吳敬璉從發(fā)展供應(yīng)鏈突圍金融危機(jī)

1、吳敬璉：從發(fā)展供應(yīng)鏈突圍金融危機(jī)中國的“第十一個(gè)五年規(guī)劃（2006年2010年）”把加快實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型作為“十一五”經(jīng)濟(jì)工作的主線，而供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式的發(fā)展，正是經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型的基本內(nèi)容之一。近期發(fā)生的世界金融海嘯，凸現(xiàn)了轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)模式的重要性，也凸現(xiàn)了發(fā)展供應(yīng)鏈生產(chǎn)的迫切性。競爭力提升的突破口 在考慮如何發(fā)展供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式的具體路徑時(shí)，首先需要了解全球化背景下產(chǎn)業(yè)組織的演化趨勢。得益于信息技術(shù)和運(yùn)輸技術(shù)進(jìn)步所帶來的遠(yuǎn)程生產(chǎn)組織和流通成本的降低，供應(yīng)鏈正在取代縱向一體化，成為國際上產(chǎn)業(yè)組織的主流模式。在這種模式中，大企業(yè)專注于品牌、客戶關(guān)系管理及創(chuàng)新性技術(shù)等核心能力的創(chuàng)造和提升，而將生產(chǎn)

2、、流通、銷售中低附加價(jià)值環(huán)節(jié)外包給中小企業(yè)，以此形成以穩(wěn)定交易和利益共享為特征的產(chǎn)業(yè)鏈（也是價(jià)值鏈）體系。 中小企業(yè)則往往利用自己的專項(xiàng)優(yōu)勢，如特殊技能、單項(xiàng)專利技術(shù)、特別的渠道以及成本優(yōu)勢，加入到產(chǎn)業(yè)鏈分工體系中，成為大企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)布局中的重要一環(huán)。伴隨著供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式的興起，供應(yīng)鏈競爭已逐漸成為市場競爭的重要方式。供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式對于總成本會(huì)帶來雙重效應(yīng)：一方面，由于利用了分工，供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式相比于縱向一體化型企業(yè)具有更高的生產(chǎn)效率，因此能夠大幅度地降低生產(chǎn)加工的成本，即諾斯所說的轉(zhuǎn)型成本（Transformation Costs）。然而另一方面，由于供應(yīng)鏈上各個(gè)企業(yè)之間信息流、物流

3、和資金流的管理變得更為復(fù)雜，因而有可能導(dǎo)致交易成本（Transaction Costs）的大幅上升。要防止交易成本對生產(chǎn)效率的侵蝕，就必須要求核心企業(yè)具有較高的供應(yīng)鏈管理水平，它不但要協(xié)調(diào)好供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的關(guān)系，同時(shí)要盡可能利用包括物流公司、金融機(jī)構(gòu)和電子交易網(wǎng)絡(luò)等外部機(jī)構(gòu)的支持性服務(wù)。換言之，供應(yīng)鏈管理能力成為決定一條供應(yīng)鏈?zhǔn)欠窬哂惺袌龈偁幜Φ年P(guān)鍵因素。 在此背景下，供應(yīng)鏈金融（supply-chain finance，SCF）作為商業(yè)銀行的一種新的金融服務(wù)，近年來在國際銀行業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，成為商業(yè)銀行新的重要業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行站在供應(yīng)鏈全局的高度，為協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈資金流，降低供

4、應(yīng)鏈整體財(cái)務(wù)成本而提供的系統(tǒng)性金融解決方案。對商業(yè)銀行而言，供應(yīng)鏈金融在風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)上的創(chuàng)新體現(xiàn)為充分利用供應(yīng)鏈生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為擔(dān)保，將核心企業(yè)的良好信用能力延伸到供應(yīng)鏈上下游企業(yè)；在營銷模式上的創(chuàng)新則體現(xiàn)為以中小企業(yè)為市場導(dǎo)向，力圖彌補(bǔ)廣泛存在于中小企業(yè)的融資缺口。 從國家競爭力的視角來看，供應(yīng)鏈金融由于能夠降低供應(yīng)鏈整體融資成本，緩解中小企業(yè)融資壓力，增強(qiáng)供應(yīng)鏈上企業(yè)從事創(chuàng)新的能力，從而有助于提升一國經(jīng)濟(jì)的國際競爭力。度過危機(jī)的關(guān)鍵點(diǎn) 在參與全球經(jīng)濟(jì)競爭的過程中，與進(jìn)行全球供應(yīng)鏈管理的跨國公司相比，采用縱向一體化形式或供應(yīng)鏈分布局限于某一地區(qū)的中國企業(yè)，要么只能充當(dāng)前者供應(yīng)鏈

5、上從事低附加值工作的一環(huán)，要么只能在中低檔商品市場獲得一席之地。中國企業(yè)缺乏供應(yīng)鏈管理能力，這已經(jīng)成為制約中國產(chǎn)業(yè)升級的重要因素。在當(dāng)前的金融海嘯中，中國的許多中小企業(yè)由于這方面的缺陷而陷入困境。要解決這一問題，一方面需要企業(yè)自身付出努力，另一方面，也需要社會(huì)提供更好的有利于從事供應(yīng)鏈管理的服務(wù)體系，這其中就包括發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)?？上驳氖牵瑖鴥?nèi)一些銀行在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域已經(jīng)進(jìn)行了不少有益探索。它們多數(shù)從傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)入手，從動(dòng)產(chǎn)抵押或保理等單一融資產(chǎn)品的提供開始，逐步開發(fā)產(chǎn)品種類，形成產(chǎn)品集成能力，最終過渡到面向整條供應(yīng)鏈提供結(jié)構(gòu)性融資服務(wù)。從效果來看，這一金融創(chuàng)新活動(dòng)不但緩解了不少中小企

6、業(yè)的融資困難，也增強(qiáng)了一些行業(yè)（如家電）核心企業(yè)的供應(yīng)鏈管理能力。另外，這些商業(yè)銀行，尤其是中小型商業(yè)銀行也為自身尋找到了一個(gè)潛力巨大的利基市場。 針對這一金融創(chuàng)新現(xiàn)象，中歐國際工商學(xué)院（CEIBS）的研究人員會(huì)同深圳發(fā)展銀行的金融專家展開聯(lián)合研究，以全球化供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)組織模式的演進(jìn)為背景，深入研究了供應(yīng)鏈金融的緣起、業(yè)務(wù)模式和作用，并且對國際銀行業(yè)的最佳實(shí)踐與國內(nèi)銀行業(yè)的探索給予了系統(tǒng)總結(jié)。如今，課題組又將研究成果改編成書出版盡管其中不少內(nèi)容還值得進(jìn)一步探索，我相信，對于處于起步階段的國內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而言，這是一項(xiàng)非常有意義、有價(jià)值的工作。 最后，我想指出的是，正如書中談到的那樣，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，需要營造一個(gè)良好的供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境，其中最重要的是法律環(huán)境。供應(yīng)鏈金融作為一種商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，沒有良好的對信貸人權(quán)利的保護(hù)是難以發(fā)展起來的。由于供應(yīng)鏈金融涉及到動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保和權(quán)利質(zhì)押，因此，物權(quán)的界定與登記也是必不可少的。好在中國已經(jīng)通過了物權(quán)法，這為發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供了有力的法律保障。另外，生態(tài)環(huán)境還涉及到