(完整word版)中央銀行學(xué)題庫(附答案)5

1、第五章中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)一、填空題再貼現(xiàn)和貸款是中央銀行對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供融資的兩種方式，是中央銀行投放 _的重要途徑，也是其履行 _職能的具體手段。企業(yè)以持有的未到期票據(jù)向商業(yè)銀行申請轉(zhuǎn)讓的行為是_；商業(yè)銀行之間的這種未到期票據(jù)的轉(zhuǎn)讓叫_；商業(yè)銀行以未到期票據(jù)向中央銀行申請轉(zhuǎn)讓的行為是 _。中央 銀行 在公 開市 場上買 賣證 券的 交易 品種主 要包 括 _和_。中央銀行買賣證券的交易方式包括_和_。作為國際儲備的資產(chǎn)必須具備_、_和_。二、單項(xiàng)選擇題中央銀行對商業(yè)銀行的貸款主要是短期的流動性貸款或季節(jié)性貸款，很少有（ B ）。A. 抵押貸款B.長期貸款C.信用貸款D.利率浮動貸款在

2、我國，再貼現(xiàn)利率由（D）制定、發(fā)布與調(diào)整。A. 銀監(jiān)會B.國務(wù)院C.全國人大D.中國人民銀行許多國家的金融立法中都明文規(guī)定， 商業(yè)銀行等存款機(jī)構(gòu)向中央銀行申請?jiān)儋N現(xiàn)的票據(jù)，必須是（ A ）。A. 真實(shí)票據(jù)B.國庫券C.銀行承兌票據(jù)D.央行票據(jù)目前，中國人民銀行買賣證券操作目標(biāo)主要是（C）。A. 貨幣市場利率B.國債價(jià)格C.基礎(chǔ)貨幣D.央行票據(jù)規(guī)模外匯儲備構(gòu)成中，風(fēng)險(xiǎn)性較大的是（B）。A. 黃金B(yǎng).外匯資產(chǎn)C.特別提款權(quán)D.在 IMF 的頭寸三、多項(xiàng)選擇題只有當(dāng)中央銀行的（AB）低于市場利率時(shí)，商業(yè)銀行才愿意以再貼現(xiàn)、再貸款方式向中央銀行借款。A. 再貼現(xiàn)率B.再貸款率C.基準(zhǔn)利率D.同業(yè)拆借率

3、E. 存款準(zhǔn)備金利率中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括（ ABCDE ）。A. 再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)B.貸款業(yè)務(wù)C.證券買賣業(yè)務(wù)D.黃金外匯儲備業(yè)務(wù)E. 其他一些資產(chǎn)業(yè)務(wù)中國人民銀行在公開市場上買賣的有價(jià)證券主要是（ADE ）。A. 中央銀行票據(jù)B.銀行承兌票據(jù)C.企業(yè)債券D.國債E. 政策性金融債中國人民銀行從1998 年開始建立公開市場業(yè)務(wù)一級交易商制度，下列屬于一級交易商范圍的機(jī)構(gòu)有( ABCD)。A. 銀行B.保險(xiǎn)公司C.證券公司D.農(nóng)村信用社E. 國家大型企業(yè)中央銀行保管和經(jīng)營黃金外匯儲備的意義有 ( ABCD ) 。A. 穩(wěn)定物價(jià)B.穩(wěn)定匯率C.穩(wěn)定幣值D.調(diào)節(jié)國際收支E. 保值升值四、判斷且改錯(cuò)中

4、央銀行對金融機(jī)構(gòu)貸款一般都是短期的， 采取的形式多為信用放款。（ ）在我國，中央銀行不得對政府透支，因此中國人民銀行沒有對政府的放款。（）在我國，外匯儲備由兩個(gè)方面構(gòu)成，即國家外匯庫存和中國銀行的外匯結(jié)存。（）通過外幣公開市場投放基礎(chǔ)貨幣是我國目前主要的基礎(chǔ)貨幣投放渠道之一， 同時(shí)也是非常理想的基礎(chǔ)貨幣投放渠道。 當(dāng)中央銀行發(fā)行中央銀行債券時(shí)， 商業(yè)銀行的超額儲備增加，貨幣供應(yīng)量增加。 （ ）中央銀行在公開市場上實(shí)施證券正回購、 現(xiàn)券賣斷與發(fā)行中央銀行票據(jù)， 都是回籠基礎(chǔ)貨幣來調(diào)整商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金。五、簡答題中央銀行的再貼現(xiàn)與貸款業(yè)務(wù)有何意義？中央銀行貸款主要有哪幾種？中央銀行買賣證券的意

5、義何在？中央銀行的證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)有何異同？中央銀行保管和經(jīng)營黃金外匯儲備有何目的與意義？六、論述題你認(rèn)為應(yīng)如何完善我國外匯儲備的經(jīng)營管理？參考答案一、填空題基礎(chǔ)貨幣、最后貸款人貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)回購交易、現(xiàn)券交易數(shù)量招標(biāo)、價(jià)格（利率）招標(biāo)安全性、收益性、靈活兌現(xiàn)性二、單項(xiàng)選擇題BDA CB三、多項(xiàng)選擇題 ABABCDE ADEABCDABCD四、判斷且改錯(cuò)錯(cuò)誤。應(yīng)改為：中央銀行對金融機(jī)構(gòu)貸款一般都是短期的， 采取的形式多為政府證券或商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保的抵押放款。錯(cuò)誤。應(yīng)改為：在我國，中央銀行不得向政府透支， 但中國人民銀行可以通過其他方式向政府放款。錯(cuò)誤。應(yīng)改為：在 1992 年以前，我

6、國的外匯儲備由兩個(gè)方面構(gòu)成，即國家外匯庫存和中國銀行的外匯結(jié)存。從 1993 年起，國家外匯儲備不再包括中國銀行的外匯結(jié)存，其范圍只有國家外匯實(shí)際庫存。錯(cuò)誤。應(yīng)改為：通過外幣公開市場投放基礎(chǔ)貨幣是我國目前主要的基礎(chǔ)貨幣投放渠道之一，雖然在總量上可以實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)貨幣投放的目標(biāo)， 但存在其結(jié)構(gòu)局限性， 不利于宏觀經(jīng)濟(jì)的全面調(diào)控。 當(dāng)中央銀行發(fā)行中央銀行債券時(shí)， 商業(yè)銀行的超額儲備減少，貨幣供應(yīng)量減少。正確。五、簡答題中央銀行的再貼現(xiàn)與貸款業(yè)務(wù)有何意義？答：再貼現(xiàn)和貸款是中央銀行對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供融資的兩種方式，是中央銀行重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，其意義集中體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：（ 1）中央銀行通過再貼現(xiàn)和再貸款

7、業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資金融通和支付保證，是履行“最后貸款人”職能的具體手段。當(dāng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的一些貸款不能按期償還， 或者出現(xiàn)突然性的大量提現(xiàn)時(shí)， 商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)便會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈、 兌現(xiàn)困難的情況。 面對這種問題， 雖然可以通過同業(yè)拆借的方式來解決部分問題， 但同業(yè)拆借的數(shù)量不可能很大， 特別是當(dāng)遇到普遍的金融危機(jī)時(shí)， 情況就會更為嚴(yán)重。 此時(shí)，中央銀行作為最后貸款人的作用便突出出來。中央銀行通過向商業(yè)銀行融通資金， 便是最后的解決手段。（2）中央銀行為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn)和貸款，是其提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道。在中央銀行制度下， 社會所需要的貨幣量， 從源頭上看都是由

8、中央銀行提供的。 在信用貨幣創(chuàng)造機(jī)制下， 中央銀行提供基礎(chǔ)貨幣通過商業(yè)銀行的信用活動，形成社會的貨幣總供給。 隨著社會生產(chǎn)和流通的擴(kuò)大， 貨幣供給也相應(yīng)隨之增加，而中央銀行對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的再貼現(xiàn)和貸款便是中央銀行提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道。中央銀行貸款主要有哪幾種？答：貸款業(yè)務(wù)是中央銀行的主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)之一， 它充分體現(xiàn)了中央銀行作為“最后貸款人”的職能作用。它可以分為以下幾種：（ 1）對金融機(jī)構(gòu)的放款。對金融機(jī)構(gòu)放款是中央銀行放款中最主要的種類。中央銀行通常定期公布貸款利率， 商業(yè)銀行提出借款申請后， 中央銀行審查批準(zhǔn)具體數(shù)量、期限和利率，有的還規(guī)定用途。一般借款都是短期的，采取的形式多為政

9、府證券或商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保的抵押放款。 為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)融通資金，保證商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的支付能力， 是中央銀行作為 “銀行的銀行”最重要的職責(zé)之一。（2）對政府的放款。在政府收支出現(xiàn)失衡時(shí)，各國中央銀行一般都負(fù)有提供信貸支持的義務(wù)。 中央銀行對政府的放款一般是短期的， 且多是信用放款。 另外，有些國家還規(guī)定， 政府可在法律允許的限度內(nèi)向中央銀行透支；但許多國家不允許這樣做， 我國即如此。 中央銀行除了對政府提供放款外，一般還采用通過購買政府證券的方式向政府提供融資。 中央銀行向政府放款，許多國家規(guī)定了一些限制性條件，并規(guī)定了年度最高借款額。 （3）其他放款。其他貸款主要有兩類： 一是對非金融

10、部門的貸款， 這類貸款一般都有特定的目的和用途， 貸款對象的范圍比較窄， 各國中央銀行都有事先確定的特定對象；二是中央銀行對外國政府和國外金融機(jī)構(gòu)的貸款， 這部分貸款數(shù)量在統(tǒng)計(jì)中，一般放在“國外資產(chǎn)”項(xiàng)下。中央銀行買賣證券的意義何在？答：在公開市場上買賣有價(jià)證券， 是中央銀行貨幣政策操作三大基本工具之一。此項(xiàng)業(yè)務(wù)操作在調(diào)控貨幣供應(yīng)量的同時(shí)， 也為中央銀行調(diào)整自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提供了手段。中央銀行買賣證券最重要的意義在于影響金融體系的流動性，調(diào)控基礎(chǔ)貨幣，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，實(shí)現(xiàn)體系內(nèi)流動性總量適度、結(jié)構(gòu)合理、變化平緩和貨幣市場利率基本穩(wěn)定的目標(biāo)。 中央銀行買賣證券就是直接投放和回籠基礎(chǔ)貨幣， 調(diào)節(jié)

11、金融體系的流動性， 并引導(dǎo)貨幣市場利率或保持貨幣市場利率基本穩(wěn)定， 同時(shí)優(yōu)化收益率曲線， 傳達(dá)貨幣政策意圖。 盡管中央銀行在證券的買賣過程中會獲得一些證券買進(jìn)或賣出的價(jià)差收益， 但就中央銀行自身的行為而言，目的在于通過對貨幣量和利率的調(diào)節(jié)， 以影響整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)，而不是為了盈利。中央銀行的證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)有何異同？答：中央銀行的證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)既有相同之處，也有不同之處。其相同之處是：（1）就其效果而言， 中央銀行買進(jìn)證券實(shí)際上是以自己創(chuàng)造的負(fù)債去支付，這相當(dāng)于中央銀行的貸款；而賣出證券，則相當(dāng)于貸款的收回，其效果都是相同的。（2）就對貨幣供應(yīng)量的影響而言， 中央銀行買進(jìn)證券同發(fā)放貸

12、款一樣，實(shí)際上都會引起社會的基礎(chǔ)貨幣量增加，通過貨幣乘數(shù)的作用，從而引起貨幣供應(yīng)量的多倍擴(kuò)張；相反，中央銀行賣出證券同收回貸款一樣，實(shí)際上都會引起社會的基礎(chǔ)貨幣量減少， 在貨幣乘數(shù)的作用下引起貨幣供應(yīng)量的多倍收縮。（3）無論是證券買賣業(yè)務(wù)，還是貸款業(yè)務(wù)，都是中央銀行調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量的工具。其主要區(qū)別之處是：（1）資金的流動性不同。 中央銀行的貸款盡管都是短期性的，但也必須到期才能收回； 而證券業(yè)務(wù)則因證券可以隨時(shí)買賣， 不存在到期問題。因此，證券業(yè)務(wù)的資金流動性高于貸款業(yè)務(wù)的資金流動性。 （2）對中央銀行而言， 貸款有利息收取問題， 通過貸款業(yè)務(wù)， 可以獲得一定的利息收入；而未到期的證券買

13、賣則沒有利息收入，只有買進(jìn)或賣出的價(jià)差收益。 （3）中央銀行從事的證券買賣業(yè)務(wù)對經(jīng)濟(jì)、 金融環(huán)境的要求較高， 一般都以該國有發(fā)達(dá)的金融市場為前提； 而從事的貸款業(yè)務(wù)則對經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的要求較低， 一般國家的中央銀行都可以從事貸款業(yè)務(wù)。中央銀行保管和經(jīng)營黃金外匯儲備有何目的與意義？答：各國的中央銀行一般都負(fù)有保管和經(jīng)營一國黃金外匯儲備的職責(zé)， 其目的和意義在于：（ 1）穩(wěn)定幣值。為了保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，中央銀行必須保持貨幣幣值的穩(wěn)定。 為此，許多國家的中央銀行都保留一定比例的國家黃金外匯準(zhǔn)備金。當(dāng)國內(nèi)商品供給不足， 物價(jià)呈上漲趨勢時(shí)， 就利用持有的黃金外匯儲備從國外進(jìn)口商品或直接向社會售出上述國際通貨

14、， 以回籠貨幣， 平抑物價(jià)，使幣值保持穩(wěn)定。（2）穩(wěn)定匯價(jià)。在實(shí)行浮動匯率制度的條件下，一國貨幣的對外價(jià)值會經(jīng)常發(fā)生變動。 匯率的變動，對該國的國際收支乃至經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重大影響。因此，中央銀行通過買進(jìn)或拋售國際通貨， 使匯率保持在合理的水平上，以穩(wěn)定本國貨幣的對外價(jià)值。 （ 3）靈活調(diào)節(jié)國際收支。當(dāng)國際收支發(fā)生逆差時(shí)，就可以動用黃金外匯儲備補(bǔ)充所需外匯的不足， 以保持國際收支的平衡。從結(jié)構(gòu)看，當(dāng)國際收支經(jīng)常項(xiàng)目出現(xiàn)順差， 黃金外匯儲備充足有余時(shí)， 中央銀行則可以用其清償外債，減少外國資本流入。六、論述題你認(rèn)為應(yīng)如何完善我國外匯儲備的經(jīng)營管理？答：對外匯儲備的管理， 從總體上講應(yīng)該注意兩方面：

15、一是外匯儲備規(guī)模的管理；二是外匯儲備結(jié)構(gòu)的管理。（ 1）對外匯儲備規(guī)模的管理。國際儲備過多是對資源的浪費(fèi)，過少則將面臨喪失國際支付能力的可能， 因此，確定合理持有水平， 是一個(gè)十分重要的問題。保有多少國際儲備， 并沒有統(tǒng)一的固定不變的標(biāo)準(zhǔn)， 需要根據(jù)本國的國際收支狀況和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的政策確定。 一般來說， 首先，要從國家支付債務(wù)和商品進(jìn)口方面考慮，滿足其周轉(zhuǎn)需要，防止出現(xiàn)支付困難的情況。目前，多數(shù)國家只把外匯儲備作為周轉(zhuǎn)性手段， 而把黃金儲備作為保值手段。 外匯儲備的數(shù)量，在發(fā)展中國家一般相當(dāng)于 23 個(gè)月的進(jìn)口額。同時(shí)，也要考慮債務(wù)償還問題。長期債務(wù)構(gòu)成比重大，外匯儲備可偏低一些；如果短期債務(wù)多

16、，則需保有較多的外匯儲備。 其次，還要從貨幣政策方面考慮。 國際儲備在許多國家也是貨幣發(fā)行準(zhǔn)備金，它對于調(diào)節(jié)貨幣發(fā)行、穩(wěn)定對內(nèi)對外幣值有著重要的作用。如美國、日本、德國等國的貨幣， 是其他國家國際儲備貨幣的主要來源。 因此，這些國家的國際儲備一方面要用于支付進(jìn)口和償還債務(wù)； 另一方面還要根據(jù)貨幣政策的需要， 干預(yù)外匯市場。 從這個(gè)方面看， 它們需要保有較多的國際儲備才行。但由于它們本身就是儲備貨幣發(fā)行國，國際儲備的彈性很大，所以，對這些國家來說， 事實(shí)上又沒必要保持過多的國際儲備， 與數(shù)量相比更重要的是國際儲備的結(jié)構(gòu)， 一般來說，外匯儲備水平可以低一些， 而黃金儲備水平則需要高一些。近年來，我

17、國的外匯儲備增長迅速，到 2004 年底已達(dá)到 6 099 億美元。對我國來說，外匯儲備顯然足以滿足支付和應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的需要，并且，持有這樣一筆巨額的外匯儲備， 其成本也是巨大的。 首先是會有利差的損失， 據(jù)保守估計(jì)，以投資利潤率和外匯儲備收益率的差額的2%來看，我國目前 6 099億美元的外匯儲備，年損失高達(dá) 100 多億美元。如果考慮到匯率變動的風(fēng)險(xiǎn)，這一潛在損失會更大。 其次是存在著高額的機(jī)會成本損失。 我國每年要引進(jìn)大約 500 億美元的外商投資， 為此國家要提供大量的稅收優(yōu)惠； 同時(shí)，我國又持有大約 6 000 多億美元的外匯儲備閑置不用，其潛在的機(jī)會成本不可忽視。因此應(yīng)當(dāng)注意適當(dāng)控制外匯儲備的規(guī)模，盡可能減少持有成本。（ 2）對外匯儲備結(jié)構(gòu)的管理。一般