基于DEA模型的上市物流公司績(jī)效評(píng)價(jià)

1、天津職業(yè)技術(shù)師范大學(xué)Tianjin University of Technology and Education畢 業(yè) 論 文專(zhuān) 業(yè)： 信息與計(jì)算科學(xué) 班級(jí)學(xué)號(hào)： 0701-35 學(xué)生姓名： 王 雷 指導(dǎo)教師： 許茵 講師 二一一年六月天津職業(yè)技術(shù)師范大學(xué)本科生畢業(yè)論文基于DEA模型的上市物流公司績(jī)效評(píng)價(jià)Study on Performance Assessment of Listed Logistics Companies with DEA專(zhuān)業(yè)班級(jí)：信計(jì)0701學(xué)生姓名：王雷指導(dǎo)教師：許茵 講師學(xué) 院：理學(xué)院2011年 6月摘 要應(yīng)用DEA方法對(duì)上市物流公司的物流系統(tǒng)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)，目的就是為

2、公司提供更加準(zhǔn)確的物流信息，做出正確的決策，提高系統(tǒng)運(yùn)作效率，通過(guò)與同行業(yè)的其它公司對(duì)比，可以正確判斷公司物流系統(tǒng)的相對(duì)有效性程度，發(fā)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)和不足之處，并采取相應(yīng)措施，增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)力；通過(guò)對(duì)公司內(nèi)連續(xù)各年度的對(duì)比，可以動(dòng)態(tài)的評(píng)價(jià)公司物流水平的發(fā)展趨勢(shì)，有利于公司的盈利預(yù)期和發(fā)展前景的預(yù)測(cè)。建立一套科學(xué)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是運(yùn)用DEA方法進(jìn)行評(píng)價(jià)分析的有效前提和基礎(chǔ)，整個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系分為投入指標(biāo)和產(chǎn)出指標(biāo)兩類(lèi)。進(jìn)行績(jī)效實(shí)證分析，并根據(jù)評(píng)價(jià)分析結(jié)果存在的問(wèn)題，提出切實(shí)可行的對(duì)策建議。關(guān)鍵詞: 上市物流公司；DEA(數(shù)據(jù)包絡(luò)分析)；績(jī)效評(píng)價(jià)；投入指標(biāo)；產(chǎn)出指標(biāo)； ABSTRACTApplication

3、of DEA methods listed logistics company logistics system performance evaluation, the purpose is to provide a more accurate logistics information, make the right decisions, improve operational efficiency, through comparison with other companies in the industry, you can correctly judge the company'

4、;s logistics degree of the relative effectiveness of the system and found strengths and weaknesses, and to take appropriate measures to strengthen the competitiveness of the company; continuously by the company for each year compared to the level of dynamic evaluation of the development trend of the

5、 logistics company, is conducive to the company earnings expectations and development outlook. To establish a scientific evaluation index system is to use DEA method to evaluate the effective analysis of the premise and basis of the evaluation index system is divided into two types of input indicato

6、rs and output indicators. The performance of empirical analysis and evaluation of results based on the problems, put forward feasible suggestions.朗讀顯示對(duì)應(yīng)的拉丁字符的拼音字典Key Words：Data Envelopment Analysis；Listed logistics companies；Performance assessment； Input index； Output index目 錄1 前 言12 DEA模型的建立與分析評(píng)價(jià)32

7、.1 模型的建立32.1.1 方法概論32.1.2 運(yùn)用DEA方法評(píng)價(jià)企業(yè)物流系統(tǒng)效益的可行性與優(yōu)越性32.1.3 模型與模型42.2 模型的分析評(píng)價(jià)72.2.1 總體有效性分析72.2.2 純技術(shù)效率與純規(guī)模效率分析83 實(shí)證分析93.1 決策單元與指標(biāo)體系93.1.1 決策單元與指標(biāo)體系的選定93.1.2 樣本數(shù)量的選定103.2 數(shù)據(jù)處理104 分析及建議124.1分析評(píng)價(jià)124.1.1整體效率分析124.1.2純技術(shù)效率分析124.1.3純規(guī)模效率分析124.2 結(jié)論和建議134.2.1結(jié)論134.2.2建議13參考文獻(xiàn)14附錄 程 序151 前 言經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展, 競(jìng)爭(zhēng)的日益加劇使得

8、企業(yè)獲取利潤(rùn)的空間越來(lái)越小。隨著第一、第二利潤(rùn)源的開(kāi)拓越來(lái)越困難, 物流作為第三利潤(rùn)源泉, 已經(jīng)成為新的經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)。物流行業(yè)的發(fā)展作為制造業(yè)技術(shù)升級(jí)和降低成本的重要支撐，對(duì)全面提高經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行效率、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展具有重大戰(zhàn)略意義。物流業(yè)是融合運(yùn)輸業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、貨代業(yè)和信息業(yè)等的復(fù)合型服務(wù)產(chǎn)業(yè)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，涉及領(lǐng)域廣，吸納就業(yè)人數(shù)多，促進(jìn)生產(chǎn)、拉動(dòng)消費(fèi)作用大，在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和增強(qiáng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力等方面發(fā)揮著重要作用，物流產(chǎn)業(yè)振興事關(guān)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因?yàn)槿绻麤](méi)有物質(zhì)實(shí)體的交換與流動(dòng)，就不會(huì)有增長(zhǎng)的極化和擴(kuò)散效應(yīng)，增長(zhǎng)極就不會(huì)產(chǎn)生

9、，梯度推移也就不會(huì)實(shí)現(xiàn)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的基本運(yùn)轉(zhuǎn)就會(huì)中斷。2009年全球經(jīng)濟(jì)受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響整體呈現(xiàn)衰退態(tài)勢(shì)，但是我國(guó)物流業(yè)克服了國(guó)際金融危機(jī)影響，實(shí)現(xiàn)了止跌回升的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展提供了有力支撐。根據(jù)發(fā)改委資料，2009年全國(guó)社會(huì)物流總額96.65萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.4%，其中一季度下降3.3%，上半年下降0.8%，前三季度由降轉(zhuǎn)升，增長(zhǎng)2%，反映出物流需求在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，平穩(wěn)回升步伐有所加快。自2005年我國(guó)物流業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放以來(lái)，跨國(guó)物流企業(yè)憑借雄厚的資本、先進(jìn)的物流設(shè)施及豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)大舉搶占國(guó)內(nèi)物流市場(chǎng)，使得我國(guó)本土物流企業(yè)面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在這樣的背景下，如何提高我

10、國(guó)物流企業(yè)的效率， 對(duì)于加快我國(guó)物流業(yè)的發(fā)展， 進(jìn)而推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。物流企業(yè)的績(jī)效評(píng)價(jià)問(wèn)題實(shí)際上是研究物流企業(yè)投入最小化和產(chǎn)出最大化的問(wèn)題，也就是物流企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和效率問(wèn)題。目前，我國(guó)物流產(chǎn)業(yè)正迅速發(fā)展壯大，部分優(yōu)秀物流企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入股票市場(chǎng)，給股票市場(chǎng)注入了活力。我國(guó)滬深股市現(xiàn)有物流類(lèi)上市公司70家，70家物流類(lèi)公司中包括主營(yíng)物流業(yè)務(wù)的上市公司以及經(jīng)營(yíng)物流相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司。港口水運(yùn)29家，交運(yùn)物流23家，高速公路18家。主營(yíng)物流業(yè)務(wù)的上市公司有6家，即新寧物流、鐵龍物流、外運(yùn)發(fā)展、招商局、中儲(chǔ)股份、中集集團(tuán)。從各上市公司從事物流活動(dòng)的內(nèi)容來(lái)看，幾乎涵蓋了倉(cāng)儲(chǔ)

11、、運(yùn)輸、配送、包裝加工、代理、信息服務(wù)等物流全過(guò)程。值得注意的是，介入物流業(yè)的上市公司幾乎都是依靠拓展主業(yè)或在原有主業(yè)的基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)型而來(lái)。港口、機(jī)場(chǎng)、倉(cāng)儲(chǔ)、交通運(yùn)輸類(lèi)等傳統(tǒng)的流通領(lǐng)域企業(yè)，通過(guò)自身主營(yíng)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展介入物流業(yè)，提供第三方物流服務(wù)，包括鹽田港、上港集團(tuán)、中海集運(yùn)、營(yíng)口港等。對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的方法很多,如數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）、模糊數(shù)學(xué)、灰色系統(tǒng)理論、理想點(diǎn)法等,均取得了一定的效果。DEA是最典型的非參數(shù)化方法，能同時(shí)考慮多投入、多產(chǎn)出的情形,并且對(duì)多個(gè)同類(lèi)企業(yè)可以進(jìn)行橫向的評(píng)價(jià)比較，對(duì)一個(gè)企業(yè)也可以縱向作不同年份的DEA分析,能有效地對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行度量。相對(duì)于其

12、他方法，DEA最大的優(yōu)點(diǎn)就是不需要確定輸入、輸出之間的關(guān)系的顯式表達(dá)，而是利用觀(guān)測(cè)到的有效樣本數(shù)據(jù)，采用線(xiàn)性規(guī)劃技術(shù)確定系統(tǒng)的有效前沿面，進(jìn)而得到各決策單元的相對(duì)效率等方面的信息。DEA方法排除了很多主觀(guān)因素的影響，具有很強(qiáng)的客觀(guān)性。因此，國(guó)內(nèi)外有很多學(xué)者利用DEA對(duì)物流公司進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)，實(shí)踐也證明此方法切實(shí)可行。2 DEA模型的建立與分析評(píng)價(jià)2.1 模型的建立2.1.1 方法概論在發(fā)達(dá)國(guó)家，物流的績(jī)效評(píng)價(jià)研究起步較早。目前，國(guó)內(nèi)對(duì)物流績(jī)效評(píng)價(jià)方法的研究主要集中在理論研究，物流績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)證研究較少。從物流企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的研究手段來(lái)看,主要有參數(shù)化方法和非參數(shù)化方法。參數(shù)化方法主要有隨機(jī)邊界函數(shù)分

13、析(SFA)、厚邊界函數(shù)法(TFA)和自由分布方法(DFA)等。這些方法原理相似,主要差別是關(guān)于誤差的假設(shè)不同。這些方法的特點(diǎn)是考慮了隨機(jī)誤差,但是假設(shè)的邊界函數(shù)具有主觀(guān)性,函數(shù)形式準(zhǔn)確性對(duì)效率值有相當(dāng)影響。非參數(shù)化方法最典型的是數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA), DEA（數(shù)據(jù)包絡(luò)分析）是運(yùn)籌學(xué)、管理學(xué)和數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)交叉研究的一個(gè)新領(lǐng)域。它是由著名運(yùn)籌學(xué)家A.Charnes 和W. W.Cooper等人以“相對(duì)效率”概念發(fā)展起來(lái)的一種嶄新的效率評(píng)估方法。DEA是使用數(shù)學(xué)規(guī)劃模型評(píng)價(jià)具有多個(gè)輸入和多個(gè)輸出的“部門(mén)”和“單位”(或稱(chēng)決策單元，簡(jiǎn)記為DMU)間的相對(duì)有效性(稱(chēng)為DEA有效)。根據(jù)對(duì)各DMU 觀(guān)察

14、的數(shù)據(jù)判斷DMU是否為DEA有效，本質(zhì)上是判斷DMU 是否位于生產(chǎn)可能集的“前沿面”上。使用DEA對(duì)DMU 進(jìn)行效率評(píng)價(jià)時(shí)，可以得到很多在經(jīng)濟(jì)學(xué)中具有深刻經(jīng)濟(jì)含義和背景的管理信息。DEA評(píng)價(jià)模型特別適用于具有多個(gè)輸入變量和輸出變量的復(fù)雜系統(tǒng)，它對(duì)決策單元的規(guī)模有效性和技術(shù)有效性同時(shí)進(jìn)行評(píng)價(jià)。2.1.2 運(yùn)用DEA方法評(píng)價(jià)企業(yè)物流系統(tǒng)效益的可行性與優(yōu)越性目前, DEA方法已成功地用于軍機(jī)的飛行、基地維修保養(yǎng)和城市評(píng)價(jià)以及銀行、電力、組織、商業(yè)等企業(yè)的相對(duì)效率評(píng)價(jià)，且獲得了較好的效果。DEA方法的運(yùn)用要求被評(píng)價(jià)對(duì)象間具有可比性，這樣,“相對(duì)效率”的概念才能有意義。企業(yè)特別是制造企業(yè)的物流系統(tǒng), 因

15、為具有相同或相似的系統(tǒng)界定、約束、價(jià)值準(zhǔn)則和環(huán)境因素，因此，企業(yè)物流系統(tǒng)具有DEA方法所要求的可比性，DEA方法用于企業(yè)物流系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)是可行的。不僅如此, 用DEA方法評(píng)價(jià)企業(yè)物流系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)效益還具有如下優(yōu)越性。一、DEA方法能有效地對(duì)物流系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行評(píng)價(jià)企業(yè)物流系統(tǒng)是一個(gè)多環(huán)節(jié)、多層次的復(fù)雜系統(tǒng),各個(gè)輸入和輸出之間存在某些復(fù)雜的關(guān)系，各子系統(tǒng)之間相關(guān)性影響大，整個(gè)系統(tǒng)很難統(tǒng)一描述。而運(yùn)用DEA方法，則避開(kāi)了對(duì)這些交互作用與關(guān)系影響的顯性表示,通過(guò)確定“有效前沿面”中被評(píng)價(jià)對(duì)象的相對(duì)有效性對(duì)其定位，從而對(duì)某企業(yè)物流系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)效益給予有效的評(píng)價(jià)。另外，企業(yè)物流系統(tǒng)也是一個(gè)多目標(biāo)的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)

16、,對(duì)其經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)需要從不同的側(cè)面、用不同的指標(biāo)加以描述,而這些指標(biāo)往往不能用同一量綱加以表述。而用DEA方法則無(wú)需考慮量綱同一化問(wèn)題,這樣,對(duì)物流系統(tǒng)效益的評(píng)價(jià)也就更加準(zhǔn)確、有效。二、DEA方法為物流系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)效益的改善提供明確的改進(jìn)方向和目標(biāo)運(yùn)用DEA方法分析企業(yè)物流系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)效益, 可以確定出各個(gè)被評(píng)價(jià)的物流系統(tǒng)在有效前沿面上的投影,從而得到其在同行業(yè)中在相應(yīng)的物流系統(tǒng)投入情況下所產(chǎn)生的最佳效益,也就是獲得相應(yīng)的時(shí)間效益和空間效益，或者是獲得相同的時(shí)間效益和空間效益,而這一相應(yīng)的物流系統(tǒng)投入即為該企業(yè)對(duì)其物流系統(tǒng)的最小投入，從而給企業(yè)管理者提供改進(jìn)的目標(biāo)和方向。三、利用DEA方法可以分析出

17、各個(gè)被評(píng)價(jià)對(duì)象相對(duì)規(guī)模收益的情況企業(yè)物流子系統(tǒng)間普遍存在著“效益背反”現(xiàn)象,即物流系統(tǒng)的若干功能要素之間存在“成本交替損益”的矛盾。也就是說(shuō)某一功能要素的優(yōu)化和取得利益的同時(shí)，必然會(huì)引起存在另一個(gè)或幾個(gè)功能要素的利益損失,反之亦如此。企業(yè)物流系統(tǒng)的這種“效益背反”現(xiàn)象,就使各子系統(tǒng)要求體現(xiàn)某種規(guī)模收益,進(jìn)而體現(xiàn)在物流系統(tǒng)整體的規(guī)模收益。而利用DEA方法可通過(guò)規(guī)模效率來(lái)反映出物流系統(tǒng)的規(guī)模收益, 可為決策者改進(jìn)企業(yè)物流系統(tǒng)提供有價(jià)值的參考。四、DEA方法為企業(yè)物流系統(tǒng)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的正確建立提供反饋信息通過(guò)DEA方法可以對(duì)物流系統(tǒng)的評(píng)價(jià)結(jié)果加以統(tǒng)計(jì)分析，了解影響企業(yè)物流技術(shù)有效的主要因素，從而便于

18、企業(yè)采取措施，重點(diǎn)突破，提高企業(yè)物流系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)而提高整個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，在統(tǒng)計(jì)分析時(shí)，通過(guò)增減某個(gè)指標(biāo)，分析企業(yè)物流系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)效益的有效性變化，得出評(píng)價(jià)對(duì)象對(duì)輸入輸出指標(biāo)的依賴(lài)情況，從而分析調(diào)整企業(yè)物流系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)分析的指標(biāo)體系2.1.3 模型與模型Seiford和Thrall研究DEA得出DEA模型所評(píng)價(jià)的效率前沿具有相當(dāng)?shù)姆€(wěn)健性的結(jié)論以及它相對(duì)于其他前沿分析更適合于小樣本效率分析的特點(diǎn),DEA法非常適合物流企業(yè)效率的評(píng)價(jià)。由于DEA這種特點(diǎn)使其得以廣泛應(yīng)用陳軍飛等選取流通股股數(shù)等作為輸入指標(biāo),每股收益等作為輸出,應(yīng)用模型對(duì)15家港口上市公司側(cè)重于成本的相對(duì)經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行了評(píng)價(jià)。

19、張寶友和黃祖慶選取職工人數(shù)、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本等作為輸入指標(biāo)，凈利潤(rùn)和主營(yíng)業(yè)務(wù)作為輸出指標(biāo)，采用模型和模型研究2008-2010年間中國(guó)物流上市公司績(jī)效。這種方法可以評(píng)價(jià)不同量綱指標(biāo),不需要主觀(guān)地賦予指標(biāo)的相對(duì)權(quán)重,具有較強(qiáng)客觀(guān)性。本文試圖構(gòu)建基于財(cái)務(wù)指標(biāo)的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，運(yùn)用DEA方法模型和模型，前者可用于評(píng)價(jià)決策單元的總體有效性，而后者可用于評(píng)價(jià)決策單元的純技術(shù)有效性。分析和評(píng)價(jià)2008-2010年間我國(guó)16家上市物流企業(yè)績(jī)效，比較港口類(lèi)和運(yùn)輸類(lèi)企業(yè)績(jī)效的差異，并提出對(duì)策建議。模型是假設(shè)有N個(gè)決策單元（本文為上市物流公司），每個(gè)決策單元都有m種類(lèi)型的輸入和s種類(lèi)型的輸出，這里做如下設(shè)定：第個(gè)決

20、策單元對(duì)第種類(lèi)型輸入的投入總量，=第個(gè)決策單元對(duì)第種輸出類(lèi)型的產(chǎn)出總量， ， ；。設(shè)投入、產(chǎn)出的權(quán)向量分別為：，則的效率可以表示為： （1）如果對(duì)第個(gè)DMU進(jìn)行評(píng)價(jià)，記為，其投入為，產(chǎn)出為則第個(gè)DMU相對(duì)效率評(píng)價(jià)模型為： s.t （2）把式（2）轉(zhuǎn)化成線(xiàn)性規(guī)劃： s.t （3）此線(xiàn)性規(guī)劃的對(duì)偶問(wèn)題為： s.t （4）加入，為松弛變量，為非阿基米德數(shù)（設(shè)定為），則得到模型一。模型一： s.t （5）模型一假設(shè)規(guī)模報(bào)酬是固定，即的規(guī)模大小對(duì)其效率值是沒(méi)有影響的，但由于環(huán)境變化等原因，此假設(shè)顯然不符合實(shí)際情況。因此本文在模型一的基礎(chǔ)上加的限制條件既得模型模型二： s.t （6）MATLAB中解線(xiàn)性規(guī)

21、劃問(wèn)題使用函數(shù)linprog求極小值 本文中DEA模型可由x,f=linprog(f,Aeq,beq, lb,ub)來(lái)求解2.2 模型的分析評(píng)價(jià)2.2.1 總體有效性分析模型成本效率分析成本有效 成本無(wú)效 模型規(guī)模有效性分析規(guī)模收益遞增 規(guī)模收益遞減 規(guī)模收益不變 圖1-1 模型分析評(píng)價(jià)思路令是模型一的最優(yōu)解，則利用DEA判斷決策單元總體有效性的法則： 若，且，則決策單元為DEA有效,即在N個(gè)決策單元組成的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中,在原投入的基礎(chǔ)上所獲得的產(chǎn)出已達(dá)到最優(yōu)；若，且，則決策單元為DEA弱有效, 即在這N個(gè)決策單元組成的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中, 對(duì)原投入減少可保持原產(chǎn)出不變, 或在投入不變的情況下可將產(chǎn)出提高

22、；若，則決策單元為DEA無(wú)效,即在這N個(gè)決策單元組成的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中, 可通過(guò)組合將投入降為原投入的比例而保持原產(chǎn)出不減；若存在，使，則DEA為規(guī)模收益不變；若，則DEA為規(guī)模收益遞減；若，則DEA為規(guī)模收益遞增。2.2.2 純技術(shù)效率與純規(guī)模效率分析 令是模型二的最優(yōu)解，則有如下結(jié)論：若，則決策單元為DEA純技術(shù)有效；若，則決策單元為DEA純技術(shù)無(wú)效；若，且，則決策單元為弱DEA純技術(shù)有效。 根據(jù)DEA理論，決策單元的總體效率，純技術(shù)效率和純規(guī)模效率三者之間存在著如下恒等關(guān)系：，據(jù)此可計(jì)算出決策單元的純規(guī)模效率。3 實(shí)證分析3.1 決策單元與指標(biāo)體系3.1.1 決策單元與指標(biāo)體系的選定決策單元是

23、指投入一定數(shù)量的生產(chǎn)要素,并有一定數(shù)量產(chǎn)出的物流上市公司。按照2001年中國(guó)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)的上市公司分類(lèi)指引為依據(jù),選擇了在深滬兩地上市的共16家物流企業(yè)為樣本,各物流企業(yè)的名稱(chēng)以證券交易所為準(zhǔn)。在這16家企業(yè)中, 為了便于比較按其性質(zhì)又分成港口類(lèi)和運(yùn)輸類(lèi)兩類(lèi)，其中港口類(lèi)上市公司7家，運(yùn)輸類(lèi)上市公司9家。用DEA分析公司總體效率和規(guī)模效率, 就不宜將各公司具體的原材料、產(chǎn)成品產(chǎn)值等作為投入產(chǎn)出指標(biāo),因?yàn)楦鞴居捎诮?jīng)營(yíng)范圍不相同，原材料、產(chǎn)成品等也就各不相同。而數(shù)據(jù)包絡(luò)分析的主導(dǎo)原則是:在某一視角下,各DMU有相同的輸入和輸出。我們將公司界定為利用其掌握的資產(chǎn),通過(guò)經(jīng)營(yíng)獲得盈利的同質(zhì)機(jī)構(gòu),以此評(píng)價(jià)其

24、相對(duì)率。選擇的投入指標(biāo)主要是涉及企業(yè)資產(chǎn)類(lèi)的指標(biāo),包括資產(chǎn)總額（）、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本()，具體數(shù)據(jù)見(jiàn)表2-1；產(chǎn)出指標(biāo)主要是涉及企業(yè)獲利能力的指標(biāo), 包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入()、凈利潤(rùn)()以及每股收益()，具體數(shù)據(jù)見(jiàn)表2-2。這5項(xiàng)指標(biāo)基本上能反映中國(guó)物流上市公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)取自于2008-2010年各公司年報(bào)。表格2-1 16家上市物流公司投入指標(biāo)分類(lèi)公司名稱(chēng)資產(chǎn)總額（萬(wàn)元）主營(yíng)成本（萬(wàn)元）080910080910港口類(lèi)中遠(yuǎn)航運(yùn)7124667328221011969457989326170343590中海發(fā)展3002859339295440710171111077726041893084上

25、港集團(tuán)590812963346996589466896299916464996825招商輪船143467814661091623347147817136328190537深赤灣A515372552787620218815916710673303天津港198496521440852231146817375693260823525連云港239316245590305533658956896286868運(yùn)輸類(lèi)中國(guó)中期559429210650065602178716931中儲(chǔ)股份795521842751947668151177913141451740186中集集團(tuán)3455786373583854130

26、64414468616974624306576鐵龍物流2649703069883501169949997791144123新寧物流1337340171410356972994615192大秦鐵路6242433829975910014621110995411582192292155廣深鐵路289271929357413060449816006859942917876外運(yùn)發(fā)展465415537575614206316064199110309362保稅科技346064830610300029561357064453在投入方面：資產(chǎn)總額是指某一經(jīng)濟(jì)實(shí)體擁有或控制的、能夠帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的全部資產(chǎn),反映公司

27、的整體實(shí)力；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本直接關(guān)系到企業(yè)的產(chǎn)出效益。在產(chǎn)出方面：公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)最終的目的就是盈利。凈利潤(rùn)是衡量公司效益最頻繁的指標(biāo)；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)在從事銷(xiāo)售商品，提供勞務(wù)和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)程中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入，可反映公司盈利能力的大??；每股收益反映了公司的股本擴(kuò)張能力。表格2-2 16家上市物流公司產(chǎn)出指標(biāo)分類(lèi)公司名稱(chēng)主營(yíng)收入（萬(wàn)元）凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）每股收益（元）080910080910080910港口類(lèi)中遠(yuǎn)航運(yùn)6644713690154159791448221355033996中海發(fā)展1754563891445113989353730010647

28、91716521.580.310.5上港集團(tuán)17703891617034186551546193337600454176招商輪船31843418347225729412331234312615800.360.100.18深赤灣A1855711418581689236428941886596681.000.650.93天津港107353592325210766869418164326803270.570.380.48連云港981039858312138910177733911051運(yùn)輸類(lèi)中國(guó)中期1090512152842494157314310.

29、040.020.06中儲(chǔ)股份160713813995911834310154551825827773中集集團(tuán)464172819819495066342140690958963001850.530.361.13鐵龍物流1522611566852185532945837148476410.290.370.47新寧物流1415118087246062070263516940.460.370.19大秦鐵路21934222273921408262966281771466810410830.450.480.70廣深鐵路10822351151148125808512118213573

30、2155582外運(yùn)發(fā)展3280182182853391886277922907446110.690.250.49保稅科技1122224629800293528543576340.200.300.433.1.2 樣本數(shù)量的選定關(guān)于評(píng)價(jià)企業(yè)的樣本數(shù)量問(wèn)題是由投入和產(chǎn)出變量的數(shù)量所決定的。下列關(guān)系式把分析中設(shè)定評(píng)價(jià)企業(yè)樣本數(shù)量為K和所考慮的投入種類(lèi)數(shù)為N與產(chǎn)出種類(lèi)數(shù)為M聯(lián)系出來(lái)，它是基于實(shí)證發(fā)現(xiàn)和DEA實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)：K2(N+M )。本文中選取16家上市物流公司為樣本，符合樣本數(shù)量的要求。3.2 數(shù)據(jù)處理根據(jù)所選取的2008-2010年投入產(chǎn)出指標(biāo)數(shù)據(jù)（表2-1、2-2），把數(shù)

31、據(jù)帶入模型一和模型二，使用MATALB進(jìn)行優(yōu)化求解，計(jì)算2008-2010年16家上市物流公司的總體效率，純技術(shù)效率和純規(guī)模效率，由計(jì)算純規(guī)模效率,結(jié)果見(jiàn)表2-3表格2-3 模型一、模型二最優(yōu)解、年份200820092010分類(lèi)公司名稱(chēng)港口類(lèi)中遠(yuǎn)航運(yùn)0.45360.58770.77180.66160.84250.78530.77270.84940.9097中海發(fā)展0.51090.60280.84750.26780.30180.88730.27230.37040.7352上港集團(tuán)0.98840.99890.98950.28240.49520.57030.27170.32800.8284招商輪船0

32、.52330.57790.90550.41150.45830.89790.47250.67240.7027深赤灣A0.71020.76370.92990.41260.42160.97870.60370.62360.9681天津港0.87140.93790.92910.54410.87860.61930.39530.41770.9464連云港0.56290.62370.90250.31330.37740.83020.54630.65050.8398港口類(lèi)平均值0.66010.72750.89660.41330.53930.76640.47640.55890.8524運(yùn)輸類(lèi)中國(guó)中期0.54600.

33、57230.95401.00001.00001.00001.00001.00001.0000中儲(chǔ)股份0.17810.31750.56090.43600.53640.81280.43510.49320.8822中集集團(tuán)0.23860.48090.49620.35570.88270.40300.38270.41030.9327鐵龍物流0.60710.69310.87590.32280.66340.48660.66280.69700.9509新寧物流1.00001.00001.00000.85620.98560.86871.00001.00001.0000大秦鐵路0.99560.99820.9974

34、0.90160.90650.99461.00001.00001.0000廣深鐵路0.91210.92290.98830.32340.43420.74480.35940.36150.9942外運(yùn)發(fā)展0.41090.42250.97250.98521.00000.98520.57580.61220.9405保稅科技1.00001.00001.00000.85230.95240.89490.98751.00000.9875運(yùn)輸類(lèi)平均值0.65430.71190.87170.67040.81790.81960.71150.73050.9740總體平均值0.65720.71970.88410.54180

35、.67860.79300.59390.64470.91324 分析及建議4.1分析評(píng)價(jià)4.1.1整體效率分析從表2-3中可以看出,16家上市物流公司2008-2010年總體效率分別為0.6572、0.5418、0.5939，反映出2008年金融危機(jī)對(duì)整個(gè)物流行業(yè)的嚴(yán)重影響，還有改進(jìn)和提高的余地。從整體來(lái)看，運(yùn)輸類(lèi)上市公司比港口類(lèi)上市物流公司的總體效率高，如2009年（0.6704（運(yùn)輸類(lèi)）0.4133（港口類(lèi)），受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易總額急劇下滑，沿海中小企業(yè)（出口導(dǎo)向型）紛紛破產(chǎn)倒閉，港口類(lèi)物流企業(yè)受到嚴(yán)重拖累，中海發(fā)展、上港集團(tuán)、連云港業(yè)績(jī)下滑最為嚴(yán)重，其2009年整體效率分別

36、為0.2678、0.2824、0.3133。相對(duì)而言，運(yùn)輸類(lèi)物流企業(yè)因?yàn)閲?guó)內(nèi)大力開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和國(guó)家4萬(wàn)億扶持計(jì)劃，受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響較小，主營(yíng)收入和凈利潤(rùn)甚至呈逆勢(shì)增長(zhǎng)。得益于國(guó)家的有力應(yīng)對(duì)措施，物流企業(yè)經(jīng)歷2008-2009年的嚴(yán)酷考驗(yàn)之后，正處于快速恢復(fù)狀態(tài)中，大秦鐵路、中國(guó)中期、新寧物流等三家企業(yè)的整體效率值為1.0000，說(shuō)明一些企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始扭虧為盈。造成物流行業(yè)總體效率不高的原因有多方面，除了金融危機(jī)這一不可回避的大方向外，還存在著投入結(jié)構(gòu)不夠合理，產(chǎn)出效益不高（如程序結(jié)果顯示，各物流企業(yè)的值明顯過(guò)大）等現(xiàn)象。因此，需要對(duì)投入結(jié)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，或者加強(qiáng)投入資源的管理，通過(guò)增加產(chǎn)出來(lái)

37、提高投入產(chǎn)出效率。4.1.2純技術(shù)效率分析從表2-3的值可以看出，新寧物流20008、2010年度均保持純技術(shù)DEA有效,中國(guó)中期、大秦鐵路、保稅科技等也各有年度保持純技術(shù)DEA有效。另從大類(lèi)上看,2008年運(yùn)輸類(lèi)物流企業(yè)的純技術(shù)績(jī)效值要略低于港口類(lèi)的,前者為0.7119,后者為0.7275，而2009年港口類(lèi)為0.5393,運(yùn)輸類(lèi)則為0.8179，二者相差將近30個(gè)百分點(diǎn)，2010年兩者的差距仍然達(dá)到18個(gè)百分點(diǎn)。從這些數(shù)據(jù)可以看出,中國(guó)上市物流企業(yè)（尤其是運(yùn)輸類(lèi)）的技術(shù)績(jī)效比較穩(wěn)定。4.1.3純規(guī)模效率分析從規(guī)模效率來(lái)看，2008年樣本中上市物流公司規(guī)模效率有效的企業(yè)有2家，2009年規(guī)模

38、效率有效的企業(yè)只有中國(guó)中期一家，2010年則有中國(guó)中期、大秦鐵路、新寧物流三家，港口類(lèi)物流企業(yè)因受金融危機(jī)影響嚴(yán)重，7家樣本公司中沒(méi)有一家規(guī)模有效，但相對(duì)于純技術(shù)績(jī)效較好而言，我國(guó)物流企業(yè)的規(guī)?？?jī)效尚可，三年度平均值分別為0.8841、0.7930、0.9132，各公司的規(guī)模績(jī)效值比較接近，說(shuō)明我國(guó)上市物流企業(yè)都具有一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。4.2 結(jié)論和建議4.2.1結(jié)論研究表明：我國(guó)物流上市公司總體效率不高，并且在效率上存在顯著差異；從大類(lèi)分析, 運(yùn)輸類(lèi)與港口類(lèi)物流公司的總體效率差異逐年擴(kuò)大，港口類(lèi)物流公司DEA有效公司的數(shù)量少于運(yùn)輸類(lèi)公司；從純技術(shù)有效性分析，我國(guó)物流上市企業(yè)的純技術(shù)效率比較穩(wěn)定,

39、但是它們的投入要素組合不盡合理，沒(méi)有取得較好的產(chǎn)出效果。從規(guī)模效率分析，我國(guó)物流上市企業(yè)的規(guī)模效率較好。由此可見(jiàn)，造成我國(guó)物流上市企業(yè)總體效率不高的主要原因是純技術(shù)效率不佳而非規(guī)模效率。4.2.2建議各企業(yè)應(yīng)客觀(guān)了解和評(píng)價(jià)自身物流競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和相對(duì)物流效率水平，并與其他實(shí)力相當(dāng)?shù)耐瑯I(yè)進(jìn)行比較分析,衡量自身的綜合物流效率狀況。本文研究發(fā)現(xiàn)造成物流行業(yè)效率低下的原因主要在于純技術(shù)效率，同時(shí)，規(guī)模效率也有待提高。針對(duì)此點(diǎn)，給出以下建議： 一、提高純技術(shù)效率：首先,要加快企業(yè)物流信息化建設(shè),利用信息技術(shù)來(lái)提高業(yè)務(wù)的信息化程度,加快與同行業(yè)的信息聯(lián)系;其次,應(yīng)注重通過(guò)技術(shù)改造與更新,進(jìn)一步提升產(chǎn)品/服務(wù)檔次

40、,中國(guó)物流企業(yè)雖然資產(chǎn)總量在不斷增加,但質(zhì)量往往沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的提高,這阻礙了物流企業(yè)效率的持續(xù)改善,因此中國(guó)物流企業(yè)在擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模時(shí)應(yīng)注重技術(shù)改造,注重質(zhì)量的提升;最后,要強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理,優(yōu)化管理模式,提高人財(cái)物等資源的配置效率,努力降低物流成本。二、提高規(guī)模效率:一方面,要按照國(guó)外標(biāo)準(zhǔn)物流企業(yè)的范式增加業(yè)務(wù)范圍。目前中國(guó)絕大多數(shù)物流企業(yè)是從傳統(tǒng)運(yùn)輸公司、倉(cāng)儲(chǔ)公司轉(zhuǎn)型而來(lái)的,只是簡(jiǎn)單地提供運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù),或者僅僅從事貨代業(yè)務(wù),港口類(lèi)物流企業(yè)有時(shí)也并不具備完備的物流職能,所以中國(guó)物流企業(yè)應(yīng)該進(jìn)一步拓展物流功能,注重向流通加工、物流信息服務(wù)、庫(kù)存管理、物流成本控制、物流方案設(shè)計(jì)、全程物流服務(wù)等增值

41、服務(wù)項(xiàng)目延伸,業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大有助于企業(yè)提高利潤(rùn)及規(guī)模效率;另一方面,提高規(guī)模效率還可通過(guò)資產(chǎn)重組來(lái)實(shí)現(xiàn),可憑借已有的優(yōu)勢(shì),整合優(yōu)質(zhì)資源,實(shí)行低成本擴(kuò)張,迅速搶占市場(chǎng)份額,但是這種規(guī)模擴(kuò)張要適度,要防止規(guī)模報(bào)酬遞減現(xiàn)象的發(fā)生。此外,物流上市公司在拓展業(yè)務(wù)時(shí)還應(yīng)考慮區(qū)域經(jīng)濟(jì)因素的影響,應(yīng)注重向區(qū)域經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)(如泛珠江三角洲、長(zhǎng)江三角洲)擴(kuò)張業(yè)務(wù),以更有效地學(xué)習(xí)行業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),促進(jìn)效率的改進(jìn)。參考文獻(xiàn)1 Cullinane K,Song D W,Gray R. A stochastic frontier model of the efficiency of major container term

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