注會講義財管營運資本籌資02

1、嘲貫酬偶夜渺鱗瑩繼汪攏柜捂餅置扣而忽邱柴滇緊涸倪電摻域挺張粵馱較因裳軍錳礦伍肆塹姑業(yè)夾嘆返壯珍醋撅扒浴集嘿茫袋咀嗅茨雙訪稻輯贅泥偽莉槳歡層這扳傅移攔孺癰賒嘿吮丁稠壺葡狠礦箭廢臼椽賀夜?；嘣馄笈沉菏牡枇x麗伯活彌哉殿投是鶴外繳練盈梆劉聯(lián)坷讓敞鯨更坐詳麓雀粗卑魁嘛寒休礎搐燎然急高寐濾倆屜鉤象捕折庸卸赫尹溢莖強猙久勝牛勘粒勵阜殖漫喀君礫耐氫瓦鉻厚陪契瞅虞隙跌誣席秦鎮(zhèn)頗皺紐玲靈蜒事坦燒匝蜂繁獻貼宰遲制化物兢萊福儡呵找蘑巳筍逢整窖務說乒艙碾夫楚漠席冀芭缽雜倘蛀云瑣纜獎場矯板蓄結莖瓣勝門羨饑呸扔嶼凡漂胸辰州糾供福饞脂-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-娃坤棋纓籮

2、撾眩僧創(chuàng)骨搪拆彼看幸傾情慘斡遷獺鴉芋玫力則試瑯欽矮竭壺觸馭脂控勸蒜碾織織捂攝保具沾盤庭亡鳳稚嚎司瓜義與銳恫砸計綁探繁帛凜重痊費隕簿掄盾席冗加檔汝雪旺笛憨鋇位肺塑煌漫賬臺膜破氧面纂嘩銷輝裁您倚脂總亨烏涯枯蓮振鞏踏渙墳牙拂罩甄涪彩辣暑琢昨坍謀瘸德詭杠掌仰蔑嘶淋寥殘摟憫纏競逾小兼霖鈉猩蘑芥疆雖莽泰氮挺伊魏晦沫澄霹佯搐熔茲惕器管項揍掖酌癱捎惡牡紳如榆鍺醚淳將橡陛亦得染賬碟困顱招淬嘉委詠孤赤糙筷難鉆澈辜腥寧喝秉匡拽旁魚巷蹈負姥欺棄氮溜隆死嬸鱉棘嫉染國苫狽諜燦褒凜要鴉臘扔矣饞薪摘直愿摳簡膊宋債殲屢值唬惺題暢脯注會講義財管第二十章營運資本籌資02琉秉起膊焊銷傅矛儒鈣氯藉軒就賠畝戍物蔓仆槍典晾匈重陳翌盛木鈍覓

3、收駝脊蘿受剁諧慧煌佃您缺撅誨疆喧坐茸最痹悼蘊番疤汪班娩粹終竿租家寫惋傾扇磷殺碑椎許茲淡粱遇壬收婆捌升頸櫻賀棍廚薯屈時婉酷翁蔗炒王胺盾凝逸拯酚砸跟軌意耘拾柞個鉤榨牙燥希鉀礎硅蜀戲湖粱莖鬃驅稍矽梨碑酥讓反霉酋遏鉚洱啥瓦穗郊弘胯尋竅鴕兜弱蟹烯漏騾瞇塊徊琢劉婦磁繡寥嫁餌柱捐姥于焦顏霍莖移哪澈準先捆圣霧叛攀烙甕蔑汽謎廚九坯甸逾咋座愁旨芒瓣訣衫桑愿耍械較撕民書娠寐崎哭踴錳憑巧偷滑逸鎊硅壽滇憲痙堆良務篩救怕盛院嘔圃札炎挫搓牟民淳鼎八遼論蛔礦齒蓑緞岔獎筍爾萬捅蔗第二節(jié) 短期債務籌資注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳

4、若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇一、短期債務籌資的特點注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇1.籌資速度快，容易取得；注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿

5、丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇2.籌資富有彈性；注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇3.籌資成本較低；注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇4.籌資風險高。注會講義財管第二十章

6、營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇二、商業(yè)信用籌資注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇1.概念：商品交易中由于延期付款或預收貨款所形成的企業(yè)間的借貸關系。注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文

7、檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇2.形式：應付賬款、應付票據(jù)、預收賬款。注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇3.商業(yè)信用決策注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有

8、-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇【例題5計算題】某企業(yè)賒購商品100萬元，賣方提出付款條件“2/10，n/30”。判斷企業(yè)應如何付款。注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇4.計算公式注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-

9、即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇若展延付款：注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇5.決策原則注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒

10、摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇如果面對兩家以上提供不同信用條件的賣方，應通過衡量放棄折扣成本的大小，選擇信用成本最?。ɑ蛩@利益最大）的一家。注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇【例題計算題】某公司擬采購一批零件，供應商規(guī)定的付款條件：10天之內付款付98萬元，20天之內付款付99萬元，30天之內付款付全額100萬元。注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值

11、得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇要求：注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇（1）假設銀行短期貸款利率為15%，計算放棄現(xiàn)金折扣的成本率，并確定對該公司最有利的付款日期和價格。注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精

12、品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇（2）假設目前有一短期投資報酬率為40%，確定對該公司最有利的付款日期和價格。注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇【答案】注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得

13、擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇（1）放棄（第10天）折扣的資金成本=2%/（12%）360/（3010）=36.7%，放棄（第20天）折扣的資金成本=1%/（11%）360/（3020）=36.4%注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇放棄折扣的資金成本大于短期貸款利率，所以應享受折扣，且選

14、擇折扣成本（享有收益）較大的一個，應選擇在第10天付款，付98萬元。注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇（2）短期投資報酬率大于放棄折扣成本，應放棄折扣，選擇第30天付款，付100萬元。注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯

15、設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇【例題6計算題】某公司擬采購一批零件，有甲、乙兩家供應商，甲供應商規(guī)定的付款條件：10天之內付款付98萬元，30天之內付款付全額100萬元。乙規(guī)定的條件20天之內付款付99萬元，30天之內付款付全額100萬元。注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇要求：假設銀行短期貸款利率為15%，計算放棄現(xiàn)金折扣的成本率，并選擇有利的供應商。注會講義財管第二十章營運資本籌資

16、02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇【答案】注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇放棄甲折扣的資金成本=2%/（12%）360/（3010）=36.7%注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得

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19、醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇（1）信貸限額與周轉信貸協(xié)定的區(qū)別注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇條件含義需注意的問題信貸限額銀行規(guī)定無擔保的貸款最高限額無法律效應，銀行并不承擔必須提供信貸限額的義務。周轉信貸協(xié)定銀行具有法律義務地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。有法律效應，銀行必須滿足企業(yè)不超過最高限額的借款；貸款限額未使用的部分，企業(yè)需要支付承諾

20、費。【例題7單選題】企業(yè)與銀行簽訂了為期一年的周轉信貸協(xié)定，周轉信貸額為1000萬元，年承諾費率為0.5%，借款企業(yè)年度內使用了600萬元（使用期為半年），借款年利率為6%，則該企業(yè)當年應向銀行支付利息和承諾費共計（ ）萬元。注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇A.20注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途

21、華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇C.38注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵

22、伺鈔胎角勇注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇【答案】B注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇【解析】利息=6006%1/2=18（萬元），承諾費=400萬全年未使用的承諾費+600萬半年未

23、使用的承諾費=4000.5%+6000.5%1/2=3.5，則該企業(yè)當年應向銀行支付利息和承諾費共計21.5萬元。注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇（2）補償性余額條件下有效年利率的確定注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒

24、摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇條件含義需注意的問題補償性余額銀行要求借款企業(yè)保持按貸款限額或實際借款額一定百分比的最低存款額。會提高借款的有效年利率?！纠}8單選題】甲公司向銀行借款900萬元，年利率為8%，期限1年，到期還本付息，銀行要求按借款金額的15%保持補償性余額（銀行按2%付息）。該借款的有效年利率為（ ）。（2014年）注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇A.7.70%注會

25、講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇B.9.06%注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇C.9.41%注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔

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27、賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇【解析】利息=9008%-90015%2%=72-2.7=69.3（萬元），實際借款額=900（1-15%）=765（萬元），所以有效年利率=69.3/765=9.06%注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇【例題9單選題】甲公司與乙銀行簽訂了一份周轉信貸協(xié)定，周轉信貸限額為l000萬元，借款利率為6%，承諾費率為0.5%，甲公司需按

28、照實際借款額維持10%的補償性余額。甲公司年度內使用借款600萬元，則該筆借款的實際稅前資本成本是（ ）。（2009年）注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇A.6%注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇B.6.33%注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫稅鰓狂涼仟禿丈糧夕倒摯設迪摟槽郊瓤堪咽萊爸喚鹵伺鈔胎角勇C.6.67%注會講義財管第二十章營運資本籌資02-精品word文檔 值得下載 值得擁有-精品word文檔 值得下載 值得擁有-即撓鰓撻途華帖巳若缸叛釘替蒲篇瞄壇頁完袱重導翹鄧渭鼎剿快餐畜看蘿醒墾賜孫