基金從業(yè)科目二計(jì)算公式

1、基金從業(yè)-科目二計(jì)算公式作者：日期:科目二計(jì)算公式1 .資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益收入費(fèi)用二利潤(rùn)2 .凈現(xiàn)金流（NCF ）公式：NCF=CFOCFI+CFF3 .流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負(fù)債4 .速動(dòng)比率二（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）+流動(dòng)負(fù)債5 .資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債+資產(chǎn)，資產(chǎn)負(fù)債率是使用頻率最高的債務(wù)比率。6 .權(quán)益乘數(shù)（杠桿比率尸資產(chǎn)+所有者權(quán)益=1+（1-資產(chǎn)負(fù)債率） 負(fù)債權(quán)益比=負(fù)債+所有者權(quán)益=資產(chǎn)負(fù)債率+ （1-資產(chǎn)負(fù)債率） 數(shù)值越大代表財(cái)務(wù)杠桿比率越高，負(fù)債越重。7 .利息倍數(shù)=EBIT+利J息,EBIT是息稅前利潤(rùn)。利息倍數(shù)衡量企業(yè)對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)利息保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比衡量

2、的是對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)的本金保障程度。8 .存貨周轉(zhuǎn)率二年銷售成本一年均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天+存貨周轉(zhuǎn)率9 .應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入一年均應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率10 .總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二年銷售收入+年均總資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，說(shuō)明企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高。11 .銷售利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)+銷售收入12 .資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)+總資產(chǎn)1 3.凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）=凈利潤(rùn)+所有者權(quán)益二（凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)）乂 （總 資產(chǎn)/所有者權(quán)益）=資產(chǎn)收益率X權(quán)益乘數(shù)=（凈利潤(rùn)/銷售收入）X（銷售收入 /總資產(chǎn)）權(quán)權(quán)益乘數(shù)=銷售利潤(rùn)率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)杜邦恒等式1 4

3、.F V = PV X （ 1 + i）人 n（ FV, i,n ） , PV= F V + （ 1 +i）A n （ PV,i,n ）FV表示終值，即在第n年年末的貨幣終值;n表示年限;i表示年利率；P V表 示本金或現(xiàn)值。15. i r = i n -P（費(fèi)雪方程式）式中:in為名義利率；i r為實(shí)際利率；P為通貨膨脹率。1 6.(單利)I=PVX i x t式中：I為利息；PV為本金；1為年利率；t為計(jì)息時(shí)間。17 .單利終值的計(jì)算公式為：FV=FV X (1+i X t)18 .單利現(xiàn)值 的計(jì)算公式為：PV=FV ( 1+i X t) =FVX (1-i X t )19 .貼現(xiàn)因子dt

4、= 1 +(1+St)人t ,其中st為即期利率。PV = X o + d 1Xl+d2 X 2 +X k20 .市凈率(P/ B)=每股價(jià)格+每股凈資產(chǎn)市盈率(P/ E )=每股市價(jià)/每股收益21 1 .市現(xiàn)率(P /C F )=每股價(jià)格+每股現(xiàn)金流22 2 .市銷率(P/S)=每股價(jià)格+每股銷售收入=Pt/St + iP為t期股票的價(jià)格;St+1為公司在t +1期的每股銷售額23 3 .零息債券估值法r = M-(1 + 廠)V表示貼現(xiàn)債券的內(nèi)在價(jià)值；M表示面值;r表示市場(chǎng)利率；t表示債券到期時(shí)間。由于多數(shù)零息債券期限小于一年，因此上述貼現(xiàn)公式應(yīng)簡(jiǎn)單調(diào)整為：( t 展 M 1360 ；24

5、 .固定利率債券估值法 C CC MV =4-=-+ +Ur (1 + vy + (l + r)n統(tǒng)一公債是一種沒有到期日的特殊債券。26.期望（均值）.（）=工 區(qū),廣戶勒+小$十+p*K修】2 7 .方差與標(biāo)準(zhǔn)差衡量他偏離期望值的程度 ,cr?=工 p,（ %- r尸二J fj- r K +式七一產(chǎn)十一產(chǎn) r- r ）3 Ir;- 產(chǎn) JW p.k *一 戶寸居（F/丁 十八|y 1）28.權(quán)證的價(jià)值：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值-Max彳（普通股布價(jià)一行權(quán)仰格）X行權(quán)比例.0）2 9.權(quán)益累證券投資的收益：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益率二無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)30 .久期，麥考利久期，又

6、稱存續(xù)期, ay ） - x fhi 十了 了z, rctj（ i * v y，才pv（、匕%睥=y xr - y xipsL p/J?周正久期I + V *0p-Omud”P31 .各類期權(quán)的損益狀態(tài)：歐式看漲期權(quán)多央的損益為：max (SrX, 0)： 歐式看漲期權(quán)空頭的損益為i min (X-必，0)t 歐式看跌期權(quán)多頭的削部力.mx (X Sn。熊 歐式石趺期權(quán)空頭的損益為：nun (Sr X, 0)u32 .夏普比率特雷諾比率_ RpR(I ft 一B 口詹森二(RpR。一Up (Rm-R。信息比率33 .下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差r-134 .認(rèn)購(gòu)費(fèi)用和份額凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/ ( 1+認(rèn)購(gòu)

7、費(fèi)率)認(rèn)購(gòu)費(fèi)用 以購(gòu)金額-凈認(rèn)購(gòu)金額 認(rèn)購(gòu)份額=（凈認(rèn)購(gòu)金額+認(rèn)購(gòu)利息）/基金份額面值35 .折（溢）價(jià)率 折（溢）價(jià)率=（二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格-基金份額凈值）/基金份額凈值X 100 %=（二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格/基金份額凈值-1）X100%36 .持股集中度的計(jì)算公式持股集中度一前十大中倉(cāng)股投資.* 100%基金股票投資息市值37 .基金股票換手率基金股#換J率物問基生股票上明用n期間基金票均費(fèi)嚴(yán)凈值38 .絕對(duì)收益率持有區(qū)間所獲得的收益，通常有兩部分組成：資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)。貴產(chǎn)回報(bào)率一期未資產(chǎn)價(jià)格期初資產(chǎn)價(jià)格期初密產(chǎn)價(jià)格x 100%期間收入收入回報(bào)率=: x 1g保期仞資產(chǎn)價(jià)格3 9.因送股，配股或派息

8、而形成的剔除行為除權(quán)（息）前收國(guó)價(jià)-現(xiàn)金紅利,配殷價(jià)掐X股份變動(dòng)比例除權(quán)，息,參考價(jià)I +股價(jià)變動(dòng)比例標(biāo)的證券除權(quán)的.權(quán)證的仔機(jī)價(jià)格和行權(quán)比例分別按下列公式進(jìn)行調(diào)整t晚行村價(jià)格X +啪證券除權(quán)1I參考儕沖松曲 H拉m證券收口附新.權(quán)價(jià)格.以行板比俐除權(quán)的一日標(biāo)的用券收盤價(jià)標(biāo)的證券除權(quán)日叁考價(jià)新行權(quán)比例-:-:40.首期、到期資金結(jié)算額的計(jì)算在質(zhì)押式回購(gòu)中：首期資金結(jié)算額=正回購(gòu)方融入資金數(shù)額在買斷式回購(gòu)中：首期資金結(jié)算額=（首期交易凈價(jià)+首期結(jié)算日應(yīng)計(jì)利息）X回購(gòu)債券數(shù)量/ 1 00在質(zhì)押式回購(gòu)中：到期資金結(jié)算額=首期資金2算額X （1 +回購(gòu)利率X實(shí)際占款天數(shù)/365）在買斷式回購(gòu)中：到期資金結(jié)算額=（到期交易凈價(jià)+到期結(jié)算日應(yīng)計(jì)利息）X回購(gòu)債券數(shù)量/1 00股利貼現(xiàn)模型公式：D=D/（1 +r） +D2/ （1+r） A2 + +D/（1+ r ）At自由現(xiàn)金流（F CF F）貼現(xiàn)模型公式：（l + WACC）tFCFF t 表示公司t 期的自由現(xiàn)金流；W ACC表示加權(quán)平均資本成本，即債 務(wù)資本價(jià)值與股本價(jià)值之和自由現(xiàn)金流FCF已EB I TX（1-稅率）+折舊資本性支出追加營(yíng)運(yùn)資本股權(quán)資本自由現(xiàn)金流FCFE凈收益+折舊-資本性支出-營(yíng)運(yùn)資本追加額-債務(wù)本 金償還+新發(fā)行債務(wù)經(jīng)濟(jì)附加值等于公司稅后凈營(yíng)業(yè)