新版《深圳證券交易所交易規(guī)則》解讀-

1、新版深圳證券交易所交易規(guī)則解讀【編者按】:深圳證券交易所交易規(guī)則(2011年修訂(以下簡稱新版交易規(guī)則將于2011年2月28日正式施行。為幫助投資者更全面地把握其主要內(nèi)容,我們將分四期逐一解讀該規(guī)則,望投資者密切關(guān)注。現(xiàn)行深圳證券交易所交易規(guī)則自2006年7月1日頒布實(shí)施以來,在規(guī)范市場行為,促進(jìn)市場發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用,基本滿足我國證券市場交易需求,也符合我國新興市場的特點(diǎn)。但是,隨著市場的發(fā)展與變化,新的交易模式和監(jiān)管需求不斷出現(xiàn),部分條文已經(jīng)不能完全適應(yīng)當(dāng)前市場發(fā)展的需要。新版交易規(guī)則條款共137條,與原規(guī)則相比,新增25條,刪除10條,合并6條,分拆1條,調(diào)整順序2條。本次調(diào)整以適應(yīng)

2、性的調(diào)整為主,不涉及重大制度變更。其中,交易機(jī)制的變化主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。一、新版交易規(guī)則刪除了有關(guān)中小板股票連續(xù)競價(jià)期間的有效競價(jià)范圍設(shè)置為最近成交價(jià)上下3%的內(nèi)容,將主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板股票有效競價(jià)范圍設(shè)置統(tǒng)一,方便投資者理解。1.為何要?jiǎng)h除?考慮到中小板股票流通盤較小,股價(jià)容易出現(xiàn)異常波動(dòng)的特點(diǎn),交易規(guī)則(2006年修訂中特別規(guī)定中小板股票連續(xù)競價(jià)期間有效競價(jià)范圍設(shè)置為最近成交價(jià)上下3%,以避免股價(jià)在連續(xù)競價(jià)期間的大幅波動(dòng)。但是,實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)該制度對抑制股價(jià)波動(dòng)的效果有限,且該項(xiàng)制度與主板、創(chuàng)業(yè)板股票的有效競價(jià)范圍設(shè)置不一致,給投資者理解和掌握帶來了一定難度,因此,有必要對之前的條款作出修

3、訂,統(tǒng)一有價(jià)格漲跌幅限制股票在連續(xù)競價(jià)期間的有效競價(jià)范圍與漲跌幅限制范圍一致。2.新版交易規(guī)則對投資者買賣中小板股票有何影響?本次交易規(guī)則修訂前,投資者買賣某有價(jià)格漲跌幅限制的中小板股票,如最近成交價(jià)為100元,投資者輸入104元委托,因最近成交價(jià)上下3%的限制將不能即時(shí)參加競價(jià),暫存于交易主機(jī);只有當(dāng)成交價(jià)波動(dòng)到100.98元時(shí),由于有效競價(jià)范圍上限變?yōu)?04元,之前的104元申報(bào)才能被交易主機(jī)自動(dòng)取出,參加競價(jià)。本次交易規(guī)則修訂后,如某只有價(jià)格漲跌幅限制的中小板股票最近成交價(jià)為100元,則在90元與110元之間的申報(bào)是有效申報(bào),比如104元委托為有效申報(bào),可參與競價(jià)。只有高于110元或低于

4、90元的申報(bào)才被認(rèn)為是無效申報(bào)。二、取消了增發(fā)股票(包括公開增發(fā)和定向增發(fā)股票上市首日放開價(jià)格漲跌幅限制的規(guī)定。1.為何要取消?為給予增發(fā)股票上市首日充分定價(jià)空間,交易規(guī)則(2006年修訂對增發(fā)股票上市首日不設(shè)價(jià)格漲跌幅限制,從近年增發(fā)股票上市首日的市場走勢看,由于股票增發(fā)價(jià)格趨于理性,增發(fā)股票上市首日的價(jià)格均在價(jià)格漲跌幅范圍內(nèi),沒有出現(xiàn)暴漲暴跌的情形。因此,本次交易規(guī)則修訂,將增發(fā)股票上市首日調(diào)整為實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制。2.投資者交易會有何變化?對投資者來說,如果在增發(fā)股票上市首日買賣該股票,則超過價(jià)格漲跌幅限制的申報(bào)為無效申報(bào)。三、取消了無價(jià)格漲跌幅限制證券大宗交易價(jià)格可在當(dāng)日已成交的最高、

5、最低價(jià)之間確定的規(guī)定。1.為何要取消?交易規(guī)則(2006年修訂中規(guī)定:“無價(jià)格漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格,由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定”,從近幾年業(yè)務(wù)實(shí)際運(yùn)行情況看,前收盤價(jià)上下30%范圍已基本覆蓋了當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)。因此,本次交易規(guī)則修訂取消了無價(jià)格漲跌幅限制證券大宗交易價(jià)格在當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間確定的規(guī)定。2.修訂后對于無價(jià)格漲跌幅限制證券大宗交易價(jià)格有何規(guī)定?統(tǒng)一將無價(jià)格漲跌幅限制證券當(dāng)日大宗交易成交價(jià)格范圍規(guī)定為前收盤價(jià)的上下30%,取消了可在當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間確定的規(guī)定。(本文由深交所會員管理部提供新版深圳

6、證券交易所交易規(guī)則對一些交易細(xì)節(jié)作了進(jìn)一步明確,主要包括集合競價(jià)成交價(jià)的確定方式、即時(shí)行情顯示前收盤價(jià)內(nèi)容的具體定義和對于價(jià)格過低的證券的價(jià)格漲跌幅限制及有效競價(jià)范圍設(shè)置方式等問題。增加了集合競價(jià)時(shí)成交價(jià)確定方式的判斷條件交易規(guī)則(2006年修訂中規(guī)定,集合競價(jià)時(shí),成交價(jià)的確定原則為:(一可實(shí)現(xiàn)最大成交量;(二高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交;(三與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交。兩個(gè)以上價(jià)格符合上述條件的,取距前收盤價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià)。目前,交易系統(tǒng)在實(shí)現(xiàn)上述規(guī)則時(shí),如果存在兩個(gè)以上價(jià)格同時(shí)符合(一、(二、(三條件,還增加了對這些價(jià)位上買累積量和賣累積量的判斷,

7、以保證成交價(jià)的公平性。這些判斷條件有:(1取在該價(jià)格以上的買入申報(bào)累計(jì)數(shù)量與在該價(jià)格以下的賣出申報(bào)累計(jì)數(shù)量之差最小的價(jià)格為成交價(jià);(2買賣申報(bào)累計(jì)數(shù)量之差仍存在相等情況的,開盤集合競價(jià)時(shí)取最接近即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為成交價(jià),盤中、收盤集合競價(jià)時(shí)取最接近最近成交價(jià)的價(jià)格為成交價(jià)。本次修訂將上述判斷條件加入到規(guī)則當(dāng)中。明確了即時(shí)行情顯示前收盤價(jià)的幾種特殊情形一般情況下,即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為該證券上一交易日的收盤價(jià),但是在特殊情形下,即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)有其他含義。本次交易規(guī)則修訂,明確了這幾種即時(shí)行情顯示前收盤價(jià)的特殊情形:(一首次公開發(fā)行并上市股票、上市債券上市首日,其即時(shí)行情顯示的前收

8、盤價(jià)為其發(fā)行價(jià);(二恢復(fù)上市股票上市首日,其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為其暫停上市前最后交易日的收盤價(jià)或恢復(fù)上市前最近一次增發(fā)價(jià);(三基金上市首日,其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為其前一交易日基金份額凈值(四舍五入至0.001元,本所另有規(guī)定的除外;(四證券除權(quán)(息日,其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為該證券除權(quán)(息 參考價(jià)(五本所規(guī)定的其他情形。明確了證券價(jià)格過低時(shí)的漲跌幅限制價(jià)格在特殊情況下,當(dāng)某只證券價(jià)格過低時(shí),可能發(fā)生“漲不動(dòng)”或“跌不動(dòng)”的情況。例如某只非ST類股票前收盤價(jià)為0.04元時(shí),按照漲跌幅限制價(jià)格計(jì)算公式,漲跌幅限制價(jià)格應(yīng)為:漲跌幅限制價(jià)格=前收盤價(jià)(1漲跌幅限制比例= 0.04(110%,

9、計(jì)算結(jié)果按照四舍五入取至最小價(jià)格變動(dòng)單位仍為0.04,0.04元。因此,本次交易規(guī)則修訂明確了證券價(jià)格過低時(shí)的漲跌幅限制價(jià)格,即“當(dāng)證券價(jià)格過低,導(dǎo)致漲跌幅限制價(jià)格與前收盤價(jià)之差的絕對值低于價(jià)格最小變動(dòng)單位時(shí),以前收盤價(jià)增減一個(gè)價(jià)格最小變動(dòng)單位為漲跌幅限制價(jià)格?！卑凑丈鲜隼?該股票的漲跌幅限制價(jià)格區(qū)間將為0.03,0.05元。證券價(jià)格過低時(shí)有效競價(jià)范圍的設(shè)置與漲跌幅限制價(jià)格的原理相同。在監(jiān)管機(jī)制方面,交易規(guī)則(2011年修訂的變化主要有以下五個(gè)方面:一、修訂了ST類股票異常波動(dòng)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)為合理定義ST類證券異常波動(dòng),減少證券過多的停牌,保證交易的連續(xù)性,交易所近年來對交易異常波動(dòng)的指標(biāo)閥值進(jìn)

10、行了測算,將原有兩套觸發(fā)指標(biāo)統(tǒng)一為偏離值累計(jì)指標(biāo),并將原有15%的偏離值指標(biāo)調(diào)整為12%,以提高ST、*ST交易異常波動(dòng)停牌制度的針對性。本次修訂后,如ST和*ST股票連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到12%,交易所將分別公布其在交易異常波動(dòng)期間累計(jì)買入、賣出金額最大五家會員證券營業(yè)部或交易單元的名稱及其各自累計(jì)買入、賣出金額。未股改S類股票同樣適用該項(xiàng)規(guī)定。二、擴(kuò)大了信息披露范圍,增加了對證券漲跌幅偏離值計(jì)算參數(shù)選取的說明交易規(guī)則(2011年修訂在證券公開信息方面擴(kuò)大了信息披露范圍,將原來達(dá)到披露條件的前三只股票調(diào)整為前五只,進(jìn)一步提高市場透明度。同時(shí),本次修訂還增加了對證券漲跌幅

11、偏離值計(jì)算參數(shù)選取的說明,規(guī)定單只證券達(dá)到價(jià)格漲跌幅限制(可能為9.99%、10.01%等的,漲跌幅偏離值取漲(跌停板對應(yīng)的漲跌幅限制比例(10%或5%計(jì)算,避免規(guī)則歧義。對于中小板漲跌幅偏離值計(jì)算的參照指標(biāo),本次修訂將“中小企業(yè)板指數(shù)”調(diào)整為“中小板綜合指數(shù)”,并增加了創(chuàng)業(yè)板漲跌幅偏離值計(jì)算的參照指標(biāo)。三、明確了股票上市首日等無價(jià)格漲跌幅限制股票的風(fēng)險(xiǎn)控制措施本次修訂,交易所將關(guān)于完善中小企業(yè)板首次公開發(fā)行股票上市首日交易監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)控制的通知以及關(guān)于創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票上市首日交易監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)控制的通知兩項(xiàng)通知進(jìn)行整合,統(tǒng)一了中小企業(yè)板與創(chuàng)業(yè)板的盤中臨時(shí)停牌閥值,并將盤中臨時(shí)停牌有關(guān)內(nèi)容納入

12、交易規(guī)則(2011年修訂,明確股票上市首日等無價(jià)格漲跌幅限制股票的風(fēng)險(xiǎn)控制措施,便于投資者熟悉理解。修訂后的風(fēng)險(xiǎn)控制措施為:(一盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過20%的,臨時(shí)停牌時(shí)間為30分鐘;(二盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過50%的,臨時(shí)停牌時(shí)間為30分鐘;(三盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過80%的,臨時(shí)停牌至14:57。盤中臨時(shí)停牌具體時(shí)間以本所公告為準(zhǔn),臨時(shí)停牌時(shí)間跨越14:57的,于當(dāng)日14:57復(fù)牌并對已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競價(jià),再進(jìn)行收盤集合競價(jià)。本所可以視盤中交易情況調(diào)整相關(guān)指標(biāo)閥值,或采取進(jìn)一步的盤中風(fēng)險(xiǎn)控制措施。四、針對性地補(bǔ)

13、充和完善了證券交易監(jiān)督事項(xiàng)具體體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是擴(kuò)大和細(xì)化重點(diǎn)監(jiān)控事項(xiàng)的范圍,將第六章由“交易行為監(jiān)督”修改為“證券交易監(jiān)督”,除保留了影響證券交易價(jià)量的“異常交易行為”外,新增了涉嫌內(nèi)幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為,以及證券買賣時(shí)間、數(shù)量、方式受到相關(guān)法規(guī)、規(guī)則明確限制的兩類重點(diǎn)監(jiān)控的事項(xiàng),同時(shí)將證券交易“價(jià)量明顯異常情形”單列并有專門條款予以具體描述;二是針對性地完善了“異常交易行為”的情形,將近年來市場較為關(guān)注的“漲停板敢死隊(duì)”行為、季末年末或相關(guān)衍生品結(jié)算日等敏感期蓄意拉抬打壓股價(jià)、以及通過虛假申報(bào)影響開盤價(jià)等異常行為明確為重點(diǎn)監(jiān)控行為。五、新增了交易異常情況處理措施為與交易異常情況

14、處理實(shí)施細(xì)則(試行銜接,本次修訂在第七章“交易異常情況處理”中,相應(yīng)新增“暫緩進(jìn)入交收”處理措施,為出現(xiàn)交易異常情況的應(yīng)急處理提供依據(jù);同時(shí),針對交易所可能因特殊事件如為汶川地震遇難者默哀而臨時(shí)停市的情形,新增深交所可根據(jù)證監(jiān)會要求臨時(shí)停市的條款。(本文由深交所會員管理部提供交易規(guī)則(2011年修訂為未來可能的業(yè)務(wù)創(chuàng)新預(yù)留了三方面的表述空間:一、調(diào)整了債券和債券回購交易的最小價(jià)格變動(dòng)單位,降低了債券和債券回購大宗交易門檻債券和債券回購交易方面的調(diào)整主要在兩個(gè)方面:一是將債券和債券回購申報(bào)最小價(jià)格變動(dòng)單位調(diào)整為0.001元。二是調(diào)整了債券和債券回購交易大宗交易的門檻。為了活躍債券大宗交易市場,深

15、交所已于2009年在綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則降低了債券和債券回購品種單筆最低門檻,本次修訂做了相應(yīng)的調(diào)整。調(diào)整之后,對于債券和債券回購品種大宗交易單筆最低門檻的要求如下:(一債券單筆交易數(shù)量不低于5千張,或者交易金額不低于50萬元人民幣;(二債券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于5千張,或者交易金額不低于50萬元人民幣。(三多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于100萬元人民幣,且其中單只債券的交易數(shù)量不低于2千張。二、引入了協(xié)議交易概念本次修訂,綜合協(xié)議交易平臺在交易品種上沒有實(shí)質(zhì)性的變化。但是在規(guī)則中增加了“經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn),特定交易品種可在綜合協(xié)議交易平臺進(jìn)行協(xié)議交易”,引入了協(xié)議交易的概

16、念,為未來適應(yīng)市場需求,允許非標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品在交易所綜合協(xié)議交易平臺上交易,預(yù)留空間。三、在部分條款上采用靈活的表述考慮到未來金融產(chǎn)品及交易機(jī)制的創(chuàng)新,本次修訂增加了“經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn),本所可以調(diào)整實(shí)行回轉(zhuǎn)交易的證券品種和回轉(zhuǎn)方式”等較為靈活的表述,為交易所創(chuàng)新交易機(jī)制預(yù)留空間。附:深圳證券交易所交易規(guī)則(2011年修訂 (2001年11月30日實(shí)施2006年5 月15日第一次修訂2011年1月17日第二次修訂目錄第一章總則 (2第二章交易市場 (2第一節(jié)交易場所 (2第二節(jié)交易參與人 (2第三節(jié)交易品種與方式 (2第四節(jié)交易時(shí)間 (3第三章證券買賣 (3第一節(jié)一般規(guī)定 (3第二節(jié)委托 (4第三節(jié)申

17、報(bào) (5第四節(jié)競價(jià) (7第五節(jié)成交 (8第六節(jié)大宗交易 (9第七節(jié)融資融券交易 (10第八節(jié)債券回購交易 (11第四章其他交易事項(xiàng) (12第一節(jié)轉(zhuǎn)托管 (12第二節(jié)開盤價(jià)與收盤價(jià) (12第三節(jié)掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌 (12第四節(jié)除權(quán)與除息 (13第五章交易信息 (14第一節(jié)一般規(guī)定 (14第二節(jié)即時(shí)行情 (14第三節(jié)證券指數(shù) (15第四節(jié)證券交易公開信息 (15第六章證券交易監(jiān)督 (16第七章交易異常情況處理 (18第八章交易糾紛 (19第九章交易費(fèi)用 (19第十章附則 (192第一章總則1.1 為規(guī)范證券市場交易行為,維護(hù)證券市場秩序,保護(hù)投資者合法權(quán)益,根據(jù)中華人民共和國證券法、證券交易所

18、管理辦法等法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件以及深圳證券交易所章程,制定本規(guī)則。1.2 深圳證券交易所(以下簡稱“本所”上市證券及其衍生品種(以下統(tǒng)稱“證券”的交易,適用本規(guī)則。本規(guī)則未作規(guī)定的,適用本所其他有關(guān)規(guī)定。1.3 證券交易遵循公開、公平、公正的原則。1.4 投資者交易行為應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件以及本所有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則,遵循自愿、有償、誠實(shí)信用原則。1.5 證券交易采用無紙化的集中交易或經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“證監(jiān)會”批準(zhǔn)的其他方式。第二章交易市場第一節(jié)交易場所第二節(jié)交易參與人交易參與人應(yīng)當(dāng)通過在本所申請開設(shè)的交易單元進(jìn)行證券交易。第三節(jié)交易品種與方式

19、(一股票;(二基金;(三債券;(四權(quán)證;(五經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他交易品種。(一現(xiàn)券交易;(二回購交易;(三融資融券交易;(四經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他交易方式。第四節(jié)交易時(shí)間國家法定假日和本所公告的休市日,本所市場休市。經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn),本所可以調(diào)整交易時(shí)間。第三章證券買賣第一節(jié)一般規(guī)定會員接受投資者買賣委托達(dá)成交易的,投資者應(yīng)當(dāng)向會員交付其委托會員賣出的證券或其委托會員買入證券的款項(xiàng),會員應(yīng)當(dāng)向投資者交付賣出證券所得款項(xiàng)或買入的證券。證券的回轉(zhuǎn)交易,是指投資者買入的證券,經(jīng)確認(rèn)成交后,在交收完成前全部或部分賣出。債券競價(jià)交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易,B 股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn),本所可以調(diào)整實(shí)行回轉(zhuǎn)

20、交易的證券品種和回轉(zhuǎn)方式。第二節(jié)委托投資者開立證券賬戶,按本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定辦理。投資者通過自助委托方式參與證券買賣的,會員應(yīng)當(dāng)與其簽訂自助委托協(xié)議。規(guī)定操作。會員應(yīng)當(dāng)記錄投資者委托的電話號碼、網(wǎng)卡地址、IP 地址等信息。(一證券賬戶號碼;(二證券代碼;(三買賣方向;(四委托數(shù)量;(五委托價(jià)格;(六本所及會員要求的其他內(nèi)容。限價(jià)委托,是指投資者委托會員按其限定的價(jià)格買賣證券,會員必須按限定的價(jià)格或低于限定的價(jià)格申報(bào)買入證券;按限定的價(jià)格或高于限定的價(jià)格申報(bào)賣出證券。市價(jià)委托,是指投資者委托會員按市場價(jià)格買賣證券。第三節(jié)申報(bào)每個(gè)交易日9:20 至9:25、14:57 至15:00,本所交

21、易主機(jī)不接受參與競價(jià)交易的撤銷申報(bào);在其他接受申報(bào)的時(shí)間內(nèi),未成交申報(bào)可以撤銷。每個(gè)交易日9:25 至9:30,交易主機(jī)只接受申報(bào),但不對買賣申報(bào)或撤銷申報(bào)作處理。本所可以調(diào)整接受會員申報(bào)的時(shí)間。買賣申報(bào)和撤銷申報(bào)經(jīng)本所交易主機(jī)確認(rèn)后方為有效。(一對手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào);(二本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào);(三最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào);(四即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào);(五全額成交或撤銷申報(bào);(六本所規(guī)定的其他類型。對手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào),以申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中對手方隊(duì)列的最優(yōu)價(jià)格為其申報(bào)價(jià)格。本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào),以申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中本方隊(duì)列的最優(yōu)價(jià)格為其申報(bào)價(jià)格。最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào),以對

22、手方價(jià)格為成交價(jià),與申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中對手方最優(yōu)五個(gè)價(jià)位的申報(bào)隊(duì)列依次成交,未成交部分自動(dòng)撤銷。即時(shí)成交并撤銷申報(bào),以對手方價(jià)格為成交價(jià),與申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中對手方所有申報(bào)隊(duì)列依次成交,未成交部分自動(dòng)撤銷。全額成交或撤銷申報(bào),以對手方價(jià)格為成交價(jià),如與申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)6集中申報(bào)簿中對手方所有申報(bào)隊(duì)列依次成交能夠使其完全成交的,則依次成交,否則申報(bào)全部自動(dòng)撤銷。其他市價(jià)申報(bào)類型進(jìn)入交易主機(jī)時(shí),集中申報(bào)簿中對手方無申報(bào)的,申報(bào)自動(dòng)撤銷。市價(jià)申報(bào)指令應(yīng)當(dāng)包括申報(bào)類型、證券賬戶號碼、證券代碼、交易單元代碼、證券營業(yè)部識別碼、買賣方向、數(shù)量等內(nèi)容。申報(bào)指令應(yīng)當(dāng)按本所規(guī)定的格式傳

23、送。本所可以根據(jù)市場需要,調(diào)整申報(bào)的內(nèi)容。倍。賣出股票或基金時(shí),余額不足100 股(份部分,應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。賣出債券時(shí),余額不足10 張部分,應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。和債券質(zhì)押式回購競價(jià)交易單筆申報(bào)最大數(shù)量不得超過10 萬張。凈價(jià)交易,是指買賣債券時(shí)以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交。全價(jià)交易,是指買賣債券時(shí)以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交。7小變動(dòng)單位為0.01 港元。可以調(diào)整證券的漲跌幅限制比例。計(jì)算結(jié)果按照四舍五入原則取至價(jià)格最小變動(dòng)單位。漲跌幅限制價(jià)格與前收盤價(jià)之差的絕對值低于價(jià)格最小變動(dòng)單位的,以前收盤價(jià)增減一個(gè)價(jià)格最小變動(dòng)單位為漲跌幅限制價(jià)格。(一首次公開發(fā)行股票上市的;(二暫停上市后

24、恢復(fù)上市的;(三證監(jiān)會或本所認(rèn)定的其他情形。第四節(jié)競價(jià)集合競價(jià),是指對一段時(shí)間內(nèi)接受的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競價(jià)方式。連續(xù)競價(jià),是指對買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競價(jià)方式。(一股票開盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)的900%以內(nèi),連續(xù)競價(jià)、盤中臨時(shí)停牌復(fù)牌集合競價(jià)、收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%;(二債券上市首日開盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的上下30%,連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%;非上市首日開盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為前收盤價(jià)的上下10%,連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%;(三債券質(zhì)押式回購非上

25、市首日開盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為前收盤價(jià)的上下100%,連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下100%。債券質(zhì)押式回購上市首日的有效競價(jià)范圍設(shè)置,由本所另行規(guī)定。有效競價(jià)范圍計(jì)算結(jié)果按照四舍五入原則取至價(jià)格最小變動(dòng)單位。無價(jià)格漲跌幅限制證券有效競價(jià)范圍上限或下限與最近成交價(jià)之差的絕對值低于價(jià)格最小變動(dòng)單位的,以最近成交價(jià)增減一個(gè)該證券的價(jià)格最小變動(dòng)單位為有效競價(jià)范圍。(一有效競價(jià)范圍內(nèi)的最高買入申報(bào)價(jià)高于即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)或最近成交價(jià),以最高買入申報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)調(diào)整有效競價(jià)范圍;(二有效競價(jià)范圍內(nèi)的最低賣出申報(bào)價(jià)低于即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)或最近成交價(jià),以最低賣出申報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)調(diào)

26、整有效競價(jià)范圍。第五節(jié)成交價(jià)格優(yōu)先的原則為:較高價(jià)格買入申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買入申報(bào),較低價(jià)格賣出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格賣出申報(bào)。時(shí)間優(yōu)先的原則為:買賣方向、價(jià)格相同的,先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。先后順序按交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確定。(一可實(shí)現(xiàn)最大成交量;(二高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交;(三與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交。兩個(gè)以上價(jià)格符合上述條件的,取在該價(jià)格以上的買入申報(bào)累計(jì)數(shù)量與在該價(jià)格以下的賣出申報(bào)累計(jì)數(shù)量之差最小的價(jià)格為成交價(jià);買賣申報(bào)累計(jì)數(shù)量之差仍存在相等情況的,開盤集合競價(jià)時(shí)取最接近即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為成交價(jià),盤中、收盤集合競價(jià)時(shí)取最接近最近成交價(jià)的

27、價(jià)格為成交價(jià)。集合競價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交。(一最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)格相同,以該價(jià)格為成交價(jià);(二買入申報(bào)價(jià)格高于集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí),以集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià);(三賣出申報(bào)價(jià)格低于集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí),以集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。因不可抗力、意外事件、交易系統(tǒng)被非法侵入等原因造成嚴(yán)重后果的交易,本所可以采取適當(dāng)措施或認(rèn)定無效。對顯失公平的交易,經(jīng)本所認(rèn)定,可以采取適當(dāng)措施。違反本規(guī)則,嚴(yán)重破壞證券市場正常運(yùn)行的交易,本所有權(quán)宣布取消交易。由此造成的損失由違規(guī)交易者承擔(dān)。第六節(jié)大宗交易(一A 股單筆交易數(shù)量不低于50 萬股,

28、或者交易金額不低于300 萬元人民幣;(二B 股單筆交易數(shù)量不低于5 萬股,或者交易金額不低于30 萬元港幣;(三基金單筆交易數(shù)量不低于300 萬份,或者交易金額不低于300 萬元人民幣;(四債券單筆交易數(shù)量不低于5 千張,或者交易金額不低于50 萬元人民幣;(五債券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于5 千張,或者交易金額不低于50 萬元人民幣。(六多只A 股合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500 萬元人民幣,且其中單只A 股的交易數(shù)量不低于20 萬股。(七多只基金合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500 萬元人民幣,且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100 萬份。(八多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易

29、金額不低于100 萬元人民幣,且其中單只債券的交易數(shù)量不低于2 千張。本所可以根據(jù)市場需要,調(diào)整大宗交易的最低限額。無價(jià)格漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格,由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%之間自行協(xié)商確定。易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。第七節(jié)融資融券交易(一交易業(yè)務(wù)流程;(二可用于融資買入和融券賣出的證券;(三可充抵保證金證券的種類和最高折算率;(四融資融券的最長期限;(五初始保證金比例及最低維持擔(dān)保比例;(六信息披露與報(bào)告制度;(七市場風(fēng)險(xiǎn)控制措施;(八其他事項(xiàng)。第八節(jié)債券回購交易債券質(zhì)押式回購交易,是指債券持有人在將債券質(zhì)押并將相應(yīng)債券以標(biāo)準(zhǔn)券折算比率計(jì)算出的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量為融資額度向交易對

30、手方進(jìn)行質(zhì)押融資的同時(shí),交易雙方約定在回購期滿后返還資金和解除質(zhì)押的交易。其中,質(zhì)押債券取得資金的交易參與人為“融資方”;其對手方為“融券方”。標(biāo)準(zhǔn)券,是指可用于回購質(zhì)押的債券品種按標(biāo)準(zhǔn)券折算比率折算形成的、可用于融資的額度。標(biāo)準(zhǔn)券折算比率,是指各債券現(xiàn)券品種所能折成的標(biāo)準(zhǔn)券金額與債券面值之比。標(biāo)準(zhǔn)券及標(biāo)準(zhǔn)券折算比率的具體規(guī)定,由本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)制定。購回價(jià)的具體計(jì)算方法,由本所另行制定。第四章其他交易事項(xiàng)第一節(jié)轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)托管的具體規(guī)定,由本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)制定。第二節(jié)開盤價(jià)與收盤價(jià)當(dāng)日無成交的,以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。第三節(jié)掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌具體停牌及復(fù)牌的時(shí)間,以相關(guān)公告為準(zhǔn)。(一

31、盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過20%的,臨時(shí)停牌時(shí)間為30 分鐘;(二盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過50%的,臨時(shí)停牌時(shí)間為30 分鐘;(三盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過80%的,臨時(shí)停牌至14:57。盤中臨時(shí)停牌具體時(shí)間以本所公告為準(zhǔn),臨時(shí)停牌時(shí)間跨越14:57 的,于14:57 復(fù)牌并對已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競價(jià),再進(jìn)行收盤集合競價(jià)。本所可以視盤中交易情況調(diào)整相關(guān)指標(biāo)閥值,或采取進(jìn)一步的盤中風(fēng)險(xiǎn)控制措施。證券在9:30 及其后臨時(shí)停牌的,當(dāng)日復(fù)牌時(shí)對已接受的申報(bào)實(shí)行盤中集合競價(jià),復(fù)牌后繼續(xù)當(dāng)日交易。停牌期間,可以申報(bào),也可以撤銷申報(bào)。停牌期

32、間不揭示集合競價(jià)參考價(jià)、匹配量和未匹配量。第四節(jié)除權(quán)與除息除權(quán)(息參考價(jià)=(前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格股份變動(dòng)比例(1+股份變動(dòng)比例證券發(fā)行人認(rèn)為有必要調(diào)整上述計(jì)算公式時(shí),可以向本所提出調(diào)整申請并說明理由。經(jīng)本所同意的,證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向市場公布該次除權(quán)(息適用的除權(quán)(息參考價(jià)計(jì)算公式。第五章交易信息第一節(jié)一般規(guī)定證券交易信息的管理辦法,由本所另行制定。第二節(jié)即時(shí)行情(一首次公開發(fā)行并上市股票、上市債券上市首日,其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為其發(fā)行價(jià);(二恢復(fù)上市股票上市首日,其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為其暫停上市前最后交易日的收盤價(jià)或恢復(fù)上市前最近一次增發(fā)價(jià);(三基金上市首日,其即時(shí)行情顯示的前收

33、盤價(jià)為其前一交易日基金份額凈值(四舍五入至0.001 元,本所另有規(guī)定的除外;(四證券除權(quán)(息日,其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為該證券除權(quán)(息 參考價(jià);(五本所規(guī)定的其他情形。第三節(jié)證券指數(shù)第四節(jié)證券交易公開信息(一當(dāng)日收盤價(jià)漲跌幅偏離值達(dá)到7%的各前五只證券;收盤價(jià)漲跌幅偏離值的計(jì)算公式為:收盤價(jià)漲跌幅偏離值=單只證券漲跌幅-對應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅證券價(jià)格達(dá)到漲跌幅限制的,取對應(yīng)的漲跌幅限制比例進(jìn)行計(jì)算。(二當(dāng)日價(jià)格振幅達(dá)到15%的前五只證券;價(jià)格振幅的計(jì)算公式為:價(jià)格振幅=(當(dāng)日最高價(jià)-當(dāng)日最低價(jià)/當(dāng)日最低價(jià)100%(三當(dāng)日換手率達(dá)到20%的前五只證券;換手率的計(jì)算公式為:換手率=成交股數(shù)_/無限

34、售條件股份總數(shù)100%收盤價(jià)漲跌幅偏離值、價(jià)格振幅或換手率相同的,依次按成交金額和成交量選取。除中小企業(yè)板股票以外的主板A 股股票、中小企業(yè)板股票、創(chuàng)業(yè)板股票、B 股股票、封閉式基金的對應(yīng)分類指數(shù)分別是本所編制的深證A 股指數(shù)、中小板綜合指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)、深證B 股指數(shù)和深證基金指數(shù)。(一連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%的;(二ST 和*ST 股票連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到12%的;(三連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前五個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30 倍,且該證券連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)到20%的;(四證監(jiān)會或本所認(rèn)為屬于異常波動(dòng)的其他情形。異常

35、波動(dòng)指標(biāo)自復(fù)牌之日起重新計(jì)算。6.1 本所對證券交易中的下列事項(xiàng),予以重點(diǎn)監(jiān)控:(一涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為;(二證券買賣的時(shí)間、數(shù)量、方式等受到法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件及本所業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定限制的行為;(三可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為;(四證券交易價(jià)格或者證券交易量明顯異常的情形;(五本所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他事項(xiàng)。6.2 可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為包括:(一可能對證券交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的信息披露前,大量或持續(xù)買入或賣出相關(guān)證券； （二）單個(gè)或兩個(gè)以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或頻繁進(jìn)行反向 交易； （三）單個(gè)或

36、兩個(gè)以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶，大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、密 集申報(bào)或申報(bào)價(jià)格明顯偏離該證券行情揭示的最新成交價(jià)； （四）單獨(dú)或合謀，以漲幅或跌幅限制的價(jià)格大額申報(bào)或連續(xù)申報(bào)，致使該證券 交易價(jià)格達(dá)到或維持漲幅或跌幅限制； （五）頻繁申報(bào)和撤銷申報(bào)，或大額申報(bào)后撤銷申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格或誤 導(dǎo)其他投資者； （六）集合競價(jià)期間以明顯高于前收盤價(jià)的價(jià)格申報(bào)買入后又撤銷申報(bào)，隨后申 報(bào)賣出該證券，或以明顯低于前收盤價(jià)的價(jià)格申報(bào)賣出后又撤銷申報(bào)，隨后申報(bào) 買入該證券； （七）對單一證券品種在一段時(shí)期內(nèi)進(jìn)行大量且連續(xù)交易； （八）同一證券賬戶、同一會員或同一證券營業(yè)部的客戶大量或頻繁進(jìn)行日內(nèi)回 轉(zhuǎn)交易

37、； （九）大量或者頻繁進(jìn)行高買低賣交易； （十）在證券價(jià)格敏感期內(nèi)，通過異常申報(bào)，影響相關(guān)證券或其衍生品的交易價(jià) 格、結(jié)算價(jià)格或參考價(jià)值； （十一） 單獨(dú)或合謀， 在公開發(fā)布投資分析、 預(yù)測或建議前買入或賣出有關(guān)證券， 或進(jìn)行與自身公開發(fā)布的投資分析、預(yù)測或建議相背離的證券交易； （十二）在綜合協(xié)議交易平臺進(jìn)行虛假或其他擾亂市場秩序的申報(bào)； （十三）本所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易行為。 6.3 證券交易價(jià)格或證券交易量明顯異常的情形包括： （一） 同一證券營業(yè)部或同一地區(qū)的證券營業(yè)部集中買入或賣出同一證券且數(shù)量 較大； （二） 證券交易價(jià)格連續(xù)大幅上漲或下跌， 明顯偏離同期相關(guān)指數(shù)的漲幅或

38、跌幅， _且上市公司無重大事項(xiàng)公告； （三）本所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易情形。 6.4 本所根據(jù)市場需要，可以聯(lián)合其他證券、期貨交易所等機(jī)構(gòu)，對出現(xiàn)第6.2 條第（十）項(xiàng)等情形進(jìn)行調(diào)查。 6.5 會員發(fā)現(xiàn)客戶的證券交易出現(xiàn)第6.1 條所列重點(diǎn)監(jiān)控事項(xiàng)之一，且可能嚴(yán)重 影響證券交易秩序的，應(yīng)當(dāng)予以提醒，并及時(shí)向本所報(bào)告。 6.6 本所可以針對證券交易中重點(diǎn)監(jiān)控事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場或非現(xiàn)場調(diào)查， 會員及其證 券營業(yè)部、投資者應(yīng)當(dāng)予以配合。 6.7 本所在現(xiàn)場或非現(xiàn)場調(diào)查中，可以根據(jù)需要要求相關(guān)會員及其證券營業(yè)部、 投資者及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地提供下列文件和資料： （一）投資者的開戶資料、授權(quán)委托書、資金

39、賬戶情況和相關(guān)證券賬戶的交易情 21 況等； （二）相關(guān)證券賬戶或資金賬戶的實(shí)際控制人和操作人情況、資金來源以及相關(guān) 賬戶間是否存在關(guān)聯(lián)的說明等； （三）對證券交易中重點(diǎn)監(jiān)控事項(xiàng)的解釋； （四）其他與本所重點(diǎn)監(jiān)控事項(xiàng)有關(guān)的資料。 6.8 對第6.1 條所列重點(diǎn)監(jiān)控事項(xiàng)中情節(jié)嚴(yán)重的行為，本所可以視情況采取下列 措施： （一）口頭或書面警示； （二）約見談話； （三）要求提交書面承諾； （四）限制相關(guān)證券賬戶交易； （五）上報(bào)證監(jiān)會。 對第（四）項(xiàng)措施有異議的，可以自接到相關(guān)措施執(zhí)行通知之日起15 日內(nèi)， 向本所申請復(fù)核。復(fù)核期間不停止該措施的執(zhí)行。 第七章 交易異常情況處理 7.1 發(fā)生下列交易異常情況之一，導(dǎo)致部分或全部交易不能進(jìn)行的，本所可以決 定單獨(dú)或同時(shí)采取暫緩進(jìn)入交收、技術(shù)性停牌或臨時(shí)停市等措施： （一）不可抗力； （二）意外事件； （三）技術(shù)故障； （四） 本所認(rèn)定的其他異常情況。 7.2 出現(xiàn)無法申報(bào)或行情傳輸中斷情況的，會員應(yīng)及時(shí)向本所報(bào)告。無法申報(bào)或 行情傳輸中斷的證券營業(yè)部數(shù)量超過本所全部會員證券營業(yè)部總數(shù)10%以上的， 屬于交易異常情況，本所可以實(shí)行臨時(shí)停市。 7.3 本所認(rèn)為可能發(fā)生第7.1 條、第7.2 條規(guī)定的交易異常情況，并嚴(yán)重影響交 易正常進(jìn)行的，可以決定技術(shù)性停牌或臨時(shí)停市。 經(jīng)證監(jiān)會要求，本所實(shí)行臨時(shí)停