非財務人員財務管理培訓課件

1、0財才網1問題：1、作為一個非財務管理人員，你害怕財務嗎？、作為一個非財務管理人員，你害怕財務嗎？2、為什么很多業(yè)務人員怕、為什么很多業(yè)務人員怕“財會財會”3、工作中還是要與財會打交道、工作中還是要與財會打交道4、會計的管理職能是什么？、會計的管理職能是什么？5、財務的管理職能是什么？、財務的管理職能是什么？1、專業(yè)性太強，隔行如隔山2、“財會”歷來是企業(yè)的“禁地”，沒有什么機會接觸到“財會”運作的全過程，不知其“深淺”。3、與財務人員溝通很困難，搞不清。4、都是數(shù)字游戲，頭暈。為什么很多業(yè)務人員怕“財會”u 預算與資金使用u 報銷與工資發(fā)放u 成本核算與控制u 費用分攤與控制u 應收、應付u

2、 效益與獎金提成v 這些都關系到每位在座的管理者的工作利益、工作進展以及工作情緒。這些都關系到每位在座的管理者的工作利益、工作進展以及工作情緒。v 從另一個角度來說，會計、財務管理并不只是財務部門的工作。從另一個角度來說，會計、財務管理并不只是財務部門的工作。工作中還是要與財會打交道 財務管理的語言財務管理的語言 會計要素、科目、記帳、財務報表 財務管理的理念財務管理的理念 會計假設、會計原則、財務假設、時間價值、風險報酬、現(xiàn)金流 財務管理的工具財務管理的工具 管理經濟學法則、成本習性、盈虧平衡、復利、財務分析、杠桿分析、敏感性分析、資本成本 財務管理的程序財務管理的程序 會計帳務處理程序、全

3、面預算程序、資金管理程序、內部控制程序如何走進“財務”在今天的培訓過程中記住在今天的培訓過程中記?。海▋簦海▋簦├麧?、現(xiàn)金流利潤、現(xiàn)金流 有利潤有利潤有現(xiàn)金流有現(xiàn)金流5財務與會計的區(qū)別1、會計：核算（記賬、出納、報銷、報表、會計準則、會計政策）經營人員日常接觸的主要是會計工作。2、財務：財務管理是在一定的企業(yè)戰(zhàn)略目標下，關于資產的購置（投資）,資本的融通（籌資）和經營中現(xiàn)金流量（營運資金）,以及利潤分配（經營的凈盈余）的管理。財務管理是組織企業(yè)財務活動，處理財務關系的管理工作。會計核算業(yè)務程序每個人在這個圖中的位置（定位）供應過程供應過程生產過程生產過程銷售過程銷售過程原料統(tǒng)計材料會計車間統(tǒng)

4、計產品統(tǒng)計客戶成本會計銷售會計銷售部財務經理財務總監(jiān)出納材料進出存日報表原料倉生產車間成品倉財務報表及分析材料消耗明細表提貨單/發(fā)票提貨單發(fā)票產品進出存日報表銷售明細表/應收賬款明細表應付賬款明細表產品成本計算表磅碼單入庫單采購部收款或收據(jù)、進帳單采購合同付款銷售日報表供應商領料單入庫單提貨單包裝單生產日報表銷售月報表產品進出存月報表材料進出存月報表更好地理解財務管理應起的作用以及如何實現(xiàn)這些作用介紹基本的財務概念學會如何閱讀財務報表介紹基本的財務管理分析概念和工具財務分析介紹資金管理財務運作體系 基本財務概念的介紹 職能與組織 基本財務報表的介紹 基本的財務管理分析 資金管理目錄基本財務概念

5、的介紹會計年度凈銷售收入總生產成本銷售、研發(fā)、管理費用銷售毛利營業(yè)利潤凈利潤你需要了解的一些專業(yè)術語 一個會計期包括12個連續(xù)的月份。在每個會計期的最后將進行關帳，并計算是虧損還是盈利l 有些公司的財務年度是從7月1日 到6月30日l 有些財務年度都與陽歷年度一樣財政年度凈銷售收入n 原材料原材料n 包裝材料包裝材料n 直接生產費用（水、電、人工等）直接生產費用（水、電、人工等）n 總廠房設備費用分攤總廠房設備費用分攤n 運輸運輸/ /送貨送貨n 非生產性開支如生產管理費用非生產性開支如生產管理費用含運費的總生產成本n 銷售銷售n 研發(fā)研發(fā)n 管理費用管理費用銷售、研發(fā)、管理費用銷售利潤率銷售

6、利潤率舉例：如果某公司銷售利潤舉例：如果某公司銷售利潤1 1千萬，銷售額千萬，銷售額1 1億，它的利潤率是：億，它的利潤率是：利潤利潤/ / 銷售額銷售額 = 10M / 100M = 10%= 10M / 100M = 10%可以在稅前或稅后計算可以在稅前或稅后計算, , 通常指稅前通常指稅前銷售利潤率營業(yè)利潤營業(yè)利潤是在未考慮投資收益、營業(yè)外收支的情況下的稅前利潤是在未考慮投資收益、營業(yè)外收支的情況下的稅前利潤凈利潤凈利潤是指扣除所得稅后的利潤是指扣除所得稅后的利潤$營業(yè)利潤、凈利潤財務的職能與組織18現(xiàn)代管理流程化的企業(yè)中的財務職能遠遠不只是個企業(yè)的記帳員，財務管理的內容較以前的會計的需

7、求有很大的不同，增加了很多管理的功能新產品開發(fā)新產品開發(fā)采購采購生產生產倉儲倉儲分銷分銷最終客戶最終客戶投資回報分析、預測投資收益現(xiàn)金流分析產品成本估價制定項目的財務計劃采購統(tǒng)計從財務角度對供應商進行分析生產成本分析產品成本分析工序成本分析庫存分析ABC庫存管理最佳庫存決策渠道分析客戶分析利潤敏感性分析細分市場分析市場占有率分析客戶服務分析財務管理會計分析職能財務管理與內部控制 財務管理功能是對資金運動全過程的直接管理，涉及籌資管理、投資管理、股利分配等項內容 保持良好的財務記錄 確保安全有效的內部控制 保證我們的處理方法與系統(tǒng)能對瞬息萬變的商場作出及時的反應財務的基本功能和管理功能會計帳務處

8、理n營銷預算、管理費用預算與實際發(fā)生的費用的對比n個人開支帳目n采購帳目（應付款） n顧客帳目 （應收款）n公司間帳目n固定資產帳目n資產負債表 + 損益表商務上的領導作用n協(xié)助制定目標決策n從財務角度出發(fā)/分析商業(yè)運作n協(xié)助制定商業(yè)決策、戰(zhàn)略規(guī)劃與競爭分析n通過管理公司的財務事務來得到最理想的長期利潤、現(xiàn)金流和投資回報 銷售費用預算、管理費用預算與實際發(fā)生的費用的對比 個人開支帳目 研發(fā)費用賬目 采購帳目（應付款） 制造費用賬目 在產品、產成品、在途產品賬目 顧客帳目 （應收款） 固定資產帳目 資產負債表 損益表 ERP（SAP、用友）會計（核算、信息化）職能最大程度地降低整個企業(yè)所需繳納的

9、稅金（在合法的前提下）針對近期發(fā)生的虧損確保減免稅收通過構建恰當?shù)钠髽I(yè)結構來降低公司收購與兼并的成本降低稅后的融資成本通過公司性質、稅種、層級關系（生化總公司與下級子公司的稅率不一致的銀行貸款安排）、稅務行業(yè)優(yōu)惠政策、費用化等多種方式進行稅收管理與籌劃。稅務職能保護公司財產，不能跑冒滴漏，盤活不良資產，提高資產使用效率。改進政策 / 系統(tǒng) / 流程 檢查運作和效率 提出改進意見 提供咨詢服務內部風險控制職能長短期融資(流動資金貸款、項目貸款) 1、間接融資（通過銀行的融資） 2、直接融資（股權融資、債券融資、IPO、）短期現(xiàn)金管理管理匯兌風險（正邦沒有外匯業(yè)務）管理利率風險（短期融資券）給供應

10、商付款（信用政策管理）資金頭寸平衡：現(xiàn)金流不能出現(xiàn)負數(shù)的資金管理、計劃預算、融投結合、資金支付安排資金管理職能24 對投資項目的可研進行分析評價（公司戰(zhàn)略項目戰(zhàn)略、人才團隊、現(xiàn)金流、利潤、回報率） 投資項目過程管理（審批流程的風險把我、盡職調查、問題排查） 投資后項目業(yè)績評價、風險管理、投資項目的價值挖掘與體現(xiàn)。投資管理 參與制定業(yè)務目標 總公司 分支機構 分類別/品牌 中期財務計劃 業(yè)務計劃/公司計劃 提高業(yè)績 利潤預測 總分析表 基準比較 成本(市場支持活動/銷售、研發(fā)和管理/含運輸費的總成本) 投資建議/評估項目 新產品投入 資產投資 競爭分析財務分析職能總部財務支持整個產品供應過程（生

11、產、包裝、運輸）職能 產品成本會計與分析 固定資產管理 庫存管理（原料與產成品） 運輸成本會計與分析財務分析職能供應鏈財務機構支持從接單、送貨、到貨帳單的過程以及銷售項目分析職能 應收帳款管理與資信控制 項目分析 具有戰(zhàn)略意義的零售商的顧客經營效益分析 改進分銷商內部程序的影響分析財務分析職能銷售28有代表性的財務部門組織結構會計部財務部現(xiàn)金管理籌資投資管理信用與風險管理財務副總總帳報表會計應收應付會計固定資產會計稅收會計成本費用會計預算分析會計會計：會計：Accounting Accounting 會計記錄會計記錄報表編制報表編制納稅籌劃納稅籌劃成本核算成本核算經營控制：經營控制：Busin

12、ess controllingBusiness controlling全面預算管理全面預算管理關鍵指標跟蹤關鍵指標跟蹤成本分析成本分析業(yè)務指標跟蹤業(yè)務指標跟蹤* *投資評審投資評審內部審計：內部審計：Internal auditInternal audit檢查監(jiān)督人、物、錢、信息、檢查監(jiān)督人、物、錢、信息、的進入、保存和流出程序的進入、保存和流出程序注：此內部審計和國內的注：此內部審計和國內的內部審計定義有區(qū)別內部審計定義有區(qū)別（控制的控制，內控的內控，（控制的控制，內控的內控，警察的警察）警察的警察）資金：資金：Treasury Treasury 資金管理資金管理CEOCEO（總裁）（總裁）

13、CFOCFO（財務總監(jiān)）（財務總監(jiān)）會計會計Accounting orAccounting orFinanceFinance信用：信用：Credit Credit 應收款管理應收款管理注：此部門有時注：此部門有時可以歸口銷售部可以歸口銷售部控制控制ControllingControlling(Commercial)(Commercial)內控內控Internal Internal ControlControl內審部內審部內部控制：內部控制：Internal ControlInternal Control分析和制定內部流程分析和制定內部流程主要指和經濟主要指和經濟稅務：稅務：TaxTax稅務報表

14、稅務報表納稅籌劃納稅籌劃會計控制內控過去-財務部主要功能-不屬于財務職能-老板自己心里有數(shù)-老板自己管-國有企業(yè)比較單薄現(xiàn)在-自動化低端業(yè)務-算不能“算”的帳-發(fā)展過程中-歐美比較完善-國內起步階段-國內在建立過程中-人少但精未來-高端會計業(yè)務：合并報表復雜的權益會計無形資產的估價-不光關注經濟結果-越來越關注業(yè)務過程中的數(shù)據(jù)，逐步走出財務-企業(yè)管理中的重要環(huán)節(jié)財務核心功能資金信用稅務內審*過去-并不設獨立部門-并不設獨立部門-賒銷制度并不全面-并不明顯區(qū)分稅務會計和企業(yè)會計-并不設專人研究此問題-其實存在但概念并不清晰現(xiàn)在-大企業(yè)直設獨立部門管理-新興職業(yè)-介于財務和銷售之間-隨著企業(yè)會計制

15、度的逐步完善，需求越發(fā)明朗-起步發(fā)展期未來-隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，重要性和專業(yè)性要求越來越強-地位逐步上身-企業(yè)風險控制的關鍵環(huán)節(jié)之一-隨著社會的發(fā)展和業(yè)務的復雜程度的增加，專業(yè)性要求越來越強-隨著企業(yè)社會化及2權分離機制的發(fā)展，此功能的重要性和專業(yè)性提的很快財務專業(yè)功能* *內審并不屬財務總監(jiān)管轄范圍內內審并不屬財務總監(jiān)管轄范圍內財務發(fā)展戰(zhàn)略專業(yè)支持與核心職能決策支持交易處理集團戰(zhàn)略業(yè)務單元生產單位計劃、預算和預測產品贏利分析交易的會計處理交易處理職能有可能由共享服務中心承擔董事會、CEO、CFO決策支持收益分配政策制定制度、規(guī)定和政策收購兼并、戰(zhàn)略聯(lián)盟等決策支持參與戰(zhàn)略規(guī)劃的制定財務風險管理

16、（資金、資產、稅務、關聯(lián)交易管理等）資金管理內部控制業(yè)務分析和管理報告業(yè)績管理采購、生產、銷售業(yè)務的決策支持計劃、預算和預測業(yè)務分析和管理報告業(yè)績管理財務信息管理關帳和財務報表交易的會計處理財務信息管理關帳和財務報表交易的會計處理財務信息管理關帳和財務報表稅務籌劃1) 1) 現(xiàn)代化集團管控核心手段現(xiàn)代化集團管控核心手段-1-1： 在現(xiàn)代集團公司財務體系中不同的層次承擔的職能重點有所區(qū)別在現(xiàn)代集團公司財務體系中不同的層次承擔的職能重點有所區(qū)別一個典型的整體戰(zhàn)略型控股公司往往采用事業(yè)部/產業(yè)公司的組織結構。對下屬企業(yè)主要通過預算與業(yè)績管理、統(tǒng)一的財務與管理報表、集中的內審、投資監(jiān)控、資金集中管理等

17、五大手段來進行財務管控控股公司總部 集團整體戰(zhàn)略集團整體戰(zhàn)略 財務計劃財務計劃 總部投融資計劃總部投融資計劃 產業(yè)戰(zhàn)略產業(yè)戰(zhàn)略 產業(yè)財務計劃產業(yè)財務計劃 產業(yè)投融資計劃產業(yè)投融資計劃業(yè)務單元/一線實體 業(yè)務單元財務計劃業(yè)務單元財務計劃 業(yè)務單元經營計劃業(yè)務單元經營計劃共享數(shù)據(jù)倉庫財務與管理報告合并后的報告合并后的報告本部報告財務公司內部控制資金集中管理資金集中管理資金集中管理預算 與業(yè)績管理預算與業(yè)績管理投資項目審批與監(jiān)控投資項目實施監(jiān)控事業(yè)部/產業(yè)公司2 21 13 34 45 51)1)現(xiàn)代化集團管控核心手段現(xiàn)代化集團管控核心手段-3-3： 集團財務管控的集團財務管控的5 5大手段大手段小

18、型企業(yè)小型企業(yè)中型企業(yè)中型企業(yè)大型企業(yè)大型企業(yè)股東大會-股權變化-董事數(shù)量（董事會控制權）董事會-股權融資授權（對上）-企業(yè)戰(zhàn)略授權（對上）-管理層授權范圍（對下）管理層-戰(zhàn)術執(zhí)行基本財務報表的介紹企業(yè)企業(yè)別人欠公司的錢別人欠公司的錢現(xiàn)金現(xiàn)金及存款及存款廠房廠房公司欠別人的錢公司欠別人的錢供應商供應商銀行銀行專利專利/ /商標商標.材料材料/ /貨物貨物錢來自何處錢來自何處資金來源資金來源錢用到何處錢用到何處資金占用資金占用我只不過是一個運作運作“殼子殼子”, ,我只不過是法人而不是真正的實體,我本身沒有任何資金來源我本身沒有任何資金來源,我需要股東,銀行等債權人(對我而言股東也是一個債權人對

19、我而言股東也是一個債權人, ,一個很特殊的債一個很特殊的債權人權人)借錢給我才能運轉.而如果解散我的話,資產最終也不是屬于我的,因為那時我根本不存在了。所以我的來源我的來源和用途是絕對平衡的和用途是絕對平衡的,有一分錢的用途必須有一分錢的來源。其實一個企業(yè)是一邊向股其實一個企業(yè)是一邊向股東東, ,銀行及債權人銀行及債權人要錢要錢, ,然然后把這些錢后把這些錢投入到廠房投入到廠房, ,機機器器, ,存貨存貨( (會計上所謂的資會計上所謂的資產產)當然依靠這些投入所當然依靠這些投入所產出的利潤產出的利潤, ,企業(yè)才能夠企業(yè)才能夠回回報它的債權人報它的債權人( (股東股東, ,銀行銀行).).股東的

20、財產股東的財產資產資產資本資本資產和資本（占用錢和占用了誰的錢）資產和資本（占用錢和占用了誰的錢）現(xiàn)金應收存貨固定資產無形資產資金占用資金占用短期借款應付款長期借款實收資本本期利潤公積未分配利潤資金來源資金來源收入產品銷售成本銷售費用管理費用財務費用所得稅會計基礎會計基礎-2-2大塊大塊-5-5小塊小塊-12+6-12+6個重點個重點2.22.2利潤和現(xiàn)金流量利潤和現(xiàn)金流量利潤的概念：利潤的概念：- -花錢和占用錢的區(qū)別！花錢和占用錢的區(qū)別！一年吃了幾包方便面是利潤問題（花錢一年吃了幾包方便面是利潤問題（花錢- -消耗消耗- -時間段時間段- -累積數(shù)）累積數(shù)）打開你櫥柜有幾包方便面是資金問題

21、（占用錢打開你櫥柜有幾包方便面是資金問題（占用錢- -時間點時間點- -平均數(shù)）平均數(shù)）2.22.2利潤和現(xiàn)金流量利潤和現(xiàn)金流量期初期初（有多少（有多少= =所所有我擁有的有我擁有的減去去我欠減去去我欠人家的）人家的）期末期末（有多少（有多少= =所所有我擁有的有我擁有的減去去我欠減去去我欠人家的）人家的）當期收入當期收入當期成本費用（花錢當期成本費用（花錢- -消耗）消耗）- -= =當期利潤當期利潤當期收錢當期收錢當期付錢當期付錢- -= =當期現(xiàn)金流量當期現(xiàn)金流量財務報表財務報表資產負債表資產負債表損益表損益表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 資產資產負債負債所有者權益所有者權益財務狀況財務狀況經營

22、成果經營成果現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量收入收入成本費用成本費用利潤利潤現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出財務報表概述財務報表概述資產負債表、損益表、現(xiàn)金流量表哪個最重要？資產負債表、損益表、現(xiàn)金流量表哪個最重要？資產負債表資產負債表損益表損益表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 凈利潤通過利凈利潤通過利潤分配形成留潤分配形成留存收益和應付存收益和應付利潤分別進入利潤分別進入資產負債表的資產負債表的權益和負債權益和負債凈利潤經過現(xiàn)金性凈利潤經過現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性相關調和非現(xiàn)金性相關調整，得出經營性現(xiàn)整，得出經營性現(xiàn)金凈流量金凈流量現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量反映資產負反映資產負債表中貨幣債表中貨幣資金的變化資金的變化情況情況財務報

23、表之間的關系財務報表之間的關系財務報表概述財務報表概述理解企業(yè)財務報表能夠幫助我們理解企業(yè)財務報表能夠幫助我們 了解企業(yè)以前、現(xiàn)在和未來的發(fā)展狀況了解企業(yè)以前、現(xiàn)在和未來的發(fā)展狀況 準確分析企業(yè)目前存在的困難準確分析企業(yè)目前存在的困難 采取有效的措施，去解決企業(yè)所面臨的難采取有效的措施，去解決企業(yè)所面臨的難題題 預測經營決策將會給企業(yè)帶來何種財務上預測經營決策將會給企業(yè)帶來何種財務上的影響的影響 資產負債表資產負債表流動資產流動資產其他資產其他資產流動負債流動負債長期負債長期負債所有者權益所有者權益（凈資產）（凈資產）資產負債表結構資產負債表結構資產資產債權人債權人股東股東 資產資產 = 負債

24、負債 + 所有者權益所有者權益資金的占用資金的占用資金的來源資金的來源 固定資產固定資產長期投資長期投資資產負債表資產負債表流動資產流動資產長期投資長期投資固定資產固定資產其他資產其他資產流動負債流動負債長期負債長期負債所有者權益所有者權益（凈資產）（凈資產）資產負債表結構資產負債表結構資產資產債權人債權人股東股東 資產資產 = 負債負債 + 所有者權益所有者權益資金的占用資金的占用 資金的來源資金的來源 記住兩個比率記住兩個比率流動比率流動比率 流動資產流動資產 流動負債流動負債 （正常值：（正常值：1.5 - 2.0 ） 速動比率速動比率 =（流動資產（流動資產-存貨存貨-待攤待攤-預提）

25、預提） 流動負債流動負債 （正常值：（正常值： 1）利潤表概述利潤表概述利潤表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤是如何產生的。利潤表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤是如何產生的。利潤表記載企業(yè)在一定時期內收入、成本費用和非經營性的損益，從中可以看出企利潤表記載企業(yè)在一定時期內收入、成本費用和非經營性的損益，從中可以看出企業(yè)產生的凈利潤（或凈虧損）。業(yè)產生的凈利潤（或凈虧損）。 利潤利潤 = 收入成本費用收入成本費用損益表遵循的會計等式：損益表遵循的會計等式：現(xiàn)金流量表概述現(xiàn)金流量表概述反映在一定會計期間內企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表，體現(xiàn)了企業(yè)反映在一定會計期間內企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入

26、和流出的報表，體現(xiàn)了企業(yè)資產的流動性資產的流動性 企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經營的全過程中企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經營的全過程中 以收付實現(xiàn)制作為記錄原則以收付實現(xiàn)制作為記錄原則 現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量 = 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量表遵循的會計等式：現(xiàn)金流量表遵循的會計等式：現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表48經營活動的現(xiàn)金流量經營活動的現(xiàn)金流量流入：賣東西收到的錢流入：賣東西收到的錢流出：付給供應商、員工及國家的款項流出：付給供應商、員工及國家的款項投資活動的現(xiàn)金流量投資活動的現(xiàn)金流量流入：賣家當收到的錢、投資收益收到的錢流入：賣家當收到的錢、投資收益收到的錢流出：買家當付出的錢、購買投資工具流出：

27、買家當付出的錢、購買投資工具籌資活動的現(xiàn)金流量籌資活動的現(xiàn)金流量流入：股東注入資金、外部籌款（銀行流入：股東注入資金、外部籌款（銀行等）等）流出：分紅、撤資、還款及付息流出：分紅、撤資、還款及付息 9眼看財務報表：眼看財務報表：利潤表：時段表凈利潤：扭虧為盈主營業(yè)務收入（營業(yè)外收支要去掉）：營業(yè)外收支無匹配關系、非經營性的業(yè)務過多。利潤總額主營業(yè)務占比現(xiàn)金流量表：時段表凈現(xiàn)金流量（參考標準凈利潤）籌資活動的現(xiàn)金流入經營活動凈現(xiàn)金現(xiàn)金流/營業(yè)利潤比（接近1:1）資產負債表：時段表長投、固定資產、無形資產永續(xù)經營往來款往來款決定資金鏈債務重組資本公積企業(yè)的儲備利潤50 財務分析51財務分析由一系列

28、的分析工作組成，如：財務分析財務分析計劃和滾動預測成本和收益管理基于作業(yè)的管理 /計劃/成本付款歷史和信用風險分析財務報表分析n營運資本管理n現(xiàn)金流量分析財務市場和投資分析客戶分析客戶分析銷售計劃客戶利潤分析客戶分析n客戶行為模式n客戶生命周期價值n客戶評分n客戶類型市場，銷售和服務分析供應鏈分析供應鏈分析價值鏈分析和模擬采購成本供應商分析 制造成本運輸商分析（采購與銷售物流分析）運輸成本分析倉儲成本分析 總體上看，各類財會人員百分之六十到四分之三沒有系統(tǒng)化分析財務信息、利用財務信息的能力 非財會背景的中高級管理者難以讀懂財務信息，更難以利用財務信息 能夠進行財務信息分析的，大都只停留在重結果

29、、輕過程（如過分關注比率分析）的表面上的就財務信息論財務信息的水平，較少主動考慮與管理相結合，難以通過報表分析來透視企業(yè)管理狀況（一）、對財務信息利用能力現(xiàn)狀 會計實務界遵循的傳統(tǒng)的被動、事后的“反映”職能的束縛 會計實務界對“監(jiān)督”職能的理解，導致實踐中財會人員的“天然執(zhí)法者”心態(tài)，從而使得財會人員難以在財務信息對管理者的應用方面有所作為 管理人員財會知識的貧乏（二）、造成這種現(xiàn)狀的原因 企業(yè)管理決策的財務基礎較差 管理層對財務信息缺乏信心，既不會通過財務信息發(fā)現(xiàn)本企業(yè)的問題，更不會通過財務信息對其他企業(yè)進行管理透視、洞察其核心競爭力 財會工作者在企業(yè)應有的作用難以發(fā)揮（企業(yè)普遍缺乏正確的財

30、務信息的真實與客觀觀念、企業(yè)整體的效益觀念、營銷策略的效益觀、人力資源的成本觀、生產運作中的技術裝備水平與規(guī)模效益觀等）（三）、財務信息對管理的利用程度不高的后果 面子利潤及利潤分配表：企業(yè)盈利狀況透視毛利率：企業(yè)產品市場競爭力的反應各種費用率：企業(yè)在產品營銷及企業(yè)管理方面有效性、業(yè)績操縱狀況的反映營業(yè)利潤與投資收益走勢：企業(yè)產品經營與投資效益、業(yè)績操縱狀況的反應 日子：現(xiàn)金流量表：企業(yè)經營活動產生現(xiàn)金流量能力、融資環(huán)境與融資能力、融資行為有效性、投資與非貨幣資源利用能力與努力企業(yè)經營活動產生現(xiàn)金流量能力經營活動現(xiàn)金流量凈額應能夠：補償固定資產折舊與無形資產攤銷；支付利息；支付現(xiàn)金股利；擴大再

31、生產提供額外資金支持這就是說：經營活動產生現(xiàn)金流量凈額遠大于零的企業(yè)的產品經營具有競爭力?。ㄋ模⑼ㄟ^財務信息的分析透視企業(yè)核心競爭力 稅務環(huán)境 投資與非貨幣資源利用能力與努力投資與企業(yè)核心競爭力之間內在聯(lián)系非貨幣資源利用能力投資收益帶來現(xiàn)金流量能力（四）、通過財務信息的分析透視企業(yè)核心競爭力 融資環(huán)境與融資能力殼資源融資市場本期融資狀況（股本融資、債務融資） 融資行為有效性不良融資行為（非本企業(yè)需要融資、超正常需求融資、為他人融資、融資后長期不用）（四）、通過財務信息的分析透視企業(yè)核心競爭力 底子：資產負債表資產質量變現(xiàn)質量增值質量被利用質量與其他資產組合增值質量（四）、通過財務信息的分析透

32、視企業(yè)核心競爭力 資產質量：結構與分布體現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與經營特點資產質量具有相對性 主要不良資產區(qū)域壞賬其他應收款周轉緩慢的存貨長期投資中的泡沫（由投資收益引起）利用不充分的固定資產待攤費用（含長期）（四）、通過財務信息的分析透視企業(yè)核心競爭力 財務信息只有融入企業(yè)管理才會真正具有生命力 財務分析可以創(chuàng)造價值，財務分析過程就是透視企業(yè)核心競爭力的過程（五）、財務分析兩個強調企業(yè)財務運作企業(yè)財務運作利潤利潤周轉周轉結構結構一個起點一個起點2 2大結果大結果風險風險回報回報市場市場3 3個方面的財務運作個方面的財務運作利潤利潤周轉周轉結構結構風險風險回報回報花錢花錢占用錢占用錢占用誰的錢占用誰的錢

33、（老板出資（老板出資還是借錢運作）還是借錢運作）償還能力償還能力老板的回報率老板的回報率市場市場: :銷售額銷售額一個起點一個起點= =3 3個方面的財務運作個方面的財務運作: :2 2大結果大結果花錢花錢占用錢占用錢占用誰的錢占用誰的錢（老板出資（老板出資還是借錢運作）還是借錢運作）市場市場: :銷售額銷售額張三張三張三的收入=100元花錢：總成本費用=50占用錢：總占用=10000占用誰的錢：張三出資=1000借來=9000李四李四李四的收入=120元花錢：總成本費用=80占用錢：總占用=5000占用誰的錢：李四出資=4000借來=1000利潤利潤收入收入利潤利潤占用占用利潤利潤老板出資老

34、板出資27.5%27.5%張三張三李四李四王五王五案例分析案例分析總投資總投資股東投資股東投資銀行借款銀行借款收入收入息稅前利潤息稅前利潤利息利息稅前利潤稅前利潤所得稅所得稅凈利潤凈利潤股東回報率股東回報率1000100090090010010010001000100100100010005005005005001000100010010010001000100100900900100010001001005 51010151595959090858547.547.5454542.542.547.547.5454542.542.55.3%5.3%5%5%4.7%4.7%252550507575

35、75755050252537.537.5252512.512.537.537.5252512.512.57.5%7.5%5%5%2.5%2.5%4545909013513555551010-35-3527.527.55 50 027.527.55 5-35-35-35%-35%5%5%利息利息=5%=5%利息利息=10%=10%利息利息=15%=15%所得稅率：所得稅率：50%50%息稅前利潤息稅前利潤總資產總資產息稅前利潤息稅前利潤總收入總收入總收入總收入總資產總資產利潤政策利潤政策: :花了多少錢！花了多少錢！收了多少錢！收了多少錢！利潤是個基數(shù)利潤是個基數(shù)每窩蛋的蛋數(shù)每窩蛋的蛋數(shù)周轉政策

36、周轉政策: :占用了多少錢！占用了多少錢！收了多少錢！收了多少錢！周轉是個系數(shù)周轉是個系數(shù)一年的窩數(shù)一年的窩數(shù)X XVsVs銀行利率銀行利率借雞的成本率借來雞的產出率雞的年產出：每窩的蛋數(shù)=利潤率每年的窩數(shù)=周轉率1. 蛋的大小=絕對值結論結論: :優(yōu)點優(yōu)點提高股東回報率高提高股東回報率高合理避稅合理避稅1.1.加快企業(yè)擴張速度加快企業(yè)擴張速度結論結論: :難處難處風險高風險高國內的融資環(huán)境國內的融資環(huán)境1.1.國內的規(guī)范程度國內的規(guī)范程度凈利潤凈利潤權益權益凈利潤凈利潤總收入總收入總收入總收入總資產總資產總負債總負債+ +權益權益權益權益利潤政策利潤政策: :花了多少錢！花了多少錢！收了多少

37、錢！收了多少錢！利潤是個基數(shù)利潤是個基數(shù)周轉政策周轉政策: :占用了多少錢！占用了多少錢！收了多少錢！收了多少錢！周轉是個系數(shù)周轉是個系數(shù)結構政策結構政策: :占用誰的錢？占用誰的錢？財務杠桿財務杠桿X X杠桿的代價杠桿的代價結構是個系數(shù)結構是個系數(shù)ROA=ROA=凈利潤凈利潤/ /總資產總資產管理層的職責管理層的職責1X XX X23凈利潤權益EBITEBIT總收入總收入總收入總收入總資產總資產總負債總負債+ +權益權益權益權益利潤政策利潤政策: :花了多少錢！花了多少錢！收了多少錢！收了多少錢！利潤是個基數(shù)利潤是個基數(shù)周轉政策周轉政策: :占用了多少錢！占用了多少錢！收了多少錢！收了多少錢

38、！周轉是個系數(shù)周轉是個系數(shù)結構政策結構政策: :占用誰的錢？占用誰的錢？財務杠桿財務杠桿X X杠桿的代價杠桿的代價結構是個系數(shù)結構是個系數(shù)ROCE=ROCE=息稅前利潤息稅前利潤/ /總資產總資產管理層的職責管理層的職責1X XX X稅前利潤稅前利潤息稅前利潤息稅前利潤X X凈利潤凈利潤稅前利潤稅前利潤X X2利息問題利息問題稅金稅金利潤利潤周轉周轉結構結構花錢花錢占用錢占用錢占用誰的錢占用誰的錢（老板出資（老板出資還是借錢運作）還是借錢運作）市場市場: :銷售額銷售額收入收入成本成本= =造造銷售費用銷售費用= =賣賣管理費用管理費用= =管管利潤利潤收入收入長期資金占用長期資金占用短期資金

39、占用短期資金占用固定資產固定資產無形資產無形資產生產工具生產工具應收款、存貨應收款、存貨短期周轉重點短期周轉重點用老板的用老板的= =資本資本用借來的用借來的= =負債負債銀行借款銀行借款供應商貨款供應商貨款企業(yè)融資企業(yè)融資股權式融資股權式融資（內部融資）（內部融資）債務式融資債務式融資（外部融資）（外部融資）現(xiàn)有股東融資現(xiàn)有股東融資（內內融資）（內內融資）尋找新股東融資尋找新股東融資（內外融資）（內外融資）私募私募私下尋找和談判私下尋找和談判公募公募通過金融市場公開融資通過金融市場公開融資IPOIPOFinancingFinancing業(yè)務融資業(yè)務融資（客戶、供應商）（客戶、供應商）金融融資

40、金融融資金融和業(yè)務結合融資金融和業(yè)務結合融資（融資租賃（融資租賃）股權回報特征：股權回報特征：分紅（沒有固定時間和金額）分紅（沒有固定時間和金額）永久性經營原則（資本金不回收）永久性經營原則（資本金不回收）金融債務回報特征：金融債務回報特征：利息（固定時間和金額）利息（固定時間和金額）到期還本到期還本VsPk成本成本= =造造銷售費用銷售費用= =賣賣管理費用管理費用= =管管用老板的用老板的= =資本資本用借來的用借來的= =負債負債銀行借款銀行借款花錢花錢應收款應收款存貨存貨占用錢占用錢生產工具：生產工具：廠房、設備、技術廠房、設備、技術利潤利潤周轉周轉結構結構供應商貨款供應商貨款成本成本

41、= =造造管理費用管理費用= =管管用老板的用老板的= =資本資本用借來的用借來的= =負債負債應收款應收款存貨存貨資產資產（占用錢）（占用錢）固定資產固定資產（生產工具）：（生產工具）：廠房、設備、技術廠房、設備、技術EBITEBIT利潤利潤CECE周轉周轉財務財務杠桿杠桿應付應付WC/WC/所需所需折舊折舊+ +攤銷攤銷DADA銷售費用銷售費用= =賣賣成本成本/ /費用費用（花錢）（花錢）利率利率利息利息稅稅集團財務導向圖集團財務導向圖股東股東回報率回報率市場利潤現(xiàn)金以股東回報為核心的管理思路以股東回報為核心的管理思路關鍵指標關鍵指標1 1銷售銷售: :訂單跟蹤訂單跟蹤關鍵指標關鍵指標2

42、:2:生產效率：人生產效率：人均增值均增值關鍵指標關鍵指標5 5：投資預算投資預算關鍵指標關鍵指標4 4：應收款天數(shù)應收款天數(shù)存貨天數(shù)存貨天數(shù)關鍵指標關鍵指標3 3：保本量保本量關鍵結果關鍵結果經營利潤經營利潤經營現(xiàn)金流量經營現(xiàn)金流量市場占有率市場占有率關鍵指標關鍵指標6 6：成本中心控制成本中心控制新訂單、在手訂單銷售收入、毛利、毛利率銷售費用、管理費用、間接費用率（占收入)息稅前利潤、稅后利潤、經濟增加值、息稅前利潤率存貨、存貨周轉次數(shù)應收款、應收周轉次數(shù)人數(shù)、人均增值（=生產效率）可分配利潤現(xiàn)金余額物物錢錢人人信息信息進進出出入庫程序入庫程序進廠程序進廠程序收款程序收款程序借款程序借款程

43、序招聘程序招聘程序入職程序入職程序進廠程序（人）進廠程序（人）紀錄程序紀錄程序出庫程序出庫程序出廠程序出廠程序付款程序付款程序擔保程序擔保程序解聘程序解聘程序離職程序離職程序出廠程序（人）出廠程序（人）獲取信息程序獲取信息程序內部控制程序覆蓋面內部控制程序覆蓋面盤點程序盤點程序維護程序維護程序備份程序備份程序維護程序維護程序激勵管理激勵管理職業(yè)規(guī)劃職業(yè)規(guī)劃信用管理信用管理采購及費用管理采購及費用管理授權被授權80資金時間價值資金時間價值A如果你不存入銀行（假設無通貨膨脹）第一年第二年Yr 3第三年 $1.001.001.001.00B如果你將它存入銀行（假設銀行利息5）第一年第二年第三年 $1

44、.001.051.101.16C現(xiàn)實是我們生活在一個有通貨膨脹、貨幣貶值的環(huán)境中（假設通脹率5）第一年第二年第三年 $1.000.950.910.86舉例說明金錢的時間價值，假設你現(xiàn)在有1元錢82資金管理集團公司實行統(tǒng)一籌資、統(tǒng)一結算、集中賬集團公司實行統(tǒng)一籌資、統(tǒng)一結算、集中賬戶的資金集中管理模式戶的資金集中管理模式通過統(tǒng)借統(tǒng)還、綜合授信、收支兩條線、資通過統(tǒng)借統(tǒng)還、綜合授信、收支兩條線、資金調度、零余額賬戶等資金管理方法，統(tǒng)一金調度、零余額賬戶等資金管理方法，統(tǒng)一籌劃、全面監(jiān)控神華集團資金活動，充分發(fā)籌劃、全面監(jiān)控神華集團資金活動，充分發(fā)揮集團資金整體運作的優(yōu)勢，提高資金運用揮集團資金整體

45、運作的優(yōu)勢，提高資金運用效率，降低資金成本，控制資金使用風險效率，降低資金成本，控制資金使用風險資金管理原則資金管理原則資金預算管理從資金預算管理從預算指標體系預算指標體系、預測方法預測方法、預算的反饋和分析預算的反饋和分析等方面等方面對預算管理體系中資金部分進行了細化。對預算管理體系中資金部分進行了細化。資金預算指標考核指標控制分析指標總資產周轉率；總資產周轉率；絕對量指標相對量指標現(xiàn)金凈流量：現(xiàn)金凈流量：其中：經營活動現(xiàn)金凈流量其中：經營活動現(xiàn)金凈流量 采購付款額、銷售回款額采購付款額、銷售回款額 投資活動現(xiàn)金凈流量投資活動現(xiàn)金凈流量 固定資產、長期股權投資付款額固定資產、長期股權投資付款

46、額 合理現(xiàn)金存量合理現(xiàn)金存量 籌資活動現(xiàn)金凈流量籌資活動現(xiàn)金凈流量 金融機構借款額、還本付息額金融機構借款額、還本付息額償債能力指標償債能力指標：資產負債率、流動比率、速動比：資產負債率、流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負債比率率、現(xiàn)金流動負債比率資金營運能力指標資金營運能力指標：應收賬款周轉率、存貨周轉：應收賬款周轉率、存貨周轉率率用于對責任中心的考核用于對公司內部運營監(jiān)控與分析資金預算執(zhí)行情況表各責任中心要定期對資金預算的執(zhí)行情況作出分析與反饋。各責任中心要定期對資金預算的執(zhí)行情況作出分析與反饋。資金預算的分析與反饋有三種形式：資金預算的分析與反饋有三種形式：資金分析報告集團公司和各子公司定期

47、編制資金分析報告，主要包括以下內容： 資金指標預算完成情況分析； 本期資金計劃完成情況； 銀行借款和其他重大融資項目進展情況；資金運作中存在的問題及解決措施；下期資金計劃。按規(guī)定要求編制資金周報各子公司財務部門每周向集團公司財務部門報送上周資金周報。資金周報包含以下內容： 上周初資金余額； 上周末資金余額； 上周資金流入、流出量； 上周大額資金流入、流出項目的說明。各子公司在每月（季、年）末將下期的籌資計劃報送集團公司財務部各子公司在每月（季、年）末將下期的籌資計劃報送集團公司財務部門，內部平衡、協(xié)調、優(yōu)化組合。門，內部平衡、協(xié)調、優(yōu)化組合。集團公司統(tǒng)一管理神華集團外部籌資，子公司對外籌資需報

48、集團公司集團公司統(tǒng)一管理神華集團外部籌資，子公司對外籌資需報集團公司審批。審批。籌資管理的原則籌資管理的原則統(tǒng)一籌資計劃集中授信集團公司財務部門統(tǒng)一管理神華集團綜合授信額度工作，對綜合授信集團公司財務部門統(tǒng)一管理神華集團綜合授信額度工作，對綜合授信額度的使用建立備查簿，掌握使用情況。額度的使用建立備查簿，掌握使用情況?；I資組合子公司籌資應首先選擇集團內部籌集，若內部籌資不能滿足需要，應子公司籌資應首先選擇集團內部籌集，若內部籌資不能滿足需要，應以資金風險和成本最低化為原則，通過集團公司綜合授信借款、申請以資金風險和成本最低化為原則，通過集團公司綜合授信借款、申請發(fā)行債券、股票或以上幾種方式組合

49、籌資。發(fā)行債券、股票或以上幾種方式組合籌資。 籌資內部控制籌資內部控制不相容崗位分離控制應當建立籌資業(yè)務崗位責任制，明確相關部門和崗位的職責、權限，確保辦理籌資業(yè)務的不相容崗位相互分離、制約和監(jiān)督?；I資業(yè)務的不相容崗位至少包括：1）籌資方案的擬定與決策；2）籌資合同或協(xié)議的訂立與審核；3）與籌資有關的各種款項償付的審批與執(zhí)行；4）籌資業(yè)務的執(zhí)行與相關會計記錄。授權批準控制1）明確授權批準的方式、程序和相關控制措施，規(guī)定審批人的權限、責任及經辦人的職責范圍和工作要求。審批人不得超越審批權限。2）嚴禁未經授權的機構或人員辦理籌資業(yè)務?；I資方案集體決策制度應當建立籌資方案的集體決策制度。一般籌資方案

50、可由授權的相關部門或人員在職責權限范圍內批準；重大籌資方案應當實行集體審議聯(lián)簽。決策過程應有完整的書面記錄?；I資決策責任追究制度應當建立籌資決策責任追究制度，明確相關部門及人員的責任，定期或不定期地進行檢查?；I資結構控制籌資結構控制1）合理確定資金需要量，科學安排權益資金和負債資金的構成及其比例關系。2）確定適度的負債額，保持合理的負債比率。3）合理確定長期負債、短期負債的比例和期限，防止還款期過分集中。4）確定最佳籌資結構，使得綜合的資金成本最低，公司價值最大，籌資風險最小。5）制定還款計劃，保證按期償還債務，提高信譽，降低再籌資風險。6）認真應對外匯風險。制定外匯風險管理戰(zhàn)略，在籌資戰(zhàn)略上

51、和具體籌資的過程中做出防范風險的安排。融資租賃融資租賃集團公司對融資租賃實行統(tǒng)一管理，子公司的重大融資租賃項目應報集團公司審批。商業(yè)信用商業(yè)信用商業(yè)信用是指商品交易中以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關系，是企業(yè)之間的直接信用行為。 子公司應加強監(jiān)督，積極引導，防止失控。應付賬款商業(yè)匯票票據(jù)貼現(xiàn)預收貨款應付費用賬戶管理賬戶管理集團公司實行集中賬戶、統(tǒng)一結算的管理辦法，集中管理集團的存量資金。集團公司實行集中賬戶、統(tǒng)一結算的管理辦法，集中管理集團的存量資金。在財務公司及所屬營業(yè)網點覆蓋范圍內的子公司應當在財務公司開立結算戶；對財務公司網點未能覆蓋地區(qū)的子公司，在集團公司統(tǒng)一指定的銀

52、行分支機構開立結算戶，同時在財務公司就近網點開立結算戶。如有特殊原因需要在其他商業(yè)銀行開設賬戶的，必須報集團公司財務部門批準。在其他金融機構有貸款或開立信用證、保函等業(yè)務的子公司，經集團公司財務部門批準后，可以開設臨時賬戶。結算賬戶實行專戶管理，子公司應設置收入賬戶和支出賬戶。所有資金流入全部進入收入賬戶，所有資金支出賬戶全部進入支出賬戶。收支賬戶不得相互串用。如有資金流量小、業(yè)務少或其他特殊原因，需要開設收支綜合的單一賬戶，必須報集團公司財務部門批準。資金收支管理資金收支管理內部結算規(guī)定內部結算規(guī)定收入賬戶零余額管理；支出賬戶限額管理，根據(jù)資金收支計劃撥付資金；收支兩條線，收入與支出賬戶分別

53、核算、嚴格分離。神華集團內部交易雙方的資金結算按交易合同、協(xié)議的有關規(guī)定執(zhí)行，相互之間不得拖欠。在規(guī)定日期不結清的，拖欠方應比照銀行同期貸款利率，支付資金占用費。子公司之間除正常業(yè)務往來外不得有其他資金拆借行為，如有閑置資金應委托財務公司進行內部貸款或債券投資。集團公司與關聯(lián)企業(yè)及其關聯(lián)企業(yè)之間應每月進行一次全面對賬、清賬工作，集團公司負責檢查監(jiān)督。管理原則管理原則授權審批制度資金調度制度子公司應建立健全資金授權審批制度，明確審批權限。重大資金支出報請集團公司審批。子公司應建立資金調度制度，每周召開資金調度會，制定本周資金收支計劃，編制資金調度報告；子公司周資金收支計劃和資金調度報告上報集團公

54、司審批后，作為財務公司資金劃撥的依據(jù)。投資管理投資管理投資項目的決策、立項、審批及項目前期管理按神華集團投資管理暫行規(guī)定執(zhí)行；除投資類和金融類企業(yè)外，子公司不得從事有價證券投資；投資款項按有關規(guī)定和審批權限審批支付。營運資金管理營運資金管理1）子公司應制定合理的營運資金限額和信用政策，明確規(guī)定存貨、應收款項的合理限額和周轉 率、貨幣資金的最低安全存量；2) 子公司應嚴格按照預算、營運資金限額和貨幣資金安全存量編制月度銷售回款和物資采購計 劃；3) 建立存貨庫齡、庫存商品結構和應收款項賬齡分析制度，每季度進行庫齡、庫存結構和賬齡 分析，掌握營運資金占用情況，及時處理超儲積壓和殘次冷背的庫存；4)

55、 現(xiàn)金和存貨應定期盤點，應收賬款應定期對賬和催收；5) 子公司應根據(jù)本公司的特點和需要建立營運資金考核指標體系，通過指標的分析和考核逐步 使各類營運資金存量趨于合理，加速營運資金周轉、降低營運風險。資金風險管理控制體系資金風險控制體系分為三個層面：資金風險控制體系分為三個層面：集團公司產業(yè)集團事業(yè)部負責管理神華集團整體的資金風險，建立風險防范機制，控制集團籌資風險和投資負責管理神華集團整體的資金風險，建立風險防范機制，控制集團籌資風險和投資風險；風險；控制集團公司內部資金運作風險，控制集團內部投融資比例和規(guī)模，監(jiān)控各子公司控制集團公司內部資金運作風險，控制集團內部投融資比例和規(guī)模，監(jiān)控各子公司

56、資金收支，防范和控制集團內部資金風險；資金收支，防范和控制集團內部資金風險；控制本公司的資金營運風險，通過對資金風險指標的監(jiān)控，及時掌握資金運用狀況控制本公司的資金營運風險，通過對資金風險指標的監(jiān)控，及時掌握資金運用狀況，規(guī)避本公司內部的營運風險。，規(guī)避本公司內部的營運風險。資金風險控制要求 子公司建立風險控制責任制；子公司建立風險控制責任制； 籌資過程中選擇合理的資本結構；籌資過程中選擇合理的資本結構； 規(guī)范日常現(xiàn)金及其他流動資金管理；規(guī)范日?，F(xiàn)金及其他流動資金管理； 重大采購、銷售、投資前進行風險評價；重大采購、銷售、投資前進行風險評價； 及時收集信息，監(jiān)控風險；及時收集信息，監(jiān)控風險；合

57、理安排資金預算，合理安排借款償還期；合理安排資金預算，合理安排借款償還期； 每月進行資金風險分析；每月進行資金風險分析； 建立風險預警體系和重大資金報告制度。建立風險預警體系和重大資金報告制度。集團公司對子公司資金風險控制要求體現(xiàn)在以下八個方面：集團公司對子公司資金風險控制要求體現(xiàn)在以下八個方面：風險控制指標與評價分析風險控制指標與評價分析籌資風險指標投資風險指標營運風險指標資產負債率、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流動負債比率、已獲利息倍數(shù)；投資回報率、投資現(xiàn)金回報率；應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、總資產報酬率。資金風險的評價分析方法：資金風險的評價分析方法：資金風險指標的

58、單獨評價：將公司的實際資金風險指標與標準值進行比較，對超過標準值的一定比例設定為預警值和警告值。資金風險指標的綜合評價：根據(jù)各種類型指標的重要性，分別確定指標權重，計算風險綜合評價指標。企業(yè)資金運作企業(yè)資金運作企業(yè)融資企業(yè)融資股權式融資股權式融資（內部融資）（內部融資）債務式融資債務式融資（外部融資）（外部融資）現(xiàn)有股東融資現(xiàn)有股東融資（內內融資）（內內融資）尋找新股東融資尋找新股東融資（內外融資）（內外融資）私募私募私下尋找和談判私下尋找和談判公募公募通過金融市場公開融資通過金融市場公開融資IPOIPO融資融資業(yè)務融資業(yè)務融資（客戶、供應商）（客戶、供應商）金融融資金融融資金融和業(yè)務結合融資

59、金融和業(yè)務結合融資（融資租賃（融資租賃）股權回報特征：股權回報特征：分紅（沒有固定時間和金額）分紅（沒有固定時間和金額）永久性經營原則（資本金不回收）永久性經營原則（資本金不回收）金融債務回報特征：金融債務回報特征：利息（固定時間和金額）利息（固定時間和金額）到期還本到期還本VsPk資金占用資金占用短期短期資金來源資金來源長期長期應收款應收款存貨存貨銀行短期借款銀行短期借款各項應付款各項應付款設備設備廠房廠房長期借款長期借款股東投資股東投資營運資本營運資本短對短、長對長短對短、長對長= =適中型企業(yè)適中型企業(yè)長對長、長對短長對長、長對短= =保守型企業(yè)保守型企業(yè)短對短、短對長短對短、短對長=

60、=風險型企業(yè)風險型企業(yè)營運資本（營運資本（BFRBFR，F(xiàn)RFR，TRETRE）流動流動資產資產流動流動負債負債長期長期資產資產長期長期負債負債+ +投資人投資人權益權益營運資本所需營運資本所需= BFR= BFR營運資本來源營運資本來源= FR= FR現(xiàn)金現(xiàn)金短期短期借款借款凈現(xiàn)金 = TRE財務與會計財務與會計99資金占用資金占用資金來源資金來源營運資本（營運資本（BFRBFR，F(xiàn)RFR，TRETRE）財務與會計財務與會計100流動流動資產資產流動流動負債負債長期長期資產資產長期長期負債負債+ +投資人投資人權益權益營運資本所需營運資本所需= BFR= BFR營運資本來源營運資本來源= F