金融理論與實務(wù)重點整理

1、第一章貨幣與貨幣制度實物貨幣：是指自然界中存在的某種物品或人們生產(chǎn)的某種商品來充當(dāng)貨幣。銀行券：是銀行發(fā)行的以銀行自身為債務(wù)人的紙質(zhì)票證。馬克思貨幣職能描述：價值尺度、流通手段、支付手段、貨幣貯藏、世界貨幣。 西方學(xué)者：交易媒介、計價單位、價值的貯藏。貨幣制度：是指國家對貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織和管理等進(jìn)行的一系 列規(guī)定。貨幣制度的構(gòu)成要素：規(guī)定貨幣材料、規(guī)定貨幣單位、規(guī)定流通中貨幣的種類、 規(guī)定貨幣的法定支付能力。56規(guī)定貨幣單位：當(dāng)貨幣作為計價單位為商品和勞務(wù)標(biāo)價時，其自身也需要一個可以比較不同貨幣數(shù)量的單位，這就是貨幣單位。56無限法償：指法律保護(hù)取得這種貨幣的能力，不論每次支付的

2、數(shù)額多大，不論 屬于何種性質(zhì)的支付，支付的對方均不得拒絕接受。有限法償：在一次支付行為中，超過一定的金額，收款人有權(quán)拒絕接受，在法定 限額內(nèi)，拒收則不受法律保護(hù)。5710、金幣本位制的特點：黃金為法定幣才，金幣為本位貨幣，具有無限法償能 力；輔幣、銀行券與金幣同時流通，并可以按面值兌換為金幣；黃金可以自由 輸出入國境。5911、金塊本位制：這是市場上流通的都是銀行券，銀行券規(guī)定有法定含金量，但銀行券智能達(dá)到一定數(shù)量后才能兌換成金塊（了解）59。12、 金匯兌本位制又稱虛金本位制，市場中流通的都是銀行券，銀行券規(guī)定有法定含金量，銀行券不能再國內(nèi)兌換黃金（了解）59。13、不兌現(xiàn)信用貨幣制度特點：

3、一是流通中的貨幣都是信用貨幣、二是信用貨幣都是通過金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動投入到流通中去的、三是國家通過中央銀行的 貨幣政策操作對信用貨幣的數(shù)量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。6014我國的人民幣制度主要內(nèi)容：一人民幣是我國的法定貨幣、二人民幣不規(guī)定 含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣、三 2005年7月21日，我國開始實行市場供求 為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)有管理的浮動匯率制。6117、區(qū)域貨幣一體化：一定區(qū)域內(nèi)的國家和地區(qū)通過協(xié)調(diào)形成一個貨幣區(qū)，由 聯(lián)合組建一家主要銀行來發(fā)行和管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣。18、信用貨幣與商品貨幣相對應(yīng)。商品貨幣是足值貨幣，而信用貨幣是不足值貨幣，即作為貨幣商品的實物，其自身的商品價值低于

4、其作為貨幣的購買價值， 紙質(zhì)貨幣、存款貨幣、電子貨幣都屬于信用貨幣范疇。信用貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展 彌補(bǔ)了金屬貨幣數(shù)量無法伴隨商品數(shù)量增長而相應(yīng)增長的弊端，逐漸取代了金 屬貨幣，成為貨幣主要的存在形式。1 紙幣我國是世界上使用紙幣最早的國家。（單選）2 銀行券 銀行券是銀行發(fā)行的一種以銀行自身為債務(wù)人的紙質(zhì)票證（生活中的通俗稱謂是“現(xiàn)鈔”），也是一種紙制貨幣。3 存款貨幣4 電子貨幣這種貨幣最主要的表現(xiàn)形式是銀行發(fā)行的各種銀行卡，如借 記卡、信用卡等。19、 貨幣的職能：一、交易媒介職能是指貨幣在商品流通中發(fā)揮媒介作用。包含著貨幣三個相輔相成的功能。（一）計價單位（二）交易媒介（三）支付手段 基本特

5、征：沒有商品在同時、同地與之相向運動，是貨幣發(fā)揮支付 手段職能的基本特征。借貸、財政收支、工資發(fā)放、租金收取、償還賒銷款項等活動中，貨幣都發(fā)揮著支付手段的職能。二、財富貯藏職能20、 1993年11月1日，歐共體改名為歐盟；1995年12月，歐洲貨幣局正式確 定歐元為統(tǒng)一貨幣；1998年7月1日，歐洲中央銀行成立；1999年1月1日， 歐元正式啟動。第二章信用18、經(jīng)濟(jì)范疇中的信用是指以償還本金和支付利息為條件的借貸行為。6719、經(jīng)濟(jì)范疇信用與道德范疇信用的聯(lián)系與區(qū)別：道德范疇信用是經(jīng)濟(jì)范疇信 用的支撐與基礎(chǔ)、最大區(qū)別是道德范疇信用的非強(qiáng)制性經(jīng)濟(jì)范疇信用的強(qiáng)制性。20、五部門經(jīng)濟(jì)中的信用關(guān)系

6、：個人部門（是貨幣資金的盈余者，是主要貸出者）、非金融部門（是貨幣資金的主要需求者，也是貨幣資金的重要供給者）、政府部門（凈需求者）、金融部門（信用媒介）、國外部門。6921、直接融資：如果貨幣資金供求雙方通過一定的信用工具直接實現(xiàn)貨幣資金 的互通有無即直接融資。簡接融資：貨幣資金供求雙方通過金融機(jī)構(gòu)間實現(xiàn)貨幣資金互通有無即間接融資。二者區(qū)別：（1）間接融資中貨幣資金的供求雙方 不形成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是分別與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。金融機(jī) 構(gòu)在間接融資中，既扮演債務(wù)人角色又扮演債權(quán)人角色，介于貨幣資金供求雙 方之間，而貨幣資金供求雙方并沒有形成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（2）直接融資中貨幣資

7、金的供求雙方形成了直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系。直接融資 中，金融機(jī)構(gòu)只提供一些相關(guān)的金融服務(wù)并收取一定的手續(xù)費，并不與貨幣資 金供求雙方形成信用關(guān)系。23、 直接融資與間接融資各自優(yōu)缺點：直接融資優(yōu)點：1、引導(dǎo)資金合理流動， 實現(xiàn)資金合理配置；2、加強(qiáng)資金提供者對需求者的關(guān)注，提高資金使用效益；3、有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定可長期使用的資金；4、沒有金融機(jī)構(gòu)從中獲利，因此成本較低。缺點：1、便利度及成本受金融市場發(fā)達(dá)程度影響；2、風(fēng)險要高于簡介融資。間接融資優(yōu)點：1、靈活便利；2、分散投資，安全性高；3、 具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)。缺點：1、減少了資金供給這對資金的關(guān)注和籌資者的壓力；2、增加了資金需

8、求者的籌資成本，減少了資金供給者的收益。7024、信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運行中的積極作用 ：1、調(diào)劑貨幣資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置；2、動員閑置資金，推動經(jīng)濟(jì)增長。7125、信用風(fēng)險：指債務(wù)人因各種原因未能及時、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的 可能性。7126、按信用參與主體可將信用分為：商業(yè)信用（是指工商企業(yè)間以賒銷、預(yù)付 貨款等形式相互提供信用）、銀行信用（銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供 間接信用）、國家信用（以政府作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用）、消費信用（指 工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費者個人提供的，用于其消費支付的一種 信用形式）。7227、商業(yè)信用的局限性：首先商業(yè)信用在規(guī)模上存在局限

9、性，其次在信用存在 的方向上存在局限性，再商業(yè)性用存在期限上的局限性。28、商業(yè)票據(jù)：是指在商業(yè)信用中被廣泛使用的表面買賣雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證。商業(yè)票據(jù)有商業(yè)匯票和商業(yè)本票兩種基本形式。二者的區(qū)別是：前者是一種命令式票據(jù)，而后期是一種承諾式票據(jù)。商業(yè)票據(jù)的基本特征包括：1、是一種有價票證，以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價值；2、具有法定的式樣和內(nèi)容；3、是一種無因票證；4、可以流通轉(zhuǎn)讓。29、商業(yè)匯票是一種命令式票據(jù)，通常由信用活動中賣方對買方或買方委托的付款銀行簽發(fā)，要求買方在規(guī)定的日期內(nèi)支付貨款。7430、商業(yè)本票:商業(yè)本票是一種承諾是票據(jù)，通常由債務(wù)人簽發(fā)給債權(quán)人承諾在 一定時期內(nèi)支付貨款的債

10、務(wù)證書。7431、背書：背書是指票據(jù)持有人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時，要在票據(jù)背面簽章并作日期記 載，表明對票據(jù)的轉(zhuǎn)讓負(fù)責(zé)。7432、 銀行信用：是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的間接信用。銀行信 用的特點：第一、銀行信用的資金來源于社會各部門暫時閑置的資金，銀行吸 收存款發(fā)放貸款發(fā)揮中介的只能；第二、銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的，具有廣泛的授信對象；第三、銀行提供的信用貸款方式具有相對靈活性。7634、銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系：1、銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上 發(fā)展起來的；2、銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性； 3、銀行信用的出現(xiàn)進(jìn)一 步促進(jìn)商業(yè)信用的發(fā)展。7635、國家信用：國家信用是指以政府作

11、為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。國家信用工 具包括中央政府債券、地方政府債券、政府擔(dān)保債券。中央政府債券亦稱國債， 是一國中央政府為了彌補(bǔ)財政赤字或籌集建設(shè)資金而發(fā)行的債券。地方政府債券地方政府發(fā)行的債券也被稱為市政債券。政府擔(dān)保債券是指由政府作為擔(dān)保 人而由其他主體發(fā)行的債券。信用僅次于中央政府債券。 7837、消費信用 ：消費信用是指工商企業(yè)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向消費者個人提 供的，用于其消費支出的信用。 賒銷、分期付款、消費信貸是消費信用的典型 形式。賒銷 是工商企業(yè)對消費者個人以商品賒銷的方式提供的短期信用。 分期 付款是指消費者購買商品時只需付一部分貨款，然后按合同條款分期支付其余 貨款和利

12、息。 消費信貸 是指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)采用信用放款或抵押放款對消 費者個人發(fā)放的貸款。38、消費信用的作用 ：1、有利于消費品的生產(chǎn)與銷售； 2、提升了消費者的生 活質(zhì)量及其效用總水平； 3、有利于新技術(shù)、 新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。 但也有不利影響： 1、消費信用的過度發(fā)展會掩蓋消費品的供求矛盾； 2、過度 負(fù)債，會使消費者負(fù)擔(dān)過重，影響經(jīng)濟(jì)生活的安全。 1995 年廣東發(fā)展銀行發(fā)行 了第一張真意義上符合國際標(biāo)準(zhǔn)的信用卡。第三章 利息與利率39、時間價值：是指同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價值要大于其未來的價值，利息 是貨幣時間價值的體現(xiàn)。 8540、基準(zhǔn)利率：是指在多種利率并存的條件下起決定

13、作用的利率。8941、無風(fēng)險利率：是指這種利率僅反映貨幣的時間價值。8942、市場利率：有貨幣供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。9043、官定利率：是指由有金融管理部門或中央銀行確定的利率。9044、行業(yè)利率：是指由銀行公會等為了維護(hù)公平競爭所確定的利率。9045、固定利率：是指整個借貸期內(nèi)不隨市場上貨幣資金供求關(guān)系的變化而調(diào)整 的利率。 9046、浮動利率：是指整個借貸期內(nèi)隨市場上貨幣資金的供求關(guān)系的變化而調(diào)整 的利率。 9047、實際利率：是指在物價不變而從貨幣的實際購買力不變條件下的利率。名 義利率則包含了通貨膨脹因素。名義利率等于實際利率加物價水平變動率。 9048、利率的分

14、類 。按決定方式，利率分為市場利率、官定利率和行業(yè)利率，按 是否調(diào)整，利率分為固定利率和浮動利率，按是否考慮通脹因素，利率分為名 義利率和實際利率，而央行所定的是基準(zhǔn)利率。 影響利率變化的其他因素 ：1、 風(fēng)險因素； 2、通貨膨脹因素； 3、利率管制因素。 9249、利率在微觀經(jīng)濟(jì)活動中的作用 ： 1、利率的變化影響個人收入在消費和儲蓄 直接分配； 2、利率的變化影響金融資產(chǎn)的價格； 3 、利率的變化影響企業(yè)的投 資決策和經(jīng)營管理； 9350、利率在宏觀經(jīng)濟(jì)活動中的作用 ：一般來說分為兩種情況，分別是經(jīng)濟(jì)蕭條 期和經(jīng)濟(jì)高漲期；在經(jīng)濟(jì)蕭條期中央銀行會通過貨幣政策操作引導(dǎo)利率走低， 促進(jìn)消費和投資

15、，以拉動經(jīng)濟(jì)增長；在經(jīng)濟(jì)高漲期，中央銀行會通過貨幣政策 促使利率提高，進(jìn)而降低消費和投資，抑制經(jīng)濟(jì)過熱。 9451、利率發(fā)揮作用的條件 ：第一、微觀經(jīng)濟(jì)主體對利率的變動比較敏感；第二、 市場上資金供求狀況決定利率的水平升降；第三、建立一個合理聯(lián)動的利率結(jié) 構(gòu)體系。 9452、我國利率市場化改革的基本設(shè)想 ：建立以市場資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀 行基準(zhǔn)利率調(diào)控為核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系和 市場利率管理體系。53、傳統(tǒng)利率決定論的觀點 儲蓄和投資是決定利率水平的因素，可貸資金論的 觀點利率由可貸資金的供給和需求決定的，馬克思利率決定論的觀點利潤是剩 余價值的一部分，凱恩斯的

16、觀點利率決定于貨幣供給和貨幣需求量的對比。第四章 匯率和匯率制度53、外匯：外匯的靜態(tài)含義是指一切以外國貨幣表示的資產(chǎn)。54、自由外匯 ：是指無需貨幣發(fā)行國貨幣管理當(dāng)局的批準(zhǔn)就可以隨時自由兌換 成其他國家的貨幣或者向第三國辦理支付的外匯。美元、日元、歐元、瑞士法 郎、港元都是自由外匯。 非自由外匯 ：指不經(jīng)貨幣發(fā)行國貨幣管理當(dāng)局的批準(zhǔn)， 不能自由兌換成其他國家的貨幣或?qū)Φ谌龂M(jìn)行支付的外匯。56、即期外匯：又稱現(xiàn)匯，是指在外匯買賣成交后的2 各營業(yè)日內(nèi)進(jìn)行交割的外匯。 10057、遠(yuǎn)期外匯：又稱期匯，是指按遠(yuǎn)期外匯合同約定的日期在未來交割的外匯。58、匯率：是指一國貨幣折算成另一國貨幣的比率。

17、10159、直接標(biāo)價法：是指以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的本國 貨幣來表示匯率。 10160、間接標(biāo)價法：是指以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的外國 貨幣來表示匯率。 10261、基準(zhǔn)匯率：各國選擇一種或幾種外國貨幣作為關(guān)鍵貨幣，制定各關(guān)鍵貨幣 與本國貨幣的兌換比率，這個匯率即被成為基準(zhǔn)匯率。 10162、套算匯率：根據(jù)本國基準(zhǔn)匯率套算出本國貨幣對國際金融市場上其他貨幣 的匯率。 10163、影響匯率變動的主要因素 ：1、通貨膨脹； 2、經(jīng)濟(jì)增長； 3、國際收支； 4、 利率； 5、心理預(yù)期； 6、政府干預(yù)。但最主要的是還是外匯供求。64、匯率的作用： 第一、匯率對進(jìn)出

18、口貿(mào)易的影響；第二、匯率對資本流動的 影響；第三、匯率對物價水平的影響；第四、匯率對資產(chǎn)選擇的影響。 10865、匯率制度：指一國貨幣當(dāng)局對本國匯率變動的基本方式所做的安排或規(guī)定。66、固定匯率制：指兩國貨幣的匯率基本穩(wěn)定，匯率波動幅度被限制在很小的 范圍內(nèi)。67、浮動匯率制：匯率由外匯市場的供求狀況自發(fā)決定的一種該匯率制度。11168、自由浮動：又稱清潔浮動 ，指貨幣當(dāng)局不對外匯市場進(jìn)行任何干預(yù)，完全 有外匯市場供求決定本國匯率的漲落 。浮動匯率制的典型特點 是由外匯市場的 供求狀況自發(fā)決定的一種匯率制度。是布雷頓森林體系崩潰后西文國家實行的 主要匯率制度69、管理浮動：又稱骯臟浮動 ，指貨

19、幣當(dāng)局按照本國經(jīng)歷利益的需要，干預(yù)外 匯市場，是匯率朝有利于本國的方向浮動。70、2005年 7月 21 日我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)， 參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào) 節(jié)、有管理的浮動匯率制 。 115第五章 金融市場概述71、金融市場：金融市場是指資金供求雙方借助進(jìn)行貨幣資金融通與配置的市場。 11872、金融市場的構(gòu)成要素 ：市場參與主體、金融工具、交易價格、交易的組織 方式。 11973、金融工具的特征 ：1、期限性； 2、流動性；流動性是指金融工具變現(xiàn)的能 力。 3、風(fēng)險性；指購買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的大小。4、收益性；金融工具能夠為持有者帶來收益的特性。 11974、債券：是指

20、政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向 投資者出具的、承諾按約定的條件支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。75、政府債券：是指由中央政府或地方政府發(fā)行的債券。12177、公司債券：是指公司企業(yè)為了籌資發(fā)行的債券。12176、金融債券：是指由銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。12177、債券按抵押擔(dān)保情況分為信用債券和抵押債券。按內(nèi)含選擇權(quán)分為可轉(zhuǎn)換 債券、可贖回債券、償還基金債券和帶認(rèn)股權(quán)證的債券。 可轉(zhuǎn)換債券 是指債券 持有人在一定期限內(nèi)按預(yù)先確定的比例將債券可以轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇 權(quán)。可贖回債券 是指發(fā)行公司被允許在債券到期日之前以事先確定的價格和方 式贖回部分或全部

21、債券。 償還基金債券 是指發(fā)行公司每年從盈利中提取部分資 金從債券持有人手中購回一定數(shù)量債券。 帶認(rèn)股權(quán)證 的債券是指公司債券可以 把認(rèn)股權(quán)證作為合同一部分附帶發(fā)行。 12278、股票：是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的，用以證明其股東身 份和權(quán)益的一種所有權(quán)憑證。 股票交易方式， 包括：現(xiàn)貨交易，期貨交易，期 權(quán)交易，信用交易79、優(yōu)先股與普通股的區(qū)別： 1、有限股具有兩種有限權(quán)：優(yōu)先分配權(quán)（分配股 息時優(yōu)先股股東分配優(yōu)先）、優(yōu)先求償權(quán)（公司破產(chǎn)優(yōu)先股清償在先）2、與普通股相比優(yōu)先股的股東沒有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)，優(yōu)先股股息固定，與 經(jīng)營狀況無關(guān)，優(yōu)先股風(fēng)險小于普通股，收益率也小于

22、普通股。 12380、債券與股票的區(qū)別： 1 、股票沒有償還期限而債券有償還期限； 2、股東從 公司的稅后利潤中分享股息和紅利，債券持有者從公司的稅前利潤中得到固定 利息收入； 3、當(dāng)公司破產(chǎn)時， 債券持有人優(yōu)先取得公司財產(chǎn)的權(quán)利其次是股東； 4、普通股股東有參與公司決策的權(quán)利，而債券持有人沒有此權(quán)利；5、股票價格波動大于債券價格波動，股票風(fēng)險大于債券風(fēng)險； 6、在選擇權(quán)方面，股票表 現(xiàn)為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和可贖回優(yōu)先股，而債券則更為普遍。 12481、現(xiàn)貨市場：也成即期交易市場指交易雙方達(dá)成交易后在1 到 3 個工作日內(nèi)進(jìn)行交割的市場。期貨交易市場則是指交易雙方達(dá)成交易后不立即交割而是在 一定的時

23、間后交割。 12682、金融市場的功能 ：金融市場作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在整個國民經(jīng)濟(jì)運行中 發(fā)揮著重要的功能。一、資金聚集與資金配置功能1、金融市場為貨幣資金盈余者提供了多種可供選擇的金融工具，實現(xiàn)了資金的聚集。2、金融市場中的各種金融工具價格的波動將引導(dǎo)資金流向最具有發(fā)展?jié)摿Γ軌驗橥顿Y者帶來最大 利益的部門和企業(yè)，從而實現(xiàn)資源最優(yōu)配置。二、分散風(fēng)險和風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能三、 對宏觀經(jīng)濟(jì)的反映和調(diào)控功能金融市場，尤其是 股票市場通常被稱為國民經(jīng)濟(jì) 的晴雨表 。 127第六章 貨幣市場83、貨幣市場： 貨幣市場是指以期限在 1 年以內(nèi)的金融工具為媒介進(jìn)行短期資 金融通的市場。 貨幣市場的特點 ：1、交

24、易期限短； 2、流動性強(qiáng)； 3、安全性高； 4、交易額大。85、貨幣市場的功能 ： 1、它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的 市場； 2、它是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行流動性管理的市場；3、它是一國中央銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控的場所； 4 、它是市場基準(zhǔn)利率生成的場所。 13186、同業(yè)拆借市場：是金融機(jī)構(gòu)同業(yè)間進(jìn)行短期資金融通的市場。參與主體僅 限于金融機(jī)構(gòu)。 13287、回購協(xié)議：證券持有人在賣出一定數(shù)量證券同時，與證券買入方簽訂協(xié)議， 雙方約定在未來某一時期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數(shù) 贖回。 同業(yè)拆借最常見的期限是隔夜，而回購協(xié)議的期限最常見的是 14天88、逆回購協(xié)議

25、：證券的買入方在獲得證券的同時，與證券的賣出方簽訂協(xié)議， 雙方約定在將來某一日期有證券的買入方按約定的價格再將其購入的證券如數(shù) 返還。 14 天內(nèi)最長見。 13589、政府發(fā)行國庫券的主要目的有兩個：第一、為了融通短期資金，調(diào)節(jié)財政 年度收支的暫時不平衡，彌補(bǔ)年度財政赤字；第二、調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的功能。 13890、貨幣市場基金；是集合眾多小投資者的資金投資于貨幣市場工具的基金。91、商業(yè)票據(jù)：是一種有企業(yè)開具，無擔(dān)保、可流通、期限短的債務(wù)性融資本 票。不超過 270 天。92、中央銀行票據(jù)是中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實質(zhì)是中央 銀行券，是進(jìn)行貨幣政策操作的重要手段。 14493、大

26、額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場 : 是商業(yè)銀行發(fā)行的具有固定面額、固定期限、可 流通轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證。與普通存款相比，它存單面額大、存單不記名、存 單的二級市場非常發(fā)達(dá)。最短 14 天，最典型的是 1 個月到 4 個月。第七章 資本市場94、資本市場：資本市場是指以期限在1 年以上的金融工具為媒介進(jìn)行中長期資金融通的市場。 14995、債券的發(fā)行：評價發(fā)行、折價發(fā)行、溢價發(fā)行（按價格）；公募發(fā)行、私募發(fā)行（按發(fā)行方式）。公募發(fā)行由承銷商組織承銷團(tuán)將債券發(fā)給不特定的投 資者的發(fā)行方式。特點：面向公眾、發(fā)行面廣、投資者眾多、籌集資金量大， 債權(quán)分散。私募發(fā)行又稱定向發(fā)行或私下發(fā)行，即面向少數(shù)特定投資者發(fā)行

27、債 券。私募發(fā)行手續(xù)簡單、發(fā)行時間短、效率高，對投資者有利。 15096、債券投資風(fēng)險：利率風(fēng)險、價格變動風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、違約風(fēng)險、流 動性風(fēng)險、匯率風(fēng)險。 15497、債券信用評級：一、信用評級方便投資者投資決策；二、減少信譽(yù)高的發(fā) 行人籌資成本。 15598、老股東公司增發(fā)股票，還可以采取優(yōu)先認(rèn)股權(quán)方式，也成配股，它給予現(xiàn) 有股東已低于市場價值的價格優(yōu)先購買一部分新發(fā)型的股票。 15799、公開發(fā)行股票的運作程序： 1、選擇承銷商。投資銀行一般充當(dāng)這個角色。2、準(zhǔn)備招股說明。招股說明是股份公司發(fā)行股票計劃的書面說明。3、發(fā)行定價。是發(fā)行股票的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 4、認(rèn)購與銷售股票。 157

28、100、股票的交易市場一般包括證券交易所市場和場外交易市場。做市商交易制 度和競價交易制度是證券交易所采取的兩種個基本交易制度。我國所實行的是 競價交易制度。做市商交易制度也成報價驅(qū)動制，是指證券交易的價格均由市商給出，證券買 賣雙方并不直接成交，而是向市商買進(jìn)或賣出證券。競價交易制度也稱委托交易制度，買賣雙方直接進(jìn)行交易或?qū)⑽杏筛髯越?jīng)紀(jì) 商送到交易中心，由交易中心撮合成交。競價交易制度又有集合競價制度和連 續(xù)競價制度。集合成交的成交價的確定原則是最大交易量原則。 158101、評價股票價值最常用的方法是現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和市盈率估值法。市盈率等于每股價值除每股盈利。如果一直股票的市盈率太高，可能

29、意味該股票價格高于 其價值，應(yīng)該賣出；若市盈率過低，可能價值被低估，應(yīng)該買入。159.102、股票交易方式：現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易和信用交易。 160 現(xiàn)貨交易是指股票買賣成交以后，交易雙方在 1 至 3 個工作日內(nèi)辦理交割手續(xù)的交易方式。 期貨交易是指雙方成交以后并不馬上交割，而是在規(guī)定的時間內(nèi)交割，買方付款，賣方交付股票。 161103、證券投資基金的特點： 1、組合投資，分散風(fēng)險； 2、集中管理，專業(yè)理財； 3 、利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。 172104、證券投資基金的分類： 根據(jù)組織形態(tài)和法律地位的不同，可分為契約型基金和公司型基金。 根據(jù)投資運作和變現(xiàn)方式的不同，可分為封閉式基金和開

30、放式基金。 根據(jù)投資目標(biāo)的不同，可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。 根據(jù)投資對象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、專門基金、衍生基金、對沖基金、套利基金。 根據(jù)地域不同可分為國內(nèi)基金、國家基金、區(qū)域基金和國際基金。 173105、其他基金類型有：1、指數(shù)型基金與ETF,指數(shù)型基金是股票型基金中的一 種特殊品種基金，是指以目標(biāo)指數(shù)中的成分股為投資對象，目的是取得與指數(shù) 同步收益的基金，指數(shù)基金的目標(biāo)是獲取大體上相當(dāng)于市場平均水平的投資回報。ETF是指數(shù)型基金中的一個品種，交易所交易基金，國內(nèi)譯為交易型開放式 指數(shù)基金，與普通指數(shù)基金的區(qū)別在于ETF是在交易所上市交易，交易手續(xù)

31、與股票完全相同。2、LOF與FOF LOF是上市型開放式基金，它是開放式基金中的一個類型，該類 型的基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額，也可以 在交易所買賣該基金。FOF是基金中的基金，是金融機(jī)構(gòu)推出的一種理財組合產(chǎn)品，它投資于各種不同類型的基金，并根據(jù)市場波動情況及時調(diào)整和優(yōu)化基金組合，力爭使基金組合 能達(dá)到一個有效的配置。 174106、基金凈值也成基金資產(chǎn)凈值，是指某一時點上基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債 后的余額，代表了基金持有人的權(quán)益。 175107、 基金單位凈值又稱基金份額凈值，即基金單位資產(chǎn)凈值。175108、開放式基金認(rèn)購是指投資者在基金募集期內(nèi)購買一定的基金

32、份額。除基金 單位凈值。 176109、開放式基金的申購是指投資者在基金募集期結(jié)束后購買基金份額的行為。 除申購日基金單位凈值。 176110、開放式基金贖回是指投資者把手中持有的基金份額按規(guī)定的價格賣給基金 管理人并收回現(xiàn)金的過程。第八章 金融衍生工具市場111、金融衍生工具 ：又稱金融衍生產(chǎn)品，是指在一定的基礎(chǔ)性金融工具的及出 廠派生出來的金融工具。衍生工具 有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)和互換 。112、金融衍生工具的特點 ：一、價值受制于基礎(chǔ)性金融工具（基礎(chǔ)性金融工具 包括貨幣、債務(wù)工具、股權(quán)工具）；二、具有高杠桿性和高風(fēng)險性；三、構(gòu)造 復(fù)雜，設(shè)計靈活。113、金融衍生工具的市場功能

33、：一、價格發(fā)現(xiàn)功能；二、套期保值功能；三、 投機(jī)獲利功能。 套期保值是金融衍生工具市場上最早具有的基本功能 。是指交 易者為了配合現(xiàn)貨市場的交易，而在期貨等金融衍生工具市場上進(jìn)行與現(xiàn)貨市 場方向相反的交易，以便達(dá)到轉(zhuǎn)移、規(guī)避價格變動風(fēng)險的交易。114、金融遠(yuǎn)期合約：是指交易雙方約定在未來某一個確定的時間，按照某一確 定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。合約中的交割地點、交割時間、 交割價格以及合約的規(guī)模、標(biāo)的物的品質(zhì)等細(xì)節(jié)都可由雙方協(xié)商決定，具有很 大的靈活性，可以盡可能地滿足交易雙方的需要。115、金融遠(yuǎn)期合約的特點 ：1、是一種 非標(biāo)準(zhǔn)化的合約 ；2、在場外交易； 3、 違約風(fēng)險較高

34、； 4、流動性差。117、金融期貨合約 ：是指交易雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買 入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融工具的 標(biāo)準(zhǔn)化合約 。 186118、金融期貨合約的特點 ：1、金融期貨合約都是在交易所內(nèi)進(jìn)行交易，交易 雙方不知金額接觸。 2、流動性強(qiáng)； 3、金融期貨交易采取盯市原則，每天進(jìn)行 交易。119、金融期貨合約與金融遠(yuǎn)期合約的區(qū)別 ：1、金融遠(yuǎn)期合約標(biāo)準(zhǔn)化程度低，金融期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。 2、金融遠(yuǎn)期合約流動性較弱，金融期貨合約流動 性強(qiáng)； 3、金融遠(yuǎn)期合約沒有固定交易場所，金融期貨合約在交易所內(nèi)交易；4、金融遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險高，金融期貨合約違約風(fēng)險低； 5、金融遠(yuǎn)期合約

35、交易價 格由交易雙方直接談判確定，金融期貨合約交易價格由雙方公開競價確定；6、金融遠(yuǎn)期合約到期結(jié)算，金融期貨合約大部分平倉；7、金融遠(yuǎn)期合約是是以買賣雙方的信用作為履約保證，金融期貨是由交易所提供擔(dān)保。 187120、金融期貨市場的交易原則 ：1、交易品種為規(guī)范的、 標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約； 2、 交易實行保證金制度； 3、交易實行盯市制度； 4、交易實行價格限制制度； 5、 交易實行強(qiáng)行平倉制度。 189121、金融期貨合約的 種類 ：外匯期貨、利率期貨、股價指數(shù)期貨、股票期貨。 外匯期貨又稱貨幣期貨，是以外匯為標(biāo)的物的期貨合約，是金融市場上最早出 現(xiàn)的品種。122、金融期權(quán) 是指賦予購買方在規(guī)定

36、的期限內(nèi)按買賣雙方約定的價格購買或出 售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。期權(quán)購買方須向出售房付一定的費 用，稱為期權(quán)費或期權(quán)價格。 按行權(quán)時間不同，分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)，歐 式期權(quán)只允許持有者在期權(quán)日行權(quán)，美式期權(quán)允許持有者在到期日前的任何時 間執(zhí)行合約。而看漲期權(quán)和看跌期權(quán)是按期權(quán)權(quán)利性質(zhì)劃分。123、期權(quán)費 是指期權(quán)買方為獲得合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費用。124、金融期權(quán)合約與金融期貨合約的區(qū)別 ：1、金融期權(quán)合約既有標(biāo)準(zhǔn)化的也有非標(biāo)準(zhǔn)化的，金融期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的。2、金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是不平等的，金融期貨合約雙方的權(quán)利和義務(wù)是平等的；3、金融期權(quán)合約的買方損失

37、有限，盈利無限，金融期權(quán)交易雙方盈虧風(fēng)險都是無限的；4、金融期權(quán)中合約買方不用交納保證金，合約賣方需要交納保證金，金融期貨合約的交 易雙方都需要交納保證金； 5、金融期權(quán)是到期結(jié)算，金融期權(quán)合約每日結(jié)算。125、 金融互換是比較優(yōu)勢理論在金融領(lǐng)域最生動的運用 。滿足以下兩個條件就 可以進(jìn)行互換： 1、雙方對對方的資產(chǎn)或負(fù)債均由需求； 2、雙方在兩種資產(chǎn)或 負(fù)債上存在比較優(yōu)勢。 195126、金融互換的種類： 利率互換是指交易雙方對兩筆幣種與金額相同，期限一 樣但付息方法不同的資金進(jìn)行互相交換利率的一種預(yù)約業(yè)務(wù)。貨幣互換：是指 交易雙方相互交換金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣幣種不同

38、 的兩筆資金及其利息的業(yè)務(wù)。 196第九章 金融機(jī)構(gòu)體系127、1994 年，我國確定的金融監(jiān)管體制是“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”。中國人以 銀行成立于 1948 年，中國證監(jiān)會成立于 1992 年，中國保監(jiān)會成立于 1998 年， 中國銀監(jiān)會成立于 2003 年。128、央行主要負(fù)債項目，包括了儲備貨幣、發(fā)行債券、政府存款128、金融機(jī)構(gòu)是指從事金融活動的組織，也被稱為金融中介或金融中介機(jī)構(gòu)。129、 金融機(jī)構(gòu)與一般經(jīng)濟(jì)組織的共性及特殊性： 共性：有一定自由資本，向社 會提供特定的商品和服務(wù)，必須依法經(jīng)營、獨立核算、自負(fù)盈虧、照章納稅。特殊性 ：1、經(jīng)營對象與經(jīng)營內(nèi)容的特殊性； 2、經(jīng)營關(guān)系與經(jīng)營

39、原則的特殊性； 3、經(jīng)營風(fēng)險及影響程度的特殊性。198130、金融機(jī)構(gòu)按性質(zhì)和功能分為管理性金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)、政策性金 融機(jī)構(gòu)。按業(yè)務(wù)內(nèi)容分為銀行類金融機(jī)構(gòu)和非銀行類金融機(jī)構(gòu)。 199131、金融機(jī)構(gòu)的功能 ：一、提供支付結(jié)算服務(wù)；二、促進(jìn)資金融通（資金從盈 余單位向赤字單位流動與轉(zhuǎn)讓就是資金融通）；三、降低交易成本；四、提供 金融服務(wù)便利；五、改善信息不對稱性；六、轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險。 200133、中國人民銀行：中國人民銀行是我國的中央銀行，專門制定和實施貨幣政 策、統(tǒng)一管理金融活動并代表政府協(xié)調(diào)對外金融關(guān)系的金融管理機(jī)構(gòu)。中央銀 行發(fā)揮中發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行的只能。 2

40、04134 政策性銀行 是指由政府發(fā)起或出資建立， 按照國家宏觀政策要求在限定的業(yè) 務(wù)領(lǐng)域從事銀行業(yè)務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)。政策性銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營目標(biāo)是配合并 服務(wù)于政府的產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展規(guī)劃，不以盈利為目標(biāo)，不與商業(yè)銀行 爭利。 1994年，建立了國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行三 家政策性銀行。135、信用合作機(jī)構(gòu)：是一種群眾性合作制金融組織。有城市信用合作社和農(nóng)村 信用合作社。 210136、金融資產(chǎn)管理公司：金融資產(chǎn)管理公司是在特定時期，政府為了解決不良資產(chǎn)，有政府出資專門收購集中處置銀行也不良資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)。 設(shè)置金融資產(chǎn)管 理公司的目的 有三個。第一、改善四家國有商業(yè)銀行

41、的資產(chǎn)負(fù)債狀況；第二、 實現(xiàn)不良貸款價值回收最大化；第三、支持國有大中型虧損企業(yè)擺脫困境。210143、國際貨幣基金組織：是為協(xié)調(diào)國際間貨幣政策和金融關(guān)系，加強(qiáng)貨幣合作 而建立的國際性金融機(jī)構(gòu)。1945年12月成立，總部設(shè)在華盛頓。國際貨幣基金 組織的宗旨是：協(xié)商國際貨幣問題，促進(jìn)國際貨幣合作；促進(jìn)國際貿(mào)易的擴(kuò)大 和平衡發(fā)展，開發(fā)成員國的生產(chǎn)資源；促進(jìn)匯率穩(wěn)定和成員國有條件的匯率安排；協(xié)助成員國建立多變支付制度；協(xié)助成員國克服國際收支困難。214144、世界銀行集團(tuán)是由世界銀行、國際金融公司、國際開發(fā)協(xié)會、國際投資爭端處理中心、多變投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)五個機(jī)構(gòu)構(gòu)成。215145、國際清算銀行：是西方主

42、要發(fā)達(dá)國家中央銀行和若干大型商業(yè)銀行合辦的 國際金融機(jī)構(gòu)，成立于1930年，總部設(shè)立在瑞士巴塞爾。216146、 區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)有亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行。217147、國際金融機(jī)構(gòu)的作用于局限性：作用：一、維持匯率穩(wěn)定；二、對國際業(yè) 務(wù)活動進(jìn)行規(guī)范、監(jiān)督與協(xié)調(diào)；三、提供長短期貸款以及調(diào)節(jié)國際收支的不平 衡和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；四是積極防范并解救國際金融危機(jī)；五、就國際經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域的重大事件進(jìn)行磋商；六、提供多種技術(shù)援助。局限性：一、機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo) 權(quán)被發(fā)達(dá)國家控制，使發(fā)展中國家的建議得不到重視；二、向受援國提供貸款 往往加限制性條件；217第十章商業(yè)銀行14 8、商業(yè)銀行：是指依照中華

43、人民共和國銀行法和中華人民共和國公司法設(shè)立 的吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人?？毓晒局粕虡I(yè)銀行的 特點是，由一個集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購若干獨立的銀行。 控股公司制已成為當(dāng)今國際銀行業(yè)最流行的組織形式149、商業(yè)銀行的性質(zhì)：1、企業(yè)型；2、金融性；3、銀行性。219151、商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)：是商業(yè)銀行最基本、最重要的業(yè)務(wù)，包括存款性負(fù)債和借款性負(fù)債。（一）存款業(yè)務(wù)：存款是指存款人在保留所有權(quán)的條件下，把使 用權(quán)暫時轉(zhuǎn)讓給銀行的資金或貨幣。類型：1活期存款、2定期存款、3儲蓄存款、4通知存款 5、結(jié)構(gòu)性存款，結(jié)構(gòu)性存款具有高風(fēng)險、高收益的顯著特征。（二）借款類業(yè)務(wù)：

44、1短期借款、（1）同業(yè)拆借（2）回購協(xié)議。（3）向中央 銀行借款。2長期借款，商業(yè)銀行的長期借款一般采用發(fā)行金融債券的方式。目 前我國商業(yè)銀行發(fā)行的金融債券包括普通金融債券、次級金融債券、混合資本 債券和可轉(zhuǎn)換債券152、資產(chǎn)業(yè)務(wù)：有貸款業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)。銀行貸款可以按不同標(biāo)準(zhǔn)分為不同種類：1、按期限長短可分為短期貸款（1年以內(nèi)）、中期貸款（1至5年）和長期貸款（大于 5年）。2、按保障條件不同 分為信用貸款和擔(dān)保貸款；3、按業(yè)務(wù)類型不同分為公司類貸款、個人貸款和票 據(jù)貼現(xiàn)；4、按質(zhì)量高低分為正常貸款、關(guān)注貸款（5）、次級貸款（30-50 ）、 可疑貸款（50-75）和損失貸款

45、（95-100 ）。227154、 證券投資業(yè)務(wù)的特點：1、主動性強(qiáng)；2、流動性強(qiáng)；3、收益的波動性大； 4、易于分散管理。228155、 現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括以下三類：1、庫存現(xiàn)金；2、在中央銀行存款；3、存 放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項。229156、 表外業(yè)務(wù)有：1、支付結(jié)算業(yè)務(wù)；2、銀行卡業(yè)務(wù)；3、代理業(yè)務(wù)；4、信托 業(yè)務(wù)；5、租賃業(yè)務(wù)；6、投資銀行業(yè)務(wù)；7、擔(dān)保與承諾業(yè)務(wù)；&金融衍生交 易業(yè)務(wù)。231157、銀行資本從財務(wù)管理角度定義為賬面資本；外部監(jiān)管者的角度定義為監(jiān)管 資本；內(nèi)部風(fēng)險管理的角度定義為經(jīng)濟(jì)資本。賬面資本是指資產(chǎn)負(fù)債表中總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的所有者權(quán)益部分。監(jiān)管資本 是

46、監(jiān)管當(dāng)局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，是商業(yè)銀行的法律責(zé)任。經(jīng) 濟(jì)資本是內(nèi)部風(fēng)險管理人員根據(jù)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險計算出來的銀行需要保有的 最低資本量。237158、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論的發(fā)展經(jīng)歷了商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論和預(yù) 期收入理論三個階段，商業(yè)銀行管理的首要工作是維護(hù)其流動性，最早的道道 管理理論是18世紀(jì)英國提出的商業(yè)性貸款理論。159資本充足性：商業(yè)銀行持有的資本數(shù)量既能夠滿足正常經(jīng)營需要，又能夠滿足股東的合理投資回報要求。資本充足率=總資本*風(fēng)險資產(chǎn)總額A 8% 提高資本充足率的途徑 ：1、增加資本總量；2、壓縮資產(chǎn)總規(guī)模；3、降低高 風(fēng)險資產(chǎn)占比；4、提高自身風(fēng)險管理水平。2

47、39160銀行風(fēng)險：是指由于各種不確定因素影響而使其資產(chǎn)和預(yù)期收益蒙受 損失的可能性。風(fēng)險管理是商業(yè)銀行的生命線，是決定商業(yè)銀行經(jīng)營的根本因 素，也是衡量商業(yè)銀行核心競爭力和市場價值的最重要因素之一。161、 商業(yè)銀行風(fēng)險種類有：1、信用風(fēng)險；2、市場風(fēng)險；3、操作風(fēng)險；4、流 動性風(fēng)險；5、國家風(fēng)險；6、合規(guī)風(fēng)險；7、聲譽(yù)風(fēng)險；&戰(zhàn)略風(fēng)險。241162、 商業(yè)銀行風(fēng)險管理的基本框架：1、風(fēng)險管理環(huán)境；2、商業(yè)銀行風(fēng)險管理 組織；3、風(fēng)險管理流程。第十一章投資銀行和保險公司163、投資銀行的基本職能：投資銀行是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，是資本市場的核心。一、媒介資金供需，提供直接金融

48、服務(wù)；二、構(gòu)建發(fā)達(dá)的證券市 場；三、優(yōu)化資源配置；四促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中。250164、投資銀行的業(yè)務(wù)：一、證券承銷業(yè)務(wù)；二、證券交易與經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)；三、并購業(yè)務(wù)（財力與智力高級結(jié)合）；四、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（核心業(yè)務(wù)）；五、財務(wù) 顧問與咨詢業(yè)務(wù)；六、風(fēng)險投資業(yè)務(wù)。最傳統(tǒng)最基礎(chǔ)的就是證券承銷，這是投行的核心業(yè)務(wù)之一。投資銀行主要提供重組并購顧問、投資咨詢、管理咨詢等 服務(wù)。165、證券承銷：是指投資銀行幫助證券發(fā)行人就發(fā)行證券進(jìn)行策劃，并將公開發(fā)行的證券出售給投資者以籌集到發(fā)行人所需資金的業(yè)務(wù)活動。252166、風(fēng)險投資業(yè)務(wù)：是指對新興公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期進(jìn)行的資金融通。風(fēng)險 大、收益高。255167、保險：保

49、險是運用互助共濟(jì)的原理，將個體面臨的風(fēng)險通過一定的組織形式、根據(jù)合同約定的權(quán)利與義務(wù)由群體來分擔(dān)的一種經(jīng)濟(jì)行為。256168、保險的基本職能：1、分散風(fēng)險職能；2、補(bǔ)償損失職能。256169、 保險的基本原則：1、保險利益原則；2、最大誠信原則；3、損失補(bǔ)償原 則；4、近因原則。因此保險利益原則將保險與賭博從本質(zhì)上劃清了界限。保險利益：指投保人對投標(biāo)標(biāo)的具有法律上承認(rèn)的利益，體現(xiàn)了投標(biāo)人或被保 險人與保險標(biāo)的之間的利害關(guān)系。257170、 商業(yè)性保險公司業(yè)務(wù)：1、人壽保險公司；2、財產(chǎn)保險公司；3、再保險 公司。259171、 政策性保險公司業(yè)務(wù)：1、出口信用保險公司；2、存款保險公司。第十二

50、章貨幣供給與貨幣需求172、貨幣需求：在一定資源制約條件下，微觀經(jīng)濟(jì)主體或宏觀經(jīng)濟(jì)運行對執(zhí)行交易媒介和資產(chǎn)職能的貨幣產(chǎn)生的總需求。267173、 馬克思貨幣需求理論：執(zhí)行流通手段的貨幣必要量等于商品中價格總額/ 同名貨幣流通次數(shù)。M=PQ/V M表示貨幣必要量；Q表示代售商品數(shù)量；P表示 商品價格；V表示商品流通速度。在一定時期內(nèi)執(zhí)行流通手段職能的貨幣必要量主要取決于商品價格總額和貨幣流通速度。269174、古典學(xué)派貨幣需求理論：一、 交易方程式 歐文.費雪MV=PT。認(rèn)為正常情況下，V、T都是不變的常量， 貨幣需求量主要由交易價格 P決定。270二、 劍橋方程式 弗雷德馬歇爾和其學(xué)生庇古。開

51、創(chuàng)微觀貨幣需求分析先河。175、凱恩斯的貨幣需求理論：交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)、投機(jī)動機(jī)。利率對貨幣需 求的影響從幕后走上前臺。272176、弗里德曼的貨幣需求理論：總財富收入、持有貨幣的機(jī)會成本、持有貨幣 給人們帶來的效用。 273177、影響我國貨幣需求量的主要因素 ： 1、收入； 2、物價水平； 3、其他金融 資產(chǎn)收益率； 4、其他因素（信用發(fā)展?fàn)顩r、金融機(jī)構(gòu)技術(shù)手段新進(jìn)程度、社會 保障體制的健全與完善） 276178、貨幣供給：是指一定時期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中投入或抽離貨幣的行為 過程。179、中央銀行的業(yè)務(wù)活動與基礎(chǔ)貨幣：資產(chǎn)項目：國外資產(chǎn)、對政府債權(quán)、對 金融機(jī)構(gòu)債券。負(fù)債項目：儲備貨

52、幣、發(fā)行債券、政府存款。對政府債權(quán)是指 向政府提供短期貸款或購買政府債券等方式向政府提供自己支持。 277180、基礎(chǔ)貨幣：這種貨幣是整個銀行體系內(nèi)存款擴(kuò)張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，其數(shù) 額大小對貨幣供給總量具有決定性作用。 基礎(chǔ)貨幣由流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行 等金融機(jī)構(gòu)持有的存款準(zhǔn)備金構(gòu)成。 存款準(zhǔn)備金有庫存現(xiàn)金和中央銀行的準(zhǔn)備 金存款。181、原始存款 一般是指商業(yè)銀行接受客戶以現(xiàn)金方式存入的存款和中央銀行對 商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)而形成的準(zhǔn)備金存款。 280182、派生存款是指在原始存款的基礎(chǔ)上，由商業(yè)銀行發(fā)放貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)活動 而衍生出來的存款。 存款派生乘數(shù) =1/（ 法定存款準(zhǔn)備金率 +超額存款

53、準(zhǔn)備金率 + 現(xiàn)金漏損率 ） 。183、商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的前提條 件： 1、實行部分準(zhǔn)備金制度； 2、非現(xiàn)金 結(jié)算的廣泛使用； 3、市場中始終存在貸款需求。184、基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)共同作用于貨幣供給總量的多少；影響貨幣乘數(shù)的兩個因素分別是cy D和R/Do m=Ms/B m代表貨幣乘數(shù)；Ms代表貨幣供給量；B 代表基礎(chǔ)貨幣。 貨幣乘數(shù)是指貨幣供給量對基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系Ms=C+D;B=C+R;代表現(xiàn)金；D代表存款貨幣。 R代表存款準(zhǔn)備金。 C/D是通貨存 款比率R/D準(zhǔn)備存款比率。185、貨幣供給層次劃分的已經(jīng)與意義貨幣供給層次劃分是指中央銀行依據(jù)一定 的標(biāo)準(zhǔn)對流通中的各種貨幣形式進(jìn)行不

54、同口徑的層次劃分。 中央銀行對貨幣劃 分時是依據(jù)貨幣流動性，即變現(xiàn)能力 。對貨幣進(jìn)行劃分時科學(xué)統(tǒng)計貨幣數(shù)量、 客觀分析貨幣流通狀況、正確制定貨幣政策和及時有效地進(jìn)行宏觀調(diào)控的必要 措施。 285186、國際貨幣基金組織劃分為三個層 次：通貨、貨幣、準(zhǔn)貨幣。通貨即現(xiàn)鈔； 貨幣由通貨加私有部門活期存款；準(zhǔn)貨幣主要包括定期存款、儲蓄存款、外幣 存款等。 285187、 我國貨幣層次劃分：M0=流通中現(xiàn)金；M仁M0活期存款；M2=M1企業(yè)單位定期存款 +城鄉(xiāng)居民儲蓄存款 +證券公司的客戶保證金存款 +其他存款。 286第十三章 貨幣的均衡與失衡188、貨幣均衡：是指一國在一定時期內(nèi)貨幣供給與貨幣需求基

55、本相適應(yīng)的貨幣 流通狀況；189、貨幣失衡：是指一國在一定時期內(nèi)貨幣供給與貨幣需求相偏離，兩者不相 適應(yīng)的貨幣流通狀況。190、國際收支特點 ： 1、國際收支是一個流量概念。 2、判斷一項交易是否在國際收支范圍內(nèi)是交易雙方是否有一方是該國居民；3、國際收支以交易為基礎(chǔ)。191 、國際收支平衡表包括經(jīng)常賬戶、資本和金融賬戶、儲備資產(chǎn)、凈誤差與遺漏。 294192、 國際收支差額：貿(mào)易賬戶差額、經(jīng)常賬戶差額、國際收支總差額。298193、國際收支調(diào)節(jié)手段： 1、財政政策； 2、貨幣政策； 3、外貿(mào)政策。 302194、通貨膨脹：在紙幣流通的調(diào)節(jié)下，由于貨幣供給過多而引發(fā)貨幣貶值、物 價全面、持續(xù)上

56、漲的貨幣現(xiàn)象。 302195、通貨膨脹的度量指標(biāo) ： 1 、居民消費價格指數(shù)； 2、批發(fā)物價指數(shù)； 3、國 民生產(chǎn)總值平減指數(shù)。 303196、通貨膨脹種類 ： 1 、按物價上漲程度不同分為溫和的通貨膨脹和惡性的通 貨膨脹。 2、表現(xiàn)形式不同分為公開型通貨膨脹和隱蔽性通貨膨脹。 3、產(chǎn)生原 因不同份額為需求拉動型通貨膨脹 （需求不斷增長） 、成本推動型通貨膨脹 （由 于工資增長過快或生產(chǎn)資料價格上漲過高造成的通貨膨脹屬于成本推動型通貨 膨脹）、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹。 305197、 通貨膨脹的影響：一、對收入分配的影響；2、對經(jīng)濟(jì)增長的影響； 306198、 通貨膨脹的治理：一、實施緊縮的貨幣政策，雙松模式 即寬松的貨幣政策 和寬松的財政政策配合。這種配合模式適用于生產(chǎn)能力大量閑置，有效需求嚴(yán) 重不足的蕭條時期。二、實施適當(dāng)?shù)呢斦?；三、實施適當(dāng)收入政策；四、 指數(shù)化政策，包括：利率指數(shù)化、工資指數(shù)化、稅收指數(shù)化，不包括匯率指數(shù)化。199、通貨緊縮指貨幣供給不足引起貨幣升值、物價普遍持續(xù)下跌的貨