第五章經(jīng)營預(yù)測

1、第五章第五章 經(jīng)營預(yù)測經(jīng)營預(yù)測教學內(nèi)容教學內(nèi)容n 經(jīng)營預(yù)測基本原理經(jīng)營預(yù)測基本原理n 銷售預(yù)測銷售預(yù)測n 利潤預(yù)測利潤預(yù)測n 成本預(yù)測成本預(yù)測n 資金預(yù)測資金預(yù)測一、經(jīng)營預(yù)測的基本原理一、經(jīng)營預(yù)測的基本原理n 經(jīng)營預(yù)測的意義與種類經(jīng)營預(yù)測的意義與種類n 經(jīng)營預(yù)測的原則經(jīng)營預(yù)測的原則n 經(jīng)營預(yù)測的基本程序經(jīng)營預(yù)測的基本程序n 經(jīng)營預(yù)測的方法經(jīng)營預(yù)測的方法二、銷售預(yù)測二、銷售預(yù)測n 銷售預(yù)測的定性分析法銷售預(yù)測的定性分析法n 銷售預(yù)測的定量分析法銷售預(yù)測的定量分析法二、銷售預(yù)測二、銷售預(yù)測（一）銷售預(yù)測的定性分析法（一）銷售預(yù)測的定性分析法二、銷售預(yù)測二、銷售預(yù)測1、營銷員判斷法（意見匯集法） 是

2、由企業(yè)熟悉市場情況及相關(guān)變化信息的經(jīng)營管理人員對由推銷人員調(diào)查得來的結(jié)果進行綜合分析，從而作出較為正確預(yù)測的方法。 優(yōu)點：用時短、耗費少。2、專家判斷法個別專家意見匯集法：即分別向每位專家征求對本企業(yè)產(chǎn)品未來銷售情況的個人意見，然后將這些意見再加以綜合分析，確定預(yù)測值。專家小組法：即將專家分成小組，運用專家們的集體智慧進行判斷預(yù)測的方法。 【注意】此方法的缺陷是預(yù)測小組中專家意見可能受權(quán)威專家的影響，客觀性較德爾菲法差。德爾菲法(函詢調(diào)查法)：它采用函詢的方式，征求各方面專家的意見，各專家在互不通氣的情況下，根據(jù)自己的觀點和方法進行預(yù)測，然后由企業(yè)把各個專家的意見匯集在一起，通過不記名方式反饋

3、給各位專家，請他們參考別人的意見修正本人原來的判斷，如此反復數(shù)次，最終確定預(yù)測結(jié)果。二、銷售預(yù)測二、銷售預(yù)測3、產(chǎn)品壽命周期分析法 產(chǎn)品壽命周期分析法就是利用產(chǎn)品銷售量在不同壽命周期階段上的變化趨勢，進行銷售預(yù)測的一種定性分析方法。產(chǎn)品壽命周期是指產(chǎn)品從投入市場到退出市場所經(jīng)歷的時間，一般要經(jīng)過萌芽期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。判斷產(chǎn)品所處的壽命周期階段，可以根據(jù)銷售增長率指標進行?！纠噙x題】下列銷售預(yù)測方法中，屬于定性分析法的有（ ）。 A.德爾菲法 B.推銷員判斷法 C.因果預(yù)測分析法 D.產(chǎn)品壽命周期分析法【例多選題】下列方法中屬于專家意見不受權(quán)威專家的影響的專家判斷法是（ ）。

4、 A.產(chǎn)品壽命周期分析法 B.個別專家意見匯集法 C.專家小組法 D.德爾菲法二、銷售預(yù)測二、銷售預(yù)測（二）銷售預(yù)測的定量分析法（二）銷售預(yù)測的定量分析法 二、銷售預(yù)測二、銷售預(yù)測1.趨勢預(yù)測分析法（1）算數(shù)平均法： 原理： 計算： 適用范圍：每期銷售波動不大的產(chǎn)品的銷售預(yù)測。（2）加權(quán)平均法： 原理： 計算： 適用范圍：市場變化較大，各期對銷售量影響程度不同的產(chǎn)品的銷售預(yù)測?！咀⒁狻繖?quán)數(shù)的選取應(yīng)遵循“近大遠小”的原則。二、銷售預(yù)測二、銷售預(yù)測（3）移動平均法：原理：從n期中選擇m期作為樣本，計算出m期的算數(shù)平均值，并不斷向后移動計算觀測其平均值，以最后一個m期的平均值作為未來n+1期的銷售預(yù)

5、測值。計算：一般移動平均值的計算和修正平均值的計算（詳見教材）。適用范圍：市場變化較大，近期對銷售量影響程度較大的產(chǎn)品的銷售預(yù)測。（4）平滑指數(shù)法：原理：指數(shù)平滑法實質(zhì)上是一種加權(quán)平均法，是以事先確定的平滑指數(shù)及(1-)作為權(quán)數(shù)進行加權(quán)計算，預(yù)測銷售量的一種方法。計算：預(yù)測值 =a前期實際值+（1-a）前期預(yù)測值平滑指數(shù)的取值：一般地，平滑指數(shù)的取值通常在0.3-0.7之間。采用較大的平滑指數(shù)，預(yù)測值可以反映樣本值新近的變化趨勢（在銷售量波動較大或進行短期預(yù)測時用）；采用較小的平滑指數(shù)，則反映了樣本值變動的長期趨勢。（在銷售量波動較小或進行長期預(yù)測時用）。適用范圍：該方法運用比較靈活，適用范圍

6、較廣，但在平滑指數(shù)的選擇上具有一定的主觀隨意性。二、銷售預(yù)測二、銷售預(yù)測【例】假設(shè)2005-2012年各期銷售等資料如下：要求：要求：1.分別用算數(shù)平均法、加權(quán)平均法、移動加權(quán)平均法（樣本期為分別用算數(shù)平均法、加權(quán)平均法、移動加權(quán)平均法（樣本期為3期，預(yù)測前期，預(yù)測前期銷售量為期銷售量為3475噸）、平滑指數(shù)法（假設(shè)平指數(shù)為噸）、平滑指數(shù)法（假設(shè)平指數(shù)為0.6，預(yù)測前期銷售量為，預(yù)測前期銷售量為3475噸）預(yù)測噸）預(yù)測2013年的銷售量。年的銷售量。二、銷售預(yù)測二、銷售預(yù)測據(jù)資料2013年銷售量預(yù)測如下：1.算術(shù)平均法：預(yù)測銷售量=（3250+3300+.+3400+3600）/8=3375（

7、噸）2.加權(quán)平均法：預(yù)測銷售量=32500.0433000.0634000.1836000.22 =3429（噸）3.移動加權(quán)平均法： 預(yù)測銷售量=（3500+3400+3600）/3=3500（噸） 修正銷售量=3500+（3500-3475）=3525（噸）4.指數(shù)平滑法：預(yù)測銷售量=0.53600（1-0.5）3475 =3537.5（噸）二、銷售預(yù)測二、銷售預(yù)測2、因果預(yù)測分析法（1）原理：因果預(yù)測分析法是指通過影響產(chǎn)品銷售量（因變量）的相關(guān)因素（自變量）以及它們之間的函數(shù)關(guān)系，并利用這種函數(shù)關(guān)系進行產(chǎn)品銷售預(yù)測的方法。因果預(yù)測分析法最常用的是回歸分析法。（2）預(yù)測模型: Ya+bx2

8、2)(xxnyxxynbnxbya（3 3）適用范圍：）適用范圍：自變量與因變量之間成線性關(guān)系自變量與因變量之間成線性關(guān)系。三、利潤預(yù)測三、利潤預(yù)測n 目標利潤預(yù)測的意義目標利潤預(yù)測的意義n 目標利潤預(yù)測的方法目標利潤預(yù)測的方法n 概率分析法及其在利潤預(yù)測中的應(yīng)用概率分析法及其在利潤預(yù)測中的應(yīng)用三、利潤預(yù)測三、利潤預(yù)測1.1.目標利潤預(yù)測的意義目標利潤預(yù)測的意義利潤預(yù)測利潤預(yù)測是按照企業(yè)經(jīng)營目標的要求，通過對影響利潤變是按照企業(yè)經(jīng)營目標的要求，通過對影響利潤變化的各因素進行綜合分析，對未來一定時間內(nèi)可達到的利化的各因素進行綜合分析，對未來一定時間內(nèi)可達到的利潤水平和變化趨勢所進行的預(yù)計和推測。

9、潤水平和變化趨勢所進行的預(yù)計和推測。利潤預(yù)測具有如下意義利潤預(yù)測具有如下意義： 明確企業(yè)決策的目標，明確企業(yè)決策的目標，為企業(yè)指明方向。為企業(yè)指明方向。 是會計決策的基礎(chǔ)。是會計決策的基礎(chǔ)。三、利潤預(yù)測三、利潤預(yù)測2.2.目標利潤預(yù)測的方法：目標利潤預(yù)測的方法：n 本量利分析法本量利分析法：目標利潤目標利潤= =銷售量銷售量x x（單價（單價- -單位變動成本）單位變動成本）- -固定成本固定成本n 平均利潤增長百分率法平均利潤增長百分率法：目標利潤目標利潤= =某期實際利潤某期實際利潤x x（1+1+預(yù)計平均利潤增長率）預(yù)計平均利潤增長率）n 資金利潤率法資金利潤率法：目標利潤目標利潤= =

10、預(yù)定資金利潤率預(yù)定資金利潤率x x（上一期實際資金占用量（上一期實際資金占用量+ +下一下一期間預(yù)計投資額）期間預(yù)計投資額）n 利用經(jīng)營杠桿系數(shù)預(yù)測利潤利用經(jīng)營杠桿系數(shù)預(yù)測利潤：目標利潤目標利潤= =基期利潤基期利潤x x（1+1+經(jīng)營杠桿系數(shù)經(jīng)營杠桿系數(shù)x x產(chǎn)銷量變動率）產(chǎn)銷量變動率）三、利潤預(yù)測三、利潤預(yù)測3.3.概率分析法及其在利潤預(yù)測中的應(yīng)用概率分析法及其在利潤預(yù)測中的應(yīng)用概率分析法概率分析法是對多種結(jié)果的不確定因素進行加權(quán)分析的一是對多種結(jié)果的不確定因素進行加權(quán)分析的一種方法。種方法。 期望值分析法期望值分析法: :單因素變化的各種狀態(tài)下的加權(quán)平均值單因素變化的各種狀態(tài)下的加權(quán)平均

11、值 聯(lián)合概率分析法聯(lián)合概率分析法：多因素變化的各種狀態(tài)下的加權(quán)平均：多因素變化的各種狀態(tài)下的加權(quán)平均值。值。四、成本預(yù)測四、成本預(yù)測1.1.成本預(yù)測的意義：成本預(yù)測的意義：成本預(yù)測成本預(yù)測是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營總目標和預(yù)測期可能發(fā)生的各個是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營總目標和預(yù)測期可能發(fā)生的各個影響因素，采用定量和定性分析方法，確定目標成本、預(yù)影響因素，采用定量和定性分析方法，確定目標成本、預(yù)計成本水平和變動趨勢的一種管理活動。計成本水平和變動趨勢的一種管理活動。成本預(yù)測的意義成本預(yù)測的意義： 掌握未來成本水平和變動趨勢。掌握未來成本水平和變動趨勢。 為編制成本計劃、進行成本控制、成本分析和成本考核為編制成本計劃、進

12、行成本控制、成本分析和成本考核提供依據(jù)。提供依據(jù)。四、成本預(yù)測四、成本預(yù)測2.2.成本變動趨勢預(yù)測：成本變動趨勢預(yù)測： 高低點法：高低點法： 加權(quán)平均法：加權(quán)平均法： 回歸直線法：回歸直線法：五、資金預(yù)測分析五、資金預(yù)測分析一、因素分析法一、因素分析法 因素分析法因素分析法又稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)項目又稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)項目基期年度基期年度的平均資金需的平均資金需要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測年度的生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測年度的生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，進行進行分析調(diào)整分析調(diào)整，來預(yù)測資金需要量的一種方法。，來預(yù)測資金需要量的一種方法。（一）（一）原理原理： 資

13、金需要量資金需要量 = = （基期資金平均占用額（基期資金平均占用額- -不合理資金占用額）不合理資金占用額）（1 1預(yù)測期銷售增減額）預(yù)測期銷售增減額） （1 1預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率）預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率）（二）（二）優(yōu)缺點優(yōu)缺點：計算簡便，容易掌握，但預(yù)測結(jié)果不太精確。：計算簡便，容易掌握，但預(yù)測結(jié)果不太精確。（三）適用范圍：適用于品種繁多、規(guī)格復雜、資金用量小的項目。（三）適用范圍：適用于品種繁多、規(guī)格復雜、資金用量小的項目。五、資金預(yù)測分析五、資金預(yù)測分析【例】【例】甲企業(yè)上年度資金平均占用額為甲企業(yè)上年度資金平均占用額為55005500萬元，經(jīng)分析，萬元，經(jīng)分析，其中不合理部

14、分其中不合理部分500500萬元，預(yù)計本年度銷售下降萬元，預(yù)計本年度銷售下降5%5%，資金，資金周轉(zhuǎn)速度會下降周轉(zhuǎn)速度會下降2%2%，則預(yù)測年度資金需要量為（，則預(yù)測年度資金需要量為（ ）萬）萬元。元。 A.5145 B.5355 C.4655 D.4845 A.5145 B.5355 C.4655 D.4845【解析】【解析】預(yù)測年度資金需要量預(yù)測年度資金需要量= =（5500-5005500-500）（）（1-5%1-5%） （1+2%1+2%）=4845=4845（萬元）（萬元）五、資金預(yù)測分析五、資金預(yù)測分析二、銷售百分比法二、銷售百分比法（一）基本原理（一）基本原理 銷售百分比法銷售

15、百分比法是根據(jù)是根據(jù)銷售增長與資產(chǎn)增長之間的關(guān)系銷售增長與資產(chǎn)增長之間的關(guān)系來來測算籌集外部資金需要量的方法。測算籌集外部資金需要量的方法。 一般規(guī)律一般規(guī)律：銷售規(guī)模擴大，要相應(yīng)增加流動資產(chǎn)乃至長：銷售規(guī)模擴大，要相應(yīng)增加流動資產(chǎn)乃至長期資產(chǎn)。期資產(chǎn)。 資金可來源資金可來源：為取得擴大銷售所需增加的資產(chǎn)，企業(yè)需：為取得擴大銷售所需增加的資產(chǎn)，企業(yè)需要籌措資金。這些資金，一部分來自要籌措資金。這些資金，一部分來自留存收益留存收益，另一部，另一部分通過分通過外部籌資外部籌資取得。取得。 前提條件前提條件：假設(shè)某些資產(chǎn)與銷售額存在：假設(shè)某些資產(chǎn)與銷售額存在穩(wěn)定的穩(wěn)定的百分比關(guān)百分比關(guān)系。系。五、資

16、金預(yù)測分析五、資金預(yù)測分析（二）基本步驟（二）基本步驟1. 1. 確定隨銷售額變動而變動的資產(chǎn)和負債項目：確定隨銷售額變動而變動的資產(chǎn)和負債項目： 進行敏感分析進行敏感分析：庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款：庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。2. 2. 確定經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負債有關(guān)項目與銷售額的穩(wěn)定比例關(guān)系：確定經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負債有關(guān)項目與銷售額的穩(wěn)定比例關(guān)系： 企業(yè)應(yīng)當根據(jù)企業(yè)應(yīng)當根據(jù)歷史資料歷史資料和和同業(yè)情況同業(yè)情況，剔除不合理的資金占用，尋找，

17、剔除不合理的資金占用，尋找與銷售額的穩(wěn)定百分比關(guān)系。與銷售額的穩(wěn)定百分比關(guān)系。3. 3. 確定需要增加的籌資數(shù)量：確定需要增加的籌資數(shù)量： 預(yù)計由于銷售增長而需要的資金需求增長額，扣除利潤留存后，即預(yù)計由于銷售增長而需要的資金需求增長額，扣除利潤留存后，即為所需要的外部籌資額。即有：為所需要的外部籌資額。即有：五、資金預(yù)測分析五、資金預(yù)測分析式中式中：A A為隨銷售而變化的敏感性資產(chǎn)；為隨銷售而變化的敏感性資產(chǎn)；B B為隨銷售而變?yōu)殡S銷售而變化的敏感性負債；化的敏感性負債；S S1 1為基期銷售額；為基期銷售額； S S2 2為預(yù)測期銷售額；為預(yù)測期銷售額；S S為銷售變動額；為銷售變動額；P

18、 P為銷售凈利率；為銷售凈利率；E E為利潤留存率；為利潤留存率；A/SA/S1 1為敏感資產(chǎn)與銷售額的關(guān)系百分比；為敏感資產(chǎn)與銷售額的關(guān)系百分比；B/SB/S1 1為敏感負為敏感負債與銷售額的關(guān)系百分比。債與銷售額的關(guān)系百分比。 銷售百分比法的優(yōu)點銷售百分比法的優(yōu)點: :能為籌資管理提供短期預(yù)計的財務(wù)能為籌資管理提供短期預(yù)計的財務(wù)報表，以適應(yīng)外部籌資的需要，且易于使用。但在有關(guān)報表，以適應(yīng)外部籌資的需要，且易于使用。但在有關(guān)因素發(fā)生變動的情況下，必須相應(yīng)地調(diào)整原有的銷售百因素發(fā)生變動的情況下，必須相應(yīng)地調(diào)整原有的銷售百分比。分比。211SEPSSBSSA外部融資需求量五、資金預(yù)測分析五、資金

19、預(yù)測分析 【例】【例】某公司某公司20142014年預(yù)計營業(yè)收入為年預(yù)計營業(yè)收入為50 00050 000萬元，預(yù)計萬元，預(yù)計銷售凈利率為銷售凈利率為10%10%，股利支付率為，股利支付率為60%60%。據(jù)此可以測算出。據(jù)此可以測算出該公司該公司20142014年內(nèi)部資金來源的金額為（年內(nèi)部資金來源的金額為（ ）。）。 A.2 000 A.2 000萬元萬元 B.3 000 B.3 000萬元萬元 C.5 000 C.5 000萬元萬元 D.8 000 D.8 000萬元萬元【解析】【解析】20142014年內(nèi)部資金來源的金額：年內(nèi)部資金來源的金額： 50000 5000010%10%（1-6

20、0%1-60%）=2000=2000（萬元）（萬元）【例】某公司【例】某公司20142014年銷售收入為年銷售收入為2000020000萬元，銷售凈利潤率為萬元，銷售凈利潤率為12%12%，凈利潤的，凈利潤的60%60%分配給投資者。分配給投資者。20142014年年1212月月3131日的資產(chǎn)負債表（簡表）如下：日的資產(chǎn)負債表（簡表）如下： 資產(chǎn)負債表（簡表）資產(chǎn)負債表（簡表） 2011 2011年年1212月月3131日日 單位：萬元單位：萬元五、資金預(yù)測分析五、資金預(yù)測分析該公司該公司20152015年計劃銷售收入比上年增長年計劃銷售收入比上年增長30%30%，為實現(xiàn)這一目標，公司需新增

21、設(shè)備一臺，價值，為實現(xiàn)這一目標，公司需新增設(shè)備一臺，價值148148萬元。萬元。據(jù)歷年財務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動資產(chǎn)與流動負債據(jù)歷年財務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動資產(chǎn)與流動負債 短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資（及福短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資（及福利）、應(yīng)交稅金、應(yīng)付股利、預(yù)收帳款、其他應(yīng)付款、預(yù)提費用、職工獎勵及福利基金利）、應(yīng)交稅金、應(yīng)付股利、預(yù)收帳款、其他應(yīng)付款、預(yù)提費用、職工獎勵及福利基金 隨銷售額同隨銷售額同比率增減。假定該公司比率增減。假定該公司20152015年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致。年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致。要求：要求：（1 1）計算）

22、計算20152015年公司需增加的營運資金年公司需增加的營運資金（2 2）預(yù)測）預(yù)測20152015年需要對外籌集資金量年需要對外籌集資金量五、資金預(yù)測分析五、資金預(yù)測分析1.1.計算計算20152015年公司需增加的營運資金年公司需增加的營運資金流動資產(chǎn)占銷售收入的百分比流動資產(chǎn)占銷售收入的百分比=10000/20000=50%=10000/20000=50%流動負債占銷售收入的百分比流動負債占銷售收入的百分比=3000/20000=15%=3000/20000=15%增加的銷售收入增加的銷售收入=20000=2000030%=600030%=6000（萬元）（萬元）增加的營運資金增加的營運

23、資金=6000=600050%-600050%-600015%=210015%=2100（萬元）（萬元）2.2.預(yù)測預(yù)測20152015年需要對外籌集資金量年需要對外籌集資金量 增加的留存收益增加的留存收益=20000=20000（1+30%1+30%）12%12%（1-60%1-60%） =1248 =1248（萬元）（萬元） 對外籌集資金量對外籌集資金量=2100+148-1248=1000=2100+148-1248=1000（萬元）（萬元）五、資金預(yù)測分析五、資金預(yù)測分析三、資金習性預(yù)測法三、資金習性預(yù)測法 資金習性預(yù)測法資金習性預(yù)測法是指根據(jù)資金習性預(yù)測未來資金需要量是指根據(jù)資金習性

24、預(yù)測未來資金需要量的一種方法。資金同產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系，資金分為：的一種方法。資金同產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系，資金分為： 不變資金不變資金：包括：為維持營業(yè)而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金，：包括：為維持營業(yè)而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金，原材料的保險儲備，必要的成品儲備，廠房、機器設(shè)備原材料的保險儲備，必要的成品儲備，廠房、機器設(shè)備等固定資產(chǎn)占用的資金。等固定資產(chǎn)占用的資金。 變動資金變動資金：包括直接構(gòu)成產(chǎn)品實體的原材料、外購件等：包括直接構(gòu)成產(chǎn)品實體的原材料、外購件等占用的資金。另外，在最低儲備以外的現(xiàn)金、存貨、應(yīng)占用的資金。另外，在最低儲備以外的現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等也具有變動資金的性質(zhì)。收賬款等也具有變

25、動資金的性質(zhì)。 半變動資金半變動資金：如一些輔助材料上占用的資金。：如一些輔助材料上占用的資金。五、資金預(yù)測分析五、資金預(yù)測分析（一）建立數(shù)學模型（一）建立數(shù)學模型 y=a+bx y=a+bx 式中，式中，y y為資金需求量；為資金需求量；x x為業(yè)務(wù)量；為業(yè)務(wù)量；a a為不變資金；為不變資金；b b為為單位產(chǎn)銷量所需變動資金。單位產(chǎn)銷量所需變動資金。 只要求出只要求出a a和和b b，并知道預(yù)測期的產(chǎn)銷量，就可以用上述，并知道預(yù)測期的產(chǎn)銷量，就可以用上述公式測算資金需求情況。公式測算資金需求情況。（二）計算（二）計算a a和和b b：方法一：回歸直線法。方法一：回歸直線法。方法二：高低點法。

26、方法二：高低點法。五、資金預(yù)測分析五、資金預(yù)測分析x x業(yè)務(wù)量業(yè)務(wù)量資金量資金量y yy=a+bxy=a+bx22)(2xxnxyxyxa22)( xxnyxxynb五、資金預(yù)測分析五、資金預(yù)測分析x x業(yè)務(wù)量業(yè)務(wù)量資金量資金量y yy=a+bxy=a+bx業(yè)務(wù)量業(yè)務(wù)量最低點最低點業(yè)務(wù)量業(yè)務(wù)量最高點最高點注意注意：高低點是指業(yè)務(wù)量的高低點高低點是指業(yè)務(wù)量的高低點。五、資金預(yù)測分析五、資金預(yù)測分析【例】某企業(yè)20092012年銷售收入與資產(chǎn)情況如下：要求：要求：（1 1）要求采用高低點法）要求采用高低點法分項分項建立資金預(yù)測模型；建立資金預(yù)測模型；（2 2）預(yù)測當）預(yù)測當20132013年銷售收

27、入為年銷售收入為10001000萬元時萬元時企業(yè)的資金需要總量；企業(yè)的資金需要總量；20132013年需要增加的資金；年需要增加的資金；預(yù)測若預(yù)測若20132013年銷售凈利率為年銷售凈利率為10%,10%,股利支付率為股利支付率為40%40%，20132013年需對外籌資的資金數(shù)額。年需對外籌資的資金數(shù)額。五、資金預(yù)測分析五、資金預(yù)測分析（1 1）現(xiàn)金占用情況：）現(xiàn)金占用情況：b b現(xiàn)現(xiàn)= =Y/Y/X=(1600-1200)/X=(1600-1200)/（700-500700-500）=2=2a a現(xiàn)現(xiàn)=Y-bX=1600-2=Y-bX=1600-2700=700=200200（萬元）（萬元）應(yīng)收賬款占用情況：應(yīng)收賬款占用情況：b b應(yīng)應(yīng)= =Y/Y/X=(2500-190