三種活動(dòng)現(xiàn)金流量的比較分析

1、歐陽音創(chuàng)編歐陽音創(chuàng)編2021.03.112021.03.11三種活動(dòng)現(xiàn)金流量的比較分時(shí)間：2021.03. 11創(chuàng)作：歐陽音帶著這些問題，我們就要具體分析現(xiàn)金流量表 的具體項(xiàng)目，一般而言，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、投 資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量三者的正 負(fù)是否正常不能夠一錘定音。1、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為”+ “，投資現(xiàn)金凈流為” + ",籌資現(xiàn)金凈流為”+ ”。這種公司主營業(yè)務(wù)在現(xiàn) 金流方面能自給自足，投資方面收益狀況良好，這 時(shí)仍然進(jìn)行融資，如果沒有新的投資機(jī)會(huì)，會(huì)造成 資金浪費(fèi)。2、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為“ + ”，投資現(xiàn)金凈流為” + ”， 籌資現(xiàn)金凈流為”-“。這種公司經(jīng)營和投資良性循

2、 環(huán)，融資活動(dòng)的負(fù)數(shù)是由于償還借款引起，不足已 威脅企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。表明企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品成熟期。 在這個(gè)階段產(chǎn)品銷售市場穩(wěn)定，已進(jìn)入投資回收歐陽音創(chuàng)編歐陽音創(chuàng)編2021.03.112021.03.11歐陽音創(chuàng)編歐陽音創(chuàng)編2021.03.112021.03.11期，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好的 資信程度。3、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為”+ ”，投資現(xiàn)金凈流為“-“， 籌資現(xiàn)金凈流為”+ ”。這種公司經(jīng)營狀況良好，通 過籌集資金進(jìn)行投資，企業(yè)往往是處于擴(kuò)張時(shí)期， 這時(shí)產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場，銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢， 表現(xiàn)為經(jīng)營活動(dòng)中大量貨幣資金回籠，同時(shí)為了擴(kuò) 大市場份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng) 營

3、活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額可能無法滿足所需投資，必須 籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充，這時(shí)我們應(yīng)著重分 析投資項(xiàng)目的盈利能力。4、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為” + ”，投資現(xiàn)金凈流為”-”， 籌資現(xiàn)金凈流為”-“。這種公司經(jīng)營狀況雖然良 好，但企業(yè)一方面在償還以前的債務(wù)，另一方面要 繼續(xù)投資，所以應(yīng)隨時(shí)關(guān)注經(jīng)營狀況的變化，防止 財(cái)務(wù)狀況惡化。5、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為”-”，投資現(xiàn)金凈流為” + ”， 籌資現(xiàn)金凈流為” + ”。這種公司靠借錢維持生產(chǎn)經(jīng) 營的需要，財(cái)務(wù)狀況可能惡化，應(yīng)著重分析投資活歐陽音創(chuàng)編歐陽音創(chuàng)編2021.03.112021.03.11歐陽音創(chuàng)編歐陽音創(chuàng)編2021.03.112021.03.11動(dòng)現(xiàn)金凈流入

4、是來自投資收益還是收回投資，如果 是后者，企業(yè)的形勢將非常嚴(yán)峻。6、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為”-“，投資現(xiàn)金凈流為”+ “， 籌資現(xiàn)金凈流為”-“。經(jīng)營活動(dòng)已經(jīng)發(fā)出危險(xiǎn)信 號(hào)，如果投資活動(dòng)現(xiàn)金流入主要來自收回投資，則 企業(yè)將處于破產(chǎn)的邊緣，需要高度警惕。可以認(rèn)為 企業(yè)處于衰退期。這個(gè)時(shí)期的特征是：市場萎縮， 產(chǎn)品銷售的市場占有率下降，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小 于流出，同時(shí)企業(yè)為了應(yīng)付債務(wù)不得不大規(guī)模收回 投資以彌補(bǔ)現(xiàn)金的不足。7、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為”-“，投資現(xiàn)金凈流為“-“，籌 資現(xiàn)金凈流為” + “。企業(yè)靠借債維持日常經(jīng)營和生 產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，財(cái)務(wù)狀況很不穩(wěn)定，如果是處于投 入期的企業(yè)，一旦度過難關(guān)，還可能有發(fā)

5、展，在這 個(gè)階段企業(yè)需要投入大量資金，形成生產(chǎn)能力，開 拓市場，其資金來源只有舉債、融資等籌資活動(dòng)。 如果是成長期或穩(wěn)定期的企業(yè)，則非常危險(xiǎn)。8、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為”-”，投資現(xiàn)金凈流為”-“，籌 資現(xiàn)金凈流為“-”。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況危急，必須及時(shí) 扭轉(zhuǎn)，這樣的情況往往發(fā)生在擴(kuò)張時(shí)期，由于市場歐陽音創(chuàng)編歐陽音創(chuàng)編2021.03.112021.03.11歐陽音創(chuàng)編歐陽音創(chuàng)編2021.03.112021.03.11變化導(dǎo)致經(jīng)營狀況惡化，加上擴(kuò)張時(shí)投入了大量資 金，會(huì)使企業(yè)陷入進(jìn)退兩難的境地。9、當(dāng)然，上述只是企業(yè)正常經(jīng)營情況下的一般判 斷，具體還要結(jié)合企業(yè)實(shí)際進(jìn)行判斷：如果企業(yè)創(chuàng) 建時(shí)期產(chǎn)品還處在市場開發(fā)階段，這一時(shí)期為開發(fā) 產(chǎn)品需要大量的投資和籌資，所以生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和 投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量一般均為負(fù)，籌資活動(dòng)則為 正。在高速增長期，產(chǎn)品銷售快速增長，經(jīng)營現(xiàn)金 流量為正，同時(shí)為擴(kuò)大市場份額企業(yè)不斷追加投 資，投資現(xiàn)金流量依然為負(fù)，但經(jīng)營現(xiàn)金流量很可 能不足以滿足投資所需現(xiàn)金，因此籌資活動(dòng)現(xiàn)金流 量可能繼續(xù)為正；在產(chǎn)品成熟期，產(chǎn)品銷售穩(wěn)定， 并進(jìn)入投資回收期，因此經(jīng)營現(xiàn)金流量和投資現(xiàn)金 流量均為正，由于現(xiàn)金被用來償債，籌資現(xiàn)金流量 為負(fù)；進(jìn)入衰退期后，市場萎縮，銷售下降，企業(yè) 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)，企