世界直接投資對(duì)我國(guó)企業(yè)的啟示

1、世界直接投資對(duì)我國(guó)企業(yè)的啟示                        摘 要:2000-2008年,世界范圍內(nèi)的外國(guó)直接投資隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,不斷發(fā)生著變化。企業(yè)國(guó)際化行為中,內(nèi)向型國(guó)際化與外向型國(guó)際化的選擇也逐漸成為進(jìn)入方式中重要的選擇決定。研究并利用內(nèi)向/外向國(guó)際化之間的聯(lián)系,尤其是內(nèi)向國(guó)際化對(duì)外向國(guó)際化的推動(dòng)機(jī)制,對(duì)中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化具有重要的啟

2、示意義。 關(guān)鍵詞:外國(guó)直接投資;內(nèi)向型/外向型國(guó)際化;內(nèi)外向聯(lián)系模型 1 世界內(nèi)外向投資的基本情況 2000-2007年外國(guó)直接投資和國(guó)際生產(chǎn)的若干指標(biāo)如表1所示。表中將統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目主要分為:外國(guó)直接投資流量、外國(guó)直接投資存量、內(nèi)/外向外國(guó)直接投資存量的收入、跨國(guó)并購(gòu)、合同方式及出口方式六類。以下將選取有代表性的數(shù)據(jù)加以分析。 1.1 企業(yè)內(nèi)/外向國(guó)際化的劃分基于企業(yè)國(guó)際化內(nèi)外聯(lián)系模型 企業(yè)國(guó)際化,是指企業(yè)積極參與國(guó)際分工,由國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)向全球經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程。國(guó)際化是一個(gè)雙向過(guò)程,它包括內(nèi)向國(guó)際化和外向國(guó)際化兩個(gè)方面。內(nèi)向國(guó)際化是指以“引進(jìn)來(lái)”的方式參與國(guó)際資源轉(zhuǎn)換和國(guó)際經(jīng)濟(jì)循環(huán),即通過(guò)引進(jìn)外國(guó)企業(yè)的

3、產(chǎn)品、服務(wù)、資金、技術(shù)和人才等要素,不斷學(xué)習(xí)和積累國(guó)際經(jīng)營(yíng)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn),逐步實(shí)現(xiàn)企業(yè)的國(guó)際化;而外向國(guó)際化是指采取“走出去”的方式參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)循環(huán),即通過(guò)本國(guó)企業(yè)產(chǎn)品、服務(wù)、資金、技術(shù)和人才等優(yōu)質(zhì)要素走向國(guó)際市場(chǎng),國(guó)內(nèi)市場(chǎng)向國(guó)際市場(chǎng)延伸,進(jìn)一步學(xué)習(xí)和積累國(guó)際經(jīng)營(yíng)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn),最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的國(guó)際化。芬蘭學(xué)者威爾什和羅斯坦瑞尼在1993年發(fā)表的題為“國(guó)際化中的內(nèi)外向聯(lián)系”一文中,認(rèn)為“企業(yè)內(nèi)向國(guó)際化過(guò)程會(huì)影響其外向國(guó)際化的發(fā)展,企業(yè)內(nèi)向國(guó)際化的效果將決定其外向國(guó)際化的成功?！睂?duì)于后發(fā)展型跨國(guó)公司而言,企業(yè)的內(nèi)向國(guó)際化是其外向國(guó)際化的基礎(chǔ)和條件。外向國(guó)際化的形式主要指直接或間接出口、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、

4、國(guó)外各種合同安排、國(guó)外合資合營(yíng)、海外子公司和分公司;內(nèi)向國(guó)際化活動(dòng)主要包括進(jìn)口、購(gòu)買技術(shù)專利、三來(lái)一補(bǔ)、國(guó)內(nèi)合資合營(yíng)、成為外國(guó)公司的國(guó)內(nèi)子公司或分公司(如表2)。 1.2 數(shù)據(jù)分析 世界經(jīng)濟(jì)特別是發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)前景和國(guó)內(nèi)政策調(diào)整將是影響投資流向的主要力量。2001年,世界外國(guó)直接投資的流入量與流出量均出現(xiàn)大規(guī)模下降,與2000年的數(shù)據(jù)相比,幾乎減半,主要原因是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展下降,股市低迷;2002-2003年,由于對(duì)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的信心不高,外國(guó)直接投資流量繼續(xù)維持下降趨勢(shì),但降幅明顯下降;從2004年開(kāi)始,由于發(fā)展中國(guó)家強(qiáng)勁的發(fā)展趨勢(shì),世界FDI流量結(jié)束下降趨勢(shì);2005-2006年,發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展中

5、國(guó)家都保持加速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì),到2006年底已恢復(fù)到2000年水平;2007年,企業(yè)利潤(rùn)率、股市價(jià)格以及跨國(guó)并購(gòu)快速增長(zhǎng),使得世界范圍內(nèi)的外國(guó)直接投資流入量與流出量分別達(dá)到18330億美元和19970億美元。 從2005-2007年,內(nèi)向、外向外國(guó)直接投資存量的收入呈持續(xù)增長(zhǎng),其中外向外國(guó)直接投資的存量收入多于內(nèi)向外國(guó)直接投資的存量收入。因此,以下分析將集中在外向型國(guó)際化方式上,其中跨國(guó)并購(gòu)方式在外國(guó)直接投資額中的份額最大。幾種主要外國(guó)直接投資方式的表現(xiàn)如下: (1)出口方式。 2000-2007年以貨物和非要素服務(wù)為代表的世界出口持續(xù)增長(zhǎng)。其中2001-2002增長(zhǎng)較緩慢,增長(zhǎng)率在0.05%-0

6、.06%之間;2003-2005年增幅增大,維持在0.15%以上的增長(zhǎng)率;2006年增長(zhǎng)率略有下降,但仍保持在0.1%以上;2007年世界出口快速增長(zhǎng),其增長(zhǎng)率幾乎是2006年增長(zhǎng)率的兩倍,達(dá)到0.21%。 (2)合同方式。 合同安排方式中主要選取特許經(jīng)營(yíng)及許可證貿(mào)易方式。2000-2007年,合同方式總體趨勢(shì)是上升的,在2005年出現(xiàn)拐點(diǎn),與2004年相比減少了70億美元,下降率為0.07%。在2006、2007年,保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),增長(zhǎng)率分別為0.45%和0.24%。 (3)合資/獨(dú)資方式。 2001年,全球跨國(guó)并購(gòu)較2000年下降了近一半,主要由于全球性衰退,特別是三大經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力,

7、新科技企業(yè)和股票市場(chǎng)的繁榮破滅,股市下滑,削弱了跨國(guó)公司對(duì)外投資的能力和意向;2002年世界經(jīng)濟(jì)尚未恢復(fù),股市繼續(xù)低迷、公司利潤(rùn)率下滑,減緩產(chǎn)業(yè)重組的速度,跨國(guó)并購(gòu)值再次減半;2003年下降至2970億美元,但由于世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)、企業(yè)利潤(rùn)增加與股市轉(zhuǎn)機(jī),跨國(guó)并購(gòu)數(shù)量出現(xiàn)反彈;2004年,由于多個(gè)行業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)開(kāi)始尋求新的競(jìng)爭(zhēng)力,向外尋求資源,規(guī)避各國(guó)的政策限制,世界范圍內(nèi)的FDI流量開(kāi)始增長(zhǎng),跨國(guó)并購(gòu)也重現(xiàn)活力;2005年,股市復(fù)蘇帶動(dòng)大宗交易,跨國(guó)并購(gòu)值增長(zhǎng)至7160億美元,數(shù)量達(dá)到6134起;2006年,跨國(guó)并購(gòu)仍然主導(dǎo)FDI,跨國(guó)投資額達(dá)8800億美元,綠地投資開(kāi)始增長(zhǎng),尤其在發(fā)展中國(guó)

8、家;2007年,跨國(guó)并購(gòu)繼續(xù)整合,大大推動(dòng)了FDI的全球增長(zhǎng),此類交易額達(dá)到16370億美元,比2000年的創(chuàng)紀(jì)錄水平增長(zhǎng)了21%,美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)2007年全球跨國(guó)并購(gòu)沒(méi)有產(chǎn)生明顯的削弱影響。 2 中國(guó)內(nèi)外向投資狀況                              外國(guó)直接投資和我國(guó)對(duì)外投資分別是內(nèi)向和外向國(guó)

9、際化的重要指標(biāo)。1989年至2004年,我國(guó)的外商直接投資總額基本上保持增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2002年,我國(guó)吸引的外接直接投資總額居世界第一。 與我國(guó)吸引的外國(guó)直接投資相比,我國(guó)的對(duì)外直接投資要少得多。表1、表2分別陳列了2000-2007年中國(guó)的外國(guó)直接投資流量、存量情況以及中國(guó)跨國(guó)并購(gòu)的相關(guān)數(shù)據(jù)。從表1中可以發(fā)現(xiàn),中國(guó)的外國(guó)直接投資無(wú)論是流量還是存量,都是內(nèi)向型多于外向型。其中,2005-2007年增長(zhǎng)尤為明顯。而在外國(guó)直接投資中占主要地位的跨國(guó)并購(gòu)方式中,通過(guò)出售國(guó)內(nèi)公司成為外國(guó)企業(yè)的子公司方式進(jìn)行的企業(yè)國(guó)際化總值也明顯多于收購(gòu)國(guó)外企業(yè)的方式(如表3)。 通過(guò)以上兩個(gè)表格可以發(fā)現(xiàn),我國(guó)企業(yè)國(guó)際化

10、過(guò)程主要依靠?jī)?nèi)向型國(guó)際化方式。 3 對(duì)中國(guó)企業(yè)FDI的啟示 (1)積累經(jīng)驗(yàn)與組織經(jīng)營(yíng)能力,并注重總結(jié)與應(yīng)用。 國(guó)際化進(jìn)程是一個(gè)以知識(shí)的持續(xù)積累和根據(jù)反饋進(jìn)行調(diào)整為核心的動(dòng)態(tài)的、多維的過(guò)程。在制定關(guān)于國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的決策時(shí),知識(shí)和組織學(xué)習(xí)是一個(gè)重要的因素。企業(yè)國(guó)際化階段理論模型集中討論了企業(yè)在國(guó)際化進(jìn)程中的逐步演變。不斷的獲取和應(yīng)用關(guān)于國(guó)外的市場(chǎng)和經(jīng)營(yíng)方法的知識(shí)被認(rèn)為是國(guó)際化進(jìn)程的核心,也是企業(yè)進(jìn)行國(guó)際化的基礎(chǔ)。內(nèi)向國(guó)際化通過(guò)知識(shí)的獲取與利用對(duì)外向國(guó)際化起到推動(dòng)作用。另外,我國(guó)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中也要注重有意識(shí)的總結(jié)與應(yīng)用,抓住時(shí)機(jī)向外向國(guó)際化轉(zhuǎn)變。 (2)利用內(nèi)向國(guó)際化提高資金數(shù)量與質(zhì)量,為外向國(guó)際化

11、奠定基礎(chǔ)。 資金是推動(dòng)企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的重要因素。從資金數(shù)量上看,外國(guó)直接投資可以為東道國(guó)帶來(lái)大量外部資金,為東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入活力,是外商對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出的最主要、直接的貢獻(xiàn)之一。從資金的質(zhì)量上看,來(lái)自發(fā)達(dá)國(guó)家的外國(guó)直接投資通過(guò)提高東道國(guó)資金的配置效率、促進(jìn)資產(chǎn)質(zhì)量的改善,改善東道國(guó)總體的投資質(zhì)量。提高資產(chǎn)質(zhì)量所需的創(chuàng)造性資源如人力資本、技術(shù)水平、技術(shù)開(kāi)發(fā)與使用能力、國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓能力、管理技術(shù)水平、技術(shù)開(kāi)發(fā)與使用能力、國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓能力、管理能力、對(duì)客戶需求的理解能力等,都會(huì)隨著跨國(guó)公司的投資一同進(jìn)入國(guó)內(nèi)。 我國(guó)一直是資金短缺國(guó),外商直接投資在我國(guó)固定資產(chǎn)投資額中所占的比重總體上呈較大幅度

12、的上升趨勢(shì)。所以在我國(guó)企業(yè)應(yīng)該抓住內(nèi)向國(guó)際化中積累的資金優(yōu)勢(shì),利用外來(lái)資本的數(shù)量與質(zhì)量,把握優(yōu)勢(shì)資源,積極進(jìn)行外向國(guó)際化。 (3)抓住內(nèi)向國(guó)際化的技術(shù)溢出效應(yīng),推動(dòng)企業(yè)“走出去”。 外國(guó)直接投資的技術(shù)外溢是其在東道國(guó)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的副產(chǎn)品。技術(shù)外溢的途徑通常包括:逆向設(shè)計(jì)、技術(shù)工人的流動(dòng)、示范效應(yīng)和供應(yīng)商-客戶關(guān)系。 我國(guó)企業(yè)在進(jìn)行大量的內(nèi)向國(guó)際化的過(guò)程中,已經(jīng)在一定程度上獲得了外國(guó)直接投資的技術(shù)外溢效應(yīng),因此應(yīng)該利用這些成果積極展開(kāi)外向國(guó)際化,將企業(yè)國(guó)際化水平提高到一個(gè)新階段。另外,在繼續(xù)內(nèi)向國(guó)際化的過(guò)程中,也應(yīng)該選取“技術(shù)外溢”較多的方式與對(duì)象,為外向國(guó)際化打下基礎(chǔ)。 (4)利用網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),加

13、強(qiáng)外向戰(zhàn)略聯(lián)盟。 我國(guó)企業(yè)在發(fā)展國(guó)際戰(zhàn)略聯(lián)盟方面內(nèi)向型戰(zhàn)略聯(lián)盟比較多,外向型聯(lián)盟則相對(duì)較少。內(nèi)向型戰(zhàn)略聯(lián)盟多是在政府政策的引導(dǎo)下,與跨國(guó)公司在我國(guó)本土建立合資、合作企業(yè),開(kāi)放市場(chǎng)和勞動(dòng)力換取對(duì)方的資金和技術(shù),從而推動(dòng)我國(guó)后發(fā)的工業(yè)化進(jìn)程?？鐕?guó)公司的資金與先進(jìn)技術(shù)進(jìn)入國(guó)內(nèi)后需得到合理、充分的利用,才能值得我國(guó)在市場(chǎng)與資源方面做出的犧牲。企業(yè)應(yīng)在內(nèi)向型的國(guó)際戰(zhàn)略聯(lián)盟中建立的關(guān)系網(wǎng)絡(luò),學(xué)習(xí)和積累的知識(shí),然后積極參與外向型的國(guó)際戰(zhàn)略聯(lián)盟,加快國(guó)際化的進(jìn)程。而在國(guó)家的宏觀政策層面上,利用內(nèi)向?qū)ν庀驀?guó)際化的推動(dòng)作用機(jī)制,以更好地利用內(nèi)向?qū)ν庀驀?guó)際化的技術(shù)溢出效應(yīng)、戰(zhàn)略聯(lián)盟的內(nèi)外向聯(lián)系效應(yīng)等,推動(dòng)中國(guó)企業(yè)更好地“走出去”。                              參考文獻(xiàn) 1 World Inves