財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的一般流程和風(fēng)險及其防范

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的一般流程、風(fēng)險及其防范Ø 預(yù)顧問階段Ø 企業(yè)診斷階段Ø 方案設(shè)計階段Ø 方案實施階段Ø 財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的風(fēng)險Ø 風(fēng)險的防范投資銀行從事財務(wù)顧問業(yè)務(wù)要遵循一定的流程，其一般操作流程如下圖所示：前期準(zhǔn)備：了解需求 確定目標(biāo) 角色共識項目開始：組建項目組并簽訂合同項目進(jìn)展：與客戶收集咨詢假設(shè)與驗證解決方案：使客戶對實施方案充分了解實施方案：為客戶帶來價值，贏得客戶信任一、 預(yù)顧問階段1. 初步接觸：該階段工作主要由客戶經(jīng)理負(fù)責(zé)完成。當(dāng)客戶經(jīng)理在業(yè)務(wù)開發(fā)過程中，發(fā)現(xiàn)客戶存在財務(wù)顧問業(yè)務(wù)需求時，負(fù)責(zé)了解客戶

2、的初步業(yè)務(wù)需求和要求，了解客戶基本情況，并可以向客戶提交財務(wù)顧問業(yè)務(wù)推介書。業(yè)務(wù)推介書一般包括以下內(nèi)容：A.財務(wù)顧問單位的基本情況介紹；B.財務(wù)顧問單位的綜合優(yōu)勢和財務(wù)顧問經(jīng)驗；C.財務(wù)顧問承諾為客戶提供的服務(wù)；D.財務(wù)顧問的工作時間表；E.財務(wù)顧問的工作團(tuán)隊。初步接觸需要了解客戶的基本信息和所需的財務(wù)顧問種類，盡量獲得客戶的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)委托書。業(yè)務(wù)委托書一般包括以下內(nèi)容：A.委托人的姓名或名稱、住所；B.委托提供的服務(wù)種類；C.申請財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的明確表述；D.委托期限；E.實施地區(qū)；F.相關(guān)聲明；G.委托人簽字或蓋章、經(jīng)辦人簽字；H.聯(lián)系方式；I.委托日期。2. 立項審查：初步了解客戶需求后

3、，投資銀行要對財務(wù)顧問項目進(jìn)行立項審查，分析項目的可行性。3. 調(diào)查客戶需求，組建顧問業(yè)務(wù)項目組并制定項目建議書：客戶經(jīng)理在得到項目委托后，要詳細(xì)了解和調(diào)查客戶需求，并起草需求調(diào)查報告，主要內(nèi)容包括企業(yè)、項目、行業(yè)、城市、地區(qū)等概況，客戶提出的明確需求，分析人員建議的其他業(yè)務(wù)推介機(jī)會，業(yè)務(wù)收益與風(fēng)險狀況和業(yè)務(wù)可行性。需求調(diào)查報告需與客戶溝通。需求調(diào)查與業(yè)務(wù)立項報告須報有權(quán)人（經(jīng)授權(quán)的個人、專家委員會或風(fēng)險控制委員會）審批立項。在需求調(diào)查階段，若客戶提出保密要求，可與客戶簽訂保密協(xié)議。顧問業(yè)務(wù)項目組通常由三個層次的顧問人員組成，資深經(jīng)理負(fù)責(zé)指導(dǎo)該項目業(yè)務(wù)，并對最終的任務(wù)完成質(zhì)量承擔(dān)完全的責(zé)任；項

4、目經(jīng)理負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)操作責(zé)任；管理顧問負(fù)有操作責(zé)任。在管理咨詢顧問服務(wù)中，客戶單位通常會派專門人員參與顧問業(yè)務(wù)項目組，其原因在于客戶單位的人員會在整個項目的進(jìn)程中得到全面培訓(xùn)，而且通過他們所做的廣泛宣傳，堅定了客戶領(lǐng)導(dǎo)的決心，將有助于項目的完成。項目建議書，因財務(wù)顧問業(yè)務(wù)種類不同而不同，但大致包括以下內(nèi)容：A.項目基本情況及背景分析；B.項目主體及核心經(jīng)營團(tuán)隊；C.市場分析與預(yù)測；D.項目實施方案；E.關(guān)鍵問題及解決方案；F.工作計劃、時間表；G.聘書及費用。4. 簽訂合同，明確雙方的權(quán)利與義務(wù)：與客戶簽訂合同或委托書，要明確財務(wù)顧問的工作內(nèi)容、收費標(biāo)準(zhǔn)、費用支付方式、雙方的經(jīng)濟(jì)和法律責(zé)任等。在商務(wù)

5、談判中，確定工作范圍是一項十分重要的工作。二、 企業(yè)診斷階段1. 制定工作計劃：工作計劃是項目未來的行動方案，一方面用來指導(dǎo)項目的實施，另一方面用來得到客戶的確認(rèn)和管理層的審批。工作計劃應(yīng)包括以下內(nèi)容：A.項目范圍說明，包括項目目標(biāo)、主要交付成果、項目的約束條件和假設(shè)前提等；B.項目工作分解，表明實現(xiàn)項目交付物所需進(jìn)行的具體活動；C.項目的風(fēng)險管理，包括風(fēng)險識別、評估和應(yīng)對方案；D.項目進(jìn)度表，包括主要里程碑、工期估算以及橫道圖等；E.項目預(yù)算表，包括所需資源的成本估算、費用分配等；F.項目質(zhì)量保證計劃，包括工作崗位的職責(zé)描述、作業(yè)指導(dǎo)書、評審和工作驗收標(biāo)準(zhǔn)；G.人員安排計劃，包括工作團(tuán)隊及成

6、員、臨時組織構(gòu)架，責(zé)任分配矩陣等；H.項目溝通計劃，包括溝通對象、溝通方式、溝通內(nèi)容等；I.項目變更管理計劃，包括項目變更控制委員會、工作權(quán)限和變更程序等；J.績效考評和獎勵、處罰規(guī)定。2.組建工作團(tuán)隊：成功的財務(wù)顧問項目的實施需要一個成功的項目經(jīng)理和項目團(tuán)隊。建立高效的工作團(tuán)隊，需要掌握一些原則，一是團(tuán)隊成員多元化，應(yīng)考慮不同的教育背景、不同的工作經(jīng)驗、不同個性特征的成員進(jìn)入團(tuán)隊，有利于取長補(bǔ)短，增強(qiáng)工作團(tuán)隊的創(chuàng)造力和活力。二是建立項目經(jīng)理的權(quán)威。三是樹立和保持工作團(tuán)隊的合作精神，必須讓每個成員清晰地知道團(tuán)隊的工作目標(biāo)、工作計劃、工作分解和職責(zé)分配，加強(qiáng)工作團(tuán)隊的信息共享和合作精神。四是爭取

7、職能部門的支持。五是及時通報項目進(jìn)展信息，項目經(jīng)理要在團(tuán)隊中建立有效的溝通渠道，及時準(zhǔn)確地與成員進(jìn)行信息溝通，從而贏得廣泛的合作。3.企業(yè)診斷：在企業(yè)診斷之前，需要根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)、需求和項目的工作目標(biāo)，建立評價企業(yè)的指標(biāo)體系，確定哪些是診斷要分析的企業(yè)性能指標(biāo)。企業(yè)評價體系包括評價企業(yè)經(jīng)營過程的各項指標(biāo)及其算法，從不同的側(cè)面反映了企業(yè)的運行情況。系統(tǒng)而全面地考察這些指標(biāo)，分析參數(shù)之間互相影響、互相制約的關(guān)系，是企業(yè)診斷的重要的內(nèi)容。企業(yè)診斷方法一般是人工診斷法，主要由診斷專家進(jìn)行，通過對企業(yè)內(nèi)、外部以及整個行業(yè)的調(diào)研獲得企業(yè)現(xiàn)狀的有關(guān)信息，依據(jù)診斷專家的經(jīng)驗來分析企業(yè)中存在的問題，其診斷結(jié)

8、果的正確性和有效性能夠得到一定的保障。系統(tǒng)需求分析診斷方法，是基于對企業(yè)現(xiàn)狀的需求獲取、需求規(guī)范和需求分析，根據(jù)項目的總目標(biāo)，診斷出企業(yè)在實現(xiàn)項目工作目標(biāo)中的瓶頸問題，發(fā)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)有功能和業(yè)務(wù)流程的缺點，提出系統(tǒng)的優(yōu)化需求，最終確定未來系統(tǒng)的功能、信息與性能需求，建立企業(yè)的需求模型。三、方案設(shè)計階段1. 研究判斷：這個環(huán)節(jié)就是要針對企業(yè)診斷發(fā)現(xiàn)的問題，提出解決問題的措施、方法和方案，協(xié)助業(yè)主選擇融資主體，進(jìn)行必要的資產(chǎn)剝離和重組，選擇投資項目，確定解決問題的時機(jī)，克服政策法規(guī)環(huán)境中存在的障礙等。2.顧問報告：針對不同的財務(wù)顧問活動可選擇撰寫并向客戶遞交投資環(huán)境研究報告、行業(yè)分析報告、企業(yè)分析報告

9、、項目融資顧問報告、管理費用購并顧問報告、融資顧問報告、理財顧問報告、資產(chǎn)管理顧問報告、股份制改造顧問報告、投資顧問報告等。3.討論修訂：討論修訂方案，首先要確定財務(wù)顧問項目的利益相關(guān)者，就是所有影響項目或受項目影響的個人或組織。工作團(tuán)隊在設(shè)計初步方案后，要與利益相關(guān)者進(jìn)行溝通，了解他們對財務(wù)顧問項目的期望和要求，以及他們對相關(guān)任務(wù)與方案的關(guān)鍵因素的態(tài)度和意見。例如，在買殼上市財務(wù)顧問項目中，要與收購方溝通關(guān)于收購策略和手段的意見，與殼公司的債權(quán)人溝通債務(wù)重組和資產(chǎn)重組的相關(guān)問題，涉及國有股的要與國有資產(chǎn)管理局或財政部門溝通國有股轉(zhuǎn)讓方案的可行性。工作團(tuán)隊在與利益相關(guān)者進(jìn)行溝通后，根據(jù)各方意見

10、對財務(wù)顧問服務(wù)方案進(jìn)行修訂。如果存在多種可行方案，財務(wù)顧問要針對多種方案進(jìn)行評價，并向業(yè)主提供決策建議。如果無法評價出最優(yōu)級方案，財務(wù)顧問要尊重業(yè)主的意見。四、方案實施階段1.方案實施：就是將項目計劃和工作團(tuán)隊設(shè)計的方案變成實際結(jié)果的過程。在項目的實施過程中，要對項目的實施情況進(jìn)行跟蹤，確保項目的實施符合計劃的要求。根據(jù)進(jìn)展報告，與會者討論項目遇到的問題，分析并找出問題的原因，研究、確定應(yīng)對方案和預(yù)防措施，為控制項目提供依據(jù)。2.相關(guān)培訓(xùn)：為促進(jìn)工作計劃順利進(jìn)行，有必要對有關(guān)利益相關(guān)者，特別是業(yè)主進(jìn)行金融創(chuàng)新、財務(wù)管理、國際金融、會計與審計、企業(yè)融資、企業(yè)投資、金融與外匯管理、銀行信貸、風(fēng)險投

11、資、金融法、期權(quán)期貨等主題的培訓(xùn)工作。3.項目收尾和總結(jié)：項目收尾就是要逐項檢查合同的各項條款要求和逐一實施這些要求的過程。工作團(tuán)隊?wèi)?yīng)將合同相關(guān)的文件編號存檔，以備日后查閱。4.信息反饋：將客戶實際執(zhí)行方案的效果與計劃進(jìn)行對比、效益評判和偏差分析，建立與客戶之間的信息反饋機(jī)制，與客戶建立長期合作伙伴關(guān)系，最終形成投資銀行的忠誠客戶。五、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的風(fēng)險作為向客戶提供財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的投資銀行，在業(yè)務(wù)開展過程中存在一系列的風(fēng)險，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：1.違約風(fēng)險：投資銀行在開展財務(wù)顧問業(yè)務(wù)活動的過程中，違反合同約定的有關(guān)事項，對客戶的利益可能造成損失，就形成了相應(yīng)的違約風(fēng)險。包括未能按期提出顧問

12、報告或提出的顧問報告不符合約定而給客戶造成損失的可能性；未履行保密義務(wù)而給客戶造成損失的可能性。對于違約行為來講，一方面投資銀行要承擔(dān)違約責(zé)任和賠償責(zé)任，另一方面會使自身的聲譽(yù)和形象遭到破壞。2.分析風(fēng)險：分析風(fēng)險是投資銀行在接受客戶的委托提供財務(wù)顧問業(yè)務(wù)時，由于分析存在偏差而為客戶提供錯誤的市場預(yù)測和不合適的投資管理建議，一旦客戶相信這一市場預(yù)測或者采納了這一投資管理建議，就有可能面臨著投資損失和經(jīng)營失敗。對市場的準(zhǔn)確把握和判斷是投資銀行生存和發(fā)展的關(guān)鍵。因此，分析風(fēng)險是投資銀行提供財務(wù)顧問業(yè)務(wù)所面臨的主要風(fēng)險之一。3.信息誤導(dǎo)風(fēng)險：是指投資銀行作為財務(wù)顧問對信息的分析處理錯誤給客戶造成利益損失的可能性和對證券市場的不良影響。這種風(fēng)險主要體現(xiàn)在投資業(yè)務(wù)顧問服務(wù)中，財務(wù)顧問人員如果對信息不加分析整理就提供給客戶或者對信息分析錯誤，造