《投資學(xué)》試驗(yàn)指導(dǎo)書

1、投資學(xué)課程實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書彭民 編大慶石油學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2006年8月序 言 投資學(xué)課程實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書根據(jù)投資學(xué)實(shí)驗(yàn)教學(xué)大綱和投資學(xué)教材編寫，本實(shí)驗(yàn)課主要通過(guò)上網(wǎng)查詢有關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告、對(duì)外公告等基本面情況，運(yùn)用宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析的基本分析法分析影響上市公司收益和風(fēng)險(xiǎn)的基本經(jīng)濟(jì)要素，選擇投資對(duì)象。分析上市公司的股價(jià)走勢(shì)K線圖，結(jié)合其成交量的變化、有關(guān)技術(shù)分析指標(biāo)制定買賣決策。通過(guò)真實(shí)上市公司模擬的股票投資操作，加深學(xué)生對(duì)于課程中股票投資基本分析方法和技術(shù)分析方法的認(rèn)識(shí)，激發(fā)學(xué)習(xí)興趣，培養(yǎng)良好的投資習(xí)慣。 本實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書主要適用于國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易、財(cái)務(wù)管理專業(yè)。

2、投資學(xué)是理論與應(yīng)用相結(jié)合的重要專業(yè)課程，在概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)、宏微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、金融學(xué)等課程之后開設(shè)，一般在大學(xué)三年級(jí)第二學(xué)期后開設(shè)。 本實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目4個(gè)，實(shí)驗(yàn)總學(xué)時(shí)8學(xué)時(shí)。本實(shí)驗(yàn)教學(xué)內(nèi)容一般隨課程進(jìn)度進(jìn)行安排，分4次連續(xù)4周進(jìn)行，每周2學(xué)時(shí)。 本實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書主要參考教材： 1. 投資經(jīng)濟(jì)學(xué) 鄧向榮編，天津大學(xué)出版社，2001年8月 2. 證券投資分析（證券從業(yè)人員資格考試統(tǒng)編教材）上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001年2月 3. 投資學(xué)，清華大學(xué)出版社，2002年9月 8投資學(xué)課程實(shí)驗(yàn)教學(xué)大綱 課 程 名 稱：投資學(xué) 英 文 名 稱：Investment課 程 編 號(hào)：0806101

3、8 實(shí) 驗(yàn) 課 性 質(zhì)：非獨(dú)立設(shè)課課 程 負(fù) 責(zé) 人：彭民 開放實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目數(shù)：0一、學(xué)時(shí)、學(xué)分課程總學(xué)時(shí)：56 實(shí)驗(yàn)學(xué)時(shí)：8 課程總學(xué)分：3 實(shí)驗(yàn)學(xué)分：二、適用專業(yè)及年級(jí)國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易、財(cái)務(wù)管理 三、四年級(jí)三、實(shí)驗(yàn)教學(xué)的目的與基本要求要求投資學(xué)模擬實(shí)驗(yàn)課的教學(xué)目的：主要是以模擬證券交易的形式，通過(guò)實(shí)際操作，使學(xué)生比較系統(tǒng)地操作程序和操作方法，加強(qiáng)學(xué)生對(duì)所學(xué)專業(yè)理論知識(shí)的理解，培養(yǎng)實(shí)際操作的動(dòng)手能力，提高學(xué)生運(yùn)用投資基本技術(shù)分析理論實(shí)際分析證券市場(chǎng)走勢(shì)和行情的技能和水平，也是對(duì)學(xué)生所學(xué)專業(yè)知識(shí)的實(shí)際運(yùn)用和檢驗(yàn)。根據(jù)教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)目標(biāo)，實(shí)驗(yàn)課共開設(shè)4大實(shí)驗(yàn)，總課時(shí)8。學(xué)生應(yīng)按照實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書的要求，完成

4、指定的實(shí)驗(yàn)任務(wù)，并定時(shí)提交試驗(yàn)投資分析報(bào)告。實(shí)驗(yàn)課分班進(jìn)行，每個(gè)實(shí)驗(yàn)班20人左右，配備一名實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)教師。實(shí)驗(yàn)方式主要為學(xué)生上機(jī)操作，教師隨堂輔導(dǎo)。四、主要儀器設(shè)備 計(jì)算機(jī)五、實(shí)驗(yàn)課程內(nèi)容和學(xué)時(shí)分配序號(hào)實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目名 稱實(shí) 驗(yàn) 內(nèi) 容學(xué)時(shí)分配實(shí)驗(yàn)屬性實(shí)驗(yàn)類型每組人數(shù)必修選修已開/未開1證券交易程序開戶 委托 競(jìng)價(jià)成交 清算交割 2專業(yè)類演示綜合 3   已開2上市公司基本分析一般環(huán)境分析 行業(yè)分析 公司分析2專業(yè)類驗(yàn)證研究    3證券交易行情識(shí)讀K線理論 切線理論 學(xué)會(huì)識(shí)別、熟悉主要技術(shù)圖形、技術(shù)指標(biāo)，掌握看盤技巧，能

5、對(duì)個(gè)股及大盤行情做出基本判斷1專業(yè)類驗(yàn)證研究    4模擬交易及股票價(jià)格技術(shù)分析模擬買進(jìn) 模擬買出 開設(shè)個(gè)人股票模擬帳戶，熟悉證券交易基本流程，掌握股票買賣技巧2專業(yè)類綜合研究    六、考核方式 實(shí)驗(yàn)的實(shí)作；實(shí)驗(yàn)報(bào)告綜合評(píng)閱。七、實(shí)驗(yàn)教材（講義、指導(dǎo)書）、參考書投資學(xué)實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書，自編證券投資學(xué)，吳曉求，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2001參考書：證券業(yè)從業(yè)資格培訓(xùn)與考試統(tǒng)編教材：證券投資分析上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2004修（制）訂人：彭民 審核人： 2006 年 8 月 24 日實(shí)驗(yàn)一 證券交易程序1、實(shí)驗(yàn)?zāi)康模簩?shí)驗(yàn)?zāi)康暮鸵?/p>

6、求：通過(guò)本次實(shí)驗(yàn)應(yīng)使學(xué)生了解證券交易的程序，并且掌握有關(guān)委托和交割的不同方式，競(jìng)價(jià)成交的三原則，股東開戶的手續(xù)等內(nèi)容。本章內(nèi)容較簡(jiǎn)單，可利用時(shí)間組織學(xué)生通過(guò)填寫各種憑證和單據(jù)來(lái)熟悉程序。 2、實(shí)驗(yàn)學(xué)時(shí)：2學(xué)時(shí)（課外2學(xué)時(shí)）3、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容與步驟(一)證券公司各種憑證，單據(jù)介紹：1股東開戶基本資料卡 2資金存入憑條 3資金支取憑條 4證券委托買入單 5證券委托買出單 6資金余額查詢回單(對(duì)帳單) (二) 選擇經(jīng)紀(jì)人并開戶：1、選擇證券公司為經(jīng)紀(jì)人。2、開戶（1）證券賬戶：證券投資者在證券登記結(jié)算公司開立證券帳戶，用于記載投資者持有的證券種類、名稱、數(shù)量及相應(yīng)權(quán)益和變動(dòng)情況的賬戶。我國(guó)分為股票賬戶（可

7、用于三者投資）、債券賬戶、基金賬戶。（2）資金賬戶：在證券公司進(jìn)行登記，開立資金賬戶，辦理證券交易卡。券商為投資者提供代理、托管、出納服務(wù)。(三)委托1委托形式 2委托方向 3委托數(shù)量規(guī)定 4委托有效期限 5委托價(jià)格 6競(jìng)價(jià)成交原則 整股委托，買賣證券數(shù)量以一個(gè)交易單位或其整數(shù)倍為起點(diǎn)。我國(guó)股票為100股/手，債券、基金為1000元/手。零股委托，我國(guó)賣出可以，買進(jìn)不能。委托指令：（1）市價(jià)委托：客戶委托證券商按照交易市場(chǎng)的市價(jià)買賣證券，不規(guī)定證券買賣的具體價(jià)格，經(jīng)紀(jì)人在接到指令后立即買賣證券。（2）限價(jià)委托：投資者要求經(jīng)紀(jì)商在執(zhí)行委托指令時(shí)必須按限定的價(jià)格或比限價(jià)更有利的價(jià)格買賣。（3）委托

8、形式：當(dāng)面委托、電話委托、傳真、函電委托、自助委托（電腦委托、遠(yuǎn)程終端委托、磁卡委托）(四) 競(jìng)價(jià)與成交1、競(jìng)價(jià)原則（1）價(jià)格優(yōu)先：即買進(jìn)時(shí)，較高的價(jià)格優(yōu)先于較低的價(jià)格，賣出時(shí)較低的賣出價(jià)格優(yōu)先于較高的賣出價(jià)格；市價(jià)優(yōu)先于限價(jià)成交。（2）時(shí)間優(yōu)先，同價(jià)位申報(bào)，先出價(jià)或要價(jià)的優(yōu)先締結(jié)合同2、競(jìng)價(jià)方式：（1）按表現(xiàn)形式分 口頭競(jìng)價(jià)（口頭唱板）、書面競(jìng)價(jià)、電腦競(jìng)價(jià)。（2）按連續(xù)性分 集合競(jìng)價(jià)（9：15-9：25交易所集中撮合）所謂集合競(jìng)價(jià)，即在某一規(guī)定時(shí)間內(nèi)，由投資者按照自己所能接受的心理價(jià)格自由地進(jìn)行買賣申報(bào)之報(bào)，由電腦交易處理系統(tǒng)對(duì)全部申報(bào)按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則排序，并在此基礎(chǔ)上，找出一個(gè)

9、基準(zhǔn)價(jià)格，使它同時(shí)能滿足以下3個(gè)條件： a、成交量最大。b、高于基準(zhǔn)價(jià)格的買入申報(bào)和低于基準(zhǔn)價(jià)格的賣出申報(bào)全部滿足（成交）。 c、與基準(zhǔn)價(jià)格相同的買賣雙方中有一方申報(bào)全部滿足（成交）。 連續(xù)競(jìng)價(jià)（漲跌幅10%、PT/ST漲跌幅5%） 上海、深圳證券交易所在政黨交易時(shí)間即每周15上午9時(shí)30分 11時(shí)30分，下午13時(shí)采用連續(xù)競(jìng)價(jià)方式，接受申報(bào)進(jìn)行撮合。 所謂連續(xù)競(jìng)價(jià)，即是指對(duì)申報(bào)的每一筆買賣委托，由電腦交易系統(tǒng)按照以下兩種情況產(chǎn)生成交價(jià)： a、最高買進(jìn)申報(bào)與最低賣出申報(bào)相同，則該價(jià)格即為成交價(jià)格；b、買入申報(bào)高于賣出申報(bào)時(shí)，或賣出申報(bào)低于買入申報(bào)時(shí)，申報(bào)在先的價(jià)格即為成交價(jià)格。 3、競(jìng)價(jià)結(jié)果

10、全部成交、部分成交、不成交。（五）清算與交割1、清算結(jié)算證券、價(jià)款（印花稅：股票2、傭金股票低于3 、債券2 、基金3 ）買賣雙方成交后，通過(guò)交易所將證券商之間的買入、賣出證券的數(shù)量和價(jià)款分別予以軋平，即將買賣證券的數(shù)量和金額分別予以抵消，通過(guò)證券交易所交割凈差額的證券或價(jià)款。（1）核對(duì)有無(wú)成交單上的錯(cuò)誤。（2）填寫清算單，計(jì)算凈證券或價(jià)款。（3）確定每一個(gè)證券商收進(jìn)或付出的證券或金額。2、交割：賣方向買方支付證券，買方向賣方支付價(jià)款的過(guò)程。包括：證券商與客戶之間和證券商之間交割兩個(gè)階段?？蛻羧〉媒桓顔巍＃?）當(dāng)日交割：當(dāng)天辦理證券和價(jià)款的事宜。（2）次日交割：成交后第二個(gè)營(yíng)業(yè)日上午辦理。（3

11、）例行交割：成交之日后某個(gè)交易日辦理（4）特約交割：成交之日起15日內(nèi)辦理。目前我國(guó)滬、深證券交易所的A股、基金和債券交易實(shí)行的是“T+1”的交收制度。T+1交收是指交易雙方在成交之后的第二天完成與交易有關(guān)的證券款項(xiàng)收付工作，買方收到證券賣方收到款項(xiàng)。在操作上，投資者當(dāng)天買入的股票將被暫時(shí)凍結(jié)，當(dāng)日不能賣出，只有到第二天方可賣出；當(dāng)天賣出股票的投資者，其委托一旦成交，成效的資金將馬上回到投資者的資金賬戶上，投資者即可再買入股票，而不用等到第二天，但是投資者想要從資金賬戶上提取當(dāng)天賣出股票返回的資金，就必須等到第二天，才能辦理。 而T+3是指當(dāng)天買的股票必須等到第四天才能賣出；當(dāng)天賣出的股票也必

12、須等到第三天資金才能返回投資者的資金賬戶上；目前我國(guó)上海、深圳證券交易所對(duì)B股實(shí)行T+3交收。國(guó)際上看，各國(guó)及地區(qū)均根據(jù)自身情況制定相應(yīng)的交收制度，如我國(guó)香港及臺(tái)灣地區(qū)、韓國(guó)、巴西等實(shí)行T+2交收制度，美國(guó)、日本、加拿大等國(guó)實(shí)行T+3交收制度，英國(guó)、意大利、澳大利亞等國(guó)則實(shí)行T+5交收制度。（七）過(guò)戶股權(quán)轉(zhuǎn)移（滬市1 ） 我國(guó)實(shí)行電腦交易過(guò)戶一體化。教學(xué)建議：本次實(shí)驗(yàn)是一個(gè)投資者進(jìn)行投資操作所應(yīng)掌握的基本內(nèi)容，通過(guò)實(shí)驗(yàn)形式可較好地熟悉這些程序。重點(diǎn)與難點(diǎn)： 1委托 2各種憑證,單據(jù)的介紹 實(shí)驗(yàn)二 上市公司基本分析1、 實(shí)驗(yàn)?zāi)康模旱顷懹嘘P(guān)證券網(wǎng)站（新浪、等），熟悉通過(guò)股票代碼查詢有關(guān)上市公司基本

13、面情況的方法。學(xué)會(huì)利用互聯(lián)網(wǎng)資源了解宏觀經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)情況及上市公司經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)報(bào)表等基本面情況。運(yùn)用宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析的基本分析法選擇投資對(duì)象。2、 實(shí)驗(yàn)學(xué)時(shí)：2學(xué)時(shí)（課外2學(xué)時(shí)）3、 實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和步驟：（1）登陸有關(guān)證券網(wǎng)站（新浪、等），學(xué)會(huì)了解宏觀經(jīng)濟(jì)分析的有關(guān)信息，如經(jīng)濟(jì)景氣度、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、貨幣供應(yīng)量、利率、通貨膨脹率、匯率、國(guó)際收支等因素對(duì)上市公司的影響。（2）上市公司行業(yè)分析，包括行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣分析等。公司分析包括：公司基本分析，包括公司行業(yè)地位、區(qū)位分析、產(chǎn)品分析、公司經(jīng)營(yíng)管理能力分析、成長(zhǎng)性分析等；公司財(cái)務(wù)分析，包括主要財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)

14、比率分析等。（3）其他重要基本因素分析包括：投資項(xiàng)目分析、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易、會(huì)計(jì)和稅收政策變化對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響等。實(shí)踐三 證券交易行情識(shí)讀1、 實(shí)驗(yàn)?zāi)康模涸诒敬螌?shí)驗(yàn)中，通過(guò)親臨模擬證券交易所了解證券交易行情顯示各項(xiàng)指標(biāo)和證券公司的市場(chǎng)設(shè)施，對(duì)證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí)。 2、實(shí)驗(yàn)學(xué)時(shí)：2學(xué)時(shí)（課外2學(xué)時(shí)）3、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容與步驟(一)股票行情顯示屏指標(biāo)說(shuō)明 打開某個(gè)專業(yè)證券行情分析系統(tǒng),選擇報(bào)價(jià)子菜單，認(rèn)識(shí)各項(xiàng)指標(biāo)的含義. 1開盤價(jià) 2買入價(jià) 3買出價(jià) 4成交價(jià) 5最高價(jià) 6最低價(jià) 7漲跌 8成交量 9成交金額 10上證指數(shù) 11上證180指數(shù) 12深證指數(shù) 13深證成指 注意交易進(jìn)行時(shí)數(shù)據(jù)的變化和來(lái)歷

15、,區(qū)分和閉市后顯示的不同(二)交易柜臺(tái)業(yè)務(wù)概述 到證券公司營(yíng)業(yè)部或證券模擬部門,認(rèn)識(shí)各柜臺(tái)業(yè)務(wù)內(nèi)容1開戶柜 2資金柜 3委托柜 4交割柜 5咨詢柜 (三)大戶室 (四)證券交易所 1,證券交易所的概念 2,證券交易所的組織形式 (1)公司制 (2)會(huì)員制 3上海證交所簡(jiǎn)述 4深圳證交所簡(jiǎn)述 5傭金經(jīng)紀(jì)人職責(zé) (五)證券交易所的場(chǎng)內(nèi)交易過(guò)程、成交順序、原則。教學(xué)建議：本次實(shí)驗(yàn)首先應(yīng)對(duì)其內(nèi)容把握一個(gè)整體概念,將證券公司的幾個(gè)組成部分講解到位:交易大廳,柜臺(tái),大戶室等.本章的另一個(gè)重點(diǎn)是區(qū)別證券交易所和證券公司,它們?cè)谛再|(zhì),作用,功能,地位等諸多方面有別. 重點(diǎn)與難點(diǎn)：1股票行情顯示屏指標(biāo)說(shuō)明 2交易柜臺(tái)業(yè)務(wù) 3證券交易所與證券公司 4證券交易所的組成形式 5證券交易所的場(chǎng)內(nèi)交易過(guò)程 實(shí)驗(yàn)四 股票價(jià)格技術(shù)分析2、 實(shí)驗(yàn)?zāi)康模?通過(guò)分析股票的K線圖和有關(guān)技術(shù)指標(biāo)，學(xué)會(huì)運(yùn)用趨勢(shì)分析（周、日K線圖和移動(dòng)平均線判斷趨勢(shì)）、形態(tài)分析（典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)、中繼形態(tài)）、技術(shù)指標(biāo)