非金融企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、非金融企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析非金融企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析第一章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述第二章 資產(chǎn)負(fù)債表分析第三章 利潤(rùn)表分析第四章 現(xiàn)金流量表分析第一章第一章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述 一、會(huì)計(jì)核算的基本前提和一般原則（一）基本前提1.會(huì)計(jì)主體 是會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告的空間范圍。 會(huì)計(jì)核算以企業(yè)發(fā)生的各項(xiàng)交易或事項(xiàng)為對(duì)象，記錄和反映企業(yè)本身的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。 會(huì)計(jì)主體不同于法律主體。2. 持續(xù)經(jīng)營 是企業(yè)在可預(yù)見的將來，將會(huì)按當(dāng)前的規(guī)模和狀態(tài)繼續(xù)經(jīng)營下去。 會(huì)計(jì)主體將按照既定的用途使用資產(chǎn)，按照既定的合約條件清償債務(wù)。3.會(huì)計(jì)分期 是將一個(gè)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)期間劃分為若干連續(xù)的、長(zhǎng)短相同的期

2、間。 會(huì)計(jì)期間一般以年度為標(biāo)準(zhǔn)，因此又稱為會(huì)計(jì)年度。會(huì)計(jì)年度可以按日歷年度，也可以按營業(yè)年度，我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度采用日歷年度。 會(huì)計(jì)期間還可分為年度、半年度、季度和月度。4.貨幣計(jì)量 貨幣計(jì)量以幣值穩(wěn)定為條件，在此基礎(chǔ)上，不同時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)價(jià)值才具有可比性，不同時(shí)間的收入和費(fèi)用才能進(jìn)行比較、計(jì)算，確定其經(jīng)營成果，會(huì)計(jì)核算提供的會(huì)計(jì)信息才能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。（二）核算原則1.客觀性原則 會(huì)計(jì)核算應(yīng)當(dāng)以實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng)為依據(jù)，如實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。2.可比性原則 會(huì)計(jì)核算必須符合國家的統(tǒng)一規(guī)定，會(huì)計(jì)信息口徑一致，提供相互可比的會(huì)計(jì)核算資料。3.相關(guān)性原則 會(huì)計(jì)核算應(yīng)能滿足

3、各有關(guān)方面對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求。會(huì)計(jì)核算所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)滿足國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需求，滿足有關(guān)各方面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的需要，滿足企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部經(jīng)營管理的需要。4.一貫性原則 企業(yè)采用的會(huì)計(jì)處理方法和程序前后各期必須一致，企業(yè)在一般情況下不得隨意變更會(huì)計(jì)處理方法和程序。一貫性原則是在可比性原則基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，是實(shí)現(xiàn)可比性原則的保證。.5. 及時(shí)性原則 會(huì)計(jì)核算工作要講求實(shí)效，會(huì)計(jì)處理應(yīng)及時(shí)進(jìn)行。6. 明晰性原則 會(huì)計(jì)記錄與會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)清晰、簡(jiǎn)明、便于理解和利用。7.權(quán)責(zé)發(fā)生制原則 收入和費(fèi)用的確認(rèn)應(yīng)當(dāng)以實(shí)際發(fā)生和影響作為確認(rèn)計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)。凡是本期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不論款項(xiàng)是否

4、收付，都應(yīng)作為本期的收入和費(fèi)用處理；凡是不屬于當(dāng)期的收入和費(fèi)用，即使款項(xiàng)已經(jīng)在當(dāng)期收付，也不應(yīng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用。8. 配比原則 一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)的各項(xiàng)收入和與其相關(guān)聯(lián)的成本、費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)在同一個(gè)會(huì)計(jì)期間予以確認(rèn)、計(jì)量。 要求企業(yè)根據(jù)一定期間收入與費(fèi)用之間存在的因果關(guān)系，對(duì)本期的收入與費(fèi)用進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。9. 歷史成本原則 企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)物資應(yīng)當(dāng)按取得時(shí)的實(shí)際成本進(jìn)行核算。 要求企業(yè)對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的計(jì)量，應(yīng)以經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)際交易價(jià)格或成本為依據(jù)，而不考慮市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的影響。物價(jià)變動(dòng)時(shí)，除另有規(guī)定外，一律不調(diào)整其賬面價(jià)值。10. 劃分收益性支出與資本性支出原則 凡支出的效益與本會(huì)計(jì)年度相關(guān)的，應(yīng)

5、當(dāng)作為收益性支出，凡支出的效益與幾個(gè)會(huì)計(jì)年度相關(guān)的，應(yīng)作為資本性支出。11. 謹(jǐn)慎性原則 是針對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中存在的不確定因素，要求在會(huì)計(jì)處理尚持謹(jǐn)慎小心的態(tài)度，充分估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和損失，盡量少計(jì)或不計(jì)可能發(fā)生的收益，使會(huì)計(jì)信息的使用者或決策者提高警惕，以應(yīng)付外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，盡量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)將其限制在最小范圍內(nèi)。 計(jì)提壞賬準(zhǔn)備和計(jì)提折舊的做法體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則。12. 重要性原則 會(huì)計(jì)核算過程中，對(duì)交易或事項(xiàng)應(yīng)區(qū)別其重要程度，采用不同的會(huì)計(jì)處理方法和程序。 要求對(duì)那些重要的會(huì)計(jì)事項(xiàng)（如事關(guān)企業(yè)經(jīng)營決策或?qū)?huì)計(jì)信息使用者具有重要意義），應(yīng)分別核算、求準(zhǔn)確，并在會(huì)計(jì)報(bào)告中作重點(diǎn)說明；對(duì)于那些次要的會(huì)計(jì)事項(xiàng)，在

6、不影響會(huì)計(jì)信息真實(shí)性的情況下，可適當(dāng)簡(jiǎn)化會(huì)計(jì)核算，予以合并反映。二、復(fù)式記賬系統(tǒng)二、復(fù)式記賬系統(tǒng) 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 股本 + 留存收益 借方 貸方 借方 貸方 借方 貸方 借方 貸方 + - - + - + - + 股利 借方 貸方 虧 盈 + - 損 利 收入 - 費(fèi)用 = 利潤(rùn)（虧損） 借方 貸方 借方 貸方 - + + -年末將收入各科目結(jié)轉(zhuǎn)，借記收入科目，貸記本年利潤(rùn) 將費(fèi)用各科目結(jié)轉(zhuǎn)，貸記費(fèi)用科目，借記本年利潤(rùn) 貸方有余額表示凈利潤(rùn) 借方有余額表示虧損三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念及分析對(duì)象三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念及分析對(duì)象（一）概念 財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料（報(bào)表附注、財(cái)務(wù)情況

7、說明、審計(jì)報(bào)告）為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及其變動(dòng)。 （二）分析對(duì)象（二）分析對(duì)象 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表。 會(huì)計(jì)報(bào)表附注：會(huì)計(jì)報(bào)表附注：是對(duì)在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表等報(bào)表中列示項(xiàng)目的文字描述或明細(xì)資料，以及對(duì)未能在這些報(bào)表中列示項(xiàng)目的說明等。包括：“會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)報(bào)表編制方法說明”、“會(huì)計(jì)報(bào)表的項(xiàng)目注釋”、“關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易”、“或有事項(xiàng)”、“資產(chǎn)抵押說明”、“資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)”、“債務(wù)重組事項(xiàng)”等。 財(cái)務(wù)情況說明：財(cái)務(wù)情況說明：包括公司基本情況簡(jiǎn)介

8、；會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要；股本變動(dòng)及股東情況；公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和員工情況；公司治理結(jié)構(gòu)；股東大會(huì)情況簡(jiǎn)介；董事會(huì)報(bào)告；監(jiān)事會(huì)報(bào)告；重大事項(xiàng)等。 審計(jì)報(bào)告審計(jì)報(bào)告資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期末數(shù)年初數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益期末數(shù)年初數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債： 貨幣資金 短期借款 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)付賬款 應(yīng)收賬款 預(yù)收款項(xiàng) 其他應(yīng)收款 應(yīng)付職工薪酬 存貨 應(yīng)交稅費(fèi) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)負(fù)債： 可供出售金融資產(chǎn) 長(zhǎng)期借款 持有至到期投資 應(yīng)付債券 長(zhǎng)期股權(quán)投資 長(zhǎng)期應(yīng)付款 長(zhǎng)期應(yīng)收款 預(yù)計(jì)負(fù)債 投資性房地產(chǎn) 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 固定資產(chǎn) 負(fù)債合計(jì) 在建工程所

9、有者權(quán)益： 無形資產(chǎn) 實(shí)收資本（股本） 開發(fā)支出 資本公積 商譽(yù) 盈余公積 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 未分配利潤(rùn) 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)利潤(rùn)表利潤(rùn)表項(xiàng) 目本年金額上年金額一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“”號(hào)填列） 投資收益（損失以“”號(hào)填列） 其中：對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤(rùn)（虧損以“”號(hào)填列） 加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失 三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“”號(hào)填列） 減：所得稅費(fèi)用 四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“”號(hào)填列）五、每股收益：（一）基本每股收

10、益（二）稀釋每股收益現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表項(xiàng)目本年金額上年金額一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的稅費(fèi)返還 收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資所收到的現(xiàn)金 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表項(xiàng)目本年

11、金額上年金額 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 投資支付的現(xiàn)金 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資收到的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金 收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金 支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額（三）現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料（三）現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料項(xiàng)目本年金額上年金額1將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)

12、金流量： 凈利潤(rùn) 加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊 無形資產(chǎn)攤銷 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（收益以“”負(fù)號(hào)填列） 固定資產(chǎn)報(bào)廢損失（收益以“”負(fù)號(hào)填列） 公允價(jià)值變動(dòng)損失（收益以“”號(hào)填列） 財(cái)務(wù)費(fèi)用（收益以“”號(hào)填列） 投資損失（收益以“”號(hào)填列） 遞延所得稅資產(chǎn)減少（增加以“”號(hào)填列） 遞延所得稅負(fù)債增加（減少以“”號(hào)填列） 存貨的減少（增加以“”號(hào)填列） 經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（增加以“”號(hào)填列） 經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減少以“”號(hào)填列） 其他 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料項(xiàng)目本年金額上年

13、金額2不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動(dòng)： 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券 融資租入固定資產(chǎn)3現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)情況： 現(xiàn)金的期末余額 減：現(xiàn)金的期初余額 加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額 減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額四、財(cái)務(wù)分析的局限（一）會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn) 確認(rèn)基礎(chǔ)：權(quán)責(zé)發(fā)生制 計(jì)量基礎(chǔ)：歷史成本 記賬方式：復(fù)式記賬（二）經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn) 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn) 機(jī)會(huì)成本 總成本=顯性成本+隱性成本 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)=總收益總成本2. 會(huì)計(jì)利潤(rùn) 利潤(rùn)=總收益總顯性成本 優(yōu)點(diǎn)： 建立在實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，具有客觀性和可驗(yàn)證性。依據(jù)收入實(shí)現(xiàn)原則，具有穩(wěn)健性?？梢苑从称髽I(yè)資產(chǎn)是否完整、

14、企業(yè)資源是否得到充分利用。 機(jī)會(huì)成本 廠商所放棄的相同生產(chǎn)要素在其他生產(chǎn)用途中所能得到的最高收入。 顯性成本 廠商購買或租用他人所擁有的生產(chǎn)要素的實(shí)際支出。 隱性成本 廠商自己擁有的且被用于改廠商生產(chǎn)過程的生產(chǎn)要素的總價(jià)格。3. 會(huì)計(jì)利潤(rùn)的缺點(diǎn) 依據(jù)收入實(shí)現(xiàn)原則，不能反映企業(yè)全部收益。 按歷史成本確認(rèn)費(fèi)用 不能反映物價(jià)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響。 各年度資產(chǎn)計(jì)價(jià)混亂，缺乏可比性。 資產(chǎn)負(fù)債表反映的資產(chǎn)價(jià)值不準(zhǔn)確。（三）財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性提供表內(nèi)貨幣性財(cái)務(wù)信息，是財(cái)務(wù)后果而非經(jīng)營活動(dòng)全過程和后果以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)難以反映企業(yè)現(xiàn)實(shí)情況和未來信息貨幣計(jì)量制約了對(duì)無形資產(chǎn)價(jià)值的反映會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策使得財(cái)務(wù)報(bào)表

15、具有一定的主觀性（四）財(cái)務(wù)分析的局限性 財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)結(jié)果，財(cái)務(wù)分析難以由此結(jié)果分析其原因 財(cái)務(wù)分析結(jié)果依賴于財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的質(zhì)量 財(cái)務(wù)分析方法存在缺陷五、銀行信貸財(cái)務(wù)分析的特殊目的（一）財(cái)務(wù)分析的一般目的 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 償債能力 盈利能力 運(yùn)營能力 發(fā)展能力（二）銀行信貸財(cái)務(wù)分析的目的揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和償債能力（三）銀行信貸財(cái)務(wù)分析重點(diǎn) 企業(yè)的流動(dòng)性和盈利性 短期關(guān)注流動(dòng)性，長(zhǎng)期關(guān)注盈利性（四）銀行信貸財(cái)務(wù)分析的作用 影響信貸決策六、銀行信貸財(cái)務(wù)分析框架借債還錢錢靠盈利獲得盈利靠資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金流量盈利質(zhì)量資產(chǎn)質(zhì)量經(jīng)營性現(xiàn)金流量自由現(xiàn)金流量收入質(zhì)量利潤(rùn)質(zhì)量毛利率資產(chǎn)結(jié)構(gòu)現(xiàn)金含量流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)盈利能力承

16、債能力七、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法七、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法是比較分析法。 按比較內(nèi)容分類： 總額比較； 結(jié)構(gòu)比較； 比率比較。八、基本的財(cái)務(wù)比率八、基本的財(cái)務(wù)比率 反映企業(yè)短期償債能力的比率 反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的比率 反映企業(yè)運(yùn)營能力的比率 反映企業(yè)盈利能力的比率 反映企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的比率 反映企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的比率（一）反映企業(yè)短期償債能力的比率（一）反映企業(yè)短期償債能力的比率 流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（流動(dòng)負(fù)債（作用：反映企業(yè)對(duì)短期性債務(wù)的保證程度；參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為2.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；影響因素：流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性） 速動(dòng)比率速動(dòng)比

17、率=速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債（速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨；作用：反映企業(yè)對(duì)短期性債務(wù)支付能力的迅速性；參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為1.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；影響因素：應(yīng)收賬款的流動(dòng)性）（二）反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的比率（二）反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的比率 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額負(fù)債總額/資產(chǎn)總額（資產(chǎn)總額（作用：反映資產(chǎn)對(duì)債務(wù)的償還保障程度和債務(wù)對(duì)資產(chǎn)的資金支撐程度；參考標(biāo)準(zhǔn)值：（1）債權(quán)人：要求比率越低越好。（2）股東：要求比率適當(dāng)高些，前提：總資本報(bào)酬率借入資本利息率。（3）經(jīng)營者：要求保持恰當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。一般認(rèn)為該指標(biāo)應(yīng)維持在50%左右，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同 利息保障

18、倍數(shù)息稅前利潤(rùn)利息保障倍數(shù)息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用利息費(fèi)用（作用：反映企業(yè)用經(jīng)營收益支付利息的能力；參考標(biāo)準(zhǔn)值：至少要大于1，一般應(yīng)在3以上） （三）反映企業(yè)運(yùn)營能力的比率（三）反映企業(yè)運(yùn)營能力的比率 存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本平均存貨 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均應(yīng)收賬款 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均總資產(chǎn)（四）反映企業(yè)盈利能力的比率（四）反映企業(yè)盈利能力的比率 與銷售額有關(guān)的獲利能力比率：與銷售額有關(guān)的獲利能力比率： 銷售毛利率（銷售收入銷售成本）銷售收入 銷售凈利率凈利潤(rùn)銷售收入 與投資有關(guān)的獲利能力比率：與投資有關(guān)的獲利能力比率： 資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）=凈利潤(rùn)平均總資產(chǎn) 權(quán)益報(bào)酬率（ROE）=凈利潤(rùn)所有者權(quán)益總額（五）反映企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的比率（五）反映企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的比率 銷售收現(xiàn)率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售收入 資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~平均總資產(chǎn) 每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~總股本 營業(yè)利潤(rùn)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~營業(yè)利潤(rùn)（六）反映企業(yè)估值的比率（六）反映企業(yè)估值的比率 每股收益（EPS） 市盈率（PE）每股