融資融券實(shí)戰(zhàn)策略

1、融資融券實(shí)戰(zhàn)策略融資融券實(shí)戰(zhàn)策略融資融券部融資融券部 夏夏 濤濤匯聚財(cái)智 共享成長杠桿篇杠桿篇 1 1 一、規(guī)則篇一、規(guī)則篇1、杠桿倍數(shù)、杠桿倍數(shù)2、交易費(fèi)用、交易費(fèi)用3、持股期限、持股期限4、債務(wù)償還、債務(wù)償還一、規(guī)則篇一、規(guī)則篇1 1、杠桿倍數(shù)、杠桿倍數(shù)一般情況（股票）：一般情況（股票）：n1 1萬元現(xiàn)金：最大融資買入萬元現(xiàn)金：最大融資買入1.251.25萬萬 1 1：1.251.25n1 1萬元市值：最大融資買入萬元市值：最大融資買入0.8750.875萬，萬，1 1：0.8750.875折算率較低股票影響較大折算率較低股票影響較大特殊情況特殊情況: :n持有股票持有股票A+A+融資買入

2、股票融資買入股票A=1.875A=1.875倍倍（上漲（上漲10%,10%, 賺賺18%18%）1 1萬元股票，通過融資融券可以變成萬元股票，通過融資融券可以變成1.81.8萬市值。萬市值。n融資買入股票融資買入股票A +A +現(xiàn)金買入股票現(xiàn)金買入股票A =2.25A =2.25（上漲（上漲10%,10%, 賺賺18%18%）n注意授信額度限制（天花板）注意授信額度限制（天花板）一、規(guī)則篇一、規(guī)則篇2 2、交易費(fèi)用、交易費(fèi)用誤區(qū)：融資融券交易需要股票上漲近誤區(qū)：融資融券交易需要股票上漲近1010個(gè)點(diǎn)才能保本！個(gè)點(diǎn)才能保本！糾誤糾誤: :n年化利率概念：持股年化利率概念：持股365365天，利息

3、支出天，利息支出10%10%，約每天，約每天0.025%0.025%一萬元的負(fù)債，持有一天的負(fù)債支出為一萬元的負(fù)債，持有一天的負(fù)債支出為2.52.5元左右元左右n其他交易費(fèi)用：傭金、印花稅、過戶費(fèi)等其他交易費(fèi)用：傭金、印花稅、過戶費(fèi)等n保本差價(jià)：保本差價(jià)：0.5%+0.5%+利息（按天算）利息（按天算）傭金傭金0.2%0.2%2+2+印花稅印花稅0.1%+0.1%+利息利息0.025%0.025%天數(shù)天數(shù)一、規(guī)則篇一、規(guī)則篇3 3、持股期限、持股期限規(guī)則：最長期限不得超過規(guī)則：最長期限不得超過6 6個(gè)月個(gè)月n天長地久不可取天長地久不可取n見好就收是王道見好就收是王道n到期償還無折扣到期償還無折

4、扣n提前安排有回旋提前安排有回旋一、規(guī)則篇一、規(guī)則篇一、規(guī)則篇一、規(guī)則篇4 4、債務(wù)償還、債務(wù)償還方法：賣券還款、直接還款、信用賣出方法：賣券還款、直接還款、信用賣出n賣券還款：賣券還款：按負(fù)債先后順序還款，利于滾動(dòng)操作，不超期按負(fù)債先后順序還款，利于滾動(dòng)操作，不超期便于即刻釋放額度、負(fù)債、保證金進(jìn)行融資交易便于即刻釋放額度、負(fù)債、保證金進(jìn)行融資交易n信用賣出：賣出本券信用賣出：賣出本券+ +清算后還款清算后還款清算以后釋放額度、負(fù)債、保證金清算以后釋放額度、負(fù)債、保證金便于釋放現(xiàn)金進(jìn)行擔(dān)保品交易便于釋放現(xiàn)金進(jìn)行擔(dān)保品交易n直接還款：按負(fù)債先后順序還款，非指定還款直接還款：按負(fù)債先后順序還款，

5、非指定還款一、交易篇一、交易篇1、跟風(fēng)、跟風(fēng)2、抄底、抄底3、波段、波段4、日內(nèi)、日內(nèi)1、跟風(fēng)、跟風(fēng)融資交易口訣：融資交易口訣：棄龍頭棄龍頭選二線選二線不戀戰(zhàn)不戀戰(zhàn)及時(shí)撤及時(shí)撤棄龍頭棄龍頭選二線選二線不戀戰(zhàn)不戀戰(zhàn)及時(shí)撤及時(shí)撤適用范圍：適用范圍：證券、煤炭、有色、地產(chǎn)、證券、煤炭、有色、地產(chǎn)、水泥、區(qū)域等板塊及概念水泥、區(qū)域等板塊及概念2、抄底、抄底融資交易口訣：融資交易口訣：質(zhì)地優(yōu)質(zhì)地優(yōu)價(jià)格廉價(jià)格廉跌出底跌出底背離進(jìn)背離進(jìn)價(jià)格廉：跌幅價(jià)格廉：跌幅70%質(zhì)地優(yōu)：市盈率、地位及業(yè)務(wù)排名質(zhì)地優(yōu)：市盈率、地位及業(yè)務(wù)排名跌出底：創(chuàng)新低跌出底：創(chuàng)新低背離進(jìn)：股價(jià)新低，背離進(jìn)：股價(jià)新低，macd拒絕新低拒絕

6、新低適用范圍：適用范圍：通過基本面選擇標(biāo)的券通過基本面選擇標(biāo)的券長期觀察、技術(shù)面決定長期觀察、技術(shù)面決定介入點(diǎn)和止盈點(diǎn)介入點(diǎn)和止盈點(diǎn)3、波段、波段融資交易口訣：融資交易口訣：自有持自有持短融資短融資輪回做輪回做不逾期不逾期自有持：自有資金持有，自有持：自有資金持有，2年分紅率達(dá)到年分紅率達(dá)到11%短融資：短融資：1-2個(gè)月短期融資交易，獲取差價(jià)個(gè)月短期融資交易，獲取差價(jià)輪回做：熟悉股性后，可多空輪回做輪回做：熟悉股性后，可多空輪回做不逾期：避免出現(xiàn)不逾期：避免出現(xiàn)6個(gè)月到期個(gè)月到期適用范圍：適用范圍：分紅率較高、股價(jià)走勢分紅率較高、股價(jià)走勢有規(guī)律，白馬股有規(guī)律，白馬股4、日內(nèi)、日內(nèi)融資交易口訣

7、：融資交易口訣：突發(fā)漲突發(fā)漲有價(jià)差有價(jià)差當(dāng)日清當(dāng)日清及時(shí)止及時(shí)止突發(fā)漲：融資買入突發(fā)漲：融資買入當(dāng)日清：融券賣出當(dāng)日清：融券賣出及時(shí)止：及時(shí)止損止盈及時(shí)止：及時(shí)止損止盈有價(jià)差：覆蓋成本有價(jià)差：覆蓋成本做空篇做空篇 2 2 規(guī)則篇規(guī)則篇1 1、委托限制、委托限制 2 2、融券、融券T+0T+03 3、券源問題、券源問題1、委托限制、委托限制規(guī)則：不得低于最新成交價(jià)，不支持市價(jià)委托規(guī)則：不得低于最新成交價(jià)，不支持市價(jià)委托最新成交價(jià)最新成交價(jià)4.36買一價(jià)：買一價(jià)：4.36最低申報(bào)價(jià)格最低申報(bào)價(jià)格4.36，即可成交，即可成交最新成交價(jià)：最新成交價(jià)：4.52賣一價(jià)：賣一價(jià)：4.52最低申報(bào)價(jià)格：最低申

8、報(bào)價(jià)格：4.52結(jié)果：掛單等成交結(jié)果：掛單等成交融券：融券：T+0T+0n高位融券做空，當(dāng)日賣券還券實(shí)現(xiàn)高位融券做空，當(dāng)日賣券還券實(shí)現(xiàn)n與融資配合，提前鎖定當(dāng)日收益和虧損與融資配合，提前鎖定當(dāng)日收益和虧損融券賣出融券賣出買券還券買券還券融券賣出融券賣出融資買入融資買入鎖定鎖定5%5%融資買入融資買入融券賣出融券賣出及時(shí)鎖定虧損及時(shí)鎖定虧損3、券源問題一一 目前狀況：目前狀況：50005000萬，使用率萬，使用率20%20%二二 券源分布：券源分布：ETFETF基金基金200200萬，股票萬，股票1010萬萬三三 融券規(guī)則：先到先得，無法保證實(shí)時(shí)有券融券規(guī)則：先到先得，無法保證實(shí)時(shí)有券四四 系統(tǒng)

9、支持：近期上線，支持查詢系統(tǒng)支持：近期上線，支持查詢五五 未來展望：增加券源、轉(zhuǎn)融通、預(yù)約模式未來展望：增加券源、轉(zhuǎn)融通、預(yù)約模式融券交易五言口訣融券交易五言口訣一一槍打出頭槍打出頭二二落井下石落井下石三三共享饕餮共享饕餮四四有利無險(xiǎn)有利無險(xiǎn)3 3天最高上漲幅度天最高上漲幅度30%30%，牛氣沖天，牛氣沖天公布股權(quán)激勵(lì)公布股權(quán)激勵(lì)融券賣出：槍打出頭鳥融券賣出：槍打出頭鳥近期其他例子：太原重工、中色股份、福田汽車、遼寧成大、許繼電器、天音控股等近期其他例子：太原重工、中色股份、福田汽車、遼寧成大、許繼電器、天音控股等張?jiān)堅(jiān) A：農(nóng)藥殘留傳聞：農(nóng)藥殘留傳聞當(dāng)天融券賣出，獲利頗豐當(dāng)天融券賣出，獲利頗豐落井下石：融券賣出落井下石：融券賣出典型例子：雙匯發(fā)展、鐵路板塊、重慶啤酒、上海醫(yī)藥、蘇寧電器、中信證券等典型例子：雙匯發(fā)展、鐵路板塊、重慶啤酒、上海醫(yī)藥、蘇寧電器、中信證券等做空模式：做空模式：1、基本面：史玉柱對(duì)賭、基本面：史玉柱對(duì)賭2、操作：提前埋伏，、操作：提前埋伏，A+H3、配合：負(fù)面研報(bào)、配合：負(fù)面研報(bào)4、引爆：大宗交易、引爆：大宗交易5、結(jié)尾：反擊、結(jié)尾：反擊民生銀行空戰(zhàn)國際投行民生銀行空戰(zhàn)國際投行戰(zhàn)法：戰(zhàn)法：1、關(guān)注大宗交易