企業(yè)信用評級

1、編輯ppt2016編輯ppt01020304企業(yè)主體評級概述企業(yè)主體評級概述企業(yè)主體評級方法企業(yè)主體評級方法企業(yè)債項評級概述企業(yè)債項評級概述企業(yè)債項評級方法企業(yè)債項評級方法編輯ppt01企業(yè)主體評級概述企業(yè)主體評級概述編輯ppt概述主體信用評級主體信用評級是對受評對象如期償還其全部債務及利息的能力和意愿的綜合評價，主要評價受評級主體長期違約率的大小的影響。注意：1、對主體評級的債務的理解2、違約率大小的度量方式編輯ppt02企業(yè)主體評級方法企業(yè)主體評級方法編輯ppt概述企業(yè)償債資金來源對企業(yè)債務的保障程度，與企業(yè)經(jīng)營風險經(jīng)營風險和財務風險財務風險密切相關：經(jīng)營風險經(jīng)營風險可以度量企業(yè)獲取償債資

2、金來源的可靠程度。財務風險財務風險的高度可以度量企業(yè)償債資金對所需償還債務的覆蓋程度。企業(yè)經(jīng)營風險的高低受多種因素的影響，主要從以下幾個方面來加以分析：一、主體評級方法的框架一、主體評級方法的框架編輯ppt15%15%25%20%20%產業(yè)背景產業(yè)背景企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀產業(yè)基本素質產業(yè)基本素質競爭能力競爭能力企業(yè)戰(zhàn)略企業(yè)戰(zhàn)略企業(yè)管理企業(yè)管理經(jīng)營風險影響因素企業(yè)組織結構，人力資源管理，基礎管理，資金與財務管理，對分支機構的管理經(jīng)營方針、策略，經(jīng)營業(yè)績，經(jīng)營效率，經(jīng)營領域和風險，市場競爭力，銷售策略和市場網(wǎng)絡。編輯ppt償債能力償債能力資本結構資本結構現(xiàn)金流狀況現(xiàn)金流狀況盈利能力盈利能力資產

3、質量資產質量財務風險影響因素企業(yè)財務風險的評價，一般主要考察以下幾個方面：存貨、應收賬款、其他應收款、在建工程、短期投資和長期投資、資產變化分析。主要科目的調查和分析、或有負債，重大訴訟，信用記錄等的調查分析、所有者權益、有關指標分析（如：全部資本化比率，長期資本化比率，資產負債比率）收入分析、盈利能力分析（如：銷售利潤率，總資產盈利率，凈資產收益率，總資本盈利率）、收入質量指標分析（如：經(jīng)營性總現(xiàn)金流，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流，留存現(xiàn)金流，分析自由現(xiàn)金流）指標分析（如：流動比率，速動比率，利息倍數(shù)，債務保護倍數(shù)，自由現(xiàn)金債務比率，到期債務償還倍數(shù)，經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額）編輯ppt概述從總體來看，

4、主體評級主體評級主要是考察受評主體過去和過去和當前經(jīng)營管理狀況和財務狀況當前經(jīng)營管理狀況和財務狀況，結合宏觀產業(yè)狀況變化宏觀產業(yè)狀況變化趨勢趨勢和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，來預測企業(yè)未來未來一段時間內經(jīng)營風險和財務風險的大小，然后綜合判斷受評主體對其債務償還的違約概率違約概率，并最終確定受評主體的信用等級。編輯ppt編輯ppt03企業(yè)債項評級概述企業(yè)債項評級概述編輯ppt概述企業(yè)債項信用評級，是指對發(fā)行人發(fā)行的債務融資工具或金融產品的評級，評定的是該債務融資工具或金融產品違約可能性及違約損失的嚴重性。一般來說，債券的等級主要取決于發(fā)行主體的等級以及債券的償還順序，保護措施，財務限制條款等。編輯

5、ppt編輯ppt編輯ppt編輯ppt04企業(yè)債項評級方法企業(yè)債項評級方法編輯ppt短期債券評級方法從總體而言，企業(yè)短期融資券信用分析是在企業(yè)主體長期企業(yè)主體長期信用分析的基礎之上信用分析的基礎之上進行，重點分析發(fā)債主體短期信用狀況重點分析發(fā)債主體短期信用狀況，同時結合本期限債券特有的情況結合本期限債券特有的情況進行深入分析，最后判斷短期融資券的信用級別。一、企業(yè)主體長期信用狀況企業(yè)發(fā)行短期融資的級別主要取決于企業(yè)主體信用狀況企業(yè)主體信用狀況和短期融資券的債券保護條款債券保護條款。短期融資債券的級別要在對企業(yè)主體的信用狀況進行全面、深入分析的基礎上進行。編輯ppt二、企業(yè)主體短期信用狀況分析1、

6、資金流動性2、現(xiàn)金流3、企業(yè)短期償債能力綜合判斷三、債券發(fā)行概況和資金用途四、短期融資券償債能力1、本期短期融資券發(fā)行后對企業(yè)現(xiàn)有債務的影響；2、公司目前財務實力對短期融資券償還能力的影響。短期債券評級方法編輯pptNoImage債券的概況債券的概況債券籌資項目分析債券籌資項目分析企業(yè)主體長期信用分析企業(yè)主體長期信用分析債券保護條款分析債券保護條款分析企業(yè)債券發(fā)行后可能對主企業(yè)債券發(fā)行后可能對主體信用評級帶來的影響體信用評級帶來的影響長期債券評級方法編輯ppt規(guī)定債務的優(yōu)先順序規(guī)定債務的優(yōu)先順序由第三方提供擔保由第三方提供擔保企業(yè)建立償債基金企業(yè)建立償債基金對企業(yè)的利潤分配對企業(yè)的利潤分配進行限制進行限制企業(yè)以自有資產企業(yè)以自有資產提供抵押提供抵