簡(jiǎn)化—資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表解讀要點(diǎn)

1、完成本章學(xué)習(xí)之后，你將可以：1.描述資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)；2.說明資產(chǎn)負(fù)債表和企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之間的關(guān)系；3.陳述資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)目的含義及相互關(guān)系；4.陳述資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債項(xiàng)目的含義及相互關(guān)系；5.陳述資產(chǎn)負(fù)債表中權(quán)益項(xiàng)目的含義及相互關(guān)系；6.解釋所有者權(quán)益變動(dòng)表反映的財(cái)務(wù)信息；7.運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析法和結(jié)構(gòu)百分比分析法。補(bǔ)充： 資產(chǎn)負(fù)債表解讀第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu) 一、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表是反映一個(gè)公司在某一特定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。它表明：（1）公司擁有什么（公司資產(chǎn)）；(2)公司借了什么（公司負(fù)債）；(3)公司所有者的財(cái)產(chǎn)（所有者權(quán)益）。資產(chǎn)負(fù)債表反映出最基本的會(huì)計(jì)恒等式

2、：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，其所反映的內(nèi)容如圖2-1所示： 圖2-1資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益關(guān)系圖第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表重點(diǎn)項(xiàng)目解讀資產(chǎn)時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表中的一個(gè)基本要素，是企業(yè)重要的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源，是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的物質(zhì)基礎(chǔ)。企業(yè)只有通過把資產(chǎn)很好地運(yùn)用起來，才能達(dá)到其經(jīng)營(yíng)目的。一、資產(chǎn)項(xiàng)目解讀資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或事項(xiàng)形成的，由企業(yè)擁有或控制的，預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。資產(chǎn)按照其流動(dòng)性可以分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)。（一）流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目解讀（二）非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的解讀二、負(fù)債項(xiàng)目解讀負(fù)債是指企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成的、預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，負(fù)債代表了債權(quán)人權(quán)益?？梢钥闯觯?fù)債至少具

3、有以下兩個(gè)基本特征。首先，負(fù)債是基于過去的交易或事項(xiàng)而產(chǎn)生的、由企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)?，F(xiàn)時(shí)義務(wù)是指企業(yè)在現(xiàn)行條件下已承擔(dān)的義務(wù)，未來發(fā)生的交易或事項(xiàng)形成的義務(wù)，不屬于現(xiàn)時(shí)義務(wù)，不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為負(fù)債。其次，負(fù)債的清償預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)，即現(xiàn)時(shí)義務(wù)的履行通常關(guān)系到企業(yè)放棄含有經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)，以滿足對(duì)方要求。（一）流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的解讀與分析（二）非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的解讀與分析非流動(dòng)負(fù)債是指流動(dòng)負(fù)債以外的負(fù)債，主要用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的投資建設(shè)，滿足企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要，因而具有債務(wù)金額大、償還期限長(zhǎng)，分期償還的特征。三、權(quán)益項(xiàng)目解讀所有者權(quán)益實(shí)質(zhì)上是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后

4、的余額，即所有者權(quán)益是一種剩余權(quán)益。對(duì)所有者權(quán)益項(xiàng)目進(jìn)行分析時(shí)可結(jié)合企業(yè)的另一張基本會(huì)計(jì)報(bào)表所有者權(quán)益（股東權(quán)益）變動(dòng)表進(jìn)行。（一）資產(chǎn)負(fù)債表中重點(diǎn)權(quán)益項(xiàng)目1實(shí)收資本（股本）和資本公積解讀資本公積項(xiàng)目應(yīng)注意以下問題：（1）了解資本公積的性質(zhì)。了解資本公積與實(shí)收資本（或股本）、留存收益的區(qū)別有助于深刻理解資本公積的性質(zhì)。資本公積與實(shí)收資本（或股本）的區(qū)別主要表現(xiàn)在：從來源和性質(zhì)看，實(shí)收資本（或股本）是指投資者按照企業(yè)章程或合同、協(xié)議的約定實(shí)際投入企業(yè)，并依法進(jìn)行注冊(cè)的資本，它體現(xiàn)了企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)的基本產(chǎn)權(quán)關(guān)系；資本公積是投資者的出資中超出其在注冊(cè)資本中所占份額的部分，以及直接計(jì)入所有者權(quán)益的利

5、得和損失，它不直接表明所有者對(duì)企業(yè)的基本產(chǎn)權(quán)關(guān)系；從用途看，實(shí)收資本（或股本）的構(gòu)成比例是確定所有者參與企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)決策的基礎(chǔ)，也是企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)分配（或股利分配）的依據(jù)，同時(shí)還是企業(yè)清算時(shí)確定所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)的依據(jù)；資本公積的用途主要是用來轉(zhuǎn)增資本（或股本），資本公積不體現(xiàn)各所有者的占有比例，也不能作為所有者參與企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)決策或進(jìn)行利潤(rùn)分配（或股利分配）的依據(jù)。資本公積與留存收益的區(qū)別體現(xiàn)在，留存收益是企業(yè)從歷年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)中提取或形成的留存于企業(yè)的內(nèi)部積累，來源于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)。資本公積的來源不是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，而主要來自資本溢價(jià)（或股本溢價(jià)）等。（2）資本公積項(xiàng)目來源的可

6、靠性。由于資本公積是所有者權(quán)益的有機(jī)組成部分，而且它通常會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)凈資產(chǎn)的增加，因此，應(yīng)特別注意企業(yè)是否存在通過資本公積項(xiàng)目來改善財(cái)務(wù)狀況的情況。2留存收益留存收益是指企業(yè)從歷年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)中提取或形成的留存于企業(yè)的內(nèi)部積累，主要包括計(jì)提的盈余公積和未分配利潤(rùn)。留存收益是留存在企業(yè)的一部分凈利潤(rùn)，一方面可以滿足企業(yè)維持或擴(kuò)大再生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金需要，保持或提高企業(yè)的獲利能力；另一方面可以保證企業(yè)有足夠的資金用于償還債務(wù)，保護(hù)債權(quán)人的權(quán)益。所以，留存收益增加，將有利于資本的保全、增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力、降低籌資風(fēng)險(xiǎn)、緩解財(cái)務(wù)壓力。留存收益的增減變化及變動(dòng)金額的多少，取決于企業(yè)的盈虧狀況和企業(yè)的利潤(rùn)分配政

7、策。對(duì)留存收益分析的主要內(nèi)容是：了解留存收益的變動(dòng)總額、變動(dòng)原因和變動(dòng)趨勢(shì)；分析留存收益的組成項(xiàng)目，評(píng)價(jià)其變動(dòng)的合理性。所有者權(quán)益變動(dòng)表解讀1列示項(xiàng)目所有者權(quán)益變動(dòng)表至少應(yīng)單獨(dú)列示下列項(xiàng)目：凈利潤(rùn)、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失、會(huì)計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正累計(jì)影響額、所有者投入資本和向所有者分配利潤(rùn)、提取的盈余公積、實(shí)收資本或股本（以及資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)）的期初、期末余額以及本期調(diào)節(jié)情況。2所有者權(quán)益變動(dòng)表重點(diǎn)內(nèi)容解讀（1）所有者權(quán)益項(xiàng)目的總規(guī)模。所有者權(quán)的總額反映了企業(yè)凈資產(chǎn)的實(shí)力，通過其趨勢(shì)變動(dòng)可以很好地反映企業(yè)投資人投入資本保值增值的信息。（2）所有者權(quán)益項(xiàng)目結(jié)構(gòu)變動(dòng)。所有者權(quán)益

8、項(xiàng)目結(jié)構(gòu)的變動(dòng)需要分析變動(dòng)的原因、變動(dòng)的合法合理性以及各個(gè)項(xiàng)目對(duì)企業(yè)全面收益的貢獻(xiàn)，滿足報(bào)表使用人多方面的需要。 （3）會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)差錯(cuò)變更的影響。主要分析企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)差錯(cuò)變更是否合乎企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的本質(zhì)、企業(yè)是否給出合理的解釋，討論變更的累計(jì)影響對(duì)報(bào)表分析會(huì)產(chǎn)生怎樣和多大的影響。第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表的整體分析資產(chǎn)負(fù)債表整體分析的目的是準(zhǔn)確理解報(bào)表數(shù)據(jù)本身的含義，獲得對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況整體上的認(rèn)識(shí)，為進(jìn)一步深入分析奠定基礎(chǔ)。一、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析通常采用的方法是將企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)化為結(jié)構(gòu)百分比形式的資產(chǎn)負(fù)債表，分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所謂的結(jié)構(gòu)百分比資產(chǎn)負(fù)。例2-1：G

9、L公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為家電生產(chǎn)和銷售，根據(jù)該公司20*3年和20*4年的資產(chǎn)負(fù)債表（參見本書附錄）編制結(jié)構(gòu)百分比資產(chǎn)負(fù)債表（如表2-6所示），本表以每年的總資產(chǎn)為100%，按照各項(xiàng)目占總資產(chǎn)的百分比編制，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)分析。在進(jìn)行報(bào)表分析之前我們首先需要對(duì)該企業(yè)基本情況進(jìn)行初步了解。1GL公司基本情況（1）所處行業(yè)。從公司的年報(bào)相關(guān)信息我們可以知道GL主要從事空調(diào)的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，兼營(yíng)其他家電業(yè)務(wù)，公司近年來保持穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，處于行業(yè)龍頭地位。（2）信息披露情況。今年來公司按照有關(guān)管理部門的要求，在指定的媒體刊登其年度和半年年報(bào)，內(nèi)容包含了母公司個(gè)別報(bào)表和集團(tuán)合并報(bào)表。（3）審計(jì)

10、報(bào)告情況。歷年來公司審計(jì)師針對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)報(bào)告均為無保留意見的審計(jì)報(bào)告。（4）其他情況。公司為集體所有制企業(yè)，受地方國(guó)資委管理。企業(yè)的管理層穩(wěn)定，在每年的董事會(huì)報(bào)告中都會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行描述，而且還會(huì)對(duì)一些主要指標(biāo)的變化作出說明。表2-6 GL公司20*2年、20*3年、20*4年結(jié)構(gòu)百分比資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目20*2年20*3年20*4年流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金16.170%11.995%44.449% 交易性金融資產(chǎn)0.000%0.000%0.005%應(yīng)收票據(jù)29.006%43.440%21.029%應(yīng)收賬款3.502%1.850%1.775%預(yù)付款項(xiàng)4.649%2.934%2.888%應(yīng)收

11、利息0.000%0.057%0.158%其他應(yīng)收款0.626%0.209%0.307%買入返售金融資產(chǎn)0.000%0.000%0.680%存貨28.285%15.671%11.301%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)0.000%0.000%0.000%其他流動(dòng)資產(chǎn)0.000%0.000%0.098%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)：82.237%76.157%82.691%非流動(dòng)資產(chǎn)：發(fā)放貸款及墊款1.196%4.745%3.233%可供出售金融資產(chǎn)0.000%0.000%1.470%長(zhǎng)期股權(quán)投資0.004%0.003%0.014%投資性房地產(chǎn)0.025%0.262%0.221%固定資產(chǎn)10.591%14.081%8.94

12、3%在建工程2.116%0.878%0.410%固定資產(chǎn)清理0.001%0.004%0.002%無形資產(chǎn)1.713%1.471%0.980%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用0.034%0.028%0.006%遞延所得稅資產(chǎn)2.085%2.371%2.030%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)17.763%23.843%17.309%資 產(chǎn) 總 計(jì)100.000%100.000%100.000%流動(dòng)負(fù)債：短期借款0.000%0.027%1.866%吸收存款及同業(yè)存放3.641%0.896%2.731%拆入資金0.000%0.000%0.776%應(yīng)付票據(jù)7.401%8.457%16.288%應(yīng)付賬款34.842%27.623%22.60

13、8%預(yù)收款項(xiàng)18.055%19.071%17.217%賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款0.000%0.000%0.485%應(yīng)付職工薪酬1.263%1.098%1.176%應(yīng)交稅費(fèi)1.867%1.710%2.200%應(yīng)付利息0.000%0.001%0.021%應(yīng)付股利0.035%0.019%0.001%其他應(yīng)付款1.459%2.520%1.759%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債0.000%0.000%0.000%其他流動(dòng)負(fù)債8.489%13.680%12.124%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)77.052%75.104%79.253%非流動(dòng)負(fù)債：預(yù)計(jì)負(fù)債0.000%0.000%0.000%遞延所得稅負(fù)債0.010%0.011%0.05

14、7%其他非流動(dòng)負(fù)債0.000%0.049%0.017%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)0.010%0.060%0.074%負(fù)債合計(jì)77.062%75.164%79.327%所有者（股東）權(quán)益：實(shí)收資本（股本）3.268%4.098%3.646%資本公積4.66%2.55%0.36%減：庫(kù)存股盈余公積7.07%6.43%5.14%一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備0.009%0.010%0.007%未分配利潤(rùn)7.766%11.836%11.454%外幣報(bào)表折算差額0.170%-0.086%0.067%所有者（股東）權(quán)益合計(jì)22.938%24.836%20.673%負(fù)債和所有者（股東）權(quán)益總計(jì)100.000%100.000%100.00

15、0%2GL公司資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)分析（1）流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析。（2）非流動(dòng)資產(chǎn)分析（3）對(duì)公司融資狀況的分析。二、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析有時(shí)也被稱為資產(chǎn)負(fù)債表橫向結(jié)構(gòu)分析，是指資產(chǎn)負(fù)債表的每一個(gè)項(xiàng)目以某一期數(shù)據(jù)為基期數(shù)據(jù)，以本期或多期數(shù)據(jù)與其進(jìn)行比較編制出的資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析是為了觀察企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和資金籌集的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)企業(yè)的未來的財(cái)務(wù)狀況作一個(gè)整體判斷。例2-2仍然以GL公司為例，分析該公司20*3年和20*4年的資產(chǎn)負(fù)債表并進(jìn)行對(duì)比（如表2-7所示），進(jìn)行公司資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析。表2-7 GL公司20*3年、20*4年資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)比表 單位：萬元項(xiàng)目20*3年2

16、0*4年增減金額增減百分比流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金366,629.86 2,290,484.29 1,923,854.43 524.74% 交易性金融資產(chǎn)0.00 237.11 237.11 -應(yīng)收票據(jù)1,327,742.90 1,083,655.13 -244,087.77 -18.38%應(yīng)收賬款56,550.15 91,452.60 34,902.44 61.72%預(yù)付款項(xiàng)89,676.90 148,844.45 59,167.56 65.98%應(yīng)收利息1,732.90 8,120.13 6,387.23 368.59%其他應(yīng)收款6,380.79 15,809.82 9,429.03 147.7

17、7%買入返售金融資產(chǎn)0.00 35,052.42 35,052.42 -存貨478,987.58 582,364.43 103,376.85 21.58%其他流動(dòng)資產(chǎn)6.37 5,061.17 5,054.80 79387.63%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)：2,327,707.45 4,261,081.55 1,933,374.11 83.06%非流動(dòng)資產(chǎn)：發(fā)放貸款及墊款145,019.76 166,610.20 21,590.44 14.89%可供出售金融資產(chǎn)0.00 75,740.06 75,740.06 -長(zhǎng)期股權(quán)投資104.97 701.60 596.63 568.36%投資性房地產(chǎn)8,002.90

18、 11,413.13 3,410.23 42.61%固定資產(chǎn)430,378.40 460,843.66 30,465.26 7.08%在建工程26,839.97 21,112.39 -5,727.58 -21.34%固定資產(chǎn)清理118.48 100.01 -18.47 -15.59%無形資產(chǎn)44,956.59 50,485.77 5,529.18 12.30%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用868.15 328.02 -540.13 -62.22%遞延所得稅資產(chǎn)72,475.22 104,608.68 32,133.46 44.34%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)728,764.45 891,943.51 163,179.06

19、22.39%資 產(chǎn) 總 計(jì)3,056,471.89 5,153,025.07 2,096,553.17 68.59%流動(dòng)負(fù)債：短期借款840.16 96,163.29 95,323.14 11345.88%吸收存款及同業(yè)存放27,400.39 140,703.61 113,303.22 413.51%拆入資金0.00 40,000.00 40,000.00 -應(yīng)付票據(jù)258,480.79 839,333.76 580,852.97 224.72%應(yīng)付賬款844,298.16 1,165,013.23 320,715.07 37.99%預(yù)收款項(xiàng)582,910.84 887,194.68 304,

20、283.83 52.20%賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款0.00 25,000.00 25,000.00 -應(yīng)付職工薪酬33,558.15 60,600.71 27,042.56 80.58%應(yīng)交稅費(fèi)52,263.46 113,378.69 61,115.23 116.94%應(yīng)付利息26.85 1,095.44 1,068.59 3980.24%應(yīng)付股利589.64 70.79 -518.85 -87.99%其他應(yīng)付款77,038.19 90,633.83 13,595.64 17.65%其他流動(dòng)負(fù)債418,118.44 624,736.38 206,617.94 49.42%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)2,295,52

21、5.06 4,083,924.40 1,788,399.34 77.91%非流動(dòng)負(fù)債：遞延所得稅負(fù)債346.58 2,962.14 2,615.57 754.68%其他非流動(dòng)負(fù)債1,495.40 870.00 -625.40 -41.82%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,841.98 3,832.14 1,990.17 108.04%負(fù)債合計(jì)2,297,367.04 4,087,756.54 1,790,389.51 77.93%所有者（股東）權(quán)益：實(shí)收資本（股本）125,239.50 187,859.25 62,619.75 50.00%資本公積77,932.5718,347.05-59,585.52 -

22、76.46%盈余公積196,504.03265,069.1168,565.08 34.89%一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備292.30 340.28 47.98 16.41%未分配利潤(rùn)361,756.21 590,221.56 228,465.35 63.15%外幣報(bào)表折算差額-2,619.75 3,431.28 6,051.03 -230.98%所有者（股東）權(quán)益合計(jì)759,104.86 1,065,268.53 306,163.67 40.33%負(fù)債和所有者（股東）權(quán)益總計(jì)3,056,471.89 5,153,025.07 2,096,553.17 68.59% 通過對(duì)GL公司資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析，我們可以

23、看到公司20*3-20*4年的財(cái)務(wù)狀況發(fā)生了比較大的變化，主要表現(xiàn)在：（1）公司資產(chǎn)總額（2）該公司流動(dòng)資產(chǎn)（3）企業(yè)總資產(chǎn)增長(zhǎng)的資金來源（4）股東權(quán)益的變動(dòng)三、資產(chǎn)負(fù)債表同業(yè)分析一般而言資產(chǎn)負(fù)債表的同業(yè)分析不能簡(jiǎn)單地將一個(gè)公司的資產(chǎn)負(fù)債表和同行業(yè)另一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表直接比較，這是因?yàn)閮杉夜镜囊?guī)模、經(jīng)營(yíng)模式、競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略等因素的區(qū)別使得兩個(gè)公司資產(chǎn)項(xiàng)目的絕對(duì)數(shù)字必然會(huì)有差異。資產(chǎn)負(fù)債表同業(yè)分析一般是各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的同業(yè)分析，本書在相關(guān)的各章節(jié)會(huì)介紹，此不贅述。我們?cè)谶M(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表的同業(yè)對(duì)比主要是為了揭示企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)所在，或者是發(fā)現(xiàn)企業(yè)需要改進(jìn)之處，一般主要考慮一下幾個(gè)方面：（1）盈利模式。企業(yè)

24、的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)奠定了企業(yè)獲取利潤(rùn)的基本方式即盈利模式，比如在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中列示的無形資產(chǎn)所占比重明顯高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，說明企業(yè)獲利的重要來源是知識(shí)資本；而固定資產(chǎn)所占比重明顯高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，且固定資產(chǎn)水平較高，說明企業(yè)是通過資本提高勞動(dòng)效率獲取利潤(rùn)。（2）經(jīng)營(yíng)前景。企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量可以對(duì)比預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展，判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)前景。（3）融資潛力。通過企業(yè)資金來源結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)規(guī)模的分析，可以研判企業(yè)未來融資方向和融資潛力，通過改善資本結(jié)構(gòu)提高企業(yè)整體盈利能力。補(bǔ)充： 利潤(rùn)表解讀 企業(yè)為什么要編制利潤(rùn)表？其格式與構(gòu)成是怎樣的？有什么規(guī)律可循？它與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之間存在怎樣的聯(lián)系？通過對(duì)利潤(rùn)表的解讀，可以

25、獲得哪些決策有用的信息？這些都會(huì)在本章找到答案。同時(shí)，本章還將深入討論利潤(rùn)表各重要構(gòu)成項(xiàng)目的涵義及其決策意義，并且告訴你如何對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析和趨勢(shì)分析。完成本章學(xué)習(xí)之后，你將可以：1.敘述利潤(rùn)表的格式與構(gòu)成 2.闡述利潤(rùn)表與企業(yè)基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的內(nèi)在聯(lián)系 3.陳述利潤(rùn)表中經(jīng)常性損益項(xiàng)目的涵義及其決策意義 4.陳述利潤(rùn)表中非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的涵義及其決策意義5.陳述利潤(rùn)表中綜合性損益項(xiàng)目的涵義及其決策意義 6.對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析和趨勢(shì)分析 第一節(jié) 利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)一、利潤(rùn)表的格式與構(gòu)成 從會(huì)計(jì)等式“收入-費(fèi)用利潤(rùn)”和配比原則看，費(fèi)用發(fā)生的根本目的在于取得收入，兩者配比以核算具體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的績(jī)效。不同的費(fèi)

26、用耗費(fèi)對(duì)應(yīng)著不同的收益，這一原則決定了利潤(rùn)表的列報(bào)格式和列報(bào)方法。企業(yè)的獲利能力分析就是建立在利潤(rùn)表格式與構(gòu)成基礎(chǔ)上的。常見的利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)主要有單步式和多步式兩種。二、利潤(rùn)表與企業(yè)基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的關(guān)系通常，企業(yè)的基本業(yè)務(wù)活動(dòng)根據(jù)其發(fā)生的頻率可以分為兩大類：一類是經(jīng)常性業(yè)務(wù)，即在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中經(jīng)常發(fā)生的、具有持續(xù)性和穩(wěn)定性、可以預(yù)測(cè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。與經(jīng)常性業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的損益就是經(jīng)常性損益；另一類是非經(jīng)常性業(yè)務(wù)，即在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中不是經(jīng)常發(fā)生的、不具有持續(xù)性和穩(wěn)定性、并難以預(yù)測(cè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。與非經(jīng)常性業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的損益就是非經(jīng)常性損益。在正常情況下，經(jīng)常性損益在企業(yè)全部收益中所占的比重越高，企業(yè)的利潤(rùn)來源就越穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

27、越小、獲利能力越強(qiáng)；反之亦然。利潤(rùn)表與企業(yè)基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的關(guān)系如表3-2所示。表3-2 利潤(rùn)表與企業(yè)基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的關(guān)系 項(xiàng) 目企業(yè)的基本業(yè)務(wù)活動(dòng)一、營(yíng)業(yè)收入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收入減：營(yíng)業(yè)成本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)用 營(yíng)業(yè)稅金及附加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)用 銷售費(fèi)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)用 管理費(fèi)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用籌資活動(dòng)費(fèi)用（債權(quán)人所得） 資產(chǎn)減值損失非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損失加：公允價(jià)值變動(dòng)收益 非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)或損失 投資收益 投資活動(dòng)收益其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益投資活動(dòng)收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)（已扣債權(quán)人利息）加：營(yíng)業(yè)外收入非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益減：營(yíng)業(yè)外支出非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損失三、利潤(rùn)總額 全部活動(dòng)凈利潤(rùn)（未扣除政府所得）減：所得稅

28、費(fèi)用全部活動(dòng)費(fèi)用（政府所得）四、凈利潤(rùn) 全部活動(dòng)凈利潤(rùn)（所有者所得）五、每股收益：按每股收益準(zhǔn)則規(guī)定計(jì)量的全部活動(dòng)凈利潤(rùn)（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益六、其他綜合收益企業(yè)未在損益中確認(rèn)的各項(xiàng)利得和損失扣除所得稅影響后的收益七、綜合收益總額考慮其他綜合收益后的全部活動(dòng)收益第二節(jié) 利潤(rùn)表重點(diǎn)項(xiàng)目解讀將企業(yè)的損益劃分為經(jīng)常性損益與非經(jīng)常性損益的根本目的在于判斷各項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)收益的影響程度。經(jīng)常性損益具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性的特點(diǎn)，是企業(yè)的核心收益。而非經(jīng)常性損益則具有偶發(fā)性、不穩(wěn)定性和不可持續(xù)性的特點(diǎn)。本節(jié)就將對(duì)利潤(rùn)表從經(jīng)常性損益、非經(jīng)常性損益和綜合性損益三個(gè)方面進(jìn)行解讀。 一、經(jīng)常性損益項(xiàng)目二、

29、非經(jīng)常性損益項(xiàng)目 三、綜合性損益項(xiàng)目 第三節(jié) 利潤(rùn)表的總括分析利潤(rùn)表顯示，企業(yè)可以利用多種形式取得收益，因此，對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)表進(jìn)行獲利分析，就可以解決如下幾個(gè)問題：（1）企業(yè)利潤(rùn)賺取呈現(xiàn)怎樣的趨勢(shì)，是什么因素在促進(jìn)這種趨勢(shì)的發(fā)生；（2）企業(yè)通過哪些形式取得利潤(rùn)，這些形式的利潤(rùn)賺取對(duì)企業(yè)發(fā)展而言具有怎樣的作用；（3）如何評(píng)價(jià)這些利潤(rùn)的質(zhì)量以及影響因素。上述三個(gè)方面的分析是以利潤(rùn)表的報(bào)表項(xiàng)目和報(bào)表附注為依據(jù)的，但利潤(rùn)表表內(nèi)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是基礎(chǔ)。利潤(rùn)表表內(nèi)項(xiàng)目的排列主要遵循兩個(gè)原則：（1）收益對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性，這決定了構(gòu)成利潤(rùn)的各個(gè)項(xiàng)目在利潤(rùn)表中的排列順序；（2）收益內(nèi)部的配比性，這決定了利潤(rùn)總量中的具

30、體利潤(rùn)結(jié)構(gòu)和狀況。按照利潤(rùn)表的上述結(jié)構(gòu)安排原則，要對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行獲利能力分析，基本內(nèi)容包括兩個(gè)方面：一是進(jìn)行利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析；二是進(jìn)行利潤(rùn)表趨勢(shì)分析。一、利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析通過利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)收益的不同來源構(gòu)成、不同業(yè)務(wù)的盈利水平和獲利能力以及對(duì)企業(yè)總盈利水平的影響方向和影響程度、利潤(rùn)質(zhì)量。譬如，越是依賴主營(yíng)業(yè)務(wù)形成的利潤(rùn)，其利潤(rùn)來源越穩(wěn)定，資本增值的質(zhì)量就越高。利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析可以從水平分析和垂直分析兩個(gè)方面進(jìn)行。（一）利潤(rùn)表的水平分析水平分析法又稱橫向分析法。對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行水平分析的主要依據(jù)是企業(yè)的利潤(rùn)表和相關(guān)附注資料，以營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)和綜合收益總額這四個(gè)關(guān)鍵利潤(rùn)指標(biāo)展開的。分

31、析的目的是在描述企業(yè)盈利額上升或下降的基礎(chǔ)上分析引起變化的主要原因。分析評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容有：分析期各項(xiàng)利潤(rùn)較以前期的利潤(rùn)發(fā)生了怎樣的變化，是上升還是下降，對(duì)企業(yè)造成了怎樣的影響，是積極的還是消極的。總之，通過對(duì)利潤(rùn)表的水平分析，從利潤(rùn)的形成角度，可以反映企業(yè)各重要利潤(rùn)項(xiàng)目的變動(dòng)情況，揭示企業(yè)在利潤(rùn)形成過程中的管理業(yè)績(jī)以及存在的問題。下面，就以GL公司為例，對(duì)其利潤(rùn)表進(jìn)行水平分析。GL公司20×3年和20×4年度利潤(rùn)表的水平分析數(shù)據(jù)如表3-10所示。表3-10 20×3年度-20×4年度GL公司利潤(rùn)表水平分析表 單位：萬元項(xiàng) 目20×3年20

32、15;4年差異 金額增減百分比一、營(yíng)業(yè)總收入4,219,972 4,263,729 43,757 1.04% 其中：營(yíng)業(yè)收入4,203,239 4,245,777 42,538 1.01% 利息收入16,724 17,777 1,053 6.30% 手續(xù)費(fèi)及傭金收入9 175 166 1844.44%二、營(yíng)業(yè)總成本3,986,985 3,967,184 -19,801 -0.50% 其中：營(yíng)業(yè)成本3,373,319 3,195,598 -177,721 -5.27% 利息支出1,220 1,576 356 29.18% 手續(xù)費(fèi)及傭金支出11 20 9 81.82% 營(yíng)業(yè)稅金及附加36,264

33、40,337 4,073 11.23% 銷售費(fèi)用440,262 579,786 139,524 31.69% 管理費(fèi)用127,136 156,660 29,524 23.22% 財(cái)務(wù)費(fèi)用8,500 -9,702 -18,202 -214.14% 資產(chǎn)減值損失273 2,909 2,636 965.57% 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益231 231 投資收益942 677 -265 -28.13% 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益-324 -208 116 -35.80% 匯兌收益-11 0 11 -100.00%三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)233,918 297,453 63,535 27.16% 加：營(yíng)業(yè)外收入

34、8,314 41,754 33,440 402.21% 減：營(yíng)業(yè)外支出1,607 1,179 -428 -26.63% 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失83 255 172 207.23%四、利潤(rùn)總額240,625 338,028 97,403 40.48% 減：所得稅費(fèi)用41,441 44,861 3,420 8.25%五、凈利潤(rùn)199,184 293,167 93,983 47.18%七、其他綜合收益-6,203 9,143 15,346 -247.40%八、綜合收益總額192,981 302,310 109,329 56.65%根據(jù)表3-10 中收益組成項(xiàng)目的變動(dòng)百分比進(jìn)行的絕對(duì)值增減變動(dòng)分析，

35、可以清晰地評(píng)價(jià)收益各形成要素的增減變化情況及對(duì)綜合收益的影響程度。1綜合收益分析 2. 凈利潤(rùn)分析3. 利潤(rùn)總額分析4.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析5. 營(yíng)業(yè)毛利分析6.成本費(fèi)用分析（1）營(yíng)業(yè)成本分析。（2）費(fèi)用損失類項(xiàng)目構(gòu)成變化分析。（二）利潤(rùn)表的垂直分析垂直分析法又稱縱向分析法。在水平分析法下，盈利水平變動(dòng)的絕對(duì)值變動(dòng)百分比分析是從絕對(duì)值角度判斷影響企業(yè)凈利潤(rùn)和綜合收益變動(dòng)的具體影響要素，而這些具體影響因素對(duì)凈利潤(rùn)的影響程度則需要通過盈利水平變動(dòng)的相對(duì)值變動(dòng)百分比分析來確定，即通過垂直分析法來解決問題。由于在正常情況下，高質(zhì)量?jī)衾麧?rùn)的最主要來源是營(yíng)業(yè)收入或是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，因此，相對(duì)值變動(dòng)百分比分析就是將影

36、響凈利潤(rùn)和綜合收益的具體要素按照與營(yíng)業(yè)收入的比例高低，來確定重點(diǎn)分析對(duì)象。這種分析是通過編制共同百分比報(bào)表進(jìn)行的。 垂直分析法可以從兩個(gè)角度進(jìn)行分析：一是分析同一年度利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)所表現(xiàn)出來的構(gòu)成比例的合理程度；二是分析各年度是哪些具體因素導(dǎo)致了企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的變化，以及它們各自的影響程度。下面，就以GL公司為例，對(duì)其利潤(rùn)表進(jìn)行垂直分析。GL公司20×3年和20×4年度利潤(rùn)表的垂直分析數(shù)據(jù)如表3-11所示。表3-11 20×3和20×4年度GL公司利潤(rùn)表垂直分析表 單位：萬元項(xiàng) 目20×3年20×4年金額占營(yíng)業(yè)收入的百分比金額占營(yíng)業(yè)

37、收入的百分比一、營(yíng)業(yè)總收入4,219,972 100.00%4,263,729 100.00% 其中：營(yíng)業(yè)收入4,203,239 99.60%4,245,777 99.58% 利息收入16,724 0.40%17,777 0.42% 手續(xù)費(fèi)及傭金收入9 0.00%175 0.00%二、營(yíng)業(yè)總成本3,986,985 94.48%3,967,184 93.04% 其中：營(yíng)業(yè)成本3,373,319 79.94%3,195,598 74.95% 利息支出1,220 0.03%1,576 0.04% 手續(xù)費(fèi)及傭金支出11 0.00%20 0.00% 營(yíng)業(yè)稅金及附加36,264 0.86%40,337 0

38、.95% 銷售費(fèi)用440,262 10.43%579,786 13.60% 管理費(fèi)用127,136 3.01%156,660 3.67% 財(cái)務(wù)費(fèi)用8,500 0.20%-9,702 -0.23% 資產(chǎn)減值損失273 0.01%2,909 0.07% 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益231 0.01% 投資收益942 0.02%677 0.02% 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益-324 -0.01%-208 0.00% 匯兌收益-11 0.00%0 0.00%三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)233,918 5.54%297,453 6.98% 加：營(yíng)業(yè)外收入8,314 0.20%41,754 0.98% 減：營(yíng)業(yè)外支出1,607 0.04%1,179 0.03% 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失83 0.00%255 0.01%四、利潤(rùn)總額240,625 5.70%338,028 7.93% 減：所得稅費(fèi)用41,441 0.98%44,861 1.05%五、凈利潤(rùn)199,184 4.72%293,167 6.88%七、其他綜合收益-6,203 -0.15%9