公允價(jià)值套期與現(xiàn)金流量套期的區(qū)分

1、第十四章-公允價(jià)值套期與現(xiàn)金流量套期的區(qū)分第十四章 金融工具公允價(jià)值套期與現(xiàn)金流量套期區(qū)分教材274頁(yè)公允價(jià)值套期與現(xiàn)金流量套期舉例：4）對(duì)確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期，企業(yè)可以將其作為公允價(jià)值套期處理，也可以將其作為現(xiàn)金流量套期處理。【例】甲公司是國(guó)內(nèi)一家家畜飼料生產(chǎn)企業(yè)，為股上市公司。豆粕是其主要原材料之一，60%靠進(jìn)口并以美元結(jié)算，每個(gè)月大約進(jìn)口300萬(wàn)美元的豆粕。2018年3月28日，甲公司同豆粕主要出口國(guó)阿根廷供應(yīng)商公司簽訂了貨款總額為300萬(wàn)美元豆粕的進(jìn)口合同，約定2018年6月30日交貨并結(jié)算。甲公司擔(dān)心3個(gè)月后美元匯率上升給企業(yè)造成損失，在外匯期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入3個(gè)月期美元期貨合約

2、，遠(yuǎn)期匯率為1美元6.66元人民幣。若3個(gè)月后美元匯率明顯上漲，此時(shí)買(mǎi)入的美元期貨合約賺取的合約，便可抵銷(xiāo)由于美元匯率上升給企業(yè)造成的損失。分析：甲公司對(duì)該確定承諾的外匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，屬于公允價(jià)值套期沒(méi)任何爭(zhēng)議，但是，若從現(xiàn)金流量的角度，匯率的變動(dòng)也影響了甲公司未來(lái)3個(gè)月所支付的人民幣現(xiàn)金的現(xiàn)金流變動(dòng)，所以也可以將其作為現(xiàn)金流量套期處理。若屬于對(duì)預(yù)期交易的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，其主要風(fēng)險(xiǎn)可能是現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而主要不是匯率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)將其作為現(xiàn)金流量套期進(jìn)行處理?！纠磕澈娇展疽蛟黾泳耪瘻下糜涡潞骄€，2018年5月1日簽訂一項(xiàng)3個(gè)月后以固定外幣金額購(gòu)買(mǎi)“超音999” 飛機(jī)的合同。為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，簽

3、訂一項(xiàng)外匯遠(yuǎn)期合同，對(duì)該確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。 分析：對(duì)該確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，企業(yè)可以將其作為現(xiàn)金流量套期進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，也可以將其作為公允價(jià)值套期進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。4.套期工具及被套期項(xiàng)目套期工具，是指企業(yè)為進(jìn)行套期而指定的、其公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)預(yù)期可抵銷(xiāo)被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的金融工具，包括：（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的衍生工具，但簽出期權(quán)除外。企業(yè)只有在對(duì)購(gòu)入期權(quán)（包括嵌入在混合合同中的購(gòu)入期權(quán)）進(jìn)行套期時(shí)，簽出期權(quán)才可以作為套期工具。嵌入在混合合同中但未分拆的衍生工具不能作為單獨(dú)的套期工具。（2）以公允價(jià)值計(jì)

4、量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債，但指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益、且其自身信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)引起的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融負(fù)債除外。企業(yè)自身權(quán)益工具不屬于企業(yè)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，不能作為套期工具。對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)套期，企業(yè)可以將非衍生金融資產(chǎn)（選擇以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的非交易性權(quán)益工具投資除外）或非衍生金融負(fù)債的外匯風(fēng)險(xiǎn)成分指定為套期工具。在確立套期關(guān)系時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將符合條件的金融工具整體指定為套期工具，但下列情形除外：（1）對(duì)于期權(quán)，企業(yè)可以將期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分開(kāi)，只將期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值變動(dòng)指定為套期工具。（2）對(duì)于遠(yuǎn)期合同，企業(yè)可以

5、將遠(yuǎn)期合同的遠(yuǎn)期要素和即期要素分開(kāi)，只將即期要素的價(jià)值變動(dòng)指定為套期工具（3）對(duì)于金融工具，企業(yè)可以將金融工具的外匯基差單獨(dú)分拆，只將排除外匯基差后的金融工具指定為套期工具。（4）企業(yè)可以將套期工具的一定比例指定為套期工具，但不可以將套期工具剩余期限內(nèi)某一時(shí)段的公允價(jià)值變動(dòng)部分指定為套期工具。對(duì)于一項(xiàng)由簽出期權(quán)和購(gòu)入期權(quán)組成的期權(quán)（如利率上下限期權(quán)），或?qū)τ趦身?xiàng)或兩項(xiàng)以上金融工具（或其一定比例）的組合，其在指定日實(shí)質(zhì)上相當(dāng)于一項(xiàng)凈簽出期權(quán)的，不能將其指定為套期工具。只有在對(duì)購(gòu)入期權(quán)（包括嵌入在混合合同中的購(gòu)入期權(quán)）進(jìn)行套期時(shí)，凈簽出期權(quán)才可以作為套期工具?！纠?多選題】下列通常不能作為套期工具

6、的有（ ）。.企業(yè)簽出的期權(quán).非衍生金融資產(chǎn).非衍生金融負(fù)債.在活躍市場(chǎng)上沒(méi)有報(bào)價(jià)的權(quán)益工具投資網(wǎng)校答案：AD網(wǎng)校解析：選項(xiàng)，期權(quán)的潛在損失可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于被套期項(xiàng)目的潛在利得，不能作為套期工具；選項(xiàng)、C，非衍生金融資產(chǎn)和非衍生金融負(fù)債可以作為套期工具，但“指定的金融負(fù)債” 除外；對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，可以可以將非衍生金融資產(chǎn)（選擇以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的非交易性權(quán)益工具投資除外）指定為套期工具；選項(xiàng)，金融工具作為套期工具的基本條件是其公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)能夠可靠地計(jì)量，在活躍市場(chǎng)上沒(méi)有報(bào)價(jià)的權(quán)益工具投資，不能作為套期工具?！纠?7多選題】下列關(guān)于是否可以作為套期工具的有關(guān)說(shuō)法，正確的有（

7、）。.以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的衍生工具（簽出期權(quán)除外）可以作為套期工具.企業(yè)自身權(quán)益工具不屬于企業(yè)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，不能作為套期工具.企業(yè)可以將非衍生金融資產(chǎn)（選擇以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的非交易性權(quán)益工具投資除外）指定為對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)套期的套期工具.企業(yè)可以將非衍生金融負(fù)債指定為對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)套期的套期工具網(wǎng)校答案：ABCD網(wǎng)校解析：為進(jìn)行套期而指定的、其公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)預(yù)期可抵銷(xiāo)被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的金融工具為套期工具。簽出期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于被套期項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，不能做為套期工具；企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值變動(dòng)并不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)收益（或損失），也不能

8、作為套期工具；在進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)套期時(shí)，企業(yè)可以將非衍生金融資產(chǎn)（有例外）或非衍生金融負(fù)債指定為套期工具。被套期項(xiàng)目，是指使企業(yè)面臨公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，且被指定為被套期對(duì)象的、能夠可靠計(jì)量的項(xiàng)目。企業(yè)可以將下列單個(gè)項(xiàng)目、項(xiàng)目組合或其組成部分指定為被套期項(xiàng)目：（1）已確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債。（2）尚未確認(rèn)的確定承諾。確定承諾，是指在未來(lái)某特定日期或期間，以約定價(jià)格交換特定數(shù)量資源、具有法律約束力的協(xié)議。（3）極可能發(fā)生的預(yù)期交易。預(yù)期交易，是指尚未承諾但預(yù)期會(huì)發(fā)生的交易。（4）境外經(jīng)營(yíng)凈投資。注：新準(zhǔn)則放寬了被套期項(xiàng)目的指定范圍。除了舊準(zhǔn)則包括的已確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債、未確認(rèn)的確定承諾、極可能發(fā)生的預(yù)

9、期交易以及對(duì)境外經(jīng)營(yíng)的凈投資之外，新準(zhǔn)則還包括非金融項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)組成部分、匯總風(fēng)險(xiǎn)敞口、項(xiàng)目組和凈頭寸。其中非金融項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)組成部分是指項(xiàng)目整體公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)中僅由某一或多個(gè)特定風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)部分（風(fēng)險(xiǎn)成分），該風(fēng)險(xiǎn)成分的變動(dòng)引起的項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量的變動(dòng)能可靠計(jì)量的，即可被指定為被套期項(xiàng)目。 對(duì)子公司的投資、權(quán)益法核算的投資、企業(yè)合并中的收購(gòu)確定承諾，均不能作為被套期項(xiàng)目，但境外經(jīng)營(yíng)凈投資則不同。比如，某汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)所需半成品輪胎，輪胎的價(jià)格變動(dòng)是其主要風(fēng)險(xiǎn)之一，由于市場(chǎng)上沒(méi)有輪胎期貨合約，而輪胎價(jià)格受橡膠原材料價(jià)格的影響，因此，可以按固定價(jià)格買(mǎi)入橡膠期貨合約，將

10、未來(lái)購(gòu)買(mǎi)輪胎的成本中橡膠原材料部分指定為被套期項(xiàng)目。匯總風(fēng)險(xiǎn)敞口是指符合被套期項(xiàng)目條件的風(fēng)險(xiǎn)敞口與衍生工具組合形成的風(fēng)險(xiǎn)敞口，其中包括預(yù)期交易的匯總風(fēng)險(xiǎn)敞口。如項(xiàng)目組是指出于風(fēng)險(xiǎn)管理目的對(duì)一組項(xiàng)目進(jìn)行組合管理，而且組合中的每一個(gè)項(xiàng)目（包括項(xiàng)目組成部分）都可以單獨(dú)被指定為被套期項(xiàng)目。凈頭寸是指可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)凈敞口進(jìn)行套期。比如企業(yè)可以針對(duì)手里持有的300萬(wàn)美元應(yīng)收賬款和200萬(wàn)美元應(yīng)付賬款進(jìn)行套期，即針對(duì)100萬(wàn)美元凈頭寸的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，但是值得注意的是這里的凈頭寸是存量的概念，不是流量的概念。運(yùn)用套期會(huì)計(jì)時(shí)，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面，只有與企業(yè)集團(tuán)之外的對(duì)手方之間交易形成的資產(chǎn)、負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾

11、或極可能發(fā)生的預(yù)期交易才能被指定為被套期項(xiàng)目，只有與企業(yè)集團(tuán)之外的對(duì)手方簽訂的合同才能被指定為套期工具。對(duì)于同一企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的主體之間的交易，在企業(yè)個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表層面可以運(yùn)用套期會(huì)計(jì)，在企業(yè)集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面不得運(yùn)用套期會(huì)計(jì)，但下列情形除外：（1）在合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面，符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)合并財(cái)務(wù)報(bào)表規(guī)定的投資性主體與其以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的子公司之間的交易，可以運(yùn)用套期會(huì)計(jì)。（2）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部交易形成的貨幣性項(xiàng)目的匯兌收益或損失，不能在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中全額抵銷(xiāo)的，企業(yè)可以在合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面將該貨幣性項(xiàng)目的外匯風(fēng)險(xiǎn)指定為被套期項(xiàng)目。（3）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部極可能發(fā)生的預(yù)期交易，按照進(jìn)行此項(xiàng)交易的主體的記賬本位幣以外的貨幣標(biāo)價(jià)，且相關(guān)的外匯風(fēng)險(xiǎn)將影響合并損益的，企業(yè)可以在合并財(cái)務(wù)報(bào)表