，且在交易所網(wǎng)站公告披露時間不得晚于在其他交易場所、媒體或者其他場合公開披露的時間。發(fā)行人和資信評級機構(gòu)至少于年度報告披露之日起的兩個月內(nèi)披露上一年度的跟蹤評級報告。3.9. 償債安排 償債措施安排應(yīng)具有合理性和可操作性，避免寬泛性陳述。償債安排中對未來現(xiàn)金流、營業(yè)收入及營業(yè)利潤等進行預(yù)測的，應(yīng)披露預(yù)測的合理依據(jù)及假設(shè)前提。3.10. 爭議解決機制 發(fā)行人應(yīng)披露構(gòu)成債券違約的情形、違約責(zé)任及其承擔(dān)方式，并明確發(fā)生違約后的協(xié)商、訴訟、仲裁等爭議解決機制。募集說明書中披露的爭議解決

27、機制應(yīng)與擔(dān)保函（如有）、擔(dān)保協(xié)議（如有）、受托管理協(xié)議、債券持有人會議規(guī)則等文件中的相關(guān)約定不沖突。3.11. 發(fā)行人主要業(yè)務(wù)情況 發(fā)行人應(yīng)對自身主要業(yè)務(wù)開展情況進行披露，包括但不限于：報告期業(yè)務(wù)收入的主要構(gòu)成及各期主要產(chǎn)品或服務(wù)的規(guī)模、營業(yè)收入，相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)的主要區(qū)域分布；報告期主要產(chǎn)品或服務(wù)上下游產(chǎn)業(yè)鏈情況，如原材料、能源及供應(yīng)情況，主要產(chǎn)品或服務(wù)的主要客戶情況等；對創(chuàng)新型業(yè)務(wù)或投資者不易了解業(yè)務(wù)的基本業(yè)務(wù)模式、盈利模式等。3.12. 往來占款與資金拆借 對于往來占款和資金拆借占發(fā)行人資產(chǎn)規(guī)模比例較大的，應(yīng)就相關(guān)往來占款或資金拆借情況、決策權(quán)限、決策程序、定價機制等（關(guān)聯(lián)方往來參照企業(yè)會

28、計準(zhǔn)則關(guān)聯(lián)方披露的相關(guān)披露要求執(zhí)行）在募集說明書中進行詳細披露，并作風(fēng)險提示，影響重大的作重大事項提示。必要時還應(yīng)明確披露債券存續(xù)期內(nèi)是否還將涉及新增非經(jīng)營性往來占款或資金拆借事項，如有，應(yīng)進一步披露相關(guān)事項應(yīng)履行的決策程序和持續(xù)信息披露安排。3.13. 財務(wù)會計信息 （一）上市公司編制的財務(wù)報告應(yīng)符合企業(yè)會計準(zhǔn)則、中國證監(jiān)會2014年修訂后的公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第15號財務(wù)報告的一般規(guī)定。非上市公司編制的財務(wù)報告應(yīng)符合企業(yè)會計準(zhǔn)則、國家相關(guān)會計制度的規(guī)定。（二）最近三年內(nèi)進行過導(dǎo)致公司主營業(yè)務(wù)和經(jīng)營性資產(chǎn)發(fā)生實質(zhì)變更的重大資產(chǎn)購買、出售、置換的發(fā)行人，如重組前一年在報告期內(nèi)，應(yīng)

29、簡要披露重組前一年的備考財務(wù)報表和備考報表的編制基礎(chǔ)。（三）發(fā)行人最近一個會計年度期末有息債務(wù)種類較多的，應(yīng)采用列表形式披露最近一個會計年度期末有息債務(wù)的總余額、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)、信用融資與擔(dān)保融資的結(jié)構(gòu)等情況，相關(guān)數(shù)據(jù)與財務(wù)報表存在差異的，應(yīng)在募集說明書中說明原因。（四）發(fā)行人報告期內(nèi)曾發(fā)生公開發(fā)行公司債券或其他債務(wù)違約（含銀行貸款違約）或延期支付本息的事實，已歸還或按規(guī)定處理且未處于持續(xù)狀態(tài)的，發(fā)行人應(yīng)在募集說明書中說明違約或延期支付本息，以及歸還和按規(guī)定處理的相關(guān)情況。3.14. 債券持有人會議規(guī)則 債券持有人會議規(guī)則和募集說明書披露的債券持有人會議規(guī)則的主要內(nèi)容，應(yīng)符合公司債券發(fā)行與交易管

30、理辦法和上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）的相關(guān)規(guī)定。3.15. 債券受托管理協(xié)議 債券受托管理協(xié)議和募集說明書披露的債券受托管理協(xié)議的主要內(nèi)容，應(yīng)符合公司債券發(fā)行與交易管理辦法、上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）和中國證券業(yè)協(xié)會公司債券受托管理人執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。債券受托管理協(xié)議應(yīng)載有中國證券業(yè)協(xié)會公布的發(fā)行公司債券受托管理協(xié)議必備條款。債券受托管理協(xié)議和募集說明書中應(yīng)明確債券受托管理人應(yīng)于每年6月30日前公告上一年度受托管理事務(wù)報告。因故無法按時披露的，應(yīng)當(dāng)提前披露受托管理事務(wù)報告延期披露公告，說明延期披露的原因及其影響。3.16. 承諾與聲明 主承銷商和

31、受托管理人應(yīng)在募集說明書扉頁作出聲明（格式見附件3）。承銷商與受托管理人應(yīng)在募集說明書簽章頁出具聲明，應(yīng)由項目負責(zé)人、法定代表人或授權(quán)代表簽字，并加蓋法人公章。發(fā)行人報告期內(nèi)按規(guī)定更換會計師事務(wù)所的，由受托為發(fā)行人最近三個會計年度財務(wù)報告出具審計報告的各會計師事務(wù)所，在募集說明書簽章頁出具聲明，聲明中應(yīng)確認募集說明書及其摘要與本會計師事務(wù)所為發(fā)行人XX年度財務(wù)報告出具的審計報告和XX會計師事務(wù)所為發(fā)行人XX年度財務(wù)報告出具的審計報告不存在矛盾，并由本會計師事務(wù)所和XX會計師事務(wù)所承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。電子版申請文件與書面文件一致的承諾函需由項目負責(zé)人簽字并由發(fā)行人與主承銷商加蓋法人公章。3.17

32、. 涉密事項處理 涉及國家秘密的發(fā)行人，如軍工企業(yè)等，編制募集說明書時除按規(guī)定真實、準(zhǔn)確、完整披露信息外，應(yīng)嚴(yán)格按照保守國家秘密法等保密法律法規(guī)的規(guī)定，對所披露的信息進行脫密處理，向本所提交關(guān)于豁免披露信息的說明（格式見附件4），并在說明中承諾已披露信息符合保守國家秘密法等保密法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人編制募集說明書時，擬披露的信息屬于商業(yè)秘密或者具有本所認可的其他情形，若披露會嚴(yán)重損害其利益或者誤導(dǎo)投資者的，可以向本所提交關(guān)于豁免披露信息的說明，說明豁免披露的原因。經(jīng)本所審核，不符合豁免披露要求的，可以要求發(fā)行人進行披露。3.18. 披露的其他信息 本指南第2.2條第（四）第5小項、第2.4條第

33、（一）、（二）項、第3.17條對募集說明書披露信息另有要求的，按相關(guān)要求披露。中國證監(jiān)會、本所對募集說明書編制另有要求的，按相關(guān)要求執(zhí)行。第四章 中介機構(gòu)核查及相關(guān)文件的編制4.1. 主承銷商核查事項和核查方式 主承銷商應(yīng)采取要求的方式或其他方式對下列事項逐項進行核查：（一）發(fā)行人有權(quán)機構(gòu)關(guān)于本次公開發(fā)行公司債券發(fā)行事項的決議。包括發(fā)行人發(fā)行債券的內(nèi)部決策機制安排，是否履行了規(guī)定的內(nèi)部決策程序等。（二）本指南第2.1條和第2.2條中各項內(nèi)容，其中： 1. 對第2.2條第（二）項，主承銷商應(yīng)通過發(fā)行人查詢?nèi)嗣胥y行征信報告等方式，核查其已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)（含銀行貸款）有無違約或者延遲

34、支付本息的事實并仍處于持續(xù)狀態(tài)。2. 對第2.2條第（四）項中第2、3小項，主承銷商針對具有安全生產(chǎn)責(zé)任的企業(yè)（如煤礦、非煤礦山、建筑施工、危險化學(xué)品、煙花爆竹、民用爆炸物品等高危行業(yè)等）和從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)進行核查。對第2.2條第（四）項中第1小項，主承銷商應(yīng)核查發(fā)行人最近三十六個月內(nèi)公司財務(wù)會計文件是否存在虛假記載和受到限制發(fā)行債券的處罰；對第2.2條第（四）項中第2小項，主承銷商通過查詢省級及以上安全監(jiān)管監(jiān)察部門向社會公告等方式，核查發(fā)行人最近三十六個月內(nèi)是否存在安全生產(chǎn)方面的重大違法行為；對第2.2條第（四）項中第3小項，主承銷商通過查詢國土資源部門網(wǎng)站等方式，核查發(fā)行人及其下屬房地

35、產(chǎn)子公司最近三十六個月內(nèi)是否存在閑置土地和炒地、捂盤惜售、哄抬房價等重大違法行為，是否存在被行政處罰或立案調(diào)查的情形；對第2.2條第（四）項中第4小項，主承銷商通過查詢稅務(wù)機關(guān)等部門門戶網(wǎng)站等方式，核查發(fā)行人最近三十六個月內(nèi)是否存在重大稅收違法案件。（三）本指南第2.3條的相關(guān)內(nèi)容，包括發(fā)行人是否符合模擬計算的條件；是否屬于本次重大資產(chǎn)重組前不符合中國證監(jiān)會規(guī)定的公開發(fā)行證券條件，或者本次重組導(dǎo)致上市公司實際控制人發(fā)生變化的情形。（四）本指南第2.5條相關(guān)內(nèi)容。對該條第（一）項，主承銷商通過查詢中國證監(jiān)會公告或詢問相關(guān)中介機構(gòu)等方式，核查其自身、會計師事務(wù)所、評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)是否具有從事

36、證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格；對該條第（二）項，主承銷商應(yīng)查詢或通過相關(guān)中介機構(gòu)查詢中國證監(jiān)會誠信檔案等方式，核查其自身、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)等中介機構(gòu)是否存在被監(jiān)管部門限制債券承銷或參與債券發(fā)行業(yè)務(wù)活動資格。主承銷商應(yīng)查詢或通過相關(guān)中介機構(gòu)查詢中國證監(jiān)會誠信檔案、詢問相關(guān)中介機構(gòu)等方式，核查其自身、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)等中介機構(gòu)報告期內(nèi)是否存在被相關(guān)監(jiān)管部門給予其他處罰或采取監(jiān)管措施的情形；若存在前述情形，中介機構(gòu)應(yīng)就相關(guān)事項的整改情況以及是否對本次債券發(fā)行構(gòu)成實質(zhì)性障礙出具說明，并由主承銷商后在核查意見中進行說明。（五） 本指南第3.12關(guān)于往來

37、占款和資金拆借事項，主承銷商應(yīng)進行非經(jīng)營性往來占款或資金拆借行為的合規(guī)性核查，并發(fā)表明確意見。（六） 本指南第3.14條關(guān)于債券持有人會議規(guī)則和募集說明書披露的債券持有人會議規(guī)則的主要內(nèi)容符合公司債券發(fā)行與交易管理辦法和上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）相關(guān)規(guī)定的要求。（七） 本指南第3.15關(guān)于債券受托管理協(xié)議和募集說明書披露的債券受托管理協(xié)議的主要內(nèi)容符合公司債券發(fā)行與交易管理辦法上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）和中國證券業(yè)協(xié)會公司債券受托管理人執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，債券受托管理協(xié)議載有中國證券業(yè)協(xié)會公布的發(fā)行公司債券受托管理協(xié)議必備條款。（八） 發(fā)行人存在的

38、主要風(fēng)險。主承銷商對募集說明書中“重大事項提示”是否完整，披露的主要風(fēng)險因素是否充分，披露的創(chuàng)新事項、涉及相關(guān)發(fā)行人的特定事項或其他重大事項及其風(fēng)險是否完整、充分等，應(yīng)予以重點關(guān)注和核查。（九） 本次債券發(fā)行規(guī)模的合理性。主承銷商應(yīng)簡要說明本次債券發(fā)行規(guī)模的測算依據(jù)及償債規(guī)劃，并分析其合理性。募集資金用于特定項目的，應(yīng)簡述項目的相關(guān)情況。（十） 募集說明書披露的其他信息的真實性、準(zhǔn)確性和完整性，募集說明書符合規(guī)范要求情況等。（十一） 中國證監(jiān)會、本所要求主承銷商核查的其他事項。（十二） 主承銷商認為應(yīng)當(dāng)核查的其他事項。4.2. 主承銷商核查意見的編制 主承銷商開展核查后，應(yīng)編制并經(jīng)主承銷商內(nèi)核

39、部門審核后，向本所報送主承銷商核查意見。主承銷商核查意見的主要內(nèi)容應(yīng)包括：（一）發(fā)行人基本情況。（二）本次公司債券主要發(fā)行條款。主承銷商應(yīng)對本次債券發(fā)行規(guī)模進行簡要測算，分析并核查其合理性。（三）核查意見。主承銷商按照本指南第4.1條要求，在核查意見中逐項說明：采取的核查方式、核查過程、核查相關(guān)事項的主要情況、結(jié)果和核查意見（本指南第4.1條相關(guān)核查事項對發(fā)行人不適用的，可以在核查意見中匯總作出說明）。核查意見結(jié)尾應(yīng)有專門段落，發(fā)表核查結(jié)論性意見：發(fā)行人公開發(fā)行公司債券是否符合法律法規(guī)規(guī)定的發(fā)行條件，發(fā)行人是否履行規(guī)定的內(nèi)部決策程序，相關(guān)中介機構(gòu)是否具有參與發(fā)行公司債券的資格，募集說明書披露的

40、主要風(fēng)險和其他信息是否真實、準(zhǔn)確、完整和符合規(guī)范要求，債券持有人會議規(guī)則和債券受托管理協(xié)議是否符合相關(guān)規(guī)定等。（四）內(nèi)核情況。說明主承銷商履行的內(nèi)核程序，列明內(nèi)核關(guān)注的主要問題、解決情況及相關(guān)內(nèi)核意見等。（五）主承銷商承諾。主承銷商對已按照有關(guān)規(guī)定進行盡職調(diào)查和審慎核查并已認真履行內(nèi)核程序作出的承諾。（六）中國證監(jiān)會、本所要求的其他內(nèi)容以及主承銷商認為需要反映的其他內(nèi)容。4.3. 律師核查事項和核查方式 發(fā)行人律師應(yīng)采取要求的方式或其他方式對下列事項逐項進行核查：（一）發(fā)行人有權(quán)機構(gòu)關(guān)于本次公開發(fā)行公司債券發(fā)行事項的決議。包括發(fā)行人發(fā)行債券的內(nèi)部決策機制安排和履行的內(nèi)部決策程序是否符合規(guī)定等。

41、（二）本指南第2.1條和第2.2條中各項內(nèi)容。其中： 1. 對第2.2條第（二）項，律師應(yīng)通過發(fā)行人查詢?nèi)嗣胥y行征信報告等方式，核查其已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)（含銀行貸款）有無違約或者延遲支付本息的事實并仍處于持續(xù)狀態(tài)。2. 對第2.2條第（四）項中第2、3小項，律師針對具有安全生產(chǎn)責(zé)任的企業(yè)（如煤礦、非煤礦山、建筑施工、危險化學(xué)品、煙花爆竹、民用爆炸物品等高危行業(yè)等）和從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)進行核查。對第2.2條第（四）項中第1小項，律師應(yīng)核查發(fā)行人最近三十六個月內(nèi)公司財務(wù)會計文件是否存在虛假記載和受到限制發(fā)行債券的處罰；對第2.2條第（四）項中第2小項，律師通過查詢省級及以上安全監(jiān)管

42、監(jiān)察部門向社會公告等方式，核查發(fā)行人最近三十六個月內(nèi)是否存在安全生產(chǎn)方面的重大違法行為；對第2.2條第（四）項中第3小項，律師通過查詢國土資源部門網(wǎng)站等方式，核查發(fā)行人及其下屬房地產(chǎn)子公司最近三十六個月內(nèi)是否存在閑置土地和炒地、捂盤惜售、哄抬房價等重大違法行為，是否存在被行政處罰或立案調(diào)查的情形；對第2.2條第（四）項中第4小項，律師通過查詢稅務(wù)機關(guān)等部門門戶網(wǎng)站等方式，核查發(fā)行人最近三十六個月內(nèi)是否存在重大稅收違法案件。（三）本指南第2.3條的相關(guān)內(nèi)容，包括發(fā)行人是否符合模擬計算的條件；是否屬于本次重大資產(chǎn)重組前不符合中國證監(jiān)會規(guī)定的公開發(fā)行證券條件，或者本次重組導(dǎo)致上市公司實際控制人發(fā)生變

43、化的情形。（四）本指南第2.5條的相關(guān)內(nèi)容。對該條第（一）項，律師通過查詢中國證監(jiān)會公告或詢問相關(guān)中介機構(gòu)等方式，核查其自身、主承銷商、會計師事務(wù)所、評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)是否具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格；對該條第（二）項，律師應(yīng)查詢或通過相關(guān)中介機構(gòu)查詢中國證監(jiān)會誠信檔案等方式，核查其自身、主承銷商、會計師事務(wù)所、評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)等中介機構(gòu)是否存在被監(jiān)管部門限制債券承銷或參與債券發(fā)行業(yè)務(wù)活動資格。（五）本指南3.12關(guān)于往來占款和資金拆借事項，律師應(yīng)加強非經(jīng)營性往來占款或資金拆借行為合規(guī)性核查，并發(fā)表明確意見。（六）本指南第3.14條關(guān)于債券持有人會議規(guī)則和募集說明書披露的債券持有人會議規(guī)

44、則的主要內(nèi)容是否符合公司債券發(fā)行與交易管理辦法和上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）相關(guān)規(guī)定的要求。（七）本指南第3.15關(guān)于債券受托管理協(xié)議和募集說明書披露的債券受托管理協(xié)議的主要內(nèi)容是否符合公司債券發(fā)行與交易管理辦法上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）和中國證券業(yè)協(xié)會公司債券受托管理人執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，債券受托管理協(xié)議是否載有中國證券業(yè)協(xié)會公布的發(fā)行公司債券受托管理協(xié)議必備條款。（八）發(fā)行本次債券增信措施的合法性。發(fā)行人如對本次債券采取增信措施（含保證、抵押、質(zhì)押和其他增信措施）的，律師應(yīng)核查債券增信提供方的主體資格、增信協(xié)議或安排等是否符合規(guī)定。（九）募集說明

45、書相關(guān)內(nèi)容的合法性。包括但不限于：發(fā)行條款的合法性，募集資金用于的特定項目是否依法立項、審批，募集說明書中發(fā)行人發(fā)行公司債券的創(chuàng)新事項，涉及發(fā)行人的相關(guān)特定事項或其他重大事項是否符合規(guī)定，發(fā)行人是否存在重大訴訟和或有訴訟情況及是否予以披露，發(fā)行人與投資者的爭議解決機制是否符合規(guī)定等。（十）中國證監(jiān)會、本所要求律師核查的其他事項。（十一）律師認為應(yīng)當(dāng)核查的其他事項。4.4. 法律意見書的編制 律師開展核查后，應(yīng)編制并向本所報送法律意見書。法律意見書應(yīng)包括如下內(nèi)容： （一）發(fā)行人基本情況。（二）本次公司債券主要發(fā)行條款。（三）法律意見。律師按照本指南第4.3條要求，在法律意見中逐項說明：采取的核查

46、方式、經(jīng)核查后相關(guān)事項的主要情況、結(jié)果和法律意見（本指南第4.3條相關(guān)核查事項對發(fā)行人不適用的，可以在法律意見中匯總作出說明）。法律意見結(jié)尾應(yīng)有專門段落，發(fā)表核查結(jié)論性意見：發(fā)行人公開發(fā)行公司債券是否符合法律法規(guī)規(guī)定的發(fā)行條件，發(fā)行人是否履行規(guī)定的內(nèi)部決策程序，相關(guān)中介機構(gòu)是否具有參與發(fā)行公司債券的資格，相關(guān)增信措施是否符合法律法規(guī)規(guī)定（如有），募集說明書相關(guān)內(nèi)容是否符合相關(guān)規(guī)定，債券持有人會議規(guī)則和債券受托管理協(xié)議是否符合相關(guān)規(guī)定等。（四）律師事務(wù)所承諾。律師事務(wù)所對已按照有關(guān)規(guī)定進行盡職核查作出的承諾。（五）中國證監(jiān)會、本所要求的其他內(nèi)容以及律師認為需要反映的其他內(nèi)容。第五章 創(chuàng)新事項（1

47、）5.1. 創(chuàng)新要求 發(fā)行人、中介機構(gòu)可以根據(jù)實際需求和市場情況，在不違反法律法規(guī)和本所相關(guān)規(guī)定的前提下，對公司債券的期限（如1-2年期的債券、長期債券、可贖回或回售債券等）、利率確定方式（如浮動利率債券等）、募集資金用途（如并購重組債券等）、增信機制（如違約時第三方收購等）等進行創(chuàng)新。重大創(chuàng)新事項，經(jīng)本所論證和與中國證監(jiān)會公司債券監(jiān)管部溝通后實施。發(fā)行人、中介機構(gòu)開展創(chuàng)新，應(yīng)認真研究和落實創(chuàng)新措施安排，并在申請文件中充分披露創(chuàng)新內(nèi)容和可能存在的風(fēng)險，切實保護投資者合法權(quán)益。5.2. 含權(quán)條款 債券設(shè)可贖回選擇權(quán)的，發(fā)行人、主承銷商應(yīng)在募集說明書中約定可行使贖回權(quán)的時間、贖回價格，并明確發(fā)行人

48、將在滿足贖回條件的下一個交易日，披露是否行使贖回權(quán)以及行使贖回權(quán)的程序、贖回登記日、贖回價格、付款方法、付款時間等贖回安排。債券設(shè)投資者可回售權(quán)的，發(fā)行人、主承銷商應(yīng)在募集說明書中約定投資者可行使回售權(quán)的時間、回售價格，并明確發(fā)行人將在滿足回售條件的下一交易日，披露回售程序、回售申報期、回售價格、付款方法、付款時間等回售安排。5.3. 債券增信措施 發(fā)行人及其中介機構(gòu)可以約定公司債券的增信措施，由第三方對公司債券的兌付提供保證、抵押、質(zhì)押或其他信用風(fēng)險管理工具。募集說明書約定第三方對公司債券兌付進行收購的，發(fā)生約定情形時，債券持有人有權(quán)要求第三方收購公司債券。發(fā)行人應(yīng)在募集說明書中對債券持有人

49、有權(quán)要求第三方收購公司債券的情形作出明確約定，并提供第三方出具的承諾函或協(xié)議等相關(guān)文件。發(fā)行人可以在銀行設(shè)置獨立于日常經(jīng)營賬戶的債券募集資金使用專戶、經(jīng)營活動現(xiàn)金流收入歸集專戶、償債資金專戶，分別存放公司債券的募集資金、經(jīng)營活動現(xiàn)金流收入資金和公司債券還本付息資金。5.4. 可交換債券 上市公司股東按照上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定（證監(jiān)會公告200841號）和本所可交換公司債券業(yè)務(wù)實施細則的規(guī)定，可以發(fā)行可交換債券。上市公司股東發(fā)行可交換債券，應(yīng)在募集說明書中約定換股期限、換股價格的確定、調(diào)整及修正機制等事項，披露預(yù)備用于交換的上市公司股票在提出發(fā)行申請時為無限售條件股份、在發(fā)行前不

50、存在權(quán)屬爭議或財產(chǎn)權(quán)利受限制等情形、轉(zhuǎn)讓不違反發(fā)行人對上市公司或其他股東承諾等，以及該上市公司情況；預(yù)備用于交換的股票設(shè)定擔(dān)保的方式、擔(dān)保物范圍、初始擔(dān)保比例、維持擔(dān)保比例（如有）、追加擔(dān)保機制（如有）和違約處理措施等；明確發(fā)行人將在可交換債券開始換股的3個交易日前披露換股起止日期、當(dāng)前換股價格、換股程序等實施換股相關(guān)事項等。5.5. 并購重組債券 發(fā)行人發(fā)行并購重組債券應(yīng)向本所報送本次公司債券發(fā)行募集資金使用的有關(guān)文件，說明募集資金主要用于并購重組活動，包括但不限于支付并購重組款項、償還并購重組貸款等，并提供并購重組項目的相關(guān)協(xié)議或并購重組貸款合同。并購重組需主管部門審批的，應(yīng)提供相關(guān)批準(zhǔn)文

51、件或說明報批情況。發(fā)行人、中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在募集說明書中約定募集資金的主要用途、變更用途的程序；發(fā)生并購重組終止或可能嚴(yán)重影響投資者利益的情形時采取的應(yīng)對措施等。募集說明書中應(yīng)披露被并購方的基本情況、并購重組交易的情況及對相關(guān)各方生產(chǎn)經(jīng)營活動及財務(wù)狀況的影響分析等，并明確發(fā)行人將在定期報告中披露并購重組實施情況，當(dāng)發(fā)生并購重組終止或可能嚴(yán)重影響投資者利益的情形時發(fā)行人將及時予以披露。上市公司發(fā)行并購重組債券或并購重組債券涉及上市公司的，發(fā)行和信息披露等還應(yīng)遵循上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法和本所有關(guān)上市公司并購重組相關(guān)規(guī)定。5.6. 附減記條款的債券 商業(yè)銀行按照關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行公司債券補充資本的指

52、導(dǎo)意見（證監(jiān)會、銀監(jiān)會公告2013 39 號）規(guī)定，可以發(fā)行附減記條款的債券。商業(yè)銀行發(fā)行附減記條款的債券，應(yīng)取得并向本所報送銀監(jiān)會出具的監(jiān)管意見。發(fā)行人、中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在募集說明書中充分披露減記條款、減記債作為資本工具的特殊屬性和風(fēng)險事項（在商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）規(guī)定的觸發(fā)事件發(fā)生時，能立即減記，投資者相應(yīng)承擔(dān)本金及利息損失的風(fēng)險）。募集說明書“重大事項提示”中應(yīng)對減記條款及其觸發(fā)事件進行特別提示，并對是否約定補償條款及其對投資者權(quán)益的影響等風(fēng)險事項作出充分說明。募集說明書應(yīng)明確當(dāng)銀監(jiān)會規(guī)定的二級資本工具觸發(fā)事件發(fā)生時，發(fā)行人將及時披露觸發(fā)事件的具體情況、擬減記金額、金額計算方式、減記執(zhí)

53、行日以及執(zhí)行程序等事宜；當(dāng)中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他一級資本工具觸發(fā)事件發(fā)生，以及對發(fā)行人及其資本充足率產(chǎn)生重要影響的其他事件發(fā)生時，發(fā)行人將及時予以披露。5.7. 創(chuàng)新推廣 發(fā)行人、中介機構(gòu)開展的創(chuàng)新具有推廣價值的，本所鼓勵完善創(chuàng)新方案，并予以推廣。1.2.3.4.5.第六章 非公開發(fā)行債券的特別要求6.1. 非公開發(fā)行公司債券指南適用 本章對非公開發(fā)行的公司債券申請文件及編制的特別要求作出規(guī)范。本章補充和調(diào)整的內(nèi)容適用于非公開發(fā)行的公司債券。本指南第一章至第五章未經(jīng)調(diào)整的內(nèi)容，非公開發(fā)行的公司債券亦適用。6.2. 非公開發(fā)行公司債券申請文件清單等事項調(diào)整 本所對非公開發(fā)行公司債券掛牌轉(zhuǎn)讓條件進行

54、確認時，對本指南第1.4條和其他相關(guān)條款中發(fā)行人、承銷商提交的申請文件清單及相應(yīng)要求作如下項調(diào)整：（一）非公開發(fā)行公司債券不需提交募集說明書摘要和發(fā)行人關(guān)于本次公司債券發(fā)行的申請，不適用本指南第1.4條第（二）、（三）項。（二）本所對非公開發(fā)行公司債券掛牌轉(zhuǎn)讓條件進行確認，將本指南第1.4條第（四）項申請文件名稱調(diào)整為XXX公司關(guān)于非公開發(fā)行公司債券掛牌轉(zhuǎn)讓的申請（格式見附件5）。（三）非公開發(fā)行公司債券需提供最近兩年的財務(wù)報告及審計報告，將本指南第1.4條第（八）項提交經(jīng)審計的財務(wù)報告期限和發(fā)生資產(chǎn)重大重組的期限調(diào)整為最近兩年（未滿兩年的自成立之日起），提交的審計報告或?qū)忛唸蟾妗⒇攧?wù)報告或財

55、務(wù)報表及其他資料適用該項要求。本指南其他條款中關(guān)于非公開發(fā)行公司債券財務(wù)報告、審計報告的要求一并調(diào)整。（四）發(fā)行人可以自行確定是否對本次非公開發(fā)行公司債券進行評級。本指南其他條款中關(guān)于非公開發(fā)行公司債券評級的要求一并調(diào)整。6.3. 非公開發(fā)行公司債券發(fā)行條件等事項調(diào)整 非公開發(fā)行公司債券不設(shè)財務(wù)指標(biāo)限制，不適用本指南第2.1條第（一）項、第（二）項中第1、2、3、4、6項和第（三）項。本指南其他條款中關(guān)于非公開發(fā)行公司債券發(fā)行條件及主承銷商、律師核查要求一并調(diào)整。6.4. 非公開發(fā)行公司債券負面清單 非公開發(fā)行公司債券實行負面清單管理，負面清單及其管理見中國證券業(yè)協(xié)會非公開發(fā)行公司債券項目承接

56、負面清單指引。本所不接受列入該負面清單的公司非公開發(fā)行公司債券掛牌轉(zhuǎn)讓的申請文件。負面清單與本指南第2.2條相關(guān)情形交叉但標(biāo)準(zhǔn)不一致的部分，按負面清單執(zhí)行。實際執(zhí)行中相關(guān)情形的具體認定可參照本指南的要求。本指南其他條款中關(guān)于非公開發(fā)行公司債券申請條件及主承銷商、律師核查要求一并調(diào)整。6.5. 重大資產(chǎn)重組后發(fā)行債券的間隔期等事項調(diào)整 非公開發(fā)行公司債券的發(fā)行條件，不適用本指南第2.3條第（二）項。本指南其他條款中關(guān)于非公開發(fā)行公司債券重大資產(chǎn)重組后發(fā)行債券的間隔期及主承銷商、律師核查要求一并調(diào)整。6.6. 非公開發(fā)行公司債券募集說明書編制事項調(diào)整 發(fā)行人在募集說明書中應(yīng)約定是否披露定期報告（發(fā)行人委托資信評級機構(gòu)進行信用評級的，應(yīng)當(dāng)在募集說明書中約定披露定期報告）。約定披露的，募集說明書中應(yīng)明確，發(fā)行人將在每一會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)或每一會計年度的上半年結(jié)束之日起2個月內(nèi)，分別披露上一年度經(jīng)審計的年度報告和本年度中期報告。因故無法按時披露的，應(yīng)提前披露定期報告延期披露公告，說明延期披露的原因，以及是否存在影響債券償付本息能力的情形和風(fēng)險。發(fā)行人委托資信評級機構(gòu)進行信用跟蹤評級的，發(fā)行人在募集說明書中約定定期和不定期跟蹤信用評級安排，并由發(fā)行人和資信評級機