銀行信用管理論文：《巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)歐洲銀行信用管理的影響》

1、銀行信用管理論文：巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)歐洲銀行信用管理的影響-信用管理論文->巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的影響內(nèi)容提要:作為國際銀行界的“游戲規(guī)則”,巴塞爾新資本協(xié)議針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)提出的標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法為將來商業(yè)銀行進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理指明了方向。內(nèi)部評(píng)級(jí)法比標(biāo)準(zhǔn)法更能敏感地反映信用風(fēng)險(xiǎn),但同時(shí)也意味著商業(yè)銀行要在資產(chǎn)組合層面實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的匹配,并相應(yīng)地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本配置。在歐元時(shí)代,歐洲大型商業(yè)銀行和中小商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理將在新協(xié)議影響下面臨不同的選擇路徑。這種選擇也將對(duì)未來若干年內(nèi)我國國有商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的改革具有重要的借鑒意義。關(guān)鍵詞:巴塞爾新資本協(xié)議 信用風(fēng)險(xiǎn)

2、 資產(chǎn)組合管理 經(jīng)濟(jì)資本配置2001年1月,巴塞爾委員會(huì)公布了資本協(xié)議的第二次征求意見稿,相對(duì)于1988年的協(xié)議而言,此次協(xié)議被稱為巴塞爾新資本協(xié)議。目前雖然新資本協(xié)議尚未定稿,但包括歐洲銀行界在內(nèi)的國際銀行界已經(jīng)對(duì)新資本協(xié)議表現(xiàn)出極大的關(guān)注。尤其是2002年1月以來,隨著歐元紙幣的流通,歐洲金融市場(chǎng)的廣度和深度正在發(fā)生前所未有的變化,這種變化直接影響了包括商業(yè)銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作環(huán)境,給歐洲金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)帶來了極大的不確定性?？梢灶A(yù)見,今后若干年內(nèi)“脫媒”速度會(huì)不斷加快,歐洲市場(chǎng)上借助于資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資將比通過銀行間接融資面臨著更大的發(fā)展機(jī)遇,在有限的空間內(nèi)銀行間的激烈競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加凸

3、顯出信用風(fēng)險(xiǎn)管理的水平,本文將對(duì)新協(xié)議的架構(gòu)及歐元紙幣流通后新協(xié)議可能對(duì)歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生的影響進(jìn)行探討。一、新資本協(xié)議對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的考慮巴塞爾資本協(xié)議是國際銀行界的“游戲規(guī)則”,是國際銀行界保證穩(wěn)健經(jīng)營和公平競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)物。因此,保證穩(wěn)健經(jīng)營和公平競(jìng)爭(zhēng)一直就是巴塞爾資本協(xié)議的目標(biāo),而此次新資本協(xié)議一個(gè)突出的特點(diǎn)就是在兩大目標(biāo)的基礎(chǔ)上,力圖更加全面而敏感地反映商業(yè)銀行面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)。所謂全面地反映風(fēng)險(xiǎn)是指除信用風(fēng)險(xiǎn)以外,對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量也全部納入到計(jì)算資本充足率的框架體系之下。銀行未來的資本充足率達(dá)標(biāo)將是考慮到信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上的全面達(dá)標(biāo)。所謂敏感地反映風(fēng)險(xiǎn)是指銀行

4、備付的資本要能同經(jīng)營過程中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)較為精確地掛鉤,以保證資本能完全應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn),這就需要采用更加精確的方法將納入資本充足率計(jì)算的三大風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量出來。以信用風(fēng)險(xiǎn)為例,新資本協(xié)議提出了處理信用風(fēng)險(xiǎn)的三種“循序漸進(jìn)”的方法,即標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法。標(biāo)準(zhǔn)法是1988年協(xié)議計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)方法的延續(xù),它在區(qū)分銀行對(duì)國家及中央銀行的債權(quán)、對(duì)銀行及證券公司的債權(quán)和對(duì)企業(yè)的債權(quán)的基礎(chǔ)上,將銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重與外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)掛鉤。對(duì)銀行對(duì)國家及中央銀行的債權(quán),不再以是否是經(jīng)合組織成員國作為無優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的判斷標(biāo)準(zhǔn),新協(xié)議下債權(quán)將取決于外部信用評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)信用的評(píng)估。外部評(píng)級(jí)為AAA的國家風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

5、是0%,而評(píng)級(jí)在B-以下的國家風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重將達(dá)到150%。對(duì)銀行及證券公司的債權(quán)有兩種選擇,一種辦法是適用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重參照所在國風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下調(diào)一檔,第二種方法是根據(jù)外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)確定。對(duì)企業(yè)的債權(quán),新協(xié)議根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小提出了五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)檔,分別為0%、20%、50%、100%、150%。不評(píng)級(jí)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重統(tǒng)一設(shè)定為100%。內(nèi)部評(píng)級(jí)法比標(biāo)準(zhǔn)法更為進(jìn)步之處在于銀行通過對(duì)不同級(jí)別客戶損失概率及銀行潛在損失大小的掌握,可以更加精確地計(jì)算出為預(yù)防信用風(fēng)險(xiǎn)而備付的資本。內(nèi)部評(píng)級(jí)法實(shí)施的大前提是銀行必須具備健全的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),必須在風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分、評(píng)級(jí)的完全性和完整性、評(píng)級(jí)體系和過程的監(jiān)督、評(píng)級(jí)體系的標(biāo)準(zhǔn)和導(dǎo)向、估計(jì)違

6、約概率、數(shù)據(jù)收集和IT系統(tǒng)、內(nèi)部評(píng)級(jí)的使用、評(píng)級(jí)系統(tǒng)的內(nèi)部驗(yàn)證及信息披露等方面滿足巴塞爾委員會(huì)提出的最低標(biāo)準(zhǔn)。在此基礎(chǔ)上,銀行根37巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的影響據(jù)收集到的借款人的定性和定量信息對(duì)違約的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,將其體現(xiàn)在內(nèi)部評(píng)級(jí)和評(píng)級(jí)相關(guān)的量化指標(biāo)中,如借款人違約概率(Probability of Default)、特定違約損失率(Loss Given Default)、違約時(shí)敞口(Exposure At Default)、期限(Ma-turity)。然后根據(jù)對(duì)借款人違約概率、特定違約損失率和潛在的其他資產(chǎn)特征(由銀行或監(jiān)管當(dāng)局估計(jì))的定量分析,將銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的度量與監(jiān)管資

7、本相對(duì)應(yīng)。在內(nèi)部評(píng)級(jí)法的初級(jí)法下,違約概率由銀行自己測(cè)算,特定違約損失率、違約時(shí)敞口、期限由監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定,高級(jí)法下所有的風(fēng)險(xiǎn)量化指標(biāo)都由商業(yè)銀行自己確定。二、新資本協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)管理的理念在巴塞爾新資本協(xié)議的規(guī)范下,商業(yè)銀行首先面對(duì)的是“度量信用風(fēng)險(xiǎn)的方法與信用風(fēng)險(xiǎn)管理的終極目標(biāo)之間的關(guān)系”問題。要回答這一問題就要從信用管理的概念入手。狹義上的信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于借款人沒有能力,或是因?yàn)椴辉嘎男惺孪榷ê玫暮霞s,造成到期無法償還銀行債務(wù),給銀行造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)也就是借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)。但這只是從個(gè)體貸款的角度而言的信用風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上,商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)除了個(gè)體的違約風(fēng)險(xiǎn)外,還包括全部貸款資產(chǎn)組合的內(nèi)在

8、風(fēng)險(xiǎn)(Intrinsic Risk)和集中性風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)緣于風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、政策、管理架構(gòu)、過程等環(huán)節(jié)上的疏漏可能造成的損失,而集中性風(fēng)險(xiǎn)則是由于某些共同因素的影響,資產(chǎn)組合中的單筆貸款可能同時(shí)發(fā)生未預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)貸款損失分布狀況的估計(jì)(貸款損失函數(shù))是測(cè)算資產(chǎn)組合的集中性風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。而對(duì)貸款損失函數(shù)的估計(jì)必須認(rèn)識(shí)到單筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)就是對(duì)預(yù)期損失的偏離程度(即未預(yù)期損失),未預(yù)期損失的分布是非對(duì)稱的(有偏的),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的度量以損失標(biāo)準(zhǔn)差的形式體現(xiàn),集中性風(fēng)險(xiǎn)是單筆貸款之間未預(yù)期損失的相關(guān)性。既然單筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)是偏離預(yù)期損失的程度,那么資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)則表明銀行全部信貸資產(chǎn)偏離預(yù)期損失的程度(即未預(yù)

9、期損失)。通過歷史數(shù)據(jù)擬合出信用損失分布曲線,尤其是確定未預(yù)期損失的分布特征是實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的內(nèi)在要求。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)服從正態(tài)分布,方差較大的資產(chǎn)組合意味著較大的風(fēng)險(xiǎn)。但信用風(fēng)險(xiǎn)不同于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),信用風(fēng)險(xiǎn)服從偏態(tài)分布,尤其是具有明顯的“厚尾性”(Fat Tail)?！昂裎残浴闭f明雖然概率較小,但存在發(fā)生較大損失的可能性。換句話說,信用風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域并非方差較大的資產(chǎn)組合就比方差較小的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)大。所以,無論是單筆貸款還是資產(chǎn)組合,信用風(fēng)險(xiǎn)管理都要采取措施盡可能地縮短損失分布的“厚尾”,減少發(fā)生未預(yù)期損失的概率。從這個(gè)意義上說,銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理就是如何精確度量信用風(fēng)險(xiǎn)的概率分布,相應(yīng)地將有限的風(fēng)險(xiǎn)資本分配到

10、各種業(yè)務(wù)中,以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)/收益最優(yōu)化的目的。這里指的風(fēng)險(xiǎn)/收益最優(yōu)化并不意味著風(fēng)險(xiǎn)最小,而是在給定目標(biāo)收益的前提下,風(fēng)險(xiǎn)最小。根據(jù)馬克維茨的資產(chǎn)組合理論,存在資產(chǎn)組合的有效邊界,這個(gè)邊界上的每一點(diǎn)都意味著在給定風(fēng)險(xiǎn)的前提下收益最大,或在給定收益的前提下,風(fēng)險(xiǎn)最小。商業(yè)銀行通過出售(購入->)風(fēng)險(xiǎn)頭寸、改變風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模等各種方法調(diào)整資產(chǎn)組合構(gòu)成,使之朝有效邊界靠近,就可以在保持風(fēng)險(xiǎn)不變的前提下增加收益,或在收益不變的前提下減少風(fēng)險(xiǎn)。只要沒有達(dá)到有效邊界,就存在改善資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的余地。因此,信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)并不是防止損失的發(fā)生如果單純以防止損失為目標(biāo)就可能造成業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)和收益的徹底喪失,畢竟只

11、有不做業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才會(huì)最小而是在資產(chǎn)組合層面達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)/收益的均衡。巴塞爾新資本協(xié)議提出的內(nèi)部評(píng)級(jí)法涵蓋了對(duì)債務(wù)人違約風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理的兩重含義。三、銀行資產(chǎn)組合管理與經(jīng)濟(jì)資本配置與資產(chǎn)組合管理相關(guān)聯(lián)的另一個(gè)問題是經(jīng)濟(jì)資本配置。巴塞爾新資本協(xié)議指出,經(jīng)濟(jì)資本是銀行用來應(yīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)而估計(jì)的資本。銀行之所以配置經(jīng)濟(jì)資本就是要使未預(yù)期損失耗盡經(jīng)濟(jì)資本的概率(破產(chǎn)概率)低于事先設(shè)定的水平。銀行建立經(jīng)濟(jì)資本配置體系的前提是建立起銀行信用(市場(chǎng)、操作)損失的概率密度函數(shù)(Probability Density Function)。以信用風(fēng)險(xiǎn)為例,分配給一筆貸款的經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)該是考慮這

12、筆貸款和銀行其他貸款分散化效應(yīng)后,這筆貸款占整個(gè)貸款組合經(jīng)濟(jì)資本要求的比例。銀行內(nèi)部進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本配置的主要目的在于度量不同分支機(jī)構(gòu)(客戶、項(xiàng)目)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益。銀行在相互競(jìng)爭(zhēng)的分支機(jī)構(gòu)、客戶、項(xiàng)目之間做出取舍需要一個(gè)客觀的業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn),而這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是不同分支機(jī)構(gòu)(客戶、項(xiàng)目)附加價(jià)值的大小。根據(jù)附加價(jià)值的大小進(jìn)行排序,分配資金,有助于提高整體經(jīng)濟(jì)資本的配置效率,還可以防止業(yè)務(wù)部門的管理人員從業(yè)務(wù)規(guī)模增長中獲得私人收益。根據(jù)國際活躍銀行的經(jīng)驗(yàn),蒙特卡羅法和均值/方差法都可以得出信用損失的概率密度函數(shù)。但目前歐洲很少有銀行使用蒙特卡羅法估計(jì)概率密度函數(shù),均值/方差法更為常見。歐洲的大銀行在用均值/方差

13、法進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本分配時(shí),一般是在相互獨(dú)立的前提下對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)分配經(jīng)濟(jì)資本,取資產(chǎn)組合損失標(biāo)準(zhǔn)差的3-7倍作為需要準(zhǔn)備的總資本。也就是說,在目前風(fēng)險(xiǎn)管理的階段,是針對(duì)不同類別的風(fēng)險(xiǎn)分別估計(jì)概率密度函數(shù),對(duì)每種風(fēng)險(xiǎn)分配的資本加總后得出銀行需要的總經(jīng)濟(jì)資本,不考慮各種不同風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性問題。四、新資本協(xié)議對(duì)歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理可能的影響作為歐洲經(jīng)濟(jì)融合的里程碑,歐元的流通對(duì)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展產(chǎn)生了巨大的影響。短期看來,歐洲銀行的外匯交易收益將由于歐元的出現(xiàn)而消失。根據(jù)國際清算銀行的有關(guān)統(tǒng)計(jì),歐洲單一貨幣歐元一旦完成對(duì)于其成員國貨幣的替代,歐洲銀行業(yè)的外匯交易量可能下降約30%,外匯交

14、易額可能減少約3000億美元。銀行面對(duì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也隨著單一貨幣流通而下降,隨之而來的是銀行為客戶應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)獲取的收益也呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。此外,歐元區(qū)內(nèi)各國銀行之間旅行者支票和銀行本票交換產(chǎn)生的費(fèi)用以及歐洲貨幣之間的債券交易產(chǎn)生的收益也因?yàn)榻y(tǒng)一貨幣而下降。從長期來看,歐洲的銀行業(yè)將在統(tǒng)一的貨幣市場(chǎng)內(nèi),按照巴塞爾新資本協(xié)議的要求展開競(jìng)爭(zhēng),是采用標(biāo)準(zhǔn)法還是內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的影響顯然不同。正像歐洲儲(chǔ)蓄銀行集團(tuán)(The European Savings Banks Group)指出的那樣,“巴塞爾新資本協(xié)議最終將涉及9000家歐洲的信貸機(jī)構(gòu),因此必須要考慮歐洲金融業(yè)的結(jié)構(gòu)和特征?！睂?duì)德意志銀

15、行、荷蘭銀行、法國興業(yè)銀行這樣的大銀行而言,面臨的主要問題不是采用標(biāo)準(zhǔn)法還是內(nèi)部評(píng)級(jí)法,而是如何在內(nèi)部評(píng)級(jí)法下繼續(xù)完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理(尤其是對(duì)整個(gè)銀行資產(chǎn)進(jìn)行組合管理)的問題,以便最大可能地增加股東附加價(jià)值(Shareholder Value Added)。這就要求這些大銀行根據(jù)歐元業(yè)務(wù)的發(fā)展需要進(jìn)一步完善管理信息系統(tǒng),及時(shí)實(shí)現(xiàn)對(duì)單筆債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)敞口和總風(fēng)險(xiǎn)敞口的統(tǒng)計(jì),在信貸數(shù)據(jù)集中的基礎(chǔ)上使用結(jié)構(gòu)模型(Structural Models)分別對(duì)不同的客戶群實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合管理。當(dāng)然,歐元流通在總體上有利于形成一個(gè)更加穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,進(jìn)入歐元時(shí)代以后歐元區(qū)的銀行同業(yè)市場(chǎng)將更趨標(biāo)準(zhǔn)化,從而降低了整個(gè)歐元區(qū)

16、內(nèi)的信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)單一貨幣取代多種貨幣也使銀行比過去更加容易實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合管理。目前歐元區(qū)信貸市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的集中程度情況迥異,荷蘭、芬蘭、丹麥的市場(chǎng)集中程度高,而德國的市場(chǎng)比較分割,集中程度較低。歐元的正式流通意味著歐元區(qū)信貸市場(chǎng)上的大中型客戶對(duì)本幣的需求將轉(zhuǎn)向?qū)W元的需求,貨幣需求的轉(zhuǎn)變將直接導(dǎo)致歐元區(qū)信貸市場(chǎng)集中程度發(fā)生變化,國際化的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。這使得原本就已利潤很薄的公司貸款業(yè)務(wù)面臨著更大的壓力,于是在客觀上要求各家銀行不僅要根據(jù)歐元貸款償還的優(yōu)先性、抵押品和其他因素,估計(jì)單筆貸款違約時(shí)損失的概率分布,而且要在風(fēng)險(xiǎn)分散化的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)資產(chǎn)組合信用風(fēng)險(xiǎn)的度量和經(jīng)濟(jì)資本配置。而資產(chǎn)組合模型又

17、要求在模型的時(shí)間段(Plan-ning Horizon)、“信用損失”的定義、貸款價(jià)值的決定因素及與信用相關(guān)的選擇項(xiàng)(Credit-related Optionality)處理方面根據(jù)銀行自身資產(chǎn)組合的構(gòu)成進(jìn)行選擇。相對(duì)公司貸款業(yè)務(wù)而言,歐元區(qū)零售業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)曾被認(rèn)為同地域網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)及本地化經(jīng)驗(yàn)息息相關(guān),但隨著歐元的流通以及銀行、電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)起云涌,歐洲以外的銀行進(jìn)入歐元區(qū)市場(chǎng)參與零售客戶競(jìng)爭(zhēng)的“門檻”大為降低,地理位置上接近客戶變得意義不是特別重要。事實(shí)證明,花旗集團(tuán)在與德國本土銀行爭(zhēng)奪高端客戶的競(jìng)爭(zhēng)中已經(jīng)取得了一定的成功。今后若干年內(nèi),按照內(nèi)部評(píng)級(jí)法的要求,零售業(yè)務(wù)(消費(fèi)貸款或小企業(yè)

18、貸款)要根據(jù)歷史損失數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)來估計(jì)信用損失的概率密度函數(shù),進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散、轉(zhuǎn)移,以及經(jīng)濟(jì)資本配置。從這個(gè)意義上說,歐元誕生后未來的歐元區(qū)零售市場(chǎng)格局也將受到零售業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)積累和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)水平的雙重影響。歐元區(qū)的中小銀行是信貸市場(chǎng)上不容忽視的力量,它們是中小企業(yè)資金的主要供應(yīng)者,而中小企業(yè)對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)增長和創(chuàng)造就業(yè)發(fā)揮著無可比擬的作用(特別是德國擁有300萬家中小企業(yè))。內(nèi)部評(píng)級(jí)法復(fù)雜的要求及高昂的成本使歐元區(qū)廣大的中小銀行望而卻步,標(biāo)準(zhǔn)法無疑是更切合實(shí)際的選擇。標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)歐元區(qū)中小銀行的影響主要通過增加中小銀行的資本要求體現(xiàn)出來。首先,與采用標(biāo)準(zhǔn)法相比,采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法要求銀行付出相當(dāng)?shù)某杀?如信

19、息系統(tǒng)的改造、嚴(yán)格的評(píng)級(jí)體系建立等)。根據(jù)瑞士信貸銀行預(yù)計(jì),如果在2004年1月實(shí)施新協(xié)議,那么從現(xiàn)在開始,全球30,000多家銀行平均每家每年可能會(huì)發(fā)生50萬美元至1500萬美元的額外成本,全球五年總計(jì)為750億至22,500億美元。目前正式實(shí)施新協(xié)議已推遲到2006年,發(fā)生的額外成本無疑將會(huì)更高。這些高額的成本是廣大的中小銀行無法負(fù)擔(dān)的,如果歐元區(qū)的中小銀行采用標(biāo)準(zhǔn)法,由于標(biāo)準(zhǔn)法比內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性更差,所以即使大銀行和中小銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)一樣,中小銀行也要持有更多的資本。其次,目前歐元區(qū)中小銀行在發(fā)放貸款時(shí),應(yīng)收賬款、存貨、專用設(shè)備等都可以作為抵押品,而這些抵押品都不屬->

20、于新協(xié)議認(rèn)可的抵押品范圍,這也意味著歐元區(qū)的中小銀行將面臨著放棄業(yè)務(wù)或增加資本要求的“兩難選擇”。第三,由于絕大多數(shù)歐洲的中小企業(yè)沒有外部評(píng)級(jí),標(biāo)準(zhǔn)法下未評(píng)級(jí)的企業(yè)只能適用100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,這樣也會(huì)增加中小銀行的資本準(zhǔn)備。在歐洲銀行業(yè)的建議下,目前巴塞爾委員會(huì)已經(jīng)就銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的資本要求達(dá)成一致。在內(nèi)部評(píng)級(jí)法下,銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款的資本要求將有別于對(duì)大企業(yè)貸款的資本要求,前者的資本要求將平均下降10%。如果銀行對(duì)一家中小企業(yè)的貸款敞口不足100萬歐元,在資本要求方面可以采用對(duì)零售敞口的處理方法。五、對(duì)我國國有商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理改革的啟示巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)歐洲銀行業(yè)的影響正在逐步展開

21、,對(duì)入世后的中國國有商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的影響也遠(yuǎn)不止表面上的資本充足率達(dá)標(biāo),而是以滿足最低資本要求為表象的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體制變革。變革的取向應(yīng)該是建立一個(gè)能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的、穩(wěn)健的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系。而這個(gè)理想的風(fēng)險(xiǎn)管理體系必須牢固建立在制度和技術(shù)兩個(gè)平臺(tái)之上。制度平臺(tái)是技術(shù)平臺(tái)的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)管理的最終效果取決于風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)是否健全,管理流程是否合理,管理政策是否到位,以及是否具有良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化,而組織架構(gòu)、管理流程、管理政策、乃至良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化都是風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)的有機(jī)組成部分。除了制度平臺(tái)的建設(shè)以外,在國有商業(yè)銀行中技術(shù)平臺(tái)更容易被忽視。信用風(fēng)險(xiǎn)管理科學(xué)性的實(shí)現(xiàn)依靠強(qiáng)大的信息系統(tǒng)支持,而目前國有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的“軟肋”恰恰就在于技術(shù)平臺(tái)的薄弱。長期以來,國有商業(yè)銀行更注重制度平臺(tái)建設(shè),對(duì)技術(shù)平臺(tái)建設(shè)缺乏長遠(yuǎn)規(guī)劃是導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)量化困難的重要內(nèi)部原因。鑒于內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)數(shù)據(jù)積累要求極高,國有商業(yè)銀行在將來若干年后實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法就必須從現(xiàn)在開始積累相關(guān)數(shù)據(jù)。在內(nèi)部評(píng)級(jí)體系完善、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確的基礎(chǔ)上,資產(chǎn)的預(yù)期損失(Expect Loss)可以通過客戶違約概率、特定違約損失率與違約敞口的乘積計(jì)算出來。內(nèi)部評(píng)級(jí)法除了要求商業(yè)銀行知曉整個(gè)資產(chǎn)的預(yù)期損失外,還必須根據(jù)