招商證券多空寶

1、一、產(chǎn)品概要產(chǎn)品概況產(chǎn)品全稱 招商證券一觸即發(fā)之多空寶集合資產(chǎn)管理計劃（881400）產(chǎn)品類型 非限定性集合資產(chǎn)管理計劃 投資范圍 1、固定收益類金融工具：包括但不限于在銀行間市場流通的國債、政策性金融債、中央銀行票據(jù)、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)（含非公開定向債務(wù)融資工具等經(jīng)銀行間交易商協(xié)會批準發(fā)行的各類債務(wù)融資工具）、商業(yè)銀行次級債、資產(chǎn)支持證券等各種銀行間市場債券；交易所流通的資產(chǎn)支持證券、公司債、中小企業(yè)私募債（僅限有擔(dān)保且外部債項評級在AA-級（含）以上的品種）、可分離交易債等：占資產(chǎn)總值的0-100%。2、低風(fēng)險類投資品種:債券型基金、可轉(zhuǎn)債和可分離交易轉(zhuǎn)債等：占資產(chǎn)總值的0-30

2、%，其中可轉(zhuǎn)債不超過資產(chǎn)凈值的20%。 3、貨幣市場工具：現(xiàn)金、銀行存款（含通知存款、協(xié)議存款）、協(xié)議存款、大額可轉(zhuǎn)讓存單、期限在一年以內(nèi)（含一年）的央行票據(jù)、國債、政策性金融債、期限在三個月以內(nèi)（含三個月）的債券逆回購、貨幣型基金、保證收益及保本浮動收益商業(yè)銀行理財計劃等：占資產(chǎn)總值的0-100%。4、債券正回購，占資產(chǎn)凈值的0-40%。5、法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許集合計劃投資其他品種的，資產(chǎn)管理人在履行合同變更程序后，可以將其納入本計劃的投資范圍。 份額結(jié)構(gòu)本集合計劃分為三類份額，A份額（母份額）、B份額（子份額）和C份額（子份額）。A份額為母份額，是進行子份額轉(zhuǎn)換的基礎(chǔ)份額，具有低風(fēng)險、

3、穩(wěn)定收益的特征；B份額為牛市看漲型份額，子份額之一，其轉(zhuǎn)換生效日的觸發(fā)收益與掛鉤標(biāo)的資產(chǎn)的價格變化掛鉤，且呈正向關(guān)系，具有高風(fēng)險、高預(yù)期收益的特征；C份額為熊市看跌型份額，子份額之一，其轉(zhuǎn)換生效日的觸發(fā)收益與掛鉤標(biāo)的資產(chǎn)的價格變化掛鉤，且呈反向關(guān)系，具有高風(fēng)險、高預(yù)期收益的特征。B、C份額享受觸發(fā)條件下的觸發(fā)收益，觸發(fā)條件及觸發(fā)收益由管理人確定，并于當(dāng)次開放日之前至少提前1個工作日由管理人披露告知委托人。 集合計劃的份額轉(zhuǎn)換及份額強制轉(zhuǎn)換（一）集合計劃的份額轉(zhuǎn)換1、份額轉(zhuǎn)換原則本集合計劃的開放期接受委托人進行份額轉(zhuǎn)換的申報，委托人進行份額轉(zhuǎn)換的申報遵循以下份額轉(zhuǎn)換的原則：（1）委托人可以在開放

4、日進行份額轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。（2）委托人可以且只能進行以下兩種類型的份額轉(zhuǎn)換：母份額轉(zhuǎn)換為看漲子份額；母份額轉(zhuǎn)換為看跌子份額。（3）申報不可撤銷原則：委托人在份額轉(zhuǎn)換申報后不能撤銷份額轉(zhuǎn)換申報指令。（4）份額轉(zhuǎn)換配比與生效原則：管理人對所有委托人在開放日進行份額轉(zhuǎn)換申報按照申報確認原則進行配比，匹配不成功的份額轉(zhuǎn)換申報將被確認失敗。本集合計劃每個開放日所有有效的成交的看漲子份額和看跌子份額數(shù)量配比始終保持1:1不變。委托人可于轉(zhuǎn)換生效日后第二個工作日查詢轉(zhuǎn)換結(jié)果。管理人有權(quán)改變看漲子份額和看跌子份額的數(shù)量配比，并至少提前一個工作日在指定網(wǎng)站上公告。（5）若不考慮產(chǎn)品費用與投資收益等的影響，委托人將母份

5、額轉(zhuǎn)換為子份額為等數(shù)量轉(zhuǎn)換。委托人可在轉(zhuǎn)換生效日后的第2個工作日通過招商證券客戶交易端查詢轉(zhuǎn)換結(jié)果。 （6）單日轉(zhuǎn)換上限：在單個開放日的份額轉(zhuǎn)換中，委托人申請將母份額轉(zhuǎn)換為子份額的數(shù)量不得超過管理人約定的比例上限。份額轉(zhuǎn)換比例上限由管理人在開放日前至少提前一個工作日通過管理人網(wǎng)站公告的方式向客戶披露。（7）當(dāng)委托人持有的母份額（A份額）低于2萬份時，將不能進行份額轉(zhuǎn)換申報，直至委托人持有的母份額高于2萬份。管理人可以靈活調(diào)整份額轉(zhuǎn)換申報最低母份額數(shù)要求，并在開放日前至少提前一個工作日通過管理人網(wǎng)站公告的方式向客戶披露。（8）每個交易日終，委托人前一個交易日申請轉(zhuǎn)換成功的子份額將強制轉(zhuǎn)換為母份額

6、。（參見下一節(jié)“份額強制轉(zhuǎn)換”）（9）委托人需通過招商證券客戶交易端下達份額轉(zhuǎn)換申報的指令，T日參與本集合計劃母份額的委托人，T+2日可對新參與的母份額進行份額轉(zhuǎn)換申報操作。2、份額轉(zhuǎn)換申報時間本集合計劃每個開放日份額轉(zhuǎn)換申報時間為：T-1日17：00T日11：00。委托人在T-1日17：00以后發(fā)送的份額轉(zhuǎn)換申報將被視為T日的份額轉(zhuǎn)換申報，份額轉(zhuǎn)換生效日為委托人申請將母份額轉(zhuǎn)換為子份額的當(dāng)前工作日（T日）。管理人有權(quán)調(diào)整份額轉(zhuǎn)換申報時間并及時公告。3、申報確認 1）系統(tǒng)根據(jù)委托人申報，凍結(jié)對應(yīng)數(shù)量的母份額，并向委托人發(fā)送申報確認回報。申報確認原則及順序如下：子份額類型按“先申報先確認”的原則

7、進行確認，未獲確認的申報為失敗申報。例：假設(shè)當(dāng)前開放日僅四個委托人下單，委托人甲在T-1日17:00申報40000份看漲子份額，委托人乙在T-1日18:00申報50000份看跌子份額，委托人丙在T日7:00申報30000份看跌子份額，委托人丁在T日8:00申報50000份看漲子份額。則申報確認結(jié)果如下：申報時間委托人申報類型申報份數(shù)成交回報結(jié)果T-1日17:00甲看漲40000T-1日18:00系統(tǒng)撮合成交40000份T-1日18:00乙看跌50000T-1日18:00系統(tǒng)撮合成交40000份，T日8：00系統(tǒng)撮合成交10000份T日7:00丙看跌30000T日8:00系統(tǒng)撮合成交30000份

8、T日8:00丁看漲50000T日8:00系統(tǒng)撮合成交40000份當(dāng)前開放日看漲子份額申報總計90000份，看跌子份額申報總計80000份。則看跌子份額申報80000份全部確認成功，看漲子份額申報中申報時間靠前的80000份全部確認成功，看漲子份額申報中申報時間靠后的10000份確認失敗。2） 申報轉(zhuǎn)換撤銷：委托人在份額轉(zhuǎn)換申報后不能撤銷份額轉(zhuǎn)換申報指令。3）管理人可以根據(jù)需要對申報確認邏輯進行修改并在指定網(wǎng)站進行公告。4、有效份額轉(zhuǎn)換確認委托人可在轉(zhuǎn)換生效日后的第2個工作日通過招商證券客戶交易端查詢轉(zhuǎn)換結(jié)果。（二）份額強制轉(zhuǎn)換 管理人T日對T-2日所有轉(zhuǎn)換生效的子份額進行份額強制轉(zhuǎn)換。份額強制

9、轉(zhuǎn)換的方法：每個轉(zhuǎn)換生效日的下2個工作日，集合計劃對委托人該轉(zhuǎn)換生效日所持有的子份額按照該子份額的觸發(fā)收益及委托人持有的子份額數(shù)量，全部統(tǒng)一自動轉(zhuǎn)換為母份額，且委托人持有的子份額將同時注銷。委托人可于份額強制轉(zhuǎn)換后下一工作日通過招商證券客戶交易端查詢轉(zhuǎn)換后的母份額數(shù)量。 例如，某轉(zhuǎn)換生效日（T日）委托人申報看漲子份額數(shù)量為1000份，看跌子份額數(shù)量為500份，當(dāng)日掛鉤標(biāo)的上漲。則經(jīng)T+2日確認份額轉(zhuǎn)換收益后，看漲自份額數(shù)調(diào)增100%，看跌子份額數(shù)調(diào)減100%，并強制轉(zhuǎn)換為母份額。份額強制轉(zhuǎn)換后原委托人持有的看漲子份額將轉(zhuǎn)換為2000份母份額；原委托人持有的500份看跌子份額將轉(zhuǎn)換為0份母份額。

10、通過份額強制轉(zhuǎn)換日（T+2日）后，共強制轉(zhuǎn)換了2000份母份額至該委托人賬戶。委托人可于份額強制轉(zhuǎn)換日的下一工作日（T+3日）通過招商證券客戶交易端查詢轉(zhuǎn)換后的母份額數(shù)量。(注：上述舉例未考慮產(chǎn)品費用的影響）份額強制轉(zhuǎn)換以四舍五入的方法保留小數(shù)點后兩位，由此誤差產(chǎn)生的損失由集合計劃資產(chǎn)承擔(dān)，產(chǎn)生的收益歸集合計劃資產(chǎn)所有。（三）份額轉(zhuǎn)換及強制轉(zhuǎn)換流程在符合份額轉(zhuǎn)換的條件下，份額轉(zhuǎn)換的流程為：日期T-1日T日T+1日T+2日T+3日日期別稱份額轉(zhuǎn)換申報日份額轉(zhuǎn)換申報日、份額轉(zhuǎn)換生效日份額轉(zhuǎn)換確認日子份額收益分配日、強制轉(zhuǎn)換日、子份額查詢?nèi)漳阜蓊~查詢?nèi)請?zhí)行操作在17：00后可進行下一工作日的份額轉(zhuǎn)換

11、申報，申報后可查詢撮合結(jié)果。1、在11：00前可進行當(dāng)日的份額轉(zhuǎn)換申報，申報后可查詢撮合結(jié)果；2、T-1日17：00T日11：00的份額轉(zhuǎn)換時生效。對份額轉(zhuǎn)換進行確認。1、可以查詢轉(zhuǎn)換后子份額數(shù)；2、根據(jù)觸發(fā)事件，對轉(zhuǎn)換成功的子份額數(shù)進行調(diào)增或調(diào)減；3、子份額被強制轉(zhuǎn)換回母份額。1、可以查詢強制轉(zhuǎn)換后母份額數(shù)；2、可以將轉(zhuǎn)換回的母份額進行再次轉(zhuǎn)換。管理人有權(quán)調(diào)整份額轉(zhuǎn)換流程并及時公告。 管理期限 本集合計劃無固定存續(xù)期限。自本計劃成立后滿6個月后，管理人有權(quán)視市場情況，有權(quán)決定是否提前終止或繼續(xù)運作。目標(biāo)規(guī)模 本集合計劃推廣期規(guī)模上限為10億份，存續(xù)期無規(guī)模上限。管理人有權(quán)根據(jù)實際情況調(diào)整推廣

12、期及存續(xù)期目標(biāo)規(guī)模，并在管理人指定網(wǎng)站公告。份額面值 1.00元。 開放期 本集合計劃的開放期為產(chǎn)品成立后的正常工作日。開放期內(nèi)開放委托人的參與、退出和份額轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。開放期內(nèi)，委托人只能通過A份額（母份額）參與和退出本集合計劃。開放期內(nèi)，委托人不能直接參與本集合計劃的B份額（看漲子份額）、C份額（看跌子份額），只能申請將A份額轉(zhuǎn)換為B、C份額。每個開放日委托人可申請將A份額轉(zhuǎn)換為B份額或C份額的份額受到一定比例的額度限制，每日申報母份額轉(zhuǎn)換為子份額的額度上限以管理人公告為準。 管理人 招商證券股份有限公司 托管人 中國工商銀行股份有限公司 費用結(jié)構(gòu)浮動管理費管理人獲得客戶子份額（B、C份額）超

13、過0%以上的收益部分提取2%作為浮動管理費，浮動管理費每日計提固定管理費 無參與費 無 退出費 無 托管費 0.15%/年 其他費用 除交易手續(xù)費、印花稅、管理費、托管費之外的集合計劃費用，由管理人根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及相應(yīng)的合同或協(xié)議的具體規(guī)定，按費用實際支出金額列入費用，從集合計劃資產(chǎn)中支付。收益分配收益分配 1、每一類集合計劃份額享有同等分配權(quán)；2、本集合計劃不進行分紅；3、T 日參與成功的A份額（母份額）自T+1日起享有收益的分配權(quán)益；T日退出的A份額享有T日收益的分配權(quán)益，自T+1日起不享有收益的分配權(quán)益。4、T 日轉(zhuǎn)換成功的B份額（看漲子份額）和C份額（看跌子份額）自T+1日起享有收益

14、的分配權(quán)益；T日被強制轉(zhuǎn)換的B份額（看漲子份額）和C份額（看跌子份額）享有T日子份額收益分配權(quán)益，自T+1日起不享有子份額收益分配權(quán)。5、本集合計劃的B份額（看漲子份額）和C份額（看跌子份額）根據(jù)每日收益情況，T+2日將T日收益全部分配,委托人通?？稍赥+3日到網(wǎng)點查詢退出的收益到賬情況。6、收益分配時發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用由委托人自行承擔(dān)；7、法律、法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 二、本集合計劃的推廣時間首次推廣集合計劃份額的時期，具體推廣時間以本集合計劃推廣公告為準。 三、本集合計劃風(fēng)險收益特征及適合推廣對象本集合計劃整體屬于高風(fēng)險產(chǎn)品，適合具備以下特征的積極型和進取型客戶： 1

15、、有一定交易經(jīng)驗和較強的風(fēng)險承受能力，對證券市場有一定的認識，希望通過把握市場走勢賺取價差收益的交易需求型客戶。 2、有一定投資經(jīng)驗和風(fēng)險承受能力，希望通過做多或做空投資標(biāo)的對資產(chǎn)進行多元化配置的資產(chǎn)配置型客戶。 四、本集合計劃成立的條件和日期集合計劃參與資金總額不低于1億元且其委托人的人數(shù)為2人（含2人）以上，并經(jīng)管理人聘請的具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所對集合計劃進行驗資并出具驗資報告后，管理人宣布本集合計劃成立。 五、本集合計劃參與的程序和確認1、參與的原則（1）委托人只能通過參與A份額（母份額）來參與本集合計劃。不接受委托人通過B份額、C份額（子份額）參與本計劃；（2）參與價格，參

16、與A份額的單位價格以申請當(dāng)日A份額的單位凈值為基準進行計算；（3）采用金額參與的方式，即以參與金額申請；本集合計劃的單位委托人首次參與最低金額為10萬元人民幣，超過最低參與金額的部分不設(shè)金額級差；（4）本集合計劃采用電子簽名合同，委托人在簽署電子簽名合同后方可參與本集合計劃。委托人應(yīng)當(dāng)如實提供與簽署電子簽名合同相關(guān)的信息和資料，管理人和代理推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定對委托人提供的信息和資料進行審查并如實記錄；（5）委托人在推廣期和開放期內(nèi)可以多次參與本集合計劃，當(dāng)日參與申請可以且只能在當(dāng)日交易時間結(jié)束之前撤銷；（6）在推廣期及存續(xù)期內(nèi)，當(dāng)集合計劃募集或參與規(guī)模接近或達到約定的規(guī)模上限時，管理人將

17、自次日起暫停接受參與申請；同時，存續(xù)期內(nèi)管理人可以根據(jù)參與情況提前結(jié)束或延期結(jié)束開放期；（7）若出現(xiàn)超額募集情況，本集合計劃將按照本合同約定的“超額募集控制措施”；（8）若管理人或推廣機構(gòu)有預(yù)約參與安排，則委托人的預(yù)約參與按照管理人或推廣機構(gòu)的規(guī)定進行。管理人可根據(jù)集合計劃運作的實際情況，在不損害委托人利益的前提下更改上述原則。管理人必須于新規(guī)則開始實施前5個工作日在管理人網(wǎng)站上進行公告。2、參與的程序和確認（1）委托人按推廣機構(gòu)指定營業(yè)網(wǎng)點的具體安排，在規(guī)定的交易時間段內(nèi)辦理；（2）委托人應(yīng)開設(shè)推廣機構(gòu)認可的交易賬戶，并在交易賬戶備足認購的貨幣資金；若交易賬戶內(nèi)參與資金不足，推廣機構(gòu)不受理該

18、筆參與申請；（3）委托人以電子簽名方式簽署本合同后，方可通過推廣機構(gòu)的交易系統(tǒng)申請參與集合計劃。參與申請經(jīng)管理人確認有效后，構(gòu)成本合同的有效組成部分；（4）委托人參與申請確認成功后，其參與申請和參與資金不得撤銷；當(dāng)日辦理業(yè)務(wù)申請僅能在當(dāng)日業(yè)務(wù)辦理時間內(nèi)撤銷；（5）委托人推廣期參與的，可于計劃成立后2個工作日到辦理參與的營業(yè)網(wǎng)點查詢參與確認情況。3、參與份額的計算方法委托人參與本集合計劃A份額（母份額）按照A份額參與價格，也即單位凈值折算為A份額。（1）本集合計劃推廣期參與份額的計算公式為：A份額參與份額=（參與金額+應(yīng)計利息）A份額單位凈值（2）本集合計劃存續(xù)期參與份額的計算公式為：A份額參與份額=