股指期貨基礎知識

1、中信期貨投資者學習第一期中信期貨投資者學習第一期股指期貨股指期貨基礎知識基礎知識 中信期貨貴陽營業(yè)部2015年年4月月2015，牛市行情繼續(xù)，牛市行情繼續(xù)未來是金融產(chǎn)品消費時代儲備知識，正確投資上證指數(shù)上證指數(shù)主要內(nèi)容簡單的說，期貨就是買賣簡單的說，期貨就是買賣一種預期一種預期 。買賣未來的漲跌。買賣未來的漲跌。一、一、什么是期貨？什么是期貨？ 期貨交易期貨交易就是對期貨合約的買賣。 期貨合約期貨合約就是由交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定了在未來某一特定時間特定時間和地點地點交割一定數(shù)量數(shù)量和質(zhì)量質(zhì)量的實物商品或者金融產(chǎn)品的標準化合約。 期貨合約主要條款包括合約標的、報價單位、最小變動價位、合約月份、交

2、易時間、最低交易保證金、每日價格最大波動限制、最后交易日、交割方式、交易代碼等。 期貨合約簡介股指期貨概念 股指期貨的特點 股指期貨具有股票和期貨的雙重屬性。期貨期貨股票股票股指期貨股指期貨滬深300指數(shù)期貨合約內(nèi)容股指期貨特點股指期貨的三大功能股指期貨投資策略股指期貨投資策略二、股指期貨與股票的區(qū)別三、股指期貨與滬深300指數(shù)相關性分析各板塊在滬深300指數(shù)中權(quán)重滬深300指數(shù)權(quán)重股四、股指期貨的交易制度T+0買入開倉買入開倉賣出平倉賣出平倉賣出開倉賣出開倉買入平倉買入平倉1、當日無負債結(jié)算制度2、現(xiàn)金交割制度3、持倉限額制度4、大戶持倉報告制度5、保證金制度杠桿效應杠桿效應保證金制度保證金

3、制度 股指期貨合約1505保證金定為合約價值的13%，假設目前為4700點，那么 買入該期貨合約總價值為買入該期貨合約總價值為： 4700*300=1410000 則所需保證金則所需保證金： 1410000*13%=183300股指期貨盈虧計算6、強制平倉制度7、價格限制制度交易時間交易時間 交易指令市場指令：市價指令是指不限定價格的、按當時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交的指令。市價指令只能和限價指令成交。市價指令的未成交部分自動撤銷。集合競價時段不接受市價指令申報。市價指令每次最小下單數(shù)量為1手，每次最大下單數(shù)量為50手。競價交易原則 股指期貨競價交易采用集合競價和連續(xù)競價兩種方式。集合競價是指

4、對在規(guī)定時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式，連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。 期貨競價交易按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則撮合成交。以漲跌停板價格申報的指令，按照平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則撮合成交。 會員、客戶采取可能影響交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序的方式下達交易指令的，交易所可以采取相關措施。3、股指期貨交易指令六、股指期貨的風險控制1、股指期貨的主要風險2、股指期貨風險控制什么是止損資金管理1500看漲，滿倉買入看漲，滿倉買入2手，保證金手，保證金90000元元1457點點,下跌下跌2.86%,浮動虧損浮動虧損25800元元,由于滿倉操作，可用資金為由于滿倉操作，可用資

5、金為25800元，不能補齊元，不能補齊,強行強行平倉平倉1手，虧損手，虧損12900元出局元出局.1544點賣出點賣出,上漲上漲2.93%,盈利盈利13200元元.凈賺僅凈賺僅300元元.收益率收益率0.26%由于資金管理不善,沒有獲得理想收益.結(jié)論:即使判斷正確,如果沒有管理好資金,也會錯失良機,甚至將盈利機會變?yōu)樘潛p.資金管理原則單筆交易占總投資比例單筆交易占總投資比例不超過不超過累計投資占總投資比重累計投資占總投資比重不超過不超過不同期貨品種間的資金分配不同期貨品種間的資金分配內(nèi)內(nèi)確定單筆最大虧損額度確定單筆最大虧損額度不超過不超過七、股指期貨交易技巧投資股指期貨需做的準備投資股指期貨的四個階段交易策略制定與實施流程全視角市場分析明確市場形態(tài)方向設計交易方案評估交易方案風險宏觀分析與技術(shù)分析相結(jié)合預判行情性質(zhì)、級別、階段設計交易初步方案對交易計劃全面評估風險選擇入市時機嚴格執(zhí)行止損策略設計合約換月策略跟蹤實施退出機制根