遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)(行內(nèi)培訓(xùn))

1、1221 12 23 34 45 56 633中國銀行與客戶在遠(yuǎn)期合同中約定將來辦理結(jié)中國銀行與客戶在遠(yuǎn)期合同中約定將來辦理結(jié)匯或售匯的外幣幣種、金額、匯率和期限。匯或售匯的外幣幣種、金額、匯率和期限。到期即按照該遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同中訂明的幣種、到期即按照該遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同中訂明的幣種、金額、匯率、期限辦理結(jié)匯或售匯。金額、匯率、期限辦理結(jié)匯或售匯。擇期交易是指客戶有權(quán)在遠(yuǎn)期合同中約定的起擇期交易是指客戶有權(quán)在遠(yuǎn)期合同中約定的起始日至到期日內(nèi)的任何一天辦理交割或違約。始日至到期日內(nèi)的任何一天辦理交割或違約。44美元美元/ /人民幣人民幣 USD/CNYUSD/CNY港幣港幣/ /人民幣人民幣 HKD

2、/CNYHKD/CNY歐元?dú)W元/ /人民幣人民幣 EUR/CNYEUR/CNY英鎊英鎊/ /人民幣人民幣 GBP/CNYGBP/CNY 日元日元/ /人民幣人民幣 JPY/CNY JPY/CNY 瑞士法郎瑞士法郎/ /人民幣人民幣 CHF/CNYCHF/CNY加拿大元加拿大元/ /人民幣人民幣 CAD/CNYCAD/CNY澳大利亞元澳大利亞元/ /人民幣人民幣 AUD/CNYAUD/CNY55從隔日到從隔日到1年任意天數(shù)均可年任意天數(shù)均可可以以隔日到可以以隔日到1年之間的任年之間的任意兩天為起始日和到期日意兩天為起始日和到期日從從1年到年到7年任意天數(shù)均可年任意天數(shù)均可遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易遠(yuǎn)期結(jié)售匯

3、交易擇期結(jié)售匯交易擇期結(jié)售匯交易超遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易超遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易66n違約條件違約條件 1 1、到交割時(shí)客戶資金不足，無法與我行交割。、到交割時(shí)客戶資金不足，無法與我行交割。2 2、客戶未按規(guī)定按時(shí)提交全部有效憑證。、客戶未按規(guī)定按時(shí)提交全部有效憑證。n違約操作違約操作 敘作一筆與原遠(yuǎn)期交易外幣金額相同、方向敘作一筆與原遠(yuǎn)期交易外幣金額相同、方向相反的即期交易。相反的即期交易。 n違約損益處理違約損益處理 因違約產(chǎn)生的損失由客戶承擔(dān)；產(chǎn)生的收益因違約產(chǎn)生的損失由客戶承擔(dān)；產(chǎn)生的收益歸銀行所有歸銀行所有。77n展期條件展期條件 如客戶預(yù)期在交割日及寬限期內(nèi)不能辦理交如客戶預(yù)期在交割日及寬限期內(nèi)不

4、能辦理交割，應(yīng)提前向銀行提出展期申請。割，應(yīng)提前向銀行提出展期申請。n展期操作展期操作 1、作一筆與原遠(yuǎn)期交易金額相同、方向相反的即期交易、作一筆與原遠(yuǎn)期交易金額相同、方向相反的即期交易 2、重新敘作一筆新的遠(yuǎn)期交易。、重新敘作一筆新的遠(yuǎn)期交易。n展期損益處理展期損益處理 因展期產(chǎn)生的損失由客戶承擔(dān)；產(chǎn)生的收益因展期產(chǎn)生的損失由客戶承擔(dān)；產(chǎn)生的收益于最終交割時(shí)一并交給客戶。于最終交割時(shí)一并交給客戶。883 34 45 56 67 72 21 199遠(yuǎn)期結(jié)售匯操操作作簡簡便便期期限限靈靈活活有效有效 規(guī)避規(guī)避 匯率匯率 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)無無手手續(xù)續(xù)費(fèi)費(fèi)10101 12 23 34 45 56 67 71

5、111風(fēng)險(xiǎn)厭惡型風(fēng)險(xiǎn)厭惡型 財(cái)務(wù)管理嚴(yán)格財(cái)務(wù)管理嚴(yán)格匯率敏感型匯率敏感型 1212遠(yuǎn)期結(jié)匯遠(yuǎn)期結(jié)匯 出口型企業(yè)出口型企業(yè) 遠(yuǎn)期售匯遠(yuǎn)期售匯 進(jìn)口型企業(yè)進(jìn)口型企業(yè) 有外債企業(yè)有外債企業(yè) 需匯出利潤企業(yè)需匯出利潤企業(yè) 13131 12 23 34 45 56 67 71414簽訂簽訂總協(xié)議總協(xié)議簽訂簽訂合同合同提交提交有效有效單證單證交割交割15151 12 23 34 45 56 67 71616協(xié)助客戶選擇交易時(shí)機(jī)協(xié)助客戶選擇交易時(shí)機(jī) 結(jié)合掉期產(chǎn)品為客戶提供更多便利結(jié)合掉期產(chǎn)品為客戶提供更多便利 1717 選擇交易時(shí)機(jī)要綜合考慮選擇交易時(shí)機(jī)要綜合考慮即期匯率即期匯率和和遠(yuǎn)期貼水點(diǎn)數(shù)遠(yuǎn)期貼水點(diǎn)數(shù)

6、 遠(yuǎn)期遠(yuǎn)期貼水點(diǎn)數(shù)貼水點(diǎn)數(shù)USD/CNY即期匯率即期匯率USD/CNY遠(yuǎn)期匯率遠(yuǎn)期匯率協(xié)助客戶選擇交易時(shí)機(jī)協(xié)助客戶選擇交易時(shí)機(jī)1818即期匯率即期匯率1919衡量即期匯率衡量即期匯率需要考慮需要考慮目前人民幣目前人民幣升值速度和升值速度和遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)中美元貼務(wù)中美元貼水幅度比，水幅度比，是快還是慢是快還是慢在目前的平在目前的平均升值速度均升值速度下，當(dāng)日的下，當(dāng)日的匯率是在平匯率是在平均水平之上均水平之上還是之下。還是之下。2020遠(yuǎn)期貼水點(diǎn)數(shù)遠(yuǎn)期貼水點(diǎn)數(shù)2121不不 同同 時(shí)時(shí) 機(jī)機(jī) 結(jié)結(jié) 匯匯 效效 果果 比比 較較 2222n以交割日為以交割日為2008.7.142008.7.

7、14的遠(yuǎn)期結(jié)匯交易為例的遠(yuǎn)期結(jié)匯交易為例 在在2008.1.232008.1.23鎖定的匯率為鎖定的匯率為7.03137.0313；而在；而在2007.12.142007.12.14鎖定的匯率僅為鎖定的匯率僅為6.95246.9524，相差了，相差了789789點(diǎn)，點(diǎn)，即即。n以交割日為以交割日為2008.12.122008.12.12的遠(yuǎn)期結(jié)匯交易為例的遠(yuǎn)期結(jié)匯交易為例 在在2007.12.212007.12.21鎖定的匯率為鎖定的匯率為6.85066.8506；而在；而在2008.1.182008.1.18鎖定的匯率僅為鎖定的匯率僅為6.74416.7441，相差了，相差了10651065

8、點(diǎn)，點(diǎn)，即即。 2323協(xié)助客戶選擇交易時(shí)機(jī)協(xié)助客戶選擇交易時(shí)機(jī) 結(jié)合掉期產(chǎn)品為客戶提供更多便利結(jié)合掉期產(chǎn)品為客戶提供更多便利 2424 人民幣掉期交易概念：人民幣掉期交易概念： 掉期交易掉期交易即期交易即期交易 遠(yuǎn)期交易遠(yuǎn)期交易 在買進(jìn)或賣出一筆即期外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)在買進(jìn)或賣出一筆即期外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同種貨幣的一筆遠(yuǎn)期外匯，兩筆交易金額相同、方向同種貨幣的一筆遠(yuǎn)期外匯，兩筆交易金額相同、方向相反。相反。2525 人民幣掉期交易的作用人民幣掉期交易的作用 調(diào)整原遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易的交割時(shí)間調(diào)整原遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易的交割時(shí)間 2626n遠(yuǎn)期結(jié)匯提前交割遠(yuǎn)期結(jié)匯提前交割 n遠(yuǎn)期結(jié)匯推遲交割遠(yuǎn)期

9、結(jié)匯推遲交割交割日交割日 交割日交割日 2727n遠(yuǎn)期售匯提前交割遠(yuǎn)期售匯提前交割 n遠(yuǎn)期售匯推遲交割遠(yuǎn)期售匯推遲交割交割日交割日交割日交割日282820072007年年1111月月1 1日：日： A A企業(yè)在中國銀行敘作企業(yè)在中國銀行敘作100100萬美元萬美元4 4個(gè)月期限個(gè)月期限遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)。約定的遠(yuǎn)期起息日為遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)。約定的遠(yuǎn)期起息日為20082008年年3 3月月3 3日，遠(yuǎn)期匯率為日，遠(yuǎn)期匯率為7.32197.3219。應(yīng)用舉例應(yīng)用舉例 20082008年年3 3月月3 3日：日： 美元即期結(jié)匯價(jià)已經(jīng)下跌至美元即期結(jié)匯價(jià)已經(jīng)下跌至7.08887.0888。2929A A企業(yè)因?yàn)?/p>

10、敘作遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)可以多結(jié)：企業(yè)因?yàn)閿⒆鬟h(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)可以多結(jié)：USD1000000USD1000000（ 7.32197.3219 7.08887.0888）233100233100元元按時(shí)結(jié)匯按時(shí)結(jié)匯3030 3 3月月3 3日日A A企業(yè)沒有美元資金履行遠(yuǎn)期結(jié)匯合企業(yè)沒有美元資金履行遠(yuǎn)期結(jié)匯合約，貨款要再過約，貨款要再過1 1個(gè)月才能收回。個(gè)月才能收回。 可以再與中國銀行敘作一筆可以再與中國銀行敘作一筆1 1個(gè)月期限的掉個(gè)月期限的掉期業(yè)務(wù)（即期售匯遠(yuǎn)期結(jié)匯型）。期業(yè)務(wù)（即期售匯遠(yuǎn)期結(jié)匯型）。不能按時(shí)結(jié)匯不能按時(shí)結(jié)匯3131n掉期操作掉期操作nA企業(yè)實(shí)際收入企業(yè)實(shí)際收入 A A企業(yè)以企業(yè)以7.10367.1036售匯，售匯，4 4月月3 3日再以日再以7.01377.0137結(jié)匯。掉期貼水點(diǎn)數(shù)為結(jié)匯。掉期貼水點(diǎn)數(shù)為899899點(diǎn)。點(diǎn)。 1000000 10000