私募基金風控制度全

1、風險控制管理辦法第一章？?總則第一條？?為保障公司股權投資業(yè)務的安全運作和管理， 加強公司內部風險管理，規(guī)范投資行為， 提高風險防范能力，有效防范和控制投資項目運作風險，根據(jù)證券公司直接投資業(yè)務試點指引 等法律法規(guī)和公司制度的相關規(guī)定，特制定本辦法。？第二條？?股權投資業(yè)務是指使用自有資金對境內企業(yè)進行的股權投資類業(yè)務。？第三條？?風險控制原則？公司的風險控制應嚴格遵循以下原則：？(1)全面性原則：風險控制制度應覆蓋股權投資業(yè)務的各項工作和各級人員，并滲透到決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)；？.|" 1 (2)審慎性原則：內部風險控制的核心是有效防范各種風險，公司部門組織的構成、內部

2、管理制度的建立要以防范風險、審慎經營為出發(fā)點；？(3)獨立性原則：風險控制工作應保持高度的獨立性和權威性，并貫徹到業(yè)務的各具體環(huán)節(jié)；？?(4)有效性原則：風險控制制度應當符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管部門的規(guī)章，具有高度的權威 性，成為所有員工嚴格遵守的行動指南； 執(zhí)行風險管理制度不能存在任何例外， 任何員工不得擁有 超越制度或違反規(guī)章的權力；？(5)適時性原則：應隨著國家法律法規(guī)、政策制度的變化，公司經營戰(zhàn)略、經營方針、風險、- ；I:管理理念等內部環(huán)境的改變，以及公司業(yè)務的發(fā)展，及時對風險控制制度進行相應修改和完善；？(6)防火墻原則：公司與關聯(lián)公司之間在業(yè)務、人員、機構、辦公場所、資金、賬戶、經

3、營管理等方面嚴格分離、相互獨立，嚴格防范因風險傳遞及利益沖突給公司帶來的風險。？第二章？?風險控制組織體系？第四條？?風險控制組織體系公司應根據(jù)股權投資業(yè)務流程和風險特征， 將風險控制工作納入公司的風險控制體系之中。 公 司的風險控制體系共分為五個層次：董事會、董事會下設的風險控制委員會、投資決策委員會、風險控制部、業(yè)務部。第五條？?各層級的風險控制職責？董事會職責：（1）審議批準風險控制委員會的基本制度，決定風險控制委員會的人員組成， 聽取風險控制委員會的報告；（2）審議單筆投資額超過公司資產總額 30%或者單一投資股權超 過被投資公司總股本40%勺股權投資項目；（3）決定公司內部風險管理機

4、構的設置；（4）法律法 規(guī)或公司章程規(guī)定的其它職權。？董事會下設風險控制委員會，其職責包括：（1）組織擬訂公司的風險管理基本制度；（2）對單筆投資額超過公司資產總額 30%或者單一投資股權超過被投資公司總股本 40%勺，應當提交董 事會審批的股權投資事項進行合規(guī)性審核；（3）監(jiān)督和評估風險管理制度執(zhí)行情況等。風險控制 委員會對董事會負責，向董事會報告。？投資決策委員會職責：對單筆投資額不超過公司資產總額的30%或者單一投資股權不超過被投資公司總股本的40%勺股權投資項目的投資和退出作出決策。？* I 風險控制部是公司內專職的風險管理部門，其職責包括：（1）獨立于業(yè)務部開展風險控制、合規(guī)檢查、監(jiān)

5、督評價等工作；（2）在項目決策過程中出具合規(guī)意見；（3）對投資協(xié)議進行審核；（4）在出現(xiàn)重大問題時及時向風險控制委員會報送相關專項報告。？業(yè)務部職責：具體負責項目開發(fā)、執(zhí)行、退出過程中的風險控制。業(yè)務部負責人作為股權投資 項目風險管理的第一責任人，負責組織部門內部的風險控制執(zhí)行工作， 并負有及時報告、反饋項目 投資過程中發(fā)現(xiàn)的風險隱患和風險問題的職責。一般情況下，項目組配備一名具有項目公司所屬行業(yè)相關背景的人員。？ I - r ¥ ,'ll 中第六條？為建立健全內控機制，公司設立獨立于項目組的后臺管理和監(jiān)督部門。？綜合管理部負責股權投資項目的文檔管理、印章管理、人力資源管理、

6、董事會和投資決策委員 會的會議籌備，以及相關會議資料的管理等。？財務部負責股權投資業(yè)務的財務核算和資金劃撥，為股權投資項目分別設置賬戶、獨立核算、 分賬管理。？第三章？?風險控制流程？第七條？?風險管理的業(yè)務流程由風險識別、風險評估、風險分析、風險控制和風險報告五個步 驟組成，是制定風險管理戰(zhàn)略及防范措施的重要基礎。？第八條？?風險識別指對經營活動中存在的內部及外部風險的來源進行辨別。？僅供參考第九條？?風險測量是對風險的嚴重程度及發(fā)生概率進行科學合理的量化。？第十條？?風險分析主要對風險的驅動因素進行歸因分析，并評估其影響，提出避險建議和措 施。？第十一條？?風險控制是對業(yè)務流程的各個環(huán)節(jié)制

7、定風險防范和處理措施。？第十二條？?風險報告是指業(yè)務部、風險控制部根據(jù)職責范圍和報告體系定期或不定期向主管領 導提交的與風險評估分析相關的報告。？第四章？?風險識別與評估？第十三條？?股權投資業(yè)務面臨政策風險、 法律風險、操作風險、市場風險、合規(guī)風險等多種風 險。？公司運營過程中，相關部門應當在職責范圍內對各種風險進行必要的識別、評估及分析，履行相關的風險控制職責。？ 1 «第十四條？?政策風險？政策風險是項目公司面臨的主要風險， 并且會影響項目公司的估值和退出方案的實施，從而轉化為投資失敗風險。項目公司所屬行業(yè)的國家產業(yè)政策、 行業(yè)規(guī)劃、稅收政策等發(fā)生重大變化導致 項目投資前后技術

8、、市場、產品、客戶發(fā)生不利變化，并導致項目公司偏離投資方案、估值整體下 降，造成無法退出或虧損退出。？第十五條？?合規(guī)性風險？項目公司的各項經營管理活動必須符合法律法規(guī)和證監(jiān)會的監(jiān)管要求， 對法律法規(guī)等理解有誤、 故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風險；項目公司的經營管理活動必須符合法律法規(guī)、 國家政策的要求，對法 律法規(guī)等理解有誤或故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風險。 ？第十六條？?法律風險？與被投資方、合作方、項目管理人之間的合同協(xié)議存在缺失導致出現(xiàn)不利于我方的訴訟。？第十七條？?操作風險？股權投資業(yè)務包括投資項目的選擇（即項目開發(fā)、初步審查、項目立項、盡職調查、投資決策、 項目實施）、投資項目的管理和項目退出等

9、業(yè)務環(huán)節(jié)， 在上述每個環(huán)節(jié)均存在操作風險。主要可以 歸納為決策失誤、投資失控、員工內部欺詐、被投資方和合作方的外部欺詐、盡職調查存在缺失、僅供參考資金劃撥差錯、項目公司經營管理不善、項目跟蹤缺失、項目公司報告不暢等風險，其中，決策失 誤、投資失控是重大風險。？第十八條？?市場風險？由于股權投資業(yè)務從項目投資到投資退出往往要經歷宏觀經濟、項目所屬行業(yè)、產品市場、證券市場等的波動，導致項目公司估值、項目退出的市場環(huán)境發(fā)生變化，從而造成退出方案無法實施 或投資目標無法實現(xiàn)的風險。其中，對以上市為退出方式的項目，證券市場整體下行的系統(tǒng)性風險 是難以控制的。？第五章？?風險控制？第一節(jié)？?合規(guī)風險的控制

10、？第十九條？?公司對股權投資項目的合法、合規(guī)性進行全面和重點分析和檢查， 控制投資業(yè)務的 合規(guī)性風險。？1 |i X A X 第二十條？?公司通過以下手段對合規(guī)風險進行事前和事中控制：？（一）為保證股權投資業(yè)務合法、合規(guī)，制定、審查相關的管理制度和業(yè)務流程；？（二）制訂、審閱股權投資業(yè)務的相關合同、協(xié)議，確保合同的規(guī)范性和合法性；？（三）監(jiān)督股權投資業(yè)務管理制度和業(yè)務流程的執(zhí)行情況，確保國家法律、法規(guī)和公司內部控制制度有效地執(zhí)行；？（四）確保股權投資業(yè)務投資決策服從國家產業(yè)政策，符合國家法律法規(guī)。？第二十一條？?公司通過以下手段對投資項目進行事后控制。？（一）制定股權投資業(yè)務的合規(guī)檢查制度；？

11、（二）對股權投資業(yè)務運作和內部管理的合規(guī)性進行檢查，并向公司通報；？（三）檢查相關管理制度和業(yè)務流程的執(zhí)行情況，確保資產管理業(yè)務遵守公司內部制度。？第二節(jié)？?市場風險的控制？第二十二條？?市場風險的控制措施主要體現(xiàn)在投資立項環(huán)節(jié)上。？第二十三條？?公司制訂項目立項標準。立項標準應該參照國家產業(yè)發(fā)展規(guī)劃，符合公司關于 投資范圍的相關規(guī)定。？僅供參考第二十四條？?業(yè)務部應當根據(jù)立項標準和投資范圍，對備選企業(yè)進行篩選形成項目池。項目人員應當在廣泛收集項目方提供的商業(yè)計劃書及其他相關信息材料的基礎上，對入選項目池的項目進行初步評估和風險收益分析。符合立項條件的，根據(jù)公司規(guī)定申請立項審批。？第三節(jié)？?法

12、律風險的控制？第二十五條？?風險控制部應當對公司簽定的合同、協(xié)議等法律文書進行審核，防范法律風險。第二十六條？?在項目運作過程中，風險控制部提供法律方面的專業(yè)支持。必要時，可申請引入外部中介機構提供法律服務，防范法律風險。？第四節(jié)？?操作風險的控制？第二十七條？?公司制定專門的項目管理和投資決策制度，明確項目投資的業(yè)務流程和具體要求。？第二十八條？?為維護公司的權益，項目投資的范圍應當符合以下規(guī)定：？1 «（一）不得將公司資產用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對外擔保等用途；？（二）不得將公司資產用于可能承擔無限責任的投資；？（三）單筆投資額不得超過公司資產總額的 30%如果突破30%

13、需提交股東審議；？（四）單一投資股權不得超過被投資公司總股本的 40%如果突破40%需提交股東審議；？（五）不得將公司資產投資于股東或其控制的企業(yè)；？（六）法律法規(guī)以及公司章程約定禁止從事的其他投資；？第二十九條？?盡職調查的風險控制？（1）公司建立盡職調查制度，規(guī)范盡職調查的工作內容。項目組在盡職調查期間應當嚴格遵守工作程序，記錄盡職調查工作底稿，形成相關報告。？（2）項目組開展盡職調查工作期間，項目負責人必須對擬投資企業(yè)進行實地考察。？（3）項目組應當對盡職調查相關材料的真實性和完備性負責。？（4）項目組認為必要時，可申請聘請外部中介機構，參與或獨立進行調查工作。？第三十條？?投資決策的風

14、險控制？(1)投資決策委員會對項目投資或退出的相關材料進行審核，投資決策委員會成員獨立發(fā)表審核意見；？(2)投資決策委員會可以根據(jù)需要委派專人或聘請外部專業(yè)機構進駐現(xiàn)場進行獨立的盡職調 查，提交獨立的調查報告；？(3)公司股權投資業(yè)務的項目投資和項目退出必須經投資決策委員會通過。單筆投資額超過 公司資產總額30%或者單一投資股權超過被投資公司總股本 40%勺項目，應當經過投資決策委員 會審議通過后，提交董事會審議，并根據(jù)公司章程規(guī)定提交股東審議。？第三H一條？?項目管理的風險控制？公司建立對已投資項目的跟蹤管理機制。？(1)項目組負責項目投資后的跟蹤管理，具體包括：定期實地回訪項目公司；定期收

15、集項目 公司財務資料、行業(yè)發(fā)展情況、企業(yè)財務狀況；定期對項目公司進行重新估值；定期對原定退出方 .|" 1 案的可行性進行重新評估等。？(2)項目組負責每月度、每半年度完成項目公司一般估值工作和全面估值工作，編制月度項目情況報告和項目股權價值評估報告(每半年)，并向主管領導提交估值報告。？第三十二條？?公司建立重大事項報告和應急處置機制，對投資項目重大風險事項的處置進行 決策。項目組在跟蹤過程中發(fā)現(xiàn)公司在項目公司中的權益發(fā)生變動、或者項目公司的財務指標惡化、虧損等重大事項的，項目組應當及時報告。相關規(guī)則另行制定。？"i ?第三十三條？?公司建立項目退出審批機制，對項目退出進

16、行決策。？當項目達到預期投資目標或出現(xiàn)重大緊急事項需要退出時，項目組根據(jù)具體情況，制定退出方案，報投資決策委員會審議。單筆投資額超過公司資產總額的 30%或者單一投資股權超過被投資公司總股本 40%勺股權投資項 目，應當提交董事會和股東審議。？退出方案未通過審議的，項目組應當研究并重新設計退出方案，直至項目實現(xiàn)退出第五節(jié)？?其它環(huán)節(jié)的風險控制？第三十四條？?對財務與資金管理的風險控制？公司建立獨立的財務核算體系，制定規(guī)范的財務會計核算制度，配備專職的財務核算人員公司按照有關規(guī)定及要求使用資金、單獨開立銀行賬戶。？第三十五條？?對人員管理的風險控制？公司高級管理人員和從業(yè)人員應當專職。？第三十六條？?公司建立專門的內部控制機制，對公司風險進行隔離，防范利益沖突，規(guī)范關 聯(lián)交易。？第六章？?風險控制報告？第三十七條？?風險控制報告分為定期報告和臨時性報告兩類。？第三十八條？?風險控制部定期對公司業(yè)務運作、日常經營管理方面存在的問題進行風險評估