淺談企業(yè)財務風險的防范措施

1、淺談企業(yè)財務風險的防范措施摘要：財務風險是每個企業(yè)都不得不重視的問題，尤其隨著競爭的加劇企業(yè)面臨的財務風險也越來越復雜，要徹底消除風險顯然是不可能的。但是，財務管理系統(tǒng)作為企業(yè)風險的預警器，愈來愈顯示出其重要性。為防范企業(yè)財務風險，必須建立健全風險防范的制衡機制，正確預測、衡量財務風險，進行適當的控制和防范，將損失或風險降至最低，為企業(yè)創(chuàng)造最大的效益。關鍵詞：企業(yè)；財務風險；防范企業(yè)財務風險作為重中之重，已經成為現代財務中的的重要內容。對財務風險的理解有狹義和廣義之分。狹義的財務風險通常被稱為舉債籌資風險，是指企業(yè)由于舉債而給企業(yè)財務成果（企業(yè)利潤或股東收益）帶來的不確定性。因此，財務風險是現

2、代企業(yè)面對市場競爭的必然產物，尤其在我國市場經濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。如何客觀地分析和認識財務風險，采取各種措施來控制和避免財務風險的發(fā)生，是事關企業(yè)生存和發(fā)展的重要課題。一、企業(yè)財務風險的主要表現1.籌資風險給企業(yè)財務成果帶來的不確定性負債經營是指企業(yè)借入資金對企業(yè)的盈利能力造成影響，借入資金不僅需要還本還需付息，倘若無力償付到期債務，企業(yè)便會陷入財務困境，資金鏈的斷裂甚至會造成企業(yè)破產。當企業(yè)息稅前資金利潤率高于借入資金利息率，使用借入資金獲得的利潤除了補償利息外還有剩余才能增加了企業(yè)盈利。但是，若企業(yè)息稅前資金利潤率低于借入資金利息率，這時借入資金獲得的利潤還不夠支付利息,還需

3、動用自有資金獲得的一部分利潤來支付利息，從而使企業(yè)發(fā)生虧損,若企業(yè)虧損嚴重，財務狀況惡化，喪失支付能力，就會招致企業(yè)的破產。因此，企業(yè)在籌資過程中要預測籌資風險的概率，以防止企業(yè)財務風險的發(fā)生。2.投資風險給企業(yè)財務成果帶來的不確定性投資分為對內投資和對外投資。本文主要論述對外投資風險。既然是對外投資，就有一個利潤和風險的問題，這個利潤稱之為期望利潤或風險利潤，其本身具有一定的不可預測性，企業(yè)的對外投資對企業(yè)日常的生產經營的盈利水平產生影響，當投資收益(或稱投資報酬)高于企業(yè)自有資金利潤率時，企業(yè)不僅可以收回投資成本，而且還可以獲得自有資金利潤以外的超額利潤。增加的利潤能夠提高企業(yè)的盈利水平和

4、償債能力。但是如果投資失敗，導致投資報酬率很低甚至為零時，不但損失了資金的時間價值(即利息)，而且增加了企業(yè)的機會成本，影響了企業(yè)盈利水平和償債能力。把握投資風險，慎重對外投資項目的可行性研究，也是有利于防范風險控制。3.資金營運風險給企業(yè)帶來的不確定性企業(yè)在資金營運通暢時，購銷量具為最佳，這使企業(yè)庫存很低，甚至達到零庫存，使可支配的資金流動性極大提高。取得更多的收入，獲得更高的利潤，從而提高了企業(yè)的盈利水平，增強了企業(yè)的償債能力。企業(yè)在資金營運困難時，有限的資金既要采購原材料和消費品，又要支付工資和福利等費用。資金的短缺使部分原材料和消費品只能夠采取賒購，又因為生產出的產品在銷路不暢時，只能

5、夠賒銷。如果產品的貨款不能按計劃及時收回，就不能及時還清材料款，從而使企業(yè)由于營運風險帶來的債務陷入糾紛中，最終降低了企業(yè)的盈利水平，削弱了企業(yè)的盈利能力。4.收益分配風險給企業(yè)今后的生產經營活動帶來的不確定性收益分配是指企業(yè)實現的財務成果(即利潤)的分配。收益分配中的一部分內容具有“剛性”，比如法定公積金和各種稅費。如果確定合理的分配規(guī)模和分配方式，就可以有效“軟化”剛性內容。對內可以保證以后年度擴大再生產的順利進行，調動企業(yè)員工的積極性；對外可以增強投資者信心，在以后年度加大投資。如果分配規(guī)模和方式不合理。一種可能，大量的現金流出企業(yè)，造成以后年度財務活動現金流的短缺，影響企業(yè)正常的生產經

6、營。再種可能，減少投資者的分紅，挫傷了投資者的信心，既使企業(yè)資金利潤率不變，企業(yè)盈利也會因為資金量的絕對減少而降低。二、企業(yè)財務風險的防范措施企業(yè)的倒閉是企業(yè)的多元化投資失敗、資金短缺、集團治理結構問題等原因導致企業(yè)財務風險的形成。因此，企業(yè)應當時時監(jiān)控財務風險的成因，建立健全一系列必要的措施來控制、防范或化解財務危機，確保公司財務的穩(wěn)定。企業(yè)財務風險的防范應從以下幾方面建立：1.籌資風險的防范企業(yè)籌資總規(guī)模是根據企業(yè)生產經營需要而籌集的。在正常情況下，企業(yè)并不會為了償債而擴大籌資規(guī)模。當然，在當今生產多元化的浪潮下，企業(yè)需要大量的資金，但是企業(yè)的規(guī)模，經營的方向和專業(yè)人才的相對缺乏等等因素，

7、決定了企業(yè)籌資必須得有一個合理的規(guī)模。既要避免因資金籌集不足影響生產經營的正常進行，又要防止資金籌集過多，資金閑置導致盲目投資，最終增加還本付息的壓力。 籌資結構的合理化，是企業(yè)籌集資金的核心問題。企業(yè)應該根據自身的特點，綜合考慮有關影響因素，選擇適當的籌資渠道，運用合理的籌資方式，確定最佳資金結構，并在以后追加籌資中繼續(xù)保持。2.投資風險的防范企業(yè)為了追求利潤最大化，資金不僅用于企業(yè)自身的生產經營，而且還要將企業(yè)閑置或生產經營以外的資金進行對外投資，以獲取超額利潤。企業(yè)對外投資要有一個量的概念，也就是怎樣的投資規(guī)模，企業(yè)的經濟效益最佳。企業(yè)的投資規(guī)模過大，占用企業(yè)的資金就多，那么企業(yè)自有資金

8、利潤絕對值就低。企業(yè)的投資規(guī)模小，就不能達到合理使用資金的目的。因此，企業(yè)的投資應該長短結合，既抓住短期投資的利潤滿足近期盈利與償債的需要，又要根據經濟、政治、法律等環(huán)境的特點決定投資方向，制定投資策略，控制投資風險。長期投資的穩(wěn)定收益，為將來企業(yè)根據發(fā)展情況順利轉型奠定良好的基礎。3.資金營運風險的防范主營業(yè)務是否經營得好是企業(yè)能否生存和發(fā)展的關鍵。資金營運過程中，成品資金、結算資金、貨幣資金間的轉換存在不確定性，從而產生資金營運風險，防范這種風險最有效就是要保持各種資金的流動性。當成品庫存規(guī)模合理，應收賬款回籠快時，企業(yè)資金的流動性就比較良好；反之，如果企業(yè)產品積壓，應收賬款回收乏力，企業(yè)的“壞賬”逐年增加，企業(yè)資金流動就會產生梗阻，而且這種情況時間越長，資金營運的風險就越大。企業(yè)要減小資金營運風險，首先，要有好產品，只有生產出物美價廉，適銷對路的產品才能贏得市場。其次，必須注意評估客戶的財務狀況、資信程度，加強貨款的催收工作，加速資金的周轉，提高企業(yè)資金的利