企業(yè)信用評級

1、編輯ppt2016編輯ppt01020304企業(yè)主體評級概述企業(yè)主體評級概述企業(yè)主體評級方法企業(yè)主體評級方法企業(yè)債項(xiàng)評級概述企業(yè)債項(xiàng)評級概述企業(yè)債項(xiàng)評級方法企業(yè)債項(xiàng)評級方法編輯ppt01企業(yè)主體評級概述企業(yè)主體評級概述編輯ppt概述主體信用評級主體信用評級是對受評對象如期償還其全部債務(wù)及利息的能力和意愿的綜合評價(jià)，主要評價(jià)受評級主體長期違約率的大小的影響。注意：1、對主體評級的債務(wù)的理解2、違約率大小的度量方式編輯ppt02企業(yè)主體評級方法企業(yè)主體評級方法編輯ppt概述企業(yè)償債資金來源對企業(yè)債務(wù)的保障程度，與企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)可以度量企業(yè)獲取償債資

2、金來源的可靠程度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高度可以度量企業(yè)償債資金對所需償還債務(wù)的覆蓋程度。企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的高低受多種因素的影響，主要從以下幾個(gè)方面來加以分析：一、主體評級方法的框架一、主體評級方法的框架編輯ppt15%15%25%20%20%產(chǎn)業(yè)背景產(chǎn)業(yè)背景企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀產(chǎn)業(yè)基本素質(zhì)產(chǎn)業(yè)基本素質(zhì)競爭能力競爭能力企業(yè)戰(zhàn)略企業(yè)戰(zhàn)略企業(yè)管理企業(yè)管理經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)影響因素企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，人力資源管理，基礎(chǔ)管理，資金與財(cái)務(wù)管理，對分支機(jī)構(gòu)的管理經(jīng)營方針、策略，經(jīng)營業(yè)績，經(jīng)營效率，經(jīng)營領(lǐng)域和風(fēng)險(xiǎn)，市場競爭力，銷售策略和市場網(wǎng)絡(luò)。編輯ppt償債能力償債能力資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流狀況現(xiàn)金流狀況盈利能力盈利能力資產(chǎn)

3、質(zhì)量資產(chǎn)質(zhì)量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)，一般主要考察以下幾個(gè)方面：存貨、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、在建工程、短期投資和長期投資、資產(chǎn)變化分析。主要科目的調(diào)查和分析、或有負(fù)債，重大訴訟，信用記錄等的調(diào)查分析、所有者權(quán)益、有關(guān)指標(biāo)分析（如：全部資本化比率，長期資本化比率，資產(chǎn)負(fù)債比率）收入分析、盈利能力分析（如：銷售利潤率，總資產(chǎn)盈利率，凈資產(chǎn)收益率，總資本盈利率）、收入質(zhì)量指標(biāo)分析（如：經(jīng)營性總現(xiàn)金流，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流，留存現(xiàn)金流，分析自由現(xiàn)金流）指標(biāo)分析（如：流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，利息倍數(shù)，債務(wù)保護(hù)倍數(shù)，自由現(xiàn)金債務(wù)比率，到期債務(wù)償還倍數(shù)，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額）編輯ppt概述從總體來看，

4、主體評級主體評級主要是考察受評主體過去和過去和當(dāng)前經(jīng)營管理狀況和財(cái)務(wù)狀況當(dāng)前經(jīng)營管理狀況和財(cái)務(wù)狀況，結(jié)合宏觀產(chǎn)業(yè)狀況變化宏觀產(chǎn)業(yè)狀況變化趨勢趨勢和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，來預(yù)測企業(yè)未來未來一段時(shí)間內(nèi)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，然后綜合判斷受評主體對其債務(wù)償還的違約概率違約概率，并最終確定受評主體的信用等級。編輯ppt編輯ppt03企業(yè)債項(xiàng)評級概述企業(yè)債項(xiàng)評級概述編輯ppt概述企業(yè)債項(xiàng)信用評級，是指對發(fā)行人發(fā)行的債務(wù)融資工具或金融產(chǎn)品的評級，評定的是該債務(wù)融資工具或金融產(chǎn)品違約可能性及違約損失的嚴(yán)重性。一般來說，債券的等級主要取決于發(fā)行主體的等級以及債券的償還順序，保護(hù)措施，財(cái)務(wù)限制條款等。編輯

5、ppt編輯ppt編輯ppt編輯ppt04企業(yè)債項(xiàng)評級方法企業(yè)債項(xiàng)評級方法編輯ppt短期債券評級方法從總體而言，企業(yè)短期融資券信用分析是在企業(yè)主體長期企業(yè)主體長期信用分析的基礎(chǔ)之上信用分析的基礎(chǔ)之上進(jìn)行，重點(diǎn)分析發(fā)債主體短期信用狀況重點(diǎn)分析發(fā)債主體短期信用狀況，同時(shí)結(jié)合本期限債券特有的情況結(jié)合本期限債券特有的情況進(jìn)行深入分析，最后判斷短期融資券的信用級別。一、企業(yè)主體長期信用狀況企業(yè)發(fā)行短期融資的級別主要取決于企業(yè)主體信用狀況企業(yè)主體信用狀況和短期融資券的債券保護(hù)條款債券保護(hù)條款。短期融資債券的級別要在對企業(yè)主體的信用狀況進(jìn)行全面、深入分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行。編輯ppt二、企業(yè)主體短期信用狀況分析1、

6、資金流動(dòng)性2、現(xiàn)金流3、企業(yè)短期償債能力綜合判斷三、債券發(fā)行概況和資金用途四、短期融資券償債能力1、本期短期融資券發(fā)行后對企業(yè)現(xiàn)有債務(wù)的影響；2、公司目前財(cái)務(wù)實(shí)力對短期融資券償還能力的影響。短期債券評級方法編輯pptNoImage債券的概況債券的概況債券籌資項(xiàng)目分析債券籌資項(xiàng)目分析企業(yè)主體長期信用分析企業(yè)主體長期信用分析債券保護(hù)條款分析債券保護(hù)條款分析企業(yè)債券發(fā)行后可能對主企業(yè)債券發(fā)行后可能對主體信用評級帶來的影響體信用評級帶來的影響長期債券評級方法編輯ppt規(guī)定債務(wù)的優(yōu)先順序規(guī)定債務(wù)的優(yōu)先順序由第三方提供擔(dān)保由第三方提供擔(dān)保企業(yè)建立償債基金企業(yè)建立償債基金對企業(yè)的利潤分配對企業(yè)的利潤分配進(jìn)行限制進(jìn)行限制企業(yè)以自有資產(chǎn)企業(yè)以自有資產(chǎn)提供抵押提供抵