證券投資第1次(1)

1、本作業(yè)集的習(xí)題已編入“姚錚，證券與期貨，清華大學(xué)出版社，2008年10月”一書(shū)，如有變動(dòng)以該書(shū)為準(zhǔn)。證券投資作業(yè)第一章 證券一、判斷題1在久期相同的情況下，凸度大的債券利率風(fēng)險(xiǎn)較大。（ ）2我們常說(shuō)高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)高收益，那么投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，其最終實(shí)際投資收益也就肯定越大。（ ）3外資股是指股份公司向外國(guó)投資者發(fā)行的股票，不包括向我國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。（ ）4信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人不按照合約規(guī)定還本付息的可能性，并不是所有的債券都存在信用風(fēng)險(xiǎn)（ ）5投資債券的收益中沒(méi)有資本利得這種收益。（ ）6開(kāi)放式基金可以通過(guò)贖回的方式變現(xiàn)，因此開(kāi)放式基金都不在交易所上市交易（ ）7零息

2、債券以低于面值的價(jià)格發(fā)行和交易，債券持有人實(shí)際上以買(mǎi)賣(mài)價(jià)差的方式取得“利息”。（ ）8封閉式基金與開(kāi)放式基金的發(fā)行一般按面值平價(jià)發(fā)行。（ ）9證券基金的資產(chǎn)由基金托管人保管。（ ）10公司型基金的基金資產(chǎn)歸基金公司所有。（ ）11基金管理費(fèi)是直接向投資者收取的。（ ）12上市公司股權(quán)分置改革完成之后，所有股票都可以流通，沒(méi)有普通股和優(yōu)先股之分。（ ）13證券信用評(píng)級(jí)的主要對(duì)象為債券。（ ）14分散投資既可以降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，也可以降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（ ）15質(zhì)押式回購(gòu)不具有做空和融券的功能。（ ）二、單項(xiàng)選擇題1證券是各類(lèi)記載并代表一定權(quán)益的 B 。A書(shū)面憑證 B法律憑證 C收入憑證 D資本憑證2有

3、價(jià)證券是 的一種形式。BA商品資本 B虛擬資本 C權(quán)益資本 D債務(wù)資本3H股與紅籌股的區(qū)別在于 C 。A是否在香港上市 B公司業(yè)務(wù)是否與內(nèi)地有關(guān) C是否在內(nèi)地注冊(cè) D是否中資控股4股票的理論價(jià)值是指其 D 。A市場(chǎng)價(jià)值 B賬面價(jià)值 C清算價(jià)值 D內(nèi)在價(jià)值5股票有不同的分法，按照股東權(quán)力的不同可以分為 B 。A記名股票和不記名股票 B普通股票和優(yōu)先股票C有面額股票和無(wú)面額股票 DA股和B股6屬于被動(dòng)投資的證券基金是 C 。ALOF BFOF CETF D生命周期基金7在上海證券交易所上市的B股是以人民幣標(biāo)明面值，以 B 進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)的。A人民幣 B美元 C港幣 D外幣8不支付利息，發(fā)行時(shí)按一定折扣率

4、，以低于票面金額發(fā)行的債券稱(chēng)為 C 。A單利債券 B復(fù)利債券 C貼水債券 D定息債券9股票一般溢價(jià)發(fā)行，溢價(jià)收入列為 A 。A資本公積 B盈余公積 C股本 D未分配利潤(rùn)10債券的基本要素并不包括 D 。A債券的票面利率 B債券的到期期限C債券的面值 D債券的持有人11兼有債券和股票雙重性質(zhì)的證券是 B 。A優(yōu)先股 B可轉(zhuǎn)換債券 CETF D認(rèn)股權(quán)證12以下不影響債券利率高低的因素是 B 。A發(fā)行人信用 B債券面值 C債券期限 D市場(chǎng)利率13證券基金反映基金投資者與基金管理公司的 B 關(guān)系。A產(chǎn)權(quán) B委托代理 C債權(quán)債務(wù) D所有權(quán)14開(kāi)放式基金的交易價(jià)格取決于基金的 D 。A業(yè)績(jī) B規(guī)模 C凈值

5、 D分紅15證券投資基金按設(shè)立依據(jù)不同可分為 C 。A公募基金和私募基金 B開(kāi)放式基金和封閉式基金C公司型基金和契約型基金 D成長(zhǎng)型基金和收入型基金三、多項(xiàng)選擇題1既可以在交易所買(mǎi)賣(mài)，也可以向基金管理公司或其代理機(jī)構(gòu)申購(gòu)和贖回的基金是 AC 。ALOF BFOF CETF D離岸基金2在股權(quán)分置改革中，非流通股股東向流通股股東支付對(duì)價(jià)的形式有： BCD 。A基金 B股票 C現(xiàn)金 D權(quán)證3優(yōu)先股不同于普通股，它有 ABCD 的特征。A股息率固定 B股息優(yōu)先分派 C剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先 D一般無(wú)表決權(quán)4股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有的權(quán)利包括 ACD 。A資產(chǎn)收益 B對(duì)公司財(cái)產(chǎn)的直接支配權(quán)C重大決

6、策 D選擇管理權(quán)5上市公司股票交易被特別處理即ST，主要是因?yàn)锳D。A上市公司經(jīng)審計(jì)的連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)均為負(fù)值B上市公司經(jīng)審計(jì)的連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)均為負(fù)值C上市公司連續(xù)兩個(gè)個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)低于股票面值D上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)低于股票面值6以下有關(guān)優(yōu)先股的描述正確的是 ABC 。A股息率一般固定 B沒(méi)有表決權(quán) C股息分配和財(cái)產(chǎn)清償優(yōu)先于普通股 D不上市交易7境外上市外資股是指股份公司向境外投資者發(fā)行并在境外上市的股份，下面 BC 是屬于境外上市外資股。AA股 BN股 CH股 DB股8國(guó)際債券和國(guó)內(nèi)債券相比，具有的特殊性表現(xiàn)在ACD。A存在匯率風(fēng)險(xiǎn) B

7、存在利率風(fēng)險(xiǎn) C有國(guó)家主權(quán)保障 D以自由兌換貨幣計(jì)值9發(fā)行人在確定債券期限時(shí)，要考慮多種因素的影響，主要有ABD。A資金使用方向 B市場(chǎng)利率變化 C發(fā)行利率 D債券的流動(dòng)性10解釋債券利率期限結(jié)構(gòu)的理論包括ABD。A無(wú)偏預(yù)期理論 B市場(chǎng)分割理論 C有效市場(chǎng)理論 D流動(dòng)性偏好理論11不同上市公司的A、H股價(jià)比有所不同，是由于ABD。A兩地股市的波動(dòng)不同步 B人民幣對(duì)港幣的匯率有波動(dòng) C上市公司的業(yè)績(jī)不同 D上市公司的A、H股流通量之比不同12非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括 ABD 等。A信用風(fēng)險(xiǎn) B經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) C購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) D財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)13契約型基金與公司型基金的區(qū)別在于 ACD 不同。A投資者權(quán)利 B變現(xiàn)方式

8、 C法律依據(jù) D運(yùn)作依據(jù)14作為一種集合投資的制度，證券基金所具備的明顯特點(diǎn)是 BC 。A收益較高 B風(fēng)險(xiǎn)較低 C專(zhuān)家管理 D流動(dòng)性較強(qiáng)15契約型基金的當(dāng)事人有 BCD 。A受益人 B管理人 C托管人 D投資者四、簡(jiǎn)答題1我國(guó)A股和B股市場(chǎng)自然并軌的前提條件是什么？答：我國(guó)A股和B股市場(chǎng)自然并軌的前提條件是（1）A股市場(chǎng)全面開(kāi)放；（2）人民幣自由兌換。2試分析影響債券投資價(jià)值的因素。答; 影響債券投資價(jià)值的因素有外部因素：（1）市場(chǎng)利率；（2）貨幣政策；（3）通貨膨脹。內(nèi)部因素：（1）發(fā)行人資信；（2）票面利率；（3）到期時(shí)間；（4）稅收待遇；（5）流動(dòng)性。五、計(jì)算題1某投資者以10元1股的價(jià)

9、格買(mǎi)入某公司股票，持有期間分得股息1.80元/股，一年后將股票以11.20元的價(jià)格賣(mài)出，該投資者的持有期收益率為多少？答：持有期收益率1.80+(11.20-10)/10=30%2從現(xiàn)在起15年到期的一張零息債券，如果其面值是100元，每年的必要收益率為8，那么在什么情況下，投資者會(huì)購(gòu)買(mǎi)這種債券？答：x(1+8%)15=100，x31.52元，價(jià)格不大于31.53元。第二章 衍生證券一、判斷題1金融衍生工具的標(biāo)的物必須是某種金融資產(chǎn)。（ ）2權(quán)證的T+0交割制度，使市場(chǎng)交易的活躍度提高，同時(shí)也加大了權(quán)證的投機(jī)。（ ）3期貨交易保證金制度，在收益成倍放大的同時(shí)，投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)卻是一定的。（

10、）4發(fā)行備兌權(quán)證將增加標(biāo)的公司的股本。（ ）5期貨交易中，僅有少數(shù)的合約到期進(jìn)行交割，大多數(shù)的合約在到期日前通過(guò)做相反交易實(shí)現(xiàn)平倉(cāng)。（ ）6對(duì)于期權(quán)的買(mǎi)方，因期權(quán)合約未規(guī)定其義務(wù)，因此無(wú)需繳納保證金。（ ）7平價(jià)期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為零。（）8百慕大期權(quán)可以在期權(quán)到期日前若干個(gè)交易日內(nèi)執(zhí)行。（）9如果行使某一期權(quán)，期權(quán)的買(mǎi)方會(huì)虧損，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值小于零。（ ）10可轉(zhuǎn)換債券實(shí)質(zhì)上是在普通債券的基礎(chǔ)上附加了一個(gè)股票看漲期權(quán)。（ ）11在其他因素相似的情況下，可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般高于普通債券。（ ）12認(rèn)股權(quán)證是由上市公司發(fā)行的、能夠按照特定的價(jià)格在特定的時(shí)間內(nèi)購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量該公司股票的選擇權(quán)。（

11、 ）13一般來(lái)說(shuō)，認(rèn)股權(quán)證的期限越長(zhǎng)，其認(rèn)股價(jià)格就越高。（ ）14正股市價(jià)的波動(dòng)幅度越大，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值越小。（ ）15發(fā)行認(rèn)股權(quán)證后，如果出現(xiàn)公司股份增加或減少的情況，應(yīng)該對(duì)認(rèn)股價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。（ ）二、單項(xiàng)選擇題1交易雙方按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易是 C 。A遠(yuǎn)期 B期貨 C互換 D期權(quán)2上市公司發(fā)行的權(quán)證是 C 。A認(rèn)購(gòu)權(quán)證 B認(rèn)沽權(quán)證 C認(rèn)股權(quán)證 D備兌權(quán)證3下列關(guān)于期貨交易買(mǎi)方和賣(mài)方盈虧的說(shuō)法，正確的是 C 。A買(mǎi)方盈利可能很大，賣(mài)方盈利有限B買(mǎi)方虧損可能很大，賣(mài)方虧損有限C買(mǎi)賣(mài)雙方的盈利或虧損都可能很大D買(mǎi)賣(mài)雙方的盈利或虧損都有限4下列關(guān)于期權(quán)交易買(mǎi)方和

12、賣(mài)方盈虧的說(shuō)法，正確的是 A 。A買(mǎi)方盈利可能很大，賣(mài)方盈利有限B買(mǎi)方虧損可能很大，賣(mài)方虧損有限C買(mǎi)賣(mài)雙方的盈利或虧損都可能很大D買(mǎi)賣(mài)雙方的盈利或虧損都有限5對(duì)于股票看漲期權(quán)，若正股價(jià)高于行使價(jià)，該期權(quán)處于 A 狀態(tài)。A實(shí)值 B虛值 C平價(jià) D零值6可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般 A 同期限債券的利率。A低于 B高于 C等于 D低于或等于7某公司發(fā)行的認(rèn)股權(quán)證，約定每份認(rèn)股權(quán)證可以按每股24元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)2股股票。該公司目前的股價(jià)為28元，則每份認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為 B 元。A4 B8 C0 D28某認(rèn)沽權(quán)證當(dāng)前市價(jià)10元，當(dāng)前標(biāo)的股票市價(jià)12元，執(zhí)行價(jià)15元，行權(quán)比例1：10，此時(shí)同時(shí)買(mǎi)入認(rèn)沽權(quán)證和

13、標(biāo)的股票，認(rèn)沽成本 D 元。A16元 B12元 C11元 D13元9某股票看跌期權(quán)的行使價(jià)為35元，標(biāo)的股票的現(xiàn)價(jià)為30元，則該看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為 A 元。A5 B-5 C0 D1010可轉(zhuǎn)換債券的市場(chǎng)價(jià)格低于其轉(zhuǎn)換價(jià)值，稱(chēng)為 B 。A轉(zhuǎn)換升水 B轉(zhuǎn)換貼水 C轉(zhuǎn)換平價(jià) D轉(zhuǎn)換溢價(jià)11一般而言，如果某一時(shí)間，某權(quán)證被大量創(chuàng)設(shè)，則未來(lái)該權(quán)證價(jià)格很可能 B 。A上漲 B下跌 C基本不變 12可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價(jià)可以向下修正，修正的理由是 C 。A配股 B增發(fā) C正股價(jià)太低 D股票分紅13在成熟市場(chǎng)，交易量最大的金融期貨是 C 。A外匯期貨 B利率期貨 C股指期貨 D國(guó)債期貨14不屬于對(duì)價(jià)權(quán)證的是 A

14、 。A認(rèn)股權(quán)證 B認(rèn)購(gòu)權(quán)證 C認(rèn)沽權(quán)證 D蝶式權(quán)證15我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為 C 年。A1 B2 C3 D5三、多項(xiàng)選擇題1以下證券產(chǎn)品中屬于衍生證券的是 ABCD 。A股指期貨 B權(quán)證 C股票期權(quán) D可轉(zhuǎn)換債券2以下金融衍生工具不具有標(biāo)準(zhǔn)化合約的是 CD 。A股票期權(quán) B股票期貨 C互換 D遠(yuǎn)期3股指期貨合約中規(guī)定了 ABD 。A標(biāo)的指數(shù) B每點(diǎn)價(jià)格 C持倉(cāng)量限額 D交割期4股指期貨與股票相比具有以下的特點(diǎn) ABC 。A交易成本較低 B杠桿比率較高 C流動(dòng)性較高 D風(fēng)險(xiǎn)較低5期權(quán)與期貨的區(qū)別有 ABC 。A交易者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱(chēng)性不同 B履約保證不同 C盈虧特點(diǎn)不同 D標(biāo)的物不同6期權(quán)的

15、價(jià)值受多種因素的影響，但從理論上說(shuō)，由 BC 構(gòu)成。A行使價(jià) B內(nèi)在價(jià)值 C時(shí)間價(jià)值 D權(quán)利金7某股票看漲期權(quán)的行使價(jià)為38元，期權(quán)的價(jià)格為3元，期權(quán)處于行權(quán)期，則當(dāng)股票價(jià)格為 CD 元時(shí)，該期權(quán)會(huì)被執(zhí)行。 A38元 B40元 C42元 D44元8對(duì)于可轉(zhuǎn)換債券，事先規(guī)定的價(jià)格有 ABC 。A回售價(jià)格 B轉(zhuǎn)股價(jià) C贖回價(jià)格 D可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格9下列情況，應(yīng)該調(diào)整可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股價(jià)的是 BCD 。A股價(jià)下跌 B送股 C配股 D增發(fā)10如果其它條件不變，下列說(shuō)法正確的是 BD 。A執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差距越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大B剩余有效期越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高C基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格上升，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值上升D基

16、礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高11按合約所規(guī)定的履約時(shí)間不同，期權(quán)可分為 ABC 。A看漲期權(quán) B美式期權(quán) C百慕大式期權(quán) D看跌期權(quán)12其它條件不變，期權(quán)的剩余有效期越長(zhǎng)，期權(quán)的 BC 越高。A內(nèi)在價(jià)值 B市場(chǎng)價(jià)格 C時(shí)間價(jià)值 D履約價(jià)值13國(guó)債期貨交易的特點(diǎn)包括 ACD 。A以對(duì)沖交易為主 B風(fēng)險(xiǎn)較低 C可以雙向操作 D保證金制度14股票指數(shù)期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響包括 ACD 。A引入做空機(jī)制 B推動(dòng)現(xiàn)貨指數(shù)上升 C激活大盤(pán)股 D到期日效應(yīng) 15某上市公司發(fā)行行權(quán)比例為1:1，行權(quán)價(jià)格為5元的認(rèn)股權(quán)證，權(quán)證存續(xù)期為自權(quán)證上市之日起6個(gè)月，在認(rèn)股權(quán)證行權(quán)期內(nèi)，持有人有權(quán)以每份2元的價(jià)格出

17、售給該上市公司控股股東。6個(gè)月后，該上市公司股票市價(jià)為 BCD 元時(shí)，理性投資者可能會(huì)行使認(rèn)股權(quán)。A5 B8 C9 D10四、簡(jiǎn)答題1我國(guó)國(guó)債期貨失敗的主要原因是什么？答：我國(guó)國(guó)債期貨失敗的主要原因是（1）利率非市場(chǎng)化；（2）國(guó)債現(xiàn)貨市場(chǎng)不發(fā)達(dá)；（3）監(jiān)管體系不完善。2試分析股票指數(shù)期貨交易對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響。答：股票指數(shù)期貨交易對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響有：（1）引入做空機(jī)制；（2）導(dǎo)向作用；（3）避險(xiǎn)工具；（4）資金分流作用；（5）到期日效應(yīng)；（6）激活大盤(pán)股。五、計(jì)算題1某認(rèn)購(gòu)權(quán)證當(dāng)前市價(jià)為2.355元，行權(quán)價(jià)格8.65元，行權(quán)比例1:1。如果投資者現(xiàn)在買(mǎi)進(jìn)權(quán)證，試計(jì)算認(rèn)購(gòu)成本。答：2.355/1

18、+ 8.65=11.01元2某認(rèn)沽權(quán)證當(dāng)前的市價(jià)為1.318元，行權(quán)價(jià)格5.65元，行權(quán)比例1:1.5。如果投資者現(xiàn)在買(mǎi)進(jìn)權(quán)證，試計(jì)算正股至少下跌到多少元，投資者才有機(jī)會(huì)盈利？答：5.65-1.318/1.5=4.77元32004年11月10日發(fā)行的招行轉(zhuǎn)債（110036），面值100元。轉(zhuǎn)股期限為2005年5月10日至2009年11月10日，初始轉(zhuǎn)股價(jià)為9.34元。票面利率第一年為1.0%，第二年為1.375%，第三年為1.75%，第四年為2.125%，第五年為2.5%。2006年9月13日招行轉(zhuǎn)債的市場(chǎng)價(jià)格為160.99元，此時(shí)招行股票的市場(chǎng)價(jià)格為9.19元，最新轉(zhuǎn)股價(jià)為5.74元。試計(jì)算

19、此時(shí)該轉(zhuǎn)債的升貼水率。答：160.99/（1005.74）= 9.249.19元，（9.24-9.19）9.19100%=0.54%，升水。第三章 證券市場(chǎng)一、判斷題1中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)是國(guó)家對(duì)全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一宏觀管理的主管部門(mén)，先于上海和深圳兩個(gè)交易所設(shè)立。（ ）2證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)。（ ）3會(huì)員制證券交易所不以盈利為目的，是目前全球證券交易所改革的方向。（ ）4證券業(yè)協(xié)會(huì)是我國(guó)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一。（ ）5證券自律性組織包括證券業(yè)協(xié)會(huì)和證券交易所。（ ）6我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所都采取會(huì)員制。（ ）7證券市場(chǎng)的

20、資本配置功能是指通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本合理配置的功能。（）8定向增發(fā)是上市公司根據(jù)公司發(fā)展的需要，依據(jù)有關(guān)規(guī)定和相應(yīng)程序，向原股東進(jìn)一步發(fā)行新股、籌集資金的行為。（ ）9股價(jià)指數(shù)是衡量股票市場(chǎng)總體價(jià)格水平及其變動(dòng)的尺度，也是反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的靈敏信號(hào)。（ ）10上市公司發(fā)行證券只能向非特定對(duì)象公開(kāi)發(fā)行。（ ）11上證紅利指數(shù)挑選在上證所上市的現(xiàn)金股息率高、分紅比較穩(wěn)定、具有一定規(guī)模及流動(dòng)性的30只股票作為樣本。（ ）12我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所都采用集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)。（）二、單項(xiàng)選擇題1證券業(yè)協(xié)會(huì)是一種 C 。A 證券管理機(jī)構(gòu) B 證券服務(wù)

21、機(jī)構(gòu) C 自律性組織 D 證券中介機(jī)構(gòu)2證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，并不包括_D_。A證券登記結(jié)算公司 B證券投資咨詢(xún)公司 C證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) D證券公司3目前我國(guó)的上海、深圳證券交易所都實(shí)行 B 。A公司制 B會(huì)員制 C合作制 D成員制4我國(guó)現(xiàn)行的股票首次發(fā)行制度是 A 。A保薦制 B額度制 C通道制 D注冊(cè)制 52003年5月27日，_B_成為首家獲批的QFII。A花旗銀行 B瑞士銀行 C日本野村證券 D美林證券6為了防止股價(jià)暴漲暴跌，證券交易所相應(yīng)制定的交易規(guī)則是_A_。A漲跌幅限制 B市價(jià)委托 C限價(jià)委托 D集合競(jìng)價(jià)7就股票首次公開(kāi)發(fā)行的定價(jià)方式來(lái)看，我國(guó)現(xiàn)行

22、的主要做法是_A_。A詢(xún)價(jià)發(fā)行 B市價(jià)折/溢 C上網(wǎng)競(jìng)價(jià) D協(xié)商定價(jià)8權(quán)證交割的周期是： A 。 AT+0 BT+1 CT+3 DT+29以下關(guān)于詢(xún)價(jià)發(fā)行的敘述不正確的是_B_。A詢(xún)價(jià)分為初步詢(xún)價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)兩個(gè)階段B通過(guò)初步詢(xún)價(jià)確定發(fā)行價(jià)和發(fā)行市盈率C根據(jù)累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)的結(jié)果確定發(fā)行價(jià)和發(fā)行市盈率D詢(xún)價(jià)對(duì)象可以是符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的QFII10 A 優(yōu)點(diǎn)是能比較全面、準(zhǔn)確地反映某一時(shí)點(diǎn)股票價(jià)格的全面變動(dòng)情況，能廣泛考慮行業(yè)分布，兼顧公司的不同規(guī)模和實(shí)力，因而具有廣泛的代表性。A綜合指數(shù) B樣本指數(shù) C分類(lèi)指數(shù) D行業(yè)指數(shù)11我國(guó)首個(gè)股指期貨的標(biāo)的指數(shù)是_B_。A上證綜合指數(shù) B滬深300

23、指數(shù) C新綜指 DA股指數(shù)12實(shí)行 B 交易方式，投資者與數(shù)量有限的做市商進(jìn)行交易，股票的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格又由做市商確定，投資者缺乏定價(jià)權(quán)，股價(jià)有可能?chē)?yán)重脫離其內(nèi)在價(jià)值。A指令驅(qū)動(dòng) B報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng) C連續(xù)競(jìng)價(jià) D集中競(jìng)價(jià)三、多項(xiàng)選擇題1證券發(fā)行者為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券。證券發(fā)行者包括 ABC 。A政府及其機(jī)構(gòu) B金融機(jī)構(gòu) C企業(yè) D個(gè)人2機(jī)構(gòu)投資者是指相對(duì)于中小投資者而言擁有資金、信息、人力等優(yōu)勢(shì)，能夠影響某個(gè)證券價(jià)格波動(dòng)的投資者，機(jī)構(gòu)投資者包括 ABCD 等。A證券公司 B企業(yè) C基金管理公司 DQFII3證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，主要包括 ABCD 等。A證券登記

24、結(jié)算公司 B證券投資咨詢(xún)公司 C會(huì)計(jì)師事務(wù)所 D資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)4股票發(fā)行價(jià)的確定有以下幾種方法：ABCDA市盈率定價(jià)法 B競(jìng)價(jià) C詢(xún)價(jià) D市價(jià)折/溢法5在證券的委托交易中，按證券的委托價(jià)格，委托方式可分為 CD 。A現(xiàn)價(jià)委托 B凈價(jià)委托 C市價(jià)委托 D限價(jià)委托6證券交易是在 ABD 之間進(jìn)行的。A投資者 B證券商 C銀行 D證券交易所7證券交易的競(jìng)價(jià)原則包括 AD 。A價(jià)格優(yōu)先 B交易額優(yōu)先 C資金量?jī)?yōu)先 D時(shí)間優(yōu)先8證券交易所的競(jìng)價(jià)方式有兩種，即 AB 。A集合競(jìng)價(jià) B連續(xù)競(jìng)價(jià) C集中競(jìng)價(jià) D公開(kāi)競(jìng)價(jià)9T+1的交割方式適用于 BCD 。A權(quán)證 BA股 C基金 D債券10股票發(fā)行中的超額配售選擇

25、權(quán)最終有可能被_ABC_。A全額行使 B全額不行使 C部分行使 D超額行使11在股票交易的市價(jià)委托類(lèi)型中，屬上海證券交易所的類(lèi)型有_AC_。A最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo) B對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格C最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià) D本方最優(yōu)價(jià)格12以下屬于樣本指數(shù)類(lèi)的是 AC 。A上證180 BB股指數(shù) C紅利指數(shù) D上證指數(shù)四、簡(jiǎn)答題 1簡(jiǎn)述證券發(fā)行定價(jià)的方法。答：證券發(fā)行定價(jià)的方法有：（1）市盈率定價(jià)法：發(fā)行市盈率、每股收益；（2）競(jìng)價(jià)法：確定底價(jià)、投資者競(jìng)購(gòu)、確定發(fā)行價(jià)；（）詢(xún)價(jià)法：初步詢(xún)價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間、累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)確定發(fā)行價(jià)格；（）市價(jià)折/溢法：基準(zhǔn)價(jià)格、折/溢率。2簡(jiǎn)述證券交易所的基本功能。答：

26、證券交易所的基本功能：（1）保證證券交易的連續(xù)性；（2）形成公平的交易價(jià)格；（3）為證券交易各方提供服務(wù)；（4）維護(hù)證券市場(chǎng)秩序；（5）為宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)提供“晴雨表”。3簡(jiǎn)述證券交易中的競(jìng)價(jià)原則和競(jìng)價(jià)方式。答：證券交易中的競(jìng)價(jià)原則和競(jìng)價(jià)方式：（1）競(jìng)價(jià)原則：價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先；（2）競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)。4簡(jiǎn)述綜合指數(shù)和成份股指數(shù)的優(yōu)缺點(diǎn)。答：綜合指數(shù)全面，但樣本股變動(dòng)頻繁和受異常波動(dòng)股票的影響。成份股指數(shù)避免了上述兩個(gè)問(wèn)題，但對(duì)市場(chǎng)整體價(jià)格波動(dòng)的反映會(huì)出現(xiàn)偏差。第四章 宏觀經(jīng)濟(jì)與政策分析一、判斷題1證券投資分析中，基本分析通過(guò)對(duì)影響證券內(nèi)在價(jià)值各因素的分析，確定證券的內(nèi)在價(jià)值及其變

27、動(dòng)趨勢(shì)，為投資者選擇證券提供參考。（ ）2中央銀行提高再貼現(xiàn)率，將增加貨幣供應(yīng)量。（ ）3基本分析方法的確立是以1934年本杰明格萊姆和大衛(wèi)多德的證券分析一書(shū)的出版為標(biāo)志的。（ ）4基本分析流派認(rèn)為，任何較大的價(jià)格偏差都會(huì)被市場(chǎng)糾正。 （ ）5總的來(lái)說(shuō)，資本投資規(guī)模越大，對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)越有效，有利于上市公司的可持續(xù)增長(zhǎng)。（ ）6經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周期性，股票市場(chǎng)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，總是同步反映經(jīng)濟(jì)周期的變化。（ ）7匯率變動(dòng)對(duì)同行業(yè)的上市公司的影響并不相同。（ ）8銀行存款準(zhǔn)備金利率是政府指導(dǎo)性利率，對(duì)各商業(yè)銀行具有指導(dǎo)作用。（ ）9一般情況下，再貸款利率和再貼現(xiàn)利率的提高對(duì)貨幣供應(yīng)量的調(diào)節(jié)作用是同

28、方向的。（ ）10因?yàn)樽C券市場(chǎng)是一國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的反映，所以政府不應(yīng)該通過(guò)政策和輿論來(lái)間接引導(dǎo)證券市場(chǎng)。（ ）11美元加息會(huì)使人民幣的升值壓力增加。（ ）12人民幣對(duì)外升值，但對(duì)內(nèi)不一定也升值（ ）二、單項(xiàng)選擇題1基本分析的優(yōu)點(diǎn)有 A 。A能夠比較全面地把握證券價(jià)格地基本走勢(shì)，應(yīng)用起來(lái)相對(duì)簡(jiǎn)單 B同市場(chǎng)接近，考慮問(wèn)題比較直接C預(yù)測(cè)的精確度高D獲得利益的周期短2基本分析的理論基礎(chǔ)建立在下列哪個(gè)前提條件之上？ D 。A市場(chǎng)行為包含一切信息B價(jià)格會(huì)沿趨勢(shì)移動(dòng)C歷史會(huì)重復(fù)D金融資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于其預(yù)期現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值3下列哪一項(xiàng)不是財(cái)政政策的手段？ D 。A國(guó)家預(yù)算 B稅收 C發(fā)行國(guó)債 D利率4當(dāng)政府采

29、取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則 B 。A公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升B公司的資金使用成本增加，業(yè)績(jī)下降C投資者對(duì)上市公司盈利預(yù)期上升，股價(jià)上漲D居民收入由于升息而提高，將促使股價(jià)上揚(yáng)5從股價(jià)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期的聯(lián)系中，我們得知 A 。A經(jīng)濟(jì)總是處于周期性運(yùn)動(dòng)中B等大眾形成了一致的看法，確定了市場(chǎng)趨勢(shì)，再進(jìn)入市場(chǎng)C把握經(jīng)濟(jì)周期，隨時(shí)注意小幅波動(dòng)，積小利為大利D景氣來(lái)臨時(shí)一馬當(dāng)先上漲的股票往往在市場(chǎng)已經(jīng)下跌時(shí)才開(kāi)始下跌6流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱(chēng)作 A 。AM1 BM0 CM2 DM37下列關(guān)于通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)影響的看法中，錯(cuò)誤的是 B 。A嚴(yán)重的通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致股市“崩盤(pán)

30、”B通貨膨脹的程度取決于GDP增長(zhǎng)率的高低C通貨膨脹的程度可以用CPI的變動(dòng)率來(lái)衡量D通貨膨脹對(duì)上市公司的影響并不完全相同8貨幣政策工具中靈活最大的是 C 。A利率政策 B法定存款準(zhǔn)備金率調(diào)整C公開(kāi)市場(chǎng)操作 D再貸款和再貼現(xiàn)政策9在下列何種情況下，證券市場(chǎng)將呈現(xiàn)穩(wěn)定上升趨勢(shì)？ A 。A持續(xù)穩(wěn)定的GDP增長(zhǎng) B高通脹下的GDP增長(zhǎng)C緊縮政策下的GDP增長(zhǎng) D高速的GDP增長(zhǎng)10如果中央宣布加息，已發(fā)債券的價(jià)格將 B 。A上漲 B下跌 C不變 D不一定11人民幣升值對(duì)下列哪一銀行的不利影響較大？ B 。 A工商銀行 B中國(guó)銀行 C建設(shè)銀行 D招商銀行12在發(fā)生通貨膨脹的情況下，固定利率債券的風(fēng)險(xiǎn)要

31、比浮動(dòng)利率債券 A 。A大 B小 C差不多 D不一定13人民銀行發(fā)行中央銀行票據(jù)屬于貨幣政策工具中的 B 。A存款準(zhǔn)備金率 B公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) C再貼現(xiàn)政策 D再貸款政策14下列哪項(xiàng)不是稅收具有的特征？ D 。A強(qiáng)制性 B無(wú)償性 C固定性 D平等性15人民幣升值對(duì)以下哪一行業(yè)比較有利？ C 。A鋼鐵 B汽車(chē) C房地產(chǎn) D紡織三、多項(xiàng)選擇題1基本分析的理論基礎(chǔ)是 BC 。A市場(chǎng)行為包含一切信息 B股票的價(jià)值決定價(jià)格C股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)D供求關(guān)系決定股票價(jià)格2基本分析的內(nèi)容有 。ABCDA宏觀經(jīng)濟(jì)分析 B行業(yè)分析 C政治因素分析 D公司分析3巴菲特的投資理論主要有 ABD 。A投資必須是理性的，不

32、能被市場(chǎng)情緒所左右 B謹(jǐn)慎選擇最值得投資的優(yōu)秀企業(yè)C隨機(jī)應(yīng)變，迅速出擊 D集中投資，長(zhǎng)期持有4貨幣政策的目標(biāo)包括 ABD 。A保持物價(jià)穩(wěn)定 B經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)C證券市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展 D充分就業(yè)5財(cái)政政策的手段主要包括 ABCD 。A國(guó)家預(yù)算 B稅收 C國(guó)債 D轉(zhuǎn)移支付6利率水平的變化會(huì)影響人們的哪些行為？ ACD 。A儲(chǔ)蓄 B就業(yè) C投資 D消費(fèi)7下列有關(guān)中央銀行執(zhí)行貨幣政策的分析，正確的有 ABC 。A中央銀行提高利率，股價(jià)將下跌B(niǎo)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，股價(jià)將下跌C中央銀行阻止本幣升值，股價(jià)將上升D中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)入國(guó)債，股價(jià)將下跌8廣義貨幣包括 ABCD 。A流通中的現(xiàn)金 B單位存款

33、C儲(chǔ)蓄存款 D證券交易結(jié)算資金9基本分析主要適用于 ABC 。A周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè) B相對(duì)理性的證券市場(chǎng)C預(yù)測(cè)精確度要求不太高的預(yù)測(cè) D行為因素影響的預(yù)測(cè)10我國(guó)的利率體系分為三個(gè)層面，即 BCD 。A借貸利率 B政策性利率 C市場(chǎng)利率 D政府指導(dǎo)性利率11按照流動(dòng)性的大小，我國(guó)將貨幣供應(yīng)量劃分為若干個(gè)層次，分別稱(chēng)為 BCD 。A流通中的現(xiàn)金 B存款 C狹義貨幣 D廣義貨幣12市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，中央銀行主要的貨幣政策工具包括 ABC 。A存款準(zhǔn)備金率調(diào)整 B再貼現(xiàn)政策C公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) D商業(yè)銀行資本充足率13我國(guó)的證券市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性還不明顯，是由于 BC 。A我國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的

34、依存度不高 B我國(guó)證券市場(chǎng)還沒(méi)有完全開(kāi)放 C人民幣還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)自由兌換 D國(guó)外資本還不能進(jìn)入我國(guó)的證券市場(chǎng)142005年人民幣匯率制度改革的主要內(nèi)容包括 AB 。A人民幣與一籃子貨幣掛鉤 B人民幣匯率更加有彈性 C人民幣實(shí)現(xiàn)自由兌換 D取消政府對(duì)人民幣匯率的管理15香港和內(nèi)地股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性較強(qiáng)的原因在于 ACD 。A中資企業(yè)在香港市場(chǎng)所占的比重不斷提高B香港市場(chǎng)在地理位置上離內(nèi)地市場(chǎng)比較近C香港和內(nèi)地的經(jīng)貿(mào)關(guān)系比較密切D港幣與人民幣的對(duì)換比較自由四、簡(jiǎn)答題1為什么說(shuō)證券市場(chǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表？答：說(shuō)證券市場(chǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表的原因是：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)是股市的基礎(chǔ)；（2）投資者預(yù)期決定股市的波動(dòng)趨勢(shì)

35、。2試分析人民幣升值對(duì)股票市場(chǎng)的影響。答：人民幣升值對(duì)股票市場(chǎng)的影響有：（1）短期內(nèi)有利于投機(jī)性資金的流入；（2）對(duì)不同的行業(yè)影響不同；（3）長(zhǎng)期而言對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)會(huì)有不利的影響。3中央銀行提高利率會(huì)對(duì)股票市場(chǎng)產(chǎn)生什么影響？哪些行業(yè)受到的影響更大一些？舉例說(shuō)明。答：（1）增加上市公司的融資成本，提高投資股票資金的機(jī)會(huì)成本；（2）高負(fù)債的行業(yè)，如房地產(chǎn)。第五章 行業(yè)分析一、判斷題1生產(chǎn)成本中固定成本占比較高的行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)較不敏感。（ ）2在行業(yè)生命周期的成熟期，行業(yè)的利潤(rùn)水平已經(jīng)降低，不會(huì)有大的波動(dòng)。（ ）3在很多情況下，行業(yè)的衰退期往往比行業(yè)生命周期的其他三個(gè)階段的總和還要長(zhǎng)，大量的行

36、業(yè)都是衰而不亡，甚至?xí)c人類(lèi)社會(huì)長(zhǎng)期共存。（ ）4經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)對(duì)所有的行業(yè)都有影響，但不同行業(yè)的敏感程度有所不同。（ ）5一般公用事業(yè)類(lèi)的行業(yè)在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，其收入仍相對(duì)穩(wěn)定。 （ ）6周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期呈負(fù)相關(guān)，既當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)收縮；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)會(huì)擴(kuò)張。（ ）7高增長(zhǎng)型行業(yè)的股票價(jià)格會(huì)脫離經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)走出獨(dú)立行情。（ ）8對(duì)防守型行業(yè)的投資屬于收入投資而非資本利得投資。（ ）9防守型行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段不可能進(jìn)一步擴(kuò)張。（ ）10在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類(lèi)型中，所有的企業(yè)都無(wú)法控制市場(chǎng)的價(jià)格和使產(chǎn)品差異化。（ ）11在壟斷競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類(lèi)型中，企業(yè)能夠控制市

37、場(chǎng)的價(jià)格，并使自己的產(chǎn)品與其他企業(yè)的產(chǎn)品存在差異。（ ）12對(duì)個(gè)人投資者而言，把握某一行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)比把握某一上市公司的發(fā)展趨勢(shì)更難。（ ）二、單項(xiàng)選擇題1壟斷程度較高的行業(yè)是 A 。 A銀行 B百貨 C家電 D醫(yī)藥 2中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的上市公司行業(yè)分類(lèi)指引中，屬于 B 的上市公司家數(shù)最多。 A農(nóng)、林、牧、漁業(yè) B制造業(yè) C批發(fā)和零售貿(mào)易 D綜合類(lèi)3某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)很快，但競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)較大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高。那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的 B 。A幼稚期 B成長(zhǎng)期 C成熟期 D衰退期4在遺傳工程、太陽(yáng)能、生物制藥、煤炭開(kāi)采四個(gè)行業(yè)中，比較穩(wěn)健的投資者應(yīng)選擇 C 投資。A遺

38、傳工程 B太陽(yáng)能 C生物制藥 D煤炭開(kāi)采5基礎(chǔ)原材料制造業(yè)屬于 B 。A增長(zhǎng)型行業(yè) B周期型行業(yè) C防守型行業(yè) D衰退型行業(yè)6屬于典型的防守型行業(yè)的是 C 。A石化 B汽車(chē) C食品 D電力7周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)，這種相關(guān)性呈現(xiàn) A 。A正相關(guān) B負(fù)相關(guān) C滯后 D領(lǐng)先8一般而言，在投資者決策過(guò)程中，投資者應(yīng)選擇 A 進(jìn)行投資。A增長(zhǎng)型行業(yè) B周期型行業(yè) C防守型行業(yè) D幼稚型行業(yè)9生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)的市場(chǎng)屬于： A 。A完全競(jìng)爭(zhēng) B壟斷競(jìng)爭(zhēng) C寡頭壟斷 D完全壟斷10鋼鐵行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于 C 。A完全競(jìng)爭(zhēng) B壟斷競(jìng)爭(zhēng) C寡頭壟斷 D完全壟斷11下列哪個(gè)行業(yè)

39、不是政府重點(diǎn)監(jiān)管的對(duì)象？ B 。A電力 B紡織 C證券 D銀行12分析某行業(yè)是否屬于增長(zhǎng)型行業(yè)，可采用下列哪種方法？ D 。A用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)分析B用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與一個(gè)增長(zhǎng)型行業(yè)進(jìn)行比較C用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與一個(gè)成熟型行業(yè)進(jìn)行比較D用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率進(jìn)行比較三、多項(xiàng)選擇題1證監(jiān)會(huì)制定的上市公司行業(yè)分類(lèi)指引將所有的行業(yè)分為 ABC 。A門(mén)類(lèi) B輔類(lèi) C大類(lèi) D中類(lèi) 2下列行業(yè)中屬于制造業(yè)的是 BE 。A計(jì)算機(jī) B造紙 C電力 D通訊 E石油3分析行業(yè)一般特征的主要內(nèi)容包括 ACD 。 A行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析 B行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析C行業(yè)生命周期分析 D行業(yè)周期波動(dòng)分析

40、4行業(yè)生命周期可以分為： ABCE 。A幼稚期 B成長(zhǎng)期 C成熟期 D繁榮期 E衰退期5行業(yè)成長(zhǎng)期的特點(diǎn)包括 BCDE 。A市場(chǎng)需求較平穩(wěn) B市場(chǎng)需求增長(zhǎng)較快C產(chǎn)品由單一低質(zhì)高價(jià)迅速向多祥、高質(zhì)低價(jià)發(fā)展 D生產(chǎn)成本逐步降低E公司主要面臨的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)6以下屬于成熟期的行業(yè)是 BCD 。A網(wǎng)絡(luò)游戲 B石油化工 C超市 D電力 E鐘表7按照行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)周期之間的關(guān)系，可以將行業(yè)分為： CE 。A成熟型行業(yè) B衰退型行業(yè) C周期型行業(yè)D幼稚型行業(yè) E防守型行業(yè)8受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有 ABD 。A水泥 B鋼鐵 C紡織 D石油 E旅游9根據(jù)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)和壟斷程度，行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)基本可以分

41、為 ABCD 。A完全競(jìng)爭(zhēng) B壟斷競(jìng)爭(zhēng)C寡頭壟斷 D完全壟斷10完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的特點(diǎn)包括 ABD 。A生產(chǎn)者眾多且各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)B產(chǎn)品都是同質(zhì)的C生產(chǎn)者對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力D企業(yè)是價(jià)格的接受者而非制定者E資本密集11完全壟斷市場(chǎng)類(lèi)型的特點(diǎn)有 AB 。A壟斷者能夠根據(jù)市場(chǎng)的供需情況制定理想的價(jià)格和產(chǎn)量B壟斷者由于受到反壟斷法和政府管制的約束，在制定產(chǎn)品的價(jià)格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由度是有限的C產(chǎn)品同種但不同質(zhì)D企業(yè)是價(jià)格的接受者E生產(chǎn)者可以自由進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)12按壟斷的原因，壟斷可以分為 ABCE 。A地理位置壟斷 B政府壟斷 C資源壟斷D市場(chǎng)壟斷 E私人壟斷13汽車(chē)制造業(yè)屬于 C

42、E 。A完全壟斷市場(chǎng) B壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng) C寡頭壟斷市場(chǎng)D衰退型行業(yè) E成熟期行業(yè)14計(jì)算機(jī)制造業(yè)屬于 BD 。A完全壟斷市場(chǎng) B壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng) C幼稚期行業(yè)D增長(zhǎng)型行業(yè) E成熟期行業(yè)15一般而言，“買(mǎi)進(jìn)-持有”的投資者應(yīng)選擇 AE 行業(yè)投資。A增長(zhǎng)型 B周期型 C幼稚期 D防守型 E成長(zhǎng)期16影響行業(yè)興衰的主要因素包括： ACDE 。A技術(shù)進(jìn)步 B生命周期 C政府政策D經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平 E市場(chǎng)需求的變化17以下能引起某一行業(yè)市場(chǎng)需求增加的是： CE 。A居民消費(fèi)習(xí)慣的改變，對(duì)其替代品需求增加B上游行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格上升C下游行業(yè)快速增長(zhǎng)D互補(bǔ)品行業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)需求萎縮E替代產(chǎn)品的價(jià)格上漲18有關(guān)行業(yè)分析報(bào)告，

43、下列說(shuō)法正確的是 BCDE 。A有規(guī)定的內(nèi)容和格式B可以對(duì)行業(yè)中的重點(diǎn)公司進(jìn)行分析C應(yīng)該分析行業(yè)的整體運(yùn)行狀況和相關(guān)政策的影響D應(yīng)該對(duì)行業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)E應(yīng)該說(shuō)明行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)四、簡(jiǎn)答題1簡(jiǎn)述行業(yè)生命周期各個(gè)階段的特點(diǎn)。答：行業(yè)生命周期各個(gè)階段的特點(diǎn)：（1）幼稚期：公司數(shù)量少，產(chǎn)品價(jià)格高，可能虧損，風(fēng)險(xiǎn)高；（2）成長(zhǎng)期：公司數(shù)量增加，產(chǎn)品價(jià)格下降，利潤(rùn)增加，風(fēng)險(xiǎn)降低；（3）成熟期：公司數(shù)量減少，產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定，利潤(rùn)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較低；（4）衰退期：公司數(shù)量少，價(jià)格下降，利潤(rùn)下降，風(fēng)險(xiǎn)增大。2簡(jiǎn)述不同市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)。答：不同市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)：（1）完全競(jìng)爭(zhēng)：公司數(shù)量很多，產(chǎn)品同質(zhì)，公司是價(jià)格的接受者；（2）壟

44、斷競(jìng)爭(zhēng)：公司數(shù)量較多，產(chǎn)品同種不同質(zhì)，公司有一定的價(jià)格控制能力；（3）寡頭壟斷：公司數(shù)量少，產(chǎn)品相同或存在較小的差異，公司對(duì)價(jià)格有較強(qiáng)控制能力；（4）完全壟斷：公司數(shù)量一個(gè)，一種產(chǎn)品，公司是價(jià)格的制定者。3行業(yè)分析的主要內(nèi)容是什么？答：行業(yè)分析的主要內(nèi)容是：（1）行業(yè)生命周期分析；（2）行業(yè)周期性波動(dòng)分析；（3）行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析；（4）其他影響行業(yè)興衰因素分析。第六章 公司分析一、判斷題1公司分析從內(nèi)容上分，可分為基本面分析和財(cái)務(wù)分析兩大部分。（ ）2現(xiàn)金稅后利潤(rùn)比率用來(lái)說(shuō)明公司盈利的質(zhì)量，現(xiàn)金稅后利潤(rùn)比率越高公司的盈利質(zhì)量越高。（ ）3反映公司在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表是利潤(rùn)表。（ ）4對(duì)于

45、一個(gè)正在增長(zhǎng)的公司來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為正數(shù)，投資現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)，是正常的。（ ）5已獲利息倍數(shù)是指稅后利潤(rùn)對(duì)利息費(fèi)用的倍數(shù)。（ ）6通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。（ ）7總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與平均總資產(chǎn)的比值。（ ）8營(yíng)業(yè)周期越短，流動(dòng)比率越高；反之，流動(dòng)比率越低。（ ）9每股收益越高，并不等于投資者從公司分得的每股股利越高。（ ）10超額收益率是某一股票超過(guò)市場(chǎng)的收益率。（ ）11一般來(lái)說(shuō)，在物價(jià)持續(xù)上漲的情況下，采用先進(jìn)先出法會(huì)導(dǎo)致較低的期末存貨、銷(xiāo)售毛利、所得稅和凈收益額。（ ）12A公司生產(chǎn)的產(chǎn)品全部銷(xiāo)往B公司，則這兩個(gè)公司被視為為

46、關(guān)聯(lián)方。（ ）13甲、乙兩公司無(wú)業(yè)務(wù)往來(lái)，但兩者共同組建一新公司，則甲乙公司被視為關(guān)聯(lián)方。（ ）14EVA是企業(yè)變現(xiàn)價(jià)值與累計(jì)資本投入之間的差額，反映了資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)未來(lái)盈利能力的預(yù)期。（ ）15對(duì)于嚴(yán)重資不抵債的公司，重組方會(huì)要求先進(jìn)行債務(wù)重組，然后考慮資產(chǎn)重組。（ ）二、單項(xiàng)選擇題1反映公司在某一特定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)報(bào)表是 A 。A資產(chǎn)負(fù)債表 B利潤(rùn)表 C利潤(rùn)分配表 D現(xiàn)金流量表 2反映公司在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是 B 。A資產(chǎn)負(fù)債表 B利潤(rùn)表 C利潤(rùn)分配表 D現(xiàn)金流量表 3反應(yīng)公司合理運(yùn)用資金的能力以及日常資金來(lái)源是否充分的報(bào)表是 D 。A資產(chǎn)負(fù)債表 B利潤(rùn)表 C利潤(rùn)分配表 D現(xiàn)金流量表 4最常用的財(cái)務(wù)分析方法是 A 。A比率分析法 B比較分析法 C結(jié)構(gòu)分析法 D因素分析法 5有關(guān)杜邦分析體系中的權(quán)益乘數(shù)，下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是 D 。A權(quán)益乘數(shù)越高，資產(chǎn)負(fù)債率越高B權(quán)益乘數(shù)越高，凈資產(chǎn)收益率越高C權(quán)益乘數(shù)越低，資產(chǎn)負(fù)債率越低D權(quán)益乘數(shù)越高，資產(chǎn)凈利率越高6提高凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析的最終目標(biāo)，提高凈資產(chǎn)收益率的途徑有多個(gè)，但不