中級財務管理模擬試卷二3

1、2011年中級財務管理模擬試卷二第一大題 ：單項選擇題1、各所屬單位的資金不得自行用于資本性支出，體現(xiàn)了集權與分權相結合型財務管理體制的（）。 A.集中籌資、融資權 B.集中用資、擔保權 C.集中固定資產(chǎn)購置權 D.集中投資權 2、下列關于存貨成本的說法不正確的是（）。 A.取得成本主要由存貨的購置成本和訂貨成本構成 B.訂貨成本是指取得訂單的成本 C.倉庫折舊和存貨的保險費通常都屬于固定儲存費用 D.缺貨成本，是指因材料供應中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失及造成的商譽損失等 3、以生產(chǎn)過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產(chǎn)品無廢品假設前提為依據(jù)而制定的

2、標準成本是（）。 A.基本標準成本 B.理想標準成本 C.正常標準成本 D.現(xiàn)行標準成本 4、某企業(yè)擁有流動資產(chǎn)120萬元（其中永久性流動資產(chǎn)40萬元），長期融資260萬元，短期融資50萬元，則以下說法中正確的是（）。 A.該企業(yè)采取的是激進融資戰(zhàn)略 B.該企業(yè)采取的是保守融資戰(zhàn)略 C.該企業(yè)的風險和收益居中 D.該企業(yè)的風險和收益較高 5、ABC公司盈余公積金提取比例為凈利潤的20，2009年預計發(fā)生未分配利潤100萬元，支付給投資者的股利為400萬元，所得稅稅率為25，則目標利潤為（）萬元。 A.625 B.833.33 C.666.67 D.800 6、某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，預計單位產(chǎn)品的制

3、造成本為200元，單位產(chǎn)品的期間費用為50元，銷售利潤率不能低于15，該產(chǎn)品適用的消費稅稅率為5，運用銷售利潤率定價法，該企業(yè)的單位產(chǎn)品價格為（）元。 A.250 B.312.5 C.62.5 D.302.6 7、認股權證按允許購買股票的期限可分為長期認股權證和短期認股權證，其中長期認股權證期限通常超過（）。 A.60天 B.90天 C.180天 D.360天 8、在下列方法中，不能直接用于項目計算期不相同的多個互斥方案比較決策的方法是（）。 A.凈現(xiàn)值法 B.方案重復法 C.年等額凈回收額法 D.最短計算期法 9、被投資企業(yè)需要投資企業(yè)的一處房產(chǎn)，如投資企業(yè)全部采用貨幣資金出資，然后由被投資

4、企業(yè)向投資企業(yè)購入此房產(chǎn)，則下列說法不正確的是（）。 A.投資企業(yè)需要繳納土地增值稅 B.投資企業(yè)需要繳納營業(yè)稅 C.投資企業(yè)需要繳納城建稅、教育費附加 D.投資企業(yè)不需要承擔選項A、B、C的稅收 10、已知某工業(yè)投資項目的固定資產(chǎn)投資為2000萬元，無形資產(chǎn)投資為200萬元，開辦費投資為100萬元。預計投產(chǎn)后第二年的總成本費用為1000萬元，同年的折舊額為200萬元，無形資產(chǎn)攤銷額為40萬元，開辦費在投產(chǎn)第一年全部攤銷，計入財務費用的利息支出為60萬元，則投產(chǎn)后第二年用于計算凈現(xiàn)金流量的經(jīng)營成本為（）萬元。 A.1300 B.760 C.700 D.300 11、采用比較分析法時，應注意的問

5、題不包括（）。 A.指標的計算口徑必須一致 B.衡量標準的科學性 C.剔除偶發(fā)性項目的影響 D.運用例外原則 12、在下列各項內(nèi)部轉移價格中，能夠較好地滿足供應方和使用方不同需求的是（）。 A.市場價格 B.協(xié)商價格 C.雙重價格 D.成本轉移價格 13、下列說法中，錯誤的是（）。 A.財務預測為決策提供可靠的依據(jù) B.財務預算是財務戰(zhàn)略的具體化 C.財務預測是構建激勵與約束機制的關鍵環(huán)節(jié) D.財務控制的方法通常有前饋控制、過程控制、反饋控制 14、下列關于影響資本結構的說法，不正確的是（）。 A.如果企業(yè)產(chǎn)銷業(yè)務穩(wěn)定，企業(yè)可以較多地負擔固定的財務費用 B.產(chǎn)品市場穩(wěn)定的成熟產(chǎn)業(yè)，可提高負債資

6、本比重 C.當所得稅稅率較高時，應降低負債籌資 D.穩(wěn)健的管理當局偏好于選擇低負債比例的資本結構 15、為確保企業(yè)財務目標的實現(xiàn)，下列各項中，不能用于協(xié)調所有者與經(jīng)營者利益沖突的措施是（）。 A.所有者解聘經(jīng)營者 B.限制性借債 C.公司被其他公司接收或吞并 D.所有者給經(jīng)營者以“股票期權” 16、某企業(yè)本月支付當月貨款的60，支付上月貨款的30，支付上上月貨款的10，未支付的貨款通過“應付賬款”核算。已知7月份貨款20萬元，8月份貨款為25萬元，9月份貨款為30萬元，10月份貨款為50萬元，則下列說法錯誤的是（）。 A.9月份支付27.5萬元 B.10月初的應付賬款為14.5萬元 C.10月

7、末的應付賬款為23萬元 D.10月初的應付賬款為11.5萬元 17、某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限為1年，年利率為10，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應償還的金額為（）萬元。 A.70 B.90 C.100 D.110 18、下列不屬于管理績效定性評價中基礎管理評價指標內(nèi)容的有（）。 A.采購與銷售 B.質量管理 C.企業(yè)文化建設 D.法律事務 19、下列有關管理層討論與分析的說法錯誤的是（）。 A.是上市公司定期報告中管理層對于本企業(yè)過去經(jīng)營狀況的評價分析 B.是對企業(yè)財務報表中所描述的財務狀況和經(jīng)營成果的解釋 C.不是上市公司定期報告的組成部分 D.是對企業(yè)和未來發(fā)展趨勢的前瞻性判斷 20、

8、某企業(yè)2008年預計扣除捐贈支出之前可實現(xiàn)應納稅所得額10000萬元，企業(yè)所得稅稅率為25，年底時，企業(yè)為提高其產(chǎn)品知名度,董事會決定向災區(qū)捐贈1500萬元。以下方案中對企業(yè)最有利的為（）。 A.直接向災區(qū)群眾進行捐贈 B.通過境內(nèi)非營利的社會團體、國家機關向災區(qū)捐贈 C.2008年年底一次捐贈1000萬元，2009年度再捐贈500萬元 D.2008年年底一次捐贈1200萬元，2009年度再捐贈300萬元 21、不可以用于分派股利的是（）。 A.盈余公積金 B.資本公積 C.稅后利潤 D.上年未分配利潤 22、下列說法正確的是（）。 A.單位變動成本一直保持不變 B.酌量性固定成本是可有可無的

9、 C.從較長時間看，沒有絕對不變的固定成本 D.混合成本可分為半變動成本和半固定成本 23、關于短期融資劵的說法正確的是（）。 A.是由企業(yè)發(fā)行的無擔保短期支票 B.其發(fā)行對象是社會公眾 C.短期融資劵的籌資成本較高 D.籌資數(shù)額比較大 24、股票股利和股票分割的共同點不包括（）。 A.所有者權益總額均不變 B.股東持股比例均不變 C.所有者權益的內(nèi)部結構均不變 D.股票數(shù)量都會增加 25、已知某完整工業(yè)投資項目預計投產(chǎn)第1年的流動資產(chǎn)需用額100萬元，流動負債需用額為40萬元；投產(chǎn)第2年的流動資金需用額為190萬元，流動負債需用額為100萬元。則投產(chǎn)第2年的流動資金投資額為（）萬元。 A.1

10、30B.190 C.90D.30 第二大題 ：多項選擇題1、下列各財務管理目標中，考慮了風險因素的是（）。 A.利潤最大化 B.相關者利益最大化 C.股東財富最大化 D.企業(yè)價值最大化 2、我國企業(yè)所得稅法規(guī)定，關于開發(fā)新技術、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費用，下列說法正確的是（）。 A.未形成無形資產(chǎn)的計入當期損益，在按照規(guī)定據(jù)實扣除的基礎上，再按照研究開發(fā)費用的50加計扣除 B.形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本攤銷 C.對于企業(yè)由于技術開發(fā)費加計扣除部分形成企業(yè)年度虧損部分作為以后年度的納稅調減項目處理 D.形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150攤銷 3、與其他形式的投資相比，項目投資的

11、特點包括（）。 A.投資內(nèi)容獨特 B.變現(xiàn)能力強 C.發(fā)生頻率低 D.投資風險高 4、涉稅業(yè)務稅務管理的內(nèi)容不包括（）。 A.企業(yè)納稅方案的選擇和優(yōu)化 B.企業(yè)經(jīng)營稅務管理 C.企業(yè)技術開發(fā)稅務管理 D.企業(yè)稅務會計管理 5、下列各種說法中，正確的是（）。 A.靜態(tài)投資回收期屬于反指標 B.凈現(xiàn)值法無法從動態(tài)的角度直接反映投資項目的實際收益率水平 C.利用各種評價指標進行項目評價時，結果可能不一致 D.凈現(xiàn)值率沒有考慮資金的時間價值 6、流動負債的主要經(jīng)營優(yōu)勢包括（）。 A.容易獲得 B.具有靈活性C.能有效地為季節(jié)性信貸需要進行融資。 D.需要持續(xù)的重新談判或滾動安排負債 7、應收賬款ABC

12、分析法是現(xiàn)代經(jīng)濟管理中廣泛應用的一種“抓重點、照顧一般”的管理方法，以下說法中正確的有（）。 A.對A類客戶，可以發(fā)出措辭較為嚴厲的信件催收，或派專人催收，或委托收款代理機構處理，甚至可通過法律解決 B.對B類客戶則可以多發(fā)幾封信函催收，或打電話催收 C.對C類客戶只需要發(fā)出通知其付款的信函即可。 D.對C類可以打電話催收 8、下列情況下，企業(yè)會采取偏緊的股利政策的有（）。 A.投資機會較多 B.籌資能力較強 C.資產(chǎn)流動性能較好 D.通貨膨脹 9、為應付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需掌握的現(xiàn)金額取決于（）。 A.企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風險的程度 B.企業(yè)預測現(xiàn)金收支可靠的程度 C.企業(yè)臨時融資的能力

13、D.企業(yè)日常經(jīng)常需要 10、相對固定預算而言，彈性預算（）。 A.預算成本低 B.預算可比性強 C.預算工作量小 D.預算范圍寬 第三大題 ：判斷題1、財務決策是財務管理的核心，財務分析可以測算各項生產(chǎn)經(jīng)營方案的經(jīng)濟效益，為決策提供可靠的依據(jù)。（） 2、對于季節(jié)性企業(yè)來說，營運資金的數(shù)量具有波動性，對于非季節(jié)性企業(yè)來說，經(jīng)營活動比較穩(wěn)定，所以營運資金的數(shù)量并不具有此特性。 （） 3、在銀行借款的稅務管理中，以不同還本付息方式下的應納所得稅總額為選擇標準，不需要考慮其他因素。（） 4、財務預算作為全面預算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價值方面總括地反映企業(yè)經(jīng)營決策預算與業(yè)務預算的結果，財務預算屬于總預

14、算的一部分。（） 5、全部投資的現(xiàn)金流量表與項目資本金現(xiàn)金流量表的流入項目沒有區(qū)別，但是流出項目不同。（） 6、從出租人的角度來看，杠桿租賃與直接租賃并無區(qū)別。（） 7、在時間順序上，比較選擇在先，決策可行性評價在后。這種關系在不同類型的方案之間表現(xiàn)不完全一致。 8、在對同一個投資項目進行財務可行性評價時，凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率和內(nèi)部收益率指標的評價結論是一致的.（） 9、代理理論認為，高支付率的股利政策有助于降低企業(yè)的代理成本，但同時也會增加企業(yè)的外部融資成本。（） 10、在影響財務管理的各種外部環(huán)境中，金融環(huán)境是最為重要的。（） 第四大題 ：計算分析題1、某公司2009年銷售額1000萬元，銷售

15、凈利率12。其他有關資料如下：（1）2010年財務杠桿系數(shù)為1.5；（2）2009年固定經(jīng)營成本為240萬元，2010年保持不變；（3）所得稅稅率25；（4）2009年普通股股利為150萬元。要求：（1）計算2009年的稅前利潤；（2）計算2009年的息稅前利潤；（3）計算2009年的利息；（4）計算2009年的邊際貢獻；（5）計算2010年的經(jīng)營杠桿系數(shù)；（6）計算2010年的總杠桿系數(shù)；（7）若2010年銷售額預期增長20，預計每股收益增長率。 2、某企業(yè)2010年A產(chǎn)品銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。2010年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：甲方案：

16、給予客戶60天信用期限（n/60），預計銷售收入為5000萬元，貨款將于第60天收到，其信用成本為140萬元。乙方案：信用政策為（2/10，1/20，n/90），預計銷售收入為5400萬元，將有30的貨款于第10天收到，20的貨款于第20天收到，其余50的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4）。收賬費用為50萬元。該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關范圍為30006000萬元，企業(yè)的資本成本率為8（為簡化計算，本題不考慮增值稅因素；1年按360天計算）。要求：（1）計算該企業(yè)2010年的下列指標： 變動成本總額； 以銷售收入為基礎計算的變動成本率。（2）計

17、算乙方案的下列指標： 應收賬款平均收賬天數(shù)； 應收賬款平均余額； 維持應收賬款所需資金； 應收賬款機會成本； 壞賬損失； 乙方案的現(xiàn)金折扣； 邊際貢獻總額； 稅前收益。（3）計算甲方案的稅前收益。（4）為該企業(yè)做出采用何種信用政策的決策，并說明理由。 3、甲公司2010年年初的負債總額為1500萬元，股東權益總額是負債總額的2倍，年末所有者權益增加30，2010年年末的資產(chǎn)負債率為40，財務費用為200萬元。2010年實現(xiàn)凈利潤900萬元，所得稅稅率為25。2010年年末的股份總數(shù)為600萬股（普通股股數(shù)年內(nèi)無變動，無優(yōu)先股），普通股市價為15元/股，普通股均發(fā)行在外。要求： （1）計算201

18、0年年初的股東權益總額、資產(chǎn)總額、年初的資產(chǎn)負債率；（2）計算2010年年末的股東權益總額、負債總額、資產(chǎn)總額；（3）計算2010年的總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率、權益乘數(shù)（使用平均數(shù)計算）；（4）計算2010年的每股凈資產(chǎn)、基本每股收益、市盈率；（5）已知2009年總資產(chǎn)凈利率為12.24，權益乘數(shù)（使用平均數(shù)計算）為1.5，計算2009年的凈資產(chǎn)收益率并結合差額分析法依次分析2010年的總資產(chǎn)凈利率、權益乘數(shù)對于凈資產(chǎn)收益率的影響數(shù)額。 4、甲公司下設A、B兩個投資中心，A投資中心的經(jīng)營資產(chǎn)為800萬元，投資報酬率為18；B投資中心的投資報酬率為20，剩余收益為30萬元；甲公司要求的平均最低

19、報酬率為15；甲公司決定追加投資200萬元，若投向A投資中心，每年可增加營業(yè)利潤40萬元；若投向B投資中心，每年可增加營業(yè)利潤20萬元。要求：（1）計算追加投資前A投資中心的剩余收益；（2）計算追加投資前B投資中心的經(jīng)營資產(chǎn)；（3）計算追加投資前甲公司的投資報酬率；（4）若A投資中心接受追加投資，計算其剩余收益；（5）若B投資中心接受追加投資，計算其投資報酬率；（6）從甲公司的整體利益出發(fā)，應該選擇投資哪個中心？ 第五大題 ：綜合題1、MC公司生產(chǎn)和銷售甲產(chǎn)品，該企業(yè)目前正在編制2009年的全面預算，有關資料如下：資料12009年4個季度的預計銷售量分別為：800件、1000件、1200件和1

20、000件，預計銷售單價前3個季度為65元，第4個季度為70元。資料2上年末應收賬款余額為20000元，每季的銷售中有60能在當季收到現(xiàn)金，其余40要到下季收訖。資料3預計2009年度甲產(chǎn)品年初存貨量為80件，年末存貨量為100件，年末無在產(chǎn)品存貨。預計季末甲產(chǎn)品占下季銷售量的比例為10。資料4生產(chǎn)甲產(chǎn)品只消耗A材料，消耗定額為3千克/件，材料采購單價為4元。A材料年初存貨量為700千克，年末存貨量為800千克，預計季末存貨量占下季生產(chǎn)需用量的比例為20。年初應付賬款為3000元，材料采購的付現(xiàn)率為本季度60，下季度40。要求（計算過程保留整數(shù)）：（1）編制2009年銷售預算表（金額單位：元）：

21、 （2）編制2009年經(jīng)營現(xiàn)金收入預算（金額單位：元） （3）編制2009年度生產(chǎn)預算（單位：件） （4）編制2009年直接材料需用量預算 （5）編制2009年直接材料采購預算（金額單位：元） （6）編制2009年直接材料采購現(xiàn)金支出預算（金額單位：元） 2、某企業(yè)由于業(yè)務需要，急需一臺不需要安裝的進口設備，由于該設備應用在國家鼓勵的環(huán)保能源產(chǎn)業(yè)方面，設備投產(chǎn)后，企業(yè)每年可以獲得5萬元的補貼收入（需計入應納稅所得額），另外，經(jīng)營收入也會增加50萬元，增加經(jīng)營成本30萬元。該設備離岸價為10萬美元（1美元6.35元人民幣），國際運輸費率為7%，國際運輸保險費率為3%，關稅稅率為10%，外貿(mào)手續(xù)費

22、和結匯銀行財務費預計為13.09萬元，國內(nèi)運雜費為9.91萬元，此類設備的折舊年限為10年，凈殘值為10萬元，國內(nèi)租賃公司也提供此類設備的經(jīng)營租賃業(yè)務，若企業(yè)租賃該設備，每年年末需要支付給租賃公司13萬元，連續(xù)租賃10年，假定基準折現(xiàn)率為10%，適用的企業(yè)所得稅率為25%. 要求：（1）計算進口設備的購置費；（2）按差額投資內(nèi)部收益率法作出購買或經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)的決策；（3）按折現(xiàn)總費用比較法作出購買或經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)的決策。 第一大題 ：單項選擇題1、答案：C解析：集權與分權相結合型財務管理體制要求集中固定資產(chǎn)購置權，各所屬單位需要購置固定資產(chǎn)必須說明理由，提出申請報企業(yè)總部審批，經(jīng)批準后方

23、可購置，各所屬單位資金不得自行用于資本性支出。2、答案：C解析：存貨的保險費通常屬于變動儲存費用。3、答案：B解析：理想標準成本是指在現(xiàn)有條件下所能達到的最優(yōu)的成本水平，即在生產(chǎn)過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產(chǎn)品無廢品的假設條件下而制定的成本標準。4、答案：B解析：該企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)1204080（萬元），大于短期融資50萬元，所以該企業(yè)采取的是保守的融資戰(zhàn)略，這種類型戰(zhàn)略的收益和風險均較低。5、答案：B解析：凈利潤（400100）/（120）625（萬元），目標利潤凈利潤/（1所得稅稅率）625/（125）833.33（萬元）。6、答案：B解析：單位產(chǎn)品價格單位成本/（1銷售利潤率

24、適用稅率）（20050）/（1155）312.5（元）7、答案：B解析：短期認股權證的認股期限一般在90天以內(nèi)；長期認股權證認股期限通常在90天以上。8、答案：A解析：如果計算期不相同，凈現(xiàn)值不具有可比性。9、答案：D解析：按照稅法規(guī)定，本題中選項A、B、C的說法正確，選項D的說法不正確，選項D是針對投資企業(yè)以該房屋直接投資入股，參與利潤分配，承擔投資風險而言的。10、答案：C解析：某年經(jīng)營成本該年的不包括財務費用的總成本費用該年折舊額、無形資產(chǎn)和開辦費的攤銷額，因此本題答案為（100060）（20040）700（萬元）。11、答案：B解析：衡量標準的科學性是使用比率分析法應注意的問題。采用比

25、率分析法時，應當注意以下幾點：第一，對比項目的相關性；第二，對比口徑的一致性；第三，衡量標準的科學性。采用比較分析法時，應注意的問題包括：第一，用于進行對比指標的計算口徑必須一致；第二，應剔除偶發(fā)性項目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況；第三，應運用例外原則對某項有顯著變動的指標做重點分析。12、答案：C解析：雙重價格，即由內(nèi)部責任中心的交易雙方采用不同的內(nèi)部轉移價格作為計價基礎。 雙重價格的好處是能較好地滿足供應方和使用方在不同方面的管理需要。13、答案：C解析：財務預測可以測算各項生產(chǎn)經(jīng)營方案的經(jīng)濟效益，為決策提供可靠的依據(jù)，所以選項A的說法正確；財務預算是財務戰(zhàn)略的具體化，是財

26、務計劃的分解和落實，所以選項B的說法正確；財務考核與獎懲緊密聯(lián)系，是貫徹責任制原則的要求，是構建激勵與約束機制的關鍵環(huán)節(jié)，所以選項C的說法不正確；財務控制的方法通常有前饋控制、過程控制、反饋控制幾種，所以選項D的說法正確。14、答案：C解析：當所得稅稅率較高時，債務資本的抵稅作用大，企業(yè)可以充分利用這種作用提高企業(yè)價值，所以應盡量提高負債籌資。15、答案：B解析：經(jīng)營者和所有者的主要利益沖突是經(jīng)營者希望在創(chuàng)造財富的同時，能更多地獲取報酬和享受；而所有者則希望以較小的代價帶來更高的企業(yè)價值或股東財富?？捎糜趨f(xié)調所有者與經(jīng)營者利益沖突的措施包括解聘、接收和激勵。激勵有兩種基本方式：（1）“股票期權

27、”；（2）“績效股”。選項B屬于所有者和債權人的利潤沖突協(xié)調內(nèi)容。16、答案：D解析：9月份支付20102530306027.5（萬元），10月初的應付賬款251030（160）14.5（萬元），10月末的應付賬款301050（160）23（萬元）。17、答案：C解析：貼現(xiàn)法，是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時借款企業(yè)再償還全部本金的一種計息方法。18、答案：C解析：基礎管理評價主要反映企業(yè)在制度建設、內(nèi)部控制、重大事項管理、信息化建設、標準化管理等方面的情況，包括財務管理、對外投資、采購與銷售、存貨管理、質量管理、安全管理、法律事務等。企業(yè)文化建設是人力資源評價指標

28、的內(nèi)容。19、答案：C解析：管理層討論與分析是上市公司定期報告中管理層對于本企業(yè)過去經(jīng)營狀況的評價分析以及對企業(yè)和未來發(fā)展趨勢的前瞻性判斷，是對企業(yè)財務報表中所描述的財務狀況和經(jīng)營成果的解釋，是對經(jīng)營中固有風險和不確定性的揭示，同時也是對企業(yè)未來發(fā)展前景的預期。管理層討論與分析是上市公司定期報告的重要組成部分，選項C說法不正確。20、答案：D解析：直接向災區(qū)群眾進行捐贈在所得稅前不能扣除；B方案在所得稅前只能扣除1000012%1200萬元；C方案和D方案年底的捐贈都可以扣除，如果第二年該企業(yè)實現(xiàn)的利潤足夠，則第二年的捐贈支出也可以在稅前扣除，但D方案將可以扣除的12%比例用足，是最佳方案。2

29、1、答案：B解析：資本公積不能用來分派股利，股利的來源可以是稅后利潤、上年未分配利潤及盈余公積。22、答案：C解析：只有在一定范圍內(nèi)，單位變動成本才保持不變，A不正確；酌量性固定成本并非可有可無，它關系到企業(yè)的競爭能力，B不正確；混合成本可分為半變動成本、半固定成本、延期變動成本和曲線變動成本，D不正確。23、答案：D解析：短期融資劵是由企業(yè)依法發(fā)行的無擔保短期本票，所以A不正確；短期融資劵發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機構投資者，不向社會公眾發(fā)行和交易，所以B不正確；短期融資劵的籌資成本較低 C不正確。24、答案：C解析：發(fā)放股票股利會引起所有者權益的內(nèi)部結構發(fā)生變化，但是進行股票分割不

30、會引起所有者權益的內(nèi)部結構發(fā)生變化。25、答案：A解析：第1年流動資金需用額1004060（萬元），第2年流動資金需用額190（萬元），第2年的流動資金投資額第2年流動資金需用額第1年流動資金需用額19060130（萬元）。第二大題 ：多項選擇題1、答案：BCD解析：利潤最大化的缺點是：（1）沒有考慮利潤實現(xiàn)時間和資金時間價值；（2）沒有考慮風險問題；（3）沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關系；（4）可能會導致企業(yè)短期財務決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。2、答案：ACD解析：根據(jù)我國稅法規(guī)定，形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150攤銷，本題B不正確。3、答案：ACD解析：與其他形式的投資相比，

31、項目投資的特點包括：（1）投資內(nèi)容獨特（每個項目都至少涉及到一項形成固定資產(chǎn)的投資）；（2）投資數(shù)額多；（3）影響時間長（至少一年或一個營業(yè)周期以上）；（4）發(fā)生頻率低；（5）變現(xiàn)能力差；（6）投資風險高。4、答案：BCD解析：涉稅業(yè)務的稅務管理包括企業(yè)經(jīng)營稅務管理、企業(yè)投資稅務管理、企業(yè)營銷稅務管理、企業(yè)籌資稅務管理、企業(yè)技術開發(fā)稅務管理、商務合同稅務管理、企業(yè)稅務會計管理、企業(yè)薪酬福利稅務管理等。選項A屬于稅務計劃管理的內(nèi)容，稅務計劃管理包括企業(yè)稅收籌劃、企業(yè)重要經(jīng)營活動、重大項目的稅負測算、企業(yè)納稅方案的選擇和優(yōu)化、企業(yè)年度納稅計劃的制定、企業(yè)稅負成本的分析與控制等。5、答案：ABC解析

32、：凈現(xiàn)值率項目的凈現(xiàn)值/原始投資的現(xiàn)值合計，由于凈現(xiàn)值綜合考慮了資金時間價值、項目計算期內(nèi)的全部凈現(xiàn)金流量信息和投資風險，所以凈現(xiàn)值率考慮了資金的時間價值。6、答案：ABC解析：D是流動負債的經(jīng)營劣勢。7、答案：ABC解析：對C類客戶只需要發(fā)出通知其付款的信函即可，因此D不正確。8、答案：AD解析：如果企業(yè)的投資機會較多，則企業(yè)需要較多的資金來進行投資，因此企業(yè)應該采取低股利政策；在通貨膨脹時期，企業(yè)一般會采取偏緊的利潤分配政策。9、答案：ABC解析：為應付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需掌握的現(xiàn)金額取決于：（1）企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風險的程度；（2）企業(yè)預測現(xiàn)金收支可靠的程度；（3）企業(yè)臨時融資的能力

33、。希望盡可能減少風險的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額,以應付其交易性需求和大部分預防性資金需求。另外，企業(yè)會與銀行維持良好關系,以備現(xiàn)金短缺之需。10、答案：BD解析：彈性預算是為彌補固定預算缺陷而產(chǎn)生的，與固定預算方法相比，彈性預算方法具有預算范圍寬和可比性強的優(yōu)點。第三大題 ：判斷題1、答案：解析：財務預測可以測算各項生產(chǎn)經(jīng)營方案的經(jīng)濟效益，為決策提供可靠的依據(jù)，所以原題說法不正確。2、答案：解析：營運資金流動資產(chǎn)流動負債，流動資產(chǎn)的數(shù)量會隨著企業(yè)內(nèi)外部條件的變化而變化，時高時低，波動性很大。季節(jié)性企業(yè)如此，非季節(jié)性企業(yè)也如此。隨著流動資產(chǎn)數(shù)量的變動，流動負債的數(shù)量也會發(fā)生變化，所以，即使對

34、于非季節(jié)性企業(yè)來說，營運資金的數(shù)量也存在波動性。3、答案：解析：在銀行借款的稅務管理中，以不同還本付息方式下的應納所得稅總額為主要選擇標準，應納所得稅總額最小的優(yōu)先考慮，同時將不同還本付息方式下的現(xiàn)金流出的時間和數(shù)額作為輔助判斷標準。4、答案：解析：“財務預算屬于總預算的一部分”這個結論不正確，財務預算也稱為總預算，屬于全面預算體系的一部分。5、答案：解析：最明顯的區(qū)別是“借款本金償還”和“借款利息支付”等均不計入全部投資的現(xiàn)金流量表，但是計入項目資本金現(xiàn)金流量表。6、答案：解析：杠桿租賃要涉及承租人、出租人和資金出借者三方當事人，從承租人的角度來看，這種租賃與直接租賃形式并無區(qū)別，但對出租人

35、卻不同，杠桿租賃出租人只出購買資產(chǎn)所需的部分資金，它既是債權人也是債務人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)所有權則轉移給資金的出借者。7、答案：解析：在時間順序上，可行性評價在先，比較選擇決策在后。這種關系在不同類型的方案之間表現(xiàn)不完全一致。8、答案：解析：利用動態(tài)指標對同一個投資項目進行評價和決策，會得出完全相同的結論。在對同一個投資項目進行財務可行性評價時，凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率和內(nèi)部收益率指標的評價結論是一致的。9、答案：解析：代理理論認為，較多地派發(fā)現(xiàn)金股利，減少了內(nèi)部融資，導致公司進入資本市場尋求外部融資（增加企業(yè)的外部融資成本），從而公司可以經(jīng)常接受資本市場的有效監(jiān)督，這樣便可以通過

36、資本市場的監(jiān)督減少代理成本。10、答案：解析：在影響財務管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟環(huán)境是最為重要的。第四大題 ：計算分析題1、答案：解析：（1）2009年凈利潤100012120（萬元）稅前利潤120/（125）160（萬元）（2）息稅前利潤1.5160240（萬元）（3）利息息稅前利潤稅前利潤24016080（萬元）（4）邊際貢獻息稅前利潤固定經(jīng)營成本240240480（萬元）（5）經(jīng)營杠桿系數(shù)邊際貢獻/息稅前利潤480/2402（6）總杠桿系數(shù)經(jīng)營杠桿系數(shù)財務杠桿系數(shù)21.53或：總杠桿系數(shù)邊際貢獻/稅前利潤480/1603（7）每股收益增長率320602、答案：解析：（1）變動成本總額3

37、0006002400（萬元）以銷售收入為基礎計算的變動成本率2400/400010060（2）應收賬款平均收賬天數(shù)10302020905052（天） 應收賬款平均余額（5400/360）52 780（萬元）維持應收賬款所需資金78060468（萬元） 應收賬款機會成本468837.44（萬元） 壞賬損失5400504108（萬元） 乙方案的現(xiàn)金折扣5400302540020143.2（萬元）邊際貢獻總額年賒銷額變動成本54005400602160（萬元）稅前收益216043.237.44108501921.36（萬元）（3）甲方案稅前收益5000（160）1401860（萬元）（4）因為乙方案

38、稅前收益大于甲方案，所以應選擇乙方案。3、答案：解析：（1）2010年年初的股東權益總額150023000（萬元）2010年年初的資產(chǎn)總額150030004500（萬元）2010年年初的資產(chǎn)負債率1500/450010033.33（2）2010年年末的股東權益總額30003000303900（萬元）2010年年末的負債總額3900/（140）402600（萬元）2010年年末的資產(chǎn)總額390026006500（萬元）（3）總資產(chǎn)凈利率900/（45006500）/210016.36凈資產(chǎn)收益率900/（30003900）/210026.09使用平均數(shù)計算的權益乘數(shù)（45006500）/2/（3

39、0003900）/21.59（4）每股凈資產(chǎn)3900/6006.5（元/股）基本每股收益歸屬于普通股股東的當期凈利潤/當期發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)900/6001.5（元/股）2010年年末的市盈率普通股每股市價/普通股每股收益15/1.510（5）2009年的凈資產(chǎn)收益率12.241.518.36凈資產(chǎn)收益率變動額26.0918.367.73總資產(chǎn)凈利率變動的影響額（16.3612.24）1.56.18權益乘數(shù)變動的影響額16.36（1.591.5）1.47注：6.181.477.65，與7.73有誤差，這是由于計算時采用四舍五入的方法導致的。4、答案：解析：（1）A投資中心的剩余收益800188001524（萬元）（2）B投資中心的剩余收益經(jīng)營資產(chǎn)（2015）30（萬元）經(jīng)營資產(chǎn)30/（2015）600（萬元）（3）