產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)小微企業(yè)融資難成因及對(duì)策分析

1、產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)小微企業(yè)融資難解決對(duì)策及風(fēng)險(xiǎn)防范分析 摘要 2010年以來(lái)受原材料價(jià)格、勞動(dòng)力成本上漲以及人民幣升值、利潤(rùn)下降等多重因素影響，廣大小微企業(yè)資金壓力增大，與此同時(shí)，貨幣政策從寬松到回歸穩(wěn)健的快速轉(zhuǎn)變，信貸規(guī)模收縮，更使部分小微企業(yè)貸款需求得到滿足變得難上加難，融資問(wèn)題極為突出。而生存在浙江產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)、急需轉(zhuǎn)型升級(jí)的小微企業(yè)面臨的融資困境更加明顯，本文以桐鄉(xiāng)濮院羊毛衫市場(chǎng)為例，旨在分析如何解決產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)小微企業(yè)的融資難問(wèn)題及融資風(fēng)險(xiǎn)控制。一、桐鄉(xiāng)濮院羊毛衫市場(chǎng)內(nèi)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀（一）融資缺口大，市場(chǎng)內(nèi)的小微企業(yè)融資需求強(qiáng)烈，融資缺口大。載止2011年8月工、農(nóng)、中、建四大行在市場(chǎng)上各項(xiàng)貸

2、款余額合計(jì)23.53537億元，加上信用社等其他金融機(jī)構(gòu)貸款，總余額在30億左右。據(jù)統(tǒng)計(jì)每年從濮院羊毛衫市場(chǎng)流向全國(guó)各地的毛衫服裝達(dá)到6億件，而實(shí)現(xiàn)的年交易額超過(guò)250億元，目前的金融機(jī)構(gòu)融資余額僅占市場(chǎng)成交量的12，比重較小。由于銀行融資的局限性，濮院羊毛衫市場(chǎng)內(nèi)有一部分小微企業(yè)主要通過(guò)民間融資、小額貸款公司等途徑進(jìn)行融資。經(jīng)調(diào)查，有超過(guò)40以上的小微企業(yè)融資依靠民間借貸，超過(guò)50以上的小微企業(yè)有使用民間借貸應(yīng)急的需求。而民間借貸的利率一般在10%40%之間，個(gè)別借款利率達(dá)到40%以上。隨著今年銀根收緊，利率的上調(diào)，銀行貸款的利率基本上也保持在6.56-12之間，且貸款增速放慢，新增貸款較為

3、困難。市場(chǎng)內(nèi)的小微企業(yè)融資缺口較大。（二）融資渠道不通暢，企業(yè)融資方式可分為內(nèi)源融資和外源融資兩類。內(nèi)源融資主要是通過(guò)股東入股、折舊、留存收益，親友借款等自有資本及職工集資等債務(wù)融資；外源融資則主要包括直接融資和間接融資兩類方式：直接融資是指企業(yè)直接在證券市場(chǎng)上通過(guò)發(fā)行企業(yè)證券（包括股票和債券）取得資金，間接融資是指企業(yè)資金來(lái)自于銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款等融資活動(dòng)。目前，濮院羊毛衫市場(chǎng)內(nèi)小微企業(yè)的資金需求主要依靠自籌，即內(nèi)源融資。對(duì)于市場(chǎng)內(nèi)的大部分小微企業(yè)而言，在外源融資時(shí)，由于向銀行直接融資的門檻較高，小微企業(yè)融資需求通過(guò)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等正規(guī)渠道難以滿足的情況下，更傾向求助于民間金融市場(chǎng)。

4、如向小額貸款公司、私人錢莊、典當(dāng)行等。而從今年年初開(kāi)始，民間融資風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，在很大程度上對(duì)民間融資市場(chǎng)造成了沖擊。民間融資市場(chǎng)急需規(guī)范，融資增速放慢，且利率不斷提高，小微企業(yè)融資成本壓力較大，融資渠道不通暢。 （三）抵押擔(dān)保難，目前我國(guó)各商業(yè)銀行普遍實(shí)行抵押擔(dān)保貸款制度，只有少數(shù)銀行推出了非房產(chǎn)抵押擔(dān)保類（如聯(lián)保、信用等）的貸款方式。但是對(duì)于市場(chǎng)內(nèi)的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于固定資產(chǎn)少，土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)等傳統(tǒng)抵押物缺乏，抵押能力不足。而且大部分小微企業(yè)因經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定等原因而無(wú)法獲得聯(lián)保、信用等方式的融資。擔(dān)保難和抵押難是小微企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)面臨的兩大

5、難題。 （四）融資成本上升， 目前由于銀行融資規(guī)模受限，各銀行普遍通過(guò)提高貸款利率來(lái)維持各自的利潤(rùn)空間。濮院羊毛衫市場(chǎng)內(nèi)各商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款利率從基準(zhǔn)利率上浮1050不等。不過(guò)，對(duì)微利經(jīng)營(yíng)的小微企業(yè)而言，盡管銀行的借貸成本上升，相對(duì)民間借貸成本來(lái)說(shuō)尚可承受，難點(diǎn)在于許多銀行對(duì)微型企業(yè)的融資需求根本不予考慮，它們很難直接從銀行獲取貸款，即便通過(guò)審批，耗時(shí)耗力，面臨機(jī)會(huì)成本喪失的風(fēng)險(xiǎn)。 二、桐鄉(xiāng)濮院羊毛衫市場(chǎng)內(nèi)小微企業(yè)的融資難成因分析一是小微企業(yè)信用等級(jí)低，且缺乏足夠的抵押擔(dān)保。市場(chǎng)內(nèi)的小微企業(yè)用等級(jí)基本上在A級(jí)以下，具有較高的倒閉和歇業(yè)率。銀行要獲利避險(xiǎn)只有將信貸資金的安全性主要寄托于抵押

6、擔(dān)保，但企業(yè)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款和存貨所占比例較大，缺乏可抵押的不動(dòng)產(chǎn)，也找不到有實(shí)力的擔(dān)保人，銀行基于審慎經(jīng)營(yíng)原則只有將小微企業(yè)置之門外。二是金融機(jī)構(gòu)配套服務(wù)未跟上。小微企業(yè)貸款筆數(shù)多、金額小、收益低、擔(dān)保困難，貸款的管理成本高且風(fēng)險(xiǎn)較大，造成金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)“惜貸”、“慎貸”。濮院羊毛衫市場(chǎng)內(nèi)的小微企業(yè)普遍缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一般、企業(yè)壽命短、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、財(cái)物報(bào)表隨意性強(qiáng)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所不固定，使銀行面臨較大的信貸風(fēng)險(xiǎn)。銀行不得不因此而增加事前審查和事后監(jiān)督的投入，但由于單個(gè)企業(yè)貸款規(guī)模小，由此使得銀行審查和監(jiān)督的平均成本和邊際成本較高，降低了銀行貸款的意愿，導(dǎo)致銀行對(duì)小微企業(yè)信貸的萎

7、縮。三是經(jīng)濟(jì)政策的影響，為應(yīng)對(duì)2008年金融危機(jī)，中央實(shí)施寬松的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，導(dǎo)致物價(jià)持續(xù)走高，原材料價(jià)格不斷上漲。大量的小微企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中議價(jià)能力不強(qiáng)，上下游成本的轉(zhuǎn)嫁使得小微企業(yè)利潤(rùn)空間收窄，經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)增大。另一方面，為應(yīng)對(duì)通貨膨脹，央行實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，銀行信貸規(guī)模收縮，從而導(dǎo)致小微企業(yè)獲取資金難度加大。三、桐鄉(xiāng)濮院羊毛衫市場(chǎng)內(nèi)小微企業(yè)的融資難解決對(duì)策（一）增加產(chǎn)業(yè)集群中成長(zhǎng)性較好企業(yè)資金可獲得性對(duì)于成長(zhǎng)性良好的小微企業(yè)而言，由于新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)或新市場(chǎng)開(kāi)拓需要大量資金投入，因此，如果資金供給不足會(huì)出現(xiàn)“矮化現(xiàn)象”。而產(chǎn)業(yè)集群正是需要利用旗艦企業(yè)的品牌效應(yīng)吸引客戶與供應(yīng)商，提高其在產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)中

8、的地位。因此，對(duì)于集中于產(chǎn)業(yè)園區(qū)的產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)，應(yīng)由園區(qū)主管部門識(shí)別并為之爭(zhēng)取與之相適應(yīng)的科技扶持基金。利用產(chǎn)業(yè)園區(qū)的優(yōu)惠政策，增加企業(yè)資金的可獲得性。（二）為收益相對(duì)平穩(wěn)產(chǎn)業(yè)集群構(gòu)思小微企業(yè)聯(lián)合債券發(fā)行集群小微企業(yè)由于合作密切，溝通方便，因而更容易形成發(fā)債團(tuán)體。特別是市場(chǎng)前景好，收益預(yù)期可觀的集群企業(yè)，通過(guò)小微企業(yè)聯(lián)合債券的發(fā)行，可以以較低的成本募集到規(guī)模較大的資金額。（三）鼓勵(lì)各金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，豐富小微企業(yè)的融資擔(dān)保方式。濮院羊毛衫市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)以小微企業(yè)為主，個(gè)體擔(dān)保的實(shí)力較弱，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力有限，因此不愿意為其他企業(yè)擔(dān)保，也很難獲得其他企業(yè)的擔(dān)保。這種“困境鎖定”的狀態(tài)可以通過(guò)聯(lián)

9、保融資的方式破解。產(chǎn)業(yè)集群中由于溝通合作的機(jī)會(huì)較多，在進(jìn)行其他業(yè)務(wù)往來(lái)過(guò)程中，企業(yè)間增進(jìn)了彼此的了解，這樣，信息溝通的就比較充分。企業(yè)聯(lián)保融資初始合作的基礎(chǔ)較好。2011年工商銀行在市場(chǎng)內(nèi)推廣小企業(yè)“三戶聯(lián)?！比谫Y，取得了較好的市場(chǎng)反響，相繼有金融機(jī)構(gòu)跟進(jìn)，為解決小微企業(yè)擔(dān)保難問(wèn)題指明了方向。（四）在集群內(nèi)部形成企業(yè)互助擔(dān)?；鹌髽I(yè)聯(lián)保融資產(chǎn)品需要集結(jié)的企業(yè)數(shù)量不宜過(guò)多，是一種關(guān)系緊湊型的企業(yè)合作融資方式。企業(yè)互助擔(dān)?；鹗禽^前者組織松散的合作融資方式。以會(huì)員加入、定期交納會(huì)費(fèi)的方式獲得擔(dān)保資格。獲得擔(dān)保的額度按會(huì)費(fèi)交納的等級(jí)核定。集群企業(yè)由于所處產(chǎn)業(yè)相同，但在產(chǎn)業(yè)鏈條中所處的位置不同，資金余

10、缺的季節(jié)性也不同。因此，集群企業(yè)間通過(guò)企業(yè)互助擔(dān)保基金的方式幫助會(huì)員企業(yè)調(diào)節(jié)資金余缺不僅可行，而且從組織成本來(lái)看，資金擔(dān)保服務(wù)可與集群內(nèi)的技術(shù)服務(wù)、信息服務(wù)等實(shí)現(xiàn)組織共享，而節(jié)約交易成本。此外，還可以為集群中優(yōu)勢(shì)企業(yè)積極創(chuàng)造在創(chuàng)業(yè)板上市融資的機(jī)會(huì)。四、桐鄉(xiāng)濮院羊毛衫市場(chǎng)內(nèi)小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防范：一是信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，信用風(fēng)險(xiǎn)不僅是一種重要的風(fēng)險(xiǎn)，而且是一種始終存在的風(fēng)險(xiǎn)。銀行開(kāi)展小微金融業(yè)務(wù)面臨的是大量的小微企業(yè)，缺乏以往的信用記錄和有效信用評(píng)估方法，貸款也缺乏財(cái)產(chǎn)做抵押，銀行的信貸資金存在嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)隱患。一些借款戶信用意識(shí)淡漠，欠賬不還，簽字不認(rèn)，利用各種方法逃、廢、賴債務(wù)，極易形成信用

11、風(fēng)險(xiǎn)。 二是因產(chǎn)業(yè)空心化，社會(huì)投機(jī)盛行帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)。在小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化，產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)率低的情況下，不少小微企業(yè)不是在本行業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，而是將資金投資于房地產(chǎn)市場(chǎng)、金融市場(chǎng)，造成產(chǎn)業(yè)空心化。據(jù)統(tǒng)計(jì)，羊毛衫市場(chǎng)內(nèi)有大約30的小微企業(yè)業(yè)主參于房產(chǎn)、金融市場(chǎng)等投資，這說(shuō)明小微企業(yè)偏離實(shí)業(yè)現(xiàn)象普遍。隨著國(guó)家房地產(chǎn)調(diào)控政策的陸續(xù)出臺(tái)，房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)調(diào)整，參與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的小微企業(yè)大部分被套牢。在正規(guī)金融體系融資難以實(shí)現(xiàn)的情況下，不少小微企業(yè)轉(zhuǎn)向民間借貸，甚至于借高利貸。三是因單個(gè)企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)而引起的集群內(nèi)小微企業(yè)連鎖反應(yīng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，由于資金鏈斷裂，今年4月份以來(lái)，溫州市已連續(xù)發(fā)生80多起企業(yè)老板“

12、失蹤”、公司關(guān)門、員工討薪等事件，其中9月份就高達(dá)26起，并且呈現(xiàn)出小微企業(yè)受影響范圍從資質(zhì)較差類型蔓延到實(shí)力較強(qiáng)的行業(yè)龍頭企業(yè)的趨勢(shì)。對(duì)于濮院羊毛市場(chǎng)內(nèi)的小微企業(yè)而言，企業(yè)之間的聯(lián)系較為緊密，上下游企業(yè)資金鏈關(guān)聯(lián)度較高，而且有部分小微企業(yè)采取聯(lián)保方式從銀行進(jìn)行融資。一旦單個(gè)企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)引起連鎖反應(yīng)。 針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)采取的相關(guān)策略和建議：首先，建立完善小微企業(yè)信用擔(dān)保制度。信用擔(dān)保制度是解決小微企業(yè)融資難的一項(xiàng)金融支持制度。目前國(guó)內(nèi)的擔(dān)保公司在小微企業(yè)直接債務(wù)融資擔(dān)保上的一大缺陷就是自身資本實(shí)力不足，不能最大限度地為小微企業(yè)降低融資成本。因此政府應(yīng)加大政策扶持力度，采取具體措施促進(jìn)

13、擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)。同時(shí)積極引導(dǎo)小微企業(yè)健全內(nèi)部信用管理制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)理念。有條件的小微企業(yè)應(yīng)該成立專門的信用管理部門，借鑒國(guó)內(nèi)外客戶信用分析模型、客戶信用評(píng)級(jí)方法與技術(shù)、合約管理、營(yíng)銷預(yù)警和應(yīng)收賬款管理技術(shù)，建立健全企業(yè)信用管理制度。從原始資料積累開(kāi)始，對(duì)企業(yè)進(jìn)行全程信用管理。制定合理的信用政策，根據(jù)企業(yè)和不同客戶的具體情況確定適宜的授信額度，將信用管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向事前和事中階段，形成信用管理工作的全覆蓋，實(shí)現(xiàn)信用管理與企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的良性互動(dòng)，提升小微企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和持久發(fā)展能力。 其次，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)信貸資金加強(qiáng)監(jiān)管，防止信貸資金流入房地產(chǎn)市場(chǎng)、金融市場(chǎng)，造成產(chǎn)

14、業(yè)空心化，引發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)。而且地方政府要鼓勵(lì)和引導(dǎo)企業(yè)引進(jìn)人才和先進(jìn)的技術(shù)，促進(jìn)濮院羊毛衫產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。通過(guò)人才的集聚，加強(qiáng)企業(yè)綜合管理，為毛衫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展孕育一個(gè)良好的人才技術(shù)環(huán)境，使毛衫產(chǎn)業(yè)得到有效的轉(zhuǎn)型升級(jí)。毛衫產(chǎn)業(yè)的重振不僅僅可以讓本地民間資本回流實(shí)體經(jīng)濟(jì)，同時(shí)還可以吸引大量的外地以及海外資本的投資，從而使打破業(yè)空心化的預(yù)警。最后，防止小微企業(yè)倒閉的連鎖反應(yīng)，要求金融機(jī)構(gòu)要在信貸總量控制的前提下，對(duì)信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要的調(diào)整，保證真正需要流動(dòng)資金貸款的小微企業(yè)在資金需求方面不受太大影響。相關(guān)部門要加快規(guī)范民間信貸，把“地下錢莊”地面化，讓其規(guī)范運(yùn)作，合法經(jīng)營(yíng)，規(guī)定可浮動(dòng)的利率空間，彌補(bǔ)民營(yíng)企業(yè)資金的不足。堅(jiān)決打擊高利貸行為，同時(shí)規(guī)勸居民個(gè)人不要參與金融詐騙行為，避