ETF的交易費(fèi)用(重新測(cè)算)

1、滬市A股費(fèi)用包括：股票過(guò)戶費(fèi)：0.001（每一千股一元）其他費(fèi)用：0.00018 包括 經(jīng)手費(fèi)：0.00011 證管費(fèi)： 0.00004 證券結(jié)算基金風(fēng)險(xiǎn)：0.00003買入印花稅：0 賣出印花稅：0.001滬市ETF（基金其它費(fèi)用）：0.000115，其中包括 經(jīng)手費(fèi)：0.000045 證管費(fèi)：0.00004 證券結(jié)算基金風(fēng)險(xiǎn)：0.00003基金過(guò)戶費(fèi)：0申購(gòu)/贖回過(guò)戶費(fèi)：0.00025深市A股費(fèi)用包括：股票過(guò)戶費(fèi)：0其他費(fèi)用：0.0002175 包括 經(jīng)手費(fèi)：0.0001475 證管費(fèi)： 0.00004 證券結(jié)算基金風(fēng)險(xiǎn)：0.00003買入印花稅：0 賣出印花稅：0.001深市ETF（基金

2、其它費(fèi)用）：0.0001675，其中包括 經(jīng)手費(fèi)：0.0000975 證管費(fèi)：0.00004 證券結(jié)算基金風(fēng)險(xiǎn)：0.00003基金過(guò)戶費(fèi)：0申購(gòu)/贖回過(guò)戶費(fèi)：0.00025注：根據(jù)上交所和深交所的公告，ETF申購(gòu)贖回經(jīng)手費(fèi)，證管費(fèi)和證券基金結(jié)算費(fèi)在ETF上市的前三年是免收取得；ETF申購(gòu)贖回過(guò)戶費(fèi)前三年是減半收取(50ETF上市已過(guò)三年，但由于是按股票份數(shù)計(jì)算，100000股相差25元，影響不大)。例1：50ETF(滬市)溢價(jià)：買入股票，申購(gòu)ETF，二級(jí)市場(chǎng)賣出股票過(guò)戶費(fèi)：173000股×0.001=173元股票其它費(fèi)用：0.00018×2456110元（一籃子股票的市值，

3、隨股價(jià)變動(dòng)）=442.10元基金其他費(fèi)用：0.000115×2.7元（ETF價(jià)格，大概是上證指數(shù)3300點(diǎn)時(shí)的價(jià)格）×1000000份=310.5元申購(gòu)過(guò)戶費(fèi)：0.00025×173000股=43.25元總計(jì)：968.85元費(fèi)用比率：0. 036%折價(jià)：買入ETF，贖回股票，二級(jí)市場(chǎng)賣出基金其他費(fèi)用：0.000115×2.7元（ETF價(jià)格，大概是上證指數(shù)3300點(diǎn)時(shí)的價(jià)格）×1000000份=310.5元贖回過(guò)戶費(fèi)：0.00025×173000股=43.25元股票過(guò)戶費(fèi)：173000股×0.001=173元股票其它費(fèi)用：0.

4、00118（加上0.001印花稅）×2456110元（一籃子股票的市值，隨股價(jià)變動(dòng)）=2898.21元總計(jì)：3424.96元費(fèi)用比率：0. 13%兩種套利方式的過(guò)程相反，由此產(chǎn)生的費(fèi)用也大致相同，最大的區(qū)別在于折價(jià)套利時(shí)賣出一籃子股票須繳納印花稅，由此增加了2898.2098元-442.0998元=2456.11元的成本，成本差異較大，如果算上傭金，成本將會(huì)更高，套利空間會(huì)更小。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，50ETF的折溢價(jià)率一般在0.3%，以上面的例子為例，一次套利的收益大概是8100元(3300點(diǎn)時(shí))，假設(shè)傭金設(shè)為0.025%（買賣ETF和股票都收取，即雙向0.05%）扣除所有成本后，客戶的

5、收益率大概為0.1%0.2%，即2700元5400元左右，傭金收入約為1350元。例2：紅利ETF（深市）溢價(jià)：買入股票，申購(gòu)ETF，二級(jí)市場(chǎng)賣出股票過(guò)戶費(fèi)：130000股×0.001=130元股票其它費(fèi)用：0.00018×1118749.12元（一籃子股票的市值，隨股價(jià)變動(dòng)）=201.37元基金其他費(fèi)用：0.000115×2.268元（ETF價(jià)格，大概是上證指數(shù)2800點(diǎn)時(shí)的價(jià)格）×500000份=130.41元申購(gòu)過(guò)戶費(fèi)：0.00025×130000股=32.5元總計(jì)：494.28元費(fèi)用比率：0.044%折價(jià)：買入ETF，贖回股票，二級(jí)市場(chǎng)賣出基金其他費(fèi)用：0.000115×2.268元（ETF價(jià)格，大概是上證指數(shù)2800點(diǎn)時(shí)的價(jià)格）×500000份=130.41元贖回過(guò)戶費(fèi)：0.00025×130000股=32.5元股票過(guò)戶費(fèi)：130000股×0.001=130元股票其它