海信電器財(cái)務(wù)分析

1、青島海信電器股份有限公司財(cái)務(wù)分析及評(píng)價(jià)公司簡(jiǎn)稱(chēng)：海信電器公司代碼：60060所屬學(xué)院：財(cái)經(jīng)學(xué)院專(zhuān)業(yè)班級(jí)：財(cái)務(wù)管理122小組編號(hào)：00016目錄、公司簡(jiǎn)介1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析2A資產(chǎn)負(fù)債表分析3B利潤(rùn)表分析4C現(xiàn)金流量表分析5、財(cái)務(wù)效率分析A償債能力分析6.B營(yíng)運(yùn)能力分析7C盈禾胞長(zhǎng)力分析8D投資報(bào)酬分析9E發(fā)展能力分析10F綜合財(cái)務(wù)分析11四、總體評(píng)價(jià)及建議12，、公司簡(jiǎn)介海信集團(tuán)是特大型電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)公司，成立于1969年。海信堅(jiān)持技術(shù)立企、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)”的發(fā)展戰(zhàn)略，以?xún)?yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)、技術(shù)創(chuàng)新為動(dòng)力、資本運(yùn)營(yíng)為杠桿，持續(xù)健康發(fā)展。進(jìn)入21世紀(jì)，海信以強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力為后盾，以?xún)?yōu)秀的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理

2、團(tuán)隊(duì)為支撐，加快了產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的速度，已形成了以數(shù)字多媒體技術(shù)、現(xiàn)代通信技術(shù)和智能信息系統(tǒng)技術(shù)為支撐，涵蓋多媒體、家電、通信、智能信息系統(tǒng)和現(xiàn)代地產(chǎn)與服務(wù)的產(chǎn)業(yè)格局。2010年海信實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入637億元，在中國(guó)電子信息百?gòu)?qiáng)企業(yè)中名列前茅。海信擁有海信電器和海信科龍電器兩家在滬、深、港三地的上市公司，同時(shí)成為國(guó)內(nèi)唯一一家持有海信（Hisense）、科龍（Kelon）和容聲（Ronshen）三個(gè)中國(guó)馳名商標(biāo)的企業(yè)集團(tuán)。海信電視、海信空調(diào)、海信冰箱、海信手機(jī)、科龍空調(diào)、容聲冰箱全部當(dāng)選中國(guó)名牌，海信電視、海信空調(diào)、海信冰箱全部被評(píng)為國(guó)家免檢產(chǎn)品，海信電視首批獲得國(guó)家出口免檢資格。海信是國(guó)家首批創(chuàng)新型企業(yè)

3、，國(guó)家創(chuàng)新體系企業(yè)研發(fā)中心試點(diǎn)單位，中宣部、國(guó)務(wù)院國(guó)資委推舉的全國(guó)十大國(guó)企典型，全國(guó)唯一一家兩獲全國(guó)質(zhì)量獎(jiǎng)”的企業(yè)，擁有國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心、國(guó)家級(jí)博士后科研工作站、國(guó)家863成果產(chǎn)業(yè)化基地、國(guó)家火炬計(jì)劃軟件產(chǎn)業(yè)基地、數(shù)字多媒體技術(shù)國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室。海信在青島、深圳、順德、美國(guó)、比利時(shí)等地建有研發(fā)中心，初步確立全球研發(fā)體系。科學(xué)高效的技術(shù)創(chuàng)新體系，使海信的技術(shù)創(chuàng)新工作始終走在國(guó)內(nèi)同行的前列。目前，海信在南非、埃及、阿爾及利亞等地?fù)碛猩a(chǎn)基地，在全球設(shè)有15個(gè)海外分支機(jī)構(gòu)，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)130多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析A資產(chǎn)負(fù)債表分析:海信電器資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)分析（部分）項(xiàng)目2014年2013年變

4、動(dòng)比率貨幣資金2,981,007,2,906,008,%應(yīng)收票據(jù)9,347,764,9,935,224,%應(yīng)收賬款1,742,469,1,390,150,0匚%預(yù)付賬款35,348,47,059,0匚%應(yīng)收利息5,020,3,876,11440000匚%其他應(yīng)收款66,623,60,963,0匚%存貨3,465,052,3,077,205,0匚%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)18,119,995,17,420,488,0匚%投資性房地產(chǎn)131,417,69,835,0匚%長(zhǎng)期股權(quán)投資49,596,276,648,0匚%固定資產(chǎn)1,416,801,1,434,135,0匚%在建工程94,200,83,773,0匚

5、%固定資產(chǎn)清理75,326,0匚%無(wú)形資產(chǎn)220,787,209,906,0匚%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用62,641,58,796,0匚%遞延所得稅資產(chǎn)395,788,313,224,0匚%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,583,517,2,446,647,0匚%資產(chǎn)總計(jì)20,703,513,19,867,136,0匚%應(yīng)付票據(jù)894,456,1,366,077,0匚%應(yīng)付賬款5,760,216,5,289,968,0匚%預(yù)收賬款522,604,593,899,0匚%應(yīng)付職工薪酬119,298,107,896,0匚%應(yīng)交稅費(fèi)202,905,169,455,0匚%應(yīng)付利息962,975962,97500匚%其他應(yīng)付款1,

6、972,804,2,105,127,0匚%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)9,473,249,9,473,249,00匚%長(zhǎng)期借款6,500,0006,500,00000匚%影響非流動(dòng)負(fù)債其99,066,0他科目非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)105,566,64,837,0<%負(fù)債合計(jì)9,578,816,9,698,224,%實(shí)收資本（或股本）1,308,481,2221,308,481,2220%資本公積金2,258,743,2,258,253,%盈余公積金1,492,308,1,492,308,0%未分配利潤(rùn)5,761,100,4,829,098,0<%少數(shù)股東權(quán)益304,240,280,855,0<%歸屬

7、于母公司股東權(quán)益合計(jì)10,820,455,9,888,056,0<%所有者權(quán)益合計(jì)11,124,696,10,168,912,0<%負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)20,703,513,19,867,136,0<%資產(chǎn)負(fù)債表:（一）質(zhì)量分析資產(chǎn)質(zhì)量分析1貨幣資金項(xiàng)目年末賬面余額年初賬面余額增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)率貨幣資金2,981,007,2,906,008,%海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：2014年末資金貨幣為億元，比2013年末資金貨幣億元增加了億元，年末余額較年初余額增長(zhǎng),變動(dòng)比例不大，基本維持穩(wěn)定。2應(yīng)收款項(xiàng)項(xiàng)目年末賬面余額年初賬面余額增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)率應(yīng)收款項(xiàng)%海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：2014年末

8、為.億元，比2013年末億元增加了億元，年末余額較年初余額增長(zhǎng),主要是由于賒銷(xiāo)收入增長(zhǎng)所致。3存貨項(xiàng)目年末賬面余額年初賬面余額增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)率存貨3,465,052,3,077,205,%海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示:負(fù)債質(zhì)量分析2014年末為億元，比2013年末億元增加了億元，年末余額較年初余額增長(zhǎng)%1長(zhǎng)期借款增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)率0%增長(zhǎng)率%項(xiàng)目年末賬面余額年初賬面余額長(zhǎng)期借款65000006500000海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：長(zhǎng)期借款2014年與2013年均為億元2應(yīng)付賬款項(xiàng)目年末賬面余額年初賬面余額增長(zhǎng)幅度應(yīng)付款項(xiàng)598138%,海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：2014年末為億元，比2013年末億元增加了億元

9、，年末余額較年初余額增長(zhǎng)主要是本年度材料采購(gòu)增加所致。3應(yīng)交稅費(fèi)項(xiàng)目年末賬面余額年初賬面余額增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)率應(yīng)交稅費(fèi)202,905,169,455,%海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：2014年末為億元，比2013年末億元增加了億元，年末余額較年初余額增長(zhǎng),主要是由于盈利增長(zhǎng)。所有者權(quán)益質(zhì)量分析1實(shí)收資本項(xiàng)目年末賬面余額年初賬面余額增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)率實(shí)收資本1,308,481,2221,308,481,2220%海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：2014年末為億元，2013年末億元，未發(fā)生變動(dòng)，說(shuō)明公司較穩(wěn)定。2資本公積項(xiàng)目年末賬面余額年初賬面余額增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)率資本公積2,258,743,2,258,253,%海信電器

10、資產(chǎn)負(fù)債表顯示：2014年末為億元，比2013年末億元增加了億元，年末余額較年初余額增長(zhǎng),基本保持不變。3未分配利潤(rùn)項(xiàng)目年末賬面余額年初賬面余額增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)率未分配利潤(rùn)5,761,100,4,829,098,%海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：2014年末為億元，比2013年末億元增加了億元，年末余額較年初余額增長(zhǎng),主要是營(yíng)業(yè)收入增加所致。（二）結(jié)構(gòu)分析共同比資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目金額2014年結(jié)構(gòu)/%2013年差異2014年2013年“幣資金2,981,007,2,906,008,%，收款項(xiàng)%“貨3,465,052,3,077,205,%定所1,416,801,1,434,135,卜計(jì)100%海信電器2014

11、年末全部資產(chǎn)中流動(dòng)資產(chǎn)占比為,非流動(dòng)資產(chǎn)占比為%1應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款流動(dòng)資產(chǎn)中，2014年末應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款合計(jì)為億元。與2013年末的14。32億元相比，上漲了個(gè)百分點(diǎn)，從營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)來(lái)看，應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)大于營(yíng)業(yè)收入張張，說(shuō)明海信電器的信用政策有一定的改變，應(yīng)追蹤后續(xù)收賬質(zhì)量。2存貨流動(dòng)資產(chǎn)中，2014年末存貨比為億元，與2013年末的億元比上升了個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明海信電器的存貨占比上升銷(xiāo)售減少，結(jié)合應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款規(guī)模，可以看出其應(yīng)收款項(xiàng)增加幅度不及存貨增長(zhǎng)速度增3貨幣資金海信電器資產(chǎn)負(fù)債表顯示：2014年末貨幣資金為億元，比2013年末貨幣資金億元增加了億元，年末余額較年初余額

12、增長(zhǎng),原因前文已說(shuō)明，此處不多說(shuō)。4固定資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)中，2014年末固定資產(chǎn)占比為與2013年末的相比，下降了個(gè)百分比說(shuō)明海信電器固定資產(chǎn)規(guī)模大幅增加，從資產(chǎn)負(fù)債表附注可以看出，海信電器的折舊方法、折舊年限、預(yù)計(jì)凈殘值均未發(fā)生變化，說(shuō)明該公司資產(chǎn)負(fù)債表列式的固定資產(chǎn)折舊比較可靠。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析海信電器流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目2014年金額結(jié)構(gòu)/%2013年2014年2013年差異貨幣資金2,981,007,2,906,008,%應(yīng)收賬款%存貨3,465,052,3,077,205,%其他流動(dòng)資476,708,476,708,產(chǎn)合計(jì)100%海信電器2014年貨幣資產(chǎn)比重比較未定，較2013年上漲了

13、有助于提高企業(yè)的致富能力，應(yīng)收賬款比重上漲幅度較大，高達(dá)雖然與企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)模式改變有關(guān)但因密切關(guān)注回款狀態(tài)存貨下降幅度較大達(dá)到了結(jié)合應(yīng)收賬款增加可以看出是由于企業(yè)賒銷(xiāo)較多才導(dǎo)致庫(kù)存急劇下降項(xiàng)目負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析2014金額20132014流動(dòng)負(fù)債9,473,249,9,473,249,非流動(dòng)負(fù)債105,566,64,837,合計(jì)9,578,816,9,698,224,100負(fù)債結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)2013差異100從圖中可以看出，海信電器在2014年和2013年度保持了較為未定的負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，流動(dòng)負(fù)彳高達(dá)98%,表明該公司在使用資金是，以短期資金為主，企業(yè)的負(fù)債成本較低。由于流動(dòng)負(fù)債是企業(yè)余姚在一年內(nèi)償付的

14、債務(wù)，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性要求比較高，因此，應(yīng)結(jié)合流動(dòng)比率等指標(biāo)做進(jìn)一步分析B利潤(rùn)表分析項(xiàng)目一、營(yíng)業(yè)總收入2014/12/3129,007,069,2013/12/3128,479,859,營(yíng)業(yè)收入29,007,069,28,479,859,二、營(yíng)業(yè)總成本27,633,011,26,776,956,營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)稅金及附加24,123,948,103,602,23,376,427,100,894,銷(xiāo)售費(fèi)用管理費(fèi)用2,549,084,819,188,2,501,147,772,795,財(cái)務(wù)費(fèi)用-43,135,-55,951,資產(chǎn)減值損失三、其他經(jīng)營(yíng)收益80,323,-91,81,643,31,505,

15、023投資凈收益聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)投資收益45,062,16,230,82,258,27,637,四、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1,419,121,1,785,160,營(yíng)業(yè)外收入262,814,102,236,營(yíng)業(yè)外支出23,084,17,226,非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失五、利潤(rùn)總額2,155,1,658,851,7,263,1,870,170,所得稅216,049,246,821,六、凈利潤(rùn)（百萬(wàn)元）1,1,少數(shù)股東損益42,760,40,470,歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)七、每股收益1,400,041,1,582,879,基本每股收益稀釋每股收益（一）質(zhì)量分析項(xiàng)目本年發(fā)生額上年發(fā)生額增長(zhǎng)額增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)總收入29,007

16、,069,28,479,859,%營(yíng)業(yè)總成本27,633,011,26,776,956,%利潤(rùn)總額1,658,851,1,870,170,%海信電器2014年?duì)I業(yè)總收入為290億元，比2013年億元增長(zhǎng)億元，增長(zhǎng)幅度為%。2014年?duì)I業(yè)總成本為億元，比2013年億元增長(zhǎng)了億元，增長(zhǎng)幅度為?？傮w看來(lái)，營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)幅度相較營(yíng)業(yè)總成本較慢。2014利潤(rùn)總額為億元比2013年的億元下降了億元，下降幅度高達(dá)，根據(jù)前面的分析可以看出存貨和應(yīng)收賬款增加幅度過(guò)高，（二）結(jié)構(gòu)分析共同比利潤(rùn)表項(xiàng)目20142013差異一、營(yíng)業(yè)收入100100其中：營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)稅金及附加銷(xiāo)售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用二、企業(yè)核心利潤(rùn)減：

17、資產(chǎn)減值損失加：投資收益三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出四、利潤(rùn)總額減：所得稅費(fèi)用五、凈利潤(rùn)從表中可以看出，海信電器利潤(rùn)結(jié)構(gòu)又以下特點(diǎn)。(1)營(yíng)業(yè)成本比重過(guò)高，2014年和2013年分別達(dá)到了和，表明該行業(yè)的平均毛利率水平較低。但2014年的毛利率與2013年相比大約減少了。說(shuō)明企業(yè)在降低成本方面應(yīng)該做出努力。(2)銷(xiāo)售費(fèi)用所占比較高，管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用所占比例有所下降。管理效率下降表明管理層應(yīng)在降低生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用等方面做出努力。(3)企業(yè)核心利潤(rùn)2014年和2013年分別為和。核心利潤(rùn)在利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)中占有重要地位，2014年相較2013年下降了,說(shuō)明公司的經(jīng)營(yíng)情況應(yīng)該引起管理

18、層的注意。(4)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)三大指標(biāo)2014年較2013年都有下降，說(shuō)明海信電器不能夠保持持續(xù)的盈利能力，在行業(yè)中市場(chǎng)占有率較不穩(wěn)定，反映出企業(yè)在管理效率和管理水平上有待提高。C現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表:報(bào)告期2014/12/312013/12/31一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金28,655,471,26,898,482,收到的稅費(fèi)返還162,086,8,696,收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金796,914,536,462,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)29,614,472,27,443,641,購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金23,139,039,21,176,399,

19、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1,733,585,1,705,915,支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1,632,508,1,339,104,支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,154,836,1,907,264,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)28,659,970,26,128,683,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~954,502,1,314,957,二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金500,000,00029,839,1,482,000,00061,318,處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額9,654,-2,719,321,投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小

20、計(jì)539,493,1,546,358,購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金412,088,546,657,投資支付的現(xiàn)金取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額500,000,00021,610,500,000,00013,574,100支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金013,463,投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)933,698,1,073,695,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-394,204,472,663,三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量發(fā)行債券收到的現(xiàn)金-56,260,160籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)-償還債務(wù)支付的現(xiàn)金-486,643,分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金487,395,-子公司支付給少數(shù)股

21、東的股利支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-00486,643,籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~487,395,-487,395,-430,383,四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-3,791,匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額2,096,74,999,1,353,445,1,552,562,期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額2,906,008,2,906,008,期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額2,981,007,補(bǔ)充資料：1、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量：1,623,349,凈利潤(rùn)1,442,802,38,701,加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備7,008,150,175,固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)

22、性生物資產(chǎn)折舊無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)191,836,14,577,11,400,108,774,長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)138,915,-預(yù)提費(fèi)用增加處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失公允價(jià)值變動(dòng)損失-943,-3,191,-567,財(cái)務(wù)費(fèi)用-2,229,-82,258,投資損失-45,062,-17,409,遞延所得稅資產(chǎn)減少-82,563,-遞延所得稅負(fù)債增加存貨的減少-365,663,506,447,-1,479,861,經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少-126,789,451,880,經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加其他-217,385,0-1,314,957,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~5、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況：

23、954,502,-2,906,008,現(xiàn)金的期末余額2,981,007,1,552,562,減：現(xiàn)金的期初余額減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額2,906,008,-1,353,445,現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額74,999,（一）質(zhì)量分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~大于零報(bào)告期2014/12/312013/12/31增長(zhǎng)額增長(zhǎng)率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~954,502,1,314,957,%海信電器現(xiàn)金流量表顯示：2014年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金為億元，相比2013年的億元下降了億元，下降幅度達(dá)到,2014年用于投資的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)增加的現(xiàn)金凈流量總和為億元，說(shuō)明海信電器經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)

24、生的現(xiàn)金流量可以滿(mǎn)足企業(yè)投資和籌資需要，財(cái)務(wù)狀況較健康。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零項(xiàng)目2014/12/312013/12/31增長(zhǎng)額比率投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)539,493,1,546,358,%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)933,698,1,073,695,%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-394,204,472,663,%海信電器現(xiàn)金流量表顯示：投資活動(dòng)現(xiàn)金流出為億元，其中現(xiàn)金流出億元，現(xiàn)金流入為億元。由于投資活動(dòng)與長(zhǎng)期資產(chǎn)有關(guān)，因此，億元的現(xiàn)金流出主要是用于購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金。上述數(shù)據(jù)表明，海信電器為鞏固和擴(kuò)大市場(chǎng)份額，一直集中各方資金進(jìn)行投資，但

25、應(yīng)該注意的是，企業(yè)應(yīng)該加大研發(fā)強(qiáng)度，從就得業(yè)務(wù)中走出來(lái)，攻堅(jiān)核心技術(shù)和高附加值產(chǎn)品，走差異化路線(xiàn)，否則，最總將影響到企業(yè)的市場(chǎng)占有率及凈現(xiàn)金流量?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零項(xiàng)目籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2014/12/31-487,395,2013/12/31增長(zhǎng)額比率%海信電器現(xiàn)金流量表顯示：籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出為億元，其中基本全是用于分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金。根據(jù)上面的分析可以知道，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量幾乎大多依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入補(bǔ)償。但是由上文數(shù)據(jù)得出海信電器2014的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為正數(shù)，但是相較與2013年有大幅減少。因此籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流

26、出最終必然會(huì)導(dǎo)致總資產(chǎn)的減少。（二）結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目2014/12/31流入結(jié)構(gòu)/%內(nèi)部結(jié)構(gòu)/%一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金28,655,471,%收到的稅費(fèi)返還162,086,%收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金796,914,%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)29,614,472,%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金500,000,000%取得投資收益收到的現(xiàn)金29,839,%處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期9,654,%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)539,493,%三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量發(fā)行債券收到的現(xiàn)金56,260,160%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)56,260,1600%現(xiàn)金流入合計(jì)100海信電器現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表明：2014年的現(xiàn)金流入中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占比為98%投資活動(dòng)占比為2%可見(jiàn)該公司的現(xiàn)金流入量主要由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生，反應(yīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)良好，收現(xiàn)能力較強(qiáng)且壞賬風(fēng)險(xiǎn)較小，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。具體看各項(xiàng)收入內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占比重高達(dá)。說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)比較正常；投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中收回投資收到的現(xiàn)金占比重最高，投資收益等低值得投資者關(guān)注?；I資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中只有發(fā)行債券收到的現(xiàn)金，說(shuō)明該企業(yè)籌資渠道較單一，不利于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模?，F(xiàn)金流