理財產(chǎn)品的對比

1、六大理財?shù)牧罄碡數(shù)谋容^比較規(guī)模：v銀行理財：銀行理財：13萬億萬億v信托：信托：12萬億萬億v股票：滬深股市總流通市值約股票：滬深股市總流通市值約30萬億，個人投資者占比例約萬億，個人投資者占比例約2至至4成，深市投資者高于滬市，個人成，深市投資者高于滬市，個人投資者持有的市值約為投資者持有的市值約為10萬億萬億v基金：指公募基金，最新數(shù)據(jù)約基金：指公募基金，最新數(shù)據(jù)約4.5萬億萬億v私募基金：規(guī)模超過私募基金：規(guī)模超過12萬億，單萬億，單個人投資者所占比例缺少數(shù)據(jù)。個人投資者所占比例缺少數(shù)據(jù)。vP2P:大約在大約在5000-10000億之億之間。（數(shù)據(jù)來自網(wǎng)絡）間。（數(shù)據(jù)來自網(wǎng)絡）v六大理

2、財渠道的特點v銀行理財產(chǎn)品銀行理財產(chǎn)品v錢的投向錢的投向v銀行理財產(chǎn)品的投資去向一般是短期的企業(yè)融資（例如商業(yè)票據(jù)等），展昭國際通行的規(guī)則，這類資產(chǎn)可以劃分為現(xiàn)金類資產(chǎn)（到期日一年以內(nèi)的高信用等級債券）。特點v（1）從資金的投向可以看出銀行理財產(chǎn)品風險較低，尤其是銀行承諾保本產(chǎn)品，通常都可以拿回本金和收益。v（2）具有固定的期限：從短的7天到3個月、半年，中途不允許退出。v（3）收益率水平為現(xiàn)金類資產(chǎn)水平，相對較低，目前年化收益率的范圍多在4.5-5.5之間。期限越長收益率越高。v投資門檻一般在5萬元起。風險點風險點v（1）盡管大部分銀行理財產(chǎn)品都可以兌現(xiàn)本金和收益，但時常出現(xiàn)實際收益低于預期

3、的情況v（2）流動性問題：一旦產(chǎn)品開始運轉(zhuǎn)，在到去之前難以變現(xiàn)。v（3）由于存續(xù)期有限，投資者需要不斷的滾動投入，因此銀行理財產(chǎn)品作為長期投資工具來說不合適。v（4）投資者需要區(qū)分保本和非保本的理財產(chǎn)品，非保本的理財產(chǎn)品資金投向十分多樣，有的投向大宗商品或外匯等高風險資產(chǎn)，不適合普通保本型投資者購買。信托 錢的投向 信托產(chǎn)品即所謂的“影子銀行”，也就是資金需要求方繞開銀行直接向投資者借錢資金多數(shù)投向了地方政府融資平臺的某項目（例如拆遷）或者某企業(yè)的資金需求（例如新生產(chǎn)線）。這些融資方一般在其它資金渠道枯竭后才會考慮信托，因為信托借款的利息非常之高，從借款人的角度，付出的年利率一般在20%甚至更

4、高，相比之下，銀行貸款的成本要低得多。特點v （1）按照期限和借款人條件不同，信托計劃的預計收益率不同，目前年收益率大致在10%-15%之間。v （2）合規(guī)的信托產(chǎn)品最低起投點是100萬，低于此門檻的產(chǎn)品多為集資購買這種擦邊球的方式(也許就是許多人把錢交給一個人去買)。v （3）期限一般是1-3年為主，中途一般無法退出。風險點v （1）絕大部分信托理財渠道會宣傳所謂的“剛性兌付”，13年開始也陸續(xù)出現(xiàn)了剛性兌付被部分打破的案例。去年10月份國務院發(fā)布地方債務管理的意見，明確表示中央政府不會替地方還債，之后信托發(fā)行量顯著下降。v （2）從信托資金的去向不難的出結(jié)論，信托借款人一般有兩個特征：一是

5、本身已高負債（其它低成本融資渠道枯竭，需要借助信托這以高成本渠道）；二是要為信托借款承受高額利息支出。v （3）集資購買信托的行為進一步放大了風險，由于實際購買合同上只有一個人，其他眾多集資人并不是法律上認可的信托計劃受益人，因此一旦出現(xiàn)購買人跑路的現(xiàn)象，集資人的權(quán)利難以保障?；鸹鸢凑栈痤愋偷牟煌?，投資者的錢被投向不同資產(chǎn)-股票基金投股票、債券基金買債券、貨幣基金主要是存款，基金的可投資對象覆蓋了以上銀行理財、信托、股票市場的大部分，因此基金可以作為前面幾個投資渠道的替代方案，我們一一比較錢的投向錢的投向v（1）銀行理財產(chǎn)品VS貨幣基金v 投向：v 貨幣基金以銀行存款和準政府債（例如國家

6、政策性銀行）為主，企業(yè)短期債為輔；v 銀行理財產(chǎn)品則以企業(yè)短期借貸為主v 期限：v 純貨幣基金沒有固定期限，隨時進出；v 短期理財類的貨幣基金和銀行理財產(chǎn)品類似，都有約定的期限v 收益率：v 貨幣基金比銀行理財產(chǎn)品低約0.5%v 門檻：v 貨幣基金大多1元起投；銀行理財產(chǎn)品普遍5萬起（2）信托VS基金v 投向：v 信托本質(zhì)上是債券投資，一個信托計劃通常投向單一的借款人，二債券基金則投向多只不同的債券；有的信托計劃具備抵押、擔保，而債券基金沒有類似的擔保條款v 期限：v 信托一般有固定的付息還本期限，多為1-3年；債券基金沒有固定的還本付息期限，投資者隨時進出；v 收益率：v 信托計劃有預期收益

7、率；債券基金沒有預期收益v 門檻：v 債券基金百元起頭；信托計劃的門檻一般是100萬私募基金v和公募基金一樣，私募基金也是把錢交給基金經(jīng)理管理，按照基金不同的投資方向策略進行投資。錢的投向特點v（1）投資范圍很廣，幾乎什么都可以投；從股票、債券到未上市公司的股權(quán)（即所謂的股權(quán)私募基金）、金融衍生品（石油、黃金期貨）、房地產(chǎn)、基建項目v（2）投資策略比公募基金更豐富，更復雜。v（3）基金除了收固定的管理費，還收取業(yè)績提成。v（4）投資門檻和信托類似，一般百萬起。v（5）有較長的投資鎖定期（一般一年以上），期間不可退出，鎖定期之后定期開放退出（一般每個月開放一次）風險點v（1）非專業(yè)的投資者很難真正理解私募基金的投資策略，因此難以判斷該投資到底是否合適自己，單純依賴管理人的過往歷史業(yè)績來進行判斷是目前大多數(shù)投資人的唯一手段，加上私募基金信息披露不規(guī)范，因此私募基金投資者比公募基金處于更大的信息劣勢。v（2）私募產(chǎn)品變現(xiàn)能力（流動性）差，除了較長的鎖定期外，還普遍存在懲罰性提前退出條款，當投資者發(fā)現(xiàn)基金表現(xiàn)不及預期往往不能退出或者要遭受損失。P2PvP2P是最近兩年逐漸出現(xiàn)的理財模式。網(wǎng)貸采用“投標”的方式，在網(wǎng)上集合投資者的錢，通過P2P平臺，貸給有資金需求的企業(yè)或個人。一部分P2P借款人是滿足個人消費（例如裝修，車，房）。另外一部分是