某公司某項目招股說明書

1、*工程有限公司*頂管項目&*園項目招股說明書二零一五年*月目 錄第一節(jié)概覽4一、募資項目的具體情況4（一）*區(qū)道路BT項目污水管工程4（二）*園BT項目4二、公司2014年財務(wù)報表5（一）*污水項目部5（二）*項目部7（三）*項目部9第二節(jié)募集資金使用11一、本次募集資金概況11二、本次募資投資項目情況11（一）擬投資項目資金預(yù)算情況11（二）股本金招股量及招股時間11（三）股本金資金管理14三、募集資金投資項目盈利預(yù)測14第三節(jié)項目投資回報分配15一、項目投資回報分配政策15二、以往項目股東投資回報分配情況15第四節(jié)風(fēng)險因素與對策15一、募集資金投向相關(guān)風(fēng)險16（一）投資項目實施的風(fēng)險16（

2、二）項目征地風(fēng)險16二、生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險16（一）生產(chǎn)經(jīng)營季節(jié)性波動風(fēng)險16（二）原材料市場價格波動風(fēng)險17（三）原材料供應(yīng)風(fēng)險17三、工程質(zhì)量失控風(fēng)險17四、財務(wù)風(fēng)險18（一）回購款延期的風(fēng)險18（二）政府部門存款加息，預(yù)期收益率下降的風(fēng)險18（三）募集資金缺口導(dǎo)致的風(fēng)險18五、投資退出機制18（一）退出渠道18（二）大股東兜底承諾19第五節(jié)董事、監(jiān)事、高級管理人員聲明19第一節(jié) 概覽一、 募資項目的具體情況（一） *區(qū)道路BT項目污水管工程1.項目基本情況本項目工程名稱為“*市*區(qū)道路BT項目污水管工程” ，總工期為150 日歷天，中標時間為2011年 4 月 11 日， 建設(shè)單位為*市*園區(qū)

3、管理委員會，由*公司代建。本BT項目位于*市*區(qū)，其中一共包含3個子項目，分別為*市*區(qū)*路延長線污水管工程、*南路污水管工程、*北路污水管工程。2主要工程量 *南路污水工程新建污水干管全長2041m，管徑d500d1000，污水檢查井63座，頂管工作井3座，頂管接收井4座，主要建設(shè)內(nèi)容為污水工程。道路紅線寬度為36m，道路長度1389.005m。 *北路污水管工程新建污水管道全長1930m，管徑d400d2800，污水檢查井43座，頂管工作井10座，頂管接收井10座。主要建設(shè)內(nèi)容為排（污）水工程。道路紅線寬度36m，道路長度1136.884m。*路延長線污水管工程新建污水管道全長3447m，

4、管徑d400d2800，污水檢查井58座，頂管工作井16座，頂管接收井17座。主要建設(shè)內(nèi)容為排（污）水工程。路線全長2384m，道路紅線寬度50m。3產(chǎn)值及回購本項目預(yù)計產(chǎn)值為*萬元，甲方半年等額向乙方支付回購款，回購期為三年，第一年回購40%，第二年回購40%，第三年回購20%。工程建成竣工驗收后開始進行回購。（二） *園BT項目1.項目基本情況本項目工程名稱為“*市*開發(fā)區(qū)*園BT項目”，總工期為545日歷天，中標時間為2013年9月30日，建設(shè)單位為*市*開發(fā)區(qū)區(qū)管理委員會，由*市*有限公司代建。本BT項目位于*市*開發(fā)區(qū)區(qū)，其中一共包含五個子項目，分別為*市*開發(fā)區(qū)區(qū)*園內(nèi)*畝的場地平

5、整工程及*路東段擴建工程、*路南段工程、*路北段工程、*路南段工程四條道路的土石方及不良地質(zhì)處理工程、道路、排水、交通、照明等工程內(nèi)容（不含綠化工程）。2主要工程量*路南段工程總長度為1270m，道路紅線寬度40m。施工內(nèi)容包括道路工程、排水工程、交通工程和照明工程。*路東段擴建工程總長度為762m，道路紅線寬度30m。施工內(nèi)容包括道路工程、排水工程、交通工程和照明工程。*路南段工程總長度為619m，道路紅線寬度30m。施工內(nèi)容包括道路工程、排水工程、交通工程和照明工程。*路北段工程總長度為716m，道路紅線寬度24m。施工內(nèi)容包括道路工程、排水工程、交通工程和照明工程。場地平整工程為*畝，挖

6、方約262萬方，填方約135萬方。3產(chǎn)值及回購本項目預(yù)計產(chǎn)值為*萬元，回購期為三年，第一年回購40%，第二年回購30%，第三年回購30%每年分 2 期，每期回購50 %，工程建成竣工驗收后一個月后開始進行回購。二、 公司2014年財務(wù)報表（一）*項目部1、資產(chǎn)負債表項目部資產(chǎn)負債表會施01表單位：*公司單位：元資 產(chǎn)行次年初數(shù)期末數(shù)負債及所有者權(quán)益行次年初數(shù)期末數(shù)流動資產(chǎn)：流動負債： 貨幣資金1 短期借款51 短期投資2 應(yīng)付票據(jù)52 應(yīng)收票據(jù)3 應(yīng)付賬款53 應(yīng)收賬款4 預(yù)收賬款54 減：壞賬準備5 應(yīng)付內(nèi)部單位款55 預(yù)付賬款6 其他應(yīng)付款56 應(yīng)收內(nèi)部單位款7 應(yīng)付工資57 備用金8其中

7、:含量工資包干節(jié)余58 其他應(yīng)收款9 應(yīng)付福利費59 待攤費用10 未交稅金60 存貨11 未付利潤61 其中：在建工程12 其他未交款 62待處理流動資產(chǎn)凈損失13 預(yù)提費用63一年內(nèi)到期的長期債券投資18一年內(nèi)到期的長期負債64 其他流動資產(chǎn)19 其他流動負債65流動資產(chǎn)合計20流動負債合計70長期投資：長期負債： 長期投資21 長期借款71 撥付所屬投資22 應(yīng)付債券72固定資產(chǎn)： 長期應(yīng)付款73 固定資產(chǎn)原價25 其他長期負債76 減：累計折舊26 其中:專項應(yīng)付款77 固定資產(chǎn)凈值27 住房周轉(zhuǎn)金78 固定資產(chǎn)清理28長期負債合計82待處理固定資產(chǎn)凈損失29遞延稅項: 固定資產(chǎn)合計3

8、2 遞延稅款貸項83專項工程：負債合計86 專項工程33所有者權(quán)益：無形及遞延資產(chǎn)： 實收資本87 無形資產(chǎn)35 上級撥入資金88 遞延資產(chǎn)36 資本公積89遞延及無形資產(chǎn)合計40 盈余公積90其他資產(chǎn)： 其中:公益金92 臨時設(shè)施41 未分配利潤95 減：臨時設(shè)施攤銷42所有者權(quán)益合計99 臨時設(shè)施凈值43 臨時設(shè)施清理44 其他長期資產(chǎn)46其他資產(chǎn)合計47遞延稅項: 遞延稅款借項48資產(chǎn)總計50負債及所有者權(quán)益總計1002、損益表項目部損益表會施02表單位：*公司單位：元項 目行次本 月 數(shù)本 年 累 計 一、工程結(jié)算收入1 減：工程結(jié)算成本2 工程結(jié)算稅金及附加3 二、工程結(jié)算利潤4 加

9、：其他業(yè)務(wù)利潤5 減：管理費用6 財務(wù)費用7 三、營業(yè)利潤8 加：投資收益9 營業(yè)外收入10 用含量工資節(jié)余彌補利潤11 減：營業(yè)外支出12 結(jié)轉(zhuǎn)的含量工資包干節(jié)余13 加: 以前年度損益調(diào)整14 四、利潤總額 15 減：所得稅16 五、凈利潤17（二）*項目部1、資產(chǎn)負債表*部資產(chǎn)負債表會施01表單位：*公司單位：元資 產(chǎn)行次年初數(shù)期末數(shù)負債及所有者權(quán)益行次年初數(shù)期末數(shù)流動資產(chǎn)：流動負債： 貨幣資金1 短期借款51 短期投資2 應(yīng)付票據(jù)52 應(yīng)收票據(jù)3 應(yīng)付賬款53 應(yīng)收賬款4 預(yù)收賬款54 減：壞賬準備5 應(yīng)付內(nèi)部單位款55 預(yù)付賬款6 其他應(yīng)付款56 應(yīng)收內(nèi)部單位款7 應(yīng)付工資57 備用

10、金8其中:含量工資包干節(jié)余58 其他應(yīng)收款9 應(yīng)付福利費59 待攤費用10 未交稅金60 存貨11 未付利潤61 其中：在建工程12 其他未交款 62待處理流動資產(chǎn)凈損失13 預(yù)提費用63一年內(nèi)到期的長期債券投資18一年內(nèi)到期的長期負債64 其他流動資產(chǎn)19 其他流動負債65流動資產(chǎn)合計20流動負債合計70長期投資：長期負債： 長期投資21 長期借款71 撥付所屬投資22 應(yīng)付債券72固定資產(chǎn)： 長期應(yīng)付款73 固定資產(chǎn)原價25 其他長期負債76 減：累計折舊26 其中:專項應(yīng)付款77 固定資產(chǎn)凈值27 住房周轉(zhuǎn)金78 固定資產(chǎn)清理28長期負債合計82待處理固定資產(chǎn)凈損失29遞延稅項: 固定資

11、產(chǎn)合計32 遞延稅款貸項83專項工程：負債合計86 專項工程33所有者權(quán)益：無形及遞延資產(chǎn)： 實收資本87 無形資產(chǎn)35 上級撥入資金88 遞延資產(chǎn)36 資本公積89遞延及無形資產(chǎn)合計40 盈余公積90其他資產(chǎn)： 其中:公益金92 臨時設(shè)施41 未分配利潤95 減：臨時設(shè)施攤銷42所有者權(quán)益合計99 臨時設(shè)施凈值43 臨時設(shè)施清理44 其他長期資產(chǎn)46其他資產(chǎn)合計47遞延稅項: 遞延稅款借項48資產(chǎn)總計50負債及所有者權(quán)益總計1002、損益表*部損益表會施02表單位：*公司單位：元項 目行次本 月 數(shù)本 年 累 計 一、工程結(jié)算收入1 減：工程結(jié)算成本2 工程結(jié)算稅金及附加3 二、工程結(jié)算利潤

12、4 加：其他業(yè)務(wù)利潤5 減：管理費用6 財務(wù)費用7 三、營業(yè)利潤8 加：投資收益9 營業(yè)外收入10 用含量工資節(jié)余彌補利潤11 減：營業(yè)外支出12 結(jié)轉(zhuǎn)的含量工資包干節(jié)余13 加: 以前年度損益調(diào)整14 四、利潤總額 15 減：所得稅16 五、凈利潤17（三）*項目部1、資產(chǎn)負債表*部資產(chǎn)負債表會施01表單位：*公司單位：元資 產(chǎn)行次年初數(shù)期末數(shù)負債及所有者權(quán)益行次年初數(shù)期末數(shù)流動資產(chǎn)：流動負債： 貨幣資金1 短期借款51 短期投資2 應(yīng)付票據(jù)52 應(yīng)收票據(jù)3 應(yīng)付賬款53 應(yīng)收賬款4 預(yù)收賬款54 減：壞賬準備5 應(yīng)付內(nèi)部單位款55 預(yù)付賬款6 其他應(yīng)付款56 應(yīng)收內(nèi)部單位款7 應(yīng)付工資57

13、 備用金8其中:含量工資包干節(jié)余58 其他應(yīng)收款9 應(yīng)付福利費59 待攤費用10 未交稅金60 存貨11 未付利潤61 其中：在建工程12 其他未交款 62待處理流動資產(chǎn)凈損失13 預(yù)提費用63一年內(nèi)到期的長期債券投資18一年內(nèi)到期的長期負債64 其他流動資產(chǎn)19 其他流動負債65流動資產(chǎn)合計20流動負債合計70長期投資：長期負債： 長期投資21 長期借款71 撥付所屬投資22 應(yīng)付債券72固定資產(chǎn)： 長期應(yīng)付款73 固定資產(chǎn)原價25 其他長期負債76 減：累計折舊26 其中:專項應(yīng)付款77 固定資產(chǎn)凈值27 住房周轉(zhuǎn)金78 固定資產(chǎn)清理28長期負債合計82待處理固定資產(chǎn)凈損失29遞延稅項:

14、固定資產(chǎn)合計32 遞延稅款貸項83專項工程：負債合計86 專項工程33所有者權(quán)益：無形及遞延資產(chǎn)： 實收資本87 無形資產(chǎn)35 上級撥入資金88 遞延資產(chǎn)36 資本公積89遞延及無形資產(chǎn)合計40 盈余公積90其他資產(chǎn)： 其中:公益金92 臨時設(shè)施41 未分配利潤95 減：臨時設(shè)施攤銷42所有者權(quán)益合計99 臨時設(shè)施凈值43 臨時設(shè)施清理44 其他長期資產(chǎn)46其他資產(chǎn)合計47遞延稅項: 遞延稅款借項48資產(chǎn)總計50負債及所有者權(quán)益總計1002、損益表*部損益表會施02表單位：*公司單位：元項 目行次本 月 數(shù)本 年 累 計 一、工程結(jié)算收入1 減：工程結(jié)算成本2 工程結(jié)算稅金及附加3 二、工程結(jié)

15、算利潤4 加：其他業(yè)務(wù)利潤5 減：管理費用6 財務(wù)費用7 三、營業(yè)利潤8 加：投資收益9 營業(yè)外收入10 用含量工資節(jié)余彌補利潤11 減：營業(yè)外支出12 結(jié)轉(zhuǎn)的含量工資包干節(jié)余13 加: 以前年度損益調(diào)整14 四、利潤總額 15 減：所得稅16 五、凈利潤17第二節(jié) 募集資金使用一、 本次募集資金概況本項目包含*市*區(qū)道路項目污水管工程（以下簡稱為污水工程）和*市*開發(fā)區(qū)*園BT項目（以下簡稱為*園工程），本次募集資金將全部投入到該兩個項目，具體情況如下：1.每股面值：人民幣1.00元；2.募集資金股數(shù)：項目包總價值*萬元，募集資本金總股*萬股，本次對特定人員募集*萬股；3.募集資金股數(shù)占項目

16、包總價值的比例不高于50%；4.募集資金方式：公司原股東投入和向特定范圍投資者定價發(fā)行；5.募集資金對象：符合資格的特定境內(nèi)自然人和法人等投資者。6.特定范圍特定境內(nèi)自然人和法人指了解公司運營情況，并能承擔公司運營風(fēng)險的自然人和法人。二、 本次募資投資項目情況（一） 擬投資項目資金預(yù)算情況單位：萬元序號項目名稱擬募集資金上限額資金募集期限1*市*區(qū)道路BT項目污水管工程2015年1月 日開始至2015年3月31日止2*市*開發(fā)區(qū)*園BT項目如本次公開發(fā)行募集的資金不能滿足項目的資金需求，不足部份公司將以自有資金或銀行貸款解決，本次募集資金總量不超過本次項目募集資金上額。（需提供污水項目按價值*

17、萬元打包的依據(jù)）（二） 股本金招股量及招股時間經(jīng)公司董事會會議決議及公司 2015 年度股東大會審議批準，公司將污水和*園項目整體打包為一個募資項目（以下簡稱：*項目），項目包總價值*萬元，募集資本金總股*萬股。其中，公司擬向特定投資者招股的項目股本金總額不超過*萬股 (污水管工程*萬股，*園項目*萬股)，實行整體打包，分批募股，分項目核算。1.出資形式： 募股的股本金可選擇現(xiàn)金投入或不動產(chǎn)（房產(chǎn)證、土地證等）入股。1.1以現(xiàn)金投資的以資金轉(zhuǎn)入入股專用賬號為準；1.2經(jīng)公司平臺以不動產(chǎn)融資：1）乙方按甲方要求交齊所有資料，甲方辦理。乙方向甲方遞交：不動產(chǎn)（房產(chǎn)證、土地證）原件（甲方出具收證收據(jù)

18、）、辦理貸款所應(yīng)提供的相關(guān)資料。甲方財務(wù)金融部，通過公司平臺向金融機構(gòu)辦理貸款。2）扣減費用，貸款購股。貸款完成后，甲方從乙方所貸款項總額中，扣除兩費：不動產(chǎn)評估費%、代辦服務(wù)費%，按扣除相關(guān)費用后確認乙方的貸款凈額，并以此認購股份。個人貸款凈額=個人不動產(chǎn)貸款額度-不動產(chǎn)評估費/本次貸款總額*個人不動產(chǎn)貸款額度-代辦服務(wù)費/本次貸款總額*個人不動產(chǎn)貸款額度。投資占比=個人貸款凈額/總股本。3）甲方還貸，延續(xù)貸款。在本項目投資過程中，甲方提供還貸資金、延續(xù)貸款，并由公司辦理下一期貸款的所有手續(xù)。甲方提供還貸資金，將按照同期銀行貸款利率向乙方收取資金占用費。利率一般為年利率7.38%（月率為0.

19、615%）。4）還貸付息，凈利分紅。每期回購款到位分紅時，在股比分紅所得中，扣除貸款本金和貸款利息后，剩余凈額，以現(xiàn)金分配給乙方。5）甲方承諾，虧損兜底。如果項目完工后，不僅沒有收益，甚至虧損，甲方對乙方不收取任何費用，到期無條件將不動產(chǎn)原件（房產(chǎn)證、土地證），歸還給乙方，保證乙方不發(fā)生任何債務(wù)和糾紛。甲方承擔所有法律責任。1.3不經(jīng)過公司平臺以不動產(chǎn)融資：1）投資者（以下簡稱乙方）將自己擁有的不動產(chǎn)（房產(chǎn)證、土地證）原件交由廣西博貝隆建設(shè)工程有限公司（以下簡稱甲方），甲方財務(wù)金融部將乙方提供的不動產(chǎn)提供給金融部門，幫助乙方以乙方為主體辦理個人消費貸款或個人經(jīng)營性貸款。2）待貸款辦理完成后，乙

20、方與甲方簽訂委托代理支付合同，貸款金額轉(zhuǎn)入甲方指定的項目賬號。個人貸款凈額=個人不動產(chǎn)貸款額度-不動產(chǎn)評估費/本次貸款總額*個人不動產(chǎn)貸款額度-代辦服務(wù)費/本次貸款總額*個人不動產(chǎn)貸款額度。投資占比=個人貸款凈額/總股本。3）在本項目投資過程中，甲方提供還貸資金、延續(xù)貸款，并由公司辦理下一期貸款的所有手續(xù)。甲方提供還貸資金，將按照同期銀行貸款利率向乙方收取資金占用費。利率一般為年利率7.38%（月率為0.615%）。4）還貸付息，凈利分紅。每期回購款到位分紅時，在股比分紅所得中，扣除貸款本金和貸款利息后，剩余凈額，以現(xiàn)金分配給乙方。5）甲方承諾，虧損兜底。如果項目完工后，不僅沒有收益，甚至虧損

21、，甲方對乙方不收取任何費用，到期無條件將不動產(chǎn)原件（房產(chǎn)證、土地證），歸還給乙方，保證乙方不發(fā)生任何債務(wù)和糾紛。甲方承擔所有法律責任。2.項目分批募股方案：2.1 污水管工程，總股本*萬股，向特定范圍投資者發(fā)行的*萬股，須在股本金募集期限內(nèi)到位為準；不足部分由公司投入。最終總股本的確認：特定范圍投資者實際到位股本+公司實際到位股本。并以確認的總股本為基數(shù)計算投資者的占股比例，占股比例=個人投資股本/總股本。2.2 *園項目，總股本*萬股以認股形式進入，且認股比例不能低于污水管工程的投資比例，項目啟動后再按認股數(shù)按時足額到位。特定范圍投資者股本金需在股本金募集期限內(nèi)到位為準；其余不足部分由公司投

22、入。最終總股本的確認：特定范圍投資者實際到位股本+公司實際到位股本。并以確認的總股本為基數(shù)計算投資者的占股比例，占股比例=個人投資股本/總股本。*園項目認股股東在募集資金期限內(nèi)，如原認股股東資金不能按時足額到位，視同違約并作如下處理：1）投資者原投入污水項目的股本同時拆分到污水項目和*園項目，分別計算應(yīng)分配的投資收益。計算公式：A：項目B：*園項目 2）在*項目購股時，如不同意上述拆分方案，且資金沒有按照認股股份比例足額投入，按照違約處理，處理方式如下：即無息退還項目股本金，并取消購股資格三年。2.3 本項目股本金最小購買單位為10000股。3.項目募股時間：3.1*項目股本金募集期限為201

23、5年2月5日至2015年3月31日止。3.2 *園項目股本金募集期限暫定為2015年4月1日至2015年月12月10日。（三） 股本金資金管理1、股份認定：特定投資者和單位，均以資金到位核定股份，以公司財務(wù)出具的股本金收據(jù)為唯一法定依據(jù)。在募股截止后30日內(nèi)，不足部分由公司足額出資購股保底。購股截止日后，如公司需借支本項目股本金的，按照銀行同期貸款利率計息支付給*項目。公司股本金按本項目實施進度所需資金注入，第一批資金2015年6月1日前到位30%，第二批資金為70%分批分月進入，在2015年10月15日前到位。2、墊付清結(jié)：*項目向公司前期墊付資金進行清結(jié)還本。清結(jié)截至日2015年4月10日

24、。3、募集資金使用本次募集的項目資金需?？顚Ｓ?，僅限于本次募資的*項目使用，如需調(diào)配資金用于其他項目，需經(jīng)本項目股東代表同意，并按同期銀行貸款資金成本付出利息。該利息歸全體項目股東共享。4、監(jiān)督機制為了保證本次募集資金專款專用，保證股利按時分配到位，維護投資者合法權(quán)益，由集資股東民主選舉組成“*項目股東代表資金監(jiān)察三人小組”，推舉組長1人。如公司需對其它項目調(diào)配資金，必須經(jīng)“股東代表資金監(jiān)督三人小組”一致同意并簽字，方可調(diào)配資金。監(jiān)督小組對股東負責，每季度向股東遞交資金使用、股利分配情況報告，接受股東監(jiān)督，對不稱職的小組成員，股東1人提議，半數(shù)復(fù)議，即可撤換小組成員。“股東代表資金監(jiān)督三人小組

25、”經(jīng)濟待遇支出，進入成本。三、 募集資金投資項目盈利預(yù)測（一）*區(qū)道路項目污水管工程 單位：萬元合同價預(yù)計可完成產(chǎn)值工程成本營業(yè)稅、所得稅公司管理費其它管理費用利潤預(yù)計年化收益率（二）*園BT項目 單位：萬元合同價預(yù)計可完成產(chǎn)值工程成本營業(yè)稅、所得稅公司管理費其它管理費用利潤預(yù)計年化收益率第三節(jié) 項目投資回報分配一、 項目投資回報分配政策1.公司按項目包實行同股同利的投資回報分配政策，按項目股東持有的股份數(shù)額，采取現(xiàn)金的形式分配項目投資回報。2.根據(jù)本次募股項目的建設(shè)合同約定，在項目驗收完成后即進入回購期，在每個回購期將按約定的項目產(chǎn)值比例收回回購資金，因此投資回報分配應(yīng)在每次回購資金到位后進

26、行。3.預(yù)計本次項目募集資金完成后首次投資回報分配時間為本項目包第一個建完竣工的分段工程第一個回購期年度內(nèi)，具體分配時間和方案需經(jīng)董事會提出由股東大會審議通過后執(zhí)行。4.各項目每期回購款投資回報計算方法如下：污水項目投資回報 （每期回購款總額公司管理費和其它管理費用稅金）占股比例*園項目投資回報 （每期回購款總額公司管理費和其它管理費用稅金）占股比例 注：公司管理費按每期項目回購額的1.5%提?。黄渌芾碣M用為回購額的1.5%；稅金按國家規(guī)定繳納，主要包括營業(yè)稅3.41%，所得稅2.5%等。(如國家稅收政策變化應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整)二、 以往項目股東投資回報分配情況金額單位：萬元項目名稱資金投入額投入

27、時間工程價款收入工程成本、管理費及稅金利潤投入產(chǎn)出比靜態(tài)年化率已到位回購款*道路項目*道路項目第四節(jié) 風(fēng)險因素與對策投資者在評價本公司本次融資項目時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應(yīng)特別認真地考慮下述各項風(fēng)險因素。下述風(fēng)險只分析存在的可能性，不依據(jù)重要性原則或可能影響投資者決策的程度大小排序，該排序并不表示風(fēng)險因素依次發(fā)生。一、 募集資金投向相關(guān)風(fēng)險（一）投資項目實施的風(fēng)險對于本次募集資金投資項目，公司進行了審慎、充分的可行性論證，預(yù)期能夠取得較好的經(jīng)濟效益，但可行性分析是基于當前市場環(huán)境、原料供應(yīng)等因素的現(xiàn)狀和變動趨勢做出的，如果相關(guān)因素的實際情況與預(yù)期不一致，投資項目的實際效益也將有

28、可能與預(yù)期效益不一致。本次募集資金投資項目分布在兩個地點，建設(shè)時間相對集中，如果因資金籌劃或管理不善導(dǎo)致項目不能如期完工，將會對投資項目預(yù)期效益帶來不利影響。（二）項目征地風(fēng)險項目完成征地，能夠按時交付給施工單位開工建設(shè)是所有建設(shè)工程項目的前置條件，本次募集資金投資項目中的*園項目占地大，涉及到兩個村莊的整體搬遷、安置，征地任務(wù)相當繁重，能否準時交付項目用地，是本項目順利實施存在的風(fēng)險。為避免因征地滯后而給項目帶來的不利影響，公司專門成立了征地推進工作小組，在業(yè)主單位、政府、征地公司及村民間主動聯(lián)系、協(xié)調(diào)，及時發(fā)現(xiàn)、解決在征地工作過程中出現(xiàn)的不和協(xié)因素，推進征地的工作進展，確保項目能夠準時開工

29、，順利完成建設(shè)。二、 生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險（一）生產(chǎn)經(jīng)營季節(jié)性波動風(fēng)險*市位于北回歸線南側(cè)，屬濕潤的亞熱帶季風(fēng)氣候，陽光充足，雨量充沛。年均降雨量達1304.2毫米，集中的雨季是在夏天。每年的 7月中旬開始至9 月中旬，*市地區(qū)受夏季季節(jié)性臺風(fēng)影響進入了雨季，市政公用工程基本停止施工，本次招股的兩個項目生產(chǎn)經(jīng)營基本處于停頓狀態(tài)；至10月后市政工程逐步恢復(fù)施工，月度完成產(chǎn)值逐步增長；11月至次年3月進入施工旺季，生產(chǎn)經(jīng)營活動的季節(jié)性波動使本招股項目的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況也呈現(xiàn)季節(jié)性波動特征，投資者應(yīng)充分關(guān)注由此所引致的相關(guān)風(fēng)險。針對此季節(jié)性風(fēng)險，項目經(jīng)理部將依據(jù)以往施工經(jīng)驗妥善安排施工計劃，將受降雨影響大

30、的工序環(huán)節(jié)安排在施工旺季，將受降雨影響小的工序安排在夏季的雨季，這樣將可有效的利用時間，最大程度的減少工期，達到“盡早完工、盡早回購”的BT項目工期最優(yōu)進度目標。（二）原材料市場價格波動風(fēng)險建筑工程原材料成本所占生產(chǎn)總成本的比例一般在 70%以上，由于原材料成本占生產(chǎn)成本的比例較高，主要原材料水泥、砂石、瀝青等的價格波動會對項目經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大的影響。當前經(jīng)濟形勢下行，通貨膨脹率逐漸增大，建設(shè)期內(nèi)各項原材料價格漲幅較大，項目生產(chǎn)成本明顯上升。未來如果原材料價格持續(xù)上漲，項目生產(chǎn)成本上升壓力將會加大，從而可能對本項目的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況造成重大不利影響。針對市場價格波動的風(fēng)險，項目經(jīng)理部為了最大

31、程度的降低生產(chǎn)成本，提高經(jīng)營效益，將采取如下幾個方面的措施：1.所有工程材料、工程機械租用均采用招標，降低成本，增加欠付率，提高經(jīng)營效益；2.密切關(guān)注原材料市場波動，結(jié)合工序要求，緊抓行情采購，在材料價低時購進，降低成本；3.與定額造價站保持密切聯(lián)系，當材料信息價增幅達到合同約定的調(diào)價限額時，立即同業(yè)主協(xié)商調(diào)整材料價格，降低我方承擔的材料價格風(fēng)險。（三）原材料供應(yīng)風(fēng)險受市政工程工序及建設(shè)周期及資金占用的制約，主要原料水泥、砂石、瀝青等不便于大量儲存，在生產(chǎn)過程中必須要保證供應(yīng)得及時性、連續(xù)性，如由于供應(yīng)緊張和運輸環(huán)節(jié)及安排銜接等方面出現(xiàn)問題而導(dǎo)致供應(yīng)中斷，將會影響項目現(xiàn)場的生產(chǎn)經(jīng)營活動，從而對

32、項目經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生影響。本次募集資金投資項目將嚴格采用規(guī)范的項目管理，按年度、月度提交項目材料使用計劃到物資采購部門，留足提前量，并設(shè)置料場進行預(yù)先備料；同時發(fā)展戰(zhàn)略性材料供應(yīng)合作商，做到有求必應(yīng)?？稍谫Y金占用及生產(chǎn)連續(xù)性上進行有效銜接，能夠在一定程度上緩解生產(chǎn)旺季、材料供應(yīng)緊張對項目生產(chǎn)經(jīng)營的影響。三、 工程質(zhì)量失控風(fēng)險建筑原材料質(zhì)量的好壞及施工質(zhì)量的把控直接關(guān)系到建筑工程質(zhì)量的優(yōu)劣，對建筑的耐久性、安全性有著至關(guān)重要的影響。如建設(shè)工程質(zhì)量不達標，則可能會產(chǎn)生返工返修、竣工驗收拖延等情況出現(xiàn)，則對于項目整體收益、資金的及時回收等方面會產(chǎn)生較大的不利影響。因此公司在工程質(zhì)量管理方面建立了完善的制

33、度，并且有較高技術(shù)水平作保障，自成立以來，未發(fā)生過質(zhì)量糾紛或事故。但由于影響建設(shè)工程質(zhì)量的因素復(fù)雜，潛在產(chǎn)品質(zhì)量失控風(fēng)險始終存在。四、 財務(wù)風(fēng)險（一）回購款延期的風(fēng)險污水工程、*園工程的回購期為三年，單項工程建成竣工驗收后政府部門開始回購。其間面臨的風(fēng)險主要有以下三點：1.在建設(shè)過程中，由于征地、設(shè)計變更等原因可能導(dǎo)致建設(shè)工期延長，回購時間相應(yīng)延后，回購時間延長，回報期加長，導(dǎo)致年化收益率下降。2.項目建成驗收后，由于政府財政上的原因，回購時間延長，回報期加長，導(dǎo)致年化收益率下降。3.目前，污水工程已開工建設(shè)，*園工程還未開工，資金募集后?？顚Ｓ?，如果兩個項目的建設(shè)沒有很好的銜接，可能導(dǎo)致資金閑置，增加直接成本，降低資金使用效率，回報期加長，導(dǎo)致年化收益率下降。（二）政府部門存款加息，預(yù)期收益率下降的風(fēng)險（三）募集資金缺口