諾安多策略基金ppt

1、諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金單擊此處添加標題投資，帶上GPS諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金 中國人民大學碩士中國人民大學碩士 擁有交銀施羅德基金、中信證擁有交銀施羅德基金、中信證券投行、新華信管理咨詢等公券投行、新華信管理咨詢等公司工作經歷。司工作經歷。 現(xiàn)任諾安基金管理有限公司高現(xiàn)任諾安基金管理有限公司高級渠道經理。級渠道經理。苗偉民諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金諾安多策略股票投資基金投資，帶上GPS：320016諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金科技時代的科學投資諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金超額收益來自哪？ 主動型投資的超額收益來自于市場對各種信息市場對各種信

2、息的反應時滯，在股價還未對各種信息作出反應時買的反應時滯，在股價還未對各種信息作出反應時買賣股票賣股票是超額收益的源泉。諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金 每天，看完機構出具的調研報告，需要人腦：200份*5分鐘=17個小時 每天，對交易數據進行收集和整理，需要人腦：10000個*3分鐘=500個小時 每周，對宏觀數據進行解讀和分析，需要人腦：100個*10分鐘=17個小時 如何利用信息反映時滯 電腦：1分鐘 電腦： 30分鐘電腦：1分鐘人算不如機算！諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金定量投資定量投資定性投資定性投資定量投資定量投資定性投資定性投資定性投資定性投資定性投資定性投資定量投資定

3、量投資投資要與時俱進，裝上GPS 量化基金是指把基金經理的選股思路或者模型數量化，同時借助計算機實現(xiàn)選股程序化的基金。諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金 由于市場信息量巨大，資本市場投資需要一個好的GPS（定量），從而幫助在繁雜的信息中選到合適的道路，但是光有好的GPS也還不夠，還有一個精明的司機（定性），在GPS的輔助下更好的在投資的大道上奔馳。諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金以量化模型為基礎的基金能夠發(fā)揮出它有別于傳統(tǒng)主動管理基金的優(yōu)勢： 一、借助程序化的計算機模型，也能夠跟蹤和發(fā)現(xiàn)大量人力不及的投資機會； 二、盡量避免了基金經理的情緒和主觀決策的干擾； 三、量化投資追求的就是“做大

4、概率事件”，盡量減少犯錯誤的概率，通過一籃子股票組合獲取長期穩(wěn)定的業(yè)績回報。 而不是追求某一只TENBEGER為什么投資要帶上GPS諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金為什么投資要帶上GPS 四、國內數量化投資基金還很少，挖掘被市場錯誤定價的投資機會也很多，目前的股市場就像“露天金礦”，掘金機會很多。 投資的本質其實就是做大概率事件，而量化投資追求的就是“做大概率事件”。從統(tǒng)計意義上講，以3年為考察期，在此期間能做對60%判斷的基金經理就能取得領先的業(yè)績排名。諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金諾安多策略股票型證券投資基金他的策略他的策略定性投資者的代表人物：定性投資者的代表人物：沃倫沃倫.巴

5、菲特巴菲特1989-2008平均年回報約平均年回報約20%；2008年回報率約年回報率約-15%定量投資者的成功典范：定量投資者的成功典范：詹姆斯詹姆斯.西蒙斯西蒙斯1989-2008平均年回報約平均年回報約35%；2008年回報率約年回報率約80%諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金諾安多策略股票投資基金投資，帶上GPS：320016諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金為什么選擇諾安多策略基金產品特色產品特色更鮮明諾安多策略基金投資流程諾安多策略基金擁有龐大的數據庫和強大的信息處理平臺作支撐，里面包含不同種類的模型。24小時運轉。有些模型負責自動抓取原始數據，有些模型負責分析數據，有些模型負

6、責處理數據，一般會在第二天開盤以前，該信息處理平臺會給出一個投資的建議和結論。分為三類：擇時建議（即今日建議股票、債券，現(xiàn)金倉位比重）擇行業(yè)（今日推薦行業(yè)加倉排名，今日推薦行業(yè)減倉排名）擇股（今天推薦股票加倉排名，今日推薦行業(yè)減倉排名）對模型建議進行定性分析，得出當日下單組合諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金量化投資正當時 隨著市場輪動的提速以及內在容量的擴大，精選個股的難度日益加大。 量化系基金以“人腦”宏觀判斷與“電腦”的精準的微觀模型默契配合，而通過不同的行業(yè)配置，把握市場中稍縱即逝的精細投資機會。 目前A股市場有效性偏弱，市場上被錯誤定價的股票相對

7、較多，留給定量投資策略去發(fā)掘市場的無效性、尋找超額收益的潛力和空間也就更大。諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金產品特色更鮮明模擬數據更放心為什么選擇諾安多策略基金產品特色從2007年1月5日至2011年1月10日的綜合投資與滬深300走勢對比圖如下，圖中兩個指數在2007年1月5日的起點都被設為1000點。綜合選股策略走勢通過模擬數據發(fā)現(xiàn)，諾安多策略基金在收益上遠超滬深300走勢！諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金產品特色更鮮明模擬數據更放心在2007年1月5日到2011年1月10日的模擬期間內，投資策略略與滬深300指數的收益風險指標比較如下：表-9：綜合投資策略歷史風險收益指標對比組合

8、收益滬深300每周平均收益率0.91%0.35%每周平均超額收益率0.66%-為什么選擇諾安多策略基金產品特色諾安多策略基金投資理念：諾安多策略基金投資理念：穩(wěn)定的超越滬深穩(wěn)定的超越滬深300300指數指數20%20%左右左右諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金為什么選擇諾安多策略基金投資時點投資時點更契合市場信心跌至谷底市場信心跌至谷底三破再次現(xiàn)身三破再次現(xiàn)身產業(yè)資本逆市增持產業(yè)資本逆市增持社保、機構資金進場社保、機構資金進場超級低價股票涌現(xiàn)超級低價股票涌現(xiàn)諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金為什么選擇諾安多策略基金投資時點投資時點更契合估值新低目前A股的

9、市盈率已經跌至14倍左右，接近1664點時的估值，并且，銀行股的估值已經接近歷史低點。2008年滬指跌至1664點，按2008年年報計算的估值水平為17倍。目前，A股整體業(yè)績逐漸回暖，股價持續(xù)下跌，折射出A股估值逐漸理性回歸到2008年水平，A股整體動態(tài)市盈率已下降至17倍，幾乎接近1664點水平。諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金為什么選擇諾安多策略基金投資時點投資時點更契合估值新低行業(yè)估值行業(yè)估值（PE）2005年年6月月6日日(上證綜指上證綜指998點點)2008年年10月月28日日(上證綜指上證綜指1664點點)2011年年5月月30日日(上證綜指上證綜指2706.36點點)傳媒32

10、.332.6636.4石化8.1411.7110.33化纖27.4712.7127.67建筑業(yè)22.6927.2318.49貿易17.519.218.85航運業(yè)19.658.8418.34民航業(yè)23.6714.3911.75公路23.8813.1614.19鐵路運輸27.2522.7613.66房地產開發(fā)19.7816.9218.23園區(qū)開發(fā)23.1927.8722.13銀行16.7513.899.64證券74.8915.4118.92化學原料藥26.0230.7627.17醫(yī)藥流通53.5521.5437.13諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金為什么選擇諾安多策略基金投資時點投資時點更契合

11、三破現(xiàn)身新股破發(fā)截至今年5月30日，已發(fā)行上市的140只新股中，53只收盤價低于發(fā)行價，破發(fā)率高達38%。其中，主板市場9只、中小板市場20只、創(chuàng)業(yè)板市場24只。增發(fā)破發(fā)截至5月30日，在近半年實施增發(fā)的63只股票中，6只股票還權后股價跌破了增發(fā)發(fā)行價。這既包括長安汽車、華菱鋼鐵等重工業(yè)股，也包括長江證券、穗恒運A等服務業(yè)股。 破凈截至5月30日，共有河北鋼鐵、鞍鋼股份、華菱鋼鐵、中文傳媒、安陽鋼鐵、馬鋼股份6支股票市凈率跌破1。作為防御性指標，每股凈資產是股價最重要的防線，而破凈股的出現(xiàn)或是A股市場調整觸底的信號。 諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金為什么選擇諾安多策略基金投資時點投資時點

12、更契合新股破發(fā)股票代碼股票名稱上市日期發(fā)行價（元）當日收盤價（元）破發(fā)幅度(元)300165天瑞儀器2011/1/256554.1610.84601258龐大集團2011/4/284534.5810.42601558華銳風電2011/1/139081.378.63002572寧基股份2011/4/128677.48.6300166東方國信2011/1/2555.3647.957.41300167迪威視訊2011/1/2551.28447.28002577雷柏科技2011/4/283832.095.91002540亞太科技2011/1/184034.55.5601700風范股份2011/1/18

13、3529.965.04諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金為什么選擇諾安多策略基金投資時點投資時點更契合產業(yè)資本5月25日中國石油集團增持中國石油3108億股，約占公司總股份的0.017%，增持部分市值約為3.34億元。中國石油集團計劃在未來12個月內以自身名義或通過一致行動人繼續(xù)在二級市場增持，累計增持比例不超過中國石油已發(fā)行總股份的2%。5月27日，攀鋼鋼釩大股東鞍山鋼鐵增持公司146萬股，占總股本的0.025%。此外，貴州茅臺、大唐發(fā)電、上海醫(yī)藥等大市值股票5月份也不同程度受到產業(yè)資本增持。自4月19日以來，特別是5月份產業(yè)資本對A股的增持力度顯著加強，合計涉及金額超過16億元，接近今年

14、前4個月被增持的總市值。 諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金為什么選擇諾安多策略基金投資時點投資時點更契合社保資金全國社?；鹄硎聲硎麻L戴相龍日前在上海透露，社?；鸾诖_有100億元資金入市。分給新選定的基金管理人權益投資資金60億元、債券投資資金40億，總計劃撥的資金為100億元。在滬深股市的歷史中，社?；鸩环ο戎扔X的抄底案例。2003年到2005年的熊市中，社?；鸫蠓觽}殺入股市，因其提前布局，所以在2006年至2007年的牛市中獲益頗豐。而到了2008年年底時，社?；鹩钟谐拙仁械呐e動。社保組合大規(guī)模的買入或賣出股票，一直是業(yè)界關注的焦點。諾安多策略投資基金諾安多策略投資基

15、金為什么選擇諾安多策略基金投資時點投資時點更契合低估值低估值社保、機構資金進場社保、機構資金進場產業(yè)資本增持產業(yè)資本增持A A股市場底部特征股市場底部特征基本面回暖基本面回暖諾安多策略幫您把握底部建倉機會！諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金新一輪上漲的契機 底部形成并不意味著新一輪上漲即將開始，往往需要一段時間的震蕩消化。 如果通脹回落，國家在投放貨幣方面約束減少，雖然屆時經濟增長速度不高，但是若國家由緊縮政策轉變?yōu)榻洕碳ふ?，那么投資者對于未來宏觀發(fā)展的預期將逐步形成，與09年某些時段的情景將有似曾相識的感覺。 股市反而在這種預期之中會出現(xiàn)上漲。諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金現(xiàn)在，

16、進場吧 也許市場的非理性殺跌還沒有結束； 也許當前的經濟緊縮措施還會持續(xù)； 也許現(xiàn)在買入需要等待一段較長時間。 但是，我們依然建議您現(xiàn)在逐步買入，因為，投資者不可能指望在最低點買入；底部特征已現(xiàn)，耐心即美德；現(xiàn)在不買，難道3000點買入？諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金諾安基金管理有限公司諾安基金成立于諾安基金成立于20032003年年1212月月9 9日，注冊資本日，注冊資本1.51.5億元億元目前旗下管理著目前旗下管理著1515只開放式基金產品只開放式基金產品截至截至20112011年年1 1季度末，管理資產總規(guī)模近季度末，管理資產總規(guī)模近52052

17、0億元，投資客戶超過億元，投資客戶超過400400萬萬擁有從事?lián)碛袕氖翾DIIQDII和專戶理財業(yè)務的資格和專戶理財業(yè)務的資格已有多只專戶已有多只專戶“一對多一對多”產品成立運作，產品涵蓋個股精選、主題投資、產品成立運作，產品涵蓋個股精選、主題投資、靈活配置、策略精選等不同類別靈活配置、策略精選等不同類別諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金產品業(yè)績（數據截止日期：2011-06-17日）總體來說，今年以來諾安旗下各類型基金基本上均處于行業(yè)前1/2水平。其中股票型中的諾安中小盤、諾安成長和混合型中的諾安靈活配置的表現(xiàn)尤其亮眼，處于行業(yè)前1/5水平；而債券型的諾安優(yōu)化債券、諾安增利A的收益率則大致

18、處于行業(yè)前1/3水平。1、諾安中小盤雖是去年新發(fā)基金，但表現(xiàn)一貫出類拔萃，其最近一年收益率達18.29%，排名晨星同類近三百只股票型基金第2，而半年收益率也進入銀河同類前15%；今年以來排名銀河同類前10%，進入晨星同類前1/4。2、諾安成長基金始終保持優(yōu)異成績，其一年和兩年的收益率都在晨星和銀河排名同類型基金前10%左右。今年以來收益率排名銀河同類前10%.3、諾安靈活配置成立以來一直穩(wěn)扎穩(wěn)打，保持著持續(xù)而穩(wěn)定的業(yè)績，不但長期業(yè)績優(yōu)秀，短期也有出類拔萃的表現(xiàn)。其在晨星和銀河的兩年排名中，分列同類第1和第2，三年年化列晨星同類第1，今年以來收益率排名晨星同類第9和銀河同類第6。諾安多策略投資基

19、金諾安多策略投資基金 據晨星數據顯示，截至2011年5月27日，諾安靈活配置自成立以來收益率穩(wěn)坐同期成立新基金之冠，兩年的年化收益達25.98 %，同類型基金中排名第一！ 據晨星數據顯示，2010年全年收益中，諾安優(yōu)化債券兩年的年化收益在同類型基金中排名第一！債券，股票基金業(yè)績雙雄鼎立！產品業(yè)績諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金據晨星數據顯示，截至2011年05月27日，諾安基金08年以來成立的幾只主動性股票基金，成立以來表現(xiàn)優(yōu)異，其中諾安成長收益率排名第二，諾安靈活與諾安中小盤在同期發(fā)行基金中排名第一（晨星），顯示諾安優(yōu)越選股與建倉能力。（數據來源：晨星開放式基金業(yè)績排行榜 數據截止日期：

20、2011-05-27日）新基 踩點“穩(wěn)，狠，準”！產品業(yè)績產品名稱成立時間成立以來最高收益成立以來收益 與同期成立新基相比排名諾安靈活配置諾安靈活配置2008-05-202008-05-2087.387.3% % 74.34% 74.34% 第一第一諾安成長股票諾安成長股票2009-03-102009-03-1058.0% 58.0% 42.23% 42.23% 第二第二諾安中小盤諾安中小盤2010-04-282010-04-2837.0% 37.0% 21.01% 21.01% 第一第一諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金投資優(yōu)勢5諾安基金業(yè)績領先新基金建倉領跑者 2010年，諾安中小盤、諾

21、安主題精選、諾安黃金基金均實現(xiàn)面值以上打開，均為同期新發(fā)基金冠軍。 2011年，諾安新興產業(yè)ETF聯(lián)接基金、諾安保本基金也在面值以上。諾安旗下各基金業(yè)績出眾 據晨星數據顯示，截至2011年5月27日，諾安靈活配置自成立以來收益率穩(wěn)坐同期成立新基金之冠，兩年的年化收益達25.98 %，同類型基金中排名第一！ 據晨星數據顯示，2010年全年收益中，諾安優(yōu)化債券兩年的年化收益在同類型基金中排名第一！諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金為什么選擇諾安多策略基金專業(yè)團隊專業(yè)團隊更專業(yè)王永宏先生，經濟學博士。王永宏先生，經濟學博士。 王永宏先生王永宏先生曾任海通證券業(yè)務經理，大成基金管理有限曾任海通證券業(yè)

22、務經理，大成基金管理有限公司研究員。嘉實基金產品總監(jiān)、首席金融公司研究員。嘉實基金產品總監(jiān)、首席金融工程師、高級定量分析師。工程師、高級定量分析師。20092009年年3 3月至月至20102010年年9 9月?lián)渭螌嵙炕柗ɑ鸾浝?。月?lián)渭螌嵙炕柗ɑ鸾浝怼?0102010年加入諾安基金管理有限公司任金融工年加入諾安基金管理有限公司任金融工程部總監(jiān)，具有豐富的定量投資分析經驗，程部總監(jiān)，具有豐富的定量投資分析經驗，擬任諾安多策略基金基金經理擬任諾安多策略基金基金經理. .諾安多策略基金擬任基金經理 王永宏先生 背后有強大的金融工程團隊（5人）諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金 股指期貨套利部分不考慮擇時的問題，檢驗時間為股指期貨推出以來2010年4月19日到2011年5月20日，對沖我們始終采用當月合約展期進行（年化收益20%）產品特色更鮮明可投資股指期貨為什么選擇諾安多策略基金產品特色諾安多策略投資基金諾安多策略投資基金 我們的量化模型已經從今年2月份開始，在我們的一單專戶中實盤操作，截止6月底，取得了5%的正收益，跑贏上證綜指7%，跑贏中小盤指數15%以上，若在全部股票基金中進行