國際商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價及其啟示Fund Transfer Price_圖文

1、NEWFINANCEJune.200628內(nèi) 部資金轉(zhuǎn)移價格是指資金在銀行內(nèi)部不同部門從國際商業(yè)銀行的實(shí)踐來看 資源配置和績效考核結(jié)合起來的最有效方法國內(nèi)商業(yè)銀行由 于國內(nèi)金融市場發(fā)展的滯后多數(shù) 還沒有建立一個能夠有效運(yùn)轉(zhuǎn)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系扁平化另外 以及國內(nèi)金融衍生產(chǎn)品的進(jìn)一步豐富和市場的逐漸活躍因此建立科學(xué)合理的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系顯得尤為重要建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系的重要意義(一有利于商業(yè)銀行提高利率風(fēng)險管理水平 商業(yè)銀行的利率風(fēng)險同時存在于銀行帳戶和交易帳戶之中也稱為結(jié)構(gòu)風(fēng)險 從目前的監(jiān)管來看銀行帳戶的風(fēng)險一般要依靠加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理可以提高商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平統(tǒng)一集 中到總行層

2、面從而保證業(yè)務(wù)部門能夠?qū)Ｗ⒂诳?戶營銷和信用風(fēng)險管理 采取自上而下的方式進(jìn)行考核中往往難以區(qū)分資產(chǎn)部門和負(fù)債部門的業(yè)績和貢獻(xiàn)度銀行可以比較合理地將銀行的凈利差收益在各個業(yè)務(wù)單元間進(jìn)行劃分商業(yè)銀行建立科學(xué)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定 價機(jī)制后只要再加上信用風(fēng)險準(zhǔn)備有研究表明銀行的凈息差收益率每年可以提高5個 基點(diǎn)四產(chǎn)業(yè)和業(yè)務(wù)條線國際商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的方法與模式 目前 歸結(jié)起來主要分為兩大類平均成本法是利用總資金成本加總平均來確定內(nèi) 部資金轉(zhuǎn)移價格的方法 平均成本法簡單易操作 比較平穩(wěn) 忽略了當(dāng)前的市場條件在高利率的環(huán)境下可能會低國際商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價及其啟示 內(nèi)容提要資源配置和績效 考核結(jié)合起

3、來有效方法 結(jié)合國內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)際黃大海 關(guān)鍵詞F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼新金融2006年第6期29 估非利率敏感型存款的價值是基于 公開市場利率或其組合的反 映了在最短期限內(nèi)資金市場上能夠提供的最便宜的資金來源可以較好地跟蹤市場風(fēng)險除以上兩類方法外從國際商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價模式的演變來看多資金池模式和期限匹配 模式三種模式是商業(yè)銀行內(nèi)部資金 轉(zhuǎn)移定價模式的最初形式 建立一個資金池并賦予一個相同的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格籌資成本內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格的確定可采用平均成本法和邊際成本法 容易實(shí)施 無法規(guī)避由于利率波動造成的缺口風(fēng)險這種方法一般適用于具有 穩(wěn)定現(xiàn)金流 多資金池模式也即多池多利率方法 應(yīng)根據(jù)到期日因此

4、負(fù)債的不同特征并賦予一個內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格利率波動特征基本相同其資金池的內(nèi)涵 如何具體由該行資產(chǎn)負(fù)債管理委員會來確定也可采用邊際成本法進(jìn)行定價減少了利率波動帶來的風(fēng)險該方法比較復(fù)雜在這種方法下容易造成資金的多余或不足多數(shù)國際商業(yè)銀行都在采用這種方法期限匹配法中資金的轉(zhuǎn)移價格不采用平均成本法期限匹配法也稱期限匹配邊際成本法新的資金使用新的轉(zhuǎn)移價格而老的資金仍按過去價格計(jì)算它的利潤 率在期限匹配模式下可以在總行層面掌握各業(yè)務(wù)單元資產(chǎn)與負(fù)債的不匹配情況也可以根據(jù)他們對未來利率走勢的預(yù)測持有這些不匹配的資產(chǎn)負(fù)債額來獲得收益通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價模式大 多數(shù)的利率風(fēng)險被消除了期限匹配邊際成本法能夠有效提高銀

5、行的資產(chǎn)負(fù)債管理能力并能對產(chǎn)品或客戶的貢 獻(xiàn)度進(jìn)行分析實(shí)施費(fèi)用較高對國內(nèi)商業(yè)銀行的啟示與建議沒有一種方法適合于所有的銀行應(yīng)根據(jù)銀行自身實(shí)際制定適合自己的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價指引各種轉(zhuǎn)移價 格的制定依據(jù)審查審批以及相關(guān)權(quán)限的具體規(guī)定等等二 一般來講業(yè)務(wù)處理量較大適合于業(yè)務(wù)規(guī)模較小 對于較大商業(yè)銀行來說但實(shí)施內(nèi)部資金 NEWFINANCEJune.200630轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)并非簡單的事情 一般來說資產(chǎn)負(fù)債管理部門必須保證內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價流程 的有效性內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格應(yīng)由資金部和預(yù)算財(cái)務(wù)部根據(jù)市場利率并結(jié)合 本行實(shí)際制定預(yù)算財(cái)務(wù)部是全行利率政策的管理部門要根據(jù)自己的需求一般來說適用范 圍較窄資金組合較為多樣期

6、限匹配邊際成本 法雖然較為科學(xué)有效因此適用于技術(shù)實(shí)力較強(qiáng)的大型商業(yè)銀行五 在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價中經(jīng)常采用銀行一般會首先確立一個 基準(zhǔn)收益率曲線如或互換利率或是一個普通利率指數(shù)然后對基準(zhǔn)收益率曲線進(jìn)行調(diào)整得出能反映 機(jī)構(gòu)或產(chǎn)品特性的資金轉(zhuǎn)移價格收益率曲線機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險調(diào)整隱含期權(quán)調(diào)整等 在這個過程中 在我國 但是基準(zhǔn)利率尚未市場化目前還沒有公認(rèn)的人民幣市場收益率曲線先利用不完 整的信息構(gòu)建一個基準(zhǔn)收益率曲線 逐漸完善六對于不匹配的利率風(fēng)險 或根據(jù)自己對利率走勢的預(yù)測持有這些不匹配的頭寸來獲益雖然 由于利率市場化不徹底等因素導(dǎo)致了目前的交易并不活躍金融衍生品市場不久將會成為國內(nèi)商 業(yè)銀行對沖市場風(fēng)險的一個廣闊空間七引進(jìn)成熟的專業(yè)軟件是迅速提升技術(shù)和管理水平的重要途徑多數(shù)風(fēng)險管理軟件中都有資產(chǎn)負(fù)債管理模塊當(dāng)然這些軟件大都提 供了多種資金轉(zhuǎn)移定價方法 看是否與銀行自身的實(shí)際 同時要考慮軟件建立的基礎(chǔ) 以及對業(yè)務(wù)流程參考文 獻(xiàn)王勇第二 版 ColeTWhitney,AlexanderWoodyTheJournalofBankCost&ManagementAccounting,1995,8(23TheJ ournalo fB