馬先生綜合理財規(guī)劃方案(答案)

1、案例參考答案:外企中層成長型家庭理財規(guī)劃馬先生與董女士均為外企職員，家中有一個8歲男孩，夫婦倆的稅后家庭年收入約為40萬元。2001年夫婦倆購買了一套總價為90萬元的復(fù)式住宅，該房產(chǎn)還剩10萬左右的貸款未還，因當(dāng)初買房時采用等額本息還款法，馬先生沒有提前還貸的打算。夫婦倆在股市的投資約為70萬（現(xiàn)值）。銀行存款25萬左右；每月用于補(bǔ)貼雙方父母約為2000元；每月房屋按揭還貸2000元，家庭日常開銷在3000元左右，孩子教育費(fèi)用1年約1萬元左右。為提高生活情趣，馬先生有每年舉家外出旅行的習(xí)慣，約12000元左右。 夫婦倆對保險不了解，希望得到專家?guī)椭６坑性谖磥?年購買第二套住房的家庭計劃（

2、總價格預(yù)計為80萬元）。此外，為接送孩子讀書與自己出行方便，夫婦倆有購車的想法，目前看好的車輛總價約在30萬。夫婦倆想在十年后（2015年）送孩子出國念書，綜合考慮各種因素后每年需要10萬元各種支出，共6年（本科加碩士）。請為馬先生家庭設(shè)計理財規(guī)劃綜合方案。1、客戶財務(wù)狀況分析：（1）編制客戶資產(chǎn)負(fù)債表 客戶資產(chǎn)負(fù)債表日期： 2005-12-31 姓名：馬先生與董女士家庭資產(chǎn)金額負(fù)債金額現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物小計250，000住房貸款100，000活期存款250，000其他負(fù)債0 現(xiàn)金 0負(fù)債總計100，000其他金融資產(chǎn)700，000個人資產(chǎn)900，000凈資產(chǎn)1，750，000資產(chǎn)總計1，850

3、，000負(fù)債與凈資產(chǎn)總計1，850，000（2）編制客戶現(xiàn)金流量表客戶現(xiàn)金流量表日期：2005-1-1至2005-12-31 姓名：馬先生與董女士家庭收入金額百分比支出金額百分比工資獎金400，000100%按揭還貸24，00023%投資收入日常支出36，00034%收入總計（+）400，000100%補(bǔ)貼父母24，00023%教育費(fèi)用10,00010%旅游費(fèi)用12,0009%支出總計（-）106，00026%支出總計106，000100%結(jié)余294，00074%（3）客戶財務(wù)狀況的比率分析客戶財務(wù)比率表結(jié)余比率0.74投資與凈資產(chǎn)比率0.4清償比率0.95負(fù)債比率0.05即付比率2.5負(fù)債收

4、入比率0.25流動性比率28客戶財務(wù)比率分析：從以上的比率分析中，我們可以看出：結(jié)余比率高達(dá)0.74，說明客戶有很強(qiáng)的儲蓄和投資能力可以進(jìn)一步提高。投資與凈資產(chǎn)比率一般在0.5左右，這位客戶的投資略顯不足。清償比率高達(dá)0.95，一方面說明客戶的資產(chǎn)負(fù)債情況及其安全，同時也說明客戶還可以更好的利用杠桿效應(yīng)以提高資產(chǎn)的整體收益率。負(fù)債收入比率為0.05，低于參考值0.4，說明客戶的短期償債能力可以得到保證；即付比率2.5，高于參考值0.7，客戶隨時變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力很強(qiáng)，但過高的數(shù)值顯示該客戶過于注重流動資產(chǎn)，財務(wù)結(jié)構(gòu)仍不盡合理，流動性比率也同樣說明了這個問題。（4）客戶財務(wù)狀況預(yù)測客戶現(xiàn)在處

5、于事業(yè)的黃金階段，預(yù)期收入會有穩(wěn)定的增長，投資收入的比例會逐漸加大。同時，現(xiàn)有的支出也會增加，隨著年齡的增長，保險醫(yī)療的費(fèi)用會有所增加。另外，購車后，每年會有一筆較大的開銷。目前按揭貸款是唯一的負(fù)債，隨著時間的推移，這筆負(fù)債會越來越小。（5）客戶財務(wù)狀況總體評價 總體看來，客戶償債能力較強(qiáng)，結(jié)余比例較高，財務(wù)狀況較好。其缺陷在于活期存款占總資產(chǎn)的比例過高，投資結(jié)構(gòu)不太合理。該客戶的資產(chǎn)投資和消費(fèi)結(jié)構(gòu)可進(jìn)一步提高。2、確定客戶理財目標(biāo)（1）、現(xiàn)金規(guī)劃：保持家庭資產(chǎn)適當(dāng)?shù)牧鲃有裕?）、保險規(guī)劃：增加適當(dāng)?shù)谋ｋU投入進(jìn)行風(fēng)險管理。（短期）（3）、消費(fèi)支出規(guī)劃購車：近期內(nèi)購買一輛總價在30萬的車。（短期

6、）（4）、消費(fèi)支出規(guī)劃購房：在未來5年購買第二套住房的家庭計劃（總價格預(yù)計為80萬元）。（中期）（5）、子女教育規(guī)劃：十年后（2015年）送孩子出國念書，每年需要10萬元各種支出，大約6年（本科加碩士研究生），共需60萬元。（長期）（6）、馬先生和董女士夫婦的退休養(yǎng)老規(guī)劃。（長期）3、制定理財規(guī)劃方案（1）、現(xiàn)金規(guī)劃客戶現(xiàn)有資產(chǎn)配置中，現(xiàn)金/活期存款額度偏高，對于馬先生董女士夫婦這樣收入比較穩(wěn)定的家庭來說，保持三個月的消費(fèi)支出額度即可，建議保留30，000元的家庭備用金，以保障家庭資產(chǎn)適當(dāng)?shù)牧鲃有?。這30，000元的家庭備用金從現(xiàn)有活期存款中提取，其中10，000元可續(xù)存活期，另外，20，00

7、0元購買貨幣市場基金。貨幣市場基金本身流動性很強(qiáng)，同時收益高于活期存款，免征利息稅，是理想的現(xiàn)金規(guī)劃工具。（2）、保險規(guī)劃建議客戶每年購買不超過4.5萬元的保險費(fèi)用（家庭可支配收入的15%），具體如下：A. 壽險：壽險保障約500萬，預(yù)計年保費(fèi)支出30，000元。B. 意外保障保險：保障額約250萬（意外保障額度等于未來支出的總額）。預(yù)計年保費(fèi)支出5，000元。C. 醫(yī)療保障保險（主要是重大疾病保險，額度夫婦每人約40萬，孩子約20萬，采用年交型，購買消費(fèi)型保險）。預(yù)計年保費(fèi)支出4，000元。D. 住院醫(yī)療和手術(shù)費(fèi)用保障（作為重大疾病的保險補(bǔ)充保險，額度按住院每天80元的標(biāo)準(zhǔn)，收入按照每人每次

8、1萬元，其他費(fèi)用保障依據(jù)依據(jù)具體需求分析）。預(yù)計年保費(fèi)支出4，000元。 （3）、消費(fèi)支出規(guī)劃購車以客戶目前的經(jīng)濟(jì)狀況來看，建議客戶在半年內(nèi)買車，可以從存款中支取220，000元，另外80，000從半年的收入結(jié)余中支取。購車后，預(yù)計每年的汽車花費(fèi)為30，000元。 （4）、子女教育規(guī)劃兒子接受高等教育共需要600,000元的資金，假定投資回報率為6%，則每年投入50，000元即可。 （5）、消費(fèi)支出規(guī)劃購房由于客戶每年結(jié)余較大，建議五年半后一次性付清第二套房的房款80萬元，假定投資收益率3%，半年后開始五年內(nèi)每年需投入150，000用于短期債券市場基金。 （6）、退休養(yǎng)老規(guī)劃在接下來的五年半里

9、，除最初的半年付購車款外，每年會有19，000元的現(xiàn)金結(jié)余，可用選擇偏股型基金進(jìn)行長期投資。期初的700，000金融資產(chǎn)及每年的19，000持續(xù)投入在10年之后會有1，640，000元的資金（預(yù)期未來10年股票類資產(chǎn)的收益率為7%），五年半之后房貸還完，會有150，000的閑置資金，可以將它再投資于平衡型基金（預(yù)期收益率為5%），在5年后會有830，000的資金。那么，客戶在十年之后會有2，470，000元的資金，可以用作養(yǎng)老。：4、理財方案的預(yù)期效果分析（1）、現(xiàn)金流量預(yù)測客戶現(xiàn)金流量表(一)日期：2006-1-1至2006-12-31 姓名：馬先生與董女士家庭收入金額百分比支出金額百分比工

10、資獎金400，000按揭還貸24，000投資收入日常支出36，000收入總計（+）400，000其他支出46，000+45000+15000+80000+50000+75000=265000支出總計（-）106，000支出總計106，000+45000+15000+80000+50000+75000=265000結(jié)余2,9000 客戶現(xiàn)金流量表（二）日期：2007-1-1至2010-12-31 姓名：馬先生與董女士家庭收入金額百分比支出金額百分比工資獎金400，000按揭還貸24，000投資收入日常支出36，000收入總計（+）400，000其他支出46，000支出總計（-）106，000支出

11、總計106，000+45000+30000+50000+150000=結(jié)余19，000（2）資產(chǎn)負(fù)債情況預(yù)測客戶資產(chǎn)負(fù)債表日期： 2006-12-31 姓名：馬先生與董女士家庭資產(chǎn)金額負(fù)債金額現(xiàn)金住房貸款60，000活期存款10，000其他負(fù)債0貨幣市場基金20，000現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物小計30，000負(fù)債總計60，000短債基金7，5000偏股型基金7，9000股票700，000其他金融資產(chǎn)小計85，4000房產(chǎn)900，000凈資產(chǎn)2，024，000車產(chǎn)300，000個人資產(chǎn)小計1，200，000資產(chǎn)總計2，084，000負(fù)債與凈資產(chǎn)總計2，084，000（3）財務(wù)狀況變動的綜合評價 通過以上

12、規(guī)劃的執(zhí)行，客戶的理財目標(biāo)基本可以得到實現(xiàn)，財務(wù)安全得到保障的同時，整體資產(chǎn)的收益率在客戶的風(fēng)險承受范圍內(nèi)也比較理想。如果客戶財務(wù)狀況穩(wěn)定，客戶可于一年后對本理財規(guī)劃建議進(jìn)行調(diào)整。寧波某上市公司2010年第一季度每股收益為0.17元，預(yù)計10年每股收益為0.6元。其總資產(chǎn)為378億，流動資產(chǎn)為249億，總負(fù)債為111億，流動負(fù)債為96億，存貨為3億。目前股票價格是15元。請分別計第一季度算其市盈率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率、股東權(quán)益比率 市盈率=普通股每股市場價格普通股每年每股盈利 =15 0.17=88.24 資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100=111378=29.37% 流動比率=流動資產(chǎn)流動負(fù)債=249/ 96=2.59 速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債=（249- 3）/96=2.46 其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨 股東權(quán)益比率=(股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額)*100 =(378-111)/378=70.63% 教育資金的主要來源和規(guī)劃工具 1、教育資金的主要來源（除客戶自身收入外） （1）政府教育資助；（2）獎學(xué)金；（3）工讀收入；（4）教育貸款（助學(xué)貸款、學(xué)生貸款）