同等學(xué)力申碩 經(jīng)濟(jì)綜合 貨幣銀行學(xué) 概要整理

1、同等學(xué)力申碩經(jīng)濟(jì)綜合-貨幣銀行學(xué)重點第1245789章主攻簡答、兼攻可能性大的論述、篇幅較長名詞防簡答、新增：2.1、3.4、5.3、7.1章，變化顯著：4、6、9章，這些都是重點。2005-2021年，貨幣銀行學(xué)均未考過名詞解釋題(權(quán)衡各科分值的需要)2007-2021年，財政、社義、西經(jīng)和國經(jīng)含名詞解釋各1個考點分布特點：<貨幣銀行學(xué)>的復(fù)習(xí)以論述題和簡答題為主，假設(shè)確感時間倉促，名詞可不記或放到最后記憶。盡管<貨幣銀行學(xué)>涉及的真題重復(fù)率不如<財政學(xué)>和<國際經(jīng)濟(jì)學(xué)>高，但常?？键c仍然相當(dāng)突出，例如：匯率理論、金融創(chuàng)新理論等。從歷年真題看，

2、<貨幣銀行學(xué)>具有顯著的“經(jīng)濟(jì)熱點屬性，如：09年論述金融體系的脆弱性+10年論述金融監(jiān)管的必要性，一脈相承，均與2021年全球金融危機(jī)相關(guān)。判斷重點章節(jié)的根本原那么*<貨幣銀行學(xué)>2021新大綱修訂較大,且命題規(guī)律較好的表達(dá)了大綱考點的變化.*連續(xù)3年以上未出現(xiàn)任何考點的章節(jié)應(yīng)引起重視*<貨幣銀行學(xué)>真題考點重復(fù)率不高，各章出現(xiàn)考點的頻率相對均衡.*在1999-2021年的真題中,<貨幣銀行學(xué)>涉及的大題并不完全是大綱后的習(xí)題(不同于其它4科的顯著特征),但相關(guān)知識點在大綱習(xí)題中根本都有表達(dá)。因此,要注意兩點:一是提問方式的變化;二是同一個大知

3、識點下假設(shè)干小問題的整合。例如：02年簡述衍生金融產(chǎn)品的種類，08年簡述流動偏好理論與可貸資金理論的異同，2021年論述金融監(jiān)管必要性的理論。*<貨幣銀行學(xué)>的選擇題在大綱練習(xí)題中根本都能找到相關(guān)考點。第1章 貨幣供求4次，?？伎键c，且題型分散第2章 利率理論連續(xù)3年無考點第3章 通貨膨脹與通貨緊縮2021簡答、2021經(jīng)濟(jì)熱點，并入?西方經(jīng)濟(jì)學(xué)?復(fù)習(xí)第4章 金融中介體系第5章 金融市場連續(xù)4年無考點，重點，難點第6章 金融監(jiān)管2021年已考論述題，略看或不看第7章 貨幣政策2021論述、常考考點第8章 匯率理論連續(xù)5年無考點第9章 國際貨幣體系新增，變化顯著章節(jié),2021年論述題

4、已考第10章 內(nèi)外均衡連續(xù)6年無考點商業(yè)銀行中國銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的積極作用，提高了商業(yè)銀行局部的重要性：商業(yè)銀行的職能、全能與職能分工另外，2003-2021年期間，金融中介、金融市場兩章中，僅在2021年和2007年分別出現(xiàn)過一次選擇題，有可能再次出現(xiàn)。貨銀一、貨幣供求理論1、根底貨幣P532 (2001，2007)：是根底貨幣又稱高能貨幣，它是中央銀行發(fā)行的債務(wù)憑證，表現(xiàn)為商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金和公眾持有的通貨。用公式表現(xiàn)為 B=C+R。B：根底貨幣；C：現(xiàn)金；R：商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備。它直接表現(xiàn)為中央銀行的負(fù)債，并且是由中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造的，它是信用貨幣存在的源頭。并受商業(yè)銀行經(jīng)營狀況

5、與經(jīng)濟(jì)增長周期、財政收支狀況、國際收支狀況等因素影響。2、貨幣層次P528(防考簡答)：各國中央銀行確定貨幣供給的統(tǒng)計口徑時，以金融資產(chǎn)流動性的大小作為標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)自身的政策目的的特點和需要，劃分了貨幣層次。其粗略的分類為：M0流通中現(xiàn)金；M1M0+各種活期存款；M2M1+各種定期存款。貨幣層次的劃分有利于中央銀行進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)運行監(jiān)測和貨幣政策操作。3、流動性偏好P536(2000)：凱恩斯在分析影響貨幣需求的因素時認(rèn)為，貨幣需求主要受個人對收入支配的心理因素所決定。個人對收入支配有消費和儲蓄兩種形式。其中儲蓄局部是以現(xiàn)金貨幣形式持有，還是以有價證券形式持有，取決于人們對金融資產(chǎn)流動性的偏好程

6、度，即流動性偏好。凱恩斯認(rèn)為影響流動性的偏好程度即影響貨幣需求的因素主要有：交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)(謹(jǐn)慎動機(jī))、投機(jī)動機(jī)。3、*流動性偏好P536(2000)：凱恩斯繼承、綜合了費雪的現(xiàn)金交易說和劍橋?qū)W派的現(xiàn)金余額說，提出了貨幣需求的三個動機(jī)，即交易動機(jī)、謹(jǐn)慎動機(jī)和投機(jī)動機(jī)。(1)、由于交易動機(jī)和謹(jǐn)慎動機(jī)的需求主要取決于收入水平，對利率的變化不敏感，可以合寫為：M1L1(Y)；投機(jī)動機(jī)的貨幣需求是指人們?yōu)榱嗽趯淼哪骋贿m當(dāng)?shù)臅r機(jī)進(jìn)行投機(jī)活動而保持一定數(shù)量的貨幣，這種投機(jī)活動最典型的就是買賣債券。(2)、投機(jī)活動的貨幣需求大小取決于三個因素：當(dāng)前利率水平、投機(jī)者心目中的正常利率水平以及投機(jī)者對未來利

7、率變化趨勢的預(yù)期。如果整個經(jīng)濟(jì)中有許多投機(jī)者，而且每個投機(jī)者所擁有的財富對于所有投機(jī)者的財富總額是微缺乏道的，那么，投機(jī)動機(jī)的貨幣需求就成為當(dāng)前利率水平的遞減函數(shù)，即M2L2(r)。因此，ML1(Y)+L2(r)?？梢?，凱恩斯的流動性偏好理論直接而明確地指出貨幣的投機(jī)需求受利率的影響，至于交易需求，那么不受利率影響。*4、倒逼機(jī)制：在中國目前的經(jīng)濟(jì)體制下，大量的國有企業(yè)和地方政府，出于自身利益，往往壓迫商業(yè)銀行不斷增加貸款，從而壓迫中央銀行被動地增加貨幣供給，形成所謂的“倒逼機(jī)制。簡答1、簡要說明貨幣供給的內(nèi)生性與外生性。P533(2002內(nèi)生性簡答，2021選擇)所謂貨幣供給的內(nèi)生性和外生性

8、的爭淪，實際上是討論中央銀行能否“獨立控制貨幣供給量。(1)、內(nèi)生性指的是貨幣供給量是在個經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部由多種因素和主體共同決定的，中央銀行只是其中一局部，因此，中央銀行并不能單獨決定貨幣供給量。從上述貨幣供給模型中可以看出，微觀經(jīng)濟(jì)主體對現(xiàn)金的需求程度、經(jīng)濟(jì)周期狀況、商業(yè)銀行、財政和國際收支等因素均影響貨幣供給。(2)、外生性指的是貨幣供給量由中央銀行在經(jīng)濟(jì)體系之外獨立控制的。其根本理由是，從本質(zhì)數(shù)量，只要中央銀行在體制上具有足夠的獨立性，不受政治因素等的干擾，就能從源頭上控制貨幣供給量。(3)、事實上，無論從現(xiàn)代貨幣供給的根本模型，還是從貨幣供給理論的開展來看，貨幣供給在相當(dāng)大程度上是“內(nèi)生

9、性的，而“外生性理論那么依賴過于嚴(yán)格的假設(shè)。具體到中國，多數(shù)人贊同“內(nèi)生論。簡答2、簡要比較費雪方程與劍橋方程。P535費雪從貨幣的交易媒介功能著手，費雪方程式為MVPY，其中，M為貨幣數(shù)量，V為貨幣流通速度，P為價格水平，Y為產(chǎn)出；上式意味著，由一定水平的名義收入引起的交易水平?jīng)Q定了人們的貨幣需求，費雪貨幣數(shù)量理論僅為收入的函數(shù)，而與利率無關(guān)。劍橋方程式為MdkPY，PY是名義收入，它可以表達(dá)在多種資產(chǎn)形式上，貨幣只是其中的一種，因此，貨幣需求是名義收入的一個比率為k的局部，k的大小那么取決于持有貨幣的時機(jī)本錢，或者說取決于其他類型金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率。相同點：(1)、形式相同，其中k與V是

10、倒數(shù)關(guān)系；(2)、結(jié)論相同，都說明貨幣數(shù)量決定物價水平。不同點：(1)、分析的側(cè)重點不同。費雪方程式從貨幣的交易媒介功能著手，而劍橋方程式那么從貨幣的價值儲藏手段功能著手，從個人資產(chǎn)選擇的角度進(jìn)行分析。(2)、費雪方程式把貨幣需求與支出流量聯(lián)系在起，重視貨幣支出的數(shù)量和速度，而劍橋方程式那么從用貨幣形式保有資產(chǎn)存量的角度考慮貨幣需求，重視這個存量占收入的比例。費雪方程式稱為現(xiàn)金交易說，而劍橋方程式那么被稱為現(xiàn)金余額說。(3)、兩個方程式所強(qiáng)凋的貨幣需求決定因素有所不同。費雪方程式從宏觀角度，貨幣需求僅為收入的函數(shù)，利率對貨幣需求沒有影響；而劍橋方程式那么是從微觀角度，將貨幣需求看作是一種資產(chǎn)選

11、擇的結(jié)果，這就隱含地成認(rèn)利率因素會影響貨幣的需求，這種看法極大地影響了以后的貨幣需求研究。簡答3、*簡要說明貨幣主義“單一規(guī)那么貨幣政策的理論根底。P5371、單一規(guī)那么：弗里德曼認(rèn)為控制貨幣供給量的最正確選擇是公開宣布并長期采用一個固定不變的貨幣供給增長率，貨幣供給增長率與經(jīng)濟(jì)增長率大體相適應(yīng)，而且該增長率一經(jīng)確定和公布在年內(nèi)和季內(nèi)不應(yīng)任意變動。2、理論根底。弗里德曼按照微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)需求函數(shù)分析方法，主要考慮收入與持有貨幣的各項時機(jī)本錢，構(gòu)建了一個描述性的貨幣需求函數(shù)，該函數(shù)可以簡化為：Md/P(Yp，w；rm，rb，re，1/PdP/dt；u)，其中，Md/P是對真實貨幣余額的需求；Yp為永

12、久收入；w為非人力財富占個人總財富的比率；rm，rb，re分別為貨幣、債券、股票的預(yù)期回報率；1/PdP/dt為預(yù)期通貨膨脹率；u為反映主觀偏好、風(fēng)險及客觀技術(shù)與制度等因素的綜合變數(shù)。永久收入是弗里德曼分析貨幣需求中所提出的概念，可以理解為預(yù)期未來收入的折現(xiàn)值，或預(yù)期的長期平均收入。貨幣需求與它正相關(guān)。強(qiáng)調(diào)永久收入對貨幣需求的重要作用是弗里德曼貨幣需求理論的一個特點。弗里德曼把財富分為人力財富和非人力財富。在總財富中人力財富所占的比例越大，出于謹(jǐn)慎動機(jī)的貨幣需求也越大；而非人力財富所占的比例越大，貨幣需求越小。3、概括性論斷：弗里德曼認(rèn)為：(1)、貨幣需求中，利率的影響很小。因為利率變動后，r

13、m、rb、re也相應(yīng)發(fā)生變動，相互之間有抵消作用，或者說貨幣需求函數(shù)中各項時機(jī)本錢會保持相對穩(wěn)定。(2)、由于利率對貨幣需求沒有影響，因此，貨幣的流通速度是穩(wěn)定的、可以預(yù)期的。依據(jù)經(jīng)驗，它與收入水平保持“正的一致性。(3)、永久收入是貨幣需求的決定因素。所謂永久收入是指預(yù)期未來年度的平均收入，它是一個相對穩(wěn)定的變量，在很大程度上不受短期經(jīng)濟(jì)周期波動的影響。因此，弗里德曼認(rèn)為貨幣需求函數(shù)也是相對穩(wěn)定的，并且據(jù)此得出了著名的“規(guī)那么貨幣供給(單一規(guī)那么)的政策主張。論述1、試論述西方貨幣需求理論開展的內(nèi)在邏輯。P534西方貨幣需求理論沿著貨幣持有動機(jī)和貨幣需求決定因素這一脈絡(luò)，經(jīng)歷了傳統(tǒng)貨幣數(shù)量學(xué)

14、說、凱恩斯學(xué)派貨幣需求理論和貨幣學(xué)派貨幣需求理論的主流沿革。(一)傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量理論：20世紀(jì)初，由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家費雪提出的現(xiàn)金交易數(shù)量說和英國劍橋大學(xué)馬歇爾等人提出的現(xiàn)金余額說，被視為現(xiàn)代貨幣需求理論的源頭。(1)費雪提出著名的“交易方程式àMVPY，(2)劍橋大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬歇爾、庇古等人，建立了劍橋貨幣需求方程àMdkPY。從形式上看，劍橋方程與費雪方程似乎沒有區(qū)別，都認(rèn)為貨幣數(shù)量決定物價水平。實際上，兩個方程式存在顯著的差異。主要有以下幾點：(1)、分析的側(cè)重點不同。費雪方程式從貨幣的交易媒介功能著手，而劍橋方程式那么從貨幣的價值儲藏手段功能著手，從個人資產(chǎn)選擇的角度

15、進(jìn)行分析。(2)、費雪方程式把貨幣需求與支出流量聯(lián)系在起，重視貨幣支出的數(shù)量和速度，而劍橋方程式那么從用貨幣形式保有資產(chǎn)存量的角度考慮貨幣需求，重視這個存量占收入的比例。所以對前者也稱之為現(xiàn)金交易說，而劍橋方程式那么被稱為現(xiàn)金余額說。(3)、兩個方程式所強(qiáng)凋的貨幣需求決定因素有所不同。費雪方程式從宏觀角度，貨幣需求僅為 收入的函數(shù)，利率對貨幣需求沒有影響；而劍橋方程式那么是從微觀角度，將貨幣需求看作是一種資產(chǎn)選擇的結(jié)果，這就隱含地成認(rèn)利率因素會影響貨幣的需求，這種看法極大地影響了以后的貨幣需求研究。(4)、傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說的缺陷是沒有分析貨幣數(shù)量對產(chǎn)出量的影響，對影響貨幣持有量的效用和本錢的因素

16、沒有詳細(xì)分析。(二)凱恩斯主義的貨幣需求理論1、凱恩斯的流動性偏好理論：凱恩斯繼承、綜合了費雪的現(xiàn)金交易說和劍橋?qū)W派的現(xiàn)金余額說，提出了貨幣需求的三個動機(jī)，即交易動機(jī)、謹(jǐn)慎動機(jī)和投機(jī)動機(jī)。(1)、由于交易動機(jī)和謹(jǐn)慎動機(jī)的需求主要取決于收入水平，對利率的變化不敏感，可以合寫為：M1L1(Y)；投機(jī)動機(jī)的貨幣需求是指人們?yōu)榱嗽趯淼哪骋贿m當(dāng)?shù)臅r機(jī)進(jìn)行投機(jī)活動而保持一定數(shù)量的貨幣，這種投機(jī)活動最典型的就是買賣債券。(2)、投機(jī)活動的貨幣需求大小取決于三個因素：當(dāng)前利率水平、投機(jī)者心目中的正常利率水平以及投機(jī)者對未來利率變化趨勢的預(yù)期。如果整個經(jīng)濟(jì)中有許多投機(jī)者，而且每個投機(jī)者所擁有的財富對于所有投機(jī)

17、者的財富總額是微缺乏道的，那么，投機(jī)動機(jī)的貨幣需求就成為當(dāng)前利率水平的遞減函數(shù)，即M2L2(r)。因此，ML1(Y)+L2(r)。可見，凱恩斯的流動性偏好理論直接而明確地指出貨幣的投機(jī)需求受利率的影響，至于交易需求，那么不受利率影響。2、凱恩斯理論的開展：50年代以后，一些凱恩斯學(xué)派的經(jīng)濟(jì)學(xué)家深入研究和擴(kuò)展了凱恩斯的貨幣需求理論。第一：鮑莫爾對交易性貨幣需求的修正。鮑莫爾運用管理學(xué)中的最優(yōu)存貨管理方法，深入分析了交易性貨幣需求與利率之間的關(guān)系。第二：托賓對投機(jī)性貨幣需求的修正。托賓討論了在利率預(yù)期不確定前提下，作為風(fēng)險回避者的投資者最優(yōu)金融資產(chǎn)的組合。(三)弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論1、傳統(tǒng)的貨

18、幣數(shù)量論經(jīng)弗里德曼等人努力后再次復(fù)活，稱為“現(xiàn)代貨幣數(shù)量論。弗里德曼理論的特點是，一方面采納凱恩斯將貨幣作為一種資產(chǎn)的核心思想，利用它把傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量論改寫為貨幣需求函數(shù)，另一方面又根本肯定貨幣數(shù)量論的主要結(jié)論，即貨幣量的變動反映于物價變動上，貨幣數(shù)量在長期中只影響宏觀經(jīng)濟(jì)中的名義變量，不影響真實變量。2、弗里德曼的貨幣需求函數(shù)為Md/P(Yp，w；rm，rb，re，l/pdP/dt；µ)。對于貨幣的需求，弗里德曼最具有概括性的診斷是：由于永久收入的波動幅度比現(xiàn)期收入小得多，且貨幣流通速度(永久收入除以貨幣存量)也相對穩(wěn)定，因而，貨幣需求是比較穩(wěn)定的，據(jù)此得出了著名的“規(guī)那么貨幣供給

19、(“單一規(guī)那么)的政策主張。(四)貨幣需求理論的開展脈絡(luò)以上是對貨幣需求開展理論的簡略描述，從中可以看出如下的脈絡(luò)：1、貨幣需求理論中所考察的貨幣，馬克思及其前人重視的是貴金屬。不過到了馬克思研究這一問題的時候，他也用了相當(dāng)?shù)钠治黾垘诺囊?guī)律。費雪方程式建立的時候，金幣本身在視野中已不再占有重要的地位，而存款通貨那么已經(jīng)受到重視。至于凱恩斯所指的收益為零的貨幣，明確就是指現(xiàn)鈔和支票存款；而貨幣主義所說的貨幣，其邊界已是M2或較之更大的口徑。簡言之，對貨幣需求考察所面對的具體貨幣形態(tài)，是從金到擺脫金，從紙幣到一切可稱之為貨幣的金融資產(chǎn)。2、將宏觀總量作為考察貨幣需求這一問題的出發(fā)點是費雪及其前

20、人的一貫的思路。在這樣的思路下，個人對貨幣需求的動機(jī)雖然也有所分析，但卻并未由此建立微觀行為主體的貨幣需求模型。開始于劍橋?qū)W派的思路那么對此是一個大轉(zhuǎn)折，那就是把微觀行為主體的持幣動機(jī)作為考察貨幣需求這個宏觀經(jīng)濟(jì)范疇的出發(fā)點。換了一個角度，就產(chǎn)生了質(zhì)的變化擴(kuò)大了對貨幣需求觀察的范圍。3、僅從宏觀角度考察這一問題，納入視野的就只是商品實現(xiàn)的需求和各種支付的需求，從而需要的只是作為購置手段和支付手段的貨幣。而將考察角度轉(zhuǎn)向微觀經(jīng)濟(jì)行為主體，那么顯然不只有交易的需求，支付的需求，還有保存自己財富的需求。這樣，所需求的就不只是起流通職能的貨幣，還有起保存價值職能的貨幣。4、貨幣需求函數(shù)，如果可以這樣粗

21、略地加以表述的話，就從(Y)開展為(Y，r)，并不斷納入更多的自變量。論述2、試述現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中信用貨幣的供給與擴(kuò)展過程。P527(一)貨幣的定義：抽象理解為“在商品的交易和債務(wù)償付中被普遍接受的東西。中央銀行在建立現(xiàn)代貨幣體系時采取的一個主要的標(biāo)準(zhǔn)是各種金融資產(chǎn)的“流動性，即“一種資產(chǎn)以較小的代價轉(zhuǎn)換為實際購置力的便利性。貨幣統(tǒng)計體系：(1)M0：現(xiàn)金和或流通中的貨幣；(2)M1：M0+各種活期存款；(3)M2：M1+各種定期存款。M1狹義貨幣一般構(gòu)成了現(xiàn)實購置力，對當(dāng)期的物價水平有直接影響；M2廣義貨幣，是潛在的購置力，對于分析未來的總需求趨勢較為重要。(二)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的信用貨幣是中央銀行體系

22、供給的，因此，中央銀行是信用貨幣的源頭，而商業(yè)銀行是樞紐。1、中央銀行信用創(chuàng)造與根底貨幣供給過程。由于中央銀行是一國唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，因而經(jīng)濟(jì)活動中的新增貨幣供給量首先是由中央銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長的需要發(fā)行出來的。其根本過程是：(1)當(dāng)經(jīng)濟(jì)活動主體需要更多的貨幣時，會增加對信貸資金的需求，當(dāng)商業(yè)銀行的信貸不能滿足這一需求時，商業(yè)銀行就會向中央銀行貸款；(2)同時當(dāng)財政出現(xiàn)赤字時，也會從中央銀行透支，這樣中央銀行的各項資產(chǎn)就會增加，從而使商業(yè)銀行的存款增加，商業(yè)銀行可以據(jù)此增發(fā)貸款，同時增加其在中央銀行交納的準(zhǔn)備金存款。最終，整個商業(yè)銀行體系的存款準(zhǔn)備金總和在數(shù)量上等于商業(yè)銀行在中央銀行的存款。此

23、外，商業(yè)銀行在經(jīng)營中需要面對客戶提取現(xiàn)金的需要，因此，在中央銀行的存款準(zhǔn)備金進(jìn)一步分解為準(zhǔn)備金存款和流通中的現(xiàn)金兩局部。我們把這兩局部的總和稱為根底貨幣。中央銀行貨幣發(fā)行的過程可簡單概括為中央銀行資產(chǎn)增加，使其負(fù)債-根底貨幣供給增加的過程。附：中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債對商業(yè)銀行貸款現(xiàn)金對財政貸款商業(yè)銀行存款外匯、黃金儲藏財政存款2、商業(yè)銀行的信用貨幣擴(kuò)張與派生存款的創(chuàng)造過程。在中央銀行擴(kuò)張根底貨幣的同時，商業(yè)銀行也在擴(kuò)張其信貸，并創(chuàng)造出存款貨幣增量。這一過程可概括為商業(yè)銀行體系通過其獲得的原始存款發(fā)放貸款，通過原始存款在體系內(nèi)的輾轉(zhuǎn)存貸，從而成倍地創(chuàng)造派生存款的過程。經(jīng)過貨幣擴(kuò)張，整個銀行

24、的存款貨幣總量DR/RRr。原始存款正好等于商業(yè)銀行的法定準(zhǔn)備總額，假設(shè)前提為商業(yè)銀行將收到存款的一局部而不是全部用作存款準(zhǔn)備。上述兩個過程中，商業(yè)銀行的原始存款來源于中央銀行的新增根底貨幣發(fā)行，它表現(xiàn)為中央銀行增加，使其負(fù)債-根底貨幣供給增加的過程，根底貨幣的增加成為商業(yè)銀行成倍擴(kuò)張信用貨幣的根底。當(dāng)商業(yè)銀行的原始存款正好等于中央銀行的存款準(zhǔn)備金時，商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張能力到達(dá)最大。這一過程可以用以下公式表示：Ms=KB。其中B表示根底貨幣，說明中央銀行對信用貨幣的擴(kuò)張，K為貨幣乘數(shù)，表示商業(yè)銀行擴(kuò)張貨幣量的倍數(shù)。論述3、試述貨幣均衡與市場均衡間的關(guān)系。P541(新)1、貨幣均衡與市場均衡的關(guān)

25、系表現(xiàn)為：(1)、總供給決定貨幣需求，但同等的總供給可有偏大或偏小的貨幣需求；(2)、貨幣需求引出貨幣供給，但也絕非是等量的；(3)、貨幣供給成為總需求的載體，同樣，同等的貨幣供給可能有偏大或偏小的總需求；(4)、總需求的偏大、偏小，會對總供給產(chǎn)生巨大的影響：總需求缺乏，那么總供給不能充分實現(xiàn)；總需求過多，在一定條件下有可能推動總供給增加，但并不一定可以因此消除差額；(5)、總需求的偏大、偏小也可以通過緊縮或擴(kuò)張的政策予以調(diào)節(jié)，但單純控制需求也難以保證實現(xiàn)均衡的目標(biāo)。貨幣的供與求、市場的供與求，他們之間的作用都是相互的，箭頭不過表示其主導(dǎo)的方向。如圖： 市場供給AS 市場需求AD 貨幣需求MD

26、 貨幣供給MS2、關(guān)系的分析由圖，貨幣均衡與市場均衡有著緊密的聯(lián)系，貨幣均衡有助于市場均衡的實現(xiàn)。但是，二者之間又有明顯的區(qū)別，即貨幣均衡并不必然意味著市場均衡。原因在于：(1)、市場需求是以貨幣為載體，但并非所有的貨幣供給都構(gòu)成市場需求。滿足交易需求而作為流通手段的貨幣，即現(xiàn)實流通的貨幣，形成市場需求；而作為保存價值的現(xiàn)實不流通貨幣那么不構(gòu)成市場需求，或者說它是潛在的需求而不是當(dāng)期的需求，這種差異可以表示如下：貨幣供給現(xiàn)實流通的貨幣+現(xiàn)實不流通的貨幣；市場需求現(xiàn)實流通的貨幣×貨幣流通速度。(2)、市場供給要求貨幣使之實現(xiàn)，或使之出清，因此提出對貨幣的需求。但這方面的貨幣需求也并非對

27、貨幣需求的全部。對積蓄財富所需的價值保存手段那么并不單純?nèi)Q于市場供給，或至少不單純?nèi)Q于當(dāng)期的貨幣供給用于保存財富的貨幣顯然有很大局部是多年的積累。這種差異可表示如下：市場供給÷貨幣流通速度對現(xiàn)實流通貨幣的需求；貨幣需求對現(xiàn)實流通貨幣的需求對現(xiàn)實不流通貨幣的需求。如果簡單理解，可以說市場總供需的均衡關(guān)系是處在現(xiàn)實流通狀態(tài)的貨幣的供需關(guān)系意義地對應(yīng)著。但也應(yīng)該注意，現(xiàn)實流通的貨幣與現(xiàn)實不流通的貨幣之間是可以而且事實上也是在不斷轉(zhuǎn)化的。論述4、試析貨幣供給的產(chǎn)出效應(yīng)及其擴(kuò)展界限。P542(新)在貨幣量能否推動實際產(chǎn)出的論證中，現(xiàn)已被廣泛認(rèn)可的是聯(lián)系潛在資源、可利用資源的狀況進(jìn)行分析的方

28、法：1、只要經(jīng)濟(jì)體系中存在著現(xiàn)實可用做擴(kuò)大再生產(chǎn)的資源，且其數(shù)量又比較充分，那么，在一定時期內(nèi)增加的貨幣供給就能夠提高實際產(chǎn)出水平而不會推動價格總水平的上漲；2、待潛在資源的利用持續(xù)一段時期而且貨幣供給仍在繼續(xù)增加后，經(jīng)濟(jì)中可能出現(xiàn)實際產(chǎn)出水平同價格水平都在提高的現(xiàn)象；3、當(dāng)潛在資源已被充分利用但貨幣供給仍在繼續(xù)擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)體系中就會產(chǎn)生價格總水平上漲但實際產(chǎn)出水平不變的情況。這三個階段可用圖表示。第一階段第三階段第二階段APBY貨幣供給的產(chǎn)出效應(yīng)及其擴(kuò)張界限圖中，橫軸代表產(chǎn)出增長率，縱軸代表物價上漲率。A點代表的是由貨幣供給增加形成的只具有實際產(chǎn)出效應(yīng)而無物價上漲效應(yīng)的臨界點。B點是只具有物價

29、效應(yīng)而無實際產(chǎn)出效應(yīng)階段的起點。B點(貨幣供給增加既有實際產(chǎn)出效應(yīng)又有物價上漲效應(yīng)階段的終點，也是貨幣供給增加只具有物價效應(yīng)而無實際產(chǎn)出效應(yīng)階段的起點)實際上是一定時期產(chǎn)出增長的極限點。到達(dá)這一點，意味著經(jīng)濟(jì)體系中的現(xiàn)實可利用資源都得到了充分利用；如果沒有到達(dá)，那么可以表述為，在實際GNP水平與潛在GNP水平之間還存在缺口。一般說來，存在實際GNP和潛在GNP之間的缺口是對多數(shù)國家經(jīng)濟(jì)成長狀態(tài)的描述。換言之，在現(xiàn)實生活中，實際經(jīng)濟(jì)增長率很難到達(dá)使?jié)撛谫Y源被全部利用的程度，因此，總會存在一定的潛在GNP損失。之所以如此，一個重要原因是：當(dāng)貨幣供給擴(kuò)張的作用超越了A點(貨幣供給只具有實際產(chǎn)出效應(yīng)而

30、無物價上漲效應(yīng)的臨界點)之后由于產(chǎn)出增加的同時還伴隨著物價的上漲，公眾對物價上漲的心理承受力等因素就會對政策選擇產(chǎn)生重要的影響。貨銀二、利率理論1、收益的資本化P544：由于利息已轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)，于是任何有收益的事物，即使它并不是一筆貸放出去的貨幣，甚至不是真正有一筆實實在在的資本存在，也可以通過收益與利率的比照而倒過來算出它相當(dāng)于多大的資本金額。這被習(xí)慣地稱為收益“資本化。2、名義利率和實際利率P546：名義利率是借款契約和有價證券上載明的利息率，即金融市場上的市場利率，它包含了物價變動的預(yù)期和貨幣增貶值的影響。實際利率是指名義利率剔除了物價變動因素之后的利率，是債務(wù)人使用資金的真實本

31、錢。名義利率實際利率+通貨膨脹率或?qū)嶋H利率名義利率通貨膨脹率。3、基準(zhǔn)利率P545：是帶動和影響其他利率的利率，也叫中心利率。它的變動是貨幣政策的主要手段之一，是各國利率體系的核心。中央銀行改變基準(zhǔn)利率，直接影響商業(yè)銀行的借款本錢，從而對信貸起著限制或鼓勵的作用，同時影響其他金融市場的利率水平。4、利率與收益率(回報率)P546：利率是利息與本金的比率，但這不能準(zhǔn)確衡量投資者在一定時期內(nèi)持有證券的收益狀況。能夠準(zhǔn)確衡量在一定時期內(nèi)投資人持有證券所能得到多少收益的指標(biāo)是收益率。對于任何證券而言，收益率是向持有者支付的利息加上以購置價格百分比表示的價格變動率。持有債券從時間t到時間t+1的收益率公

32、式為：RET=(CP(t+1)Pt)/Pt。其中：Pt為t時債券的價格；P(t+1)為t+1時證券的價格，C為息票利息。5、短期利率和長期利率P545：金融市場上的利率種類根據(jù)期限可分為短期利率和長期利率。短期利率是指時間在一年以內(nèi)的利率，主要表現(xiàn)為貨幣市場利率；長期利率一般是指時間在一年以上的利率，主要表現(xiàn)為資本市場的利率。無論是短期利率還是長期利率，利率在金融市場上是被聯(lián)結(jié)在一起的，即短期利率和長期利率會同時升降。但短期利率一般都低于長期利率。簡答1、簡要說明古典利率理論的主要內(nèi)容P548古典利率理論其主要思想包括：利率由投資需求(I)與儲蓄意愿(S)的均衡所決定。投資是對資金的需求，隨利

33、率上升而減少，儲蓄(S)是對資金的供給，隨利率上升而增加，利率是資金需要和供給相等時的價格。一般情況下，一方面，利率越高，儲蓄越高。儲蓄是利率的遞增函數(shù)：S(i)。另一方面，利率越低，投資量越大，投資是利率的遞減函數(shù)：I(i)。儲蓄和投資都是利率的函數(shù)。i為儲蓄與投資相等時所表示的均衡利率水平。如果儲蓄增加，而投資不變，均衡利率水平就會降至i。簡答2、簡要說明可貸資金利率理論的主要內(nèi)容P545可貸資金利率理論是古典利率理論的邏輯延伸和理論開展：一方面它繼承了古典利率理論以長期實際經(jīng)濟(jì)因素分析利率變動的理論傳統(tǒng)，另一方面開始注意貨幣因素的短期作用，并以流量分析為線索。可貸資金理論認(rèn)為，利率由可貸

34、資金的供求決定。可貸資金的供給包括總儲蓄S和銀行新創(chuàng)造的貨幣量；可貸資金的需求包括總投資和因投機(jī)動機(jī)而發(fā)生的閑置貨幣所儲存金額的增加量?？少J資金總量在很大程度上受中央銀行的控制，因此政府的貨幣政策成為利率決定的因素而必須考慮。均衡利率取決于可貸資金供求的平衡，即I+HS+M。簡答3、簡要說明流動性偏好利率理論的主要內(nèi)容P545流動性偏好利率理論是由凱恩斯提出的一種偏重短期貨幣因素分析的貨幣利率理論。根據(jù)流動性偏好利率理論，貨幣需求包括交易性需求、頂防性需求和投機(jī)性需求。在未到達(dá)充分就業(yè)條件下，增加貨幣供給量，利率會下降，此時，貨幣需求曲線呈現(xiàn)水平狀，貨幣需求無限大，即處于流動性陷阱。此時即使貨

35、幣供給不斷增加，利率也不會再降低。貨幣供給表現(xiàn)為滿足收入和利率函數(shù)的貨幣需求的供給量，是政策變量，取決于貨幣政策。流動性偏好利率理論可表示為MdM(Y，I)，MsKY+L(I)，MdMs利率不是由儲蓄和投資所決定的，而是由貨幣數(shù)量和人們對貨幣的偏好所決定。凱恩斯從其貨幣需求函數(shù)出發(fā)，認(rèn)為利率決定于貨幣供給和貨幣需求的均衡點，即MdLL1(Y)+L2(r)MS。流動性偏好利率理論與可貸資金利率理論之間并不矛盾，流動性偏好利率理論中的貨幣供求，構(gòu)成為可貸資金利率理論的一局部。ADD、簡要說明西方利率理論中流動性偏好理論與可貸資金理論及古典利率理論的異同2004/2021年真題涉及該題三個理論都是從

36、供求關(guān)系來解釋利率的決定，但不同學(xué)派對供求關(guān)系的解釋。不同之處在于：1古典學(xué)派強(qiáng)調(diào)資本供求對利率的決定作用，認(rèn)為在實物經(jīng)濟(jì)中，資本是一種生產(chǎn)要素，利息是資本的價格。利率的上下由資本供給即儲蓄水平和資本需求即投資水平?jīng)Q定；儲蓄是利率的減函數(shù)，投資是利率的增函數(shù)，均衡利率取決于投資流量和儲蓄流量的均衡。即儲蓄等于投資為均衡利率條件。由于古典利率理論強(qiáng)調(diào)實際因素而非貨幣因素決定利率，同時該理論還是一種流量和長期分析，所以，又被稱為長期實際利率理論。2凱恩斯的流動性偏好利率理論，由貨幣供求解釋利率決定。他認(rèn)為貨幣是一種最具有流動性的特殊資產(chǎn)，利息是人們放棄流動性取得的報酬，而不是儲蓄的報酬。因此，利息

37、是貨幣現(xiàn)象，利率決定于貨幣供求，由交易需求和投機(jī)需求決定的流動性偏好，和由中央銀行貨幣政策決定的貨幣供給量是利率決定的兩大因素。同時，貨幣供給量表現(xiàn)為滿足貨幣需求的供給量，即貨幣供給量等于貨幣需求量是均衡利率的決定條件。在貨幣需求一定的情況下，利率取決于中央銀行的貨幣政策，并隨貨幣供給量的增加而下降。但當(dāng)利率下降到一定程度時，中央銀行再增加貨幣供給量利率也不會下降，人們對貨幣的需求無限大，形成“流動性陷阱。凱恩斯把利率看成是貨幣現(xiàn)象，認(rèn)為利率與實際經(jīng)濟(jì)變量無關(guān)。同時，他對利率的分析還是一種存量分析，因而，屬于貨幣利率理論或短期利率理論。3可貸資金理論是上述兩種理論的綜合。研究長期實際經(jīng)濟(jì)因素儲

38、蓄、投資流量和短期貨幣因素貨幣供求流量對利率的決定。認(rèn)為利率是由可貸資金的供求來決定的?？少J資金供給包括：儲蓄和短期新增貨幣供給量，可貸資金需求包括：投資和因人們投機(jī)動機(jī)而發(fā)生的貨幣需求量；在可貸資金需求不變的情況下，利率將隨可貸資金供給量的增加或下降而下降或上升；反之，在可貸資金需求量不變的情況下，利率隨可貸資金的需求的增加或下降而上升或下降。均衡利率取決于可貸資金供求的平衡。由此可見，可貸資金論與凱恩斯流動偏好利率理論的區(qū)別，在于可貸資金理論注重流量和貨幣供求的變化量的分析，并強(qiáng)調(diào)了長期實際經(jīng)濟(jì)變量對利率的決定作用。但可貸資金論與凱恩斯流動偏好利率理論之間并不矛盾，流動偏好利率理論中貨幣供

39、求構(gòu)成了可貸資金理論的一局部。論述1、*試述新古典綜合學(xué)派對于利率決定的分析P551。(ISLM模型) (新增題目)1、IS-LM模型中利率確實定利率水平是研究利率量的決定，即利率究竟是多少的問題。LM(貨幣市場，L利率，M貨幣)ISEY利率Oi收入IS LM模型中的利率決定IS(商品市場，I投資，S儲蓄)英國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家希克斯和美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家漢森，在總結(jié)古典利率理論和可貸資金利率理論以及凱恩斯的利率理論根底上提出了著名的ISLM分析法。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家在運用ISLM模型分析法分析經(jīng)濟(jì)時，是將國民經(jīng)濟(jì)的均衡看成是實物方面的均衡與貨幣方面的均衡，即市場被劃分為商品市場及貨幣市場。IS曲線表示使商品市場

40、的供求相均衡的利率與收入組合；LM曲線表示貨幣市場的供求均衡時的利率與收入組合；IS曲線與LM曲線的交點就是同時使商品市場和貨幣市場相均衡時的利率與收入組合。在這點決定的利率為均衡利率，所決定的收入為均衡收入，在均衡利率和均衡收入支配下，整個國民經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)了均衡。見圖。圖中：IS曲線表示商品市場的均衡IS；LM曲線表示貨幣市場的均衡LM；將2個曲線放在同一個坐標(biāo)系里面相交的均衡點E同時滿足：IS和LM。因此，只有在兩條曲線相交的均衡點E點上，兩個市場才能同時到達(dá)平衡，此點決定的利率i是同時滿足兩個市場均衡條件的均衡利率；Y是同時考慮兩個市場均衡條件下的均衡國民收入。當(dāng)IS和LM曲線發(fā)生移動時，均

41、衡利率i必然也發(fā)生相應(yīng)變動。由于IS的變動是由投資和儲蓄的變動引起的，LM變動是由貨幣供給或貨幣需求的變化引起的，因此，這些變量的改變都將改變均衡利率的位置，引起利率和收入的改變。*2、決定利率水平的因素分析在該模型中非利率變量的變動，都將引起均衡利率的變化，而影響這些變量變化的主要因素，也是決定和影響利率水平變動的主要因素。具體有以下因素：(1)、資本的邊際效率。在利率水平一定的情況下，資本的邊際效率提高，投資的預(yù)期收入會增加，投資需要增大。此時，由投資需求增加所導(dǎo)致的貨幣需求增大。如果沒有相應(yīng)的貨幣供給量的增加，那么必須引起利率水平的上升。(2)、貨幣供求。在貨幣需求一定時，貨幣供給量的增

42、減會相應(yīng)導(dǎo)致利率的下降或提高。(3)、通貨膨脹。通貨膨脹對利率的影響，主要表現(xiàn)為貨幣本身的增值或貶值。通常，通貨膨脹率越高，名義利率也越高。(4)、中央銀行的貼現(xiàn)率。中央銀行的貼現(xiàn)率是政府宏觀調(diào)控的手段之一。改變貼現(xiàn)率首先影響的是商業(yè)銀行的貸款本錢，從而對信貸起限制或鼓勵作用，并同時影響其他市場利率。(5)、國民生產(chǎn)總值GDP。GDP的增加或減少意味著經(jīng)濟(jì)的增長事衰退，因此，利率必然會隨之發(fā)生變動。(6)、財政政策。財政政策對利率的影響主要是增減財政支出和稅收變動。政府增加支出會引起利率水平的上升。在收入既定的條件下，政府增加稅收會導(dǎo)致國民收入下降，并同時減少貨幣需求，在貨幣供給量不變時使利率

43、下降。即：稅收增減往往與國民收入和利率水平呈反方向變動。(7)、多種因素。在實際經(jīng)濟(jì)生活中，上述決定利率的因素都不可能單獨地發(fā)揮作用，它們總是在同一經(jīng)濟(jì)條件下，以各自特有的方式，對利率發(fā)揮程度不同、方向各異的作用。論述2、利率對一國經(jīng)濟(jì)會產(chǎn)生怎樣的影響?其制約條件有哪些?利率是金融活動中的一個重要變量。它的變化可以通過影響借貸雙方的利益影響經(jīng)濟(jì)活動的其他變量，而對經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生影響。具體表現(xiàn)為：(1)利率與消費和儲蓄。利率較高時，儲蓄會增加，消費會減少；利率較低時，儲蓄會減少，消費會增加。(2)利率與投資。利率是企業(yè)投資的本錢，利率越高，投資規(guī)模會越?。环粗?，低利率那么有利于增加投資。(3)利率

44、與通貨膨脹。在一個市場化程度較高的社會中，高利率可抑制通貨膨脹，當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條時，通過低利率那么可防止過度緊縮。(4)利率與金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)利率變動后，金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)會隨著利率的變動而作出相應(yīng)的調(diào)整。通常是在發(fā)放貸款和政府債券之間轉(zhuǎn)移。這使得中央銀行利用利率作用調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)成為可能和有效。(5)利率與對外經(jīng)濟(jì)活動。利率變動對一國對外經(jīng)濟(jì)活動的影響表現(xiàn)在兩個方面：一是對進(jìn)口的影響；二是對資本輸出輸入的影響。當(dāng)利率水平較高時，企業(yè)生產(chǎn)本錢增加，出口競爭能力下降，從而引起一國對外貿(mào)易的逆差；相反，降低利率會增加出口，改善一國對外貿(mào)易收支狀況。從資本輸出輸入看，在高利率的吸引下，外國資本會迅速流入，可以暫時緩

45、解國際收支狀況。但高利率也存在負(fù)面影響，如輸入通貨膨脹等。制約利率發(fā)揮作用的條件主要有：(1)一國經(jīng)濟(jì)中微觀經(jīng)濟(jì)主體的獨立性程度以及對利率的敏感性程度；(2)一國金融市場的興旺程度是利率能否在各市場間迅速傳導(dǎo)并引導(dǎo)資金流動的前提；(3)利率種類的多少，利率決定的市場化程度以及中央銀行是否以利率作為宏觀調(diào)控的工具等也會影響利率作用的發(fā)揮。簡述IS-LM模型中利率確實定(2003簡答,P517,提問方式不同)。畫圖說明古典利率理論及流動性偏好利率理論的根本觀點(2004簡答,P548+550)。凱恩斯的流動偏好理論與可貸資金理論的異同(2021簡答,P548+550)。貨銀三、通貨膨脹理論1、菲利

46、普斯曲線P556(新增，名解或選擇)：菲利普斯通過對英國 1861-1957 年近 100 年統(tǒng)計資料的分析發(fā)現(xiàn)，貨幣工資的變動與失業(yè)率之間存在著此消彼長的置換關(guān)系。他以一條曲線概括這種現(xiàn)象，即人們通稱的“菲利普斯曲線。說明失業(yè)率與通貨膨脹率存在一種交替關(guān)系，通貨膨脹率高時，失業(yè)率低；通貨膨脹率低時，失業(yè)率高。2、通貨膨脹P553(新增，名解或選擇)：商品和效勞的貨幣 價格 總水平 持續(xù)上漲的現(xiàn)象，其實質(zhì)是社會總需求大于總供給。含以下要點：1、強(qiáng)調(diào)把商品和效勞的價格作為考察對象，目的在于股票、債券以及其他金融資產(chǎn)的價格相區(qū)別。2、 強(qiáng)調(diào)“貨幣價格，即每個單位商品、效勞用貨幣數(shù)量標(biāo)出的價格，是要

47、說明通貨膨脹分析中關(guān)注的商品、效勞和貨幣的關(guān)系，而不是商品、效勞與商品、效勞相互之間的比照關(guān)系。3、強(qiáng)調(diào)總水平，說明這里關(guān)注的是普遍的物價水平波動，而不僅僅是地區(qū)性的或某類商品及效勞的價格波動。4、關(guān)于持續(xù)上漲，是強(qiáng)調(diào)通貨膨脹并非偶然的價格波動，而是一個過程，并且這個過程具有上漲的趨勢。3、居民消費物價指數(shù)CPI P553(新增，名解或選擇)：是綜合反映一定時期內(nèi)居民生活消費品和效勞工程價格變動的趨勢和程度的價格指數(shù)。由于直接與公眾的日常生活相聯(lián)系，這個指數(shù)在檢驗通貨膨脹效應(yīng)方面有其他指標(biāo)難以比較的優(yōu)越性。4、強(qiáng)制儲蓄效應(yīng)P554(新增，名解或選擇)：政府如果通過向中央銀行借債，從而引起貨幣增

48、發(fā)這類方法籌措建設(shè)資金，就會強(qiáng)制增加全社會的投資需求，結(jié)果是物價上漲。在公眾名義收入不變條件下，按原來的模式和數(shù)量進(jìn)行的消費和儲蓄，兩者的實際額均隨物價的上漲而相應(yīng)減少，其減少局部大體相當(dāng)于政府運用通貨膨脹實現(xiàn)政府收入的局部。如此實現(xiàn)的政府儲蓄是強(qiáng)制儲蓄。5、收入分配效應(yīng)P555(新增，名解或選擇)：由于社會各階層收入來源極不相同，因此，在物價總水平上漲時，有些人的實際收入水平會下降，有些人的實際收入水平卻反而會提高。這種物價上漲造成的收入再分配，就是通貨膨脹的收入分配效應(yīng)。6、滯脹P557(新增，名解或選擇) (2021選擇)：即停滯性通貨膨脹。滯脹即經(jīng)濟(jì)過程所呈現(xiàn)的并不是失業(yè)和通貨膨脹之間

49、的相互“替代，而是經(jīng)濟(jì)停滯和通貨膨脹相伴隨，高的通貨膨脹與高的失業(yè)率相伴隨。這就說明，菲利普斯曲線的描述和推導(dǎo)并非總能成立。7、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)P555(新增，名解或選擇)：也稱財富分配效應(yīng)，是指由物價上漲所帶來的家庭財產(chǎn)不同構(gòu)成局部的價值有升有降的現(xiàn)象。簡答1、簡述需求拉上型通貨膨脹的成因及其治理對策。P557(新) (2021簡答)需求拉上或需求拉動型通貨膨脹假說，是用經(jīng)濟(jì)體系存在對產(chǎn)品和效勞的過度需求來解釋通貨膨脹形成的機(jī)理。其根本要點是當(dāng)總需求與總供給的比照處于供不應(yīng)求狀態(tài)時，過多的需求拉動價格水平上漲。由于在現(xiàn)實生活中，供給表現(xiàn)為市場上的商品和效勞，而需求那么表達(dá)在用于購置和支付的貨

50、幣上，所以對這種通貨膨脹也有通俗的說法：“過多的貨幣追求過少的商品。治理對策。(1)、宏觀緊縮政策：緊縮性貨幣政策和緊縮性財政政策。緊縮性貨幣政策，在銀行業(yè)中的行業(yè)術(shù)語叫抽緊銀根或緊縮銀根。至于緊縮性財政政策的根本內(nèi)容是削減政府支出和增加稅收。面對需求拉動型通貨膨脹，(2)、增加有效供給也是治理之途。有些國家采取的“供給政策，其主要措施是減稅，即降低邊際稅率以刺激投資，刺激產(chǎn)出。簡答2、簡述本錢推動型通貨膨脹的成因及其治理對策。P558(新)。本錢推動型通貨膨脹，也稱本錢推進(jìn)型通貨膨脹，是一種側(cè)重從供給或本錢方面分析通貨膨脹形成機(jī)理的假說。其成因可以歸結(jié)為兩點：(1)、工資推進(jìn)型通貨膨脹。工資

51、推進(jìn)型通貨膨脹是以存在強(qiáng)大的工會組織，從而存在不完全競爭的勞動力市場為假定前提的。當(dāng)工資是由工會和雇主集體議定時，這種工資那么會高于競爭的工資。面對高工資，企業(yè)就會因人力本錢的加大而提高產(chǎn)品價格，以維持盈利水平。這就是從工資提高開始而引發(fā)的物價上漲。工資提高引起物價上漲，價格上漲又引起工資提高，在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中將此稱為工資價格螺旋上升。治理對策：緊縮性的收入政策：(1)、確定工資物價指導(dǎo)線并據(jù)以控制每個部門的工資增長率； (2)、管制或凍結(jié)工資； (3)、按工資超額增長比率征收特別稅等。(2)、利潤推進(jìn)型通貨膨脹。它的前提條件是存在著物品和效勞銷售的不完全競爭市場。如在煤氣、電力、 、鐵路、通信

52、等公用事業(yè)領(lǐng)域，賣方有可能操縱價格，以賺取壟斷利潤，這就會增大一般部門的本錢開支。治理對策：不少興旺工業(yè)國家價格政策，就包括制定反托拉斯法以限制壟斷高價的根本內(nèi)容。論述1、試論通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)?P559(新)1、對通貨緊縮的界定通常有三種說法。通貨緊縮通常是指一般價格水平持續(xù)的、顯著的下降。世界上，一提到通貨緊縮，事實上所指的經(jīng)濟(jì)過程大多是伴隨有經(jīng)濟(jì)負(fù)增長的物價總水平持續(xù)下降。歷史上也曾經(jīng)有過通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)過程是物價水平持續(xù)下降卻伴隨著經(jīng)濟(jì)增長的。2、通貨緊縮的社會經(jīng)濟(jì)效應(yīng)：(防考簡答)：通貨膨脹是不穩(wěn)定的，通貨緊縮也是不穩(wěn)定的。物價疲軟趨勢將從以下幾個方面影響實體經(jīng)濟(jì)。(1) 對投資的影響

53、。通貨緊縮會使實際利率提高，社會投資的實際本錢隨之增加，從而產(chǎn)生減少投資的影響。同時在價格趨降的情況下，投資工程預(yù)期的未來重置本錢會趨于下降，就會推遲當(dāng)期的投資。另一方面，通貨緊縮時投資的預(yù)期收益下降，這就使投資傾向降低。通貨緊縮還經(jīng)常伴隨著證券市場的萎縮，而證券市場的萎縮又反映過來加重公司籌資的困難。、(2) 對消費的影響。物價下跌對消費有兩種效應(yīng)：一是價格效應(yīng)。物價的下跌使消費者可以用較低的價格得到同等數(shù)量和質(zhì)量的商品和效勞，而將來價格還會下跌的預(yù)期促使他們將推遲消費。二是收入效應(yīng)。就業(yè)預(yù)期和工資收入因經(jīng)濟(jì)增幅下降而趨于下降，收入的減少將使消費者縮減消費支出。(3) 對收入再分配的影響。通

54、貨緊縮時期的財富分配效應(yīng)與通貨膨脹時期正好相反。在通貨緊縮情況下，雖然名義利率很低但由于物價呈現(xiàn)負(fù)增長，實際利率會比通貨膨脹時期高出很多。高實際利率有利于債權(quán)人不利于債務(wù)人。(4) 對工人工資的影響。在通貨緊縮情況下，如果工人名義工資收入的下調(diào)滯后于物價下跌，那么實際工資并不會下降；如果出現(xiàn)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，往往會削弱企業(yè)的償付能力，也會迫使企業(yè)下調(diào)工資。(5) 通貨緊縮與經(jīng)濟(jì)成長。大多情況下，物價疲軟、下跌與經(jīng)濟(jì)成長乏力或負(fù)增長是結(jié)合在一起的，但也非必然。如中國就存在通貨緊縮與經(jīng)濟(jì)增長并存的現(xiàn)象。ADD1、簡述通貨膨脹的類型(2021簡答,P558)。ADD2、論述通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)(P554

55、,2021經(jīng)濟(jì)熱點)。ADD3、如何理解和度量通貨膨脹？簡述通貨膨脹的社會經(jīng)濟(jì)效應(yīng)？。貨銀四、金融中介體系名詞1、表外業(yè)務(wù)P564：是指凡未列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的業(yè)務(wù)。廣義的表外業(yè)務(wù)既包括傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)，又包括金融創(chuàng)新中產(chǎn)生的一些有風(fēng)險的業(yè)務(wù)，如互換、期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、票據(jù)發(fā)行便利、貸款承諾、備用信用證等業(yè)務(wù)。通常表外業(yè)務(wù)專指后一類有風(fēng)險的業(yè)務(wù)，屬狹義表外業(yè)務(wù)。2、資產(chǎn)證券化P568(2002)：指將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來分割為證券，進(jìn)而轉(zhuǎn)賣給市場上的投資者，從而使此項資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負(fù)債表上消失。作為直接信貸資產(chǎn)的持有者，商業(yè)銀行和儲蓄貸款機(jī)構(gòu)最適于開展此

56、類業(yè)務(wù)。它的本質(zhì)含義是：將貸款或應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為可流通的金融工具的過程。名詞3、最終貸款人P573：指在危機(jī)時刻中央銀行應(yīng)盡的融通責(zé)任，它應(yīng)滿足對高能貨幣的需求，以防止由恐慌引起的貨幣存量的收縮。19世紀(jì)中葉前后，連續(xù)不斷的經(jīng)濟(jì)動亂和金融危機(jī)使人們認(rèn)識到，金融恐慌或支付鏈條的中斷往往是觸發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的導(dǎo)火線，因此提出應(yīng)由中央銀行承當(dāng)“最終貸款人的責(zé)任。最終貸款人的作用，一是支持陷入資金周轉(zhuǎn)困難的商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)，以免銀行擠兌風(fēng)潮的擴(kuò)大而最終導(dǎo)致整個銀行業(yè)的崩潰；二是通過為商業(yè)銀行辦理短期資金融通調(diào)節(jié)信用規(guī)模和貨幣供給量，傳遞和實施宏觀調(diào)控的意圖。名詞4、存款保險制度P570：是一種對存款人利

57、益提供保護(hù)、穩(wěn)定金融體系的制度安排。在這一制度安排下，吸收存款的金融機(jī)構(gòu)根據(jù)吸收存款的數(shù)額，按規(guī)定的保費率向存款保險機(jī)構(gòu)投保，當(dāng)存款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)而無法滿足存款人的提款要求時，由存款保險機(jī)構(gòu)支付法定保險金的責(zé)任。5、全能型商業(yè)銀行P565：商業(yè)銀行按經(jīng)營模式劃分，可分為職能分工型銀行和全能型銀行。全能型商業(yè)銀行也稱綜合型商業(yè)銀行，它們可以經(jīng)營各種期限和種類的存款與貸款的一切銀行業(yè)務(wù)，同時甚至可以經(jīng)營全面的證券業(yè)務(wù)等。簡答1、簡述商業(yè)銀行的作用。P563(新)商業(yè)銀行區(qū)別于一般工商業(yè)企業(yè)的地方，在于它的特定經(jīng)營活動內(nèi)容和職能作用。1、充當(dāng)企業(yè)之間的信用中介。通過吸收存款，發(fā)動和集中社會上閑置的貨幣資本，再通過貸款或投資方式將這些貨幣資本提供給經(jīng)營產(chǎn)業(yè)的資本家使用，銀行成為貨幣資本貸出者與借入者之間的中介人。這有助于充分利用現(xiàn)有的貨幣資本。2、充當(dāng)企業(yè)之間的支付中介。通過為各個企業(yè)開立賬戶，充當(dāng)企業(yè)之間貨幣結(jié)算與貨幣收付的中間人。在這里，銀行是以企業(yè)的賬戶和出納的資格出現(xiàn)的，由此可加速企業(yè)資本周轉(zhuǎn)。3、變社會各階層的積蓄和收入為資本。將原來預(yù)定用于消費的積蓄和收入，通過銀行聚集起來，提供給企業(yè)家作為資本運用。這可以擴(kuò)大社會資本總額。4、創(chuàng)造信用流通工具。在上述各項業(yè)務(wù)的根底上，商業(yè)銀行成為銀行券和存款貨幣的創(chuàng)造者。商業(yè)銀行發(fā)