藤椒油項(xiàng)目現(xiàn)金流量分析（模板）

1、CMC.泓域咨詢/現(xiàn)金流量分析藤椒油項(xiàng)目現(xiàn)金流量分析目錄第一章 宏觀環(huán)境分析2第二章 現(xiàn)金流量分析4一、 現(xiàn)金流量分析指標(biāo)計(jì)算4二、 現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖13第三章 項(xiàng)目基本情況16一、 項(xiàng)目名稱及投資人16二、 結(jié)論分析16第四章 行業(yè)背景分析19第五章 公司概況21一、 公司基本信息21二、 公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)21第一章 宏觀環(huán)境分析整合區(qū)域創(chuàng)新資源和要素，推動(dòng)創(chuàng)新要素合理流動(dòng)，著力構(gòu)建協(xié)同有序、優(yōu)勢互補(bǔ)、科學(xué)高效的區(qū)域創(chuàng)新體系。（一）加快建設(shè)蘇南國家自主創(chuàng)新示范區(qū)全面提升自主創(chuàng)新能力，實(shí)施提升持續(xù)創(chuàng)新能力、高水平創(chuàng)新型園區(qū)建設(shè)、高成長性創(chuàng)新型企業(yè)培育、高附加值創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展、推進(jìn)開放創(chuàng)

2、新、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)體系建設(shè)六大行動(dòng)，建設(shè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展引領(lǐng)區(qū)。全面深化科技體制改革，積極落實(shí)先行先試政策，著力在深化科技體制改革、建設(shè)新型科研機(jī)構(gòu)、科技資源開放共享、區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新等方面率先突破，建設(shè)深化科技體制改革試驗(yàn)區(qū)。全面推進(jìn)區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新，優(yōu)化“五城九區(qū)多園”創(chuàng)新布局，形成高效合作、協(xié)同有序的創(chuàng)新體系，建設(shè)區(qū)域創(chuàng)新一體化先行區(qū)。到2020年，蘇南全社會(huì)研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出占GDP的比重提高到3%。（二）加強(qiáng)創(chuàng)新型城市和創(chuàng)新型園區(qū)建設(shè)強(qiáng)化城市創(chuàng)新功能，推動(dòng)創(chuàng)新要素集聚，建立區(qū)域創(chuàng)新合作聯(lián)動(dòng)平臺(tái)，建設(shè)具有國際競爭力的創(chuàng)新型城市群。推動(dòng)高新區(qū)管理體制機(jī)制改革創(chuàng)新，強(qiáng)化綜合服務(wù)功能和科技創(chuàng)新促進(jìn)功能。推動(dòng)科技

3、園區(qū)體制創(chuàng)新、科技創(chuàng)新、功能創(chuàng)新，建設(shè)集知識創(chuàng)造、技術(shù)創(chuàng)新和新興產(chǎn)業(yè)培育為一體的創(chuàng)新核心區(qū)。統(tǒng)籌推進(jìn)大學(xué)科技園、科技產(chǎn)業(yè)園、科技創(chuàng)業(yè)園、留學(xué)回國人員創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)園、科技企業(yè)孵化器（加速器）、創(chuàng)業(yè)特別社區(qū)等創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)載體建設(shè)。支持徐州、淮安、宿遷申報(bào)國家創(chuàng)新城市試點(diǎn)，加快推進(jìn)創(chuàng)新型縣（市、區(qū)）建設(shè)。推動(dòng)符合條件的省級高新區(qū)創(chuàng)建國家級高新區(qū)，支持有條件的縣（市）建立省級高新區(qū)。（三）推進(jìn)區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新按照蘇南創(chuàng)新提升、蘇中創(chuàng)新跨越、蘇北創(chuàng)新突破的要求，探索人才、技術(shù)、成果、資本等創(chuàng)新要素統(tǒng)籌配置的新模式，提高區(qū)域創(chuàng)新體系整體效能。加快推進(jìn)蘇南創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，更好地支撐引領(lǐng)全省經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。積極引導(dǎo)蘇中地區(qū)更

4、大力度集聚創(chuàng)新要素、培育特色產(chǎn)業(yè)，形成創(chuàng)新發(fā)展新優(yōu)勢。深入實(shí)施蘇北科技與人才支撐工程，支持蘇北地區(qū)大力引進(jìn)技術(shù)和人才，加強(qiáng)科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化，切實(shí)以科技創(chuàng)新支撐跨越發(fā)展。推動(dòng)創(chuàng)新要素合理流動(dòng)和高效組合，鼓勵(lì)蘇南高新區(qū)跨區(qū)域創(chuàng)新合作與產(chǎn)業(yè)整合，完善與蘇中、蘇北地區(qū)的掛鉤支持、共建分園機(jī)制，打造蘇中蘇北產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新高地。深化南京國家科技體制綜合改革試點(diǎn)，推動(dòng)建設(shè)寧鎮(zhèn)揚(yáng)創(chuàng)新合作示范區(qū)，支持常熟市、海安縣等科技創(chuàng)新體制綜合改革試點(diǎn)。第二章 現(xiàn)金流量分析一、 現(xiàn)金流量分析指標(biāo)計(jì)算運(yùn)用現(xiàn)金流量分析評價(jià)投資項(xiàng)目時(shí)，要通過計(jì)算和判斷分析指標(biāo)。由于投資項(xiàng)目自身的復(fù)雜性，任何一種具體的評價(jià)方法都可能只是反映了客

5、觀事物的某一側(cè)面或某些側(cè)面，卻忽視了另外的側(cè)面，故憑單一指標(biāo)難以達(dá)到對項(xiàng)目進(jìn)行全面分析的目的。項(xiàng)目的目標(biāo)不相同，也應(yīng)采用不同的指標(biāo)予以反映。（一）現(xiàn)金流量分析指標(biāo)分類1根據(jù)是否考慮資金時(shí)間價(jià)值進(jìn)行折現(xiàn)運(yùn)算，可將指標(biāo)分為兩類：靜態(tài)指標(biāo)和動(dòng)態(tài)指標(biāo)。靜態(tài)分析指標(biāo)的最大特點(diǎn)是不考慮時(shí)間因素，計(jì)算簡便。所以在對項(xiàng)目（方案）進(jìn)行粗略評價(jià)，或?qū)Χ唐谕顿Y方案進(jìn)行評價(jià)，或?qū)χ鹉晔找娲笾孪嗟鹊捻?xiàng)目（方案）進(jìn)行評價(jià)時(shí)，靜態(tài)分析指標(biāo)還是可采用的。動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)強(qiáng)調(diào)利用復(fù)利方法計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值，它將不同時(shí)間內(nèi)資金的流入和流出，換算成同一時(shí)點(diǎn)的介值，從而為不同項(xiàng)目（方案）的經(jīng)濟(jì)比較提供了可比基礎(chǔ)，并能反映項(xiàng)目（方案）在未來

6、時(shí)期的發(fā)展變化情況。2根據(jù)國家發(fā)改委、原建設(shè)部發(fā)布的建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三飯）（以下簡稱方法與參數(shù)（第三版），項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)分為財(cái)務(wù)分析和經(jīng)濟(jì)分析，其對應(yīng)的指標(biāo)分為財(cái)務(wù)分析指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo)。另外，根據(jù)評價(jià)指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)可以將上述評價(jià)指標(biāo)分為三類：時(shí)間性指標(biāo)；價(jià)值性指標(biāo)；比率性指標(biāo)。項(xiàng)目評價(jià)主要解決兩類問題：第一，評價(jià)項(xiàng)目是否可以滿足一定的檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，即要解決項(xiàng)目的“篩選問題”；第二，比較某一項(xiàng)目的不同方案優(yōu)劣或確定不同項(xiàng)目的優(yōu)先次序，即要解決“優(yōu)序”問題。第一類問題可稱為建設(shè)項(xiàng)目的“絕對效果”評價(jià)；第二類問題可稱為“相對效果”評價(jià)。絕對效果評價(jià)不涉及比較，只研究項(xiàng)目各自的取舍問題，因而

7、只需要研究單個(gè)項(xiàng)目能否通過預(yù)定的標(biāo)準(zhǔn)即可。（二）時(shí)間性指標(biāo)計(jì)算1靜態(tài)投資回收期投資回收期（也稱投資返本年限）是指從項(xiàng)目的投建之日起，用項(xiàng)目每年的凈收益來回收期初的全部投資所需要的時(shí)間（常用年表示）。它是反映項(xiàng)目財(cái)務(wù)上投資回收能力的重要指標(biāo)，投資回收期不大于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期或設(shè)定的基準(zhǔn)投資回收期（P）時(shí)，可以認(rèn)為項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（1）含義靜態(tài)投資回收期是在不考慮資金時(shí)間價(jià)值條件下以凈收益抵償投資所需要的時(shí)間，通常以年為單位，從建設(shè)開始年初算起。（2）計(jì)算投資回收期可借助財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表凈現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)計(jì)算。（3）判據(jù)項(xiàng)目投資回收期短，表明投資回收快，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。（4）優(yōu)點(diǎn)與不足靜態(tài)投資

8、回收期的最大優(yōu)點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)意義明確、直觀、計(jì)算簡單，便于投資者衡量建設(shè)項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，同時(shí)在一定程度上反映了投資效果的優(yōu)劣。因此，得到一定的應(yīng)用。靜態(tài)投資回收期指標(biāo)的不足主要有兩點(diǎn)：一是投資回收期只考慮投資回收之前的效果，舍棄了回收期以后的收入與支出數(shù)據(jù)，不能全面反映項(xiàng)目在壽命期內(nèi)的真實(shí)效益，難免有片面性；二是沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值，無法用以正確地辨識項(xiàng)目的優(yōu)劣。由于靜態(tài)投資回收期的局限性和不考慮資金時(shí)間價(jià)值，有可能導(dǎo)致評價(jià)判斷錯(cuò)誤。因此，靜態(tài)投資回收期不是全面衡量建設(shè)項(xiàng)目的理想指標(biāo)，它只能用于粗略評價(jià)或者作為輔助指標(biāo)和其他指標(biāo)結(jié)合起來使用。2動(dòng)態(tài)投資回收期（1）含義為了克服靜態(tài)投資回收期未考慮

9、資金時(shí)間價(jià)值的缺點(diǎn)，可采用其改進(jìn)指標(biāo)動(dòng)態(tài)投資回收期。動(dòng)態(tài)投資回收期是指在考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，用項(xiàng)目每年的凈收益回收全部投資所需要的時(shí)間。動(dòng)態(tài)投資回收期一般從建設(shè)開始年算起。（2）計(jì)算動(dòng)態(tài)投資回收期可根據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值和累計(jì)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值計(jì)算求得。（3）判據(jù)投資回收期越短方案越好。(4)優(yōu)點(diǎn)與不足動(dòng)態(tài)投資回收期考慮了資金時(shí)間價(jià)值，優(yōu)于靜態(tài)投資回收期，但計(jì)算相對復(fù)雜。為減少指標(biāo)數(shù)量，簡化計(jì)算，方法與參數(shù)（第三版）未要求計(jì)算動(dòng)態(tài)投資回收期指標(biāo)。咨詢?nèi)藛T可根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)決定取舍。（三）價(jià)值性指標(biāo)計(jì)算1凈現(xiàn)值（NPV）（1）含義凈現(xiàn)值(NPV)是將項(xiàng)目整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量，

10、按某個(gè)給定的折現(xiàn)率，折算到計(jì)算期期初（零點(diǎn)，也即第1年初）的現(xiàn)值代數(shù)和。（2）計(jì)算凈現(xiàn)值指標(biāo)是對投資項(xiàng)目進(jìn)行動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)評價(jià)的最常用的指標(biāo)。凈現(xiàn)值可直接采用公式計(jì)算，也可通過構(gòu)造的現(xiàn)金流量表計(jì)算，列表計(jì)算清楚明了，便于檢查，并可一舉算出投資回收期和其他比率性指標(biāo)。（3）判據(jù)。利用凈現(xiàn)值判斷項(xiàng)目時(shí)，對單一項(xiàng)目而言，若NPV大于0，則該項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上可以接受；反之，若NPV小于0，則經(jīng)濟(jì)上可以拒絕該項(xiàng)目。 （4）優(yōu)點(diǎn)與不足凈現(xiàn)值是反映項(xiàng)目投資盈利能力的一個(gè)重要的動(dòng)態(tài)評價(jià)指標(biāo)，它廣泛應(yīng)用于項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)中。其優(yōu)點(diǎn)在于它不僅考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，對項(xiàng)目進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，而且考察了項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況，并且

11、直接以貨幣額表示項(xiàng)目投資的收益性大小，克服了投資回收期的缺點(diǎn)，在理論上比投資回收期更完善，在實(shí)踐中被廣泛采用。但是，利用凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行投資方案的經(jīng)濟(jì)效果分析，也存在兩個(gè)缺點(diǎn)。折現(xiàn)率和各年的收益都是通過事先確定。由于項(xiàng)目的資金來源渠道很多，各種資金來源渠道其資金成本不同，折現(xiàn)率和資金成本難以準(zhǔn)確確定。在方案的比較上，當(dāng)采用不同方案的投資額不同時(shí)，由于比較的基數(shù)不同單純看凈現(xiàn)值的絕對大小，不能直接反映資金的利用效率。凈現(xiàn)值用于財(cái)務(wù)分析時(shí)，將其結(jié)果稱為財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值，記為FNPV；當(dāng)凈現(xiàn)值用于經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，將其結(jié)果稱為經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值，記為ENPV。2凈年值(NAV)（1）含義凈年值也稱凈年金（NAV），它是把

12、項(xiàng)目壽命期內(nèi)的凈現(xiàn)金流量按設(shè)定的折現(xiàn)率折算成與其等值的各年年末的等額凈現(xiàn)金流量值。（2）計(jì)算求一個(gè)項(xiàng)目的凈年值，可以先求該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，然后乘以資金回收系數(shù)進(jìn)行等值變換求解。（3）判據(jù)對單一項(xiàng)目而言，當(dāng)NAV大于0時(shí)，項(xiàng)目可行；當(dāng)NAV小于0時(shí)，項(xiàng)目不可行?？梢?，用凈現(xiàn)值NPV和凈年值NAV對一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行評價(jià)，結(jié)論是一致的，因?yàn)椋篘PV大于0時(shí)，NAV20；當(dāng)NPV小于0時(shí)，NAV小于0，就一般項(xiàng)目的評價(jià)而言，要計(jì)算NAV，一般先要計(jì)算NPV，因此，在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)中，很少采用凈年值指標(biāo)。（4）優(yōu)點(diǎn)從統(tǒng)計(jì)學(xué)觀點(diǎn)來看，凈現(xiàn)值是總量指標(biāo)，而凈年值是平均指標(biāo)。總量指標(biāo)是反映現(xiàn)象在一定的時(shí)間、地點(diǎn)、條件

13、下所達(dá)到的規(guī)模和水平的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。但總量指標(biāo)只能說明總體的規(guī)模，可比較性較差。平均指標(biāo)是將總體內(nèi)各單位在某一數(shù)量標(biāo)志值上的具體差異抽象掉，以一個(gè)平均水平作為總體的代表值，因而具有較好的可比性。此外，使用凈年值指標(biāo)來評價(jià)不同方案時(shí)，可以不必考慮統(tǒng)一的計(jì)算時(shí)間。因此，對壽命不相同的多個(gè)互斥方案進(jìn)行選優(yōu)時(shí)，凈年值比凈現(xiàn)值有獨(dú)到的簡便之處，可以直接據(jù)此進(jìn)行比較。（四）比率性指標(biāo)計(jì)算1，內(nèi)部收益率（IRR）（1）含義內(nèi)部收益率（IRR）是指使項(xiàng)目凈現(xiàn)值為零時(shí)的折現(xiàn)率。內(nèi)部收益率IRR就是NPV曲線與橫坐標(biāo)交點(diǎn)處對應(yīng)的折現(xiàn)率。它是一個(gè)同凈現(xiàn)值一樣被廣泛使用的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)，記作IRR。（2）計(jì)算內(nèi)部收益率

14、可以通過NPV的表達(dá)式來求解。即滿足下式的折現(xiàn)率為內(nèi)部收益率。（3）優(yōu)點(diǎn)與不足1）內(nèi)部收益率指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)與凈現(xiàn)值指標(biāo)一樣，內(nèi)部收益率指標(biāo)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，用于對項(xiàng)目進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，并考察了項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)的全部情況。內(nèi)部收益率是內(nèi)生決定的，即由項(xiàng)目的現(xiàn)金流量特征決定的，不是事先外生給定的。這與凈現(xiàn)值、凈年值、凈現(xiàn)值率等指標(biāo)需要事先設(shè)定基準(zhǔn)折現(xiàn)率才能進(jìn)行計(jì)算比較起來，操作困難小。因此，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)往往把內(nèi)部收益率作為最主要的指標(biāo)。2）內(nèi)部收益率指標(biāo)的不足內(nèi)部收益率指標(biāo)計(jì)算繁瑣，非常規(guī)項(xiàng)目有多解現(xiàn)象，分析、檢驗(yàn)和判別比較復(fù)雜。內(nèi)部收益率適用于獨(dú)立方案的經(jīng)濟(jì)可行性判斷，但不能直接用于互斥方案之

15、間的比選。內(nèi)部收益率不適用于只有現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出的項(xiàng)目。對于非投資情況，即先取得收益，然后用收益償付有關(guān)費(fèi)用（如設(shè)備租賃）的情況。 （4）IRR與NPV評價(jià)指標(biāo)的比較對于單一獨(dú)立項(xiàng)目的評價(jià)，應(yīng)用IRR評價(jià)與應(yīng)用NPV評價(jià)的結(jié)論是一致的。NPV指標(biāo)計(jì)算簡便，顯示出了項(xiàng)目現(xiàn)金流量的時(shí)間分配，但得不出投資過程收益程度大小，且受外部參數(shù)的影響。IRR指標(biāo)計(jì)算較為麻煩，但能反映投資過程的收益程度，而IRR的大小不受外部參數(shù)影響，完全取決于投資過程現(xiàn)金流量。內(nèi)部收益率被普遍認(rèn)為是項(xiàng)目投資的盈利率，反映了投資的使用效率，概念清晰明確。比起凈現(xiàn)值來，各行各業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)工作者更喜歡采用內(nèi)部收益率。內(nèi)部收益率用

16、于獨(dú)立項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析時(shí)，將其結(jié)果稱為財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，記為FIRR；當(dāng)內(nèi)部收益率用于獨(dú)立項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，將其結(jié)果稱為經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率，記為EIRR。2凈現(xiàn)值率(NPVR)（1）含義凈現(xiàn)值率(NPVR)是按設(shè)定折現(xiàn)率求得的項(xiàng)目計(jì)算期的凈現(xiàn)值與其全部投資現(xiàn)值的比率，其經(jīng)濟(jì)含義是單位投資現(xiàn)值所能帶來的凈現(xiàn)值，是一個(gè)考察項(xiàng)目單位投資盈利能力的指標(biāo)。凈現(xiàn)值率的最大化，將使有限投資取得最大的凈貢獻(xiàn)。由于凈現(xiàn)值不直接考慮項(xiàng)目投資額的大小，故為了考察投資的利用效率，采用凈現(xiàn)值率作為凈現(xiàn)值的輔助評價(jià)指標(biāo)。當(dāng)對比的兩個(gè)方案投資額不同時(shí)，如果僅以各方案的凈現(xiàn)值率大小來選擇方案，可能導(dǎo)致不正確的結(jié)論，因?yàn)閮衄F(xiàn)值率大小只是表

17、明單位投資盈利水平，不能反映總體投資規(guī)模的盈利能力。（3）判據(jù)應(yīng)用凈現(xiàn)值率評價(jià)項(xiàng)目或方案時(shí)，對于獨(dú)立方案評價(jià)，應(yīng)使NPVR大于等于0，項(xiàng)目才可以接受，若NPVR小于0，方案不可行，應(yīng)予拒絕。對于多方案評價(jià)，凡NPVE小于0的方案先行淘汰，在余下的方案中，應(yīng)將凈現(xiàn)值率與投資額、凈現(xiàn)值結(jié)合起來選擇方案，而且在評價(jià)時(shí)應(yīng)注意計(jì)算投資現(xiàn)值與凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率應(yīng)一致。二、 現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖（一）現(xiàn)金流量的概念任何一項(xiàng)投資活動(dòng)都離不開資金活動(dòng)，而在這個(gè)資金活動(dòng)中必然要涉及到現(xiàn)金流量的問題。現(xiàn)金流量是一個(gè)綜合概念，從內(nèi)容上看它包括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量3個(gè)部分；從形式上看它包括各種形式的資金交易，如貨

18、幣資金的交易和非貨幣（貨物、有價(jià)證券等）的交易。在投資建設(shè)中，一切投資項(xiàng)目都可以抽象為現(xiàn)金流量系統(tǒng)。從項(xiàng)目系統(tǒng)角度看，凡是在某一時(shí)點(diǎn)上流入項(xiàng)目的貨幣稱為現(xiàn)金流入量（或正現(xiàn)金流量），記為C1，現(xiàn)金流入是在項(xiàng)目的整個(gè)計(jì)算期內(nèi)流入項(xiàng)目系統(tǒng)的資金，如營業(yè)收入、捐贈(zèng)收人、補(bǔ)貼收入、期末資產(chǎn)回收收入和回收的流動(dòng)資金等；而流出項(xiàng)目的貨幣稱為現(xiàn)金流出量（或負(fù)現(xiàn)金流量），現(xiàn)金流出是在項(xiàng)目的整個(gè)計(jì)算期內(nèi)流出項(xiàng)目系統(tǒng)的資金，如企業(yè)投入的項(xiàng)目建設(shè)投資、流動(dòng)資金、上繳的稅金及附加、借款本金和利息的償還、上繳的罰款、購買原材料等的支出、支付工人的工資等都屬于現(xiàn)金流出；同一時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差（或其代數(shù)和）稱

19、為凈現(xiàn)金流量，當(dāng)現(xiàn)金流人大于現(xiàn)金流出時(shí)，凈現(xiàn)金流量為正，反之為負(fù)?，F(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量及凈現(xiàn)金流量統(tǒng)稱為現(xiàn)金流或現(xiàn)金流量。（二）現(xiàn)金流量圖進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)時(shí)，經(jīng)常需要借助于現(xiàn)金流量圖來分析各種現(xiàn)金流量的流向（支出或收入）、數(shù)額和發(fā)生時(shí)間。所謂現(xiàn)金流量圖，就是一種反映經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資金運(yùn)動(dòng)狀態(tài)的圖式。1以橫軸為時(shí)間軸，向右延伸表示時(shí)間的延續(xù)，軸上每一刻度表示一個(gè)時(shí)間單位，可取年、半年、季或月等；零表示時(shí)間序列的起點(diǎn)。整個(gè)橫軸又可看成是所考察的“系統(tǒng)”。2相對于時(shí)間坐標(biāo)的垂直箭線代表不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量情況，在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入，即收益；在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出，即費(fèi)用。3在現(xiàn)金流量圖中，箭

20、線長短要能適當(dāng)體現(xiàn)各時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量數(shù)值的差異，并在各箭線上方（或下方）注明其現(xiàn)金流量的數(shù)值。4箭線與時(shí)間軸的交點(diǎn)即為現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)點(diǎn)。由此可見，現(xiàn)金流量圖有三要素：現(xiàn)金流量的大?。ㄙY金數(shù)額）、方向（資金流入或流出）和作用點(diǎn)（資金發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)）。第三章 項(xiàng)目基本情況一、 項(xiàng)目名稱及投資人（一）項(xiàng)目名稱藤椒油項(xiàng)目（二）項(xiàng)目投資人xx投資管理公司（三）建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xxx（以最終選址方案為準(zhǔn)）。二、 結(jié)論分析（一）項(xiàng)目選址本期項(xiàng)目選址位于xxx（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約67.00畝。（二）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃24個(gè)月。（三）投資估算本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息

21、和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資33121.72萬元，其中：建設(shè)投資24153.61萬元，占項(xiàng)目總投資的72.92%；建設(shè)期利息661.61萬元，占項(xiàng)目總投資的2.00%；流動(dòng)資金8306.50萬元，占項(xiàng)目總投資的25.08%。（四）資金籌措項(xiàng)目總投資33121.72萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx投資管理公司計(jì)劃自籌資金（資本金）19619.47萬元。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期工程項(xiàng)目申請銀行借款總額13502.25萬元。（五）經(jīng)濟(jì)評價(jià)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：71500.00萬元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：54479.99萬元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤（NP）：12467.93萬

22、元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：28.73%。5、全部投資回收期（Pt）：5.38年（含建設(shè)期24個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：24190.80萬元（產(chǎn)值）。（六）主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積44667.00約67.00畝1.1總建筑面積79568.20容積率1.781.2基底面積25013.52建筑系數(shù)56.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝353.952總投資萬元33121.722.1建設(shè)投資萬元24153.612.1.1工程費(fèi)用萬元20864.442.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元2667.382.1.3預(yù)備費(fèi)萬元621.792.2建設(shè)期利息萬元6

23、61.612.3流動(dòng)資金萬元8306.503資金籌措萬元33121.723.1自籌資金萬元19619.473.2銀行貸款萬元13502.254營業(yè)收入萬元71500.00正常運(yùn)營年份5總成本費(fèi)用萬元54479.99""6利潤總額萬元16623.91""7凈利潤萬元12467.93""8所得稅萬元4155.98""9增值稅萬元3300.79""10稅金及附加萬元396.10""11納稅總額萬元7852.87""12工業(yè)增加值萬元25825.90"&

24、quot;13盈虧平衡點(diǎn)萬元24190.80產(chǎn)值14回收期年5.38含建設(shè)期24個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率28.73%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元28070.02所得稅后第四章 行業(yè)背景分析藤椒油是源自四川省的特色調(diào)味品，提取自藤椒，由于獨(dú)特的氣味和較高的麻度，在食品加工領(lǐng)域應(yīng)用需求較高。按配料不同，藤椒油可分為原味藤椒油、調(diào)和藤椒藤椒油，其中原味藤椒油具有高成本，但風(fēng)味更佳；按氣味差異，藤椒油可分為純香藤椒油、麻香藤椒油，其中麻香藤椒油更受市場青睞。藤椒油上游為藤椒種植。藤椒又被稱作為竹葉花椒，屬于青花椒的一種，主要分布在國內(nèi)的西南、華東、華中和華北等地，在四川和重慶等地種植面積較大。四川省是國內(nèi)藤椒主要種植地，在2020年四川省藤椒種植面積達(dá)到500萬畝以上，藤椒年產(chǎn)量約有102萬噸。我國藤椒種植面積和產(chǎn)量的增長，利好藤椒油行業(yè)發(fā)展。藤椒油屬于藤椒深加工產(chǎn)品，目前主要的藤椒油加工方式有兩