資產(chǎn)減值案例分析

1、第三部分案例分析（一）華新水泥（600801）華新水泥股份有限公司是一家專門從事水泥生產(chǎn)的公司，該公司于 1993年 實(shí)行了股份制改造，是中國(guó)建材行業(yè)第一家A、B股上市公司，我們選取了該公 司（A股）20032008年的數(shù)據(jù)來(lái)分析該公司資產(chǎn)減值對(duì)其盈余的影響情況。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額200320042005200620072008壞賬準(zhǔn)備5,916,2877,760,5250582,424174,634883,158存貨跌價(jià) 準(zhǔn)備2,341,30414,141,101569,4999,356,977475,2800流動(dòng)資產(chǎn) 減值準(zhǔn)備 合計(jì)8,257,59121,901,627569,4999,

2、939,401649,914883,158長(zhǎng)期股權(quán) 投資減值 準(zhǔn)備2,020,0003,180,0000000固定資產(chǎn) 減值準(zhǔn)備0101,243,49207,162,89204,617,998在建工程 減值準(zhǔn)備564,162009,101,64001,365,777長(zhǎng)期資產(chǎn) 減值準(zhǔn)備 合計(jì)2,584,162104,423,492016,264,53205,983,775計(jì)提總計(jì)10,841,754126,325,119569,50026,203,933649,9146,866,933資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額）兀（ 額 金時(shí)間口流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合計(jì)長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合計(jì)該公司在04年計(jì)提了大量長(zhǎng)期資產(chǎn)

3、減值準(zhǔn)備，而自 07年開(kāi)始實(shí)施新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則之后，該公司計(jì)提的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備大幅下降，可以在一定程 度上說(shuō)明該公司計(jì)提長(zhǎng)期資產(chǎn)減值更謹(jǐn)慎了。資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回金額200320042005200620072008壞賬準(zhǔn)備5,116,1535,895,7791,2409,8331,438,743920,0841,620,689存貨跌價(jià) 準(zhǔn)備576,21000004,508,107流動(dòng)資產(chǎn) 減值轉(zhuǎn)回 合計(jì)5,692,3645,895,77912,409,8331,438,743920,0846,128,796長(zhǎng)期股權(quán) 投資減值 準(zhǔn)備3,227,23003,180,000000固定資產(chǎn) 減值準(zhǔn)備100,0

4、002,411,48337,423,103000在建工程 減值準(zhǔn)備00564,163000長(zhǎng)期資產(chǎn) 減值轉(zhuǎn)回 合計(jì)3,327,2302,411,48341,167,266000轉(zhuǎn)回總計(jì)9,019,5948,307,26253,577,0991,438,743920,0846,128,796資產(chǎn)減值對(duì)利潤(rùn)的影響200320042005200620072008計(jì)提總額10,841,754126,325,120P 569,50026,203,933649,9146,866,933轉(zhuǎn)回總額二9,019,5948,307,261153,577,0991,438,743920,084P 6,128,796

5、利潤(rùn)總額117,841,101255,160,14881,377,760211,618,122.448,819,327576,944,469排除資產(chǎn) 減值影響 后的利潤(rùn) 總額119,663,261373,178,007236,383,312448,549,157577,682,60628,370,161資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回總額為53,577,099元，而該年利潤(rùn)總額為81,377,760元，資產(chǎn) 減值轉(zhuǎn)回金額占利潤(rùn)總額的65.84 % ,而05年該公司的利潤(rùn)恰好達(dá)到歷年利潤(rùn)的低谷，可見(jiàn)該公司有通過(guò)資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回來(lái)增加利潤(rùn)。其中長(zhǎng)期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn) 回41,167,266元，占利潤(rùn)總額的50.59 %,且達(dá)到

6、03和04年計(jì)提的長(zhǎng)期資產(chǎn) 減值準(zhǔn)備的一半以上，而06年新準(zhǔn)則即將出臺(tái)，此后長(zhǎng)期資產(chǎn)減值將不能再轉(zhuǎn) 回，因此不能排除該公司在利用新準(zhǔn)則出臺(tái)之前的機(jī)會(huì)大量轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期資產(chǎn)減值 的嫌疑。700,000,000600,000,000)500,000,0004400,000,000 需 300,000,000 整 200,000,000100,000,0000資產(chǎn)減值對(duì)利潤(rùn)的影響2003 2004 2005 2006 2007 2008+利潤(rùn)總額一 排除資產(chǎn)減值影響后的 利潤(rùn)總額時(shí)間在完全排除資產(chǎn)減值影響之后，該公司 03- 08年利潤(rùn)總額波動(dòng)劇烈，而 在加入資產(chǎn)減值的計(jì)提和轉(zhuǎn)回的影響之后，該公司利潤(rùn)總額

7、的波動(dòng)趨于平緩一 些，即該公司利用資產(chǎn)減值平滑利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)比較明顯。（二）S*ST 集琦（000750）桂林集琦藥業(yè)股份有限公司是一家集研究、生產(chǎn)和銷售為一體的高新技術(shù) 制藥企業(yè)，該公司于1993年改制成股份公司，1997年在深圳證券交易所掛牌上 市，是廣西醫(yī)藥行業(yè)和桂林市首家上市公司。我們選取了該公司20042009年的數(shù)據(jù)分析其資產(chǎn)減值與盈余管理的關(guān)系。各類資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額200420052006200720082009壞賬準(zhǔn)備38,861,46734,869,89111,544,7935,761,7668,472,411902,429存貨跌價(jià) 準(zhǔn)備5,568,6312,044,5051

8、,413,075181,5212,240,085235,980流動(dòng)資產(chǎn) 減值準(zhǔn)備 合計(jì)44,430,09836,914,39612,957,8685,943,28710,712,4961,138,409長(zhǎng)期股權(quán) 投資減值 準(zhǔn)備06,046,9070001,296,380固定資產(chǎn) 減值準(zhǔn)備3,553,63511,484,0679,411,948000004,130,000000長(zhǎng)期資產(chǎn) 減值準(zhǔn)備 合計(jì)3,553,63517,530,97413,541,948001,296,380總額47,983,73354,445,36926,499,8165,943,28710,712,4962,434,78

9、9L 兀50,000,000 45,000,000 40,000,00035,000,00030,000,00025,000,00020,000,000 15,000,00010,000,0005,000,000時(shí)間口流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合計(jì)長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合計(jì)各類資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額從該公司長(zhǎng)期資產(chǎn)減值計(jì)提的趨勢(shì)來(lái)看，04、05和06年都計(jì)提了較多的長(zhǎng) 期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，而從07年開(kāi)始計(jì)提很少，甚至幾乎不計(jì)提長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備， 說(shuō)明自新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則出臺(tái)以后，該公司對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)減值的計(jì)提更謹(jǐn)慎了， 和華新水泥情況類似。資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回金額（元）200420052006200720082009壞賬準(zhǔn)備1

10、13,094567,0055,716,2454,695,582373,1570存貨跌價(jià) 準(zhǔn)備00307,9515,89289,9210合計(jì)113,094567,0056,024,196P 4,701,473463,0780利潤(rùn)總額-137,826,607-131,168,5723,983,601-32,823,022-59,817,3885,156,174該公司2004年和2005連續(xù)兩年虧損，面臨退市風(fēng)險(xiǎn)，而這兩年計(jì)提大額 減值準(zhǔn)備，導(dǎo)致這兩年虧損加劇。而后在 2006年又大額轉(zhuǎn)回減值準(zhǔn)備，轉(zhuǎn)回的 減值金額達(dá)當(dāng)年利潤(rùn)總額的1.5倍。這樣一提一轉(zhuǎn)，使得這家公司在 2006年扭 虧，避免被退市。其利用資產(chǎn)減值進(jìn)行大清洗和扭虧的動(dòng)機(jī)明顯。小結(jié)從對(duì)以上兩個(gè)案例的分析，我們可以從一定程度上驗(yàn)證以下結(jié)論：1、部分上市公司存在通過(guò)資產(chǎn)減值的計(jì)提和轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象。就 盈余管理的動(dòng)機(jī)來(lái)說(shuō)，S*ST集琦就存在大清洗和扭虧的動(dòng)機(jī)，華新水泥雖未出 現(xiàn)虧損，