把脈銀行個人理財(cái)“虛癥”(一)

1、把脈銀行個人理財(cái) “虛癥 一()近年來，商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，理財(cái)產(chǎn)品不斷創(chuàng)新， 但與此同時(shí)，局部商業(yè)銀行未有效加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)的管理，少數(shù)商業(yè)銀 行未按照有關(guān)規(guī)定和要求開展理財(cái)業(yè)務(wù)，出現(xiàn)了產(chǎn)品設(shè)計(jì)管理機(jī)制不 健全，客戶評估流于形式，風(fēng)險(xiǎn)揭示不到位，信息披露不充分，理財(cái) 業(yè)務(wù)人員誤導(dǎo)銷售和投訴處理機(jī)制不完善等問題。日前，銀監(jiān)會發(fā)布 ?關(guān)于進(jìn)一步標(biāo)準(zhǔn)商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知? (以下簡稱 為?通知?)，為進(jìn)一步標(biāo)準(zhǔn)商業(yè)銀行個人理財(cái)市場秩序，促進(jìn)商業(yè)銀 行個人理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)健康開展開出了 “藥方。今日“錢沿刊登 3 個典型 案例，以期為投資者擦亮眼睛，看清投資中隱含的各類風(fēng)險(xiǎn)。案例

2、一風(fēng)險(xiǎn)評估豈能成游戲李太太是一位年輕的全職家庭主婦， “先生賺錢，太太理財(cái) 是這個丁克 家庭的財(cái)富打理原那么。作為資產(chǎn)配置的一局部，李太太將存在上海某 外資行的家庭資產(chǎn)拿出了一局部購置銀行理財(cái)產(chǎn)品。 “可以說，去年我 幾乎還沒有什么理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，買銀行產(chǎn)品也只是覺得高信譽(yù)度應(yīng)該有高 收益保障吧。 可是，一款投資海外市場的 QDII 產(chǎn)品確讓李太太嘗到了 苦頭，現(xiàn)在她回憶： “其實(shí)我根本不適合這類高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，當(dāng)初客戶 經(jīng)理給我做的風(fēng)險(xiǎn)測評卻顯示的是 風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者 '。點(diǎn)評：填寫風(fēng)險(xiǎn)評估調(diào)查問卷，幾乎在所有的銀行產(chǎn)品銷售中都會出 現(xiàn)的一個環(huán)節(jié)。而多數(shù)投資者和李太太一樣，將這份問卷當(dāng)成了一

3、種 自娛自樂的 游戲，銀行卻成為了這場 游戲的導(dǎo)演。按照銀監(jiān)會前日 發(fā)布的對局部商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品存在問題進(jìn)行的通報(bào)中所言：局部商業(yè)銀行沒有進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好評估工作，或評估工作流于形式。記者了解，風(fēng)險(xiǎn)測試往往以風(fēng)險(xiǎn)偏好測試、風(fēng)險(xiǎn)承受能力測試或風(fēng)險(xiǎn)評估 調(diào)查問卷等面目出現(xiàn)在銀行網(wǎng)站或營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，而測試結(jié)果的分類一般 又只有保守穩(wěn)健、中庸和積極三種。從測試的時(shí)機(jī)來看，一般投資者 在購置某個產(chǎn)品時(shí)都是先了解產(chǎn)品情況和收益狀況，以便做出投資價(jià) 值判斷，而很少有銀行個人理財(cái)銷售人員會事先對投資者做出風(fēng)險(xiǎn)測 評。另外，由于這份測試的結(jié)果關(guān)系著理財(cái)經(jīng)理的銷售業(yè)績，隨之而 來的逃避手段也就頻頻閃現(xiàn)。銷售人員一般事

4、前不會讓投資者注意到 這份問卷，當(dāng)投資者決定購置并疲于簽字時(shí)，他們便在此時(shí)趁亂讓其 在這份問卷上簽字。當(dāng)碰到較為謹(jǐn)慎的投資者時(shí)，銷售人員會竭盡全 力、通力合作使該投資者能 符合評估目標(biāo)：打亂測試題目的做題順序， 找托'充當(dāng)公正的第三人，及時(shí)指引客戶的測試傾向都成為很多銷售人 員的慣用手段?？梢?，銀行產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)的道德風(fēng)險(xiǎn)讓信息不對稱的 投資者防不勝防。 針對不同的銀行個人理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)專門的產(chǎn)品適合 度評估書，對客戶的產(chǎn)品適合度進(jìn)行評估是此次?通知?特別提出的 要求，其實(shí)就是以客戶為核心，以產(chǎn)品為基準(zhǔn)的一種評估方式。雖然 對我們商業(yè)銀行的要求在提高，但是這對我們自身的形象和客戶的利 益都

5、是負(fù)責(zé)任的。 某股份制銀行財(cái)富管理中心負(fù)責(zé)人表示。案例二信息公示誰來約束鄒女士退休在家 2 年，手中除了每月要繳納的養(yǎng)老和醫(yī)療保險(xiǎn)外并無 其他大的開支。 于是在去年股票市場行情甚好時(shí)將手中的 10 萬元現(xiàn)金 投入購置了銀行打新股理財(cái)產(chǎn)品。 “聽說有幾家銀行推出了循環(huán)打新股 的產(chǎn)品，靈活度很高，可以在打完一只股票后就退出。 在去年打新股 產(chǎn)品創(chuàng)造出一個個收益神話時(shí)， 鄒女士也不免心動， 參加到了 “打新族 行列一試運(yùn)氣。 “雖然這種產(chǎn)品很靈活，但是令人感覺不怎么透明。每 一次申購結(jié)束，手續(xù)費(fèi)和業(yè)績報(bào)酬都會相應(yīng)提取一次，而最終我們很 難了解產(chǎn)品的實(shí)際收益率是多少。當(dāng)我去柜臺辦理解約時(shí)，銀行也沒 有

6、出示任何的產(chǎn)品對賬單，而讓我自己用計(jì)算器計(jì)算。 點(diǎn)評：其實(shí)，讓人覺得 “霧里看花 的銀行個人理財(cái)產(chǎn)品不在少數(shù)， 各家 銀行在信息披露方面的水平也參差不齊。目前，銀行在進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品 的存續(xù)期間內(nèi)可能采用的與客戶信息交流的方式主要有以下幾種：網(wǎng) 絡(luò)、宣傳標(biāo)識、 、 短信和紙質(zhì)賬單等?？v然，幾種方式傳遞 信息的效率有別，但由于不同投資者的接受方式和需求也不一樣，所 以其中并無優(yōu)劣之分。但是，記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，多數(shù)銀行在和投資者簽訂合同時(shí)對信息傳遞和披露的約定模糊不清或有成心減免自己責(zé) 任的嫌疑。例如，某銀行在合同中約定： “甲方銀行不向乙方投 資者提供產(chǎn)品對賬單， 有關(guān)產(chǎn)品信息甲方將在網(wǎng)站上做出及時(shí)

7、公布。 對此，從銀監(jiān)會在上周發(fā)布的?通知?中可看出， “有規(guī)定依規(guī)定，無 規(guī)定依約定 的原那么成為信息傳遞的官方準(zhǔn)那么。即如果法律、法規(guī)有對 信息披露做出強(qiáng)制規(guī)定的，商業(yè)銀行理應(yīng)遵守；未有規(guī)定的，以雙方 約定為準(zhǔn)。對此，上述股份制銀行財(cái)富管理中心負(fù)責(zé)人坦言： “信息披 露每家銀行都在做，只不過形式、準(zhǔn)確性和實(shí)效性上有區(qū)別。這也意 味著銀行今后要對客戶負(fù)有更大的責(zé)任，畢竟產(chǎn)品銷售過后更重要的 是如何去維護(hù)客戶。 確實(shí)，記者在查詢 9 家銀行網(wǎng)站后發(fā)現(xiàn)，其中 3 家根本沒有產(chǎn)品信息公示， 只能通過客服查詢； 3 家銀行信息公示出現(xiàn) 嚴(yán)重滯后性截至 4月 16日，某理財(cái)產(chǎn)品每月的凈值只公告至 2月底， 而工行、建行和招行在信息披露的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和標(biāo)準(zhǔn)性上比擬領(lǐng) 先。 2005 年銀監(jiān)會發(fā)布的?商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行方法?第 四十條有規(guī)定： “商業(yè)銀行理財(cái)方案的宣傳