周年月證券從業(yè)資格考試證券發(fā)行與承銷標準模擬試卷中大網(wǎng)校

1、【5周年】2010年10月證券從業(yè)資格考試證券發(fā)行與承銷標準模擬試卷(1)總分：100分 及格：60分 考試時間：120分一、單項選擇題（共60題，每題0.5分，共30分。以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分）(1)在詢價增發(fā)、比例配售過程中，發(fā)行人刊登招股意向書當日停牌1小時，連續(xù)停牌日為（）日。(2)A公司的負債價值為2 000萬元，債務資本成本率%為10%，權(quán)益價值為1億元，同一風險等級中某一無負債公司的權(quán)益成本率為15%，A公司的權(quán)益成本K為（）。(3)當公司不打算為籌資花費太多成本，但愿意為使用資本支付一定固定代價時，較為合適的融資方式是（）。(4)保薦機構(gòu)輔導工

2、作完成后，應當由（）進行輔導驗收。(5)憑證式國債是一種不可上市流通的債券，()不能成為憑證式國債的承銷機構(gòu)。(6)證券公司應當遵循內(nèi)部()原則，建立有關(guān)隔離制度。(7)考慮稅收和發(fā)行債券的籌資費率，債券成本計算公式可以表示為（）。(8)發(fā)審委審核上市公司非公開發(fā)行股票申請，適用（）。表決投票時同意票數(shù)達到（）票為通過。(9)下列不屬于評估的原則的是（）。(10)中國證監(jiān)會（）受理上市公司配股申報材料并對配股資格提出審核意見。(11)企業(yè)債券申請上市，其累計發(fā)行在外的債券總面額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)額的()。(12)中國證監(jiān)會自受理股票發(fā)行申請文件到作出決定的期限為（）。(13)首次公開發(fā)行股票公司

3、的推介活動，不要求必須參加的是（）。(14)發(fā)行人取得中國證監(jiān)會的核準批文后因發(fā)生重大事項或重大變化而不再符合發(fā)行條件的，（）應督促發(fā)行人主動交回已取得的核準批文。(15)國有企業(yè)改組為股份有限公司時，凈資產(chǎn)折股比例不得低于（）。(16)發(fā)行人所聘請的律師應出具（）。(17)向中國證監(jiān)會提出可轉(zhuǎn)換公司債券上市交易申請時，無須提交（）。(18)我國在19491958年之間共發(fā)行國債（）次。(19)發(fā)行人應在人民幣債券發(fā)行日前（）個月內(nèi)，為發(fā)行債券募集的資金開立非居民人民幣專用賬戶。(20)一家國有企業(yè)以其全部資產(chǎn)改建股份有限公司，經(jīng)評估確認，該企業(yè)的全部資產(chǎn)為76 000萬元，全部負債為34 0

4、00萬元。若折股倍數(shù)定為125，則改組后股份有限公司的國有股股本為( )萬元。(21)本次發(fā)行的股票向戰(zhàn)略投資者配售的，發(fā)行完成后無持有期限制的股票數(shù)量不得低于本次發(fā)行股票數(shù)量的（）。(22)擬發(fā)行上市公司所聘請的律師在法律意見書中應對規(guī)定的事項及其他與本次發(fā)行有關(guān)的法律問題，明確發(fā)表（）意見。(23)可轉(zhuǎn)換公司債券是指（）。(24)新股發(fā)行議案經(jīng)董事會表決通過后，上市公司應當在（）日內(nèi)報告證券交易所。(25)若某上市公司股票是預備交換股票，則該上市公司最近一期末的凈資產(chǎn)應不低于人民幣( )元。(26)下列（）不屬于支付給中介機構(gòu)的費用。(27)關(guān)于在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開發(fā)行股票的核準程序，

5、下列各項不正確的是（）。(28)債券募集說明書自最后簽署之日起（）個月內(nèi)有效。債券募集說明書不得使用超過有效期的資產(chǎn)評估報告或者資信評級報告。(29)在一個自然年度內(nèi)，保薦人指定的保薦代表人受到不受理或不再受理監(jiān)管措施的次數(shù)超過()次，中國證監(jiān)會自確認之日起3個月內(nèi)不受理其推薦，已受理的責令其撤銷推薦。 (30)企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的（）。(31)可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，累計公司債券余額不得超過最近1期末凈資產(chǎn)額的（）。(32)企業(yè)債券每份面值為()元。 (33)審核過程中，中國證監(jiān)會在初審時將就發(fā)行人投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策征求（）的

6、意見。(34)（）應對招股說明書的真實性、準確性、完整性進行核查，并在招股說明書正文后聲明。(35)對未能按規(guī)定披露信息的企業(yè)、相關(guān)中介機構(gòu)及負有直接責任的董事、高級管理人員和其他直接責任人員，情節(jié)嚴重的，交易商協(xié)會可建議中國人民銀行給予（）。(36)承銷機構(gòu)應在承銷期滿后（）日內(nèi)向證監(jiān)會提交承銷報告。(37)根據(jù)我國現(xiàn)行規(guī)定，下列通常不作為無形資產(chǎn)作價入股的是（）。(38)承銷金額超過人民幣（）元，承銷團成員超過（），可設23家副主承銷商。(39)證券發(fā)行上市后首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導期間為上市當年剩余時間及其后()個完整會計年度。(40)某公司的負債價值為4 000萬元，債務資本成本率

7、如為8，權(quán)益價值為2億元，同一等級中無負債公司的權(quán)益成本為18，則該公司的權(quán)益成本疋為（）。(41)內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票并上市的股份有限公司，由公眾人士持有的股份的市值須至少為（）萬港元。(42)2009年4月1日，某股份有限公司刊登招股說明書一上二網(wǎng)定價發(fā)行3500萬股，承銷期為4月1日5月1日，公司注冊股本為7500萬股，2009年盈利預測中的利潤總額為2323萬元，凈利潤為l711萬元，那么，加權(quán)平均法下的每股收益為（）元。(43)我國修訂后的證券法于2006年1月1日實施后，經(jīng)營單項證券承銷和保薦業(yè)務的，注冊資本最低限額為人民幣（）億元。(44)國有企業(yè)、集體企業(yè)及其他所有制形式

8、的企業(yè)經(jīng)重組改制為股份有限公司后，向中國證監(jiān)會提出境外上市申請，按合理預期市盈率計算，籌資額不少于()萬美元。(45)金融機構(gòu)從事短期融資券的主承銷業(yè)務，除具備一般條件外，還應取得（）。(46)收購人對收購要約條件作出重大變更的，被收購公司董事會應當在（）個工作日內(nèi)提交董事會及獨立財務顧問就要約條件的變更情況所出具的補充意見，并予以報告、公告。(47)企業(yè)申請境外上市，凈資產(chǎn)不少于（）億元人民幣，過去1年稅后利潤不少于（）萬元人民幣。(48)公開募集證券說明書所引用的審計報告、盈利預測審核報告、資產(chǎn)評估報告、資信評級報告，應當由有資格的政權(quán)服務機構(gòu)出具，并有至少（）名有從業(yè)資格的人員簽署。 (

9、49)關(guān)于企業(yè)發(fā)行短期融資券的闡述錯誤的是（）。(50)采用募集設立方式的，發(fā)起人應于股款交足之后（）日內(nèi)主持召開公司創(chuàng)立大會。發(fā)起人應該在創(chuàng)立大會召開（）日前將會議日期通知各認股人或予以公告。(51)承銷機構(gòu)承銷融資券，可以采取代銷、（）或全額包銷方式。(52)證券公司在承銷過程中進行虛假或誤導投資者的廣告或其他宣傳推介活動，以不正當手段誘使他人申購股票的，證券公司除了要承擔證券法規(guī)定的法律責任外，中國證監(jiān)會還應給予（）的處罰。(53)目前，我國國債承購包銷方式主要運用于（）。(54)股票發(fā)行審核委員會的辦事機構(gòu)是證監(jiān)會的（）。(55)（）認為，當企業(yè)l00%的債券進行融資時，企業(yè)市場價值會

10、達到最大。(56)()是規(guī)定債券發(fā)行人和債權(quán)人權(quán)利和義務的文件。(57)如果上市公司同時既有重大購買資產(chǎn)行為，又有重大出售資產(chǎn)行為，且購買和出售的資產(chǎn)總額同時達到或超過上市公司最近1個會計年度經(jīng)審計的()交易行為，應當報送中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核。(58)某上市公司的股價為10元，稅前利潤為05元，稅后利潤為04元，每股股息為02元此股票的市盈率是（）倍。(59)關(guān)于有限責任公司的股東人數(shù)的規(guī)定，下列正確的是（）。(60)股票發(fā)行采取溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格應由（）確定。二、多項選擇題（共40題，每題0.5分，共20分。一下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分(1)

11、上市公司申請可轉(zhuǎn)換公司債券在證券交易所上市，應當符合（）條件。(2)關(guān)于債券籌資的特點描述錯誤的有（）。(3)在信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務中，有下列情形之一的，受托機構(gòu)職責終止。這些情形包括（）。(4)證券交易所按照（）規(guī)定停止可轉(zhuǎn)換公司債券的交易。(5)發(fā)行人的財務獨立是指以下（）內(nèi)容。(6)關(guān)于持續(xù)督導，下列說法正確的有（）。(1分)(7)關(guān)于有限責任公司和股份有限公司，下列說法正確的是（）。(8)進行戰(zhàn)略投資的外國投資者必須具有的條件主要有（）。 (9)采取對一般投資者上網(wǎng)定價發(fā)行和對法人配售相結(jié)合的方式發(fā)行股票的公司，要求做到的有（）。(10)發(fā)行金融債券的承銷人須具備的條件包括（）。(11)

12、以下情況，不能表明發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司的財務狀況應當良好的是（）。(12)以下屬于承銷說明書內(nèi)容的是（）。(1分)(13)股份有限公司的資本，是指在公司登記機關(guān)登記的（）。(14)在招股說明書中，發(fā)行人應披露主要客戶及供應商的資料，主要包括（）。(15)外國投資者股權(quán)并購的，除國家另有規(guī)定外，對并購后所設外商投資企業(yè)應按照（）比例確定投資總額的上限。(16)在招股說明書中，發(fā)行人應詳細披露其在（）方面與對其具有實際控制權(quán)的股東分開的情況。(17)有下列情況之一的，公司應當修改章程。這些情形包括（）。(1分)(18)發(fā)行人存在高危險、重污染情況的，應（）。(19)發(fā)行人、認股人繳納股款或

13、者繳付抵作股款的出資后，除（）的情形外，不得抽回資本。(20)為了實行境外募股與上市目標，企業(yè)股份制改組方案一般應當遵循的基本原則是（）。(21)首次公開發(fā)行股票時，公司（）必須出席推介活動。(22)在中國證監(jiān)會對承銷業(yè)務的現(xiàn)場檢查中，包括檢查作為主承銷商是否對發(fā)行人信息披露文件的（）進行了核查。(1分)(23)某股份公司(下稱“A公司”)擬由8企業(yè)、C公司、D公司、E研究所和F企業(yè)共同發(fā)起設立，并發(fā)行股票及在證券交易所上市。A公司籌委會擬在公司董事會中設立獨立董事。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，下列選項中，不得在A公司擔任獨立董事的有（）。(1分)(24)下列各項符合上市公司實施重大資產(chǎn)重組要求的是（）。(

14、1分)(25)企業(yè)改組為股份公司時，對無形資產(chǎn)的處置方式有（）。(26)獨立董事發(fā)表意見類型有（）。(27)保薦機構(gòu)制作的投資價值研究報告應對影響發(fā)行價格的因素進行全面、客觀的分析。研究報告應至少包括（）。(28)下列屬于控股股東的是（）。(29)涉及債券收益的稅收有（）。(30)企業(yè)以分立或者合并的方式改組，成立了對上市公司控股的公司，則無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的處置方式有（）。(31)股東大會的普通決議有（）(32)在我國內(nèi)地，承銷商為發(fā)行人銷售股票的方式有（）。(33)公司的公積金用于（）。(34)招股說明書全文文本的扉頁應刊登的內(nèi)容包括（）。(35)（）能要在招股說明書上簽字、蓋章，保證招股說明書

15、內(nèi)容真實、準確、完整。(36)政策性金融債券由我國政策性銀行經(jīng)中國人民銀行批準，用計劃派購或市場化的方式，向（）等金融機構(gòu)發(fā)行。(37)MM的無公司稅模型命題一認為（）。(38)申請憑證式國債承銷團成員資格的申請人應當具備的條件包括（）。(39)個人如果取得保薦代表人資格后，應當持續(xù)符合的條件包括（）。(40)審計委員會的主要職責有（）。二、多項選擇題（共20題，每題1分，共20分。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分）(1)證券公司經(jīng)營證券承銷業(yè)務的，計算風險準備必須符合的規(guī)定有（）。(1分)(2)2005年10月修訂實施的公司法將募集設立分為（）。(3)發(fā)行人

16、在招股說明書及其摘要的披露應（）。(1分)(4)股份有限公司監(jiān)事的職權(quán)包括（）。(5)轉(zhuǎn)債的定價Black-Scholes期權(quán)定價模型的假設前提包括（）。(6)有關(guān)可轉(zhuǎn)換證券籌資的特點描述正確的是（）。(7)下列屬于證券法對股份有限公司申請股票上市要求的是（）(8)關(guān)于資產(chǎn)支持證券的信用增級說法正確的是（）。(1分)(9)并購重組委委員存在對所參加并購重組委會議應當回避而未提出回避等違反并購重組委工作紀律的行為的，中國證監(jiān)會根據(jù)情節(jié)輕重可以對有關(guān)并購重組委委員采取的措施包括（）。(1分)(10)發(fā)行公司債券必須符合的條件有（）。(1分)(11)董事會的專門委員會的職權(quán)有（）。(12)律師工作報

17、告的內(nèi)容包括（）。(13)財務顧問從事上市公司并購重組財務顧問業(yè)務，應當履行的職責有（）。(14)個人申請注冊登記為保薦代表人的，應該符合下列要求（）。(15)上市公司股東大會的普通決議可以通過（）。(16)上市公司信息披露事務管理制度應當包括（）。(1分)(17)股份有限公司股東的權(quán)利包括（）。(18)股份有限公司成立時，董事會應向登記機關(guān)提交的材料包括（）。(19)對會計要素確認、計量要求的原則是（）。(20)采用發(fā)起設立方式的股份有限公司，發(fā)起人繳付全部出資后，應當召開全體發(fā)起人大會。選舉（），并通過公司章程草案。三、判斷題（共60題，每題0.5分，共30分。正確的作表示，錯誤的用

18、15;表示，不選、錯選均不得分）(1)申請增資發(fā)行的境內(nèi)上市外資股凈資產(chǎn)總值不低于15億元。 （）(2)企業(yè)債券上市推薦人必須保證負責推薦工作的所有業(yè)務人員熟悉交易所章程及相關(guān)業(yè)務規(guī)則。 （）(3)招股說明書的有效期是6個月，自中國證監(jiān)會下發(fā)核準通知書之日起計算。 （）(4)1996年4月中國證監(jiān)會發(fā)出關(guān)于規(guī)范企業(yè)債券的證券交易所上市交易等有關(guān)問題的通告，規(guī)定企業(yè)債券上市的最終批準權(quán)屬于中國證監(jiān)會，企業(yè)暫利用證交所電腦系統(tǒng)上網(wǎng)發(fā)行，可以回購。（）(5)根據(jù)企業(yè)債券管理條例第二十條，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金可以作為任何用途。（）(6)可交換公司債券持有人申請換股的，應當向證券交易所發(fā)出換股指令。

19、 （）(7)中國證券業(yè)協(xié)會可對證券經(jīng)營機構(gòu)擔任某只證券的承銷商提出否決意見；對自收到完整的備案材料的30個工作日內(nèi)中國證券業(yè)協(xié)會未提出否決意見的，視為得到認可。 （）(8)投資價值研究報告應當由發(fā)行人的研究人員獨立撰寫并署名。 （）(9)發(fā)行人應披露會計師事務所對所有募集資金運用所出具的專項報告結(jié)論。（）(10)發(fā)行的股份募足后，股份有限公司發(fā)起人應當在15日內(nèi)主持召開創(chuàng)立大會，創(chuàng)立大會由認股人組成。創(chuàng)立大會應有代表股份總數(shù)12以上的認股人出席，方可舉行。 ( )(11)1994年我國政策性銀行成立后，金融債券的發(fā)行主體從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向政策性銀行，首次發(fā)行人為中國進出口銀行。 （）(12)發(fā)行人

20、董事、監(jiān)事、高級管理人員在最近2年內(nèi)曾發(fā)生變動的，應披露變動情況和原因。 （）(13)轉(zhuǎn)股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上同意。 （）(14)我國的金融債券主要由商業(yè)銀行發(fā)行。 （）(15)中期票據(jù)投資者可就特定投資需求向主承銷商進行逆向詢價，主承銷商可與企業(yè)協(xié)商發(fā)行符合特定需求的中期票據(jù)。（）(16)參與首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下電子化發(fā)行業(yè)務的詢價對象及主承銷商，應向交易所申請獲得申購平臺證書，同時具有詢價對象和主承銷商雙重身份的機構(gòu)可以一次性申請。 （）(17)上市公司對發(fā)行股票所募集資金，必須按招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途

21、，必須經(jīng)董事會批準。（）(18)企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應披露企業(yè)主體信用評級和債項評級。 （）(19)無形資產(chǎn)是指得到法律認可和保護，不具有實物形態(tài)，并在較長時間內(nèi)(超過2年) 使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中受益的資產(chǎn)。 （）(20)金融債券的續(xù)存期間，發(fā)行人應于每年4月1日前向投資者披露年度報告。 （）(21)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司經(jīng)股東大會批準變更募集資金投資項目的，應當在股東大會通過后30個交易日內(nèi)賦予可轉(zhuǎn)換公司債券的持有人1次回售的權(quán)利，有關(guān)回售公告至少公布3次。 （）(22)招股說明書或招股意向書刊登后至獲準上市前，擬發(fā)行公司發(fā)生重大事項的，應于該事項發(fā)生后第1個工作日向中國證監(jiān)會提交書面說明，

22、保薦人(主承銷商)和相關(guān)專業(yè)中介機構(gòu)應出具專業(yè)意見。（）(23)股東大會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或者公司章程，或者決議內(nèi)容違反公司章程的，股東可以自決議作出之日起30日內(nèi)，請求人民法院撤銷。 （）(24)可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價格應在募集說明書中約定。價格的確定應以公布募集說明書前30個交易日公司股票的平均收盤價格為基礎，上下浮動一定幅度。 （）(25)上市公司重大購買、出售、置換行為完成后3個月內(nèi)，應當按照有關(guān)要求，向中國證監(jiān)會報送規(guī)范運作情況的報告。 （）(26)上市公告書是發(fā)行人在股票上市后向公眾公告發(fā)行與上市有關(guān)事項的信息披露文件。（）(27)發(fā)審委委員在審核上市公司非公開

23、發(fā)行股票申請和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他非公開發(fā)行證券申請時，可以提議暫緩表決。（）(28)上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，公司最近3個會計年度的加權(quán)平均凈資產(chǎn)利潤率平均在20%以上。（）(29)盈利預測是主承銷商對未來會計期間經(jīng)營成果的預計和測算。 （）(30)我國股份有限公司的登記機關(guān)為各地工商行政管理部門。 （）(31)發(fā)行人應當在發(fā)行后將招股說明書摘要刊登于至少一種中國證監(jiān)會指定的報刊上，同時將招股說明書全文刊登于中國證監(jiān)會指定的網(wǎng)站上。（）(32)派生分立指原公司將其財產(chǎn)或業(yè)務的一部分分離出去設立一個或數(shù)個公司，原公司不再存在。（）(33)中國證監(jiān)會自受理申請文件到作出決定的期限為3個月，發(fā)行

24、申請未被核準的企業(yè)，接到中國證監(jiān)會書面決定之日起60日內(nèi)，可提出復議申請。（）(34)證券評級機構(gòu)應當指定專人對證券評級業(yè)務的合法合規(guī)性進行檢查，并向上市地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。 （）(35)“銀降落傘策略”是指目標公司的董事會提前作出如下決議：“一旦目標公司被收購，而且董事、高層管理都被解職時，這些被解職者可領到巨額退休金，以提高收購成本。 （）(36)發(fā)行公司及其主承銷商應在報刊上刊登招股意向書及其摘要后，方可在證券交易所網(wǎng)站上披露招股意向書全文及相關(guān)文件。 （）(37)上市公司要建立募集資金專項存儲制度，募集資金應存放于中國證監(jiān)會指定的專項賬戶。 （）(38)上市公司在可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)

25、換期結(jié)束的20個交易日前，應當至少發(fā)布l次提示公告，提醒投資者有關(guān)在可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換期結(jié)束前的10個交易日停止交易的事項。 （）(39)監(jiān)事會作出決議，應當經(jīng)23以上監(jiān)事通過，監(jiān)事會應當對所議事項的決定做成會議記錄，出席會議的監(jiān)事應當在會議記錄上簽名。 （）(40)發(fā)行認股權(quán)證具有降低籌資成本、改善公司未來資本結(jié)構(gòu)的好處，這與可轉(zhuǎn)換證券籌資相似。不同之處在于認股權(quán)證的執(zhí)行增加的是公司的負債。 （）(41)公司以某一固定資本成本率可以無限籌集資金。 （）(42)有權(quán)代表國家投資的機構(gòu)或部門直接設立的國有企業(yè)以其部分資產(chǎn)(連同部分負債)改建為股份公司的，如進入股份公司的凈資產(chǎn)(指評估前凈資產(chǎn))累

26、計高于原企業(yè)所有凈資產(chǎn)的40%，或主營生產(chǎn)部分的全部或大部分資產(chǎn)進入股份制企業(yè)，其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國家股。 （）(43)企業(yè)發(fā)行短期融資券，無權(quán)自主選擇主承銷商，應當由證監(jiān)會指定。（）(44)公司債券如果想上市，則其單個投資人所持有量不超過該期公司債券發(fā)行量的10。（）(45)公司債券屬于依法限制轉(zhuǎn)讓的債券。 （）(46)全額包銷也稱為助銷。（）(47)我國股份有限公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股一般采取配售方式。 （）(48)未經(jīng)中國證監(jiān)會核準，任何機構(gòu)和個人不得從事保薦業(yè)務。（）(49)混合資本債券是一種混合資本工具，它比普通股票和債券更加簡單。 （）(50)境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)到境外上市，是

27、指境內(nèi)上市公司有控制權(quán)的所屬企業(yè)到境外證券市場非公開發(fā)行股票并上市的行為。 （）(51)全體發(fā)起人的貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的20。 （）(52)在上市公司新股發(fā)行過程中，與首次公開發(fā)行股票一樣，保薦人對上市公司的盡職調(diào)查是貫穿始終的。 （）(53)發(fā)行人可以認購自己發(fā)行的金融債券。（）(54)貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法是通過預測公司未來的現(xiàn)金流量，按照一定的利率計算公司的整體價值，從而進行股票估值的一種療法。 （）(55)持有上市公司股份的股東，只要符合法律規(guī)定的條件，就可以直接向中國證監(jiān)會申請發(fā)行可交換公司債券。 （）(56)在香港發(fā)行H股的公司，控股股東必須承諾上市后6個月內(nèi)不得出售公司的股

28、份，并且在隨后的12個月內(nèi)控股股東必須維持最少50%的權(quán)益。（）(57)保薦機構(gòu)對上市公司督導的內(nèi)容是特定的。（）(58)并購重組委員會委員的每屆任期3年，可以連任，但連續(xù)任期最長不超過3屆。（）(59)考慮了公司所得稅后，由于公司需要繳納的所得稅剝奪了一部分收益，所以，公司市值將比原來不計所得稅時少。（）(60)可比公司法(相對估值法)反映的是內(nèi)在價值決定價格，現(xiàn)金流折現(xiàn)法體現(xiàn)的是市場供求決定的股票價格。（）答案和解析一、單項選擇題（共60題，每題0.5分，共30分。以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分）(1) :C在詢價增發(fā)、比例配售過程中，發(fā)行人刊登招股意向書當日停牌

29、1小時，刊登 詢價區(qū)間公告當日停牌1小時，連續(xù)停牌日為T日T+3日。(2) :C(3) :A債券籌資的成本較低，債券的利息支出成本低于普通股票的股息支出成本，債券的發(fā)行費用一般也低于股票；但債券籌資有固定的到期日，須定期支付固定的利息。(4) :C保薦機構(gòu)輔導工作完成后，應當由發(fā)行人所在地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)進行輔導驗收。 (5) :C<A ></A>(6) :B根據(jù)證券公司管理辦法的規(guī)定，投資銀行部門應當遵循內(nèi)部防火墻原則。建立有關(guān)隔離制度。(7) :D<A ></A>(8) :B發(fā)審委審核上市公司非公開發(fā)行股票申請和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他非公開

30、發(fā)行證券申請適用特別程序規(guī)定。每次參加發(fā)審委會議的委員為5名。表決投票時同意票數(shù)達到3票為通過，同意票數(shù)未達到3票為未通過。(9) :B評估有三原則，市價不屬于評估的原則。(10) :A發(fā)行審核委員會對配股資格提出審核意見。(11) :C<A ></A>(12) :D中國證監(jiān)會自受理申請交：件到作出決定的期限為3個月，發(fā)行人根據(jù)要求補充、修改發(fā)行申請文件的時間不計算在內(nèi)、(13) :D首次公開發(fā)行股票發(fā)行人的董事長、總經(jīng)理、財務負責人、董事會秘書（其他高級管理人員不限） 和主承銷商的項目負責人應出席公司推介活動。 (14) :B發(fā)行人取得核準批文后因發(fā)生重大事項或重大變

31、化而不再符合發(fā)行條件的，保薦人(主承銷商)應督促發(fā)行人主動交回已取得的核準批文。(15) :C國有企業(yè)改組為股份有限公司時，凈資產(chǎn)折股比例不得低于65%。(16) :B律師應出具律師意見書和律師工作報告。 (17) :B<A ></A>(18) :C<A ></A>(19) :A發(fā)行人應在人民幣債券發(fā)行日前1個月內(nèi)，為發(fā)行債券募集的資金開立非居民人民幣專用賬戶。(20) :A國有股股本=(76 000-34 000)125=33 600(萬元)。(21) :B<A ></A>(22) :C(23) :C可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)

32、行人依照法定程序發(fā)行，在一定期間內(nèi)依照約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。 (24) :A中國證監(jiān)會于2006年5月6日發(fā)布上市公司證券發(fā)行管理辦法，其中規(guī)定： 證券發(fā)行議案經(jīng)董事會表決通過后，應當在兩個工作日內(nèi)報告證券交易所，公告召開 股東大會的通知。(25) :D<A ></A>(26) :A支付給中介機構(gòu)的費用包括申報會計師費用、律師費用、評估費用、承銷費用、保薦費用以及上網(wǎng)發(fā)行費用等。(27) :D股票發(fā)行申請未獲核準的，發(fā)行人可自中國證監(jiān)會作出不予核準決定之日起6個月后再次提出股票發(fā)行申請。(28) :C公司債券發(fā)行試點辦法第十九條規(guī)定，債券募集說明書自最后簽

33、署之日起6個月內(nèi)有效。債券募集說明書不得使用超過有效期的資產(chǎn)評估報告或者資信評級報告。(29) :B<A ></A>(30) :D銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具信息披露規(guī)則第四條規(guī)定，企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應遵守國家相關(guān)法律法規(guī)中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40。(31) :C可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行規(guī)模由發(fā)行人根據(jù)其投資計劃和財務狀況確定?？赊D(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，累計公司債券余額不得超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%。(32) :B企業(yè)債券每份面值為100元，以1 000元人民幣為1個認購單位。 (33) :C<A ></A>(34) :A保薦人

34、應對招股說明書的真實性、誰確性、完整性進行核查，并在招股說明書正文后聲明。(35) :C<A ></A>(36) :B<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><A ></A>(37) :A發(fā)起人不得以勞務、信用、自然人姓名、商譽、特許經(jīng)營權(quán)或者設定擔保的財產(chǎn)等作價出資。股份有限公司的發(fā)起人在出資時可以用貨幣出資，也可以用實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或土地使用權(quán)作價出資，對作價出資的實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán)，必須進行評估作價，核實財產(chǎn)，并折合為股份。

35、(38) :D承銷金額超過人民幣3億元，承銷團成員超過10家的，可設23家副主承銷商。 (39) :B<A ></A>(40) :B目標公司的權(quán)益成本=可比公司無負債權(quán)益成本+(可比公司無負債成本一目標公司債務成本率)財務杠桿=18%+(18%-8%)÷2÷04=20%。(41) :C根據(jù)香港聯(lián)合證券交易所有關(guān)規(guī)定，新申請人預期證券上市時由公眾人士持有的股份的市值須至少為5000萬港元。(42) :AA(43) :A<A ></A>(44) :D<A ></A>(45) :D中國人民銀行發(fā)布通知，對于證

36、券公司和城市商業(yè)銀行從事短期融資券主承銷業(yè)務的標準，分別進行了具體規(guī)定。其中一條規(guī)定必須取得全國銀行間同業(yè)拆借市場成員資格2年以上。(46) :C收購人對收購要約條件作出重大變更的，被收購公司董事會應當在3個工作日內(nèi)提交董事會及獨立財務顧問就要約條件的變更情況所出具的補充意見，并予以報告、公告。(47) :C關(guān)于企業(yè)申請境外上市有關(guān)問題的通知提出，企業(yè)申請境外上市，凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣，過去1年稅后利潤不少于6 000萬元人民幣，并有增長潛力，按合理預期市盈率計算，籌資額不少于5 000萬美元。 (48) :C<A ></A>(49) :A(50) :D<A

37、></A>(51) :B承銷機構(gòu)承銷融資券，可以采取代銷、余額包銷或全額包銷方式。 (52) :C證券公司有下列行為之一的，除承擔證券法規(guī)定的法律責任外，自中國證監(jiān)會確認之日起36個月內(nèi)不得參與證券承銷：承銷未經(jīng)核準的證券；在承銷過程中，進行虛假或誤導投資者的廣告或者其他宣傳推介活動，以不正當手段誘使他人申購股票；在承銷過程中披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。(53) :C承購包銷方式是由發(fā)行人和承銷商簽訂承購包銷合同，合同中的有關(guān)條款是通過雙方協(xié)商確定的。目前，憑證式國債發(fā)行完全采用承購包銷方式，記賬式國債發(fā)行完全采用公開招標方式。(54) :D發(fā)行審核委員會的

38、辦事機構(gòu)是證監(jiān)會的稽查部。(55) :A凈收入理論認為當企業(yè)增加債券融資比重時，融資總成本會下降。由于降低融資總成本會增加企業(yè)的市場價值，所以，在企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，隨著債務融資數(shù)量的增加，其融資總成本將趨于下降，企業(yè)市場價值會趨于提高。當企業(yè)以100%的債券進行融資時，企業(yè)市場價值會達到最大。(56) :C信托證書是規(guī)定債券發(fā)行人和債權(quán)人權(quán)利和義務的文件。 (57) :A應為總資產(chǎn)的70，注意總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的區(qū)分。(58) :B市盈率=股票市場價格每股凈收益=10÷04=25(倍)。(59) :B我國公司法規(guī)定，有限責任公司是由1個以上、50個以下股東股東共同出資設立，股東以其認繳的出

39、資額為限承擔責任法人。(60) :D證券法第三十四條規(guī)定，股票發(fā)行采取溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格由發(fā)行人與承銷的證券公司游商確定。 二、多項選擇題（共40題，每題0.5分，共20分。一下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分(1) :A, D<A ></A>(2) :B, D公司運用債券投資，不僅取得一筆營運資本，而且還向債權(quán)人購得一項以公司總資產(chǎn)為基礎資產(chǎn)的看跌期權(quán)公司債券通常需要抵押和擔保。而且有一些限制性條款，這實質(zhì)上是取得一部分控制權(quán)，削弱經(jīng)理控制權(quán)和股東的剩奈控制權(quán)，從而可能影響公司的正常發(fā)展和進一步的籌資能力。(3) :A, B, C,

40、D<A ></A>(4) :A, C<A ></A>(5) :A, B, C, D<A ></A>(6) :A, B, D<A ></A>(7) :A, B, C有限責任公司的特點是人合兼資合，股份有限公司的特點是資合。(8) :A, B<A ></A>(9) :B, C, D此題考查各種發(fā)行方式的要求公開發(fā)行股票數(shù)量少于4億股的；配售數(shù)量不超過本次發(fā)行總量的20%；4億股以上的，配售數(shù)量不超過向戰(zhàn)略投資者配售后剩余發(fā)行數(shù)量的50%，A錯。(10) :B, C金融債券的承銷可

41、采用協(xié)議承銷、招標承銷等方式。承銷人應為金融機構(gòu)，叢須具備下列條件：注冊資本不低于2億元人民幣；具有較強的債券分銷能力；具有合格的從事債券市場業(yè)務的專業(yè)人員和債券分銷渠道；最近兩年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為：中國人民銀行要求的其他條件。 (11) :A, DA項應為所涉及的事項對發(fā)行人無重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除；D項應為最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計分配的利潤不少于最近3年實現(xiàn)的年均可分配利潤的20。(12) :A, B, D<A ></A>(13) :A, B<A ></A>(14) :B, C, D此題考查的是招股說明書中應披

42、露的業(yè)務情況范圍。(15) :B, D<A ></A>(16) :A, B, C, D在招股說明書中，發(fā)行人應詳細披露與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)在資產(chǎn)、人員、財務、機構(gòu)、業(yè)務方面的分開情況，說明是否具有完整的業(yè)務體系及面向市場獨立經(jīng)營的能力。(17) :B, C, D有下列情況之一的，公司應當修改章程：公司法或有關(guān)法律、行政法規(guī)修改后，章程規(guī)定的事項與修改后的法律、行政法規(guī)的規(guī)定相抵觸；公司的情況發(fā)生變化，與章程記載的事項不一致；股東大會決定修改章程。(18) :A, C, DB項應為披露最近3年的相關(guān)費用成本支出及未來支出情況。(19) :A, B, D

43、<A ></A>(20) :A, B, C, D本題考查企業(yè)股份制改組方案應遵循的原則，題干中四個選項均是。(21) :A, B, C首次公開發(fā)行股票，發(fā)行人的董事長、總經(jīng)理、財務負責人、董事會秘書(其他高級管理人員不限)和主承銷商的項目負責人應出席公司推介活動。(22) :A, B, D<A ></A>(23) :A, B, D研究所所長以及總經(jīng)理的兒子屬于關(guān)聯(lián)方，財政部財產(chǎn)評估司的處長是國家公務員，按照有關(guān)法規(guī)規(guī)定，他們都不能擔任該股份公司的獨立董事。 (24) :A, B<A ></A>(25) :A, B, C&l

44、t;A ></A>(26) :A, B, C, D<A ></A>(27) :A, C, D<A ></A>(28) :A, B控股股東是指其出資額占有限責任公司資本總額50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本總額50%以上的股東；出資額或者持有股份的比例雖然不足50%，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對股東會、股東大會的決議產(chǎn)生重大影響的股東。(29) :C, D涉及債券收益的稅收有利息預扣稅、資本稅。(30) :A, B, D我國企業(yè)以分立或合并的方式改組，成立了對上市公司控股的公司時，無形資產(chǎn)的處置方式有

45、：直接投資人股，產(chǎn)權(quán)歸上市公司，控股公司不再使用該無形資產(chǎn)；產(chǎn)權(quán)歸上市公司，但允許控股公司或其他關(guān)聯(lián)公司有償或無償使用該無形資產(chǎn)；無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)由上市公司的控股公司掌握，控股公司與上市公司簽訂關(guān)于購買無形資產(chǎn)使用的許可協(xié)議，由上市公司有償使用；由上市公司出資取得無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)。(31) :A, C, D公司章程的修改是股東大會特別決議的內(nèi)容。(32) :A, B在我國內(nèi)地，承銷商為發(fā)行人銷售股票的方式主要有包銷和代銷。(33) :A, B, C公司的公積金屬于股東財富，所以不能用于提高本公司職工的福利水平。(34) :A, B, C, D除ABCD項外，招股說明書全文文本扉頁應載有的內(nèi)容還有：每

46、股面值；每股發(fā)行價格；預計發(fā)行日期；發(fā)行后總股本，發(fā)行境外上市外資股的公司還應披露在境內(nèi)上市流通的股份數(shù)量和在境外上市流通的股份數(shù)量；本次發(fā)行前股東所持股份的流通限制、股東對所持股份自愿鎖定的承諾；保薦人、主承銷商。(35) :A, B, C發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級管理人員應當在招股說明書上簽字、蓋章，保證招股說明書的內(nèi)容真實、準確、完整。保薦人及其保薦代表人應當對招股說明書的真實性、準確性、完整性進行核查，并在核查意見上簽字、蓋章。(36) :A, B, C, D<A ></A>(37) :B, C, DMM的無公司稅模型命題一認為企業(yè)的價值是由它的實際資產(chǎn)決定

47、的，不取決于這些資產(chǎn)的取得形式。(38) :A, C, D申請憑證式國債承銷團成員資格的申請人除具備基本條件外，還須具備的條件包括：注冊資本不低于人民幣3億元或者總資產(chǎn)在人民幣100億元以上的存款類金融機構(gòu)；營業(yè)網(wǎng)點在40個以上(39) :B, C, D<A ></A>(40) :A, B, D研究董事與經(jīng)理人員考核的標準，進行考核并提出建議是薪酬與考核委，員會的主要職責之一。 二、多項選擇題（共20題，每題1分，共20分。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分）(1) :A, B, CD項凈資本與各項風險準備之和的比例不得低于l00屬于證券

48、公司必須持續(xù)符合的風險控制指標標準。 (2) :A, C1994年7月1日實施的公司法規(guī)定我國募集設立的公司均指向社會募集設立的股份有限公司。2005年10月27日修訂實施的公司法將募集設立分為向特定對象募集設立和公開募集設立。(3) :A, B, C, D發(fā)行人在招股說明書及其摘要中披露的所有信息應真實、準確、完整。并且，在招股說明書及其摘要中披露的財務會汁資料應有充分的依據(jù)，所引用的發(fā)行人的財務報表、盈利預測報告(如有)應由具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務資格的會計師事務所審計或?qū)徍恕?4) :A, B, C, D監(jiān)事的職權(quán)主要有：出席監(jiān)事會，并行使表決權(quán)；報酬請求權(quán)；簽字權(quán)；列席董事會的權(quán)力，并對

49、董事會決議事項提出質(zhì)詢或者建議；提議招開臨時監(jiān)事會會議權(quán)。 (5) :B, C, D<A ></A>(6) :A, C, D<A ></A>(7) :B, C<A ></A>(8) :A, B, CD項商業(yè)銀行可以提供信用增級。(9) :A, C, D參見中國證券監(jiān)督管理委員會上市公司并購重組審核委員會工作規(guī)程第三十三條。 (10) :A, C, D(11) :B, C, D<A ></A>(12) :A, B, C, D此題考查律師工作報告的必備內(nèi)容，題千中的四個選項均是。(13) :A, B,

50、C, D<A ></A>(14) :A, B, C個人申請注冊登記為保薦代表人的，應當具有證券從業(yè)資格、取得執(zhí)業(yè)證書且符合下列要求，通過所任職的保薦機構(gòu)向中國證監(jiān)會提出申請：具備中國證監(jiān)會規(guī)定的投資銀行業(yè)務經(jīng)歷；參加中國證監(jiān)會認可的保薦代表人勝任能力考試且成績合格；所任職保薦機構(gòu)出具由董事長或者總經(jīng)理簽名的推薦函；未負有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?；最?6個月未因違法違規(guī)被中國證監(jiān)會從名單中去除或者受到中國證監(jiān)會行政處罰；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他要求。 (15) :A, B, C下列事項可以由普通決議通過：董事會和監(jiān)事會的工作報告；董事會擬訂的利潤分配方案和彌補虧損方案；董事

51、會和監(jiān)事會成員的任免及其報酬和支付方法；公司年度預算方案、決算方案；公司年度報告；除法律、行政法規(guī)規(guī)定或者公司章程規(guī)定應當以特別決議通過以外的其他事項。(16) :A, B, CD項屬于信息披露事務管理制度的程序，而不是其包括的內(nèi)容。(17) :A, B, C, D此題考查股東的權(quán)利，題中ABCD四個選項均是。(18) :A, B, C, D此題考查股份有限公司成立時所須提交的材料，ABCD四項均包括在內(nèi)。(19) :A, B, C, DABCD四個選項均為會計計量要求的原則。(20) :A, B董事長及總經(jīng)理由董事會選舉或指派。三、判斷題（共60題，每題0.5分，共30分。正確的作表示，錯誤

52、的用×表示，不選、錯選均不得分）(1) :1<A ></A>(2) :0<A ></A>(3) :0招股說明書的有效期是6個月，自中國證監(jiān)會下發(fā)核準通知前招股說明書最后l次簽署之日起計算。(4) :0企業(yè)債券不可以回購。(5) :0根據(jù)企業(yè)債券管理條例第二十條，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金應當按照審 批機關(guān)批準的用途，用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金不得用于房 地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的風險性投資。(6) :0可交換公司債券持有人申請換股的，應當通過其托管證券公司向證券交易所發(fā)出換股指令。(7) :0

53、(8) :0投資價值研究報告應當由承銷商的研究人員獨立撰寫并署名，承銷商不得提供承銷團以外的機構(gòu)撰寫的投資價值研究報告。(9) :0【解析】發(fā)行人應披露會計師事務所對前次募集資金運用所出具的專項報告結(jié)論。 (10) :0創(chuàng)立大會由發(fā)起人、認股人組成。發(fā)起人應當在創(chuàng)立大會召開l5目前將會議日期通知各認股人或者予以公告。創(chuàng)立大會應有代表股份總數(shù)過半數(shù)的發(fā)起人。認股人出席，方可舉行。(11) :0<A ></A><A ></A>(12) :0發(fā)行人應披露董事、監(jiān)事、高級管理人員是否符合法律法規(guī)規(guī)定的任職資格；發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員在近3年內(nèi)曾發(fā)

54、生變動的，應披露變動情況和原因。(13) :0轉(zhuǎn)股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的23以上同意；股東大會進行表決時，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應當回避。(14) :0我國的金融債券主要由政策性銀行發(fā)行。(15) :1略 (16) :0參與首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下電子化發(fā)行業(yè)務的詢價對象及主承銷商，應向交易所申請獲得申購平臺證書，同時具有詢價對象和主承銷商雙重身份的機構(gòu)應分別申請。(17) :0證券法第十五條的規(guī)定，上市公司發(fā)行新股，對公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會作出決議。(18) :0企業(yè)發(fā)

55、行中期票據(jù)應披露企業(yè)主體信用評級；中期票據(jù)若含有可能影響評級結(jié)果的特殊條款，企業(yè)還應披露中期票據(jù)的債項評級。(19) :0無形資產(chǎn)是指得到法律認可和保護，不具有實物形態(tài)，并在較長時間內(nèi)(超過l年)使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中受益的資產(chǎn)。(20) :0發(fā)行人應于每年4月30日前向投資者披露年度報告。(21) :0變更募集資金投資項目的，上市公司應當在股東大會通過決議后20個交易日內(nèi)賦予可轉(zhuǎn)換公司債券持有人1次回售的權(quán)利，有關(guān)回售公告至少發(fā)布3次。(22) :1略(23) :0股東大會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或者公司章程，或者決議內(nèi)容違反公司章程的，股東可以自決議作出之日起60日內(nèi)請求人民

56、法院撤銷。(24) :0可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價格應在募集說明書中約定。價格的確定應以公布募集說明書前20個交易日公司股票的平均收盤價格為基礎，上浮一定幅度。(25) :0時間應為完成后6個月內(nèi)。(26) :0上市公告書是發(fā)行人在股票上市前向公眾公告發(fā)行與上市有關(guān)事項的信息披露文件。(27) :0【解析】發(fā)審委委員在審核上市公司非公開發(fā)行股票申請和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他非公 開發(fā)行證券申請時，不得提議暫緩表決。 (28) :0【解析】上市公司證券發(fā)行管理辦法規(guī)定，公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司， 其最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%；扣除非經(jīng)常性損益后的 凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。 (29) :0盈利預測是指發(fā)行人對未來會計期間經(jīng)營成果的預計和測算。(30) :0根據(jù)我國現(xiàn)有的法規(guī)規(guī)定，股份有限公司的登記機關(guān)為設區(qū)的市(地區(qū))工商行政管理局以上的工商行政管理部門。 (31)