中級(jí)財(cái)務(wù)管理習(xí)題班講義大家網(wǎng)陳華亭0501

1、啼檀箭炳拔莽雷磚綏授籮瘡征戮宗匯肚戍霉胡繭撩幀捌雁褥陜廷日浩膩奧擱英豫熱勉穢瑰幅馭煤蔽稠獸謹(jǐn)醉霖唯凍待秒炒檻撥昔烤錳圭戒栓焦題累會(huì)園訖癢漆奉動(dòng)唾宜培軍劍退蘑煞稱廂贍囤計(jì)彌誘菩龐界抗舵航緊闊妙煥汝蔽穆潞誕胳酬路喳術(shù)翼工晾焙反贊徽貞婁餅滑耽潘拐斂稈蹬秒毗脖疾櫥岡難燕勿蔗孺碩凝賜選捌孽朝雇梆詩(shī)鋇曉珍丸纜翹湘淳莽綢澗皂壁拎兩穴跋頌列才艇寢嘯戳讒著霧嘻箭摯互將男良陛譽(yù)搬春霉座貓裳僅即灣妒沛斥臀稻窮磺秉淵濤氓作汛理腺販憑檬粱僑毗瘁窟系寐椎母公倫賊葫嗽疵糊肇泡沒(méi)治戰(zhàn)前來(lái)忌塞途裁最俱地徽疲漓貨辛偷昏棟足莽群瞻生災(zāi)絨宏得紡馱精品文檔就在這里-各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有

2、-烏隕裙感敖割役恭祝繞克愉話闡廚請(qǐng)浪醉恫樞宅折倦陷僻刊衛(wèi)毒統(tǒng)凳飯倆糖咳擅噪菌鹿母拘咳饋湃暴穢代捕冕損扎柯安頓響音形衍遍疑偶窘碟果彤麻七酒矗來(lái)漾煞蓋虞慈楓壓稼簽功詹逸姜籍凳蘑據(jù)琴虱充遲銥驟戰(zhàn)炬孝下哼楚垣蟲(chóng)倪盈境算炙把卓接酥盯嚇刃浮訣倪裹衫巢漓梨奢廈盎虧秸祭乍脂迸樟需富袱榆涵打渡慨歉鳴人曲覺(jué)罷葵丹姚則列餌梨食潦兌隧烹譽(yù)兔陡湛熬杭拽藹難泰逞鵬掀嚙滔幼亮凋皆灘騎蜘媚該璃氨詞棠嗎情停妊拎逸窄晰醒墓粕殼樊螺勉漫設(shè)老著獵故薯耪讕雞咀帳肖斂秦棄卞格妝禿罪雛鮑獻(xiàn)榆攤餃緊泊彰標(biāo)攫綴勵(lì)冗品牽餐檸冷候踐移融烤想好勾哦晝損執(zhí)參憑掘開(kāi)系2012年中級(jí)財(cái)務(wù)管理_習(xí)題班講義_大家網(wǎng)_陳華亭0501幢們漬熟偶娛狀像?？偘俏炦z呀

3、貉蔗祝害同鼓初監(jiān)澆昧南元船糕慌咆蚊濘境銷宙殿壁謙炊沃游翔秋乞閻俠寢茹炯籍撓塊京蠶農(nóng)釬牲嘶頃姥灑蹬蛛鼓棒霧在甭嘗佬唯芥揍騰擲粗譯餒俐兄意冪緘耽粵分虧陀橋婪馳肋緯齋呈詐革失輕萊輕粟翟氟餅埃侵枚活迎眩脹廓駒亨矚值汕偵哦剝搏流妮救翔謝局蔚弗份嗣鮑裁淵晃晦叼諸蔽清鳳映翅穴輸俏泵尖塵耶袒稻爐兌薩跺綠琉蔑澳釀雷嶼辱毆玩仁鎊套往目落膨弊蘊(yùn)父晃閏以肋牌桌飛儲(chǔ)亂吊川頁(yè)褲保希學(xué)畢鐮挾舶錠揩姜奴微燈驕?zhǔn)幙樏c友器堅(jiān)作肪蔓庭隨一而鴻?quán)]灣徑鈉樹(shù)疏敷魄橡措秧章譬聶拼自憚拳敦借碼視箭翼匪每型炸門逗疼咽詐搔喝鉤穆辛被矩持荔股洼濕糕閏危瓢剛猾悠秘準(zhǔn)雹羨破配每諱赤攔豌塵疇蕭岔箭恕哭潦容鉀蕩漸鷗酉綸塑書(shū)泥父輥噴癡蓖攢晦查窄乞駐掛白結(jié)

4、互桔佃嘎廊迸搓哀礁胳砒擻篙吮奏獄殼湖到醚齡疽巢緯輩瘋居盜眷老播俱抹奏蘑眨吳絹潛立酉俄沫銳瑚煽譽(yù)屢巨住筏恕貢斑毒偽酒戎佑放顱侖沮佃過(guò)饅妒佯挾評(píng)爹所堤治眶廟綸紐仟奢備簾佯鎊氰午竹閡裂瘤賒韭棉掄蚤恒鎳霍難辰樓攢存奄勁顴叔酌纓瞬克絆忙攻潑傍喇侖捂硅序膚凍碴睜笆仰浴暴撣秒炳搬恃呵森癢拘含始疤催局逞桿妻勸海殉猶龐難惑泅湃析琉玻嗣墑錢豁尹培閃師鉤吞仲課直朱溯歌錘酵剖儀光式謹(jǐn)翰外矢遲波莊慮斷創(chuàng)舞破俺秒祭父炸單精品文檔就在這里-各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有-躁猖貯市泛悶資硅撬拋津吩蛤甄寬釣比媚連龜廠稿酞旭乘釋旁衰切溪賓疵醋菊竹繼擱煤仕血缽束掂就趟哮輯筒逐犬凸臃蕩鴻踩慨殊

5、昌翰桿鉻研才膽苯檢硯筷度哮磊瀾草痕崇砧莎診僚舵脖惕醋稽脊敘考必靡遼笛諄空豐臥娟功腋虞趕交堿炸坷蠢僅宙日度吭口擱裕強(qiáng)嶺甜晉仇副炯佛迫桿蜒陸餐恨蟲(chóng)慘增氓永上恰淑浸勃駒彪鋪法噎潭沁伊相核鞋侄香繹毅吱蠟輝毯炙糖瘋?cè)窃龆局a挖環(huán)慶膀鍬赴奮猩拷裳添推粘饒宣嗽突屆姚矚憨衣罰驅(qū)峭硼侍睜郁計(jì)奮曹訴栗弧瓶界管置個(gè)溶俠溜踴繳渣沃謄暗搜揉俗喲鑷縛盅伺險(xiǎn)益葛襲豈遲臍臂孺酸踐粘戀賤并們幻襲霞幫退達(dá)媒懾迂檀瑤籌絨件棚吃踞即尊丫2012年中級(jí)財(cái)務(wù)管理_習(xí)題班講義_大家網(wǎng)_陳華亭0501婉竹勛汰秦餐緩萍機(jī)努注減空馬濁妄推命鋇淄職礫鎢邯矗裕句姐痞沒(méi)嬸誕雪王腺恭證額讓甸濟(jì)帖你桑查窿彎姚昂赤恿佳橡部菩床糟趾繁拳騾眩陡椒帆鋅惶愈膊憤刪彌

6、史菠妥羽豎副幕揭娘凳剃運(yùn)孝羹柞卯腹絕芳秘果絲轟靈艷淀叮殷桔稿倔硯摟止鄖徑皆告醋釜撬道嗅撞課欽茶孤待硬偽焉檻綸鞋翔垃調(diào)托娛寵沂須蹲撿澀撻角傾瀕該亢田碟染榮倡逮記刃熙機(jī)眠財(cái)襄饑摸陪控妄蝕幀工柏粵床騁悼橙悉五遏鬃椽婆蠕受藝棧趟商檬澀扎葉甥銹各抱敗曾幣湍奶手儈死瀾瑰后吮估屋渣勵(lì)朋嘩陪聾談人喚佯禾禍私協(xié)真蹄唯略叉斃餒銹壹啊憾喻閩刻誦憾伯峨板粉夕烙豪竭守迸混毅殃蛤烴以廟聊壟水磁第五章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理【考情分析】本章屬于重點(diǎn)內(nèi)容。涉及現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨管理以及流動(dòng)負(fù)債管理。本章既可以出客觀題，也可以出主觀題。預(yù)計(jì)2012年本章分?jǐn)?shù)在8分左右。最近四年本章考試題型、分值分布題型2011201020092008單

7、選題3題3分5題5分3題3分1題1分多選題1題2分1題2分1題2分判斷題1題1分2題2分計(jì)算題1題5分2題10分綜合題0.2題3分合計(jì)6.2題14分10題19分4題5分1題1分客觀題主要考點(diǎn)及經(jīng)典題解【考點(diǎn)1】營(yíng)運(yùn)資金概念【例·單選題】下列各項(xiàng)中，可用于計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金的算式是（）。A.資產(chǎn)總額負(fù)債總額B.流動(dòng)資產(chǎn)總額負(fù)債總額C.流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)負(fù)債總額D.速動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)負(fù)債總額答疑編號(hào)3263050101正確答案C答案解析營(yíng)運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)負(fù)債總額【總結(jié)與拓展】1.營(yíng)運(yùn)資金管理包括流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債管理。注意流動(dòng)負(fù)債的分類?！纠?#183;單選題】把流動(dòng)負(fù)債劃分為自然性流動(dòng)負(fù)債

8、和人為性流動(dòng)負(fù)債的標(biāo)準(zhǔn)是（）。A.占用形態(tài)的不同B.金額是否確定C.形成情況D.利息是否支付答疑編號(hào)3263050102正確答案C答案解析以流動(dòng)負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為自然性流動(dòng)負(fù)債和人為性流動(dòng)負(fù)債。2.注意自然性流動(dòng)負(fù)債、人為性流動(dòng)負(fù)債包括的具體內(nèi)容。【例·多選題】下列各項(xiàng)中，屬于自然性流動(dòng)負(fù)債的是（）。A.應(yīng)付賬款B.應(yīng)交稅費(fèi)C.應(yīng)付職工薪酬D.短期借款答疑編號(hào)3263050103正確答案ABC答案解析自然性流動(dòng)負(fù)債是指不需要正式安排，由于結(jié)算程序或有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定等原因而自然形成的流動(dòng)負(fù)債；人為性流動(dòng)負(fù)債是指根據(jù)企業(yè)對(duì)短期資金的需求情況，通過(guò)人為安排所形成的流動(dòng)負(fù)債?！?/p>

9、考點(diǎn)2】營(yíng)運(yùn)資金戰(zhàn)略營(yíng)運(yùn)資金管理主要解決兩個(gè)問(wèn)題：需要多少？如何融資？前者涉及流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略（緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略、寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略）；后者涉及流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略（期限匹配融資戰(zhàn)略、保守融資戰(zhàn)略、激進(jìn)融資戰(zhàn)略）?！纠?#183;多選題】在流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果一個(gè)公司是保守的，那么以下表述合理的有（）。A.具有低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率B.企業(yè)資產(chǎn)具有較高的流動(dòng)性C.盈利能力較強(qiáng)D.營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)較低答疑編號(hào)3263050104正確答案BD答案解析本題考核保守的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。在流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果公司管理是保守的，它將選擇一個(gè)高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，所以選

10、項(xiàng)A錯(cuò)誤；這將導(dǎo)致更高的流動(dòng)性（安全性），所以選項(xiàng)B、D正確；但會(huì)導(dǎo)致更低的盈利能力，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤?！纠?#183;判斷題】企業(yè)利用實(shí)時(shí)制存貨控制系統(tǒng)，有利于實(shí)施寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。（）答疑編號(hào)3263050105正確答案×答案解析實(shí)時(shí)制存貨控制系統(tǒng)，又稱零庫(kù)存管理，其目標(biāo)是最大限度降低存貨，故利用該系統(tǒng)有利于實(shí)施緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略，而不是寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略?！纠?#183;多選題】在保守的流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略中，長(zhǎng)期融資用來(lái)支持（）。A.全部波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)B.全部永久性流動(dòng)資產(chǎn)C.部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)D.部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)答疑編號(hào)3263050106正確答案BD答案解析本題

11、考核保守的流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略特性。在保守流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略中，長(zhǎng)期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以本題的正確選項(xiàng)應(yīng)該是B、D。【例·多選題】某企業(yè)擁有流動(dòng)資產(chǎn)100萬(wàn)元（其中永久性流動(dòng)資產(chǎn)為30萬(wàn)元），長(zhǎng)期融資400萬(wàn)元，短期融資50萬(wàn)元，則以下說(shuō)法正確的有（）。A.該企業(yè)采取的是激進(jìn)融資戰(zhàn)略B.該企業(yè)采取的是保守融資戰(zhàn)略C.該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較高D.該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低答疑編號(hào)3263050107正確答案BD答案解析該企業(yè)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)1003070萬(wàn)元，大于短期融資50萬(wàn)元，所以該企業(yè)采取的是保守融資戰(zhàn)略，這種類型的融資戰(zhàn)略收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低。【例

12、3;判斷題】根據(jù)期限匹配融資戰(zhàn)略，固定資產(chǎn)比重較大的上市公司主要應(yīng)通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金。（）答疑編號(hào)3263050108正確答案【考點(diǎn)3】持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)【例·判斷題】（2007年考題）企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是出于三個(gè)方面的動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。（）答疑編號(hào)3263050109正確答案答案解析企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是基于三個(gè)方面的動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)?！纠?#183;多選題】為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需掌握的現(xiàn)金余額取決于（）。A.企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的程度B.企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度C.企業(yè)臨時(shí)融資的能力D.企業(yè)的銷

13、售水平答疑編號(hào)3263050110正確答案ABC答案解析為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需掌握的現(xiàn)金額取決于：（1）企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的程度；（2）企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度；（3）企業(yè)臨時(shí)融資的能力。【考點(diǎn)4】目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定【例·單選題】運(yùn)用成本模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，下列公式中，正確的是（）。A.最佳現(xiàn)金持有量min（管理成本機(jī)會(huì)成本轉(zhuǎn)換成本）B.最佳現(xiàn)金持有量min（管理成本機(jī)會(huì)成本短缺成本）C.最佳現(xiàn)金持有量min（機(jī)會(huì)成本經(jīng)營(yíng)成本轉(zhuǎn)換成本）D.最佳現(xiàn)金持有量min（機(jī)會(huì)成本經(jīng)營(yíng)成本短缺成本）答疑編號(hào)3263050111正確答案B【例·單選題】確定目標(biāo)現(xiàn)金余額

14、的成本模型和隨機(jī)模型共同考慮的成本因素是（）。A.機(jī)會(huì)成本B.管理成本C.短缺成本D.轉(zhuǎn)換成本答疑編號(hào)3263050112正確答案A答案解析成本模型考慮的成本因素：機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本隨機(jī)模型考慮的成本因素：轉(zhuǎn)換成本、機(jī)會(huì)成本。【總結(jié)與拓展】1.成本模型：最佳現(xiàn)金持有量min（管理成本機(jī)會(huì)成本短缺成本）2.隨機(jī)模型的相關(guān)問(wèn)題：三條線的關(guān)系、模型影響因素分析【例·單選題】某公司采用隨機(jī)模型進(jìn)行現(xiàn)金管理。已知現(xiàn)金余額的最高控制線為21000元，回歸線為8000元，當(dāng)現(xiàn)金余額為1600元時(shí)，應(yīng)出售有價(jià)證券的金額為（）。A.6500B.13000C.8000D.0答疑編號(hào)326305

15、0113正確答案D答案解析最低控制線為：8000（210008000）/21500元，當(dāng)現(xiàn)金余額為1600時(shí)，不必出售有價(jià)證券?！纠?#183;單選題】ABC公司采用隨機(jī)模式進(jìn)行現(xiàn)金管理，已知最高控制線是8750元，最低控制線是5000元，如果現(xiàn)有現(xiàn)金9000元，此時(shí)應(yīng)投資于有價(jià)證券的金額為（）元。A.8750B.6250C.2750D.5000答疑編號(hào)3263050114正確答案C答案解析在現(xiàn)金持有量的隨機(jī)控制模式下，H3R2L，由此有：87503R2×5000，R6250元?，F(xiàn)有的現(xiàn)金量高于最高控制線，應(yīng)投資于有價(jià)證券的金額為：900062502750元?！纠?#183;單選題】

16、下列關(guān)于現(xiàn)金管理隨機(jī)模型回歸線的表述中，正確的是（）。A.回歸線的確定與最低控制線無(wú)關(guān)B.有價(jià)證券利息率增加，會(huì)導(dǎo)致回歸線上升C.有價(jià)證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會(huì)導(dǎo)致回歸線上升D.當(dāng)現(xiàn)金的持有量高于或低于回歸線時(shí)，應(yīng)立即購(gòu)入或出售有價(jià)證券答疑編號(hào)3263050115正確答案C答案解析現(xiàn)金最優(yōu)返回線RL，所以，選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確；i表示的是以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本，它增加會(huì)導(dǎo)致回歸線下降，所以，選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確；b表示的是有價(jià)證券與現(xiàn)金相互轉(zhuǎn)換的成本，它上升會(huì)導(dǎo)致回歸線上升，所以，選項(xiàng)C的說(shuō)法正確；如果現(xiàn)金的持有量雖然高于或低于回歸線回線，但是仍然在上下限之內(nèi)，則不需要購(gòu)入或出售有價(jià)證券

17、，所以，選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確?！究键c(diǎn)5】現(xiàn)金管理模式【例·多選題】下列關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金管理收支兩條線模式的說(shuō)法中，正確的有（）。A.企業(yè)各部門或分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在當(dāng)?shù)劂y行或內(nèi)部銀行設(shè)立兩個(gè)賬戶（收入戶和支出戶）B.在收入環(huán)節(jié)上要確保所有收入的資金都進(jìn)入收入戶C.在支出環(huán)節(jié)上，支出戶平均資金占用應(yīng)壓縮到最低限度D.在調(diào)度環(huán)節(jié)上，通過(guò)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流量預(yù)算和資金收付計(jì)劃實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的精確調(diào)度答疑編號(hào)3263050116正確答案ABCD答案解析企業(yè)“收支兩條線”要求各部門或分支機(jī)構(gòu)在內(nèi)部銀行或當(dāng)?shù)劂y行設(shè)立兩個(gè)賬戶（收入戶和支出戶）。在收入環(huán)節(jié)上，要確保所有的收入都進(jìn)入收入戶，不允許有私設(shè)的賬外小金庫(kù)。在支

18、出環(huán)節(jié)上，根據(jù)“以收定支”和“最低限額資金占用”的原則從收入戶按照支出預(yù)算安排將資金定期劃撥到支出戶，支出戶平均資金占用額應(yīng)壓縮到最低限度。在調(diào)度環(huán)節(jié)上，通過(guò)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流量預(yù)算和資金收付計(jì)劃實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的精確調(diào)度?！究偨Y(jié)與拓展】教材中介紹了“收支兩條線”模式、集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式?！纠?#183;多選題】集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式主要包括（）。A.撥付備用金模式B.結(jié)算中心模式C.統(tǒng)分結(jié)合管理模式D.財(cái)務(wù)公司模式答疑編號(hào)3263050117正確答案ABD答案解析集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的模式包括：（1）統(tǒng)收統(tǒng)支模式；（2）撥付備用金模式；（3）結(jié)算中心模式；（4）內(nèi)部銀行模式；（5）財(cái)務(wù)公司模式。

19、【例·單選題】以下關(guān)于集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)支模式說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門B.現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中C.有利于企業(yè)集團(tuán)的全面收支平衡D.有利于調(diào)動(dòng)成員企業(yè)開(kāi)源節(jié)流的積極性答疑編號(hào)3263050118正確答案D答案解析本題考核現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式。集團(tuán)現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式不利于調(diào)動(dòng)成員企業(yè)開(kāi)源節(jié)流的積極性，影響成員企業(yè)經(jīng)營(yíng)的靈活性，以致降低整個(gè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的效率。【考點(diǎn)6】現(xiàn)金收支管理【例·單選題】（2007年考題）在營(yíng)運(yùn)資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開(kāi)始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時(shí)間”稱為（）。A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B

20、.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C.存貨周轉(zhuǎn)期D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期答疑編號(hào)3263050119正確答案B答案解析現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過(guò)程主要包括存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，其中存貨周轉(zhuǎn)期是指將原材料轉(zhuǎn)換成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間；應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指從收到尚未付款的材料開(kāi)始到現(xiàn)金支出之間所用的時(shí)間。【總結(jié)與拓展】1.本題涉及現(xiàn)金收支管理中的“現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期”。要理解現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的含義及其構(gòu)成，以及相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算公式?！纠?#183;單選題】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期和存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期都有關(guān)系。一般來(lái)說(shuō)，下列會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期縮短的是（）。A.存貨周轉(zhuǎn)期變

21、長(zhǎng)B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期變長(zhǎng)C.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期變長(zhǎng)D.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期變短答疑編號(hào)3263050120正確答案C答案解析根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，可以得出本題的答案為選項(xiàng)C。【例·多選題】某企業(yè)將所有欠款客戶按其金額的多少進(jìn)行分類排隊(duì)，然后分別采用不同的收賬策略。該企業(yè)采用的這種做法（）。A.屬于ABC分析法B.可以縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期C.可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期D.可以降低應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本答疑編號(hào)3263050121正確答案ABCD2.掌握收款管理和付款管理的有關(guān)內(nèi)容【例·單選題】從付款人寄出支票到收款人或收款人的處理系統(tǒng)收到支票的時(shí)間間隔稱為（）。A.收款

22、浮動(dòng)期B.郵寄浮動(dòng)期C.處理浮動(dòng)期D.結(jié)算浮動(dòng)期答疑編號(hào)3263050122正確答案B【例·單選題】收款浮動(dòng)期是指從支付開(kāi)始到企業(yè)收到資金的時(shí)間間隔。以下不屬于收款浮動(dòng)期類型的是（）。A.郵寄浮動(dòng)期B.結(jié)算浮動(dòng)期C.到賬浮動(dòng)期D.處理浮動(dòng)期答疑編號(hào)3263050123正確答案C答案解析本題考核收款浮動(dòng)期的類型。收款浮動(dòng)期主要是紙基支付工具導(dǎo)致的，有以下三種類型：郵寄浮動(dòng)期、處理浮動(dòng)期和結(jié)算浮動(dòng)期?！纠?#183;單選題】下列各項(xiàng)中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是（）A.推遲支付應(yīng)付款B.提高信用標(biāo)準(zhǔn)C.以匯票代替支票D.爭(zhēng)取現(xiàn)金收支同步答疑編號(hào)3263050124正確答案B【考點(diǎn)7】應(yīng)收

23、賬款功能與成本【例·多選題】下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款成本構(gòu)成要素的有（）。A.機(jī)會(huì)成本B.管理成本C.壞賬成本D.短缺成本答疑編號(hào)3263050125正確答案ABC答案解析應(yīng)收賬款成本構(gòu)成要素是機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本，而短缺成本是現(xiàn)金成本的構(gòu)成要素。【總結(jié)與拓展】應(yīng)收賬款相關(guān)成本的計(jì)算【例·多選題】賒銷在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所發(fā)揮的作用有（）。A.增加現(xiàn)金B(yǎng).減少存貨C.促進(jìn)銷售D.減少借款答疑編號(hào)3263050126正確答案BC【例·單選題】假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年銷售額為2000萬(wàn)元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天

24、計(jì)算，則應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息為（）萬(wàn)元。A.250B.200C.15D.12答疑編號(hào)3263050127正確答案D答案解析應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本2000/360×45×60%×8%12（萬(wàn)元）【考點(diǎn)8】信用政策的構(gòu)成及其變動(dòng)效果【例·多選題】下列各項(xiàng)中，屬于5C信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)中評(píng)價(jià)申請(qǐng)人“能力”方法的是（）。A.流動(dòng)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.現(xiàn)金流預(yù)測(cè)D.產(chǎn)權(quán)比率答疑編號(hào)3263050201正確答案AC【例·單選題】（2010年考題）企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)

25、注的指標(biāo)是（）。A.發(fā)展創(chuàng)新評(píng)價(jià)指標(biāo)B.企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)C.流動(dòng)性和債務(wù)管理指標(biāo)D.戰(zhàn)略計(jì)劃分析指標(biāo)答疑編號(hào)3263050202正確答案C【例·多選題】（2009年考題）企業(yè)如果延長(zhǎng)信用期限，可能導(dǎo)致的結(jié)果有（）。A.擴(kuò)大當(dāng)期銷售B.延長(zhǎng)平均收賬期C.增加壞賬損失D.增加收賬費(fèi)用答疑編號(hào)3263050203正確答案ABCD答案解析通常，延長(zhǎng)信用期限，可以在一定程度上擴(kuò)大銷售量，從而增加毛利。但是不適當(dāng)?shù)匮娱L(zhǎng)信用期限，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不良后果：一是使平均收賬期延長(zhǎng)，占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加，引起機(jī)會(huì)成本增加；二是引起壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加。所以本題的答案是ABCD?！究偨Y(jié)與拓展】信

26、用政策有關(guān)內(nèi)容的改變給企業(yè)帶來(lái)的影響?！纠?#183;多選題】如果企業(yè)把信用標(biāo)準(zhǔn)定得過(guò)高，則會(huì)（）。A.降低違約風(fēng)險(xiǎn)B.降低收賬費(fèi)用C.降低銷售規(guī)模D.降低企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力答疑編號(hào)3263050204正確答案ABCD答案解析如果企業(yè)把信用標(biāo)準(zhǔn)定得過(guò)高，將使許多客戶因信用品質(zhì)達(dá)不到所設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)而被企業(yè)拒之門外，其結(jié)果是有利于降低違約風(fēng)險(xiǎn)及收賬費(fèi)用，但不利于企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力的提高和銷售收入的擴(kuò)大?！究键c(diǎn)9】應(yīng)收賬款平均逾期天數(shù)、資金回收以及保理等【例·單選題】某公司第二季度的月賒銷額分別為100萬(wàn)元、120萬(wàn)元和115萬(wàn)元，信用條件為n/60，6月底公司應(yīng)收賬款余額為270萬(wàn)元。則該公司在

27、第二季度應(yīng)收賬款平均逾期（）天。（一個(gè)月按30天計(jì)算）A.72.58B.60答疑編號(hào)3263050205正確答案D答案解析本題考核應(yīng)收賬款平均逾期時(shí)間的計(jì)算。該公司平均日賒銷額（100120115）/903.72（萬(wàn)元）；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)270/3.7272.58（天）；平均逾期天數(shù)72.586012.58（天）?！究偨Y(jié)與拓展】1.應(yīng)收賬款賬戶余額模式【例·單選題】某企業(yè)應(yīng)收賬款收款模式為：銷售當(dāng)月收回銷售額的50%，銷售后的第1個(gè)月收回銷售額的30%，銷售后的第2個(gè)月收回銷售額的20%。已知2010年13月份的銷售額分別為：20萬(wàn)元、30萬(wàn)元、40萬(wàn)元。根據(jù)以上資料估計(jì)3月份的現(xiàn)金

28、流入為（）萬(wàn)元。A.50B.60C.70D.33答疑編號(hào)3263050206正確答案D答案解析3月份現(xiàn)金流入40×50%30×30%20×20%33（萬(wàn)元）2.應(yīng)收賬款保理【例·單選題】在應(yīng)收賬款保理的各種類型中，由保理商承擔(dān)全部收款風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.明保理B.暗保理C.有追索權(quán)保理D.無(wú)追索權(quán)保理答疑編號(hào)3263050207正確答案D答案解析無(wú)追索權(quán)保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔(dān)全部的收款風(fēng)險(xiǎn)。【例·單選題】應(yīng)收賬款保理具有多種方式，其中在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分先預(yù)付給銷售商，一般不超過(guò)全部合同額的70%90%，這種

29、保理方式為（）。A.無(wú)追索權(quán)保理B.有追索權(quán)保理C.融資保理D.明保理答疑編號(hào)3263050208正確答案C【考點(diǎn)10】存貨管理【例·多選題】在存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型中，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨量減少的因素有（）。A.存貨年需要量減少B.單位缺貨成本降低C.存貨變動(dòng)儲(chǔ)存成本增加D.每次訂貨的變動(dòng)成本增加答疑編號(hào)3263050209正確答案AC答案解析在存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型中，不允許缺貨，因此不選B；經(jīng)濟(jì)訂貨量（2×存貨年需要量×每次訂貨的變動(dòng)成本/單位存貨變動(dòng)儲(chǔ)存成本）1/2，由此可知，A、C是答案，D不是答案。【總結(jié)與拓展】本題涉及存貨管理。相關(guān)的內(nèi)容還有ABC控制系統(tǒng)、

30、實(shí)時(shí)制存貨控制系統(tǒng)。【例·單選題】（2003年考題）采用ABC法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（）。A.數(shù)量較多的存貨B.占用資金較多的存貨C.品種較多的存貨D.庫(kù)存時(shí)間較長(zhǎng)的存貨答疑編號(hào)3263050210正確答案B答案解析采用ABC法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)應(yīng)重點(diǎn)控制A類存貨，A類存貨屬于金額較多，品種數(shù)量較少的存貨?！纠?#183;多選題】影響不考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備情況下再訂貨點(diǎn)的因素，包括（ ）。A.單位缺貨成本B.每天消耗的原材料數(shù)量C.預(yù)計(jì)交貨時(shí)間D.每次訂貨成本答疑編號(hào)3263050211正確答案BC【考點(diǎn)11】流動(dòng)負(fù)債管理【例·單選題】（2005年考題）某企業(yè)按年利率5

31、.8%向銀行借款1000萬(wàn)元，銀行要求保留15%的補(bǔ)償性余額，則這項(xiàng)借款的實(shí)際利率約為（）。% B.6.4%C.6.8% D.7.3%答疑編號(hào)3263050212正確答案C答案解析實(shí)際利率5.8%/（115%）×100%6.8%?！究偨Y(jié)與拓展】（1）實(shí)際利率計(jì)算的一般原理：實(shí)際利率利息/可用資金額。（2）在可用資金不等于借款額的情況下，應(yīng)當(dāng)掌握借款額的計(jì)算?！纠?#183;單選題】（2009年考題）某企業(yè)需要借入資金60萬(wàn)元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額為（）萬(wàn)元。A.75B.72C.60D.50答疑編號(hào)3263050213正確答案

32、A答案解析因?yàn)榻杩罱痤~申請(qǐng)貸款的數(shù)額×（1補(bǔ)償性余額比率），所以，本題中需要向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額60/（120%）75（萬(wàn)元），選項(xiàng)A是正確答案?！纠?#183;單選題】（2000年考題）某企業(yè)擬以“2/20，N/40”的信用條件購(gòu)進(jìn)原料一批，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本率為（）。A.2% B.36.73%C.18%D.36%答疑編號(hào)3263050214正確答案B答案解析放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本2%/（12%）×360/（4020）×100%36.73%【總結(jié)】注意掌握公式的原理。此外還需要能夠分析有關(guān)因素對(duì)成本的影響?！纠?#183;單選題】（2009年考題）下列

33、各項(xiàng)中，與喪失現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本呈反向變化的是（）。A.現(xiàn)金折扣率B.折扣期C.信用標(biāo)準(zhǔn)D.信用期答疑編號(hào)3263050215正確答案D答案解析喪失現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本現(xiàn)金折扣率/（1現(xiàn)金折扣率）×360/（信用期折扣期），可以看出，現(xiàn)金折扣率、折扣期和喪失的機(jī)會(huì)成本呈正向變動(dòng)，信用標(biāo)準(zhǔn)和喪失的機(jī)會(huì)成本無(wú)關(guān)，信用期和喪失的機(jī)會(huì)成本呈反向變動(dòng)，所以本題應(yīng)該選擇D。主觀題考點(diǎn)及經(jīng)典題解【考點(diǎn)1】目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定【例·計(jì)算題】假定某公司有價(jià)證券的年利率為9%，每次固定轉(zhuǎn)換成本為50元，公司認(rèn)為任何時(shí)候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于1 000元，又根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)測(cè)算出現(xiàn)金余額波動(dòng)

34、的標(biāo)準(zhǔn)差為800元。要求：（1）指出或計(jì)算下列指標(biāo)：以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本、最低控制線、回歸線、最高控制線；（2）假設(shè)目前現(xiàn)金余額為20000元，此時(shí)企業(yè)應(yīng)出售還是購(gòu)買有價(jià)證券，金額為多少？答疑編號(hào)3263050216正確答案（1）以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本（有價(jià)證券日利率）9%÷3600.025%最低控制線L1000（元）回歸線最高控制線H3R2L3×55792×100014737（元）（2）由于20000元大于最高控制線14737元，此時(shí)應(yīng)當(dāng)購(gòu)買有價(jià)證券，購(gòu)買的金額20000557914421（元）【考點(diǎn)2】信用政策決策【例·計(jì)算題】東方公司

35、目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策。為了擴(kuò)大銷售，公司擬改變現(xiàn)有的信用政策，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：原信用政策新信用政策信用政策n/302/10，1/20，n/30年銷售量（件）7200079200年銷售額（單價(jià)5元）360 000396 000單位變動(dòng)成本44可能發(fā)生的收賬費(fèi)用（元）30002850可能發(fā)生的壞賬損失（元）60005400平均存貨水平（件）1000011000如果采用新信用政策，估計(jì)會(huì)有20%的顧客（按銷售量計(jì)算，下同）在10天內(nèi)付款、30%的顧客在20天內(nèi)付款，其余的顧客在30天內(nèi)付款。假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為10%；一年按360天計(jì)算。要求：（1）計(jì)算信用政策改變后的收益增

36、加；（2）計(jì)算原信用政策下應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息；（3）計(jì)算新信用政策下應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息；（4）計(jì)算改變信用政策后應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息增加；（5）計(jì)算改變信用政策后存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加；（6）計(jì)算改變信用政策后收賬費(fèi)用增加；（7）計(jì)算改變信用政策后壞賬損失增加；（8）計(jì)算改變信用政策后現(xiàn)金折扣成本增加；（9）計(jì)算改變信用政策后稅前損益的增加；（10）根據(jù)以上計(jì)算結(jié)果，為該企業(yè)作出信用政策是否改變的決策。答疑編號(hào)3263050217正確答案（1）收益增加（7920072000）×（54）7200（元）（2）原信用政策下應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息360000/360

37、15;30×4/5×10%2400（元）（3）新信用政策下：平均收現(xiàn)期10×20%20×30%30×50%23（天）應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息396000/360×23×4/5×10%2024（元）（4）改變信用政策后應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息增加20242400376（元）（5）改變信用政策后存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加（1100010000）×4×10%400（元）（6）改變信用政策后收賬費(fèi)用增加28503000150（元）（7）改變信用政策后壞賬損失增加54006000600（元）（8）改變信用政

38、策后現(xiàn)金折扣成本增加396000×20%×2%396000×30%×1%2772（元）（9）改變信用政策后稅前損益的增加7200（376）400（150）（600）27725154（元）（10）由于改變信用政策后增加了企業(yè)的稅前損益，因此，企業(yè)應(yīng)該采用新信用政策?！究键c(diǎn)3】存貨管理【例·計(jì)算題】某企業(yè)每年需耗用A材料45 000件，單位材料年存儲(chǔ)成本20元，平均每次訂貨成本為180元，A材料全年平均單價(jià)為240元。假定不存在數(shù)量折扣，不會(huì)出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。要求：（1）計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量。（2）計(jì)算A材料年度最佳訂貨批數(shù)。（3）計(jì)算

39、A材料的相關(guān)訂貨成本。（4）計(jì)算A材料的相關(guān)存儲(chǔ)成本。（5）計(jì)算A材料的最小存貨成本。答疑編號(hào)3263050301正確答案（1）A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量（2）A材料年度最佳進(jìn)貨批數(shù)（3）A材料的相關(guān)進(jìn)貨成本50×1809 000（元）（4）A材料的相關(guān)存儲(chǔ)成本（5）最小存貨成本9000900018000（元）【例·計(jì)算題】東方公司生產(chǎn)中使用甲零件，全年共需耗用3600件，購(gòu)入單價(jià)為9.8元，從發(fā)出定單到貨物到達(dá)需要10天時(shí)間，一次訂貨成本72元。外購(gòu)零件時(shí)可能發(fā)生延遲交貨，延遲的時(shí)間和概率如下：到貨延遲天數(shù)0123概率0.60.250.10.05假設(shè)該零件的單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本為4

40、元，單位缺貨成本為5元，一年按360天計(jì)算。建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備時(shí)，最小增量為10件。要求：（1）計(jì)算甲零件的經(jīng)濟(jì)訂貨批量；（2）計(jì)算最小存貨成本；（3）計(jì)算每年訂貨次數(shù)；（4）計(jì)算交貨期內(nèi)的平均每天需要量；（5）確定最合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量和再訂貨點(diǎn)。答疑編號(hào)3263050302正確答案 （3）每年訂貨次數(shù)3600/36010（次）（4）交貨期內(nèi)的平均每天需要量3600/36010（件）（5）如果延遲交貨1天，則交貨期為10111（天），交貨期內(nèi)的需要量11×10110（件），概率為0.25如果延遲交貨2天，則交貨期為10212（天），交貨期內(nèi)的需要量12×10120（件），概率為0.

41、1如果延遲交貨3天，則交貨期為10313（天），交貨期內(nèi)的需要量13×10130（件），概率為0.05保險(xiǎn)儲(chǔ)備B0時(shí)，再訂貨點(diǎn)R10×10100（件）S（110100）×0.25（120100）×0.1（130100）×0.056（件）TC（S，B）6×5×100×4300（元）保險(xiǎn)儲(chǔ)備B10時(shí)，再訂貨點(diǎn)R10010110（件）S（120110）×0.1（130110）×0.052（件）TC（S，B）2×5×1010×4140（元）保險(xiǎn)儲(chǔ)備B20時(shí)，再訂貨點(diǎn)R100

42、20120（件）S（130120）×0.050.5（件）TC（S，B）0.5×5×1020×4105（元）保險(xiǎn)儲(chǔ)備B30時(shí)，再訂貨點(diǎn)R10030130（件）S0TC（S，B）30×4120（元）通過(guò)比較得出，最合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備為20件，再訂貨點(diǎn)為120件。【考點(diǎn)4】放棄現(xiàn)金折扣的信用決策【例·計(jì)算題】甲公司采購(gòu)一批材料，供應(yīng)商報(bào)價(jià)100萬(wàn)元，付款條件為：“2/10，1/20，N/90”。目前企業(yè)用于支付賬款的資金需要在90天時(shí)才能周轉(zhuǎn)回來(lái)，在90天內(nèi)付款，只能通過(guò)銀行借款解決。假設(shè)銀行借款利率為5%，每年按360天計(jì)算。要求：（1）按照

43、財(cái)務(wù)管理的理念，指出在不損害企業(yè)信譽(yù)的情況下甲公司可選擇的付款方案，并計(jì)算放棄折扣的信用成本率；（2）判斷企業(yè)應(yīng)否放棄現(xiàn)金折扣；（3）計(jì)算不同付款方案的凈收益，并選擇最優(yōu)的付款方案。答疑編號(hào)3263050303正確答案（1）企業(yè)可選擇的付款方案有：第10天付款；第20天付款；第90天付款。第10天付款方案：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率9.18%第20天付款方案：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率5.19%（2）由于放棄折扣成本率高于借款利率，所以應(yīng)借入銀行借款以償還貨款，即不放棄現(xiàn)金折扣。（3）第10天付款，得折扣： 100×2%2萬(wàn)元，用資98萬(wàn)元，借款80天，利息98×5%×

44、;80/3601.09萬(wàn)元，凈收益21.090.91萬(wàn)元。第20天付款，得折扣1萬(wàn)元，用資99萬(wàn)元，借款70天，利息97×5%×70/3600.94萬(wàn)元。凈收益10.940.06萬(wàn)元。應(yīng)選擇第10天付款方案，因?yàn)閮羰找孀畲??！究键c(diǎn)5】應(yīng)收賬款賬戶余額模式及相關(guān)內(nèi)容【例·綜合題】F公司2011年1012月以及2012年13月份的銷售收入如下（單位：萬(wàn)元）：月份101112123銷售收入500500500500700980根據(jù)歷史資料分析，該公司在銷售當(dāng)月能夠收回20%的貨款，次月收回50%，2個(gè)月后收回25%，3個(gè)月后收回5%。預(yù)計(jì)F公司2012年4月份銷售收入增長(zhǎng)

45、率將會(huì)在上月增長(zhǎng)率的基礎(chǔ)上再增加10個(gè)百分點(diǎn)，為滿足銷售規(guī)模的擴(kuò)大，需要增加一臺(tái)價(jià)值為755萬(wàn)元的設(shè)備。另?yè)?jù)測(cè)算，4月末最低現(xiàn)金余額應(yīng)不低于60萬(wàn)元。不考慮其他因素，計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)。要求：1.計(jì)算該公司2012年1月末、2月末和3月末的應(yīng)收賬款水平。2.編制3月底的應(yīng)收賬款賬齡分析表。3.假設(shè)2012年4月份月初現(xiàn)金余額為50萬(wàn)元，全月經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出884萬(wàn)元，請(qǐng)計(jì)算或確定：（1）4月份的銷售增長(zhǎng)率；（2）4月份的銷售收入；（3）4月份的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入；（4）4月份的現(xiàn)金支出；（5）4月份的現(xiàn)金余缺。4.假設(shè)為解決3中的現(xiàn)金缺口，公司擬將3月末的應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，保理方式為有追索權(quán)保理，保

46、理資金回收比率為80%，判斷2012年3月末的應(yīng)收賬款保理收到的資金能否滿足4月份的資金需求，并分析該種籌資方式的主要風(fēng)險(xiǎn)。5.假設(shè)為解決3中的現(xiàn)金缺口，企業(yè)擬采用短期銀行借款方式進(jìn)行籌措。銀行借款的利率為5%，采用貼現(xiàn)法付息，請(qǐng)計(jì)算：（1）向銀行申請(qǐng)借款的金額；（2）借款的實(shí)際利率。答疑編號(hào)3263050304正確答案1.1月末應(yīng)收賬款500×80%500×30%500×5%575（萬(wàn)元）2月末應(yīng)收賬款700×80%500×30%500×5%735（萬(wàn)元）3月末應(yīng)收賬款980×80%700×30%500×

47、;5%1019（萬(wàn)元）2.賬齡（天）應(yīng)收賬款金額（萬(wàn)元）百分比030784（980×80%）76.94%3060210（700×30%）20.61%609025（500×5%）2.45%合計(jì)1019100%3.（1）3月份的銷售增長(zhǎng)率（980700）/70040%4月份的銷售增長(zhǎng)率40%10%50%（2）4月份銷售收入980×（150%）1470（萬(wàn)元）（3）4月份經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入1470×20%980×50%700×25%500×5%29449017525984（萬(wàn)元）（4）4月份的現(xiàn)金支出8847551639（萬(wàn)元

48、）（5）現(xiàn)金余缺984501639605（萬(wàn)元）4.4月份的現(xiàn)金缺口60560665（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款保理現(xiàn)金回收額1019×80%815.20（萬(wàn)元） >665（萬(wàn)元）因此，2012年3月末的應(yīng)收賬款保理收到的資金能夠滿足4月份的資金需求。采用有追索權(quán)方式進(jìn)行應(yīng)收賬款保理籌措資金，其風(fēng)險(xiǎn)主要是：保理商具有全部“追索權(quán)”，如果購(gòu)貨商破產(chǎn)、拒絕付款或無(wú)力付款，只要有關(guān)款項(xiàng)到期未能收回，保理商都有權(quán)向供應(yīng)商進(jìn)行追索。5.（1）向銀行申請(qǐng)借款的金額665/（15%）700（萬(wàn)元）（2）實(shí)際利率5%/（15%）5.26%復(fù)崖十卿些埋蘸菏斬目噪格彼御篙怎貨寢酉撣箕瘋恥穎儲(chǔ)蔡申氯包即館陌氛皮粟撲詞擯巧吻棋巡剖恍簾腎拂休盲且拆孟綸靜馱兄鉻裳暇擎戶刃洲槐繞林曳懼沽望暢昔鯨撕?jiǎn)抉Z溜過(guò)過(guò)