武漢汽車顯示設(shè)備項目投資分析報告

1、武漢汽車顯示設(shè)備項目投資分析報告XX有限公司目錄第一章項目背景分析7一、行業(yè)競爭格局 7二、行業(yè)特有的經(jīng)營模式及盈利模式8三、行業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn) 9第二章行業(yè)發(fā)展分析13一、行業(yè)市場容量及發(fā)展趨勢 13二、行業(yè)市場容量及發(fā)展趨勢22第三章建設(shè)單位基本情況31一、公司基本信息 31二、公司簡介31三、公司競爭優(yōu)勢 32四、公司主要財務(wù)數(shù)據(jù) 34公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) 34公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) 34五、核心人員介紹 35六、經(jīng)營宗旨36七、公司發(fā)展規(guī)劃 37第四章 產(chǎn)品規(guī)劃與建設(shè)內(nèi)容 39一、建設(shè)規(guī)模及主要建設(shè)內(nèi)容 39二、產(chǎn)品規(guī)劃方案及生產(chǎn)綱領(lǐng) 39產(chǎn)品規(guī)劃方案一覽表40第五章建筑工程方

2、案41一、項目工程設(shè)計總體要求41二、建設(shè)方案42三、建筑工程建設(shè)指標(biāo) 43建筑工程投資一覽表44第六章法人治理46一、股東權(quán)利及義務(wù) 46二、董事48三、高級管理人員 52四、監(jiān)事54第七章環(huán)境影響分析 58一、編制依據(jù)58二、環(huán)境影響合理性分析 58三、建設(shè)期大氣環(huán)境影響分析 60四、建設(shè)期水環(huán)境影響分析63五、建設(shè)期固體廢棄物環(huán)境影響分析 63六、建設(shè)期聲環(huán)境影響分析 63七、營運期環(huán)境影響 64八、環(huán)境管理分析 65九、結(jié)論及建議67第八章建設(shè)進度分析69一、項目進度安排69項目實施進度計劃一覽表 69二、項目實施保障措施 70第九章勞動安全生產(chǎn)71一、編制依據(jù)71二、防范措施74三、

3、預(yù)期效果評價 76第十章工藝技術(shù)方案77一、企業(yè)技術(shù)研發(fā)分析 77二、項目技術(shù)工藝分析80三、質(zhì)量管理81四、項目技術(shù)流程82五、設(shè)備選型方案 83主要設(shè)備購置一覽表 84第一章 項目招投標(biāo)方案 86一、項目招標(biāo)依據(jù) 86二、項目招標(biāo)范圍86三、招標(biāo)要求86四、招標(biāo)組織方式87五、招標(biāo)信息發(fā)布 87報告說明雖然2019年新能源汽車受補貼退坡影響，下半年呈現(xiàn)大幅下降態(tài) 勢，但受環(huán)保等政策引導(dǎo)，下游乘用車市場的結(jié)構(gòu)仍將持續(xù)發(fā)生變化， 對新能源汽車市場的未來發(fā)展態(tài)勢仍將保持樂觀。根據(jù)2017年4月工信部、發(fā)改委、科技部聯(lián)合印發(fā)的汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃， 2025年新能源汽車銷量占汽車銷量的20%以上

4、。作為新能源汽車配套的剛需，座艙電子系統(tǒng)、液晶儀表及中控液晶顯示屏等配套產(chǎn)品將會 獲得穩(wěn)定的市場空間。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資41143.81萬元，其中：建設(shè)投資34018.17萬元，占項目總投資的 82.68%;建設(shè)期利息487.19萬元，占項目總投資的1.18%;流動資金6638.45萬元，占項目總投資的 16.13%。項目正常運營每年營業(yè)收入68900.00萬元，綜合總成本費用55440.03萬元，凈利潤 9833.80萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率18.74%，財務(wù)凈現(xiàn)值7970.36萬元，全部投資回收期 5.79年。本期項目具有較強的 財務(wù)盈利能力，其財務(wù)凈現(xiàn)值良好，投資回收期合理。項目產(chǎn)

5、品應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，市場發(fā)展空間大。本項目的建立投資合 理，回收快，市場銷售好，無環(huán)境污染，經(jīng)濟效益和社會效益良好， 這也奠定了公司可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。本報告為模板參考范文，不作為投資建議，僅供參考。報告產(chǎn)業(yè) 背景、市場分析、技術(shù)方案、風(fēng)險評估等內(nèi)容基于公開信息；項目建 設(shè)方案、投資估算、經(jīng)濟效益分析等內(nèi)容基于行業(yè)研究模型。本報告 可用于學(xué)習(xí)交流或模板參考應(yīng)用。第一章 項目背景分析一、行業(yè)競爭格局座艙電子系統(tǒng)是整個汽車座艙的中樞神經(jīng)，因此對于安全性和穩(wěn) 定性的要求遠高于消費電子，其軟、硬件開發(fā)及驗證也更為復(fù)雜，自 主研發(fā)門檻較高。目前，汽車前裝及后裝市場的系統(tǒng)供應(yīng)商呈現(xiàn)不同的競爭格局。 前裝市場要求

6、供應(yīng)商與整車研發(fā)相匹配，技術(shù)要求高，研發(fā)周期長， 研發(fā)投入較大，其中，外資車廠一般選擇境外長期合作的供應(yīng)商，而 國內(nèi)自主品牌車廠一般選擇國內(nèi)技術(shù)實力突出、研發(fā)體系完善、產(chǎn)品 性能穩(wěn)定的系統(tǒng)集成商。整體來講，國內(nèi)自主品牌車前裝市場的主要 參與者為大型的系統(tǒng)集成商，包括德賽西威、延鋒偉世通、航盛電子、 華陽集團等，競爭格局相對穩(wěn)定，行業(yè)參與者相對比較成熟。后裝市場的需求主要來源于車主對保有車輛升級的需求，車型范 圍更廣，要求供應(yīng)商能夠提供更多種類選擇，并且兼容性更好、具備 更多功能拓展的產(chǎn)品。由于后裝產(chǎn)品不需要通過整車廠嚴(yán)格的質(zhì)量篩 選，新產(chǎn)品推入市場的速度較快，前期研發(fā)投入相對較小，相對門檻 較

7、低，后裝市場參與者較為分散，既有華陽集團、索菱股份、路暢科 技等大型系統(tǒng)集成商，亦有更多中小型產(chǎn)品供應(yīng)商。二、行業(yè)特有的經(jīng)營模式及盈利模式根據(jù)產(chǎn)品最終服務(wù)對象和銷售場景的不同，下游終端市場可分為 前裝市場和后裝市場。前裝市場是指各環(huán)節(jié)供應(yīng)商在汽車出廠以前， 將產(chǎn)品或服務(wù)銷售給整車廠，由整車廠完成最終的組裝后推出市場。 在前裝市場座艙電子的供應(yīng)服務(wù)環(huán)節(jié)，整車廠通常會針對不同車型單 獨開發(fā)，并由系統(tǒng)集成商確定特定零部件供應(yīng)商或服務(wù)商的產(chǎn)品，方 案確定后服務(wù)于汽車的整個生命周期。前裝市場的優(yōu)勢是產(chǎn)品供應(yīng)具 有排他性，由于各車型的具體配件，甚至同車型不同版本的部分配件 均存在差異，一旦產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)供應(yīng)

8、商的定制化產(chǎn)品被采用，會被納 入到汽車全生命周期批量供貨。綜合服務(wù)商作為產(chǎn)業(yè)鏈中一環(huán)，一般 通過軟件開發(fā)服務(wù)費以及硬件產(chǎn)品銷售獲取收益。一般情況下，為了 保障硬件產(chǎn)品研發(fā)的匹配性及后期技術(shù)支持的服務(wù)符合整體設(shè)計需求， 配套定制的硬件產(chǎn)品也由服務(wù)商統(tǒng)一采購、供應(yīng)。后裝市場是指汽車出廠以后，產(chǎn)品通過汽車零部件銷售商、4S店、維修網(wǎng)點進入市場，后裝市場產(chǎn)品流通不必須經(jīng)過整車廠，審核門檻 較低，個性化需求是后裝市場的最大特點。由于后裝市場客戶分散、 需求各異、價格敏感性高，一般銷售渠道完善、產(chǎn)品種類多樣新穎、 價格優(yōu)惠的系統(tǒng)集成商具備較強的競爭優(yōu)勢。服務(wù)商一般結(jié)合自身產(chǎn) 品技術(shù)積累、市場調(diào)研結(jié)果等，為

9、后裝系統(tǒng)集成商整體定制軟、硬件系統(tǒng)，通過收取技術(shù)開發(fā)費、軟件授權(quán)使用權(quán)利金及銷售配套硬件的方式獲取收益。三、行業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn)1、行業(yè)面臨的機遇（1）國家政策扶持汽車產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，汽車產(chǎn)業(yè)鏈涉及鋼鐵、機 械、電子、環(huán)保、交通、服務(wù)等多個行業(yè)，受到政府高度關(guān)注以及相 應(yīng)政策支持。作為汽車產(chǎn)業(yè)當(dāng)前轉(zhuǎn)型升級的核心環(huán)節(jié)，汽車電子產(chǎn)業(yè) 的健康發(fā)展至關(guān)重要。2018年1月，發(fā)改委發(fā)布了智能汽車創(chuàng)新發(fā) 展戰(zhàn)略（征求意見稿）提出，到2020年，智能汽車新車占比達到50%中高級別智能汽車實現(xiàn)市場化應(yīng)用。節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā) 展規(guī)劃（2012-2020年）、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力發(fā)展規(guī)劃（2016-

10、2020年）等規(guī)劃文件也陸續(xù)出臺，進一步推動汽車、汽車電子以及 產(chǎn)品技術(shù)的發(fā)展。（2）汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級調(diào)整汽車產(chǎn)業(yè)作為一個成熟產(chǎn)業(yè)，已成為社會日常運行的必需品。全 球汽車銷量穩(wěn)步增長，中國汽車銷量在保持了連續(xù)多年高速增長后， 也逐步趨穩(wěn)，整體汽車產(chǎn)銷量及保有量保持高位。同時，中國汽車行 業(yè)的結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化：首先，隨著國民經(jīng)濟快速增長帶動的消費升級，高價車占比逐漸提高，而高價車在座艙電子上的投入普遍高于普 通車；其次，我國自主品牌車占比已整體達到40%并趨于穩(wěn)定；第三，新能源汽車天然需要完善的汽車電子系統(tǒng)，雖然2019年受補貼退坡影響銷量下滑，但長遠來看其銷量占比仍將有所提升。因此，中國汽車

11、行業(yè)龐大的存量市場、穩(wěn)定的增速及汽車產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級調(diào)整為汽車電 子產(chǎn)品帶來了穩(wěn)定需求。（3）電子產(chǎn)品技術(shù)進步及互聯(lián)網(wǎng)的普及隨著消費電子產(chǎn)品的廣泛推廣及應(yīng)用，消費者越來越多地偏好于 集成更多功能的電子產(chǎn)品，而互聯(lián)網(wǎng)的普及也使汽車電子產(chǎn)品增加了 互聯(lián)互通的內(nèi)容。由于汽車電子相比消費電子對穩(wěn)定性和安全性的要 求更高，當(dāng)前汽車電子在對前沿技術(shù)的運用及數(shù)據(jù)采集和互聯(lián)互通上 的相對保守，未來升級空間仍然很大。汽車電子的不斷升級和完善， 使得傳感、人機交互、信息互聯(lián)等成為可能，為輔助駕駛等座艙電子 系統(tǒng)提供了軟硬件技術(shù)基礎(chǔ)，使得汽車可以像手機一樣成為互聯(lián)網(wǎng)的 一個節(jié)點，并通過互聯(lián)網(wǎng)提升駕駛體驗。未來，汽車電子

12、技術(shù)與互聯(lián) 網(wǎng)的融合可以進一步引領(lǐng)汽車電子行業(yè)的快速發(fā)展。（4）人均收入水平的提升帶來穩(wěn)定的改善需求隨著長久以來我國人均收入水平的不斷提升、汽車生產(chǎn)技術(shù)水平 的提升以及產(chǎn)能的擴張，汽車已經(jīng)大范圍地融入了居民的日常生活 隨著居民生活質(zhì)量的逐步改善以及城市圈及基礎(chǔ)交通設(shè)施的持續(xù)建設(shè)， 汽車人均保有量將持續(xù)增長，在滿足了基礎(chǔ)代步的需求后，未來，汽 車將更專注于智能化的改造，以期進一步提升居民的駕駛體驗。其中， 座艙電子系統(tǒng)作為信息展示及交互的主要窗口，是改造升級的重點， 將會成為未來汽車產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)配置。（5）專業(yè)服務(wù)商逐步取得產(chǎn)業(yè)上下游的認(rèn)可我國主流自主品牌汽車的開發(fā)周期約為兩到三年，在正式量產(chǎn)之 前

13、，市場調(diào)研、產(chǎn)品設(shè)計、開發(fā)、試產(chǎn)等研發(fā)環(huán)節(jié)占主要部分。就汽 車中控和液晶儀表等座艙電子系統(tǒng)而言，專業(yè)服務(wù)商從概念設(shè)計階段 就開始介入并提供服務(wù)，隨著項目的推進全流程跟蹤，協(xié)助完成軟、 硬件系統(tǒng)方案的落地。第三方服務(wù)商的存在使得系統(tǒng)集成商及硬件制 造商實現(xiàn)了專業(yè)化分工，彌補了特定領(lǐng)域的技術(shù)缺陷、節(jié)省了對接成 本、提高了生產(chǎn)效率，降低了經(jīng)營風(fēng)險。因而，上下游愿意引入第三 方服務(wù)商配合項目整體的研發(fā)進程。汽車產(chǎn)業(yè)鏈的專業(yè)化分工趨勢將 會為服務(wù)商帶來更廣闊的發(fā)展空間。2、行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)（1）行業(yè)發(fā)展起步較晚我國整體經(jīng)濟工業(yè)化進程推進較晚，汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展落后于歐美等 發(fā)達國家，我國汽車市場，尤其是高端汽車

14、市場受國際品牌車影響較 大。雖然我國汽車行業(yè)的參與者通過自主研發(fā)、收購兼并等方式快速 成長，但是仍有較大差距，核心技術(shù)仍由國際大型汽車行業(yè)參與者掌 握。（2）資金壓力較大由于汽車關(guān)系到人身及交通安全等問題，其對本身產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定 性要求極高，整車產(chǎn)品的調(diào)研、研發(fā)、試產(chǎn)等流程漫長，供應(yīng)商及服 務(wù)商的體系認(rèn)證成本較高，初期研發(fā)投入較大，對于中小規(guī)模企業(yè)及 行業(yè)新進入者來說，認(rèn)證、研發(fā)等帶來資金壓力導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險過大。第二章行業(yè)發(fā)展分析一、行業(yè)市場容量及發(fā)展趨勢1、全球汽車市場發(fā)展概況汽車產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)百年發(fā)展，已成為世界上規(guī)模最大、最重要的產(chǎn)業(yè) 之一，是包括美國、日本、德國、法國在內(nèi)的眾多工業(yè)發(fā)達國家的國

15、民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)。根據(jù)國際汽車制造協(xié)會（OICA）統(tǒng)計，除去2008年和2009年受金融危機影響，近十年來全球汽車產(chǎn)量整體平穩(wěn)增長，直 至2018年首次出現(xiàn)1.7%的小幅下滑?？偖a(chǎn)量從 2006年的6,922萬輛 增長至2019年的9,179萬輛，同期年復(fù)合增長率為2.19%。隨著經(jīng)濟全球化進程的快速發(fā)展，全球汽車產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生了變化。美國、歐洲、日本等傳統(tǒng)汽車工業(yè)發(fā)達的國家和地區(qū)，汽車產(chǎn)銷量增 長態(tài)勢平穩(wěn)，市場逐漸趨于飽和，一些勞動密集、資源密集的汽車制 造活動已逐步向亞洲、南美等地區(qū)的發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移，其中尤以金磚 四國（巴西、俄羅斯、印度、中國）為代表的新興市場發(fā)展最為迅猛， 成為帶動銷量增長

16、的主要動力。發(fā)展中國家經(jīng)濟增速高，消費結(jié)構(gòu)正 處于升級階段，可以預(yù)見未來汽車產(chǎn)業(yè)重心仍將向發(fā)展中國家傾斜。2、中國汽車市場發(fā)展概況近年來，我國汽車產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，中國汽車產(chǎn)銷增長速度高于全球平均水平。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，中國汽車產(chǎn)量從2005年的571萬輛增長至2017年的2,902萬輛，年復(fù)合增長率達 14.51%， 同期全球汽車產(chǎn)量年復(fù)合增長率為 3.14%。中國汽車銷量從 2005年的 567萬輛增長至2017年的2,888萬輛，年復(fù)合增長率達 14.53%，同期 全球汽車產(chǎn)量年復(fù)合增長率為 3.01%。2018年，中國汽車產(chǎn)量和銷量分別為2,781萬輛和2,808萬輛，首次出現(xiàn)

17、負(fù)增長，同比下降4.16%和2.76%; 2019年延續(xù)下滑趨勢，汽車產(chǎn)銷分別完成2,572萬輛和2,577萬輛，同比分別下降 7.5%和 8.2%， 但行業(yè)通過主動調(diào)整和積極應(yīng)對，下半年已表現(xiàn)出較強的自我恢復(fù)能 力；2020年1-5月，受新冠肺炎疫情影響，汽車實現(xiàn)產(chǎn)銷778.7萬輛和795.7萬輛，同比下降24.1%和 22.6%，但隨著國內(nèi)疫情防控形勢持 續(xù)好轉(zhuǎn)，4-5月汽車行業(yè)產(chǎn)銷已恢復(fù)到正常水平并扭轉(zhuǎn)下滑態(tài)勢，4月單月產(chǎn)銷同比增長 2.3%和 4.4%，5月單月同比增長18.2%和 14.5%。2011年至2018年以前，我國汽車產(chǎn)量增速趨穩(wěn)，整體增長速度高 于全球汽車產(chǎn)量增速，201

18、8年開始出現(xiàn)下滑，我國汽車市場開始進入 穩(wěn)定發(fā)展階段。2020年，宏觀經(jīng)濟仍將保持穩(wěn)定增長，在全面做好“六穩(wěn)”，統(tǒng) 籌推進穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險、保穩(wěn)定工作中， 中國汽車產(chǎn)業(yè)仍將延續(xù)恢復(fù)向好、持續(xù)調(diào)整、總體穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。3、中國自主品牌汽車市場發(fā)展概況根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年，中國自主品牌乘用車銷售數(shù)量1,084.67萬輛，同比增長3.02%，占乘用車銷售總量的 43.88%，占有率比上年同期提升0.69個百分點。2016年至2017年，中國自主品牌汽車銷量連續(xù)兩年突破1,000萬輛大關(guān)，且銷量占汽車總銷量占比不斷擴大。2018年，由于汽車行業(yè)整體增速下滑、

19、補貼政 策提前透支等影響，中國自主品牌乘用車銷售數(shù)量997.99萬輛，同比下降7.99%，占乘用車銷售總量的42.09%，比上年同期下降1.79個百分點，為近五年來首次負(fù)增長。2019年汽車行業(yè)主要經(jīng)濟指標(biāo)持續(xù)回落，2019年實現(xiàn)乘用車銷量 2,144.4萬輛，同比下降9.6%，其中中國 品牌乘用車銷量840.7萬輛，下降15.8%，降幅更為明顯，2020年1-5 月，受新冠肺炎疫情影響，中國品牌乘用車實現(xiàn)銷量226.4萬輛，同比下降32.5%。隨著疫情逐步得到控制，5月單月銷量已逆轉(zhuǎn)下滑，同比增長0.4%。采購環(huán)節(jié)，尤其是汽車電子零部件的采購方面，合資及 外資品牌汽車的零部件技術(shù)一般由其外方

20、總部在全球范圍內(nèi)選擇國外 供應(yīng)商合作開發(fā)，出于對采購管理主導(dǎo)權(quán)的掌控和核心技術(shù)的保護， 更多地選擇外方供應(yīng)商系統(tǒng)內(nèi)的電子零部件供應(yīng)商，一定程度上限制 了我國汽車電子系統(tǒng)及零部件企業(yè)的發(fā)展。國內(nèi)汽車電子供應(yīng)商目前 絕大部分還是為自主品牌汽車制造商配套供貨。近年來，在汽車座艙 電子的細分領(lǐng)域，自主品牌汽車對于市場需求的反應(yīng)更為迅速，車型 升級換代時在引入新技術(shù)方面也更為積極，進一步帶動了上游系統(tǒng)集 成商、服務(wù)商及元器件制造商的發(fā)展。與此同時，面臨國內(nèi)自主品牌 車廠的競爭，合資及外資品牌車廠出于縮短對消費市場的反應(yīng)時間和 控制成本的考慮，正在逐漸向國內(nèi)座艙電子供應(yīng)商和服務(wù)商開放。在 此背景下，掌握汽

21、車座艙電子核心技術(shù)、具有較高市場占有率的國內(nèi) 企業(yè)有望打破原有的外方壟斷局面，在合資及外資品牌車市場展開良 性競爭，進一步推動我國具備自主研發(fā)核心技術(shù)的汽車電子企業(yè)在國 際范圍內(nèi)的發(fā)展。4、中國新能源汽車市場發(fā)展概況由于電動汽車所需顯示的重點信息與傳統(tǒng)汽車存在差異，且傳統(tǒng) 的機械式儀表不便于顯示電池電量等信息，新能源汽車大多標(biāo)配液晶 儀表盤以滿足其駕駛數(shù)據(jù)的顯示需求。以新能源汽車的代表車型特斯 拉Models及ModeIX為例，其采用12.3寸全液晶儀表加17寸中控大 屏及高級輔助駕駛為一體的座艙電子系統(tǒng)作為娛樂、顯示、人機交互等功能的顯示窗口，這一設(shè)計引領(lǐng)了新能源汽車采用一體化、更大尺 寸液

22、晶顯示屏的趨勢。新能源汽車作為車載液晶顯示屏應(yīng)用最廣泛的領(lǐng)域之一，其產(chǎn)銷 量的持續(xù)增長將使得車載液晶屏幕的市場需求不斷增大。根據(jù)中國汽 車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2018年全年新能源汽車產(chǎn)銷分別完成127萬輛和125.6萬輛，同比增長 61.65%和59.95%; 2019年，新能源汽車產(chǎn)銷量 分別為124.2萬輛和120.6萬輛，同比下降 2.30%和4.00%，受整體經(jīng) 濟環(huán)境及汽車行業(yè)低迷的影響，結(jié)束了連續(xù)增長的趨勢，轉(zhuǎn)而放緩； 2020年1-5月，受疫情影響，整體延續(xù)了下滑趨勢，產(chǎn)銷分別完成 29.5萬輛和28.9萬輛，同比分別下降 39.7%和38.7%。雖然2019年新能源汽車受補貼退坡影

23、響，下半年呈現(xiàn)大幅下降態(tài) 勢，但受環(huán)保等政策引導(dǎo)，下游乘用車市場的結(jié)構(gòu)仍將持續(xù)發(fā)生變化， 對新能源汽車市場的未來發(fā)展態(tài)勢仍將保持樂觀。根據(jù)2017年4月工信部、發(fā)改委、科技部聯(lián)合印發(fā)的汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃， 2025年新能源汽車銷量占汽車銷量的20%以上。作為新能源汽車配套的剛需，座艙電子系統(tǒng)、液晶儀表及中控液晶顯示屏等配套產(chǎn)品將會 獲得穩(wěn)定的市場空間。相比傳統(tǒng)內(nèi)燃機汽車，在電動汽車這一新的領(lǐng)域，國內(nèi)企業(yè)與國 外企業(yè)處于相近的起跑線，技術(shù)水平與產(chǎn)業(yè)化的差距相對較小。燃油 車的零部件板塊已經(jīng)固化，而電動車正在深刻的改變著整個零部件體 系，如電力驅(qū)動、電力控制等，尤其是座艙電子部件體系，全液晶顯

24、 示器件結(jié)合高級駕駛輔助涉及的感知傳感元器件、操作執(zhí)行器件以及 計算信息傳輸、導(dǎo)航、防碰撞等硬件和軟件，使整個零部件的范疇大 大擴展，很多領(lǐng)域技術(shù)對于零部件供應(yīng)商和整車廠而言依然存在巨大 的創(chuàng)新空間，在這些領(lǐng)域國外汽車企業(yè)尚未對我國形成技術(shù)壁壘。當(dāng) 前，汽車產(chǎn)業(yè)進入科技革命和創(chuàng)新發(fā)展的新時代，汽車產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)、 大數(shù)據(jù)、云計算等新興技術(shù)正在加速融合。對我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈 來說，是實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、由大變強、彎道超車的戰(zhàn)略機遇期。5、汽車后裝市場發(fā)展概況汽車后裝市場主要指消費者購買汽車后，由汽車維護、保養(yǎng)、智 能化改造等需求衍生的市場。汽車維護、保養(yǎng)等業(yè)務(wù)出現(xiàn)較早，已經(jīng) 形成了成熟穩(wěn)定的市場，

25、而汽車智能化改造是伴隨著汽車電子技術(shù)逐 漸成熟形成的新業(yè)務(wù)，近年來，汽車智能化改造以座艙電子系統(tǒng)升級 為主，其中，整車廠在汽車完成銷售之前統(tǒng)一裝配的為前裝市場，汽 車完成銷售之后，由消費者自主決定改造安裝新系統(tǒng)的為后裝市場。 汽車后裝市場與前裝市場存在一定反向相關(guān)性，在我國前裝整車銷售 快速增長的時候，汽車前裝滲透率的提升對后裝市場的需求帶來壓力， 而近幾年，新車銷售從增速趨緩至銷量下降，會一定程度利好汽車后裝市場，汽車保有量的不斷增長，也對汽車后裝市場的需求形成了穩(wěn) 定支撐。根據(jù)公安部交通管理局?jǐn)?shù)據(jù)分析，2019年我國私人汽車保有量達到2.6億輛，若按2018年公布的總?cè)丝?13.95億計算

26、，我國千人 汽車保有量約為187輛，人均汽車保有量低于全球平均水平，總保有 量巨大。根據(jù)成熟市場發(fā)展經(jīng)驗看，中國汽車產(chǎn)業(yè)將從“汽車制造、 汽車消費”向“汽車服務(wù)”轉(zhuǎn)型，成為推動汽車后裝市場發(fā)展的動力。值得關(guān)注的是，在汽車座艙電子領(lǐng)域，前、后裝市場屬于相輔相 成、互相推進的關(guān)系。由于前裝市場具體車型從概念設(shè)計到量產(chǎn)周期 較長，新概念、新技術(shù)往往通過后裝市場試驗性地推出以測試大眾的 消費需求；而得到市場初步認(rèn)可后，會由前裝市場經(jīng)過反復(fù)論證并首 先通過高端車型或同一車型的高端配置版本以“搏大眾眼球”的方式 向市場推出；此時存量車更新?lián)Q代的需求被拉動，后裝市場由于反應(yīng) 更為迅速，會及時推出升級改造方案

27、；另一方面，后裝市場對于概念 和技術(shù)的推廣又會反過來再次推動前裝市場的普及。從最近幾年的市 場經(jīng)驗看，液晶中控顯示系統(tǒng)已經(jīng)經(jīng)歷了這個過程，全液晶儀表顯示 系統(tǒng)仍處于產(chǎn)品普及初期，行業(yè)發(fā)展前景較廣。6、汽車座艙電子行業(yè)汽車電子技術(shù)水平不斷提高，使得座艙電子的功能持續(xù)增加，升 級速度加快，汽車消費升級帶動了座艙電子需求的快速攀升。汽車電 子中，車體控制電子系統(tǒng)已進入成熟階段，包括被動安全裝置、底盤 控制、電動門鎖等產(chǎn)品已經(jīng)基本成為汽車標(biāo)配，而汽車電子中的座艙 電子由于早期技術(shù)及硬件性能限制，仍處于產(chǎn)品生命周期的初級階段， 包括液晶顯示屏、傳感器、智能駕駛輔助系統(tǒng)、電池電源管理系統(tǒng)等 正在快速成長，

28、其中，車載信息娛樂系統(tǒng)、智能駕駛系統(tǒng)、全液晶儀 表等都屬于座艙電子范疇，作為座艙電子的顯示載體，構(gòu)成了座艙電 子產(chǎn)品的重要組成。液晶顯示儀表屏及中控屏是座艙電子較早實現(xiàn)落 地的環(huán)節(jié)，目前部分高端汽車已經(jīng)開始采用全液晶一體屏的配置，屏 幕尺寸在不斷擴大，抬頭顯示、后座娛樂顯示等多屏融合也在推廣， 屏幕尺寸及個數(shù)也在增加，為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)帶來了廣闊的市場空間。根據(jù)IHSMarkit發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，包括儀表屏、中控屏及抬頭顯 示在內(nèi)的三類主要座艙顯示核心器件全球出貨量預(yù)計在2018年達到1.185億組，相比2017年同比增長9%對應(yīng)市場價值為135億美元， 相比2017年同比增長17%上述顯示系統(tǒng)預(yù)

29、計在 2022年將帶來208億 美元的市場空間，相比 2017年增長92億美元，市場價值的增長主要 來源于屏幕數(shù)量、尺寸以及科技含量的增加。近年來，汽車座艙電子 所處的汽車電子行業(yè)在國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展的帶動下發(fā)展迅速，行 業(yè)上下游企業(yè)的技術(shù)實力、服務(wù)水平都得到較大提升。隨著國家加大 對汽車電子產(chǎn)業(yè)的扶持，消費者升級需求，企業(yè)技術(shù)水平不斷提高，我國汽車電子行業(yè)將會保持增長趨勢，為行業(yè)參與者提供良好的發(fā)展 空間7、汽車行業(yè)庫存情況2018年6月，國務(wù)院下發(fā)了國務(wù)院關(guān)于印發(fā)打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃的通知，要求加快車船結(jié)構(gòu)升級，自2019年7月1日起，重點區(qū)域、珠三角地區(qū)、成渝地區(qū)提前實施國六排放

30、標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)政策 的推進及上述區(qū)域的提前實行，使得車輛促銷力度加大，加速了國五 車輛庫存的去化。2019年6月，推動重點消費品更新升級暢通資源 循環(huán)利用實施方案（2019-2020年）出臺，要求破除乘用車消費障礙， 由限制購買轉(zhuǎn)向引導(dǎo)使用，原則上對擁堵區(qū)域外不予限購，加快淘汰 采用稀薄燃燒技術(shù)和“油改氣”的老舊燃氣車輛，同時，開展“汽車 下鄉(xiāng)”促銷活動，促進農(nóng)村汽車消費，綜合應(yīng)用各類政策工具，積極 推動汽車等產(chǎn)品更新消費。根據(jù)中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的汽車庫存預(yù) 警指數(shù)顯示，2019年6月，汽車庫存預(yù)警指數(shù)下滑至50.4%，后期隨著國六標(biāo)準(zhǔn)汽車產(chǎn)量提升，庫存有所提升，但仍保持基本穩(wěn)定。排除 2020

31、年一季度的疫情影響，庫存水平整體維持穩(wěn)定。2020年4月，該指數(shù)回落至56.8。在國家政策及市場周期的變化中，汽車行業(yè)庫存壓力緩解，存量老舊汽車的淘汰，均為后期汽車的產(chǎn)量提升提供了空間。二、行業(yè)市場容量及發(fā)展趨勢1、全球汽車市場發(fā)展概況汽車產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)百年發(fā)展，已成為世界上規(guī)模最大、最重要的產(chǎn)業(yè) 之一，是包括美國、日本、德國、法國在內(nèi)的眾多工業(yè)發(fā)達國家的國 民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)。根據(jù)國際汽車制造協(xié)會（OICA）統(tǒng)計，除去2008年和2009年受金融危機影響，近十年來全球汽車產(chǎn)量整體平穩(wěn)增長，直 至2018年首次出現(xiàn)1.7%的小幅下滑?？偖a(chǎn)量從 2006年的6,922萬輛 增長至2019年的9,179萬輛

32、，同期年復(fù)合增長率為2.19%。隨著經(jīng)濟全球化進程的快速發(fā)展，全球汽車產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生了變化。美國、歐洲、日本等傳統(tǒng)汽車工業(yè)發(fā)達的國家和地區(qū)，汽車產(chǎn)銷量增 長態(tài)勢平穩(wěn)，市場逐漸趨于飽和，一些勞動密集、資源密集的汽車制 造活動已逐步向亞洲、南美等地區(qū)的發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移，其中尤以金磚 四國（巴西、俄羅斯、印度、中國）為代表的新興市場發(fā)展最為迅猛， 成為帶動銷量增長的主要動力。發(fā)展中國家經(jīng)濟增速高，消費結(jié)構(gòu)正 處于升級階段，可以預(yù)見未來汽車產(chǎn)業(yè)重心仍將向發(fā)展中國家傾斜。2、中國汽車市場發(fā)展概況近年來，我國汽車產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，中國汽車產(chǎn)銷增長速度高于全球平均水平。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，中國汽車產(chǎn)量從2

33、005 年的571萬輛增長至2017年的2,902萬輛，年復(fù)合增長率達 14.51%， 同期全球汽車產(chǎn)量年復(fù)合增長率為 3.14%。中國汽車銷量從 2005年的 567萬輛增長至2017年的2,888萬輛，年復(fù)合增長率達 14.53%,同期 全球汽車產(chǎn)量年復(fù)合增長率為 3.01%。2018年，中國汽車產(chǎn)量和銷量分別為2,781萬輛和2,808萬輛，首次出現(xiàn)負(fù)增長，同比下降4.16%和2.76%； 2019年延續(xù)下滑趨勢，汽車產(chǎn)銷分別完成2,572萬輛和2,577萬輛，同比分別下降7.5%和 8.2%，但行業(yè)通過主動調(diào)整和積極應(yīng)對，下半年已表現(xiàn)出較強的自我恢復(fù)能 力；2020年1-5月，受新冠肺

34、炎疫情影響，汽車實現(xiàn)產(chǎn)銷778.7萬輛和795.7萬輛，同比下降24.1%和 22.6%，但隨著國內(nèi)疫情防控形勢持 續(xù)好轉(zhuǎn)，4-5月汽車行業(yè)產(chǎn)銷已恢復(fù)到正常水平并扭轉(zhuǎn)下滑態(tài)勢，4月單月產(chǎn)銷同比增長 2.3%和 4.4%，5月單月同比增長18.2%和 14.5%。2011年至2018年以前，我國汽車產(chǎn)量增速趨穩(wěn)，整體增長速度高 于全球汽車產(chǎn)量增速，2018年開始出現(xiàn)下滑，我國汽車市場開始進入 穩(wěn)定發(fā)展階段。2020年，宏觀經(jīng)濟仍將保持穩(wěn)定增長，在全面做好“六穩(wěn)”，統(tǒng) 籌推進穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險、保穩(wěn)定工作中， 中國汽車產(chǎn)業(yè)仍將延續(xù)恢復(fù)向好、持續(xù)調(diào)整、總體穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。3、中國

35、自主品牌汽車市場發(fā)展概況根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年，中國自主品牌乘用車銷售數(shù)量1,084.67萬輛，同比增長3.02%，占乘用車銷售總量的 43.88%，占有率比上年同期提升0.69個百分點。2016年至2017年，中國自主品牌汽車銷量連續(xù)兩年突破1,000萬輛大關(guān)，且銷量占汽車總銷量占比不斷擴大。2018年，由于汽車行業(yè)整體增速下滑、補貼政 策提前透支等影響，中國自主品牌乘用車銷售數(shù)量997.99萬輛，同比下降7.99%，占乘用車銷售總量的42.09%，比上年同期下降1.79個百分點，為近五年來首次負(fù)增長。2019年汽車行業(yè)主要經(jīng)濟指標(biāo)持續(xù)回落，2019年實現(xiàn)乘用車銷量 2,

36、144.4萬輛，同比下降9.6%，其中中國 品牌乘用車銷量840.7萬輛，下降15.8%，降幅更為明顯，2020年1-5 月，受新冠肺炎疫情影響，中國品牌乘用車實現(xiàn)銷量226.4萬輛，同比下降32.5%。隨著疫情逐步得到控制，5月單月銷量已逆轉(zhuǎn)下滑，同比增長0.4%。采購環(huán)節(jié)，尤其是汽車電子零部件的采購方面，合資及 外資品牌汽車的零部件技術(shù)一般由其外方總部在全球范圍內(nèi)選擇國外 供應(yīng)商合作開發(fā)，出于對采購管理主導(dǎo)權(quán)的掌控和核心技術(shù)的保護， 更多地選擇外方供應(yīng)商系統(tǒng)內(nèi)的電子零部件供應(yīng)商，一定程度上限制 了我國汽車電子系統(tǒng)及零部件企業(yè)的發(fā)展。國內(nèi)汽車電子供應(yīng)商目前 絕大部分還是為自主品牌汽車制造商配

37、套供貨。近年來，在汽車座艙 電子的細分領(lǐng)域，自主品牌汽車對于市場需求的反應(yīng)更為迅速，車型 升級換代時在引入新技術(shù)方面也更為積極，進一步帶動了上游系統(tǒng)集 成商、服務(wù)商及元器件制造商的發(fā)展。與此同時，面臨國內(nèi)自主品牌 車廠的競爭，合資及外資品牌車廠出于縮短對消費市場的反應(yīng)時間和 控制成本的考慮，正在逐漸向國內(nèi)座艙電子供應(yīng)商和服務(wù)商開放。在 此背景下，掌握汽車座艙電子核心技術(shù)、具有較高市場占有率的國內(nèi) 企業(yè)有望打破原有的外方壟斷局面，在合資及外資品牌車市場展開良 性競爭，進一步推動我國具備自主研發(fā)核心技術(shù)的汽車電子企業(yè)在國 際范圍內(nèi)的發(fā)展。4、中國新能源汽車市場發(fā)展概況由于電動汽車所需顯示的重點信息

38、與傳統(tǒng)汽車存在差異，且傳統(tǒng) 的機械式儀表不便于顯示電池電量等信息，新能源汽車大多標(biāo)配液晶 儀表盤以滿足其駕駛數(shù)據(jù)的顯示需求。以新能源汽車的代表車型特斯 拉Models及ModeIX為例，其采用12.3寸全液晶儀表加17寸中控大 屏及高級輔助駕駛為一體的座艙電子系統(tǒng)作為娛樂、顯示、人機交互 等功能的顯示窗口，這一設(shè)計引領(lǐng)了新能源汽車采用一體化、更大尺 寸液晶顯示屏的趨勢。新能源汽車作為車載液晶顯示屏應(yīng)用最廣泛的領(lǐng)域之一，其產(chǎn)銷 量的持續(xù)增長將使得車載液晶屏幕的市場需求不斷增大。根據(jù)中國汽 車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2018年全年新能源汽車產(chǎn)銷分別完成127萬輛和125.6萬輛，同比增長 61.65%和5

39、9.95%; 2019年，新能源汽車產(chǎn)銷量 分別為124.2萬輛和120.6萬輛，同比下降 2.30%和4.00%,受整體經(jīng)濟環(huán)境及汽車行業(yè)低迷的影響，結(jié)束了連續(xù)增長的趨勢，轉(zhuǎn)而放緩；2020年1-5月，受疫情影響，整體延續(xù)了下滑趨勢，產(chǎn)銷分別完成29.5萬輛和28.9萬輛，同比分別下降 39.7%和38.7%。雖然2019年新能源汽車受補貼退坡影響，下半年呈現(xiàn)大幅下降態(tài)勢，但受環(huán)保等政策引導(dǎo)，下游乘用車市場的結(jié)構(gòu)仍將持續(xù)發(fā)生變化， 對新能源汽車市場的未來發(fā)展態(tài)勢仍將保持樂觀。根據(jù)2017年4月工信部、發(fā)改委、科技部聯(lián)合印發(fā)的汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃，2025年新能源汽車銷量占汽車銷量的20%以

40、上。作為新能源汽車配套的剛需，座艙電子系統(tǒng)、液晶儀表及中控液晶顯示屏等配套產(chǎn)品將會 獲得穩(wěn)定的市場空間。相比傳統(tǒng)內(nèi)燃機汽車，在電動汽車這一新的領(lǐng)域，國內(nèi)企業(yè)與國外企業(yè)處于相近的起跑線，技術(shù)水平與產(chǎn)業(yè)化的差距相對較小。燃油 車的零部件板塊已經(jīng)固化，而電動車正在深刻的改變著整個零部件體 系，如電力驅(qū)動、電力控制等，尤其是座艙電子部件體系，全液晶顯 示器件結(jié)合高級駕駛輔助涉及的感知傳感元器件、操作執(zhí)行器件以及 計算信息傳輸、導(dǎo)航、防碰撞等硬件和軟件，使整個零部件的范疇大 大擴展，很多領(lǐng)域技術(shù)對于零部件供應(yīng)商和整車廠而言依然存在巨大 的創(chuàng)新空間，在這些領(lǐng)域國外汽車企業(yè)尚未對我國形成技術(shù)壁壘。當(dāng) 前，汽

41、車產(chǎn)業(yè)進入科技革命和創(chuàng)新發(fā)展的新時代，汽車產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)、 大數(shù)據(jù)、云計算等新興技術(shù)正在加速融合。對我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈 來說，是實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、由大變強、彎道超車的戰(zhàn)略機遇期。5、汽車后裝市場發(fā)展概況汽車后裝市場主要指消費者購買汽車后，由汽車維護、保養(yǎng)、智 能化改造等需求衍生的市場。汽車維護、保養(yǎng)等業(yè)務(wù)出現(xiàn)較早，已經(jīng) 形成了成熟穩(wěn)定的市場，而汽車智能化改造是伴隨著汽車電子技術(shù)逐 漸成熟形成的新業(yè)務(wù)，近年來，汽車智能化改造以座艙電子系統(tǒng)升級 為主，其中，整車廠在汽車完成銷售之前統(tǒng)一裝配的為前裝市場，汽 車完成銷售之后，由消費者自主決定改造安裝新系統(tǒng)的為后裝市場。 汽車后裝市場與前裝市場存在一定

42、反向相關(guān)性，在我國前裝整車銷售 快速增長的時候，汽車前裝滲透率的提升對后裝市場的需求帶來壓力， 而近幾年，新車銷售從增速趨緩至銷量下降，會一定程度利好汽車后 裝市場，汽車保有量的不斷增長，也對汽車后裝市場的需求形成了穩(wěn) 定支撐。根據(jù)公安部交通管理局?jǐn)?shù)據(jù)分析，2019年我國私人汽車保有量達到2.6億輛，若按2018年公布的總?cè)丝?13.95億計算，我國千人 汽車保有量約為187輛，人均汽車保有量低于全球平均水平，總保有 量巨大。根據(jù)成熟市場發(fā)展經(jīng)驗看，中國汽車產(chǎn)業(yè)將從“汽車制造、 汽車消費”向“汽車服務(wù)”轉(zhuǎn)型，成為推動汽車后裝市場發(fā)展的動力 值得關(guān)注的是，在汽車座艙電子領(lǐng)域，前、后裝市場屬于相輔相 成、互相推進的關(guān)系。由于前裝市場具體車型從概念設(shè)計到量產(chǎn)周期 較長，新概念、新技術(shù)往往通過后裝市場試驗性地推出以測試大眾的