中小型企業(yè)融資難的原因分析

1、中小型企業(yè)融資難的原因分析1.未形成完善的扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系。我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)、金融政策，主要還是依據(jù)所有制類型、規(guī)模大小和行業(yè)特征來制定的，因此，大多數(shù)社會(huì)資源都通過政府的“有形之手”流向了大企業(yè)。國(guó)有商業(yè)銀行的呆賬準(zhǔn)備金、掛賬停息和資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化扶持金、新增上市額度等多項(xiàng)優(yōu)惠政策，幾乎都偏向于大企業(yè)。銀企合作協(xié)議、承諾貸款合同等也往往只對(duì)大企業(yè)敞開大門。在銀行貸款方面，大部分貸款也是貸給大企業(yè)。2.缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)。由于中小企業(yè)往往擔(dān)負(fù)著社會(huì)穩(wěn)定、增加就業(yè)等職能，因而一些發(fā)達(dá)國(guó)家一般都通過建立政策性金融機(jī)構(gòu)給予中小企業(yè)一定的支持。而我國(guó)現(xiàn)行的金融體系建立于改革開

2、放初期，基本上是與以大企業(yè)為主的國(guó)有經(jīng)濟(jì)相匹配的。隨著改革的深入與經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的調(diào)整，迫切需要有與中小企業(yè)相配套的地方性中小金融機(jī)構(gòu)。3.擔(dān)保公司的運(yùn)作欠佳。一是擔(dān)保公司的組建不夠規(guī)范，效能發(fā)揮欠佳。從我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保的試點(diǎn)來看，絕大部分擔(dān)保公司行政色彩濃厚，注冊(cè)資本金數(shù)量小，到位率低，協(xié)作銀行選擇困難；二是擔(dān)保機(jī)構(gòu)反擔(dān)保措施單一，條件過嚴(yán)；三是銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)配合不協(xié)調(diào)。4.銀行穩(wěn)健性原則與中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)相矛盾。一是相當(dāng)一部分中小企業(yè)尚處在初創(chuàng)階段，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)往往大于收益；二是銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的成本比大企業(yè)高。中小企業(yè)貸款數(shù)額不高，但發(fā)放程序、經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)缺一不可；三是銀行放貸的壞賬損

3、失與信貸員個(gè)人責(zé)任掛鉤，使信貸員感到壓力沉重，不敢輕易貸款；四是擔(dān)保機(jī)構(gòu)在與銀行的合作中還要求銀行對(duì)貸款本金也要負(fù)擔(dān)1030的風(fēng)險(xiǎn)損失，銀行更缺乏積極性。5.中小企業(yè)自身信用度不高。一是管理方面的信用。大多數(shù)中小企業(yè)均沒有按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求完善法人治理結(jié)構(gòu)。二是財(cái)務(wù)方面的信用。數(shù)據(jù)不真，資料不全，信息失真，虛賬假賬。三是抵押方面的信用。中小企業(yè)一般家底較薄，抵押物明顯不足。四是效益方面的信用。許多中小企業(yè)技術(shù)落后、設(shè)備陳舊，造成產(chǎn)產(chǎn)品檔次低，市場(chǎng)淘汰率高于大企業(yè)。解決方案現(xiàn)階段：一是放松信貸控制，銀行增加貸款供給，中小企業(yè)從貸款增量中分享融資資金。從政策上鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供貸款

4、，銀行在新增貸款總量中應(yīng)安排一定額度用于支持中小企業(yè)。二是地下錢莊等非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用。三是通過發(fā)展非銀行金融機(jī)構(gòu)，搭建個(gè)體投資者到中小企業(yè)的融資平臺(tái)，解決中小企業(yè)融資難問題。四是政府應(yīng)該對(duì)中小型企業(yè)予以扶持，在稅收上給予一定的減免，必要時(shí)給與適當(dāng)?shù)难a(bǔ)貼。五是進(jìn)一步完善擔(dān)保機(jī)制，降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)遠(yuǎn)： 建立社會(huì)信用體系建立企業(yè)的社會(huì)信用體系是解決“融資難”的根本之道。這個(gè)體系應(yīng)是在政府的統(tǒng)籌安排下，從企業(yè)資信的征信、評(píng)估、查詢到公示，而形成的一個(gè)完整的中介服務(wù)體系。其中關(guān)鍵是建立企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，包括企業(yè)的完稅狀況、守法狀況、財(cái)務(wù)狀況、產(chǎn)品質(zhì)量狀況、企業(yè)法人資信狀況等等。信用是一個(gè)人立于世的

5、根本也是一個(gè)企業(yè)的基石，社會(huì)信用體系的建立能夠使企業(yè)更方便更快捷融得資金的同時(shí)，更謹(jǐn)慎更高效的運(yùn)作資金。因?yàn)槿诘玫馁Y金給企業(yè)帶來活力的同時(shí)又給企業(yè)管理者以責(zé)任感和壓力。一融資前的準(zhǔn)備理清融資的問題企業(yè)核心的因素：1.業(yè)務(wù)需求；2.尋求快速發(fā)展；3.提高公司的效率；4.盤活公司資產(chǎn)；5.套現(xiàn)。企業(yè)融資前的準(zhǔn)備1.企業(yè)老板要精通財(cái)務(wù)每個(gè)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)都應(yīng)當(dāng)學(xué)會(huì)看三張表：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表。2.掌握融資的基本知識(shí)借貸，股權(quán)轉(zhuǎn)讓，政策資助。二，資金借貸篇.借貸的特點(diǎn) 1.歷史久遠(yuǎn)2. 融資雙方關(guān)系十分“干凈”Æ 銀行貸款銀行更喜歡給大企業(yè)貸款，人民幣3000萬元以上的一般性企

6、業(yè)貸款和一般性項(xiàng)目貸款，銀行才會(huì)考慮。而這是小企業(yè)貸款不可企及的。Æ 個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款以前銀行貸款只給個(gè)人消費(fèi)如購(gòu)買房屋、車輛貸款。現(xiàn)在對(duì)于想創(chuàng)業(yè)的人，銀行也開始提供貸款，目前貸款的最高額度一般是100萬元。Æ 個(gè)人委托貸款個(gè)人如果有一定的資金，可以通過銀行貸給企業(yè)，銀行以自身信譽(yù)為貸款作擔(dān)保。但這類貸款目前在中國(guó)還不普遍，而且銀行會(huì)向貸款雙方同時(shí)收取利息。Æ 小企業(yè)貸款（1）小企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，切記5件事： 不能撒謊 企業(yè)家所有提供的東西必須是真實(shí)可信的。 每年年終結(jié)算提交給貸款申請(qǐng)銀行年終結(jié)算報(bào)告，除了交開戶行以外，一定要提交給申請(qǐng)貸款的銀行。 及時(shí)告知銀行

7、有關(guān)情況如果貸款使用過程中發(fā)現(xiàn)了任何問題，企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)并直接告知貸款銀行。這對(duì)建立一個(gè)良好的信用體系具有很大幫助。 經(jīng)常把自己放到銀行的位置上，去看貸款的使用方式。 不要輕易向銀行承諾。否則一旦做不到，企業(yè)信用就會(huì)下降到極限。（2）小企業(yè)貸款的基本原則： 沒有充足的回款保證時(shí)，不能貸款。不能及時(shí)還款，就會(huì)降低企業(yè)的信用，對(duì)企業(yè)今后的進(jìn)一步融資造成障礙。 貸款從申請(qǐng)到實(shí)際發(fā)放，有一個(gè)等待期限，如果沒有充足的時(shí)間等待，不要貸款。 不愿意公開財(cái)務(wù)情況的企業(yè)不要貸款。例如我國(guó)許多民營(yíng)企業(yè)從來不公開財(cái)務(wù)資料，公司財(cái)務(wù)也不經(jīng)審計(jì)。這樣的企業(yè)無法公開其賬面情況，不要貸款。 需要的金額不大時(shí)不要去貸款。 沒有

8、獲得銀行充分信任，不要貸款。因?yàn)闆]有銀行的信任，很難實(shí)現(xiàn)獲得貸款的目的。借貸的具體形式除銀行貸款的形式之外，借貸還有下列主要的表現(xiàn)形式： 1.債券 ，2.典當(dāng)，3.民間借貸 4.融資租賃三，股權(quán)轉(zhuǎn)讓篇  股權(quán)轉(zhuǎn)讓融資的形式 1.公開轉(zhuǎn)讓（公募） 2.私下轉(zhuǎn)讓（私募）Æ 風(fēng)險(xiǎn)投資Æ 私募形式的增資擴(kuò)股股權(quán)轉(zhuǎn)讓的實(shí)際操作 1.風(fēng)險(xiǎn)投資分析.風(fēng)險(xiǎn)投資的特征Æ 是一種無擔(dān)保、有高風(fēng)險(xiǎn)的投資Æ 是一種組合投資Æ 是一種權(quán)益投資Æ 是一種金融與科技、資金與管理相結(jié)合的

9、專業(yè)性投資.成功獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的秘訣Æ 步驟一：找到合適的風(fēng)險(xiǎn)投資公司Æ 步驟二：繞過前臺(tái)，直接與投資經(jīng)理取得聯(lián)系Æ 步驟三：爭(zhēng)取成為投資經(jīng)理的朋友Æ 步驟四：撰寫正式的商業(yè)計(jì)劃書Æ 步驟五：做好與投資商的面談Æ 步驟六：準(zhǔn)備好迎接風(fēng)險(xiǎn)投資公司的考察Æ 員工持股計(jì)劃（三）上市融資分析1.中國(guó)中小企業(yè)上市的應(yīng)有態(tài)度在美國(guó)，企業(yè)上市有兩個(gè)目的：Æ 獲得很多公眾信息的來源在股票市場(chǎng)上，民眾對(duì)這支股票追捧和股評(píng)家對(duì)這支股票的意見，代表著他應(yīng)該怎么去選擇未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向。Æ 了解公眾對(duì)其品牌的信任度，同時(shí)擴(kuò)大公司的

10、品牌知名度我國(guó)的中小企業(yè)不管是在國(guó)內(nèi)還是在國(guó)外，在選擇上市的問題上一定要特別謹(jǐn)慎。如果一個(gè)企業(yè)老板想好好地經(jīng)營(yíng)企業(yè)，就不應(yīng)該輕易地選擇上市，或者說千萬不要把自己公司整體上市，而最簡(jiǎn)單、合適的選擇是分拆上市；對(duì)于小公司而言，除了白手起家的創(chuàng)業(yè)者，也不應(yīng)該輕易地選擇風(fēng)險(xiǎn)投資。              四，政策資助篇（一）政策資助的特點(diǎn)1.不求回報(bào)2.覆蓋所有重要領(lǐng)域3.能夠獲得關(guān)聯(lián)效益 4.申請(qǐng)周期長(zhǎng)歷經(jīng)的時(shí)間最少要一年，多的要花兩年的時(shí)間 （二）

11、政策資助的類型1.按劃撥對(duì)象劃分Æ 針對(duì)某一領(lǐng)域的企業(yè)Æ 針對(duì)年度臨時(shí)的項(xiàng)目2.按發(fā)放形式劃分Æ 全額現(xiàn)金發(fā)放Æ 配套資金國(guó)家實(shí)際提供的配套資金是以企業(yè)自籌絕大部分比例的資金為前提的，它在全部項(xiàng)目所需資金中的比例一般不會(huì)超過30。Æ 貸款貼息 企業(yè)爭(zhēng)取政策資助的要點(diǎn)（ 二）按部就班地遵循申報(bào)流程 1.立項(xiàng)報(bào)告的編寫2.可行性研究報(bào)告的編寫3.面試答辯及審核（三）關(guān)注重點(diǎn)政府部門的資助動(dòng)向 1.國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)：Æ 中小企業(yè)扶植基金Æ 產(chǎn)業(yè)規(guī)劃項(xiàng)目另外，建議中小企業(yè)要積極參與到這些產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的制

12、定中去 2.科技部Æ 科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金Æ 863計(jì)劃 3.其他政府資助Æ 各地方科技園區(qū)和產(chǎn)業(yè)園的優(yōu)惠政策Æ 聯(lián)合國(guó)采購(gòu)計(jì)劃 五，融資成本控制篇 ，1.生產(chǎn)型企業(yè)融資成本說明規(guī)模程度融資方式從優(yōu)到劣的大致排序小急內(nèi)部融資/典當(dāng)/民間借貸/私募小緩政府資助/內(nèi)部融資/銀行貸款/私募/典當(dāng)中急內(nèi)部融資/民間借貸/典當(dāng)/私募中緩銀行貸款/私募/政府資助/民間借貸/內(nèi)部融資大急內(nèi)部融資/民間借貸/債券/銀行貸款/私募大緩債券/銀行貸款/政府資助/私募/股票上市/內(nèi)部融資 2. 服務(wù)型企業(yè)融資成本說

13、明規(guī)模程度融資方式從優(yōu)到劣的大致排序小急內(nèi)部融資/民間借貸/典當(dāng)/私募小緩內(nèi)部融資/銀行貸款/內(nèi)部股權(quán)融資/私募/民間借貸/典當(dāng)中急民間借貸/典當(dāng)/內(nèi)部融資/私募中緩銀行貸款/內(nèi)部融資/私募/民間借貸/典當(dāng)大急內(nèi)部融資/私募/債券/銀行貸款大緩債券/銀行貸款/私募/內(nèi)部融資/股票上市 3.技術(shù)型企業(yè)融資成本說明規(guī)模程度融資方式從優(yōu)到劣的大致排序小急內(nèi)部債券/典當(dāng)/內(nèi)部融資/私募/專利轉(zhuǎn)讓小緩政府資助/銀行貸款/內(nèi)部融資/私募/民間借貸中急內(nèi)部融資/典當(dāng)/民間借貸/私募中緩政府資助/銀行貸款/內(nèi)部融資/私募大急內(nèi)部融資/私募/民間借貸/典當(dāng)大緩政府資助/債券/銀行貸款/私募/內(nèi)部融資/股票上市 4. 渠道型企業(yè)融資成本說明規(guī)模程度融資方式從優(yōu)到劣的大致排序小急內(nèi)部融資/典當(dāng)/民間借貸/私募小緩政府資助/銀行貸款/內(nèi)部融資/私募/民間借貸中急內(nèi)部融資/民間借貸/私募/典當(dāng)中緩政府資助/銀行貸款/內(nèi)部融資/私募/