注會(huì)財(cái)管各章公式匯總講課稿

1、精品文檔注會(huì)財(cái)管各章公式匯總第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析1 .凈營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=1+（1-凈營(yíng)運(yùn)資本+流動(dòng)資產(chǎn)）速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債2 .資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有者權(quán)益權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益長(zhǎng)期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債一（非流動(dòng)負(fù)債+所有者權(quán)益）利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+利息費(fèi)用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+債務(wù)總額3 .應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入+應(yīng)收帳款應(yīng)收

2、帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)（周期）=365+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款與收入比=應(yīng)收帳款+銷售收入存貨周轉(zhuǎn)率=銷售收入（或銷售成本）+存貨（存貨周轉(zhuǎn)率：評(píng)估資產(chǎn)變現(xiàn)能力銷售收入評(píng)估存貨管理業(yè)績(jī)銷售成本存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365+存貨周轉(zhuǎn)率存貨與收入比=存貨+收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入+流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365+流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)與收入比=流動(dòng)資產(chǎn)+收入凈營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=收入/凈營(yíng)運(yùn)資本凈營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365+凈營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入/非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)周天數(shù)=365+非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入/資產(chǎn)總資產(chǎn)周天數(shù)=365+總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)與收入比=資產(chǎn)/收入4 .銷售凈利率=凈利/

3、收入資產(chǎn)凈利率=凈利/資產(chǎn)=銷售凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益凈利率=凈利/權(quán)益=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)5,市盈率=每股市價(jià)/每股盈余每股盈率=凈利潤(rùn)（歸屬普通股股東）+加權(quán)平均股數(shù)市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)市銷率=每股市價(jià)/每股銷售收入6 .凈（金融）負(fù)債=金融負(fù)債-金融資產(chǎn)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)負(fù)債凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=（凈）投資資本=凈負(fù)債+所有者權(quán)益=凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)成本+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本=經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊與攤銷實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-凈投資=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量-總投資總投資

4、=經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)總投資=凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷凈投資=總投資-折舊與攤銷=期末投資資本-期初投資資本7 .權(quán)益凈利率=凈利/權(quán)益=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率）X（凈）財(cái)務(wù)杠桿凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=稅后經(jīng)營(yíng)凈利率X凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=稅后經(jīng)營(yíng)凈利率X收入收入凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)稅后利息率=稅后利息/凈負(fù)債凈財(cái)務(wù)杠桿=凈負(fù)債/權(quán)益杠桿貢獻(xiàn)率=（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率）X凈財(cái)務(wù)杠桿=經(jīng)營(yíng)差異率X凈財(cái)務(wù)杠桿第三章長(zhǎng)期計(jì)劃與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)各項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)（負(fù)債）=預(yù)計(jì)銷售收入X各項(xiàng)目銷

5、售百分比實(shí)體現(xiàn)金流量=EBITX（1-T）-凈投資股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利-凈投資X（1-負(fù)債率）=股利分配-股權(quán)資本凈增加債權(quán)現(xiàn)金流量=稅后利息費(fèi)用-凈負(fù)債增加負(fù)債率=凈負(fù)債/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)產(chǎn)可持續(xù)增長(zhǎng)率=股東權(quán)益增長(zhǎng)率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X期初權(quán)益期末資產(chǎn)乘數(shù)X留存收益率=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X期末權(quán)益期末資產(chǎn)乘數(shù)X留存收益率1-銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X期末權(quán)益期末資產(chǎn)乘數(shù)X留存收益率實(shí)際增長(zhǎng)率是銷售收入增長(zhǎng)率外部融資額=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比X銷售收入增加-經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比X銷售收入增加-可動(dòng)用金融資產(chǎn)-預(yù)計(jì)收入X預(yù)計(jì)銷售凈利率X（1-股利支付率）外部融資銷售增長(zhǎng)比=外部融資額/銷售增加=經(jīng)

6、營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比-經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比一1+增長(zhǎng)率X預(yù)計(jì)銷售凈利率X預(yù)計(jì)收益留存率增長(zhǎng)率“外部融資額和外部融資銷售增長(zhǎng)比”等于“0”時(shí)增長(zhǎng)率為內(nèi)含增長(zhǎng)率第四章財(cái)務(wù)分析單利終值F=PX（1+nI）單利現(xiàn)值P=F/（1+ni）復(fù)利：精品文檔復(fù)利終值F=PX1in=PX(F/P,i,n)復(fù)利現(xiàn)值P=F/1i=FX1.ni=FX(P/F,i,n)普通年金終值F=A(1i)ni1=AX(F/A,in)普通年金現(xiàn)值P=A1(1i)n-=Ax(P/A,iin)預(yù)付年金現(xiàn)值預(yù)付年金終值=AX(P/A,i,n)x(1+i尸Ax(p/A,I,N-1)+1)=Ax(F/A,I,n)x(1+I)=AX(F/A,I,N+

7、1)-1)償債基金A=F/(F/A,i,n)投資回收年金A=P/(P/A,i遞延年金現(xiàn)值P=AX(P/A,=Fx(A/F,i,n)n)=PX(A/P,in)永續(xù)年金現(xiàn)值P=A/In)(P/F,i,M)概率情形：平均收益率E(PXi)標(biāo)準(zhǔn)差n2_(XiX)Pii1其中K為各項(xiàng)目的收益率組合收益率=KWiW為各項(xiàng)目比率二種證券組合標(biāo)準(zhǔn)差p22ABB2ABababp2ABABAB2ACACC2BCbcbc相關(guān)系數(shù)XVxyxyxyx(xx)(yy)(xx)2.(yy)2廠總期望報(bào)酬率=QXRm(1Q)Rf其中Rm風(fēng)險(xiǎn)組合收益率,Rf無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率Q投資于風(fēng)險(xiǎn)組合m的比率，m市場(chǎng)組合標(biāo)準(zhǔn)差市個(gè)、2市r市個(gè)

8、個(gè)個(gè)個(gè)2r市個(gè)市市(xx)(yy)(xX)2,X為市場(chǎng)收益率,y為個(gè)別收益率y=a+bx,x為市場(chǎng)收益率，y為個(gè)別項(xiàng)目收益率，b為n xy2n xx y(x)2ybxaybxnRRfx(RmRf)第五章債券與股票估價(jià)債券價(jià)值=利息折現(xiàn)本金折現(xiàn)系數(shù)股票價(jià)值=股利折現(xiàn)轉(zhuǎn)讓價(jià)折現(xiàn)系數(shù)零成長(zhǎng)股票P0D°x(1g)R固定增長(zhǎng)股票P0D1D0x(1g)eD1.、一丁語(yǔ)/擊中D0x(1g)應(yīng)當(dāng)慎重0-使用永遠(yuǎn)正確，使用0一-RgRgRgRgR立gD1為股利收益率，g為股利增長(zhǎng)率P0R第六章資本成本加權(quán)平均資本成本kwk為各自資本成本，w為比重1+=(1+7)口通貨膨脹率)名義現(xiàn)金流量-支陸現(xiàn)金流量

9、必】通貨膨脹率廣ksDi/P0g0n年的幾何平均數(shù)gdFV1,PV0n年的算術(shù)平均數(shù)g股權(quán)資本成本ks=稅后債務(wù)資本成本+股東比債券人承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)所要求風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)債務(wù)資本成本：發(fā)行價(jià)（1籌資費(fèi)用率）利息折現(xiàn)本金折現(xiàn)股權(quán)資本成本DiPo（1 F）F為籌資費(fèi)用率第七章企業(yè)價(jià)值評(píng)估控股權(quán)溢價(jià)V新V當(dāng)前V新為控股權(quán)價(jià)值，V當(dāng)前為少數(shù)股權(quán)價(jià)值股權(quán)價(jià)值實(shí)體價(jià)值股利現(xiàn)金流量（1股權(quán)資本成本）n實(shí)體現(xiàn)金流量（1 加權(quán)平均資本成本）n股權(quán)自由現(xiàn)金流量（1股權(quán)資本成本）n凈債務(wù)價(jià)值債權(quán)人現(xiàn)金流量（1債務(wù)資本成本）n實(shí)體價(jià)值股權(quán)價(jià)值凈債務(wù)價(jià)值實(shí)體現(xiàn)金流量股權(quán)現(xiàn)金流量債券人現(xiàn)金流量今體現(xiàn)金流量=EBIT（1T）凈投資=

10、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量一總投資股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利一71投資*（1負(fù)債率）凈投資=總投資一折舊與攤銷=期末投資資本一期初投資資本=期末凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)一期初凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總投資=經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)總投資=凈營(yíng)運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷凈投資=凈營(yíng)運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)增加=經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)總投資一折舊與攤銷,本期市盈率P0本期股利支付率（1g）每股凈利0Rg（內(nèi)率V叫"、每股價(jià)值=可比企業(yè)平均市盈率目標(biāo)企業(yè)每股凈利廣本期市凈率P0股權(quán)賬面價(jià)值0則f凈沖收益率0（內(nèi)在）預(yù)期市凈率凈資產(chǎn)1預(yù)計(jì)股利支付率R gX凈資產(chǎn)收益率1'每股價(jià)值=可比企業(yè)

11、平均市凈率目標(biāo)企業(yè)每股凈資產(chǎn)本期市銷率P0本期股利支付率（1 g）每股收入0Rgj/人九、和甘口缶i如p預(yù)計(jì)股利支付率5（內(nèi)在）預(yù)期幣銷率 0每股收入1R g銷售凈利率（銷售凈利率1顯股價(jià)值可比企業(yè)平均市銷率目標(biāo)企業(yè)每股銷售收入修正平均市盈率目標(biāo)企業(yè)每股價(jià)值可比企業(yè)平均市盈率100平均預(yù)期增長(zhǎng)率修正平均市盈率100目標(biāo)企業(yè)增長(zhǎng)率每股凈利修正平均市凈率（目標(biāo)企業(yè)每股價(jià)值修正平均市銷率二目標(biāo)企業(yè)每股價(jià)值可比企業(yè)平均市凈率100平均凈資產(chǎn)收益率修正平均市凈率 100目標(biāo)企業(yè)凈資產(chǎn)收益率每股凈資產(chǎn)可比企業(yè)平均收入100 平均銷售凈利率修正平均市銷率100目標(biāo)企業(yè)銷售凈利率每股銷售收入第八章資本預(yù)算凈現(xiàn)

12、值流入現(xiàn)值流出現(xiàn)值流入現(xiàn)值營(yíng)業(yè)凈流量的現(xiàn)值終結(jié)點(diǎn)回收殘值和營(yíng)運(yùn)資金現(xiàn)值流出現(xiàn)值 資本性支出現(xiàn)值 墊支營(yíng)運(yùn)資金現(xiàn)值營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=收入-付現(xiàn)成本-所得稅=凈禾IJ+折舊與攤銷二收入* （1-T）-付現(xiàn)成本（1-T） +折舊*T終結(jié)點(diǎn)凈殘值流量=實(shí)際殘值+殘值損失* T -殘值收益* T現(xiàn)值指數(shù)（凈現(xiàn)值率，現(xiàn)值比率，獲利指數(shù)）流入現(xiàn)值流出現(xiàn)值回收期n rfSS!會(huì)計(jì)收益率年平均凈收益原始投資額固定資產(chǎn)年平均成本Ct(1 i)t(P/A, i, n)C 固定資產(chǎn)原值，Sn n年結(jié)余值Ct-一年運(yùn)行成本權(quán)益權(quán)益 資產(chǎn)負(fù)債（1 T）權(quán)益權(quán)益、資產(chǎn)負(fù)債（1 T）權(quán)益權(quán)益資產(chǎn)、負(fù)債（1 T）權(quán)益權(quán)益第9章期權(quán)

13、估價(jià)St為股票市價(jià)，X為執(zhí)行價(jià)格St為股票市價(jià)，X為執(zhí)行價(jià)格,多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=Max（StX,0）多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=Max（XSt,0）V多頭凈損益=到期日價(jià)值一期權(quán)價(jià)格空頭到期日價(jià)值=多頭到期日價(jià)值【空頭凈損益=一多頭凈損益到期日價(jià)值凈損益買入看漲期權(quán)Max（股票巾價(jià)執(zhí)行價(jià)格，0）到期日價(jià)值-期權(quán)價(jià)格賣出看漲期權(quán)一Max股票巾價(jià)一執(zhí)行價(jià)格，0）到期日價(jià)值+期權(quán)價(jià)格買入看跌期權(quán)Max（執(zhí)行價(jià)格股票巾價(jià)，0）到期日價(jià)值-期權(quán)價(jià)格賣出看跌期權(quán)MaX執(zhí)行價(jià)格股票巾價(jià)，0）到期日價(jià)值+期權(quán)價(jià)格期權(quán)價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間溢價(jià)（第253頁(yè)）一、復(fù)制原值：套期保值原理組合投資成本=購(gòu)買股票支出一

14、借款=HS0SdH-Cd-HS0SuH-Cu1r1rHCuCdCuCdSuSdSo（ud）H為套期保值比率，SuS0uSdSod購(gòu)買股票支出=HS0借款SHCd）SuHCu1r1r二、風(fēng)險(xiǎn)中性原理：二叉樹期望報(bào)酬率上行概率P上行收益率下行概率（1P）下行收益率P股價(jià)上升百分比（1P）股價(jià)下降百分比u= 1 +上升百分比期權(quán)價(jià)格Co =Cu1 ru 1 r Cdu d 1 rJu= 1 +上升百分比=ed = 1 一下降百分比=1/ud=1-下降百分比三、B-S模型精品文檔Codid2S0N(d1) XertN(d2) S0N(d1) PV(X)N(d2)S2ln( X)(r 2)t lnSo

15、PV(X) t tt FditN (-0.5) = 1-N (0.5)連續(xù)復(fù)利F P?ertIn r年復(fù)利股票收益率PtPt 1 一2（股禾I收益率）Pt iPt iP Pt1 （股利增長(zhǎng)率）Pt i連續(xù)復(fù)利股票收益率=In-Pt-DPt i看漲期權(quán)價(jià)格C 看跌期權(quán)價(jià)格P =標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格So 一執(zhí)行價(jià)格現(xiàn)值PV （X）放棄期權(quán)項(xiàng)目?jī)r(jià)值P （上行營(yíng)業(yè)現(xiàn)金 上行期末價(jià)值）（1 P）（下行營(yíng)業(yè)現(xiàn)金 下行期末價(jià)值）1 r第十章資本結(jié)構(gòu)住BIT=Q (P-V)戶S-VC-FD0LS 收入，Q一EBIT EBIT銷量，P單價(jià),EBIT FEBITV單位變動(dòng)成本， F固定成本 VC 變動(dòng)成本EBIT 息稅前

16、利潤(rùn)DFLEPS EPSEBITDTLEBITEBITEBIT II 利息，D 優(yōu)先股利，T所得稅EPS EPSS/SDOLDFLEBITEBIT I無(wú)所得稅MM理論VlEBITEBITKuVl有負(fù)債企業(yè)價(jià)值，Vu無(wú)負(fù)債企業(yè)價(jià)值，Ku無(wú)負(fù)債股權(quán)成本，K加一加權(quán)平均資本成本KlKu（KuKd）DKl有負(fù)債股權(quán)成本，Ku=K加有所得稅MM理論VLVuTDVuPV（利息抵稅）KlKu（KuKd）（1T）DD負(fù)債市值，E股權(quán)市值有負(fù)債的K加=無(wú)稅K加+D/（D+E）xKdT權(quán)衡理論VL=Vu+PV（利息抵稅）-PV（財(cái)務(wù)困境成本）代理理論VL=VuPV（利息抵稅）一PV（財(cái)務(wù)困境成本）一PV（債務(wù)代理

17、成本）+PV（債務(wù)代理收益）第十二章普通股和長(zhǎng)期債務(wù)籌資配股除權(quán)價(jià)格配股前股票市值配股價(jià)格配股數(shù)量配股前每股價(jià)格配股價(jià)格股份變動(dòng)比例配股前股數(shù)配股數(shù)量1股份變動(dòng)比例配股權(quán)價(jià)值配股后股票價(jià)格配股價(jià)格 購(gòu)買每股新股所需認(rèn)股權(quán)數(shù)精品文檔一第十三章1、經(jīng)營(yíng)租賃（財(cái)管）稅后損益平衡租金自行購(gòu)置稅后支出總現(xiàn)值（P/A,I,n）資產(chǎn)購(gòu)置成本-折舊抵稅現(xiàn)值營(yíng)運(yùn)成本現(xiàn)值-殘值的現(xiàn)值（P/A,I,n）=資廠購(gòu)置成本-折舊抵稅營(yíng)運(yùn)成本-殘值的現(xiàn)值-殘值的現(xiàn)值（P/A,I,n）（P/A,I,n）稅前損益平衡租金=稅后損益平衡租金+（1-稅率）2、融資租賃（財(cái)管）：（1）、如果租賃合同符合稅法關(guān)于承租人租金直接抵稅（會(huì)

18、計(jì)稅法經(jīng)營(yíng)租賃）“初始流量：避免購(gòu)置設(shè)備支出承租人j租賃期流量：一租金*（1T）一折舊叮（喪失折舊抵稅）點(diǎn)終結(jié)點(diǎn)流量：一（期末變現(xiàn)價(jià)值+變現(xiàn)損失叮一變現(xiàn)收益*T初始流量=一設(shè)備購(gòu)置投資出租人1租賃期流量=租金*（1T）付現(xiàn)成本*（1T）+折舊*T終結(jié)點(diǎn)流量=期末變現(xiàn)價(jià)值+變現(xiàn)損失叮一變現(xiàn)收益*T（2）、如果租賃合同不符合稅法有關(guān)承租人租金直接抵扣（會(huì)計(jì)稅法融資租賃）廠初始流量=避免購(gòu)置設(shè)備支出承租人出租人租賃期流量=租金+利息*T俚末轉(zhuǎn)移所有權(quán)終結(jié)點(diǎn)流量-期末不轉(zhuǎn)移所有權(quán)初始流量=一購(gòu)置設(shè)備支出租賃期流量=租金U入* （1 T）國(guó)末轉(zhuǎn)移所有權(quán) 一終結(jié)點(diǎn)流量JM末不轉(zhuǎn)移所有權(quán)終結(jié)點(diǎn)流量=余值終結(jié)

19、點(diǎn)流量=-（變現(xiàn)價(jià)值+損失*T收益*T）+銷售設(shè)備成本*T終結(jié)點(diǎn)流量=回收余值終結(jié)點(diǎn)流量=變現(xiàn)價(jià)值+變現(xiàn)損失叮一變現(xiàn)收益*T折現(xiàn)率租賃期采用有擔(dān)保債權(quán)稅后資本成本期末采用項(xiàng)目資本成本第十四章營(yíng)運(yùn)資本投資廣義營(yíng)運(yùn)資本（總營(yíng)運(yùn)資本）：營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)狹義營(yíng)運(yùn)資本：凈營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本（籌資）一長(zhǎng)期資產(chǎn)=長(zhǎng)期籌資凈值CTr現(xiàn)金總成本（存貨模式）=機(jī)會(huì)成本+交易成本=C?KT?F2C最佳現(xiàn)金持有量C2：2TFCKKK、F有價(jià)證券有次交易成本，K機(jī)會(huì)成本率（有價(jià)證券利率），T全年現(xiàn)金需要量隨機(jī)*II式R313bLi有價(jià)證券日利息率，b每次轉(zhuǎn)換成本一一日現(xiàn)金余額標(biāo)準(zhǔn)差.44iH=3R

20、-2L;應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=平均收賬期）變動(dòng)成本率資本成本360J應(yīng)付賬款應(yīng)計(jì)利息=平均應(yīng)付賬款資本成本2Q 持有量U單彳B, B 保險(xiǎn)儲(chǔ)備，存貨成本（F1 D?K） DU （F2 Q?Kc）Q2定貨成本購(gòu)置成本儲(chǔ)存成本存貨應(yīng)方t利息=平均存貨資本成本=Q?U?R或者Q（1-）B?U?R2PR資本成本Tc3缺貨成本定貨次數(shù) D/Q=NQ,2DK/Kc訂貨周期t=1/N (年)TC(Q ). 2DKKc訂貨提前期=L*d+B存貨陸續(xù)供應(yīng)：QL 交貨時(shí)間,2DK p Kc p dd日需求量,tTc(Q )B保險(xiǎn)儲(chǔ)備,2DKKC(1 p)精品文檔周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定J第十五章營(yíng)運(yùn)資本籌資利息借款額坐也借款利率

21、12承諾費(fèi)借款額12借款期承諾費(fèi)率未借款額承諾費(fèi)率12第十六章產(chǎn)品計(jì)算，十八章作業(yè)成本分配基合計(jì)各項(xiàng)目的分配金額=分配率*各項(xiàng)目的分配基業(yè)成本分配率=當(dāng)期作業(yè)成本/當(dāng)期作業(yè)產(chǎn)出產(chǎn)品耗用作業(yè)成本產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生成本=匯該產(chǎn)品耗用作業(yè)量*作業(yè)成本分配率=當(dāng)期投入該產(chǎn)品直接成本+該產(chǎn)品作業(yè)成本第十九章標(biāo)準(zhǔn)成本直接材料成本差異=直接材料彳格差異+直接材料數(shù)量差異4價(jià)差=（實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）*實(shí)際數(shù)量量差=（實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）*標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格直接人工差異=工資率差異+人工效率差異j工資率差異=（實(shí)際工資率一標(biāo)準(zhǔn)工資率）*實(shí)際工時(shí)人工效率差異=（實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）*標(biāo)準(zhǔn)工資率變動(dòng)制造費(fèi)用差異=耗費(fèi)差異+效率差

22、異Y變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異 =（實(shí)時(shí)工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）*變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率一變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異 =（變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率 -變動(dòng)制造費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)分配率）*實(shí)際工時(shí)固定制造費(fèi)耗費(fèi)差異=固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)一固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)T固定制造能量差異=固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)一固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本=（生產(chǎn)能量一實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）*固定制造費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)分配率f固定制造費(fèi)閑置能量差異 =固定制造費(fèi)預(yù)算數(shù)一實(shí)際工時(shí) *固定制造費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)分配率I固定制造費(fèi)效率差異=（實(shí)際工時(shí)一標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）*標(biāo)準(zhǔn)分配率第二十章本量利分析1、高低點(diǎn)法單位變動(dòng)成本產(chǎn)量最高總成本產(chǎn)量最低總成本最高產(chǎn)量局廣量低產(chǎn)量固定成本=高產(chǎn)量總成本-單位變動(dòng)成本=低產(chǎn)量

23、總成本-單位變動(dòng)成本精品文檔精品文檔2、回直線y=a+bxnxyxy-ybxb2-aybxnx（x）n產(chǎn)R閏=收入一變動(dòng)成本一固定成本=PQ-bQ-at邊際貢獻(xiàn)=收入一變動(dòng)成本=PQ-bQ一單位邊際貢獻(xiàn)=P-b制造邊際貢獻(xiàn)=攵入-產(chǎn)品變動(dòng)成本（產(chǎn)品）邊際貢獻(xiàn)=制造邊際貢獻(xiàn)-變動(dòng)營(yíng)業(yè)管理費(fèi)用邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/收入變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本/收入敏感系數(shù)=目標(biāo)值變動(dòng)百分比/參數(shù)值變動(dòng)百分比加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=匯各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)/匯各產(chǎn)品收入盈虧臨界點(diǎn)銷售額=固定成本/邊際貢獻(xiàn)率盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率=盈虧臨界點(diǎn)銷售額/正常銷售額安全邊際=正常銷售額-盈虧臨界點(diǎn)銷售額第二十二章業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)1、剩余收益=收益-應(yīng)計(jì)

24、成本=收益-投資要求的報(bào)酬率x投資額2、剩余權(quán)益收益=凈收益-權(quán)益投資應(yīng)計(jì)成本=凈收益-權(quán)益投資要求報(bào)酬率X平均權(quán)益賬面價(jià)值=權(quán)益凈利率X平均權(quán)益賬面價(jià)值-權(quán)益投資人要求的報(bào)酬率X平均權(quán)益賬面價(jià)值=期初權(quán)益賬面價(jià)值X（權(quán)益報(bào)酬率一權(quán)益投資要求報(bào)酬率）3、剩余經(jīng)營(yíng)收益=凈經(jīng)營(yíng)收益一凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)x凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)要求的凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)x凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)報(bào)酬率一凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)x凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)要求的報(bào)酬率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)x（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率一凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)要求的報(bào)酬率）4、乘IJ余凈金融支出=凈金融支出一凈負(fù)債X凈金融負(fù)債要求的報(bào)酬率=凈負(fù)債X凈金融負(fù)債報(bào)酬率一凈負(fù)債X凈金融負(fù)債要求的報(bào)酬率=凈負(fù)債X（凈金融負(fù)債報(bào)酬率一凈金融負(fù)債要求的報(bào)酬率）5、基本經(jīng)濟(jì)增加值是根據(jù)未經(jīng)調(diào)整的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和總資產(chǎn)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)增加值?；窘?jīng)濟(jì)增加值=稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)一加權(quán)平均資本成本X報(bào)表總資產(chǎn)6、市場(chǎng)增加值=總市值一總資本總市值包括債權(quán)價(jià)值和股權(quán)價(jià)值，總資本是資本供應(yīng)者投入的全部資本。7、收入-變動(dòng)成本=邊際貢獻(xiàn)收入-制造變動(dòng)成本=制造邊際貢獻(xiàn)制造邊際貢獻(xiàn)-變動(dòng)銷售管理費(fèi)=邊際貢獻(xiàn)（產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)）邊際貢獻(xiàn)-可控固定成本=可控邊際貢獻(xiàn)可控邊際貢獻(xiàn)-不可控固定成本二部門邊際貢獻(xiàn)部門邊際貢獻(xiàn)-公司管理費(fèi)用=部門稅前利潤(rùn)8、部門投資報(bào)酬率=部門營(yíng)業(yè)利潤(rùn)一部門平均總資產(chǎn)9、部門剩余收益=部門營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-部門平均總資產(chǎn)應(yīng)計(jì)報(bào)酬二部