財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件

1、第一講 概述基本概念基本概念 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表反映一個(gè)企業(yè)過去所取得的財(cái)反映一個(gè)企業(yè)過去所取得的財(cái)務(wù)成果及其質(zhì)量，以及當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況的報(bào)告性文務(wù)成果及其質(zhì)量，以及當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況的報(bào)告性文件。件。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析使用者根據(jù)自己的需要使用者根據(jù)自己的需要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的各種數(shù)據(jù)信息進(jìn)行篩選和評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的各種數(shù)據(jù)信息進(jìn)行篩選和評(píng)價(jià)，分析企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、成果、質(zhì)量和前景，幫助分析企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、成果、質(zhì)量和前景，幫助做出更好決策的過程。做出更好決策的過程。財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表企業(yè)的目標(biāo)和規(guī)劃企業(yè)的目標(biāo)和規(guī)劃資金籌集的數(shù)額和渠道資金籌集的數(shù)額和渠道各項(xiàng)資產(chǎn)的投資分布各項(xiàng)資產(chǎn)的投資分布日常經(jīng)營(yíng)

2、管理活動(dòng)的日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的狀況和業(yè)績(jī)狀況和業(yè)績(jī)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠提供企業(yè)四種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的信息財(cái)務(wù)報(bào)表能夠提供企業(yè)四種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的信息財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者 企業(yè)現(xiàn)在和潛在的投資者企業(yè)現(xiàn)在和潛在的投資者 債權(quán)人債權(quán)人 企業(yè)管理者企業(yè)管理者 證券分析人員證券分析人員 稅務(wù)機(jī)構(gòu)稅務(wù)機(jī)構(gòu) 供應(yīng)商供應(yīng)商 租賃機(jī)構(gòu)租賃機(jī)構(gòu) 企業(yè)職工企業(yè)職工 企業(yè)上級(jí)主管部門企業(yè)上級(jí)主管部門第一節(jié)第一節(jié) 會(huì)計(jì)要素和會(huì)計(jì)等式會(huì)計(jì)要素和會(huì)計(jì)等式 六大會(huì)計(jì)要素六大會(huì)計(jì)要素 資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益 收入、費(fèi)用、利潤(rùn)收入、費(fèi)用、利潤(rùn)反映財(cái)務(wù)狀況反映財(cái)務(wù)狀況反映經(jīng)營(yíng)成果反映經(jīng)營(yíng)成果會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素是對(duì)會(huì)計(jì)反映和

3、監(jiān)督的內(nèi)容，即對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)是對(duì)會(huì)計(jì)反映和監(jiān)督的內(nèi)容，即對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象的基本分類，是設(shè)定會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)和內(nèi)容的依據(jù)，也是象的基本分類，是設(shè)定會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)和內(nèi)容的依據(jù)，也是進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的依據(jù)。進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的依據(jù)。 資產(chǎn)指企業(yè)所擁有或者控制的，能以貨幣計(jì)量的，指企業(yè)所擁有或者控制的，能以貨幣計(jì)量的，并能為企業(yè)提供未來經(jīng)濟(jì)利益的各種經(jīng)濟(jì)資源并能為企業(yè)提供未來經(jīng)濟(jì)利益的各種經(jīng)濟(jì)資源。 資產(chǎn)按流動(dòng)性強(qiáng)弱程度可以分為流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。 負(fù)債指企業(yè)所承擔(dān)的，能以貨幣計(jì)量的，需以資產(chǎn)指企業(yè)所承擔(dān)的，能以貨幣計(jì)量的，需以資產(chǎn)或勞務(wù)償

4、還的各項(xiàng)債務(wù)或勞務(wù)償還的各項(xiàng)債務(wù)。 按償還期限到的長(zhǎng)短可以分為流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債。 所有者權(quán)益指企業(yè)投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權(quán)指企業(yè)投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權(quán)利。利。 所有者權(quán)益inc.股本（實(shí)收資本）、資本公積、盈余公積、股本（實(shí)收資本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)。 收入指企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)，以及提供他人指企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)，以及提供他人使用本企業(yè)的資產(chǎn)而發(fā)生的或即將發(fā)生的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)使用本企業(yè)的資產(chǎn)而發(fā)生的或即將發(fā)生的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的流入，或債務(wù)的清償物的流入，或債務(wù)的清償。 企業(yè)的收入可以分為營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)外收入和投資收益營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)

5、業(yè)外收入和投資收益。 費(fèi)用指通過配比方式確定的，為取得收入而發(fā)生或指通過配比方式確定的，為取得收入而發(fā)生或即將發(fā)生的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的流出即將發(fā)生的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的流出。 企業(yè)的費(fèi)用按其與收入的配比關(guān)系可以分為主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)支出、期間費(fèi)用和營(yíng)業(yè)外支出其他業(yè)務(wù)支出、期間費(fèi)用和營(yíng)業(yè)外支出。 利潤(rùn)指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果，是企業(yè)在生指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果，是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中各種收入扣除各項(xiàng)費(fèi)用后的余額產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中各種收入扣除各項(xiàng)費(fèi)用后的余額。 企業(yè)的利潤(rùn)inc.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)潤(rùn)。會(huì)計(jì)等式 資產(chǎn)資產(chǎn)=

6、 =權(quán)益權(quán)益 = =債權(quán)人權(quán)益?zhèn)鶛?quán)人權(quán)益+ +投資者權(quán)益投資者權(quán)益 = =負(fù)債負(fù)債+ +所有者權(quán)益（股東權(quán)益）所有者權(quán)益（股東權(quán)益） = =負(fù)債負(fù)債+ +投入資本投入資本+ +留存收益（利潤(rùn)）留存收益（利潤(rùn)） = =負(fù)債負(fù)債+ +投入資本投入資本+ +收入收入- -費(fèi)用費(fèi)用第二節(jié) 財(cái)務(wù)信息提供的載體財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表附注財(cái)務(wù)報(bào)表附注資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表利潤(rùn)表其他附表其他附表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表審計(jì)報(bào)告審計(jì)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)介財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)介資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 是反映企業(yè)某一特定日期資產(chǎn)、負(fù)債、所有者是反映企業(yè)某一特定日期資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。

7、權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。 資產(chǎn)負(fù)債表的作用資產(chǎn)負(fù)債表的作用1 1反映資產(chǎn)及其分布狀況反映資產(chǎn)及其分布狀況2 2表明企業(yè)所承擔(dān)的債務(wù)及其償還時(shí)間表明企業(yè)所承擔(dān)的債務(wù)及其償還時(shí)間3 3反映凈資產(chǎn)的持有狀況反映凈資產(chǎn)的持有狀況4 4反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì) 資產(chǎn)負(fù)債表的格式資產(chǎn)負(fù)債表的格式一是賬戶式表格，二是報(bào)告式表格一是賬戶式表格，二是報(bào)告式表格。 是總括的反映企業(yè)在一定期間內(nèi)（月度、年是總括的反映企業(yè)在一定期間內(nèi)（月度、年度）利潤(rùn)或虧損的實(shí)現(xiàn)情況的會(huì)計(jì)報(bào)表度）利潤(rùn)或虧損的實(shí)現(xiàn)情況的會(huì)計(jì)報(bào)表 利潤(rùn)表格式利潤(rùn)表格式財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)介財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)介利潤(rùn)表利潤(rùn)表利潤(rùn)表的作用利潤(rùn)表的作用

8、 反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果 有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力 可以幫助判斷企業(yè)的價(jià)值可以幫助判斷企業(yè)的價(jià)值 預(yù)測(cè)企業(yè)未來盈利變化的趨勢(shì)預(yù)測(cè)企業(yè)未來盈利變化的趨勢(shì)利潤(rùn)分配表利潤(rùn)分配表 是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的分配情況或虧損是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的分配情況或虧損的彌補(bǔ)情況以及期末未分配利潤(rùn)結(jié)余情況的報(bào)表。的彌補(bǔ)情況以及期末未分配利潤(rùn)結(jié)余情況的報(bào)表。是詳細(xì)說明企業(yè)在某一特定時(shí)期內(nèi)累計(jì)現(xiàn)金流入是詳細(xì)說明企業(yè)在某一特定時(shí)期內(nèi)累計(jì)現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量情況的財(cái)務(wù)報(bào)表。量和現(xiàn)金流出量情況的財(cái)務(wù)報(bào)表。 內(nèi)容構(gòu)成內(nèi)容構(gòu)成： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金

9、流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。 現(xiàn)金流量表格式現(xiàn)金流量表格式財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)介財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)介現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 作用作用 利潤(rùn)表列示了公司一定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)，但未揭示其與現(xiàn)金流量的利潤(rùn)表列示了公司一定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)，但未揭示其與現(xiàn)金流量的關(guān)系，資產(chǎn)負(fù)債表提供了公司貨幣資金期末與期初的增減變化，但未揭示關(guān)系，資產(chǎn)負(fù)債表提供了公司貨幣資金期末與期初的增減變化，但未揭示其變化的原因。現(xiàn)金流量表如同橋梁溝通了上述兩表的會(huì)計(jì)信息，使公司其變化的原因?，F(xiàn)金流量表如同橋梁溝通了上述兩表的會(huì)計(jì)信息，使公司的對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)表體系進(jìn)一步完善，向投資者與債權(quán)

10、人提供更全面、有用的的對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)表體系進(jìn)一步完善，向投資者與債權(quán)人提供更全面、有用的信息。信息。 資產(chǎn)負(fù)債表反映的是一個(gè)企業(yè)創(chuàng)造財(cái)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債表反映的是一個(gè)企業(yè)創(chuàng)造財(cái)務(wù)成果的能力及形成這種能力所需資金資成果的能力及形成這種能力所需資金資金的來源渠道；金的來源渠道； 利潤(rùn)表反映的是一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)成果；利潤(rùn)表反映的是一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)成果； 現(xiàn)金流量表反映的是一個(gè)企業(yè)所創(chuàng)造的現(xiàn)金流量表反映的是一個(gè)企業(yè)所創(chuàng)造的財(cái)務(wù)成果的質(zhì)量。財(cái)務(wù)成果的質(zhì)量。各個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)在聯(lián)系財(cái)務(wù)報(bào)表附注 附注附注對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表等報(bào)表中列示流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表等報(bào)表中列

11、示項(xiàng)目的文字描述或明細(xì)資料，以及對(duì)未能項(xiàng)目的文字描述或明細(xì)資料，以及對(duì)未能在這些報(bào)表中列示項(xiàng)目的說明等。在這些報(bào)表中列示項(xiàng)目的說明等。 舉例舉例審計(jì)報(bào)告 審計(jì)報(bào)告是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師依據(jù)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師依據(jù)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則，在實(shí)施必要審計(jì)程序后出具的，對(duì)被則，在實(shí)施必要審計(jì)程序后出具的，對(duì)被審計(jì)單位提供的會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見的審計(jì)單位提供的會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見的書面文件。書面文件。審計(jì)報(bào)告具有在被審計(jì)單位與會(huì)計(jì)報(bào)表使審計(jì)報(bào)告具有在被審計(jì)單位與會(huì)計(jì)報(bào)表使用者之間的鑒定作用，對(duì)被審計(jì)單位及其用者之間的鑒定作用，對(duì)被審計(jì)單位及其股東、債權(quán)人利益的保護(hù)作用，以及對(duì)執(zhí)股東、債權(quán)人利益的保護(hù)作用，以

12、及對(duì)執(zhí)業(yè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具審計(jì)報(bào)告真實(shí)性、合法業(yè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具審計(jì)報(bào)告真實(shí)性、合法性的證明作用。性的證明作用。 審計(jì)報(bào)告的四種類型：審計(jì)報(bào)告的四種類型： （1 1）無保留意見的審計(jì)報(bào)告）無保留意見的審計(jì)報(bào)告 （2 2）保留意見的審計(jì)報(bào)告）保留意見的審計(jì)報(bào)告 （3 3）否定意見的審計(jì)報(bào)告）否定意見的審計(jì)報(bào)告 （4 4）拒絕表示意見的審計(jì)報(bào)告。）拒絕表示意見的審計(jì)報(bào)告。 第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)信息提供的基本假設(shè)和一般原則財(cái)務(wù)信息提供的基本假設(shè)和一般原則一、財(cái)務(wù)信息提供的基本假設(shè)一、財(cái)務(wù)信息提供的基本假設(shè) 是指為了保證會(huì)計(jì)反映和監(jiān)是指為了保證會(huì)計(jì)反映和監(jiān)督工作的正常運(yùn)行，以及所提供的財(cái)督工作的正常運(yùn)行，以及

13、所提供的財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，而對(duì)會(huì)計(jì)活動(dòng)的范圍、務(wù)信息的質(zhì)量，而對(duì)會(huì)計(jì)活動(dòng)的范圍、內(nèi)容、基本程序和方法所作的限定，內(nèi)容、基本程序和方法所作的限定，并在此基礎(chǔ)上建立起會(huì)計(jì)核算的一般并在此基礎(chǔ)上建立起會(huì)計(jì)核算的一般原則。原則。 會(huì)計(jì)分期假設(shè)會(huì)計(jì)分期假設(shè)會(huì)計(jì)主體又稱企業(yè)主體，是指會(huì)計(jì)所服務(wù)的特定單位，即會(huì)計(jì)主體又稱企業(yè)主體，是指會(huì)計(jì)所服務(wù)的特定單位，即與所有者完全分開，單獨(dú)編制財(cái)務(wù)報(bào)表的企業(yè)或機(jī)構(gòu)。與所有者完全分開，單獨(dú)編制財(cái)務(wù)報(bào)表的企業(yè)或機(jī)構(gòu)。 會(huì)計(jì)主體假設(shè)會(huì)計(jì)主體假設(shè) 持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)是假定會(huì)計(jì)主體無限期的經(jīng)營(yíng)下去，即企業(yè)在可持續(xù)經(jīng)營(yíng)是假定會(huì)計(jì)主體無限期的經(jīng)營(yíng)下去，即企業(yè)在可以預(yù)見的

14、未來不會(huì)破產(chǎn)。從而使會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的運(yùn)行將以以預(yù)見的未來不會(huì)破產(chǎn)。從而使會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的運(yùn)行將以會(huì)計(jì)主體的繼續(xù)存在，并執(zhí)行其預(yù)定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為前提。會(huì)計(jì)主體的繼續(xù)存在，并執(zhí)行其預(yù)定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為前提。 貨幣計(jì)量假設(shè)貨幣計(jì)量假設(shè)有必要將企業(yè)連續(xù)不斷的經(jīng)營(yíng)期間人為地劃分為若干等分有必要將企業(yè)連續(xù)不斷的經(jīng)營(yíng)期間人為地劃分為若干等分的會(huì)計(jì)期間的會(huì)計(jì)期間會(huì)計(jì)主體在會(huì)計(jì)核算過程中采用貨幣作為計(jì)量單位，計(jì)量、會(huì)計(jì)主體在會(huì)計(jì)核算過程中采用貨幣作為計(jì)量單位，計(jì)量、記錄和報(bào)告會(huì)計(jì)主體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一種方法。記錄和報(bào)告會(huì)計(jì)主體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一種方法。案例王平在年初籌資開辦了德益公司，經(jīng)營(yíng)商品零售。王平在年初籌資開辦了德

15、益公司，經(jīng)營(yíng)商品零售。4月末從月末從1-3月月份的利潤(rùn)表中獲知虧損，王平考慮停業(yè)，特來征求你的意見。份的利潤(rùn)表中獲知虧損，王平考慮停業(yè)，特來征求你的意見。表表1 調(diào)整前德益公司利潤(rùn)表（調(diào)整前德益公司利潤(rùn)表（1-3月份）月份） 單位：元單位：元銷售收入銷售收入122000減：進(jìn)貨成本減：進(jìn)貨成本101800銷售毛利銷售毛利20200減：人工費(fèi)用減：人工費(fèi)用16000 房屋租金房屋租金12000 保險(xiǎn)費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)4200 廣告費(fèi)廣告費(fèi)4100 營(yíng)業(yè)用品費(fèi)用營(yíng)業(yè)用品費(fèi)用2100 其他費(fèi)用其他費(fèi)用1200（39600）經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)額經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)額-19400經(jīng)查閱得知：該公司現(xiàn)有商品存貨經(jīng)查閱得知：該公司現(xiàn)有商品

16、存貨27750元，而在元，而在4月份內(nèi)曾購(gòu)進(jìn)商月份內(nèi)曾購(gòu)進(jìn)商品品29100元；房屋租金是全年租金，元；房屋租金是全年租金，在在1月份一次付清；保險(xiǎn)費(fèi)是月份一次付清；保險(xiǎn)費(fèi)是3年年期的保單，也于期的保單，也于1月份投保；月份投保； 4月月份并未再購(gòu)進(jìn)營(yíng)業(yè)用品，而份并未再購(gòu)進(jìn)營(yíng)業(yè)用品，而4月份月份卻有剩余用品卻有剩余用品1140元。王平認(rèn)為元。王平認(rèn)為4月份經(jīng)營(yíng)與前月份經(jīng)營(yíng)與前3個(gè)月大致相同。個(gè)月大致相同。 進(jìn)貨成本進(jìn)貨成本=（101800+29100-27750）43=77362.50 房租房租=12000 123=3000 保險(xiǎn)費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)=4200 363=350 營(yíng)業(yè)用品費(fèi)用營(yíng)業(yè)用品費(fèi)用=（2

17、100-1140） 43=720調(diào)整項(xiàng)目：調(diào)整項(xiàng)目：銷售收入銷售收入122000.00減：進(jìn)貨成本減：進(jìn)貨成本77362.50銷售毛利銷售毛利44637.50減：人工費(fèi)用減：人工費(fèi)用16000 房屋租金房屋租金3000 保險(xiǎn)費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)350 廣告費(fèi)廣告費(fèi)4100 營(yíng)業(yè)用品費(fèi)用營(yíng)業(yè)用品費(fèi)用720 其他費(fèi)用其他費(fèi)用1200（25370.00）經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)額經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)額19267.50表表2 調(diào)整后德益公司利潤(rùn)表（調(diào)整后德益公司利潤(rùn)表（1-3月份）月份） 單位：元單位：元重要提示：重要提示：持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)和會(huì)計(jì)分期假設(shè)奠定了營(yíng)業(yè)收入的確認(rèn)、收入持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)和會(huì)計(jì)分期假設(shè)奠定了營(yíng)業(yè)收入的確認(rèn)、收入和費(fèi)用的配比、

18、權(quán)責(zé)發(fā)生制、劃分收益性支出和資本性支出等會(huì)計(jì)原則和費(fèi)用的配比、權(quán)責(zé)發(fā)生制、劃分收益性支出和資本性支出等會(huì)計(jì)原則的理論依據(jù)。的理論依據(jù)。二、財(cái)務(wù)信息提供的一般原則二、財(cái)務(wù)信息提供的一般原則1.客觀性原則客觀性原則2.重要性原則重要性原則3.有用性原則有用性原則4.可比性原則可比性原則5.一貫性原則一貫性原則6.及時(shí)性原則及時(shí)性原則7.清晰性原則清晰性原則8.劃分收益性支出與資本化支出原則劃分收益性支出與資本化支出原則9.配比原則配比原則10.權(quán)責(zé)發(fā)生制原則權(quán)責(zé)發(fā)生制原則11.歷史成本原則歷史成本原則12.謹(jǐn)慎性原則謹(jǐn)慎性原則13.實(shí)質(zhì)重于形式原則實(shí)質(zhì)重于形式原則第二講 如何閱讀三大報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表基

19、本分析框架財(cái)務(wù)報(bào)表基本分析框架一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則是指各類報(bào)表使用人在進(jìn)行財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則是指各類報(bào)表使用人在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)應(yīng)遵循的一般規(guī)范。這些原則，不需要財(cái)務(wù)知識(shí)務(wù)分析時(shí)應(yīng)遵循的一般規(guī)范。這些原則，不需要財(cái)務(wù)知識(shí)也能理解，它們初看起來很簡(jiǎn)單，但卻關(guān)系到財(cái)務(wù)報(bào)表分也能理解，它們初看起來很簡(jiǎn)單，但卻關(guān)系到財(cái)務(wù)報(bào)表分析的全局。析的全局。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則可以概括為：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則可以概括為：目的明確原則目的明確原則實(shí)事求是原則實(shí)事求是原則全面分析原則全面分析原則系統(tǒng)分析原則系統(tǒng)分析原則動(dòng)態(tài)分析原則動(dòng)態(tài)分析原則定量分析與定性分析結(jié)合原則定量分析與定性分析結(jié)合原則成本效

20、益原則：成本效益原則：最大的精力能應(yīng)用于能取得最大收益的地方。最大的精力能應(yīng)用于能取得最大收益的地方。 二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟1 1、明確分析目的、明確分析目的 報(bào)表分析人必須事先明確分析目的。分析目的是因人而異的。報(bào)表分析人必須事先明確分析目的。分析目的是因人而異的。2 2、確立分析范圍、確立分析范圍 根據(jù)具體情況有選擇地確立分析范圍，按照成本效益的原則，進(jìn)行重點(diǎn)分析。根據(jù)具體情況有選擇地確立分析范圍，按照成本效益的原則，進(jìn)行重點(diǎn)分析。3 3、設(shè)計(jì)分析程序、設(shè)計(jì)分析程序 確定分析時(shí)采用的技術(shù)方法；確定分析到什么層次為止；確定比較時(shí)采用的比較確定分析時(shí)采用的技術(shù)方

21、法；確定分析到什么層次為止；確定比較時(shí)采用的比較標(biāo)準(zhǔn)（同業(yè)、本企業(yè)歷史或計(jì)劃預(yù)算）等。標(biāo)準(zhǔn)（同業(yè)、本企業(yè)歷史或計(jì)劃預(yù)算）等。 4 4、收集分析資料、收集分析資料 inc.財(cái)務(wù)報(bào)表、審計(jì)報(bào)告以及企業(yè)的公告和內(nèi)部資料等。財(cái)務(wù)報(bào)表、審計(jì)報(bào)告以及企業(yè)的公告和內(nèi)部資料等。5 5、進(jìn)行分析計(jì)算、進(jìn)行分析計(jì)算 選用一定的分析方法，對(duì)資料數(shù)據(jù)進(jìn)行指標(biāo)計(jì)算和分析，解釋各財(cái)務(wù)報(bào)表資料中選用一定的分析方法，對(duì)資料數(shù)據(jù)進(jìn)行指標(biāo)計(jì)算和分析，解釋各財(cái)務(wù)報(bào)表資料中隱含的重要關(guān)系及相互間的影響因素。隱含的重要關(guān)系及相互間的影響因素。6 6、得出分析結(jié)論、得出分析結(jié)論 采用定性和定量相結(jié)合、整體和局部相結(jié)合、靜態(tài)和動(dòng)態(tài)相結(jié)合的

22、方法，通過歸采用定性和定量相結(jié)合、整體和局部相結(jié)合、靜態(tài)和動(dòng)態(tài)相結(jié)合的方法，通過歸納整理，形成最終的分析結(jié)論。納整理，形成最終的分析結(jié)論。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法（一）比較分析法（一）比較分析法比較分析法的兩個(gè)基本問題：一是比較分析法的兩個(gè)基本問題：一是“和誰(shuí)比和誰(shuí)比”，二是，二是“比什比什么么”。1、“和誰(shuí)比”就是選擇比較的“參照物”。（1）歷史標(biāo)準(zhǔn)（趨勢(shì)分析）歷史標(biāo)準(zhǔn)（趨勢(shì)分析）：根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表中連續(xù)兩期或多根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表中連續(xù)兩期或多期的項(xiàng)目金額或財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定其增減變化的方向、數(shù)額和期的項(xiàng)目金額或財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定其增減變化的方向、數(shù)額和幅度，揭示企

23、業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況變化的趨勢(shì)。幅度，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況變化的趨勢(shì)。（2）同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（同業(yè)分析）同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（同業(yè)分析）：將主要財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)的平將主要財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)的平均指標(biāo)或同行業(yè)中的先進(jìn)企業(yè)的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，可以說明企業(yè)在行業(yè)均指標(biāo)或同行業(yè)中的先進(jìn)企業(yè)的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，可以說明企業(yè)在行業(yè)中所處的地位和水平，但要注意可比性問題。中所處的地位和水平，但要注意可比性問題。 （3）預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)算差異分析）預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)算差異分析）：說明預(yù)算（計(jì)劃）的完成情說明預(yù)算（計(jì)劃）的完成情況，從而有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)問題、完善管理。況，從而有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)問題、完善管理。重點(diǎn)掌握比較分析法比較分析法和因素分析法因

24、素分析法。2、“比什么比什么”？ （1）總量指標(biāo)）總量指標(biāo) 總量是指財(cái)務(wù)報(bào)表某個(gè)項(xiàng)目的金額總量，總量是指財(cái)務(wù)報(bào)表某個(gè)項(xiàng)目的金額總量，eg.凈利潤(rùn)、應(yīng)收賬款、存貨凈利潤(rùn)、應(yīng)收賬款、存貨等。由于不等。由于不同企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的金額之間不具有可比性，因此總量比較主要用于歷史和預(yù)算同企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的金額之間不具有可比性，因此總量比較主要用于歷史和預(yù)算比較。比較。 （2）財(cái)務(wù)比率）財(cái)務(wù)比率 財(cái)務(wù)比率是用倍數(shù)或比例表示的分?jǐn)?shù)式，它反映各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系和內(nèi)在聯(lián)財(cái)務(wù)比率是用倍數(shù)或比例表示的分?jǐn)?shù)式，它反映各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系和內(nèi)在聯(lián)系，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或能力。財(cái)務(wù)比率以相對(duì)數(shù)的形式，排除

25、了規(guī)系，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或能力。財(cái)務(wù)比率以相對(duì)數(shù)的形式，排除了規(guī)模的影響，使不同比較對(duì)象建立起可比性模的影響，使不同比較對(duì)象建立起可比性,因此廣泛用于歷史比較、同業(yè)比較和預(yù)算比因此廣泛用于歷史比較、同業(yè)比較和預(yù)算比較。較。 （3）結(jié)構(gòu)百分比）結(jié)構(gòu)百分比 結(jié)構(gòu)百分比是用百分率表示某一報(bào)表項(xiàng)目的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。它反映該項(xiàng)目?jī)?nèi)各組成部結(jié)構(gòu)百分比是用百分率表示某一報(bào)表項(xiàng)目的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。它反映該項(xiàng)目?jī)?nèi)各組成部分的比例關(guān)系，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或能力。結(jié)構(gòu)百分比排除了規(guī)模的分的比例關(guān)系，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或能力。結(jié)構(gòu)百分比排除了規(guī)模的影響，使不同比較對(duì)象建立起可比性，可以用于本

26、企業(yè)歷史比較、與其他企業(yè)比較和影響，使不同比較對(duì)象建立起可比性，可以用于本企業(yè)歷史比較、與其他企業(yè)比較和與預(yù)算比較。與預(yù)算比較。 （二）杜邦財(cái)務(wù)分析法（二）杜邦財(cái)務(wù)分析法 杜邦財(cái)務(wù)分析體系（比率因素分解法）杜邦財(cái)務(wù)分析體系（比率因素分解法） 是指把一個(gè)財(cái)務(wù)比率分解為若干個(gè)影響因素的方法。企業(yè)的償債能力、收益能力等是是指把一個(gè)財(cái)務(wù)比率分解為若干個(gè)影響因素的方法。企業(yè)的償債能力、收益能力等是用財(cái)務(wù)比率評(píng)價(jià)的，對(duì)這些能力的分析必須通過財(cái)務(wù)比率的分解來完成。用財(cái)務(wù)比率評(píng)價(jià)的，對(duì)這些能力的分析必須通過財(cái)務(wù)比率的分解來完成。在實(shí)際的分析中在實(shí)際的分析中,分解法和比較法是結(jié)合使用的。比較之后需要分解，以深入

27、了解差異的原因；分解之后還分解法和比較法是結(jié)合使用的。比較之后需要分解，以深入了解差異的原因；分解之后還需要比較，以進(jìn)一步認(rèn)識(shí)其特征。不斷的比較和分解，構(gòu)成了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要過程。需要比較，以進(jìn)一步認(rèn)識(shí)其特征。不斷的比較和分解，構(gòu)成了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要過程。 杜邦分析法是由美國(guó)杜邦公司創(chuàng)造并最先采用的一種綜合分析方法。杜邦分析法是由美國(guó)杜邦公司創(chuàng)造并最先采用的一種綜合分析方法。它是根據(jù)各財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的數(shù)學(xué)關(guān)系，來分析公司權(quán)益收益率（凈資產(chǎn)它是根據(jù)各財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的數(shù)學(xué)關(guān)系，來分析公司權(quán)益收益率（凈資產(chǎn)收益率）變化的原因。收益率）變化的原因。 杜邦分析表采用金字塔形結(jié)構(gòu)，簡(jiǎn)潔明了地表達(dá)了各財(cái)務(wù)指

28、標(biāo)的內(nèi)杜邦分析表采用金字塔形結(jié)構(gòu)，簡(jiǎn)潔明了地表達(dá)了各財(cái)務(wù)指標(biāo)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)。在關(guān)聯(lián)。杜邦財(cái)務(wù)分析模型示意圖杜邦財(cái)務(wù)分析模型示意圖流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 + + 非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債負(fù)債總額負(fù)債總額 資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額銷售收入銷售收入成本費(fèi)用成本費(fèi)用所得稅所得稅流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) + + 非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)銷售收入銷售收入 資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額1 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率凈 資 產(chǎn) 收 益凈 資 產(chǎn) 收 益率率資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率銷售利潤(rùn)率銷售利潤(rùn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 銷售收入銷售收入第四講第四講 償債能力分析償債能力分析短期償債能力分析短期償債能力分析 短期資產(chǎn)的流動(dòng)性分

29、析短期資產(chǎn)的流動(dòng)性分析 短期償債能力的衡量指標(biāo)短期償債能力的衡量指標(biāo) 短期償債能力分析短期償債能力分析 結(jié)論結(jié)論短期償債能力指標(biāo)A.反映短期償債能力的反映短期償債能力的數(shù)量指標(biāo)數(shù)量指標(biāo)營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 （1.52）速動(dòng)比率速動(dòng)比率 =（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）流動(dòng)負(fù)債（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）流動(dòng)負(fù)債 （1）現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金（現(xiàn)金+短期投資）短期投資）/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 （0.3）B.反映短期償債能力的反映短期償債能力的質(zhì)量指標(biāo)質(zhì)量指標(biāo)（流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況）（流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況）營(yíng)運(yùn)周期營(yíng)運(yùn)周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周

30、轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入銷售收入/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天天/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率：存貨周轉(zhuǎn)率： 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售成本銷售成本/平均存貨平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天天/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)下面以下面以ABC公司資產(chǎn)負(fù)債表為例，計(jì)算反映企業(yè)短期償債能力的各項(xiàng)指標(biāo)。公司資產(chǎn)負(fù)債表為例，計(jì)算反映企業(yè)短期償債能力的各項(xiàng)指標(biāo)。短期償債能力的分析方法短期償債能力的分析方法 案例分析案例分析ABC公

31、司各項(xiàng)短期償債能力指標(biāo)計(jì)算如下：公司各項(xiàng)短期償債能力指標(biāo)計(jì)算如下：營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本 = 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 = 177995111439 = 66556 表4 ABC公司短期償債能力各項(xiàng)指標(biāo)ABC公司年末營(yíng)運(yùn)資本為66556萬(wàn)元，說明該公司營(yíng)運(yùn)資本較充裕，不能償債的風(fēng)險(xiǎn)較小。公司流動(dòng)比率1.60，其值低于公認(rèn)的流動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)值2；速動(dòng)比率為1.06，略大于1；保守的速動(dòng)比率為0.88；現(xiàn)金比率為0.25。這些反映公司短期償債能力的比率指標(biāo)是高還是低，不能簡(jiǎn)單地下結(jié)論，應(yīng)當(dāng)將這些指標(biāo)與行業(yè)平均水平以及公司歷史水平進(jìn)行比較后再對(duì)公司的短期償債能力做出判斷。 同業(yè)比較分析同業(yè)比較分析是

32、將本企業(yè)的反映是將本企業(yè)的反映短期償債能力的指標(biāo)與同行業(yè)先進(jìn)水平、短期償債能力的指標(biāo)與同行業(yè)先進(jìn)水平、平均水平或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所達(dá)到的水平進(jìn)行對(duì)平均水平或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所達(dá)到的水平進(jìn)行對(duì)比。目的是明確與先進(jìn)水平的差距或在同比。目的是明確與先進(jìn)水平的差距或在同行業(yè)中所處的地位等。行業(yè)中所處的地位等。同業(yè)比較分析的前提同業(yè)比較分析的前提 同業(yè)比較分析的前提有兩個(gè)：一是確定同類企業(yè)；同業(yè)比較分析的前提有兩個(gè)：一是確定同類企業(yè)；二是確定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。二是確定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。 確定同類企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)確定同類企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)：確認(rèn)同類企業(yè)沒有統(tǒng)一的標(biāo)：確認(rèn)同類企業(yè)沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)一般按以下兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)判斷：準(zhǔn)，現(xiàn)一般按以下兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)判斷：A

33、、生產(chǎn)同類產(chǎn)、生產(chǎn)同類產(chǎn)品或同系列產(chǎn)品的企業(yè)即可認(rèn)定為同類企業(yè)；品或同系列產(chǎn)品的企業(yè)即可認(rèn)定為同類企業(yè)；B、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)相同的企業(yè)可認(rèn)定為同類企業(yè)。生產(chǎn)結(jié)構(gòu)相同的企業(yè)可認(rèn)定為同類企業(yè)。 確定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)確定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是以一定時(shí)期一定范圍的：行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是以一定時(shí)期一定范圍的同類企業(yè)為樣本，采用一定的方法對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行同類企業(yè)為樣本，采用一定的方法對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算而得出的平均值。測(cè)算而得出的平均值。 （一）同業(yè)比較分析同業(yè)比較分析的程序同業(yè)比較分析的程序 1.1.根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表資料計(jì)算反映企業(yè)短期償債能力的核心指根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表資料計(jì)算反映企業(yè)短期償債能力的核心指標(biāo)標(biāo)流動(dòng)比率，并與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比

34、，得出比較結(jié)論。流動(dòng)比率，并與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比，得出比較結(jié)論。 2.2.分解流動(dòng)資產(chǎn)，目的是考察流動(dòng)比率的質(zhì)量。即對(duì)影響流分解流動(dòng)資產(chǎn)，目的是考察流動(dòng)比率的質(zhì)量。即對(duì)影響流動(dòng)比率水平的主要因素的周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析。前述已知，流動(dòng)資動(dòng)比率水平的主要因素的周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析。前述已知，流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨和應(yīng)收賬款是流動(dòng)資產(chǎn)的主要構(gòu)成部分，且這兩部分產(chǎn)中的存貨和應(yīng)收賬款是流動(dòng)資產(chǎn)的主要構(gòu)成部分，且這兩部分的流動(dòng)性強(qiáng)弱直接影響到流動(dòng)比率的水平，因此可重點(diǎn)計(jì)算分析的流動(dòng)性強(qiáng)弱直接影響到流動(dòng)比率的水平，因此可重點(diǎn)計(jì)算分析存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，并與同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比，得存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，并與同

35、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比，得出比較結(jié)論。出比較結(jié)論。3.3.如果存貨周轉(zhuǎn)率低，可進(jìn)一步計(jì)算速動(dòng)比率，考察企業(yè)速如果存貨周轉(zhuǎn)率低，可進(jìn)一步計(jì)算速動(dòng)比率，考察企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量，并與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比，得出比較結(jié)論。動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量，并與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比，得出比較結(jié)論。 4.4.如果速動(dòng)比率低于同行業(yè)水平，說明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度慢，如果速動(dòng)比率低于同行業(yè)水平，說明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度慢，可進(jìn)一步計(jì)算現(xiàn)金比率，并與同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比較，得出比較結(jié)果?？蛇M(jìn)一步計(jì)算現(xiàn)金比率，并與同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比較，得出比較結(jié)果。 5.5.通過以上比較，得出比較結(jié)果，對(duì)企業(yè)短期償債能力做出通過以上比較，得出比較結(jié)果，對(duì)企業(yè)短期償債能力做出綜合評(píng)

36、價(jià)。綜合評(píng)價(jià)。 下面以ABC公司2000年資料計(jì)算的各項(xiàng)短期償債能力指標(biāo)為例，說明同業(yè)比較分析方法。表5 分析如下：1、流動(dòng)比率分析。、流動(dòng)比率分析。從表從表5 5可知，該企業(yè)流動(dòng)比率為可知，該企業(yè)流動(dòng)比率為1.601.60，此值略，此值略低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值1.671.67，說明該企業(yè)的短期償債能力與同行業(yè)的一，說明該企業(yè)的短期償債能力與同行業(yè)的一般水平有差距，雖差距不大但應(yīng)引起注意。為找到影響流動(dòng)比率般水平有差距，雖差距不大但應(yīng)引起注意。為找到影響流動(dòng)比率低于標(biāo)準(zhǔn)值的原因，下面對(duì)該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性進(jìn)行分析。低于標(biāo)準(zhǔn)值的原因，下面對(duì)該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性進(jìn)行分析。2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

37、率和存貨周轉(zhuǎn)率分析、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率分析。 從從ABCABC公司資產(chǎn)負(fù)債表可公司資產(chǎn)負(fù)債表可知，知，20002000年年末該公司的應(yīng)收賬款和存貨分別占該公司流動(dòng)資產(chǎn)年年末該公司的應(yīng)收賬款和存貨分別占該公司流動(dòng)資產(chǎn)總額的總額的39.88%39.88%和和33.72%33.72%，因此，這兩項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性直接影，因此，這兩項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性直接影響到流動(dòng)比率指標(biāo)。從表響到流動(dòng)比率指標(biāo)。從表5 5可知該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為可知該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為1212次，而次，而行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值為14.0914.09次，差距較明顯，對(duì)此應(yīng)進(jìn)一步分析企業(yè)采用次，差距較明顯，對(duì)此應(yīng)進(jìn)一步分析企業(yè)

38、采用的信用政策和應(yīng)收賬款的賬齡，找出問題所在。公司的存貨周轉(zhuǎn)的信用政策和應(yīng)收賬款的賬齡，找出問題所在。公司的存貨周轉(zhuǎn)率率6.186.18次，也比行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值低次，也比行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值低0.730.73。由于存貨的種類較多，所以。由于存貨的種類較多，所以應(yīng)結(jié)合存貨具體資料分析是哪一類存貨出現(xiàn)了問題，以便采取相應(yīng)結(jié)合存貨具體資料分析是哪一類存貨出現(xiàn)了問題，以便采取相應(yīng)的解決措施。應(yīng)的解決措施。3、速動(dòng)比率分析。、速動(dòng)比率分析。從表從表5 5可知，該公司速動(dòng)比率為可知，該公司速動(dòng)比率為1.061.06，比行業(yè)，比行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值低了標(biāo)準(zhǔn)值低了0.090.09，說明該企業(yè)短期償債能力低于行業(yè)平均水平。，說明該企業(yè)短

39、期償債能力低于行業(yè)平均水平。從上面的分析中可知，影響速動(dòng)比率低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值的主要因素從上面的分析中可知，影響速動(dòng)比率低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值的主要因素是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。4、現(xiàn)金比率分析。、現(xiàn)金比率分析。從表從表5 5可知，該公司現(xiàn)金比率為可知，該公司現(xiàn)金比率為0.250.25，只有行，只有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值的一半，說明該企業(yè)即付償債能力較差。但是，由于現(xiàn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值的一半，說明該企業(yè)即付償債能力較差。但是，由于現(xiàn)金資產(chǎn)存量的變化較大，所以有時(shí)并不能說明問題。金資產(chǎn)存量的變化較大，所以有時(shí)并不能說明問題。 以上分析說明，該企業(yè)的短期償債能力低于行業(yè)平均水平，以上分析說明，該企業(yè)的短期償債能力低于行業(yè)

40、平均水平，其主要原因在于應(yīng)收賬款占用過大，其周轉(zhuǎn)速度與行業(yè)一般水平其主要原因在于應(yīng)收賬款占用過大，其周轉(zhuǎn)速度與行業(yè)一般水平差距較大，對(duì)此應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)分析，采取措施解決問題。差距較大，對(duì)此應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)分析，采取措施解決問題。 （二）歷史比較分析 歷史比較分析歷史比較分析將企業(yè)本期實(shí)際指標(biāo)與歷史各將企業(yè)本期實(shí)際指標(biāo)與歷史各期實(shí)際值進(jìn)行比較，目的是對(duì)企業(yè)短期償債能力期實(shí)際值進(jìn)行比較，目的是對(duì)企業(yè)短期償債能力的變動(dòng)趨勢(shì)做出判斷。的變動(dòng)趨勢(shì)做出判斷。 （1）歷史比較分析的前提）歷史比較分析的前提進(jìn)行歷史比較分析的前進(jìn)行歷史比較分析的前提是選擇比較的歷史標(biāo)準(zhǔn)值。根據(jù)不同的分析目的，選擇提是選擇比較的歷史標(biāo)準(zhǔn)值。根

41、據(jù)不同的分析目的，選擇的歷史標(biāo)準(zhǔn)可以是企業(yè)歷史最好水平，也可以是企業(yè)正常的歷史標(biāo)準(zhǔn)可以是企業(yè)歷史最好水平，也可以是企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)條件下的實(shí)際值。實(shí)際分析中經(jīng)常采用的是上年實(shí)際經(jīng)營(yíng)條件下的實(shí)際值。實(shí)際分析中經(jīng)常采用的是上年實(shí)際值。值。 （2）歷史比較分析的方法）歷史比較分析的方法歷史比較分析的過程與歷史比較分析的過程與同業(yè)比較分析的過程基本相同。下面以同業(yè)比較分析的過程基本相同。下面以ABCABC公司為例說明短公司為例說明短期償債能力的歷史比較分析方法期償債能力的歷史比較分析方法。從表從表6 6可知，本年該公司可知，本年該公司流動(dòng)比率比上年有所提高，說明企業(yè)的短期流動(dòng)比率比上年有所提高，說明企業(yè)的

42、短期償債能力有所提高償債能力有所提高。分析其原因，一是存貨周轉(zhuǎn)率本年比上年加快，。分析其原因，一是存貨周轉(zhuǎn)率本年比上年加快，這使得資產(chǎn)的流動(dòng)性得到改善；此外，從資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，本這使得資產(chǎn)的流動(dòng)性得到改善；此外，從資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，本年企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債下降幅度較大，這也是影響流動(dòng)比率提高的一個(gè)年企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債下降幅度較大，這也是影響流動(dòng)比率提高的一個(gè)主要原因。主要原因。從從應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率看，本年比上年減少了看，本年比上年減少了2.572.57次。次。由于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的減慢，使由于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的減慢，使速動(dòng)比率速動(dòng)比率本期比上期下降。本期比上期下降。現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率本期

43、比上期也有較大的下降，這是由于企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)大本期比上期也有較大的下降，這是由于企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)大幅減少的結(jié)果。幅減少的結(jié)果?？傮w來看，影響總體來看，影響ABCABC公司短期償債能力的主要因素是應(yīng)收賬款占用過公司短期償債能力的主要因素是應(yīng)收賬款占用過大，若能加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，提高其周轉(zhuǎn)速度，則可以明顯改大，若能加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，提高其周轉(zhuǎn)速度，則可以明顯改善企業(yè)的短期償債能力善企業(yè)的短期償債能力。 （三）預(yù)算比較分析 預(yù)算比較分析預(yù)算比較分析是將本期指標(biāo)實(shí)際值與本期預(yù)算值進(jìn)行對(duì)比。是將本期指標(biāo)實(shí)際值與本期預(yù)算值進(jìn)行對(duì)比。 由于預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)條件、經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)制由于預(yù)算標(biāo)

44、準(zhǔn)是根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)條件、經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)制定的，符合企業(yè)的實(shí)際情況，因此與預(yù)算指標(biāo)對(duì)比可以更有效地反定的，符合企業(yè)的實(shí)際情況，因此與預(yù)算指標(biāo)對(duì)比可以更有效地反映企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程中存在的問題。但預(yù)算比較分析只適用于內(nèi)部映企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程中存在的問題。但預(yù)算比較分析只適用于內(nèi)部分析，且由于預(yù)算指標(biāo)的制定很難排除人為因素的影響，這也會(huì)影分析，且由于預(yù)算指標(biāo)的制定很難排除人為因素的影響，這也會(huì)影響到對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)合理性的正確分析。響到對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)合理性的正確分析。預(yù)算比較分析過程與前兩種方法基本相同。預(yù)算比較分析過程與前兩種方法基本相同。從表從表7可知，該企業(yè)各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)均未完成，說明企業(yè)的短期償債能力

45、未達(dá)可知，該企業(yè)各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)均未完成，說明企業(yè)的短期償債能力未達(dá)到預(yù)算水平，對(duì)此種狀況應(yīng)進(jìn)行全面、深入的分析，特別是應(yīng)重點(diǎn)分析應(yīng)收到預(yù)算水平，對(duì)此種狀況應(yīng)進(jìn)行全面、深入的分析，特別是應(yīng)重點(diǎn)分析應(yīng)收賬款和存貨這兩大項(xiàng)目周轉(zhuǎn)率慢于預(yù)算水平的原因。賬款和存貨這兩大項(xiàng)目周轉(zhuǎn)率慢于預(yù)算水平的原因。 一、資產(chǎn)負(fù)債表分析一、資產(chǎn)負(fù)債表分析利用資產(chǎn)負(fù)債表分析長(zhǎng)期償債能力的主要指標(biāo)是：利用資產(chǎn)負(fù)債表分析長(zhǎng)期償債能力的主要指標(biāo)是：資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率 有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率長(zhǎng)期償債能力分析1資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)總額 債權(quán)人的立場(chǎng)：資產(chǎn)負(fù)債率越

46、低越好。債權(quán)人的立場(chǎng)：資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。權(quán)益投資人（股東）：由于杠桿作用的存在，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該高些。權(quán)益投資人（股東）：由于杠桿作用的存在，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該高些。經(jīng)營(yíng)者：風(fēng)險(xiǎn)收益均衡，所以資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)適度。經(jīng)營(yíng)者：風(fēng)險(xiǎn)收益均衡，所以資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)適度。經(jīng)驗(yàn)研究表明，資產(chǎn)負(fù)債率存在顯著的行業(yè)差異，因此，分析該比率時(shí)經(jīng)驗(yàn)研究表明，資產(chǎn)負(fù)債率存在顯著的行業(yè)差異，因此，分析該比率時(shí)應(yīng)注重與行業(yè)平均數(shù)的比較。應(yīng)注重與行業(yè)平均數(shù)的比較。運(yùn)用該指標(biāo)分析長(zhǎng)期償債能力時(shí)，應(yīng)結(jié)合總體經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、運(yùn)用該指標(biāo)分析長(zhǎng)期償債能力時(shí)，應(yīng)結(jié)合總體經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、所處市場(chǎng)環(huán)境等綜合判斷。所處市場(chǎng)環(huán)境等綜合判斷

47、。分析時(shí)還應(yīng)同時(shí)參考其他指標(biāo)值。分析時(shí)還應(yīng)同時(shí)參考其他指標(biāo)值。2產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率 產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額 / 所有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額 產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率都是反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)，但二者在應(yīng)用產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率都是反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)，但二者在應(yīng)用時(shí)是有區(qū)別的：產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系，說時(shí)是有區(qū)別的：產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系，說明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性，以及所有者權(quán)益對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。產(chǎn)權(quán)明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性，以及所有者權(quán)益對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。但比比率越低，

48、表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。但比率過低，意味著企業(yè)不能利用負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿的作用取得超額收益。資產(chǎn)率過低，意味著企業(yè)不能利用負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿的作用取得超額收益。資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于揭示總資本中有多少是靠負(fù)債取得的，說明債權(quán)人權(quán)益的受負(fù)債率側(cè)重于揭示總資本中有多少是靠負(fù)債取得的，說明債權(quán)人權(quán)益的受保障程度。保障程度。用產(chǎn)權(quán)比率反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力時(shí)還應(yīng)注意：所有者權(quán)益就是企業(yè)用產(chǎn)權(quán)比率反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力時(shí)還應(yīng)注意：所有者權(quán)益就是企業(yè)的凈資產(chǎn)，而凈資產(chǎn)中的某些項(xiàng)目，如無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、待攤費(fèi)用、的凈資產(chǎn)，而凈資產(chǎn)中的某些項(xiàng)目，如無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、待攤費(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)損益等，其價(jià)

49、值具有極大的不確定性，且不易形成支付能力，待處理財(cái)產(chǎn)損益等，其價(jià)值具有極大的不確定性，且不易形成支付能力，因此使用產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)必須結(jié)合有形凈值債務(wù)率指標(biāo)，做進(jìn)一步的分析。因此使用產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)必須結(jié)合有形凈值債務(wù)率指標(biāo)，做進(jìn)一步的分析。 主要反映所有者權(quán)益對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。主要反映所有者權(quán)益對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。（三）有形凈值債務(wù)率（三）有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率是將無形資產(chǎn)從所有者權(quán)益中予以扣除，從而計(jì)算企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值的百分比。該指標(biāo)反映了企業(yè)在清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保護(hù)程度。計(jì)算公式： 該指標(biāo)扣除了不能作為償債資源的無形資產(chǎn)，因此與產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)相比，該指標(biāo)是更為謹(jǐn)

50、慎、保守的反映債權(quán)人利益受保護(hù)程度的指標(biāo)。從長(zhǎng)期償債能力分析，該指標(biāo)數(shù)值越低越好，但一般也應(yīng)維持在1：1的比例。應(yīng)注意的是在使用該指標(biāo)分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力時(shí)，還應(yīng)對(duì)遞延資產(chǎn)、待攤費(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)損益等進(jìn)行進(jìn)一步的分析，因?yàn)檫@些資產(chǎn)具有極大的不確定性。 下面以ABC公司資產(chǎn)負(fù)債表資料為例說明各指標(biāo)的計(jì)算分析方法。根據(jù)表8數(shù)據(jù)計(jì)算的ABC公司長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)如表9所示。 1、從表、從表9數(shù)據(jù)可知，數(shù)據(jù)可知，ABC公司反映長(zhǎng)期償債能力的三項(xiàng)指標(biāo)期末比期初都有了公司反映長(zhǎng)期償債能力的三項(xiàng)指標(biāo)期末比期初都有了較大幅度的下降，其中資產(chǎn)負(fù)債率由年初的較大幅度的下降，其中資產(chǎn)負(fù)債率由年初的40.67%下降為年

51、末的下降為年末的20.64%；產(chǎn)權(quán)；產(chǎn)權(quán)比率和有形凈值債務(wù)率由年初的比率和有形凈值債務(wù)率由年初的68.56%，下降為年末的，下降為年末的26.01%，這一變化說明，這一變化說明該企業(yè)的負(fù)債融資比例下降，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低，債權(quán)人權(quán)益的受保障程度提高。該企業(yè)的負(fù)債融資比例下降，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低，債權(quán)人權(quán)益的受保障程度提高。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表分析各項(xiàng)指標(biāo)發(fā)生變化的原因結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表分析各項(xiàng)指標(biāo)發(fā)生變化的原因：（：（1）企業(yè)所有者權(quán)益年末）企業(yè)所有者權(quán)益年末比年初增加了比年初增加了87022萬(wàn)元；（萬(wàn)元；（2）企業(yè)負(fù)債總額年末比年初減少了）企業(yè)負(fù)債總額年末比年初減少了149022萬(wàn)元；萬(wàn)元；（3）企業(yè)資產(chǎn)

52、總額年末比年初雖然減少了）企業(yè)資產(chǎn)總額年末比年初雖然減少了62000萬(wàn)元，但是由于負(fù)債總額的減萬(wàn)元，但是由于負(fù)債總額的減少額大于資產(chǎn)的減少額，因此使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。（分析時(shí)可結(jié)合各少額大于資產(chǎn)的減少額，因此使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。（分析時(shí)可結(jié)合各指標(biāo)的具體構(gòu)成項(xiàng)目的變化，說明影響的原因。）指標(biāo)的具體構(gòu)成項(xiàng)目的變化，說明影響的原因。）2、從表、從表9數(shù)據(jù)可知，資產(chǎn)負(fù)債率的行業(yè)平均值為數(shù)據(jù)可知，資產(chǎn)負(fù)債率的行業(yè)平均值為60%，而該企業(yè)年末只有，而該企業(yè)年末只有20.64%,該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率大大低于同行業(yè)的一般水平，這說明該企業(yè)采取了該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率大大低于同行業(yè)的一般水平，這說明

53、該企業(yè)采取了比較保守的財(cái)務(wù)政策，這雖然可使企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力提高，但同時(shí)也使企業(yè)權(quán)比較保守的財(cái)務(wù)政策，這雖然可使企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力提高，但同時(shí)也使企業(yè)權(quán)益投資者無法享受到負(fù)債融資的好處。從企業(yè)其它資料獲知，公司益投資者無法享受到負(fù)債融資的好處。從企業(yè)其它資料獲知，公司2000年全部資年全部資本利潤(rùn)率為本利潤(rùn)率為11.68%，高于平均的利息率，公司降低負(fù)債比率后，就減少了利息，高于平均的利息率，公司降低負(fù)債比率后，就減少了利息抵稅的好處，從這一點(diǎn)來看，預(yù)期公司明年的權(quán)益資本收益率可能會(huì)降低。抵稅的好處，從這一點(diǎn)來看，預(yù)期公司明年的權(quán)益資本收益率可能會(huì)降低。 簡(jiǎn)要分析：簡(jiǎn)要分析：利用利潤(rùn)表分析長(zhǎng)期

54、償債能力的主要指標(biāo)是：1利息償付倍數(shù)2固定支出償付倍數(shù)二、利用利潤(rùn)表分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力二、利用利潤(rùn)表分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力 企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析，除了利用資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析外，還可以利用利潤(rùn)表來進(jìn)行分析。我們知道資產(chǎn)負(fù)債表是時(shí)點(diǎn)報(bào)表，因此，利用資產(chǎn)負(fù)債表分析企業(yè)償債能力反映的僅僅是某一時(shí)點(diǎn)的償債能力。而利潤(rùn)表是時(shí)期報(bào)表，反映了企業(yè)在核算期內(nèi)的獲利情況，因此分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力時(shí)，將資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)標(biāo)結(jié)合起來進(jìn)行分析，可以比較全面地反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力。利息償付倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)或利息保障倍數(shù)。反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益（息稅前利潤(rùn)）與所支付的利息費(fèi)用的倍數(shù)關(guān)系。計(jì)算公式： 分析注意：分析注意：A、

55、公式分子采用的是息稅前利潤(rùn)、公式分子采用的是息稅前利潤(rùn)。該項(xiàng)包括了利息費(fèi)用和所得稅，這樣可以更加準(zhǔn)確地估計(jì)企業(yè)的償債能力。B、公式分母的利息費(fèi)用指本期發(fā)生的全、公式分母的利息費(fèi)用指本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息部應(yīng)付利息。既包括計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的費(fèi)用化利息，也包括資本化利息。由于行業(yè)性質(zhì)不同，利息償付倍數(shù)沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。該指標(biāo)小于1，說明企業(yè)利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)賺取的收益小于資金成本，企業(yè)將無力償還債務(wù)；該指標(biāo)等于1，說明企業(yè)利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)賺取的收益正好等于資金成本；只有該指標(biāo)大于1，企業(yè)利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)賺取的收益才大于資金成本；但利息償付倍數(shù)僅大于1是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，因?yàn)檫@只能維持經(jīng)營(yíng)。因此，一般認(rèn)為利息償付倍數(shù)為3較好

56、。但是，如果企業(yè)在核算期內(nèi)存在大量的非付現(xiàn)費(fèi)用，則即使出現(xiàn)利息償付倍數(shù)小于1的情況，也不一定不能償還債務(wù)利息。 （一）利息償付倍數(shù)（一）利息償付倍數(shù)通常，利息償付倍數(shù)至少應(yīng)該大于1。該比率越高，通常表示企業(yè)不能償付債務(wù)利息的可能性就越小，這意味著長(zhǎng)期償債能力也越強(qiáng)。因?yàn)槭聦?shí)上，如果企業(yè)在償付利息費(fèi)用方面表現(xiàn)良好，企業(yè)可能永不需要償還債務(wù)本金。因?yàn)楫?dāng)舊債到期時(shí)，企業(yè)有能力重新籌集到資金。但是，由于非付現(xiàn)成本的存在，短期內(nèi)指標(biāo)值偶爾小于1，也不一定就無力償債。因此，為了考察企業(yè)償付利息能力的穩(wěn)定性，一般應(yīng)計(jì)算5年或5年以上的利息償付倍數(shù)。保守起見，則應(yīng)選擇5年中最低的利息償付倍數(shù)值作為基本。 固定

57、支出償付倍數(shù)是利息償付倍數(shù)的擴(kuò)展形式，指企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與固定支出的比率。計(jì)算公式： 指標(biāo)數(shù)值越大，則企業(yè)償債能力越強(qiáng)。會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，普遍認(rèn)為固定支出應(yīng)包括以下內(nèi)容：1、計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出。2、資本化利息。即計(jì)入固定資產(chǎn)成本的利息費(fèi)用。3、經(jīng)營(yíng)租賃費(fèi)中的利息部分。一般做法是，將經(jīng)營(yíng)租賃費(fèi)用的三分之一計(jì)入固定支出。除以上三項(xiàng)外，出于謹(jǐn)慎性，也有將折舊、折耗和攤銷、支付的債務(wù)本金、優(yōu)先股股息等作為固定支出的項(xiàng)目。計(jì)算固定支出償付倍數(shù)采用較為常用的公式： 固定支出償付倍數(shù)指標(biāo)與利息償付倍數(shù)指標(biāo)作用相同，但在反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力上固定支出償付倍數(shù)更為謹(jǐn)慎。 （二）固定支出償付倍數(shù)（二）固定支出償付倍

58、數(shù)下面根據(jù)下面根據(jù).ABC.ABC公司資料計(jì)算分析利息償付倍數(shù)和固定支出償付倍數(shù)。公司資料計(jì)算分析利息償付倍數(shù)和固定支出償付倍數(shù)。如如ABC公司報(bào)表所示，該公司公司報(bào)表所示，該公司2000年利潤(rùn)總額為年利潤(rùn)總額為84456萬(wàn)元，利息費(fèi)用為萬(wàn)元，利息費(fèi)用為1820萬(wàn)元，租賃費(fèi)用為萬(wàn)元，租賃費(fèi)用為300萬(wàn)元。則：萬(wàn)元。則：公司公司2000年利息償付倍數(shù)為：年利息償付倍數(shù)為： 公司公司2000年固定支出償付倍數(shù)為：年固定支出償付倍數(shù)為： 計(jì)算結(jié)果表明，該公司利息償付倍數(shù)和固定支出償付倍數(shù)指標(biāo)數(shù)值很高，說明債權(quán)計(jì)算結(jié)果表明，該公司利息償付倍數(shù)和固定支出償付倍數(shù)指標(biāo)數(shù)值很高，說明債權(quán)人利益的受保障程度很

59、高，企業(yè)不能償付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)很小。人利益的受保障程度很高，企業(yè)不能償付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)很小。固定支出償付倍數(shù)和利息支出償付倍數(shù)雖然是反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的重要指標(biāo)，固定支出償付倍數(shù)和利息支出償付倍數(shù)雖然是反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的重要指標(biāo)，但這兩個(gè)指標(biāo)也存在局限性。由于到期債務(wù)需用現(xiàn)金支付，而企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)是依據(jù)但這兩個(gè)指標(biāo)也存在局限性。由于到期債務(wù)需用現(xiàn)金支付，而企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)是依據(jù)“權(quán)權(quán)責(zé)發(fā)生制責(zé)發(fā)生制”原則計(jì)算的，這意味著企業(yè)當(dāng)期可能利潤(rùn)很高，但不一定具有支付能力。所原則計(jì)算的，這意味著企業(yè)當(dāng)期可能利潤(rùn)很高，但不一定具有支付能力。所以，使用這一指標(biāo)分析時(shí)，應(yīng)注意企業(yè)的現(xiàn)金流量與利息費(fèi)用的數(shù)量關(guān)系

60、。以，使用這一指標(biāo)分析時(shí)，應(yīng)注意企業(yè)的現(xiàn)金流量與利息費(fèi)用的數(shù)量關(guān)系。 某企業(yè)某年末資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如表某企業(yè)某年末資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如表1所示：（所示：（1）年初速動(dòng)比率）年初速動(dòng)比率0.76，年初流動(dòng)比率，年初流動(dòng)比率1.875；（；（2）該企業(yè)所在行業(yè)的平均流動(dòng)比率為）該企業(yè)所在行業(yè)的平均流動(dòng)比率為2；（；（3）該企業(yè)年初存貨主要為原材）該企業(yè)年初存貨主要為原材料、半成品，年末存貨主要為產(chǎn)成品。料、半成品，年末存貨主要為產(chǎn)成品。要求：要求：（1）根據(jù)所給資料計(jì)算該企業(yè)年初應(yīng)收賬款、存貨項(xiàng)目的金額。）根據(jù)所給資料計(jì)算該企業(yè)年初應(yīng)收賬款、存貨項(xiàng)目的金額。（2）計(jì)算該企業(yè)年末流動(dòng)比率和速動(dòng)比率