首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答（二）

1、首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答（二）目 錄問(wèn)題1、股份支付2問(wèn)題2、工程施工余額5問(wèn)題3、應(yīng)收款項(xiàng)及壞賬準(zhǔn)備6問(wèn)題4、固定資產(chǎn)等非流動(dòng)資產(chǎn)減值8問(wèn)題5、稅收優(yōu)惠10問(wèn)題6、無(wú)形資產(chǎn)認(rèn)定與客戶(hù)關(guān)系12問(wèn)題7、委托加工業(yè)務(wù)14問(wèn)題8、影視行業(yè)收入及成本16問(wèn)題9、投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量18問(wèn)題10、同一控制下的企業(yè)合并20問(wèn)題11、業(yè)務(wù)重組與主營(yíng)業(yè)務(wù)重大變化22問(wèn)題12、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑24問(wèn)題13、客戶(hù)集中27問(wèn)題14、投資收益占比29問(wèn)題15、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力31問(wèn)題16、財(cái)務(wù)內(nèi)控33問(wèn)題17、現(xiàn)金交易36問(wèn)題18、第三方回款38問(wèn)題19、審計(jì)調(diào)整與差錯(cuò)更正40問(wèn)題20、引用第三方數(shù)據(jù)42問(wèn)題21、經(jīng)銷(xiāo)商模式

2、43問(wèn)題22、勞務(wù)外包45問(wèn)題23、審閱報(bào)告46問(wèn)題24、過(guò)會(huì)后業(yè)績(jī)下滑47問(wèn)題25、過(guò)會(huì)后招股說(shuō)明書(shū)修訂更新50問(wèn)題26、分紅及轉(zhuǎn)增股本5255 問(wèn)題1、基于企業(yè)發(fā)展考慮，部分首發(fā)企業(yè)上市前通過(guò)增資或轉(zhuǎn)讓股份等形式實(shí)現(xiàn)高管或核心技術(shù)人員、員工、主要業(yè)務(wù)伙伴持股。首發(fā)企業(yè)股份支付成因復(fù)雜，公允價(jià)值難以計(jì)量，與上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)相比存在較大不同。對(duì)此，首發(fā)企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)需重點(diǎn)關(guān)注哪些方面？答：發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予股份的交易，在編制申報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，應(yīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)股份支付相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。（1）具體適用情形對(duì)于報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人向職工（含持股平臺(tái)）、客戶(hù)、供應(yīng)商等

3、新增股份，以及主要股東及其關(guān)聯(lián)方向職工（含持股平臺(tái)）、客戶(hù)、供應(yīng)商等轉(zhuǎn)讓股份，均應(yīng)考慮是否適用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)股份支付。對(duì)于報(bào)告期前的股份支付事項(xiàng)，如對(duì)期初未分配利潤(rùn)造成重大影響，也應(yīng)考慮是否適用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)股份支付。通常情況下，解決股份代持等規(guī)范措施導(dǎo)致股份變動(dòng)，家族內(nèi)部財(cái)產(chǎn)分割、繼承、贈(zèng)與等非交易行為導(dǎo)致股權(quán)變動(dòng)，資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)并購(gòu)、持股方式轉(zhuǎn)換、向老股東同比例配售新股等導(dǎo)致股權(quán)變動(dòng)等，在有充分證據(jù)支持相關(guān)股份獲取與發(fā)行人獲得其服務(wù)無(wú)關(guān)的情況下，一般無(wú)需作為股份支付處理。 對(duì)于為發(fā)行人提供服務(wù)的實(shí)際控制人/老股東以低于股份公允價(jià)值的價(jià)格增資入股事宜，如果根據(jù)增資協(xié)議，并非所有股

4、東均有權(quán)按各自原持股比例獲得新增股份，對(duì)于實(shí)際控制人/老股東超過(guò)其原持股比例而獲得的新增股份，應(yīng)屬于股份支付；如果增資協(xié)議約定，所有股東均有權(quán)按各自原持股比例獲得新增股份，但股東之間轉(zhuǎn)讓新增股份受讓權(quán)且構(gòu)成集團(tuán)內(nèi)股份支付，導(dǎo)致實(shí)際控制人/老股東超過(guò)其原持股比例獲得的新增股份，也屬于股份支付。對(duì)于實(shí)際控制人/老股東原持股比例，應(yīng)按照相關(guān)股東直接持有與穿透控股平臺(tái)后間接持有的股份比例合并計(jì)算。 （2）確定公允價(jià)值存在股份支付事項(xiàng)的，發(fā)行人及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的原則確定權(quán)益工具的公允價(jià)值。在確定公允價(jià)值時(shí)，可合理考慮入股時(shí)間階段、業(yè)績(jī)基礎(chǔ)與變動(dòng)預(yù)期、市場(chǎng)環(huán)境變化、行業(yè)特點(diǎn)、同行業(yè)并購(gòu)重

5、組市盈率水平、股份支付實(shí)施或發(fā)生當(dāng)年市盈率與市凈率指標(biāo)等因素的影響；也可優(yōu)先參考熟悉情況并按公平原則自愿交易的各方最近達(dá)成的入股價(jià)格或相似股權(quán)價(jià)格確定公允價(jià)值，如近期合理的PE入股價(jià)；也可采用恰當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)確定公允價(jià)值，但要避免采取有爭(zhēng)議的、結(jié)果顯失公平的估值技術(shù)或公允價(jià)值確定方法，如明顯增長(zhǎng)預(yù)期下按照成本法評(píng)估的每股凈資產(chǎn)價(jià)值或賬面凈資產(chǎn)。（3）計(jì)量方式確認(rèn)股份支付費(fèi)用時(shí)，對(duì)增資或受讓的股份立即授予或轉(zhuǎn)讓完成且沒(méi)有明確約定服務(wù)期等限制條件的，原則上應(yīng)當(dāng)一次性計(jì)入發(fā)生當(dāng)期，并作為偶發(fā)事項(xiàng)計(jì)入非經(jīng)常性損益。對(duì)設(shè)定服務(wù)期等限制條件的股份支付，股份支付費(fèi)用可采用恰當(dāng)?shù)姆椒ㄔ诜?wù)期內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)?，并?jì)入經(jīng)

6、常性損益。（4）披露與核查發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)及報(bào)表附注中披露股份支付的形成原因、權(quán)益工具的公允價(jià)值及確認(rèn)方法。保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)首發(fā)企業(yè)報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的股份變動(dòng)是否適用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)股份支付進(jìn)行核查，并對(duì)以下問(wèn)題發(fā)表明確意見(jiàn)：股份支付相關(guān)權(quán)益工具公允價(jià)值的計(jì)量方法及結(jié)果是否合理，與同期可比公司估值是否存在重大差異及原因；對(duì)于存在與股權(quán)所有權(quán)或收益權(quán)等相關(guān)的限制性條件的，相關(guān)條件是否真實(shí)、可行，服務(wù)期的判斷是否準(zhǔn)確，服務(wù)期各年/期確認(rèn)的員工服務(wù)成本或費(fèi)用是否準(zhǔn)確；發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)股份支付相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定。問(wèn)題2、部分園林、綠化、市政等建筑施工類(lèi)企業(yè)，存在大量已竣

7、工并實(shí)際交付的工程項(xiàng)目的工程施工余額未及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)，導(dǎo)致存貨賬面余額較大，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)應(yīng)關(guān)注哪些方面？ 答：首發(fā)企業(yè)作為建造承包商，存在工程施工業(yè)務(wù)的，應(yīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第15號(hào)建造合同的相關(guān)規(guī)定，采用完工百分比法進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。部分工程施工企業(yè)，特別是園林、綠化、市政等建筑施工企業(yè)各報(bào)告期末存貨主要為已完工未結(jié)算的工程施工，其中，部分項(xiàng)目已竣工并實(shí)際交付，僅以未辦理決算或?qū)徲?jì)等原因而長(zhǎng)期掛賬。針對(duì)上述事項(xiàng)，保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)進(jìn)一步核實(shí)合同規(guī)定的結(jié)算條件與結(jié)算時(shí)點(diǎn)、施工記錄與竣工交付資料、按工程進(jìn)度確認(rèn)的收入、成本與毛利情況、存貨風(fēng)險(xiǎn)與收款信用風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別與轉(zhuǎn)移情況、收款權(quán)利與計(jì)量依

8、據(jù)等事項(xiàng)。如發(fā)現(xiàn)存貨中存在以未決算或未審計(jì)等名義長(zhǎng)期掛賬的已竣工并實(shí)際交付的工程項(xiàng)目施工余額，因該部分存貨已不在發(fā)行人控制范圍，發(fā)行人已按工程完工進(jìn)度確認(rèn)收入，發(fā)行人與業(yè)主之間存在實(shí)質(zhì)的收款權(quán)利或信用關(guān)系，一般應(yīng)考慮將其轉(zhuǎn)入應(yīng)收款項(xiàng)并計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)相關(guān)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)“管理層分析”中披露上述已竣工并實(shí)際交付的工程項(xiàng)目施工余額未辦理決算或?qū)徲?jì)等原因，是否與業(yè)主方存在糾紛，并在招股說(shuō)明書(shū)中適當(dāng)章節(jié)充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。問(wèn)題3、部分首發(fā)企業(yè)以應(yīng)收賬款為關(guān)聯(lián)方客戶(hù)、優(yōu)質(zhì)客戶(hù)、政府工程客戶(hù)等信用風(fēng)險(xiǎn)較低為理由不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，部分首發(fā)企業(yè)

9、對(duì)于應(yīng)收票據(jù)不計(jì)提減值準(zhǔn)備，部分首發(fā)企業(yè)報(bào)告期存在應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，部分首發(fā)企業(yè)應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例明顯低于同行業(yè)上市公司水平，發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)上述涉及應(yīng)收款項(xiàng)相關(guān)事項(xiàng)應(yīng)關(guān)注哪些方面？答：應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提應(yīng)符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量的相關(guān)規(guī)定，考慮預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于應(yīng)收款項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)先將單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)區(qū)分開(kāi)來(lái)，單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試。單獨(dú)測(cè)試未發(fā)生減值的應(yīng)收款項(xiàng)（包括單項(xiàng)金額重大和不重大的應(yīng)收款項(xiàng)），應(yīng)當(dāng)包括在具有類(lèi)似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的應(yīng)收賬款組合中再進(jìn)行減值測(cè)試。發(fā)行人不應(yīng)以欠款方為關(guān)聯(lián)方客戶(hù)、優(yōu)質(zhì)客戶(hù)、政府工程客戶(hù)等理由而不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。應(yīng)收票據(jù)應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第

10、22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量關(guān)于應(yīng)收項(xiàng)目的減值計(jì)提要求，根據(jù)其信用風(fēng)險(xiǎn)特征考慮減值問(wèn)題。對(duì)于在收入確認(rèn)時(shí)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行初始確認(rèn)，后又將該應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為商業(yè)承兌匯票結(jié)算的，發(fā)行人應(yīng)按照賬齡連續(xù)計(jì)算的原則對(duì)應(yīng)收票據(jù)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。如果對(duì)某些單項(xiàng)或某些組合應(yīng)收款項(xiàng)不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，發(fā)行人需充分說(shuō)明未計(jì)提的依據(jù)和原因，詳細(xì)論證是否存在確鑿證據(jù)，是否存在信用風(fēng)險(xiǎn)，賬齡結(jié)構(gòu)是否與收款周期一致，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)結(jié)合業(yè)務(wù)合作、回款進(jìn)度、經(jīng)營(yíng)環(huán)境等因素謹(jǐn)慎評(píng)估是否存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)，是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求。對(duì)于應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，如為有追索權(quán)債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)l(fā)行人應(yīng)仍根據(jù)原有賬齡計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。發(fā)行人應(yīng)參考同行業(yè)上市公司確定合理的應(yīng)

11、收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策，對(duì)于計(jì)提比例明顯低于同行業(yè)上市公司水平的，應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中披露具體原因。保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。問(wèn)題4、部分首發(fā)企業(yè)存在固定資產(chǎn)等非流動(dòng)資產(chǎn)可變現(xiàn)凈值低于賬面價(jià)值等情況，對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提應(yīng)當(dāng)如何考慮？答：發(fā)行人應(yīng)根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)資產(chǎn)減值從外部信息來(lái)源和內(nèi)部信息來(lái)源兩方面判斷資產(chǎn)負(fù)債表日資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可收回金額。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)資產(chǎn)減值，可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)

12、未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，只要有一項(xiàng)超過(guò)了資產(chǎn)的賬面價(jià)值，就表明資產(chǎn)沒(méi)有發(fā)生減值，不需再估計(jì)另一項(xiàng)金額。由于行業(yè)前景、監(jiān)管政策等發(fā)生重大變化，導(dǎo)致生產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)或資產(chǎn)閑置，以及由于技術(shù)迭代、持續(xù)更新等原因，導(dǎo)致相關(guān)設(shè)備、無(wú)形資產(chǎn)或開(kāi)發(fā)支出失去使用價(jià)值，且無(wú)預(yù)期恢復(fù)時(shí)間，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合該資產(chǎn)未來(lái)處置方案或處理計(jì)劃，合理估計(jì)其可收回金額，核查發(fā)行人資產(chǎn)減值相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否恰當(dāng)，減值測(cè)試方法、關(guān)鍵假設(shè)及參數(shù)是否合理。因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測(cè)試。對(duì)于商譽(yù)減值事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理、信息披露及審計(jì)評(píng)估情況，應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明是否符合會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)商譽(yù)

13、減值的要求。發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中披露重要資產(chǎn)減值測(cè)試過(guò)程與方法、可收回金額的確定方法、減值計(jì)提情況及對(duì)報(bào)告期和未來(lái)期間經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)持有目的、用途、使用狀況等，核查發(fā)行人可收回金額確定方法是否恰當(dāng)、資產(chǎn)減值相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否謹(jǐn)慎、信息披露是否充分。問(wèn)題5、對(duì)首發(fā)企業(yè)部分涉稅事項(xiàng)，如取得的稅收優(yōu)惠是否屬于經(jīng)常性損益、稅收優(yōu)惠續(xù)期申請(qǐng)期間是否可以按照優(yōu)惠稅率預(yù)提預(yù)繳、外資企業(yè)轉(zhuǎn)內(nèi)資企業(yè)補(bǔ)繳所得稅費(fèi)用如何確認(rèn)歸屬期間等，發(fā)行人和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)通常應(yīng)如何把握？答：發(fā)行人依法取得的稅收優(yōu)惠，如高新技術(shù)企業(yè)、軟件企業(yè)、文化企業(yè)及西部大開(kāi)發(fā)等特定性質(zhì)或區(qū)域性的稅收優(yōu)惠，符合公開(kāi)發(fā)行證券

14、的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)非經(jīng)常性損益規(guī)定的，可以計(jì)入經(jīng)常性損益。發(fā)行人取得的稅收優(yōu)惠到期后，發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)照稅收優(yōu)惠的相關(guān)條件和履行程序的相關(guān)規(guī)定，對(duì)擬上市企業(yè)稅收優(yōu)惠政策到期后是否能夠繼續(xù)享受優(yōu)惠進(jìn)行專(zhuān)業(yè)判斷并發(fā)表明確意見(jiàn)：（1）如果很可能獲得相關(guān)稅收優(yōu)惠批復(fù)，按優(yōu)惠稅率預(yù)提預(yù)繳經(jīng)稅務(wù)部門(mén)同意，可暫按優(yōu)惠稅率預(yù)提并做風(fēng)險(xiǎn)提示，并說(shuō)明如果未來(lái)被追繳稅款，是否有大股東承諾補(bǔ)償；同時(shí)，發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中披露稅收優(yōu)惠不確定性風(fēng)險(xiǎn)。（2）如果獲得相關(guān)稅收優(yōu)惠批復(fù)的可能性較小，需按照謹(jǐn)慎性原則按正常稅率預(yù)提，未來(lái)根據(jù)實(shí)際的稅收優(yōu)惠批復(fù)情況進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。外商投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)期

15、限未滿(mǎn)10年轉(zhuǎn)為內(nèi)資企業(yè)的，按稅法規(guī)定，需在轉(zhuǎn)為內(nèi)資企業(yè)當(dāng)期，補(bǔ)繳之前已享受的外商投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠。補(bǔ)繳所得稅費(fèi)用系因企業(yè)由外資企業(yè)轉(zhuǎn)為內(nèi)資企業(yè)的行為造成，屬于該行為的成本費(fèi)用，應(yīng)全額計(jì)入補(bǔ)繳當(dāng)期，不應(yīng)追溯調(diào)整至實(shí)際享受優(yōu)惠期間。發(fā)行人補(bǔ)繳稅款，符合會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正要求的，可追溯調(diào)整至相應(yīng)期間；對(duì)于繳納罰款、滯納金等，原則上應(yīng)計(jì)入繳納當(dāng)期。問(wèn)題6、部分首發(fā)企業(yè)在合并中識(shí)別并確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)，以及對(duì)外購(gòu)買(mǎi)客戶(hù)資源或客戶(hù)關(guān)系等事項(xiàng)，實(shí)務(wù)中應(yīng)注意哪些方面？答：對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)，應(yīng)符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)無(wú)形資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)無(wú)形資產(chǎn)，符合無(wú)形資產(chǎn)的可辨認(rèn)性應(yīng)源自合同性權(quán)利或其他法定權(quán)利

16、，并且只有在與該無(wú)形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)，該無(wú)形資產(chǎn)的成本能夠可靠地計(jì)量，才能確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)；企業(yè)在判斷無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益是否很可能流入時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)在預(yù)計(jì)使用壽命內(nèi)可能存在的各種經(jīng)濟(jì)因素作出合理估計(jì)，并且應(yīng)當(dāng)有明確證據(jù)支持。對(duì)于客戶(hù)資源或客戶(hù)關(guān)系，只有在合同或其他法定權(quán)利支持，確保企業(yè)在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)獲得穩(wěn)定收益且能夠核算價(jià)值的情況下，才能確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。如果企業(yè)無(wú)法控制客戶(hù)關(guān)系、人力資源等帶來(lái)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，則不符合無(wú)形資產(chǎn)的定義，不應(yīng)將其確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。發(fā)行人在開(kāi)拓市場(chǎng)過(guò)程中支付的正常營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用，或僅從出售方購(gòu)買(mǎi)了相關(guān)客戶(hù)資料，而客戶(hù)并未與上述出售方簽訂獨(dú)家或長(zhǎng)期買(mǎi)賣(mài)合同，即

17、在沒(méi)有明確合同或其他法定權(quán)利支持情況下，“客戶(hù)資源”或“客戶(hù)關(guān)系”通常理解為發(fā)行人為獲取客戶(hù)渠道而發(fā)生的費(fèi)用。若確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)，發(fā)行人應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明確認(rèn)的依據(jù)，是否符合無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)條件，保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)針對(duì)上述事項(xiàng)謹(jǐn)慎發(fā)表明確意見(jiàn)。對(duì)于非同一控制下企業(yè)合并中無(wú)形資產(chǎn)的識(shí)別與確認(rèn)，根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的2013年上市公司年報(bào)會(huì)計(jì)監(jiān)管報(bào)告的有關(guān)要求，購(gòu)買(mǎi)方在初始確認(rèn)企業(yè)合并中購(gòu)入的被購(gòu)買(mǎi)方資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)充分識(shí)別被購(gòu)買(mǎi)方擁有的、但在其財(cái)務(wù)報(bào)表中未確認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)，對(duì)于滿(mǎn)足會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定確認(rèn)條件的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。 在上述企業(yè)合并確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)的過(guò)程中，發(fā)行人應(yīng)保持專(zhuān)業(yè)謹(jǐn)慎，充分論證是否存在確鑿的證據(jù)、合理的

18、理由以及可計(jì)量、可確認(rèn)的條件，評(píng)估師應(yīng)按照公認(rèn)可靠的評(píng)估方法確認(rèn)其公允價(jià)值，不存在其他相反的證據(jù)。保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，詳細(xì)核查發(fā)行人確認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)是否符合準(zhǔn)則規(guī)定的確認(rèn)條件和計(jì)量要求，是否存在虛構(gòu)無(wú)形資產(chǎn)情形，是否存在估值風(fēng)險(xiǎn)和減值風(fēng)險(xiǎn)。問(wèn)題7、部分首發(fā)企業(yè)由客戶(hù)提供或指定原材料供應(yīng)，生產(chǎn)加工后向客戶(hù)銷(xiāo)售；部分首發(fā)企業(yè)向加工商提供原材料，加工后再予以購(gòu)回。在實(shí)務(wù)中，前述業(yè)務(wù)是按照受托加工或委托加工業(yè)務(wù)，還是按照獨(dú)立購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)處理，如何區(qū)分？答：通常來(lái)講，委托加工是指由委托方提供原材料和主要材料，受托方按照委托方的要求制造貨物并收取加工費(fèi)和代墊部分輔助材料加工的業(yè)務(wù)。從形式上

19、看，雙方一般簽訂委托加工合同，合同價(jià)款表現(xiàn)為加工費(fèi)，且加工費(fèi)與受托方持有的主要材料價(jià)格變動(dòng)無(wú)關(guān)。實(shí)務(wù)中，發(fā)行人由客戶(hù)提供或指定原材料供應(yīng)，或向加工商提供原材料，加工后予以購(gòu)回，應(yīng)根據(jù)其交易業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)區(qū)別于受托/委托加工業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。兩者區(qū)別主要體現(xiàn)在以下方面：（1）雙方簽訂合同的屬性類(lèi)別，合同中主要條款，如價(jià)款確定基礎(chǔ)和定價(jià)方式、物料轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)歸屬的具體規(guī)定；（2）生產(chǎn)加工方是否完全或主要承擔(dān)了原材料生產(chǎn)加工中的保管和滅失、價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)；（3）生產(chǎn)加工方是否具備對(duì)最終產(chǎn)品的完整銷(xiāo)售定價(jià)權(quán)；（4）生產(chǎn)加工方是否承擔(dān)了最終產(chǎn)品銷(xiāo)售對(duì)應(yīng)賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)；（5）生產(chǎn)加工方對(duì)原材料加工的復(fù)雜程度，加工物

20、料在形態(tài)、功能等方面變化程度等。對(duì)于由發(fā)行人將原材料提供給加工商之后，加工商僅進(jìn)行簡(jiǎn)單的加工工序，物料的形態(tài)和功用方面并沒(méi)有發(fā)生本質(zhì)性的變化，并且發(fā)行人向加工商提供的原材料的銷(xiāo)售價(jià)格由發(fā)行人確定，加工商不承擔(dān)原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于此類(lèi)交易，通常按照委托加工業(yè)務(wù)處理，發(fā)行人按照原材料銷(xiāo)售和回購(gòu)的差額確認(rèn)加工費(fèi)，對(duì)于提供給加工商的原材料不應(yīng)確認(rèn)銷(xiāo)售收入。由客戶(hù)提供或指定供應(yīng)商的原材料采購(gòu)價(jià)格由雙方協(xié)商確定且與市場(chǎng)價(jià)格基本一致，購(gòu)買(mǎi)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)相對(duì)獨(dú)立，雙方約定所有權(quán)轉(zhuǎn)移條款，公司對(duì)存貨進(jìn)行后續(xù)管理和核算，該客戶(hù)沒(méi)有保留原材料的繼續(xù)管理權(quán)，產(chǎn)品銷(xiāo)售時(shí)，公司與客戶(hù)簽訂銷(xiāo)售合同，銷(xiāo)售價(jià)格包括主要材料、

21、輔料、加工費(fèi)、利潤(rùn)在內(nèi)的全額銷(xiāo)售價(jià)格，對(duì)于此類(lèi)交易，通常應(yīng)當(dāng)按照實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定是否為購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)處理，從而確定是以全額法確認(rèn)加工后成品的銷(xiāo)售收入，還是僅將加工費(fèi)確認(rèn)為銷(xiāo)售收入。問(wèn)題8、中國(guó)影視產(chǎn)業(yè)分為影視制片、發(fā)行、院線(xiàn)、影院放映等主要環(huán)節(jié)。影視制作機(jī)構(gòu)依托前端行業(yè)提供的各要素投資生產(chǎn)并提供國(guó)產(chǎn)電影片源，或者進(jìn)口影片專(zhuān)營(yíng)商向境外電影制作、發(fā)行機(jī)構(gòu)獲取進(jìn)口電影片源；電影發(fā)行機(jī)構(gòu)獲得片源后向合作院線(xiàn)供片；院線(xiàn)對(duì)旗下連鎖電影院進(jìn)行統(tǒng)一排片；影院負(fù)責(zé)安排電影放映，最終為消費(fèi)者提供觀影服務(wù)。部分從事院線(xiàn)發(fā)行、放映業(yè)務(wù)的首發(fā)企業(yè)存在票房分賬收入確認(rèn)、放映業(yè)務(wù)成本歸集核算方法不一致的問(wèn)題，造成同行業(yè)企業(yè)收

22、入、毛利率等關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)不可比，影響到財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的可用性，對(duì)于上述情況應(yīng)如何把握？答：從收入分配來(lái)看，目前以票房收入為主要收入來(lái)源的盈利模式造成產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的主要收入均為票房分賬收入。在核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中，我國(guó)電影產(chǎn)業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)流程與收入流分配呈現(xiàn)相反的順序。影院通過(guò)放映服務(wù)從消費(fèi)者率先取得票房收入，在扣除國(guó)家電影事業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金及與院線(xiàn)約定的適用流轉(zhuǎn)稅和附加后，定期或者按照單部影片，由影院作為分賬的起始環(huán)節(jié)，按照產(chǎn)業(yè)鏈各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)由下至上進(jìn)行票房分賬。（1）發(fā)行業(yè)務(wù)收入確認(rèn)（包括電影發(fā)行及院線(xiàn)發(fā)行）發(fā)行方應(yīng)根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)收入的規(guī)定，確定其收入應(yīng)按“總額法”還是“凈額法”核算

23、。發(fā)行方采用代理發(fā)行的方式從事影視發(fā)行業(yè)務(wù)的，實(shí)質(zhì)上僅作為制片方和影院之間的中介，未承擔(dān)影片制作的拍攝審核風(fēng)險(xiǎn)，也不承擔(dān)放映影片票房慘淡而導(dǎo)致的潛在損失，而且發(fā)行方提供服務(wù)時(shí)，影院清楚的知道影視作品質(zhì)量責(zé)任、版權(quán)價(jià)格（票價(jià)）主要取決于制片方，發(fā)行方僅提供市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、排期供片等服務(wù)，尤其是院線(xiàn)發(fā)行環(huán)節(jié)，其只提供“供片渠道”管理服務(wù)，因此采用代理發(fā)行方式實(shí)施發(fā)行的，通常采用“凈額法”核算。（2）放映業(yè)務(wù)收入確認(rèn)從放映方與發(fā)行方簽訂協(xié)議條款和業(yè)務(wù)模式來(lái)看，放映方雖未買(mǎi)斷播映權(quán)，沒(méi)有承擔(dān)對(duì)存貨（電影）全部的后果和責(zé)任，但是基于其在放映服務(wù)中承擔(dān)主要責(zé)任人的角色，通常采用總額法確認(rèn)收入。（3）放映業(yè)務(wù)成本

24、歸集范圍將影院租金、放映設(shè)備折舊與租入固定資產(chǎn)改良攤銷(xiāo)、放映直接人力成本等歸集列入“營(yíng)業(yè)成本”還是“管理費(fèi)用”、“銷(xiāo)售費(fèi)用”會(huì)影響到“毛利”、“毛利率”指標(biāo)的可比性?？紤]到招股說(shuō)明書(shū)披露規(guī)則、年報(bào)披露規(guī)則中均有要求披露和分析“毛利率”這一重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，電影院租金、放映設(shè)備折舊與租入固定資產(chǎn)改良攤銷(xiāo)、放映直接人力成本，通常確認(rèn)為“營(yíng)業(yè)成本”。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)根據(jù)上述業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)準(zhǔn)確披露相關(guān)會(huì)計(jì)處理方法及依據(jù)，保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)審慎核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。問(wèn)題9、部分首發(fā)企業(yè)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，導(dǎo)致報(bào)告期各年均確認(rèn)大額投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益，投資性房地產(chǎn)賬面價(jià)值占總資產(chǎn)的比

25、例很大，對(duì)于上述事項(xiàng)的相關(guān)信息披露要求有哪些？答：發(fā)行人投資性房地產(chǎn)的確認(rèn)、計(jì)量及披露應(yīng)符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)投資性房地產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定。如發(fā)行人論證其投資性房地產(chǎn)符合采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量條件的，可以按照公允價(jià)值模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。申報(bào)會(huì)計(jì)師需對(duì)發(fā)行人是否符合上述條件進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。鑒于目前A股同類(lèi)上市公司普遍以成本模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量，計(jì)價(jià)模式不同導(dǎo)致報(bào)表列報(bào)存在較大差異，并可能影響投資者價(jià)值判斷。其差異對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的影響主要表現(xiàn)在兩方面：一是公允價(jià)值模式下投資性房地產(chǎn)不需計(jì)提折舊（或攤銷(xiāo)），從而少計(jì)成本；二是公允價(jià)值模式下投資性房地產(chǎn)應(yīng)以資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值計(jì)

26、量，通常會(huì)確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)收益，該部分收益在相關(guān)投資性房地產(chǎn)出售或處置前，相應(yīng)公允價(jià)值變動(dòng)收益非現(xiàn)實(shí)實(shí)現(xiàn)（產(chǎn)生現(xiàn)金流入或形成收款權(quán)利）。因此，發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中充分披露以下事項(xiàng)：（1）發(fā)行人投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式計(jì)量與采用成本模式計(jì)量的具體差異，披露按成本模式下模擬測(cè)算的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，在招股說(shuō)明書(shū)“重大事項(xiàng)提示”及“風(fēng)險(xiǎn)因素”中就投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量而導(dǎo)致的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及與同行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不具可比性的情況進(jìn)行充分風(fēng)險(xiǎn)揭示。（2）分析披露近幾年國(guó)內(nèi)投資性房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲趨勢(shì)的特殊性及可持續(xù)性，在招股說(shuō)明書(shū)“重大事項(xiàng)提示”及“風(fēng)險(xiǎn)因素”中就公允價(jià)值變動(dòng)收益占比較大對(duì)未來(lái)分

27、紅的影響進(jìn)行充分風(fēng)險(xiǎn)提示。（3）要求發(fā)行人承諾上市后后續(xù)持續(xù)披露選用的會(huì)計(jì)政策選擇對(duì)上市公司利潤(rùn)的影響。（4）要求評(píng)估師說(shuō)明其選用的評(píng)估方法、評(píng)估值的確定依據(jù)等是否符合評(píng)估準(zhǔn)則等規(guī)定。（5）發(fā)行人在對(duì)投資性房地產(chǎn)采用收益現(xiàn)值法進(jìn)行評(píng)估時(shí)，應(yīng)合理確定房地產(chǎn)收益口徑，不能籠統(tǒng)地以合同收入全額認(rèn)定為房產(chǎn)租賃類(lèi)收入。根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，評(píng)估師運(yùn)用收益法評(píng)估不動(dòng)產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解不動(dòng)產(chǎn)未來(lái)收益應(yīng)當(dāng)是不動(dòng)產(chǎn)本身帶來(lái)的收益；即在預(yù)計(jì)房地產(chǎn)未來(lái)收益時(shí)，應(yīng)合理剔除附加經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)所產(chǎn)生的相關(guān)收益，明確將物業(yè)本身所直接帶來(lái)的純租金收入作為測(cè)算的歸集標(biāo)準(zhǔn)。發(fā)行人若認(rèn)為難以依據(jù)合同直接劃分房產(chǎn)租賃類(lèi)收入和經(jīng)營(yíng)管理收入

28、的，應(yīng)對(duì)相關(guān)收入進(jìn)行合理拆分，并詳細(xì)論證拆分的依據(jù)。保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。問(wèn)題10、企業(yè)合并過(guò)程中，對(duì)于合并各方是否在同一控制權(quán)下認(rèn)定需要重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容有哪些？部分按相關(guān)規(guī)定申請(qǐng)境內(nèi)發(fā)行上市的紅籌企業(yè)如存在協(xié)議控制或類(lèi)似特殊安排，在合并報(bào)表編制和信息披露方面應(yīng)突出哪些內(nèi)容？答：對(duì)于同一控制下企業(yè)合并，發(fā)行人應(yīng)嚴(yán)格遵守相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，詳細(xì)披露合并范圍及相關(guān)依據(jù)，對(duì)特殊合并事項(xiàng)予以重點(diǎn)說(shuō)明。（1）遵循相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等規(guī)定發(fā)行人企業(yè)合并行為應(yīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)企業(yè)合并相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。其中，同一控制下的企業(yè)合并，參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最

29、終控制且該控制并非暫時(shí)性的。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)企業(yè)合并應(yīng)用指南的解釋?zhuān)巴环健笔侵笇?duì)參與合并的企業(yè)在合并前后均實(shí)施最終控制的投資者。“相同的多方”通常是指根據(jù)投資者之間的協(xié)議約定，在對(duì)被投資單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策行使表決權(quán)時(shí)發(fā)表一致意見(jiàn)的兩個(gè)或兩個(gè)以上的投資者?！翱刂撇⒎菚簳r(shí)性”是指參與合并的各方在合并前后較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)受同一方或相同的多方最終控制。較長(zhǎng)的時(shí)間通常指一年以上（含一年）。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施問(wèn)題專(zhuān)家工作組意見(jiàn)第1期解釋?zhuān)ǔＧ闆r下，同一控制下的企業(yè)合并是指發(fā)生在同一企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間的合并。除此之外，一般不作為同一控制下的企業(yè)合并。在對(duì)參與合并企業(yè)在合并前控制權(quán)歸屬認(rèn)定中，如

30、存在委托持股、代持股份、協(xié)議控制（VIE模式）等特殊情形，發(fā)行人應(yīng)提供與控制權(quán)實(shí)際歸屬認(rèn)定相關(guān)的充分事實(shí)證據(jù)和合理性依據(jù)，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)該等特殊控制權(quán)歸屬認(rèn)定事項(xiàng)的真實(shí)性、證據(jù)充分性、依據(jù)合規(guī)性等予以審慎判斷、妥善處理和重點(diǎn)關(guān)注。（2）紅籌企業(yè)協(xié)議控制下合并報(bào)表編制的信息披露企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)合并財(cái)務(wù)報(bào)表第七條規(guī)定“合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍應(yīng)當(dāng)以控制為基礎(chǔ)確定”，第八條規(guī)定“投資方應(yīng)在綜合考慮所有相關(guān)事實(shí)和情況的基礎(chǔ)上對(duì)是否控制被投資方進(jìn)行判斷”。部分按相關(guān)規(guī)定申請(qǐng)境內(nèi)發(fā)行上市的紅籌企業(yè)，如存在協(xié)議控制架構(gòu)或類(lèi)似特殊安排，將不具有持股關(guān)系的主體（以下簡(jiǎn)稱(chēng)被合并主體）納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍。在此

31、情況下，發(fā)行人應(yīng)充分披露協(xié)議控制架構(gòu)的具體安排，包括協(xié)議控制架構(gòu)涉及的各方法律主體的基本情況、主要合同的核心條款等；分析披露被合并主體設(shè)立目的、被合并主體的相關(guān)活動(dòng)以及如何對(duì)相關(guān)活動(dòng)作出決策、發(fā)行人享有的權(quán)利是否使其目前有能力主導(dǎo)被合并主體的相關(guān)活動(dòng)、發(fā)行人是否通過(guò)參與被合并主體相關(guān)活動(dòng)而享有可變回報(bào)、發(fā)行人是否有能力運(yùn)用對(duì)被合并主體的權(quán)利影響其回報(bào)金額、投資方與其他各方的關(guān)系；結(jié)合上述情況和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，分析披露發(fā)行人合并依據(jù)是否充分，詳細(xì)披露合并報(bào)表編制方法。保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)上述情況進(jìn)行核查，就合并報(bào)表編制是否合規(guī)發(fā)表明確意見(jiàn)。問(wèn)題11、首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法要求發(fā)行人最近

32、3年主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化；首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法要求發(fā)行人最近2年主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化。申請(qǐng)?jiān)谥靼?、中小板、?chuàng)業(yè)板上市的首發(fā)企業(yè)為謀取外延式發(fā)展，在報(bào)告期內(nèi)發(fā)生業(yè)務(wù)重組行為，如何界定主營(yíng)業(yè)務(wù)是否發(fā)生重大變化？答：發(fā)行人在報(bào)告期內(nèi)發(fā)生業(yè)務(wù)重組，要依據(jù)被重組業(yè)務(wù)與發(fā)行人是否受同一控制分別進(jìn)行判斷。如為同一控制下業(yè)務(wù)重組，應(yīng)按照證券期貨法律適用意見(jiàn)第3號(hào)相關(guān)要求進(jìn)行判斷和處理；如為非同一控制下業(yè)務(wù)重組，通常包括收購(gòu)被重組方股權(quán)或經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、以被重組方股權(quán)或經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行增資、吸收合并被重組方等行為方式，發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)可關(guān)注以下因素：（1）重組新增業(yè)務(wù)與發(fā)行人重組前的業(yè)

33、務(wù)是否具有高度相關(guān)性，如同一行業(yè)、類(lèi)似技術(shù)產(chǎn)品、上下游產(chǎn)業(yè)鏈等；（2）業(yè)務(wù)重組行為對(duì)實(shí)際控制人控制權(quán)掌控能力的影響；（3）被合并方占發(fā)行人重組前資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額、營(yíng)業(yè)收入或利潤(rùn)總額的比例，業(yè)務(wù)重組行為對(duì)發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)變化的影響程度等。實(shí)務(wù)中，通常按以下原則判斷非同一控制下業(yè)務(wù)重組行為是否會(huì)引起發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化： （1）對(duì)于重組新增業(yè)務(wù)與發(fā)行人重組前業(yè)務(wù)具有高度相關(guān)性的，被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或利潤(rùn)總額，達(dá)到或超過(guò)重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目100%，則視為發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化；（2）對(duì)于重組新增業(yè)務(wù)與發(fā)行人重組前業(yè)務(wù)不具有高度相關(guān)性

34、的，被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或利潤(rùn)總額，達(dá)到或超過(guò)重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目50%，則視為發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化。對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化的，應(yīng)根據(jù)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法的規(guī)定，符合相關(guān)運(yùn)行時(shí)間要求。對(duì)于重組新增業(yè)務(wù)與發(fā)行人重組前業(yè)務(wù)具有高度相關(guān)性的，被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或利潤(rùn)總額達(dá)到或超過(guò)重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目50%，但未達(dá)到100%的，通常不視為發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化，但為了便于投資者了解重組后的整體運(yùn)營(yíng)情況，原則上發(fā)行人重組后運(yùn)行滿(mǎn)12個(gè)月后

35、方可申請(qǐng)發(fā)行。12個(gè)月內(nèi)發(fā)生多次重組行為的，重組對(duì)發(fā)行人資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額、營(yíng)業(yè)收入或利潤(rùn)總額的影響應(yīng)累計(jì)計(jì)算。對(duì)于發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的業(yè)務(wù)重組行為，應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中披露發(fā)行人業(yè)務(wù)重組的原因、合理性以及重組后的整合情況，并披露被收購(gòu)企業(yè)收購(gòu)前一年的財(cái)務(wù)報(bào)表。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注發(fā)行人業(yè)務(wù)重組的合理性、資產(chǎn)的交付和過(guò)戶(hù)情況、交易當(dāng)事人的承諾情況、盈利預(yù)測(cè)或業(yè)績(jī)對(duì)賭情況、人員整合、公司治理運(yùn)行情況、重組業(yè)務(wù)的最新發(fā)展?fàn)顩r等。問(wèn)題12、部分首發(fā)企業(yè)存在報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)大幅下滑情形，中介機(jī)構(gòu)在核查中應(yīng)如何把握相關(guān)情況對(duì)其持續(xù)盈利能力的影響？答：如首發(fā)企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利

36、潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)大幅下滑的情形，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注是否存在可能對(duì)企業(yè)持續(xù)盈利能力和投資者利益有重大不利影響的事項(xiàng)，充分核查經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的程度、性質(zhì)、持續(xù)時(shí)間等方面；發(fā)行人應(yīng)按經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑專(zhuān)項(xiàng)信息披露要求做好披露工作。（1）發(fā)行人存在最近一年(期)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較報(bào)告期最高值下滑幅度超過(guò)50%情形的，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)全面分析經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑幅度超過(guò)50%的具體原因，審慎說(shuō)明該情形及相關(guān)原因?qū)Τ掷m(xù)盈利能力是否構(gòu)成重大不利影響。如無(wú)充分相反證據(jù)或其他特殊原因能夠說(shuō)明發(fā)行人仍能保持持續(xù)盈利能力外，一般應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注并考慮該情形的影響程度。（2）發(fā)行人存在最近一年(期)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較報(bào)告期最高值下滑幅度未超過(guò)50%情形

37、的，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)區(qū)分以下不同情況予以論證核查：對(duì)于發(fā)行人因經(jīng)營(yíng)能力或經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑的情形，發(fā)行人應(yīng)充分說(shuō)明經(jīng)營(yíng)能力或經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化的具體原因，變化的時(shí)間節(jié)點(diǎn)、趨勢(shì)方向及具體影響程度；正在采取或擬采取的改善措施及預(yù)計(jì)效果，結(jié)合前瞻性信息或經(jīng)審核的盈利預(yù)測(cè)（如有）情況，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑趨勢(shì)是否已扭轉(zhuǎn)，是否仍存在對(duì)持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響的事項(xiàng)；保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)上述情況予以充分核查，獲取明確的證據(jù)，并發(fā)表明確意見(jiàn)。在論證、核查和充分證據(jù)基礎(chǔ)上，合理判斷該情形的影響程度。對(duì)于發(fā)行人認(rèn)為自身屬于強(qiáng)周期行業(yè)的情形，發(fā)行人應(yīng)結(jié)合所處行業(yè)過(guò)去若干年內(nèi)出現(xiàn)的波動(dòng)情況，分析披露該行業(yè)

38、是否具備強(qiáng)周期特征；比較說(shuō)明發(fā)行人收入、利潤(rùn)變動(dòng)情況與行業(yè)可比上市公司情況是否基本一致；說(shuō)明行業(yè)景氣指數(shù)在未來(lái)能夠改善，行業(yè)不存在嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)?；蛘w持續(xù)衰退。結(jié)合上述要求，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)發(fā)行人屬于強(qiáng)周期行業(yè)的依據(jù)是否充分發(fā)表專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)。滿(mǎn)足以上條件的，其業(yè)績(jī)下滑可不認(rèn)定為對(duì)持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。對(duì)于發(fā)行人報(bào)告期因不可抗力或偶發(fā)性特殊業(yè)務(wù)事項(xiàng)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的情形（如自然災(zāi)害造成的一次性損失、大額研發(fā)費(fèi)用支出、并購(gòu)標(biāo)的經(jīng)營(yíng)未達(dá)預(yù)期導(dǎo)致巨額商譽(yù)減值、個(gè)別生產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)或開(kāi)工不足導(dǎo)致大額固定資產(chǎn)減值、個(gè)別產(chǎn)品銷(xiāo)售不暢導(dǎo)致大額存貨減值、債務(wù)人出現(xiàn)危機(jī)導(dǎo)致大額債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)減值或發(fā)生巨額壞賬損失、

39、仲裁或訴訟事項(xiàng)導(dǎo)致大額賠償支出或計(jì)提大額預(yù)計(jì)負(fù)債、長(zhǎng)期股權(quán)投資大幅減值等），發(fā)行人應(yīng)說(shuō)明不可抗力或偶發(fā)性特殊業(yè)務(wù)事項(xiàng)產(chǎn)生的具體原因及影響程度，最近一期末相關(guān)事項(xiàng)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的不利影響是否已完全消化或基本消除；結(jié)合前瞻性信息或經(jīng)審核的盈利預(yù)測(cè)（如有）情況，說(shuō)明特殊業(yè)務(wù)事項(xiàng)是否仍對(duì)報(bào)告期后經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響進(jìn)而影響持續(xù)盈利能力。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)特殊業(yè)務(wù)事項(xiàng)是否影響發(fā)行人持續(xù)盈利能力發(fā)表專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)。若特殊業(yè)務(wù)事項(xiàng)的不利影響在報(bào)告期內(nèi)已完全消化或基本消除，披露的前瞻性信息或經(jīng)審核的盈利預(yù)測(cè)（如有）未出現(xiàn)重大不利變化，其業(yè)績(jī)下滑可不認(rèn)定為對(duì)持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。針對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑，發(fā)行人應(yīng)作專(zhuān)項(xiàng)信

40、息披露，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)作專(zhuān)項(xiàng)核查。具體要求包括：發(fā)行人應(yīng)充分說(shuō)明核心業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、主要指標(biāo)是否發(fā)生重大不利變化，業(yè)績(jī)下滑程度與行業(yè)變化趨勢(shì)是否一致或背離，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和業(yè)績(jī)水準(zhǔn)是否仍處于正常狀態(tài)，并在重大事項(xiàng)提示中披露主要經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)信息，以及下一報(bào)告期業(yè)績(jī)預(yù)告情況，同時(shí)充分揭示業(yè)績(jī)變動(dòng)或下滑的風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)持續(xù)盈利能力的影響。保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師需要就經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑是否對(duì)持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響發(fā)表專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)，詳細(xì)分析發(fā)行人業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因及合理性，明確說(shuō)明業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)的基礎(chǔ)及依據(jù)，核查發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況是否正常，報(bào)表項(xiàng)目有無(wú)異常變化，是否存在影響發(fā)行條件的重大不利影響因素，出具明確意見(jiàn)。

41、凈利潤(rùn)以最近一年(期)扣除非經(jīng)常性損益合計(jì)數(shù)前后孰低的凈利潤(rùn)為計(jì)算依據(jù)，與前期同一口徑數(shù)值進(jìn)行比較。問(wèn)題13、部分首發(fā)企業(yè)客戶(hù)集中度較高，如向單一大客戶(hù)銷(xiāo)售收入或毛利占比超過(guò)50%以上，在何種情況下不構(gòu)成重大不利影響？答：發(fā)行人來(lái)自單一大客戶(hù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或毛利貢獻(xiàn)占比超過(guò)50%以上的，表明發(fā)行人對(duì)該單一大客戶(hù)存在重大依賴(lài)，但是否構(gòu)成重大不利影響，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注客戶(hù)的穩(wěn)定性和業(yè)務(wù)持續(xù)性，是否存在重大不確定性風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上合理判斷。對(duì)于非因行業(yè)特殊性、行業(yè)普遍性導(dǎo)致客戶(hù)集中度偏高的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)充分考慮該單一大客戶(hù)是否為關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性客戶(hù)，是否為異常新增客戶(hù)；客戶(hù)高度集中是否可能導(dǎo)致對(duì)其未

42、來(lái)持續(xù)盈利能力存在重大不確定性的重大疑慮，進(jìn)而影響是否符合發(fā)行條件的判斷。對(duì)于發(fā)行人由于下游客戶(hù)的行業(yè)分布集中而導(dǎo)致的客戶(hù)集中具備合理性的特殊行業(yè)（如電力、電網(wǎng)、電信、石油、銀行、軍工等行業(yè)），發(fā)行人應(yīng)與同行業(yè)可比上市公司進(jìn)行比較，充分說(shuō)明客戶(hù)集中是否符合行業(yè)特性，發(fā)行人與客戶(hù)的合作關(guān)系是否具有一定的歷史基礎(chǔ)，有充分的證據(jù)表明發(fā)行人采用公開(kāi)、公平的手段或方式獨(dú)立獲取業(yè)務(wù)，相關(guān)的業(yè)務(wù)具有穩(wěn)定性以及可持續(xù)性，并予以充分的信息披露。針對(duì)因上述特殊行業(yè)分布或行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系導(dǎo)致發(fā)行人客戶(hù)集中情況，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合分析考量以下因素的影響：一是發(fā)行人客戶(hù)集中的原因，與行業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)是否一致，是否存在下游行業(yè)較

43、為分散而發(fā)行人自身客戶(hù)較為集中的情況及其合理性。二是發(fā)行人客戶(hù)在其行業(yè)中的地位、透明度與經(jīng)營(yíng)狀況，是否存在重大不確定性風(fēng)險(xiǎn)。三是發(fā)行人與客戶(hù)合作的歷史、業(yè)務(wù)穩(wěn)定性及可持續(xù)性，相關(guān)交易的定價(jià)原則及公允性。四是發(fā)行人與重大客戶(hù)是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，發(fā)行人的業(yè)務(wù)獲取方式是否影響?yīng)毩⑿?，發(fā)行人是否具備獨(dú)立面向市場(chǎng)獲取業(yè)務(wù)的能力。 同時(shí)，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供充分的依據(jù)說(shuō)明上述客戶(hù)本身不存在重大不確定性，發(fā)行人已與其建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，客戶(hù)集中具有行業(yè)普遍性，發(fā)行人在客戶(hù)穩(wěn)定性與業(yè)務(wù)持續(xù)性方面沒(méi)有重大風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中披露上述情況，充分揭示客戶(hù)集中度較高可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。符合上述要求，一般不認(rèn)為對(duì)發(fā)行

44、條件構(gòu)成重大不利影響。問(wèn)題14、首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法（以下簡(jiǎn)稱(chēng)首發(fā)辦法）第三十條第四款規(guī)定，發(fā)行人不得有“最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并報(bào)表范圍以外的投資收益”，若申請(qǐng)?jiān)谥靼?、中小板上市的首發(fā)企業(yè)存在最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度投資收益占凈利潤(rùn)的比例較高的情形，上述事項(xiàng)是否影響發(fā)行條件？答：首發(fā)辦法對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力條件中，要求發(fā)行人不得有“最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并報(bào)表范圍以外的投資收益”的情形，通常是指發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的投資收益不超過(guò)當(dāng)期合并報(bào)表凈利潤(rùn)的50%。對(duì)該款限制性要求的把握，不僅關(guān)注發(fā)行人來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益對(duì)盈利貢獻(xiàn)程度，還關(guān)注發(fā)行人納入合并

45、報(bào)表范圍以?xún)?nèi)主體狀況、合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外投資對(duì)象業(yè)務(wù)內(nèi)容以及招股說(shuō)明書(shū)相關(guān)信息披露等情況。 如發(fā)行人能夠同時(shí)滿(mǎn)足以下三個(gè)條件，則最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度投資收益占凈利潤(rùn)比例較高情況不構(gòu)成影響發(fā)行人持續(xù)盈利能力條件的情形：（1）發(fā)行人如減除合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的對(duì)外投資及投資收益，仍須符合發(fā)行條件要求，包括具有完整產(chǎn)供銷(xiāo)體系，資產(chǎn)完整并獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，具有持續(xù)盈利能力，如不含相關(guān)投資收益仍符合首發(fā)財(cái)務(wù)指標(biāo)條件。（2）被投資企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)須具有高度相關(guān)性，如同一行業(yè)、類(lèi)似技術(shù)產(chǎn)品、上下游關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)等，不存在大規(guī)模非主業(yè)投資情況。（3）需充分披露相關(guān)投資的基本情況及對(duì)發(fā)行人的影響。發(fā)行人如存在合并報(bào)

46、表范圍以外的投資收益占比較高情況，應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)“風(fēng)險(xiǎn)因素”中充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)特征，同時(shí)，在管理層分析中披露以下內(nèi)容：被投資企業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)狀況，發(fā)行人與被投資企業(yè)所處行業(yè)的關(guān)系，發(fā)行人對(duì)被投資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的可控性和判斷力等相關(guān)信息；發(fā)行人對(duì)被投資企業(yè)投資過(guò)程、與被投資企業(yè)控股股東合作歷史、未來(lái)合作預(yù)期、合作模式是否屬于行業(yè)慣例、被投資企業(yè)分紅政策等；被投資企業(yè)非經(jīng)常性損益情況及對(duì)發(fā)行人投資收益構(gòu)成的影響，該影響數(shù)是否已作為發(fā)行人的非經(jīng)常性損益計(jì)算；其他重要信息。 問(wèn)題15、對(duì)于發(fā)行人是否存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的重要情形，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)從哪幾個(gè)方面進(jìn)行核查和判斷？答：如發(fā)行人存在以下情形，

47、中介機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注該情形是否影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力：（1）發(fā)行人所處行業(yè)受?chē)?guó)家政策限制或國(guó)際貿(mào)易條件影響存在重大不利變化風(fēng)險(xiǎn)；（2）發(fā)行人所處行業(yè)出現(xiàn)周期性衰退、產(chǎn)能過(guò)剩、市場(chǎng)容量驟減、增長(zhǎng)停滯等情況；（3）發(fā)行人所處行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻低、競(jìng)爭(zhēng)激烈，相比競(jìng)爭(zhēng)者發(fā)行人在技術(shù)、資金、規(guī)模效應(yīng)方面等不具有明顯優(yōu)勢(shì)；（4）發(fā)行人所處行業(yè)上下游供求關(guān)系發(fā)生重大變化，導(dǎo)致原材料采購(gòu)價(jià)格或產(chǎn)品售價(jià)出現(xiàn)重大不利變化；（5）發(fā)行人因業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的負(fù)面影響導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入、毛利率、成本費(fèi)用及盈利水平出現(xiàn)重大不利變化，且最近一期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)尚未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)趨勢(shì)；（6）發(fā)行人重要客戶(hù)本身發(fā)生重大不利變化，進(jìn)而對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和持續(xù)

48、性產(chǎn)生重大不利影響；（7）發(fā)行人由于工藝過(guò)時(shí)、產(chǎn)品落后、技術(shù)更迭、研發(fā)失敗等原因?qū)е率袌?chǎng)占有率持續(xù)下降、重要資產(chǎn)或主要生產(chǎn)線(xiàn)出現(xiàn)重大減值風(fēng)險(xiǎn)、主要業(yè)務(wù)停滯或萎縮；（8）發(fā)行人多項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)呈現(xiàn)惡化趨勢(shì)，短期內(nèi)沒(méi)有好轉(zhuǎn)跡象；（9）對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)或收入實(shí)現(xiàn)有重大影響的商標(biāo)、專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)存在重大糾紛或訴訟，已經(jīng)或者未來(lái)將對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響。（10）其他明顯影響或喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的情形。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)詳細(xì)分析和評(píng)估上述情形的具體表現(xiàn)、影響程度和預(yù)期結(jié)果，綜合判斷上述情形是否對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力構(gòu)成重大不利影響，審慎發(fā)表明確意見(jiàn)，并督促發(fā)行人充分

49、披露可能存在的持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 問(wèn)題16、首發(fā)條件要求發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，如首發(fā)企業(yè)報(bào)告期存在財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形，應(yīng)如何把握？答：部分首發(fā)企業(yè)在提交申報(bào)材料的審計(jì)截止日前存在財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形，如為滿(mǎn)足貸款銀行受托支付要求，在無(wú)真實(shí)業(yè)務(wù)支持情況下，通過(guò)供應(yīng)商等取得銀行貸款或?yàn)榭蛻?hù)提供銀行貸款資金走賬通道（簡(jiǎn)稱(chēng)“轉(zhuǎn)貸”行為）；向關(guān)聯(lián)方或供應(yīng)商開(kāi)具無(wú)真實(shí)交易背景的商業(yè)票據(jù)，通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)后獲取銀行融資；與關(guān)聯(lián)方或第三方直接進(jìn)行資金拆借；通過(guò)關(guān)聯(lián)方或第三方代收貨款；利用個(gè)人賬戶(hù)對(duì)外收付款項(xiàng)；出借公司賬戶(hù)為他人收付款項(xiàng)等。（1）保薦機(jī)構(gòu)在上市輔導(dǎo)期間，應(yīng)會(huì)同申報(bào)會(huì)計(jì)師、律師，要求發(fā)行人嚴(yán)格

50、按照現(xiàn)行法規(guī)、規(guī)則、制度要求對(duì)涉及問(wèn)題進(jìn)行整改或糾正，在提交申報(bào)材料前強(qiáng)化發(fā)行人內(nèi)部控制制度建設(shè)及執(zhí)行有效性檢查。具體要求可從以下方面把握：首發(fā)企業(yè)申請(qǐng)上市成為公眾公司，需要建立、完善并嚴(yán)格實(shí)施相關(guān)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度，保護(hù)中小投資者合法權(quán)益。擬上市公司在報(bào)告期內(nèi)作為非公眾公司，在財(cái)務(wù)內(nèi)控方面存在上述不規(guī)范情形的，應(yīng)通過(guò)中介機(jī)構(gòu)上市輔導(dǎo)完成整改或糾正（如收回資金、結(jié)束不當(dāng)行為等措施）和相關(guān)內(nèi)控制度建設(shè)，達(dá)到與上市公司要求一致的財(cái)務(wù)內(nèi)控水平。對(duì)首次申報(bào)審計(jì)截止日前報(bào)告期內(nèi)存在的財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)有關(guān)情形發(fā)生的原因及性質(zhì)、時(shí)間及頻率、金額及比例等因素，綜合判斷是否構(gòu)成對(duì)內(nèi)控制度有效性的

51、重大不利影響，是否屬于主觀故意或惡意行為并構(gòu)成重大違法違規(guī)。發(fā)行人已按照程序完成相關(guān)問(wèn)題整改或糾正的，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合此前不規(guī)范情形的輕重或影響程度的判斷，全面核查、測(cè)試并確認(rèn)發(fā)行人整改后的內(nèi)控制度是否已合理、正常運(yùn)行并持續(xù)有效，出具明確意見(jiàn)。首次申報(bào)審計(jì)截止日后，發(fā)行人原則上不能再出現(xiàn)上述內(nèi)控不規(guī)范和不能有效執(zhí)行情形。發(fā)行人的對(duì)外銷(xiāo)售結(jié)算應(yīng)自主獨(dú)立，內(nèi)銷(xiāo)業(yè)務(wù)通常不應(yīng)通過(guò)關(guān)聯(lián)方或第三方代收貨款，外銷(xiāo)業(yè)務(wù)如因外部特殊原因確有必要通過(guò)關(guān)聯(lián)方或第三方代收貨款的，應(yīng)能夠充分提供合理性證據(jù)，不存在審計(jì)范圍受到限制的重要情形。連續(xù)12個(gè)月內(nèi)銀行貸款受托支付累計(jì)金額與相關(guān)采購(gòu)或銷(xiāo)售（同一交易對(duì)手、同一業(yè)務(wù)）累

52、計(jì)金額基本一致或匹配的，不視為上述“轉(zhuǎn)貸”行為。（2）中介機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形及整改糾正、運(yùn)行情況的核查，一般需注意以下方面：關(guān)注發(fā)行人前述行為信息披露充分性，如對(duì)相關(guān)交易形成原因、資金流向和使用用途、利息、違反有關(guān)法律法規(guī)具體情況及后果、后續(xù)可能影響的承擔(dān)機(jī)制、整改措施、相關(guān)內(nèi)控建立及運(yùn)行情況等。關(guān)注前述行為的合法合規(guī)性，由中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司前述行為違反法律法規(guī)規(guī)章制度（如票據(jù)法、貸款通則、外匯管理?xiàng)l例、支付結(jié)算辦法等）的事實(shí)情況進(jìn)行說(shuō)明認(rèn)定，是否屬于主觀故意或惡意行為并構(gòu)成重大違法違規(guī)，是否存在被處罰情形或風(fēng)險(xiǎn)，是否滿(mǎn)足相關(guān)發(fā)行條件的要求。關(guān)注發(fā)行人對(duì)前述行為財(cái)務(wù)核算是否真實(shí)、準(zhǔn)確，

53、與相關(guān)方資金往來(lái)的實(shí)際流向和使用情況，是否通過(guò)體外資金循環(huán)粉飾業(yè)績(jī)。不規(guī)范行為的整改措施，發(fā)行人是否已通過(guò)收回資金、糾正不當(dāng)行為方式、改進(jìn)制度、加強(qiáng)內(nèi)控等方式積極整改，是否已針對(duì)性建立內(nèi)控制度并有效執(zhí)行，且申報(bào)后未發(fā)生新的不合規(guī)資金往來(lái)等行為。前述行為不存在后續(xù)影響，已排除或不存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患。中介機(jī)構(gòu)能夠?qū)η笆鲂袨檫M(jìn)行完整核查，能夠驗(yàn)證相關(guān)資金來(lái)源或去向，能夠確認(rèn)發(fā)行人不存在業(yè)績(jī)虛構(gòu)情形，并發(fā)表明確意見(jiàn)，確保發(fā)行人的財(cái)務(wù)內(nèi)控在提交申報(bào)材料的審計(jì)截止日后能夠持續(xù)符合規(guī)范性要求，能夠合理保證公司運(yùn)行效率、合法合規(guī)和財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，不存在影響發(fā)行條件的情形。審計(jì)截止日為經(jīng)審計(jì)的最近一期資產(chǎn)負(fù)債表

54、日。問(wèn)題17、部分首發(fā)企業(yè)，特別是面對(duì)個(gè)人交易的零售業(yè)務(wù)企業(yè)、農(nóng)業(yè)企業(yè)等，由于其行業(yè)特點(diǎn)或經(jīng)營(yíng)模式等原因，其銷(xiāo)售或采購(gòu)環(huán)節(jié)存在一定比例的現(xiàn)金交易，對(duì)此應(yīng)當(dāng)如何處理？答：企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的現(xiàn)金銷(xiāo)售或現(xiàn)金采購(gòu)，通常情況下應(yīng)考慮是否同時(shí)符合以下條件：（1）現(xiàn)金交易情形符合行業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)或經(jīng)營(yíng)模式（如線(xiàn)下商業(yè)零售、向農(nóng)戶(hù)采購(gòu)、日常零散產(chǎn)品銷(xiāo)售或采購(gòu)支出等）；（2）現(xiàn)金交易的客戶(hù)或供應(yīng)商不是關(guān)聯(lián)方；（3）現(xiàn)金交易具有可驗(yàn)證性，且不影響發(fā)行人內(nèi)部控制有效性，申報(bào)會(huì)計(jì)師已對(duì)現(xiàn)金交易相關(guān)內(nèi)部控制有效性發(fā)表明確核查意見(jiàn)；（4）現(xiàn)金交易比例及其變動(dòng)情況整體處于合理范圍內(nèi)，近三年一期一般不超過(guò)同行業(yè)平均水平或

55、與類(lèi)似公司不存在重大差異（如能獲取可比數(shù)據(jù)）；（5）現(xiàn)金管理制度與業(yè)務(wù)模式匹配且執(zhí)行有效，如企業(yè)與個(gè)人消費(fèi)者發(fā)生的商業(yè)零售、門(mén)票服務(wù)等現(xiàn)金收入通常能夠在當(dāng)日或次日繳存公司開(kāi)戶(hù)銀行，企業(yè)與單位機(jī)構(gòu)發(fā)生的現(xiàn)金交易僅限于必要的零星小額收支，現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)應(yīng)賬賬一致、賬款一致。如發(fā)行人報(bào)告期存在現(xiàn)金交易，保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師通常應(yīng)關(guān)注并核查以下方面：（1）現(xiàn)金交易的必要性與合理性，是否與發(fā)行人業(yè)務(wù)情況或行業(yè)慣例相符，與同行業(yè)或類(lèi)似公司的比較情況；（2）現(xiàn)金交易的客戶(hù)或供應(yīng)商的情況，是否為發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方；（3）相關(guān)收入確認(rèn)及成本核算的原則與依據(jù)，是否存在體外循環(huán)或虛構(gòu)業(yè)務(wù)情形；（4）與現(xiàn)金交易相關(guān)的內(nèi)部控

56、制制度的完備性、合理性與執(zhí)行有效性；（5）現(xiàn)金交易流水的發(fā)生與相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)生是否真實(shí)一致，是否存在異常分布；（6）實(shí)際控制人及發(fā)行人董監(jiān)高等關(guān)聯(lián)方是否與客戶(hù)或供應(yīng)商存在資金往來(lái)；（7）發(fā)行人為減少現(xiàn)金交易所采取的改進(jìn)措施及進(jìn)展情況；（8）發(fā)行人是否已在招股說(shuō)明書(shū)中充分披露上述情況及風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合上述要求，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明對(duì)發(fā)行人現(xiàn)金交易可驗(yàn)證性及相關(guān)內(nèi)控有效性的核查方法、過(guò)程與證據(jù)，對(duì)發(fā)行人報(bào)告期現(xiàn)金交易的真實(shí)性、合理性和必要性發(fā)表明確意見(jiàn)。符合上述要求的現(xiàn)金交易通常不影響內(nèi)控有效性的判斷。問(wèn)題18、首發(fā)企業(yè)收到的銷(xiāo)售回款通常是來(lái)自簽訂經(jīng)濟(jì)合同的往來(lái)客戶(hù)，實(shí)務(wù)中，發(fā)行人可能存在部分銷(xiāo)售回款由第三方

57、代客戶(hù)支付的情形，該情形是否影響銷(xiāo)售確認(rèn)的真實(shí)性，發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師需要重點(diǎn)關(guān)注哪些方面？答：第三方回款通常是指發(fā)行人收到的銷(xiāo)售回款的支付方（如銀行匯款的匯款方、銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票的出票方式或背書(shū)轉(zhuǎn)讓方）與簽訂經(jīng)濟(jì)合同的往來(lái)客戶(hù)不一致的情況。企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的第三方回款，通常情況下應(yīng)考慮是否符合以下條件：（1）與自身經(jīng)營(yíng)模式相關(guān)，符合行業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，具有必要性和合理性，例如客戶(hù)為個(gè)體工商戶(hù)或自然人，其通過(guò)家庭約定由直系親屬代為支付貨款，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)核查無(wú)異常的；客戶(hù)為自然人控制的企業(yè)，該企業(yè)的法定代表人、實(shí)際控制人代為支付貨款，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)核查無(wú)異常的；客戶(hù)所屬集團(tuán)通過(guò)集團(tuán)

58、財(cái)務(wù)公司或指定相關(guān)公司代客戶(hù)統(tǒng)一對(duì)外付款，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)核查無(wú)異常的；政府采購(gòu)項(xiàng)目指定財(cái)政部門(mén)或?qū)ｉT(mén)部門(mén)統(tǒng)一付款，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)核查無(wú)異常的；通過(guò)應(yīng)收賬款保理、供應(yīng)鏈物流等合規(guī)方式或渠道完成付款，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)核查無(wú)異常的；境外客戶(hù)指定付款，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)核查無(wú)異常的；（2）第三方回款的付款方不是發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方；（3）第三方回款與相關(guān)銷(xiāo)售收入勾稽一致，具有可驗(yàn)證性，不影響銷(xiāo)售循環(huán)內(nèi)部控制有效性的認(rèn)定，申報(bào)會(huì)計(jì)師已對(duì)第三方回款及銷(xiāo)售確認(rèn)相關(guān)內(nèi)部控制有效性發(fā)表明確核查意見(jiàn)；（4）能夠合理區(qū)分不同類(lèi)別的第三方回款，相關(guān)金額及比例處于合理可控范圍。如發(fā)行人報(bào)告期存在第三方回款，保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師通常應(yīng)重點(diǎn)核查以下方面：（1）第三方回款的真實(shí)性，是否存在虛構(gòu)交易或調(diào)