(完整word版)中央銀行學(xué)復(fù)習(xí)重點(diǎn)

1、中央銀行學(xué)復(fù)習(xí)重點(diǎn)考試題型名詞解釋5× 4簡答題 5× 7論述題 1× 10 1× 15材料分析題1×20第一章1、中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)原因關(guān)于信用貨幣的發(fā)行問題國家以法律限制或取消一般銀行的銀行券發(fā)行權(quán)的方式， 將信用貨幣的發(fā)行權(quán)集中到幾家以至最終集中到一家大銀行。關(guān)于票據(jù)交換和清算問題建立一個全國統(tǒng)一和公正的權(quán)威性清算機(jī)構(gòu)， 作為金融支付體系的核心， 能夠快速清算銀行間各種票據(jù)，從而使資金順暢流通，保證商品經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。關(guān)于銀行的支付保證能力問題為了保護(hù)存款人的利益和銀行以至整個金融業(yè)的穩(wěn)定，客觀上需要有一家權(quán)威性機(jī)構(gòu)，適當(dāng)集中各銀行的

2、一部分現(xiàn)金準(zhǔn)備作為后盾，在銀行出現(xiàn)難以克服的支付困難時，集中給予必要的貸款支持，充當(dāng)銀行的“最后貸款人 ”。關(guān)于金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行問題由于金融業(yè)監(jiān)督管理的技術(shù)性很強(qiáng)， 這個專門從事金融業(yè)管理、 監(jiān)督及協(xié)調(diào)的職能機(jī)構(gòu)要有一定的技術(shù)能力和操作手段， 還要在業(yè)務(wù)上與銀行建立密切聯(lián)系， 以便于制定的各項(xiàng)政策和規(guī)定能夠通過業(yè)務(wù)活動得到貫徹實(shí)施。關(guān)于政府融資問題為了保證和方便政府融資， 發(fā)展或建立一個與政府有密切聯(lián)系、 能夠直接或變相為政府籌資或融資的銀行機(jī)構(gòu)逐步成為政府要著力解決的重要問題。2、中央銀行的性質(zhì)中央銀行既是為商業(yè)銀行等普通金融機(jī)構(gòu)和政府提供金融服務(wù)的特殊金融機(jī)構(gòu)，實(shí)施貨幣政策、 監(jiān)督管理金融

3、業(yè)和規(guī)范金融秩序、防范金融風(fēng)險和維護(hù)金融穩(wěn)定、和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀管理部門。又是制定和調(diào)控金融3、中央銀行的職能中央銀行是“發(fā)行的銀行”中央銀行是發(fā)行的銀行，是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)（在有些國家，硬輔幣的鑄造與發(fā)行由財(cái)政部門負(fù)責(zé)）。中央銀行是“銀行的銀行”中央銀行是銀行的銀行，是指：中央銀行的業(yè)務(wù)對象不是一般企業(yè)和個人， 而是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)及特定的政府部門；中央銀行與其業(yè)務(wù)對象之間的業(yè)務(wù)往來仍具有銀行固有的辦理“存、貸、匯 ”業(yè)務(wù)的特征；中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供支持、 服務(wù)，同時也是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的管理者。中央銀行作為銀行的

4、銀行，具體表現(xiàn)在以下三個主要方面：集中存款準(zhǔn)備金。 充當(dāng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”。 組織、參與和管理全國的清算。中央銀行是“政府的銀行”中央銀行是政府的銀行是指：中央銀行根據(jù)法律授權(quán)制定和實(shí)施貨幣政策， 對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理， 負(fù)有保持貨幣幣值穩(wěn)定和保障金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的責(zé)任；中央銀行代表國家政府參加國際金融組織、 簽訂國際金融協(xié)定， 參與國際金融事務(wù)與活動；中央銀行為政府代理國庫，辦理政府所需要的銀行業(yè)務(wù)，提供各種金融服務(wù)。中央銀行具有政府的銀行的職能，主要通過以下幾個方面得到具體體現(xiàn)：代理國庫。代理政府債券的發(fā)行。為政府融通資金，提供特定信貸支持。為國家持有和經(jīng)營管理包括外匯、黃金

5、和其他資產(chǎn)形式的國際儲備。代表國家政府參加國際金融組織和各項(xiàng)國際金融活動。制定和實(shí)施貨幣政策。對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，維護(hù)金融穩(wěn)定。為政府提供經(jīng)濟(jì)金融情報(bào)和決策建議，向社會公眾發(fā)布經(jīng)濟(jì)金融信息。第二章1、中央銀行的獨(dú)立性涵義：中央銀行的獨(dú)立性是指中央銀行履行自身職責(zé)時法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力、決策與行動的自主程度。中央銀行的獨(dú)立性比較集中地反映在中央銀行與政府（國家行政當(dāng)局）的關(guān)系上，這一關(guān)系包括兩層含義：一是中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨(dú)立性；二是中央銀行對政府的獨(dú)立性是相對的。2、 如何理解中央銀行的獨(dú)立性中央銀行的獨(dú)立性問題，實(shí)質(zhì)上是中央銀行與政府（國家金融當(dāng)局）之間的關(guān)系問題。關(guān)于中央銀行

6、的獨(dú)立性問題已經(jīng)達(dá)成共識，結(jié)論是：中央銀行應(yīng)對政策保持一定的獨(dú)立性，但這種獨(dú)立性只是相對的。（中央銀行與政府關(guān)系的一般分析）中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨(dú)立性。中央銀行對政府的獨(dú)立性是相對的。3、 中國人民銀行的獨(dú)立性按照通常意義上的標(biāo)準(zhǔn)衡量， 中國人民銀行屬于獨(dú)立性較弱的中央銀行， 但其實(shí)際上的獨(dú)立性呈不斷增強(qiáng)的趨勢。4.中央銀行獨(dú)立性的主要內(nèi)容：（ 1）建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度，以維護(hù)貨幣的穩(wěn)定（ 2）獨(dú)立的制定或執(zhí)行貨幣金融政策第四章1、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要是由存款業(yè)務(wù)、 貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、 其他負(fù)債業(yè)務(wù)和資本業(yè)務(wù)構(gòu)成。2、中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和意義有利于調(diào)控信貸規(guī)模與貨幣供應(yīng)量有利于維護(hù)金

7、融業(yè)的安全有利于資金的支付清算有利于政府資金融通并保持貨幣穩(wěn)定3、了解準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金存款是中央銀行存款業(yè)務(wù)中數(shù)量最多、 作用最大的一項(xiàng)。 準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)與存款準(zhǔn)備金制度直接相關(guān)，主要目的是配合中央銀行實(shí)施貨幣政策和宏觀調(diào)控?；緝?nèi)容： 規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率規(guī)定可充當(dāng)存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容確定存款準(zhǔn)備金計(jì)提的基礎(chǔ)（ A 如何確定存款余額B 如何確定繳存存款準(zhǔn)備金的基期）存款準(zhǔn)備金率的確定與調(diào)整按存款的類別規(guī)定準(zhǔn)備金比率按銀行規(guī)模、經(jīng)營環(huán)境規(guī)定不同比率規(guī)定存款準(zhǔn)備率的調(diào)整幅度規(guī)定準(zhǔn)備金中現(xiàn)金和存款的比例4、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)的含義一是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫，通過各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫流到社會；二是指貨幣從

8、中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。5、貨幣發(fā)行的種類貨幣發(fā)行按其性質(zhì)劃分，一般分為經(jīng)濟(jì)發(fā)行和財(cái)政發(fā)行兩種。貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)行，指中央銀行根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要增加現(xiàn)金流通量。貨幣財(cái)政發(fā)行，指因彌補(bǔ)國家財(cái)政赤字而進(jìn)行的貨幣發(fā)行。（A 政府可以通過發(fā)行紙幣直接彌補(bǔ)財(cái)政赤字。B 通過向銀行借款或發(fā)行公債，迫使銀行額外增加紙幣發(fā)行。）6、貨幣發(fā)行渠道中央銀行貨幣發(fā)行的渠道是通過再貼現(xiàn)、貸款、購買證券、 收購金銀和外匯等中央銀行的業(yè)務(wù)活動，將貨幣注入流通，并通過同樣的渠道反向組織貨幣的回籠。7、中央銀行貨幣發(fā)行的原則壟斷發(fā)行的原則壟斷發(fā)行的原則是指貨幣發(fā)行權(quán)高度集中于中央銀行，這樣才能統(tǒng)一國內(nèi)的通

9、貨形式，避免多頭發(fā)行造成的貨幣流通混亂，便于中央銀行指定和執(zhí)行貨幣政策，靈活有效的調(diào)節(jié)流通中的貨幣量， 同時，由中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)還有利于中央銀行加強(qiáng)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，有利于政府完全得到發(fā)行鈔票的經(jīng)濟(jì)利益。有可靠信用做保證的原則有可靠信用做保證的原則是指貨幣發(fā)行要有一定的黃金或有價證券做保證，即通過建立一定的發(fā)行準(zhǔn)備制度，以保證中央銀行獨(dú)立發(fā)行。要具有一定的彈性原則具有一定的彈性原則是指貨幣發(fā)行具有高度的伸縮性和靈活性，不斷適應(yīng)經(jīng)濟(jì)狀況變化的需要，既要充分滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，避免因通貨不足而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)萎縮，也要嚴(yán)格控制貨幣發(fā)行數(shù)量，避免因通貨過量供應(yīng)造成經(jīng)濟(jì)混亂8、貨幣發(fā)行準(zhǔn)備的構(gòu)成中央銀行發(fā)

10、行貨幣的準(zhǔn)備金有連大類：一是現(xiàn)金準(zhǔn)備，包括黃金、外匯等具有極強(qiáng)流動性的資產(chǎn)。二是證券準(zhǔn)備，包括短期商業(yè)票據(jù)、財(cái)政短期國庫券、政府公債券等等。9、貨幣發(fā)行準(zhǔn)備金的比率簡稱“準(zhǔn)備率” ，指一國貨幣發(fā)行準(zhǔn)備中，現(xiàn)金準(zhǔn)備與證券準(zhǔn)備各占多少比例。10、發(fā)行基金的含義發(fā)行基金是中國人民銀行為國家保管的待發(fā)行的貨幣，由設(shè)置發(fā)行庫的各級人民銀行保管，并由總行統(tǒng)一掌握。11、發(fā)行基金計(jì)劃的含義發(fā)行基金計(jì)劃是在一定時期內(nèi)，發(fā)行或回籠貨幣的計(jì)劃。它是一個差額計(jì)劃，是通過貨幣投放與回籠相抵后的差額（貨幣凈投放或凈回籠），反映貨幣在一定時期內(nèi)的變動情況。作為一個差額計(jì)劃， 發(fā)行基金計(jì)劃是由貨幣投放、貨幣回籠、 貨幣凈投

11、放 （凈回籠） 三部分組成，它們與現(xiàn)金計(jì)劃收支項(xiàng)目有密切關(guān)系。12、發(fā)行基金與現(xiàn)金的區(qū)別從性質(zhì)上看，發(fā)行基金是國家未發(fā)行的貨幣，而現(xiàn)金則是現(xiàn)實(shí)的通用貨幣；從管理主體看， 發(fā)行基金只歸中國人民銀行管理， 而現(xiàn)金則可以擁有合法現(xiàn)金收入的任何單位及個人管理；從價值形態(tài)看， 發(fā)行基金的價值體現(xiàn)在印制費(fèi)用、 調(diào)撥費(fèi)用及管理費(fèi)用三方面， 而現(xiàn)金的價值則是以其購買力體現(xiàn)出所代表的社會一般勞動；從流通形式看， 發(fā)行基金的流通必須通過上級行的調(diào)撥命令來實(shí)現(xiàn)， 而現(xiàn)金的流通則可以通過其任何擁有者的購買活動來實(shí)現(xiàn)。13、發(fā)行庫和業(yè)務(wù)庫的區(qū)別中國人民銀行發(fā)行庫是為國家保管待發(fā)行的貨幣（發(fā)行基金）的金庫；業(yè)務(wù)庫是商業(yè)銀

12、行基層行（處、所）為了辦理日常現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)而建立的金庫。機(jī)構(gòu)的設(shè)置不同發(fā)行庫是各級人民銀行的重要組成部分，實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)， 它是由中國人民銀行根據(jù)自身機(jī)構(gòu)情況和各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要設(shè)立的；業(yè)務(wù)庫則是各家商業(yè)銀行根據(jù)基層行（處、 所）對外營業(yè)的需要而設(shè)立的。保管的貨幣性質(zhì)不同發(fā)行庫保管的事發(fā)行基金；業(yè)務(wù)庫保管的事現(xiàn)金。業(yè)務(wù)對象不同發(fā)行庫的業(yè)務(wù)對象是各商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)； 業(yè)務(wù)庫的對象是全社會， 是與商業(yè)銀行有業(yè)務(wù)關(guān)系的普通客戶。收付款項(xiàng)的起點(diǎn)不同發(fā)行庫出入庫的金額七點(diǎn)是以千元為單位， 必須整捆出入庫； 而業(yè)務(wù)庫收付現(xiàn)金則不受金額起點(diǎn)的限制。14、中央銀行債券的含義是為調(diào)節(jié)金融機(jī)構(gòu)多余的流動性，

13、而向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù)憑證。15、發(fā)行中央銀行債券的目的一是針對商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備過多的情況，發(fā)行債券以減少它們的超額準(zhǔn)備，以便有效地控制貨幣供應(yīng)量， 并為央行提供可供調(diào)度的資金來源； 二是以此作為公開市場操作的工具之一。16、發(fā)行中央銀行債券的貨幣政策作用機(jī)制商業(yè)銀行購買中央銀行債券超額準(zhǔn)備金減少可貸資金減少貨幣供應(yīng)量減少17、中央銀行債券的發(fā)行方式一種是信用發(fā)行；另一種是外匯質(zhì)押發(fā)行18、中央銀行需要多少資本金從技術(shù)上講，中央銀行可以零資本運(yùn)作（如韓國銀行）。實(shí)際中，中央銀行大都或多或少持有一些資本，作為運(yùn)作中風(fēng)險承擔(dān)的最后防線。第五章1、再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務(wù)的重要性中央銀行對商業(yè)

14、銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資金融通和支付保證，是履行 “最后貸款人” 職能的具體手段。中央銀行為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn)和貸款，是其提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道。2、貸款業(yè)務(wù)的內(nèi)容對金融機(jī)構(gòu)的放款對金融機(jī)構(gòu)放款是中央銀行放款中最主要的種類之一中國人民銀行對金融機(jī)構(gòu)的放款（A 對存款貨幣銀行的放款B 對特定存款機(jī)構(gòu)的放款C 對其他金融機(jī)構(gòu)的放款）中國人民銀行對金融機(jī)構(gòu)貸款的用途A 流動性貸款， 包括用于解決各個存款貨幣銀行票據(jù)和聯(lián)行匯差清算臨時頭寸不足的短期貸款，以及用于解決農(nóng)民從事種養(yǎng)、農(nóng)副產(chǎn)品加工儲運(yùn)、農(nóng)村消費(fèi)等的農(nóng)村信用（聯(lián)）社支農(nóng)貸款。B 專項(xiàng)政策性貸款，包括糧棉油受過與儲備貸款（中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

15、）、不良資產(chǎn)收購貸款（四大金融資產(chǎn)管理公司）、國有商業(yè)銀行專項(xiàng)政策性貸款（以中國農(nóng)業(yè)銀行為主）C 金融穩(wěn)定貸款，包括僅用于兌付破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)存款人、債權(quán)人本息的緊急貸款，及地方政府為治理農(nóng)村信用社向中央政府申請的專項(xiàng)借款。隨著金融經(jīng)濟(jì)中不穩(wěn)定因素的出現(xiàn)，這部分放貸的占比將會上升。D 1999 年開始，為有效支持農(nóng)村信用社改進(jìn)支農(nóng)貸款服務(wù)，促進(jìn)“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，中國人民銀行在再貸款品種中增加了“支農(nóng)再貸款” 項(xiàng)目。 支農(nóng)再貸款專門以農(nóng)村信用社作為貸款發(fā)放對象，通過向農(nóng)村信用社提供貸款支持，壯大其經(jīng)濟(jì)實(shí)力，進(jìn)而改善農(nóng)村地區(qū)信貸資金不足的局面。對政府的放貸（A 直接放款B 間接放款 購買政府證券）

16、對其他金融機(jī)構(gòu)的放款（ A 對非金融部門的貸款B 對外國政府和國外金融機(jī)構(gòu)的貸款）3、中央銀行買賣證券的意義在公開市場上買賣有價證券，是中央銀行貨幣政策操作三大基本工具之一。中央銀行買賣證券最重要的意義在于影響金融體系的流動性， 調(diào)控基礎(chǔ)貨幣， 從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量， 實(shí)現(xiàn)體系內(nèi)流動性總量適度、 結(jié)構(gòu)合理、 變化平緩和貨幣市場利率基本穩(wěn)定的目標(biāo)。4、中央銀行買賣證券的交易對象中央銀行在公開市場上買賣的證券主要是政府公債、 國庫券以及其他流動性很高的有價證券。中國人民銀行在公開市場上買賣的有價證券主要是國債、政策性金融債和中央銀行票據(jù)等。5、中央銀行買賣證券的交易品種回購交易正回購： 是中央銀行向

17、交易對手賣出有價證券收回市場流動性，并約定在未來特定日期買回有價證券的交易行為。逆回購： 是中央銀行向交易對手購買有價證券向市場上投放流動性，并約定在未來特定日期將有價證券賣給交易對手的交易行為?，F(xiàn)券交易1現(xiàn)券買斷：現(xiàn)券買斷為央行直接從交易對手處買入有價證券，一次性投放基礎(chǔ)貨幣；2現(xiàn)券賣斷：現(xiàn)券賣斷為央行直接從交易對手處賣出持有有價證券、一次性回籠基礎(chǔ)貨幣。第六章1、中央銀行的支付清算體系包括清算機(jī)構(gòu)、支付（清算）系統(tǒng)、支付結(jié)算制度和同業(yè)間清算安排2、中央銀行的支付清算服務(wù)：（ 1）定義：指中央銀行作為一國支付清算體系的參與者和管理者，通過一定的方式和途徑，使金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)

18、移順利完成， 以保證經(jīng)濟(jì)活動和社會生活的正常進(jìn)行。（ 2）主要內(nèi)容：組織票據(jù)交換提供異地跨行清算服務(wù)為私營清算機(jī)構(gòu)提供凈額清算服務(wù)提供證券交易的資金清算服務(wù)3、支付（清算）系統(tǒng)的種類及其優(yōu)缺點(diǎn)按所有者 / 運(yùn)行者劃分：由中央銀行所有并運(yùn)行由私營清算機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)行商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)行的系統(tǒng)內(nèi)支付系統(tǒng)按支付系統(tǒng)的服務(wù)對象及單筆業(yè)務(wù)支付金額劃分大額支付系統(tǒng)小額支付系統(tǒng)（零售支付系統(tǒng)）按支付系統(tǒng)服務(wù)的地區(qū)范圍劃分境內(nèi)支付系統(tǒng)國際性支付系統(tǒng)優(yōu)點(diǎn)：1 同城支付清算和結(jié)算的高度與安全性2 支付清算系統(tǒng)的綜合性及較高的自動化缺點(diǎn)：支付清算系統(tǒng)存在著系統(tǒng)相對獨(dú)立分散，功能分割等明顯缺陷。第七章1、國庫制

19、度（ 1）定義：國庫制度系指對國家預(yù)算資金的保管、出納及相關(guān)事項(xiàng)的組織管理與業(yè)務(wù)安排。（ 2）兩種基本的國庫制度：1獨(dú)立國庫制度： 指國家特設(shè)經(jīng)管國家財(cái)政預(yù)算的職能機(jī)構(gòu)， 專門辦理國家財(cái)政預(yù)算收支的保管、出納工作。少數(shù)國家采用2委托國庫制度： 指國家不單獨(dú)設(shè)立經(jīng)管國家財(cái)政預(yù)算的專門機(jī)構(gòu)， 而是委托銀行 （主要是中央銀行） 代理國庫業(yè)務(wù)，銀行根據(jù)國家的法規(guī)條例，負(fù)責(zé)國庫的組織建制、業(yè)務(wù)操作及管理監(jiān)督。多數(shù)國家采用2、中央銀行經(jīng)理國庫的重要意義：中央銀行經(jīng)理國家金庫符合對國家財(cái)富運(yùn)用、保管及監(jiān)督的特殊需要。中央銀行經(jīng)理國庫便利于國家預(yù)算收入的及時入庫和預(yù)算支出的按時撥付。中央銀行經(jīng)理國庫有利于財(cái)政

20、部門和金融部門的相互銜接、 相互制約及相互監(jiān)督， 有利于財(cái)政政策和貨幣政策的協(xié)調(diào)。中央銀行經(jīng)理國庫，有助于擴(kuò)大中央銀行資金來源，對其控制貨幣供應(yīng)量和信貸規(guī)模、加強(qiáng)金融宏觀調(diào)控力度具有直接影響。中央銀行經(jīng)理國庫有利于發(fā)揮監(jiān)督作用，確保國庫資金安全。第九章1、貨幣供求與社會總供求的關(guān)系（ 1）促進(jìn)社會總供求的均衡是貨幣政策的主要功能之一，而這主要是通過影響貨幣供求來實(shí)現(xiàn)的（ 2）貨幣供求均衡與社會總供求均衡之間具有十分緊密的聯(lián)系，主要體現(xiàn)下面四個方面：1貨幣供給決定總需求。2總需求決定總供給。3總供給決定貨幣需求。4貨幣需求決定貨幣供給。2、貨幣政策對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響貨幣政策對貨幣供給的影響：貨幣供

21、給是內(nèi)生變量還是外生變量 究竟是內(nèi)生的還是外生的，我們可以通過對貨幣供給決定公式的分析來說明。 M s = m·B其中： Ms 為貨幣供給量； m 為貨幣乘數(shù)； B 為基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)貨幣是由通貨 C 和存款準(zhǔn)備金 R 這兩部分C構(gòu)成，即 B=C+R；貨幣供給量是由通貨C 和全MSCD1部存款貨幣 D 這兩部分構(gòu)成，即：mDBCRCR? 式中： C/ D 為通貨存款比率；DDR/ D 為準(zhǔn)備存款比率。? 總體來看，通貨存款比率的大小主要取決于公眾的行為，但也受中央銀行政策調(diào)整的影響。? 準(zhǔn)備存款比率的大小特別是超額準(zhǔn)備的大小， 主要取決于存款貨幣銀行的行為，但中央銀行對此有很大的影響力。

22、基礎(chǔ)貨幣主要取決于中央銀行的行為，中央銀行根據(jù)貨幣供給的意向，運(yùn)用政策工具直接影響基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量。因此，貨幣供給雖然不完全是外生的，但中央銀行對貨幣供給基本上是可控的。如果對上面的貨幣供給決定公式作更細(xì)致的劃分，其基本結(jié)論仍是如此。貨幣政策對經(jīng)濟(jì)的影響貨幣政策對產(chǎn)出、就業(yè)和通貨膨脹的影響。貨幣政策對經(jīng)濟(jì)增長、就業(yè)和通貨膨脹的影響可以通過行分析。如圖9-2 所示：AD-AS（總需求-總供給）模型來進(jìn)從 AD-AS模型中可以看出， 貨幣政策對經(jīng)濟(jì)的影響， 是通過貨幣供給的變動推動總需求曲線移動，使經(jīng)濟(jì)的均衡點(diǎn)從原有的均衡點(diǎn)向新的均衡點(diǎn)移動來實(shí)現(xiàn)的。貨幣政策對經(jīng)濟(jì)波動的影響。貨幣政策是重要的宏觀調(diào)控

23、手段， 具有擴(kuò)張或緊縮經(jīng)濟(jì)的作用， 適當(dāng)?shù)哪骘L(fēng)向行事的貨幣政策有利于抑制經(jīng)濟(jì)的劇烈波動。但是， 由于貨幣政策作用的時滯影響和貨幣政策使用時機(jī)、力度等掌握難度的影響，貨幣政策的不當(dāng)也可能加劇經(jīng)濟(jì)的劇烈波動。貨幣政策對金融穩(wěn)定的影響適當(dāng)?shù)呢泿耪哂欣诮鹑诜€(wěn)定，而不適當(dāng)?shù)呢泿耪邔?dǎo)致金融動蕩。3、貨幣政策的中介目標(biāo)：處于最終目標(biāo)和操作目標(biāo)之間，是中央銀行在一定時期內(nèi)和某種特定的經(jīng)濟(jì)狀況下， 能夠以一定的精度達(dá)到的目標(biāo)， 主要有貨幣供給量和利率， 在一定條件下，信貸量和匯率等也可以充當(dāng)中介指標(biāo)。4、操作目標(biāo)： 是中央銀行通過貨幣政策工具能夠有效準(zhǔn)確實(shí)現(xiàn)的直接政策變量，如準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣等，如再作細(xì)

24、分，還可以有法定儲備、超額儲備及借入儲備、非借入儲備等。這些變量對貨幣政策工具的變動反應(yīng)較為靈敏， 是政策工具操作直接引起變動的指標(biāo)， 也是在中央銀行體系內(nèi)首先變動的指標(biāo)。貨幣政策的中介指標(biāo)和操作指標(biāo)內(nèi)容選擇中介指標(biāo)和操作指標(biāo)的主要標(biāo)準(zhǔn)與客觀條件（一）主要標(biāo)準(zhǔn)1. 相關(guān)性2. 可測性3. 可控性4. 抗干擾性（二）客觀條件各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間的關(guān)系， 受經(jīng)濟(jì)管理體制、 市場發(fā)育程度、 經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等因素的制約和影響。二、可供選擇的中介指標(biāo)分析可供選擇的中介指標(biāo)主要有： 貨幣供給量和利率， 在一定條件下， 貸款量和匯率亦可作為中介指標(biāo)。（一）貨幣供給量優(yōu)點(diǎn)：其變動能直接影響經(jīng)濟(jì)活動，且能被中央銀行所

25、控制。缺點(diǎn)：中央銀行對貨幣供給量的控制能力并不是絕對的。（二）利率? 優(yōu)點(diǎn)? 缺點(diǎn)（三）貨幣供給量和利率能否同時作為一個國家貨幣政策的中介指標(biāo)這兩個指標(biāo)之間并不具有嚴(yán)格的一一對應(yīng)關(guān)系。如果同時選擇兩個指標(biāo)，可能使中央銀行處在進(jìn)退兩難的境地。（四）貨幣供給量和利率作為中介指標(biāo)孰優(yōu)孰劣貨幣供給總量目標(biāo)和利率目標(biāo)是互不相容的。 如何在它們之間進(jìn)行選擇呢？根據(jù)前面的選擇 標(biāo)準(zhǔn)對二者進(jìn)行一些比較。? 可測性? 可控性? 與最終目標(biāo)的相關(guān)性總之，貨幣供應(yīng)量與利率指標(biāo)孰優(yōu)孰劣很難從選擇指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)直接比較。（五）其他可作為中介指標(biāo)的指標(biāo) 除貨幣供應(yīng)量和利率外，還有一些指標(biāo)可以充當(dāng)中介指標(biāo)，主要有貸款量和匯率。

26、 貸款量優(yōu)點(diǎn)：數(shù)據(jù)較易獲得；具有可測性、較好的可控性。缺點(diǎn)：在金融市場發(fā)育程度較高時，與最終目標(biāo)的相關(guān)性較弱。匯率可供選擇的操作指標(biāo)分析 中央銀行貨幣政策可選擇的主要操作指標(biāo)有準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣。（一）準(zhǔn)備金?準(zhǔn)備金是中央銀行各種貨幣政策工具影響中介指標(biāo)的主要傳遞指標(biāo)。? 準(zhǔn)備金有不同的計(jì)量口徑：準(zhǔn)備金總額、法定準(zhǔn)備、超額準(zhǔn)備、借入儲備、非借入儲備等。（二）基礎(chǔ)貨幣? 基礎(chǔ)貨幣也被稱為“強(qiáng)力貨幣”和“高能貨幣” ，充分顯示了其在貨幣創(chuàng)造中的重要作用。? 基礎(chǔ)貨幣是由準(zhǔn)備金和流通中現(xiàn)金組成，二者均是貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)。? 中央銀行對基礎(chǔ)貨幣的控制也不是完全的。? 通過基礎(chǔ)貨幣控制貨幣供給總量還取決于貨

27、幣乘數(shù)是否穩(wěn)定可測。? 基礎(chǔ)貨幣也是我國現(xiàn)行的貨幣政策操作指標(biāo)。第十章1、貨幣政策工具法定存款準(zhǔn)備金政策作用：保證商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)資金的流動性。集中一部分信貸資金。調(diào)節(jié)貨幣供給總量。優(yōu)點(diǎn)：它對所有存款貨幣銀行的影響是平等的，對貨幣供給量具有極強(qiáng)的影響力，力度大，速度快，效果明顯。缺點(diǎn)：其一，對經(jīng)濟(jì)的振動太大。其二，法定準(zhǔn)備金率的提高，可能使超額準(zhǔn)備率較低的銀行立即陷入流動性困境。再貼現(xiàn)政策作用：再貼現(xiàn)率的升降會影響商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)貸款量和貨幣供給量。再貼現(xiàn)政策對調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)有一定效果。再貼現(xiàn)率的升降可影響公眾預(yù)期。 （告示作用）防止金融恐慌。優(yōu)點(diǎn)：中央銀行可利用它來履行最后貸款人的

28、職責(zé)，并在一定程度上體現(xiàn)中央銀行的政策意圖，既可以調(diào)節(jié)貨幣總量，又可以調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)。缺點(diǎn)：其一，調(diào)整貼現(xiàn)率的告示效應(yīng)是相對的其二，利差將隨市場利率的變化而發(fā)生較大的波動。（具有一定的波動性）其三，控制貨幣供給量的主動權(quán)并不完全在中央銀行。（缺乏主動性）公開市場業(yè)務(wù)作用：調(diào)控存款貨幣銀行準(zhǔn)備金和增加或減少貨幣供給量。影響利率水平和利率結(jié)構(gòu)。與再貼現(xiàn)政策配合使用，可以提高貨幣政策效果。優(yōu)點(diǎn)：公開市場業(yè)務(wù)的主動權(quán)完全在中央銀行。公開市場業(yè)務(wù)可以靈活精巧的進(jìn)行，不會像存款準(zhǔn)備金政策那樣對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生過于猛烈的沖擊。是中央銀行進(jìn)行日常性調(diào)節(jié)的較為理想的工具。公開市場業(yè)務(wù)具有極強(qiáng)的可逆轉(zhuǎn)性。公開市場業(yè)務(wù)可迅速的操作。缺點(diǎn)：缺乏政策意圖的告示作用，其對公眾預(yù)期的引導(dǎo)作用較差。各種市場因素的變動可能減輕或抵消公開市場業(yè)務(wù)的影響力。需要以較為發(fā)達(dá)的有價證券市場為前提。2、選擇性貨幣政策工具有哪些消費(fèi)者信用控制證券市場信用控制不動產(chǎn)信用控制優(yōu)惠利率第十二章1、金融監(jiān)管的一般理論社會利益論這種理論認(rèn)為，金融監(jiān)管的基本出發(fā)點(diǎn)就是要維護(hù)社會公眾的利益。金融風(fēng)險論這一理論的主要觀點(diǎn)是，金融業(yè)是一個特殊的高風(fēng)險行業(yè)，這種特殊性決定了國家特別需要對該行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。保護(hù)債權(quán)論這種理論認(rèn)為，為了有效保護(hù)債權(quán)人的利益，需要進(jìn)行金融監(jiān)管。2、金融監(jiān)管的目標(biāo)金融監(jiān)管目標(biāo)是指監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)和金融活