國(guó)際匯兌與結(jié)算

1、國(guó)際匯兌與結(jié)算引子：談?wù)剮讉€(gè)有關(guān)的問(wèn)題引子：談?wù)剮讉€(gè)有關(guān)的問(wèn)題 為什么要學(xué)習(xí)國(guó)際結(jié)算與匯兌為什么要學(xué)習(xí)國(guó)際結(jié)算與匯兌 怎樣學(xué)好國(guó)際結(jié)算與匯兌怎樣學(xué)好國(guó)際結(jié)算與匯兌國(guó)際結(jié)算與匯兌要學(xué)習(xí)哪些內(nèi)容國(guó)際結(jié)算與匯兌要學(xué)習(xí)哪些內(nèi)容為什么要學(xué)習(xí)國(guó)際結(jié)算與匯兌為什么要學(xué)習(xí)國(guó)際結(jié)算與匯兌 正確計(jì)算匯率是國(guó)際商務(wù)人才的基礎(chǔ)能力 正確規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)也是國(guó)際商務(wù)人員的關(guān)鍵能力 能夠做到安全收匯社會(huì)社會(huì)醫(yī)學(xué)醫(yī)學(xué)工程工程.生活生活計(jì)量計(jì)量怎樣學(xué)好國(guó)際結(jié)算與匯兌怎樣學(xué)好國(guó)際結(jié)算與匯兌上課期間認(rèn)真聽(tīng)課、勤于思考積極參與課堂討論課后復(fù)習(xí)、揣摩和思考很重要多看一些參考書(shū)籍或文獻(xiàn)運(yùn)用自己的判斷力課堂講解是幫助理解問(wèn)題

2、的工具和途徑，但不是全部國(guó)際結(jié)算與匯兌要學(xué)習(xí)哪些內(nèi)容國(guó)際結(jié)算與匯兌要學(xué)習(xí)哪些內(nèi)容 模塊一模塊一 匯率分析與應(yīng)用能力匯率分析與應(yīng)用能力 任務(wù)1 釋讀外匯與匯率 任務(wù)2 計(jì)算和應(yīng)用匯率 任務(wù)3 分析匯率影響因素 任務(wù)4 進(jìn)出口貿(mào)易報(bào)價(jià) 模塊二模塊二 外匯風(fēng)險(xiǎn)防范與轉(zhuǎn)嫁能力外匯風(fēng)險(xiǎn)防范與轉(zhuǎn)嫁能力 任務(wù)5 識(shí)別、分析外匯風(fēng)險(xiǎn) 任務(wù)6 學(xué)習(xí)防范外匯風(fēng)險(xiǎn) 任務(wù)7 學(xué)習(xí)轉(zhuǎn)嫁外匯風(fēng)險(xiǎn) 模塊三模塊三 國(guó)際結(jié)算操作與融資能力國(guó)際結(jié)算操作與融資能力 任務(wù)8 識(shí)別、區(qū)分、開(kāi)立和判斷票據(jù) 任務(wù)9 運(yùn)用匯款方式進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易結(jié)算 任務(wù)10 運(yùn)用托收方式進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易 任務(wù)11 運(yùn)用信用證方式進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易結(jié)算 任務(wù)12 運(yùn)用保

3、函和備用信用證進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易結(jié)算 任務(wù)13 運(yùn)用包里業(yè)務(wù)進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易融資運(yùn)用福費(fèi)廷業(yè)務(wù)進(jìn)行 任務(wù)14 國(guó)際貿(mào)易融資運(yùn)用進(jìn)出口貿(mào)易融資方式能力模塊一能力模塊一 匯率分析與應(yīng)用能力匯率分析與應(yīng)用能力任務(wù)任務(wù)1：釋讀外匯與匯率：釋讀外匯與匯率 1-1 正確理解外匯正確理解外匯國(guó)家或地區(qū)名稱(chēng)國(guó)家或地區(qū)名稱(chēng)貨幣名稱(chēng)貨幣名稱(chēng)貨幣符號(hào)貨幣符號(hào)ISOISO標(biāo)準(zhǔn)三字母貨幣代碼標(biāo)準(zhǔn)三字母貨幣代碼 RMB CNYEURGBPSFCHFSKRSEKUS$ $USDCAN$ $CADJ J￥JPYS$ $SGDHK$ $HKDA$ $AUD請(qǐng)?zhí)顚?xiě)右側(cè)貨幣所對(duì)應(yīng)的國(guó)家名稱(chēng)和貨幣名稱(chēng)。常用國(guó)家和地區(qū)、貨幣名稱(chēng)與貨幣符號(hào)常用國(guó)

4、家和地區(qū)、貨幣名稱(chēng)與貨幣符號(hào) 國(guó)家或地區(qū)名稱(chēng)國(guó)家或地區(qū)名稱(chēng)貨幣名稱(chēng)貨幣名稱(chēng)貨幣符號(hào)貨幣符號(hào)ISOISO標(biāo)準(zhǔn)三字母貨幣代碼標(biāo)準(zhǔn)三字母貨幣代碼中國(guó)中國(guó)人民幣元人民幣元 RMB RMB CNY CNY 歐元區(qū)國(guó)家歐元區(qū)國(guó)家 歐元?dú)W元 EUR EUR 英國(guó)英國(guó)英鎊英鎊 GBPGBP瑞士瑞士瑞士法郎瑞士法郎SFSFCHFCHF瑞典瑞典瑞典克朗瑞典克朗SKRSKRSEKSEK美國(guó)美國(guó)美元美元US$US$USDUSD加拿大加拿大加元加元CAN$CAN$CADCAD日本日本日元日元J J￥JPY JPY 新加坡新加坡新加坡元新加坡元S$S$SGDSGD香港香港港元港元HK$HK$HKDHKD澳大利亞澳大利亞澳

5、元澳元A$A$AUDAUD $這個(gè)符號(hào)代表的是這個(gè)符號(hào)代表的是dollar不是美元。不是美元。 美元：美元：United States DollarUS$ 港元：港元：Hong Kong DollarHK$ 新元：新元：New Zealand DollarNZ$注意！注意！ 除上述我們能看到、能摸到的外匯形態(tài)除上述我們能看到、能摸到的外匯形態(tài)（部分外幣），還有什么可以算作外匯（部分外幣），還有什么可以算作外匯？ 應(yīng)具備什么樣的條件才能算做外匯應(yīng)具備什么樣的條件才能算做外匯？自由發(fā)言自由發(fā)言外匯的靜態(tài)概念外匯的靜態(tài)概念 外匯的靜態(tài)概念是指以外幣外匯的靜態(tài)概念是指以外幣表示的，可以用于國(guó)際間結(jié)算的

6、表示的，可以用于國(guó)際間結(jié)算的支付手段或工具支付手段或工具( (包括以外幣表包括以外幣表示的支付憑證和信用憑證示的支付憑證和信用憑證) )。 外匯的特點(diǎn)外匯的特點(diǎn)/必須具備的條件是什么必須具備的條件是什么特點(diǎn)：特點(diǎn)： 以外幣表示的、以外幣表示的、國(guó)際上普遍接受?chē)?guó)際上普遍接受的資產(chǎn)；可以自的資產(chǎn)；可以自由兌換的外幣資由兌換的外幣資產(chǎn)或支付手段；產(chǎn)或支付手段；這種以外幣表示這種以外幣表示的債權(quán)能夠得到的債權(quán)能夠得到償付。償付。 條件：條件： 第一，外匯是以第一，外匯是以外幣表示的資產(chǎn)；外幣表示的資產(chǎn)； 第二，可以自由第二，可以自由兌換為其他外匯兌換為其他外匯資產(chǎn)或支付手段。資產(chǎn)或支付手段。 外匯的種

7、類(lèi)外匯的種類(lèi) 可否自由兌換 自由外匯：可兌換貨幣自由外匯：可兌換貨幣 記帳外匯：清算外匯記帳外匯：清算外匯 來(lái)源貿(mào)易外匯貿(mào)易外匯非貿(mào)易外匯非貿(mào)易外匯 交割日期即期外匯即期外匯遠(yuǎn)期外匯遠(yuǎn)期外匯 觀看流程圖，互動(dòng)分析：觀看流程圖，互動(dòng)分析： 1.簽訂合同簽訂合同2.交付本幣購(gòu)買(mǎi)外幣交付本幣購(gòu)買(mǎi)外幣3.支付指示支付指示4.支付外幣支付外幣5.已付借記通知已付借記通知進(jìn)口商進(jìn)口商出口商出口商乙國(guó)外匯銀行乙國(guó)外匯銀行 甲國(guó)外匯銀行甲國(guó)外匯銀行 外匯的動(dòng)態(tài)概念是指把外匯的動(dòng)態(tài)概念是指把一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣從而完成國(guó)際間債權(quán)、債務(wù)從而完成國(guó)際間債權(quán)、債務(wù)結(jié)算的一種活動(dòng)。動(dòng)態(tài)的概結(jié)

8、算的一種活動(dòng)。動(dòng)態(tài)的概念主要強(qiáng)調(diào)的是貨幣的兌換念主要強(qiáng)調(diào)的是貨幣的兌換過(guò)程。過(guò)程。比一比，比一比，動(dòng)態(tài)外匯與靜態(tài)外匯有何不同動(dòng)態(tài)外匯與靜態(tài)外匯有何不同 ? ?動(dòng)態(tài)的外匯是指人們?yōu)榱饲鍍攪?guó)際間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，將一種貨幣兌換成另一種貨幣的行為。廣義的靜態(tài)外匯泛指可以清償對(duì)外債務(wù)的一切以外國(guó)貨幣表示的資產(chǎn)或債權(quán)。狹義靜態(tài)外匯的前提條件有兩個(gè)： 第一，以外幣表示的資產(chǎn) 第二，可直接用于國(guó)際結(jié)算 案例分析案例分析案例案例111 有人認(rèn)為若擁有以有人認(rèn)為若擁有以緬甸元表示的支付緬甸元表示的支付憑證，就是擁有外匯。憑證，就是擁有外匯。你認(rèn)為對(duì)嗎你認(rèn)為對(duì)嗎?為什么為什么? 技能訓(xùn)練技能訓(xùn)練 Ji neng x

9、un lian 技能訓(xùn)練技能訓(xùn)練111 某年某年3月，我國(guó)某進(jìn)出口公司簽發(fā)給月，我國(guó)某進(jìn)出口公司簽發(fā)給國(guó)外進(jìn)口商一張匯票，要求其無(wú)條件立國(guó)外進(jìn)口商一張匯票，要求其無(wú)條件立即支付即支付50萬(wàn)英鎊的出口商品貨款，請(qǐng)問(wèn)：萬(wàn)英鎊的出口商品貨款，請(qǐng)問(wèn)：該張以英鎊表示的匯票是否屬于外匯的該張以英鎊表示的匯票是否屬于外匯的范疇？為什么？范疇？為什么？ ￥10000任務(wù)任務(wù)1-2 外匯匯率及其外匯匯率及其標(biāo)價(jià)方法標(biāo)價(jià)方法匯率的標(biāo)價(jià)方法人民幣升值匯率的標(biāo)價(jià)方法匯率的標(biāo)價(jià)方法匯率的概念 兩種不同貨幣之間的折算比價(jià)。 一種貨幣表示的另一種貨幣的相對(duì)一種貨幣表示的另一種貨幣的相對(duì)價(jià)格。價(jià)格。 匯率長(zhǎng)期以來(lái)說(shuō)是受?chē)?guó)家宏

10、觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)支配的；中期是受利率、通脹、外貿(mào)收支和資金流動(dòng)等經(jīng)濟(jì)狀況控制的；短期則是受游資或投機(jī)行為所影響的。匯率的概念匯率的概念6.3983=1一種貨幣與另一種貨幣兌換的價(jià)格。匯率的標(biāo)價(jià)方法匯率的標(biāo)價(jià)方法直接標(biāo)價(jià)法 間接標(biāo)價(jià)法美元標(biāo)價(jià)法 6.3983=1用若干單位的本國(guó)貨幣表示直接標(biāo)價(jià)法概念直接標(biāo)價(jià)法概念一定單位（1或100）的外國(guó)貨幣 2011年8月23日外匯牌價(jià)6.3835=1買(mǎi)入價(jià)（銀行買(mǎi)入價(jià)）直接標(biāo)價(jià)法的識(shí)讀直接標(biāo)價(jià)法的識(shí)讀賣(mài)出價(jià)（銀行賣(mài)出價(jià)） 6.40912011年8月23日中國(guó)銀行外匯牌價(jià)Zhijie biaojiafa Tedian3.3.外匯匯率的外匯匯率的變化變化( (匯率上

11、升匯率上升或下降或下降) )是通過(guò)是通過(guò)本幣標(biāo)價(jià)數(shù)的本幣標(biāo)價(jià)數(shù)的增減變化來(lái)表增減變化來(lái)表示的。示的。 1.1.外匯匯率的外匯匯率的升降和本幣標(biāo)升降和本幣標(biāo)價(jià)數(shù)的增減呈價(jià)數(shù)的增減呈同方向變化同方向變化。2.單位貨幣是單位貨幣是外國(guó)貨幣，外國(guó)貨幣，又稱(chēng)基準(zhǔn)貨幣又稱(chēng)基準(zhǔn)貨幣。直接標(biāo)價(jià)法的特點(diǎn)直接標(biāo)價(jià)法的特點(diǎn)1.6470=買(mǎi)入價(jià)（銀行買(mǎi)入價(jià)）間接標(biāo)價(jià)法的識(shí)讀間接標(biāo)價(jià)法的識(shí)讀賣(mài)出價(jià)（銀行賣(mài)出價(jià)） 1.64902011年8月某日倫敦外匯市場(chǎng)jianjie biaojiafa Tedian3.3.外匯匯率的外匯匯率的變化變化( (匯率上升匯率上升或下降或下降) )是通過(guò)是通過(guò)外幣標(biāo)價(jià)數(shù)的外幣標(biāo)價(jià)數(shù)的增減變化

12、來(lái)表增減變化來(lái)表示的。示的。 1.1.外匯匯率的外匯匯率的升降和外幣標(biāo)升降和外幣標(biāo)價(jià)數(shù)的增減呈價(jià)數(shù)的增減呈反方向變化反方向變化。2.單位貨幣是單位貨幣是 本國(guó)貨幣，本國(guó)貨幣，又稱(chēng)基準(zhǔn)貨幣又稱(chēng)基準(zhǔn)貨幣。間接標(biāo)價(jià)法的特點(diǎn)間接標(biāo)價(jià)法的特點(diǎn)美元標(biāo)價(jià)法美元標(biāo)價(jià)法 新加坡元阿根廷比索柬埔寨利爾斯哈薩克斯坦里路泰國(guó)銖瑞士法郎.韓國(guó)元展示案例An li fen xi 案例分析案例分析 已知：某外匯市場(chǎng)采用直接標(biāo)價(jià)法，美元兌加元的匯率是：1美元美元=1498514993加元，加元，次日匯率變化為：1美元美元=1498714995加元，加元，請(qǐng)解釋該兩日?qǐng)?bào)價(jià)有何含義?技能訓(xùn)練技能訓(xùn)練 Ji neng xun li

13、an 如果將案例1-2-1直接標(biāo)價(jià)外匯市場(chǎng)改為紐約外匯市場(chǎng)，其他條件不變，請(qǐng)解釋該兩日?qǐng)?bào)價(jià)有關(guān)含義并說(shuō)明為什么? 500任務(wù)任務(wù)2 2：匯率計(jì)算：匯率計(jì)算 請(qǐng)你說(shuō)出如下概念：請(qǐng)你說(shuō)出如下概念： 1. 買(mǎi)入?yún)R率與賣(mài)出匯率買(mǎi)入?yún)R率與賣(mài)出匯率 2. 基礎(chǔ)匯率與套算匯率基礎(chǔ)匯率與套算匯率 3. 即期匯率與遠(yuǎn)期匯率即期匯率與遠(yuǎn)期匯率知識(shí)驛站知識(shí)驛站銀行買(mǎi)銀行買(mǎi)賣(mài)外匯賣(mài)外匯銀行營(yíng)業(yè)時(shí)間銀行營(yíng)業(yè)時(shí)間外匯買(mǎi)賣(mài)交割時(shí)間外匯買(mǎi)賣(mài)交割時(shí)間外匯買(mǎi)賣(mài)對(duì)象外匯買(mǎi)賣(mài)對(duì)象 匯率的計(jì)算方法匯率的計(jì)算方法開(kāi)盤(pán)匯率開(kāi)盤(pán)匯率收盤(pán)匯率收盤(pán)匯率商業(yè)匯率商業(yè)匯率銀行間匯率銀行間匯率遠(yuǎn)期匯率遠(yuǎn)期匯率即期匯率即期匯率套算匯率套算匯率基礎(chǔ)匯率基

14、礎(chǔ)匯率賣(mài)出匯率賣(mài)出匯率買(mǎi)入?yún)R率買(mǎi)入?yún)R率一、買(mǎi)入?yún)R率、賣(mài)出匯率和現(xiàn)鈔匯率 1、區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)：銀行買(mǎi)賣(mài)外匯的角度 買(mǎi)入?yún)R率 (Buying Rate or Bid Price) ，買(mǎi)入價(jià)，是銀行從同業(yè)或客戶(hù)買(mǎi)入外匯時(shí)所使用的匯率；適用于出口商與銀行間的外匯交易， 也稱(chēng)出口匯率； 賣(mài)出匯率 (Selling Rate or Offer Price)，賣(mài)出價(jià)是銀行向同業(yè)或客戶(hù)賣(mài)出外匯使用的匯率，適用于進(jìn)口商與銀行間的外匯交易，又稱(chēng)進(jìn)口匯率。2、買(mǎi)賣(mài)差價(jià)及其決定因素 買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)是從報(bào)價(jià)銀行的角度出發(fā)的。銀行買(mǎi)賣(mài)外匯的目的是為了追求利潤(rùn)，即通過(guò)踐買(mǎi)貴賣(mài)賺取買(mǎi)賣(mài)差價(jià)。 外匯買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)的差額即是銀行買(mǎi)賣(mài)外

15、匯的收益，一般為所買(mǎi)賣(mài)外匯價(jià)值的15。 在外匯市場(chǎng)上，買(mǎi)賣(mài)差價(jià)通常以“點(diǎn)”來(lái)表示，每一個(gè)點(diǎn)為0.0001。2、買(mǎi)賣(mài)差價(jià)及其決定因素 影響買(mǎi)賣(mài)差價(jià)的因素有很多： 金融中心或外匯市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度，越發(fā)達(dá)則差價(jià)越??； 貨幣匯率的易變性，該種貨幣的匯率越穩(wěn)定， 差價(jià)越?。?交易數(shù)量，該種貨幣交易量越大，差價(jià)越小； 交易貨幣在國(guó)際經(jīng)濟(jì)中的地位或重要性，美元是眾多貨幣中買(mǎi)賣(mài)差價(jià)最小的。 3、匯率報(bào)價(jià)及其內(nèi)涵 外匯市場(chǎng)上掛牌的外匯牌價(jià)通常采用雙向報(bào)價(jià)的方式同時(shí)報(bào)出買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)。 所報(bào)出的匯率都是前一個(gè)數(shù)值較小，后一個(gè)數(shù)值較大。 買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)都是針對(duì)外匯而言的。3、匯率報(bào)價(jià)及其內(nèi)涵 在不同的標(biāo)價(jià)法下，匯率報(bào)

16、價(jià)的含義不同。 直接標(biāo)價(jià)法：前一個(gè)數(shù)字是買(mǎi)入價(jià)，后一個(gè)數(shù)字是賣(mài)出價(jià)； 間接標(biāo)價(jià)法：前一個(gè)數(shù)字是賣(mài)出價(jià)，后一個(gè)數(shù)字是買(mǎi)入價(jià)。 不論是在直接標(biāo)價(jià)法下還是在間接標(biāo)價(jià)法下，銀行都是以低價(jià)買(mǎi)入外幣，以高價(jià)賣(mài)出外幣。買(mǎi)入?yún)R率與賣(mài)出匯率：例1 假定年月日，瑞士蘇黎世外匯市場(chǎng)上( 采用直接標(biāo)價(jià)法)，美元的匯率是1SF1.2179/1.2183。 前一個(gè)數(shù)字SF1.2179/是美元的買(mǎi)入價(jià)，即銀行買(mǎi)入一美元付出1.2179瑞士法郎； 后一個(gè)數(shù)字SF1.2183/是美元的賣(mài)出價(jià)，即銀行賣(mài)出一美元收進(jìn)1.2183瑞士法郎。買(mǎi)入?yún)R率與賣(mài)出匯率：例2 同一天，假設(shè)紐約外匯市場(chǎng)上(采用間接標(biāo)價(jià)法)，日元的匯率是1JPY1

17、23.37/123.41。 前一個(gè)數(shù)字JPY123.37/是日元的賣(mài)出價(jià)，即銀行賣(mài)出123.37日元收進(jìn)一美元； 后一個(gè)數(shù)字JPY123.41/是日元的買(mǎi)入價(jià)，即銀行買(mǎi)入123.41日元付出一美元。4、買(mǎi)入?yún)R率與賣(mài)出匯率的區(qū)分 在具體的匯率套算和外匯交易中，很多人往往容易把買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)顛倒。 簡(jiǎn)單判斷方法： 在任何一個(gè)匯率報(bào)價(jià)中，針對(duì)作為折算標(biāo)準(zhǔn)的貨幣而言，前一個(gè)較小的數(shù)值為買(mǎi)入價(jià)，后一個(gè)較大的數(shù)值為賣(mài)出價(jià)； 針對(duì)作為折算單位的另一種貨幣來(lái)講，前一個(gè)較小的數(shù)值為賣(mài)出價(jià)，后一個(gè)較大的數(shù)值為買(mǎi)入價(jià)。4、買(mǎi)入?yún)R率與賣(mài)出匯率的區(qū)分 例如，對(duì)于1SF1.2179/1.2183這一匯率報(bào)價(jià)。 按照前面所

18、講的原則，在直接標(biāo)價(jià)法下，瑞士法郎是本幣，美元是外幣，1.2179和1.2183分別是美元的買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)； 在間接標(biāo)價(jià)法下，美元是本幣，瑞士法郎是外幣，1.2179和1.2183是瑞士法郎的賣(mài)出價(jià)和買(mǎi)入價(jià)。 美元的買(mǎi)入價(jià)(賣(mài)出價(jià))就是瑞士法郎的賣(mài)出價(jià)(買(mǎi)入價(jià))，兩種標(biāo)價(jià)法的內(nèi)在本質(zhì)其實(shí)是相同的。5、中間匯率 中間匯率：買(mǎi)入?yún)R率和賣(mài)出匯率的算術(shù)平均數(shù) 中間匯率(買(mǎi)入?yún)R率賣(mài)出匯率)/2 通常在計(jì)算遠(yuǎn)期升、貼水率和套算匯率中使用 各國(guó)政府規(guī)定和公布的官方匯率以及經(jīng)濟(jì)理論著作中或報(bào)道中出現(xiàn)的匯率一般也是中間匯率 不是在外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)中使用的實(shí)際成本價(jià)。6、現(xiàn)鈔的兌換率 現(xiàn)鈔匯率是指買(mǎi)賣(mài)外幣現(xiàn)鈔的兌換率

19、。 外國(guó)貨幣一般不能在本國(guó)流通，只有兌換成本國(guó)貨幣，才能購(gòu)買(mǎi)本國(guó)的商品和勞務(wù)。 理論上買(mǎi)賣(mài)外幣現(xiàn)鈔的兌換率與外匯買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)應(yīng)該相同，外幣現(xiàn)鈔只有運(yùn)到發(fā)行國(guó)以后才能成為有效的支付手段。6、現(xiàn)鈔的兌換率 銀行在收兌外幣現(xiàn)鈔時(shí)，必須將運(yùn)輸、保險(xiǎn)等費(fèi)用考慮在內(nèi)，給出一個(gè)較低的匯率，通常比外匯買(mǎi)入價(jià)低2-3%左右。 賣(mài)出外幣現(xiàn)鈔的匯率和外匯賣(mài)出價(jià)相同。 某外貿(mào)公司出口商品取得外匯收入某外貿(mào)公司出口商品取得外匯收入5萬(wàn)美元，按外匯管理規(guī)萬(wàn)美元，按外匯管理規(guī)定要將外匯收入結(jié)售給銀行。當(dāng)日外匯牌價(jià)為定要將外匯收入結(jié)售給銀行。當(dāng)日外匯牌價(jià)為1美元兌換人民幣買(mǎi)人價(jià)美元兌換人民幣買(mǎi)人價(jià)8.30元，賣(mài)出價(jià)為元，賣(mài)

20、出價(jià)為832元。公司業(yè)務(wù)員認(rèn)為元。公司業(yè)務(wù)員認(rèn)為5萬(wàn)美元應(yīng)換回萬(wàn)美元應(yīng)換回416萬(wàn)人民幣萬(wàn)人民幣元，你認(rèn)為對(duì)嗎，為什么元，你認(rèn)為對(duì)嗎，為什么?An li fen xi 案例分析案例分析分析：根據(jù)基礎(chǔ)知識(shí)所講內(nèi)容：買(mǎi)人價(jià)是指外匯銀行買(mǎi)進(jìn)外幣時(shí)使用的價(jià)格，賣(mài)出價(jià)是指外匯銀行賣(mài)出外幣時(shí)使用的價(jià)格。本案例中是客戶(hù)(外貿(mào)公司)將美元收入賣(mài)給銀行，看似應(yīng)該用賣(mài)出價(jià)，但站在銀行的角度，可以清楚地發(fā)現(xiàn)該業(yè)務(wù)實(shí)際是銀行買(mǎi)進(jìn)外幣(美元)，應(yīng)該用買(mǎi)入價(jià)才對(duì)。這樣，5萬(wàn)美元收入公司應(yīng)收匯415萬(wàn)人民幣元，而不是416萬(wàn)元。公司業(yè)務(wù)員的計(jì)算方法及結(jié)果都是錯(cuò)誤的。 技能訓(xùn)練技能訓(xùn)練 Ji neng xun lian已知：

21、某日中行外匯市場(chǎng)匯率為1美元=8人民幣元，如果賣(mài)、買(mǎi)差價(jià)為5，請(qǐng)計(jì)算買(mǎi)賣(mài)價(jià)分別是多少？ 已知：已知：1 1美元美元=1=140454045瑞士法郎，瑞士法郎，1 1美元美元=8=8人民幣元，請(qǐng)人民幣元，請(qǐng)根據(jù)已知條件套算出根據(jù)已知條件套算出1 1瑞土法郎等于多少人民幣元瑞土法郎等于多少人民幣元? ?An li fen xi 案例分析案例分析因?yàn)椋?美元=14045瑞士法郎 又，1美元=8人民幣元 所以，1瑞士法郎=814045=56960(人民幣元)二、基本匯率與套算匯率 區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)：制定匯率的方法 1、基本匯率與套算匯率的內(nèi)涵 基本匯率(Basic Rate)，是一國(guó)貨幣對(duì)其關(guān)鍵貨幣的匯率。

22、套算匯率(Cross Rate ),又稱(chēng)交叉匯率，是在各國(guó)基本匯率的基礎(chǔ)上換算出來(lái)的各種貨幣之間的匯率，或者是根據(jù)世界各主要外匯市場(chǎng)上公布的美元對(duì)各種其它貨幣的匯率換算出來(lái)的兩種非美元貨幣之間的匯率。2、關(guān)鍵貨幣的選擇原則 一國(guó)貨幣充當(dāng)關(guān)鍵貨幣的條件是本國(guó)國(guó)際收支中使用最多的貨幣；是在該國(guó)外匯儲(chǔ)備中占比重最大的貨幣； 具有充分的可兌換性，能夠被其他各個(gè)國(guó)家所普遍承認(rèn)和接受。3、關(guān)鍵貨幣的選擇原則 很多國(guó)家都選擇美元作為關(guān)鍵貨幣，將本國(guó)貨幣與美元之間的匯率作為關(guān)鍵匯率。 各國(guó)銀行之間在報(bào)出匯率時(shí)，通常只報(bào)出基本匯率，至于其它外國(guó)貨幣與本國(guó)貨幣之間的匯率，則根據(jù)各國(guó)的基本匯率進(jìn)行換算。4、套算匯率

23、的計(jì)算 計(jì)算套算匯率的方法主要有以下三種： 按照中間匯率套算 交叉相除法 同邊相乘法按照中間匯率套算 例如，某年某月某日，某外匯市場(chǎng)上匯率報(bào)價(jià)為12.0115，1SF1.2179 據(jù)此，我們可以套算出英鎊與瑞士法郎之間的匯率： 12.0115SF1.2179/2.0115SF2.4498按照中間匯率套算 再比如，某年某月某日，某外匯市場(chǎng)上匯率報(bào)價(jià)為11.4630，1DUG1.6520 則英鎊與荷蘭盾之間的匯率： 11.4630 =DUG1.6520/1.4630 DUG2.4169交叉相除法：關(guān)鍵貨幣相同 例如，假定某年某月某日，某外匯市場(chǎng)上匯率報(bào)價(jià)為1SF1.2179/1.2183，1JPY

24、123.37/123.41。我們可以使用交叉相除法計(jì)算日元和瑞士法郎之間的匯率。 假如一家銀行想要賣(mài)出日元買(mǎi)入瑞士法郎，這家銀行可以以美元為中間貨幣來(lái)套算日元與瑞士法郎之間的匯率：賣(mài)出日元買(mǎi)入美元賣(mài)出美元買(mǎi)入瑞士法郎。交叉相除法：關(guān)鍵貨幣相同 從這一過(guò)程的頭尾來(lái)看，就實(shí)現(xiàn)了賣(mài)出日元買(mǎi)入瑞士法郎的交易目的。賣(mài)出1日元，可以買(mǎi)到1/123.37美元，賣(mài)出1/123.37美元，可以買(mǎi)到1.2183/123.37瑞士法郎，即日元的賣(mài)出價(jià)或瑞士法郎的買(mǎi)入價(jià)為： 1.2183123.37SF0.009875/JPY 或123.371.2183JPY101.26/SF交叉相除法：關(guān)鍵貨幣相同 假如這家銀行想

25、要賣(mài)出瑞士法郎買(mǎi)入日元，則可以通過(guò)下面過(guò)程達(dá)到目的： 賣(mài)出瑞士法郎 買(mǎi)入美元 賣(mài)出美元 買(mǎi)入日元。以1瑞士法郎可買(mǎi)入1/1.2179美元，賣(mài)出1/1.2179美元，可買(mǎi)得123.41/1.2179日元，因此瑞士法郎的賣(mài)出價(jià)或日元的買(mǎi)入價(jià)為： 123.411.2179JPY101.33/SF 或1.2179123.41SF0.009869/JPY 交叉相除法：關(guān)鍵貨幣相同 綜上所述，套算匯率可表示為： SF1JPY101.26/101.33 或 JPY1SF0.009869/0.009875 總結(jié)套算規(guī)則如下： 1SF1.21791.2183 1 JPY123.37123.41同邊相乘法：關(guān)鍵貨

26、幣不同 例如，某年某月某日某外匯市場(chǎng)上匯率報(bào)價(jià)為1SF1.2179/83，12.0115/25。我們可以使用同邊相乘法計(jì)算英鎊和瑞士法郎之間的匯率。 假如一銀行想以瑞士法郎買(mǎi)入英鎊，它可以通過(guò)美元作中間貨幣進(jìn)行套算，過(guò)程如下：賣(mài)出瑞士法郎 買(mǎi)入美元 賣(mài)出美元 買(mǎi)入英鎊。同邊相乘法：關(guān)鍵貨幣不同 以 1瑞士法郎可以買(mǎi)入 1/1.2179美元，賣(mài)出1/1.2179美元，可以買(mǎi)入1/(2.01151.2179)英鎊。因此英鎊的買(mǎi)入價(jià)或瑞士法郎的賣(mài)出價(jià)為： 1/(2.01151.2179)0.4082/SF 或 2.01151.2179SF2.4498/同邊相乘法：關(guān)鍵貨幣不同 若這家銀行想以英鎊買(mǎi)瑞

27、士法郎，則可賣(mài)出英鎊買(mǎi)入美元賣(mài)出美元買(mǎi)入瑞士法郎。賣(mài)出1英鎊，可買(mǎi)入2.0125美元，賣(mài)出2.0125美元，可買(mǎi)入(2.01251.2183)瑞士法郎。因此，英鎊的賣(mài)出價(jià)或瑞士法郎的買(mǎi)入價(jià)為： 2.01251.2183SF2.4518/ 或1/（2.01251.2183)0.4079/SF 同邊相乘法：關(guān)鍵貨幣不同 綜上所述，英鎊與瑞士法郎的匯率為： 1SF2.4498/2.4518 SF10.4079/0.4082匯率的套算規(guī)則 1SF1.21791.2183 1 2.01152.0125 技能訓(xùn)練技能訓(xùn)練 Ji neng xun lian已知1美元=77760港元，1美元=8人民幣元，請(qǐng)根

28、據(jù)已知條件套算出1港元等于多少人民幣元? 某日紐約外匯市場(chǎng)美元兌某日紐約外匯市場(chǎng)美元兌瑞 士 法 郎 匯 率 是瑞 士 法 郎 匯 率 是 1 美 元美 元=1405114078瑞士法瑞士法郎，三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率升水郎，三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率升水0003500030，求：三，求：三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少?分析：因?yàn)榧~約外匯市場(chǎng)美分析：因?yàn)榧~約外匯市場(chǎng)美元兌瑞士法郎的標(biāo)價(jià)屬于元兌瑞士法郎的標(biāo)價(jià)屬于間接標(biāo)價(jià)法，遠(yuǎn)期匯率是間接標(biāo)價(jià)法，遠(yuǎn)期匯率是升水時(shí)，標(biāo)價(jià)數(shù)應(yīng)呈反方升水時(shí)，標(biāo)價(jià)數(shù)應(yīng)呈反方向變化，遠(yuǎn)期匯率向變化，遠(yuǎn)期匯率=即期即期匯率匯率升水?dāng)?shù)。所以，升水?dāng)?shù)。所以，三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率計(jì)算如下：三個(gè)月遠(yuǎn)期

29、匯率計(jì)算如下： 14051 14078 ）00035 00030 14016 14048則：三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為：則：三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為：1美元美元=1401614048瑞士法郎。瑞士法郎。 An li fen xi 案例分析案例分析5、遠(yuǎn)期匯率計(jì)算方法 計(jì)算規(guī)則與公式 在不同的匯率標(biāo)價(jià)方式下，根據(jù)即期匯率和遠(yuǎn)期差價(jià)來(lái)計(jì)算遠(yuǎn)期匯率的方法是不同的。 直接標(biāo)價(jià)法遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+升水（-貼水） 間接標(biāo)價(jià)法 遠(yuǎn)期匯率=即期匯率-升水（+貼水）例1、直接標(biāo)價(jià)法 （1）某年某月某日，香港外匯市場(chǎng)(直接標(biāo)價(jià)法)上現(xiàn)匯匯率為1HKD7.8177/87，三個(gè)月遠(yuǎn)期升水為95107點(diǎn)。那么，三個(gè)月期的遠(yuǎn)期匯率計(jì)算如

30、下： 1HKD7.81777.8187 +) 0.00950.0107 1HKD7.82727.8294 例2、直接標(biāo)價(jià)法 （2）某年某月某日，多倫多外匯市場(chǎng)(直接標(biāo)價(jià)法)上現(xiàn)匯匯率為1CAD1.0481/91，三個(gè)月期遠(yuǎn)期貼水為123115點(diǎn)。那么，三個(gè)月期的遠(yuǎn)期匯率計(jì)算如下： 1CAD1.04811.0491 ) 0.01230.0115 1CAD1.03581.0376例3、間接標(biāo)價(jià)法 （3）某日紐約外匯市場(chǎng)(間接標(biāo)價(jià)法)上現(xiàn)匯匯率為1SF1.2179/86，三個(gè)月期遠(yuǎn)期升水為6753點(diǎn)。那么，三個(gè)月期的遠(yuǎn)期匯率計(jì)算如下： 1SF1.21791.2186 ) 0.00670.0053 1

31、SF1.21121.2133例4、間接標(biāo)價(jià)法 （4）某日倫敦外匯市場(chǎng)(間接標(biāo)價(jià)法)上現(xiàn)匯匯率為12.0110/20，三個(gè)月期遠(yuǎn)期貼水為6775點(diǎn)。那么，三個(gè)月期的遠(yuǎn)期匯率計(jì)算如下： 12.01102.0120 +) 0.00670.0075 12.01772.0195 紐約外匯市場(chǎng)美元兌瑞紐約外匯市場(chǎng)美元兌瑞士 法 郎 匯 率 是士 法 郎 匯 率 是 1 美 元美 元=1405114078瑞士瑞士法郎，如果三個(gè)月期匯點(diǎn)法郎，如果三個(gè)月期匯點(diǎn)數(shù)是：數(shù)是：80100;求：求：(1)三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少是多少?(2)遠(yuǎn)期匯率是升遠(yuǎn)期匯率是升水還是貼水，為什么水還是貼水，為什么?分析：

32、分析：(1)在遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)中，因?yàn)橛?jì)算規(guī)律在遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)中，因?yàn)橛?jì)算規(guī)律是：前小后大用加法，前大后小用減是：前小后大用加法，前大后小用減法。案例中，法。案例中，80點(diǎn)小于點(diǎn)小于100點(diǎn)，所以，點(diǎn)，所以，計(jì)算遠(yuǎn)期匯率應(yīng)該用加法。計(jì)算如下：計(jì)算遠(yuǎn)期匯率應(yīng)該用加法。計(jì)算如下：則 ， 三 個(gè) 月 遠(yuǎn) 期 匯 率 為 ：則 ， 三 個(gè) 月 遠(yuǎn) 期 匯 率 為 ： 1 美 元美 元=1413114178瑞士法郎。瑞士法郎。(2)由于紐約外匯市場(chǎng)美元兌瑞士法郎由于紐約外匯市場(chǎng)美元兌瑞士法郎的標(biāo)價(jià)屬于間接標(biāo)價(jià)法，間接標(biāo)價(jià)法的標(biāo)價(jià)屬于間接標(biāo)價(jià)法，間接標(biāo)價(jià)法下，當(dāng)計(jì)算遠(yuǎn)期匯率用加法時(shí)，說(shuō)明下，當(dāng)計(jì)算遠(yuǎn)期匯率用加法

33、時(shí)，說(shuō)明遠(yuǎn)期匯率下降，匯率的升降與標(biāo)價(jià)數(shù)遠(yuǎn)期匯率下降，匯率的升降與標(biāo)價(jià)數(shù)呈反方向變化。所以，遠(yuǎn)期匯率是貼呈反方向變化。所以，遠(yuǎn)期匯率是貼水。水。 analysis of cases 案例分析案例分析 analysis of cases 案例分析案例分析 某外貿(mào)公司欲出口商品一批，因涉及遠(yuǎn)某外貿(mào)公司欲出口商品一批，因涉及遠(yuǎn)期收款，故要考慮計(jì)價(jià)和支付貨幣的升值、期收款，故要考慮計(jì)價(jià)和支付貨幣的升值、貶值問(wèn)題。業(yè)務(wù)中，公司參考的外匯市場(chǎng)貶值問(wèn)題。業(yè)務(wù)中，公司參考的外匯市場(chǎng)牌價(jià)采用間接標(biāo)價(jià)法。牌價(jià)采用間接標(biāo)價(jià)法。 當(dāng)日匯率為：當(dāng)日匯率為：1英鎊英鎊=1630016320美元美元 3個(gè)月遠(yuǎn)期升水：個(gè)月遠(yuǎn)

34、期升水：00040-00025公司業(yè)務(wù)員根據(jù)市場(chǎng)報(bào)價(jià)，認(rèn)為升水就是公司業(yè)務(wù)員根據(jù)市場(chǎng)報(bào)價(jià)，認(rèn)為升水就是標(biāo)價(jià)數(shù)字上升標(biāo)價(jià)數(shù)字上升(增加增加)，故計(jì)算遠(yuǎn)期匯率為，故計(jì)算遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌美元賣(mài)出價(jià)英鎊兌美元賣(mài)出價(jià)16340，買(mǎi)人價(jià)，買(mǎi)人價(jià)16345，你認(rèn)為對(duì)嗎，為什么，你認(rèn)為對(duì)嗎，為什么?分析：公司業(yè)務(wù)員計(jì)算的分析：公司業(yè)務(wù)員計(jì)算的遠(yuǎn)期匯率是錯(cuò)誤的。因?yàn)椋哼h(yuǎn)期匯率是錯(cuò)誤的。因?yàn)椋荷侵高h(yuǎn)期匯率比即期升水是指遠(yuǎn)期匯率比即期匯率貴，或是遠(yuǎn)期匯率大匯率貴，或是遠(yuǎn)期匯率大于即期匯率。在直接標(biāo)價(jià)于即期匯率。在直接標(biāo)價(jià)法下，升水時(shí)，遠(yuǎn)期匯率法下，升水時(shí)，遠(yuǎn)期匯率的本幣標(biāo)價(jià)數(shù)隨之增加；的本幣標(biāo)價(jià)數(shù)隨之增加；而

35、在間接標(biāo)價(jià)法下，升水而在間接標(biāo)價(jià)法下，升水時(shí)，遠(yuǎn)期匯率的外幣標(biāo)價(jià)時(shí)，遠(yuǎn)期匯率的外幣標(biāo)價(jià)數(shù)要相應(yīng)減少。所以本案數(shù)要相應(yīng)減少。所以本案例的計(jì)算應(yīng)為：例的計(jì)算應(yīng)為： 16300 16320）00040 00025 16260 16295故：遠(yuǎn)期匯率為故：遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌美英鎊兌美元賣(mài)出價(jià)為元賣(mài)出價(jià)為16260，買(mǎi)人價(jià)，買(mǎi)人價(jià)為為16295。 2案例分析案例分析 analysis of cases 某日香港外匯市場(chǎng)某日香港外匯市場(chǎng)上，美元兌港元的匯上，美元兌港元的匯率是率是1美元美元=77996港港元，美元存元，美元存 款年利款年利率為率為5，港元存款年，港元存款年利率為利率為8，求：求：(1)三個(gè)

36、月美三個(gè)月美元兌港元的匯率是升元兌港元的匯率是升水還是貼水水還是貼水? 為什么為什么? (2)三個(gè)月美元兌港元三個(gè)月美元兌港元的匯率是多少的匯率是多少?分析：分析：(1)由于美元存款利率低，利率低的貨幣由于美元存款利率低，利率低的貨幣其遠(yuǎn)期匯率為升水，所以美元遠(yuǎn)期匯率其遠(yuǎn)期匯率為升水，所以美元遠(yuǎn)期匯率為升水。為升水。升水?dāng)?shù)升水?dāng)?shù)=即期匯率即期匯率兩種貨幣的利率差兩種貨幣的利率差(年年)遠(yuǎn)期月數(shù)遠(yuǎn)期月數(shù)/12=77996 (85)3/12=00585 (2)由于香港外匯市場(chǎng)牌價(jià)為直接標(biāo)由于香港外匯市場(chǎng)牌價(jià)為直接標(biāo)價(jià)法，升水時(shí)，遠(yuǎn)期匯率計(jì)算應(yīng)該用價(jià)法，升水時(shí)，遠(yuǎn)期匯率計(jì)算應(yīng)該用加法，計(jì)算如下：加法，計(jì)算如下：77996+00585=